AMV - Reporte de responsabilidad disciplinaria

Orígenes, resultados y conductas de las indagaciones y quejas gestionadas entre el 1° de abril y el 30 de septiembre de 2024.

REPORTE

ACTIVIDAD

DISCIPLINARIA AMV @AMVColombia1. Introducción ......................................................................................................................

2. Actuaciones gestionadas .........................................................................................................

Gráfico 1 – Actuaciones por origen y tipo de persona .................................................... . Gráfico 2 – Conductas según tipo de persona ..................................................................

Gráfico 4 – Resultados según gravedad ...............................................................................

Gráfico 5 – Resultado según complejidad ...............................................................................

Gráfico 6 – Resultados por industria ............................................................................................

Gráfico 7 – Detalle herramientas preventivas .............................................................................. @AMVColombia @AMVColombia Pág. 2 www.amvcolombia.org.co Contenido@AMVColombia Pág. 3 www.amvcolombia.org.co Introducción1 La actividad disciplinaria de AMV comprende diversas actuaciones desarrolladas con el propósito de determinar la posible responsabilidad de un sujeto por el incumplimiento de la normatividad aplicable, así como la procedencia de adelantar un proceso disciplinario . Las actuaciones que conoce la Vicepresidencia de Investigación y Disciplina tienen diversos orígenes tales como quejas, denuncias, reportes de incumplimientos de los Intermediarios del Mercado de Valores (en adelante “IMV”) o de los Intermediarios del Mercado Cambiario (en adelante “IMC”), reportes de los órganos de control de los intermediarios, traslados de la SFC o de otras áreas de esta Corporación; estos últimos resultantes, por ejemplo, de ejercicios de monitoreo a los mercados de valores y divisas, labores de supervisión a los IMV e IMC o incluso trámites de certificación de profesionales.

Corporación; estos últimos resultantes, por ejemplo, de ejercicios de monitoreo a los mercados de valores y divisas, labores de supervisión a los IMV e IMC o incluso trámites de certificación de profesionales. Igualmente, la Vicepresidencia de Investigación y Disciplina tiene la posibilidad de iniciar actuaciones de oficio, es decir sin necesidad de actividad de parte interesada (queja, denuncia, reporte o traslado) sino como potestad o decisión propia, por ejemplo, cuando AMV conoce un hecho a partir de una noticia o publicación en redes sociales y decide iniciar una indagación preliminar. Al asumir el conocimiento de estos trámites, y con el objetivo primordial de promover la transparencia e integridad en los mercados de valores y divisas, la Gerencia de Indagación de la Vicepresidencia de Investigación y Disciplina orienta sus esfuerzos a desarrollar las actividades probatorias y de valoración pertinentes para determinar, de acuerdo con los principios aplicables y los criterios previstos en la Política de Supervisión y Disciplina de AMV (PSD), el mejor instrumento para gestionar cada situación, ya sea a través de la adopción de herramientas preventivas, la aplicación del principio de oportunidad o el traslado del caso para su gestión a través del proceso disciplinario. En cualquiera de estos escenarios, las actuaciones se orientan igualmente a identificar las causas de origen de las problemáticas de las que se deba conocer, así como las oportunidades de mejora de las estructuras de control y los procesos de los miembros asociados a actividades de intermediación en ambos mercados. Por lo expuesto, la información sobre los orígenes y decisiones adoptadas en estas actuaciones constituye una valiosa fuente para identificar problemáticas que puedan estar afectando a los miembros de la industria o a los inversionistas, y frente a las cuales, el análisis de los casos permite

Por lo expuesto, la información sobre los orígenes y decisiones adoptadas en estas actuaciones constituye una valiosa fuente para identificar problemáticas que puedan estar afectando a los miembros de la industria o a los inversionistas, y frente a las cuales, el análisis de los casos permite identificar oportunidades de mejora que contribuirán a fortalecer los estándares de los sujetos de autorregulación, así como a prevenir que atraviesen situaciones similares. Artículo 56 Reglamento de AMV. 1 1 1@AMVColombia Pág. 4 www.amvcolombia.org.co Así las cosas, este documento tiene como fin dar a conocer el resultado de las quejas e indagaciones gestionadas durante el último semestre (en esta ocasión comprendiendo el segundo y tercer trimestre de 2024) con el propósito de identificar qué conductas se presentaron de manera recurrente, cuáles son los temas que en mayor medida han originado quejas o denuncias y cuál ha sido el instrumento que, por su pertinencia, ha sido más usado para gestionar estas situaciones. Para el periodo objeto del reporte, el 44,5% de las actuaciones adelantadas por la Gerencia de Indagación de AMV tuvo origen en denuncias, la mayoría anónimas (69%), el 27,8% en quejas, el 25% en reportes de IMV y el 2,8% en indagaciones de oficio, aproximadamente. El 11,1% de las actuaciones se encontraban en curso al 30 de septiembre de 2024 . En el siguiente gráfico se muestran las cifras referidas junto con la información sobre el tipo de sujeto de autorregulación (persona natural o jurídica) objeto de la queja o indagación preliminar: Gráfico 1 – Actuaciones por origen y tipo de persona Denuncia Jurídica Natural Queja Reporte IMV Oficio Actuaciones gestionadas2 2

de autorregulación (persona natural o jurídica) objeto de la queja o indagación preliminar: Gráfico 1 – Actuaciones por origen y tipo de persona Denuncia Jurídica Natural Queja Reporte IMV Oficio Actuaciones gestionadas2 2 Porcentaje según el número de sujetos de autorregulación objeto de las indagaciones.2 27.8% 5.6% 22.2% 19.4% 2.8%5.6% 16.7%@AMVColombia Pág. 5 www.amvcolombia.org.co Así las cosas, en el periodo que cubre este informe, las denuncias fueron la principal fuente de información para el desarrollo de las actuaciones preventivas y disciplinarias de AMV, prevaleciendo sobre las quejas de los clientes de los intermediarios que había sido el insumo primordial durante el último trimestre de 2023 y el primero de 2024. Las conductas objeto de análisis en los diferentes tipos de actuaciones durante el período objeto del reporte se relacionan a continuación : Las conductas objeto de las actuaciones del segundo y tercer trimestre del año 2024, que se valoraron con mayor frecuencia se relacionan con el funcionamiento de los sistemas de control interno y administración de riesgos y el cumplimiento de los deberes relacionados con la certificación de profesionales. Ahora bien, la Vicepresidencia de Investigación y Disciplina califica la gravedad de cada caso al momento de su recepción, tomando en consideración la clasificación preliminar contenida en la matriz conductual y los criterios de variación definidos en la Política de Supervisión y Disciplina de AMV . 3 Gráfico 2 – Conductas según tipo de persona 4 Se excluyen las conductas de los casos traslados a la SFC, así como de las indagaciones y quejas archivadas o que se encontraban en curso al finalizar el periodo.

3 Gráfico 2 – Conductas según tipo de persona 4 Se excluyen las conductas de los casos traslados a la SFC, así como de las indagaciones y quejas archivadas o que se encontraban en curso al finalizar el periodo. La matriz conductual previamente estaba contenida en la Política Disciplinaria de AMV, aprobada por el Consejo Directivo de esta Corporación en enero de 2020. 3 4 Control Interno y admóm. riesgos Deber certificación Régimen asesoría Deber de información Suficiencia en políticas Deber de abstención Deber de reserva Deber documentación Natural 4.5% 27.3% 9.1% 22.7% 9.1% 9.1% 4.5% 4.5% 4.5% 4.5% Jurídica Natural8.3% 2.8% @AMVColombia Pág. 6 www.amvcolombia.org.co Igualmente, AMV determina la complejidad de los casos teniendo en cuenta cinco aspectos: número de operaciones que deben evaluarse, número de investigados, esquema conductual y/o número de conductas evaluadas, volumen y tipo de información que se revisará y criterio de los expertos en el mercado que evalúan cada caso. En los siguientes gráficos se exponen los resultados de la clasificación de todas las indagaciones y quejas gestionadas durante el periodo en estudio, según su gravedad preliminar y complejidad: Frente a los gráficos 3 y 4 debe resaltarse que las actuaciones cerradas que estuvieron relacionadas con conductas graves de media y alta complejidad dieron origen a herramientas preventivas, traslados a la SFC, aplicación del principio de oportunidad e inicio de procesos disciplinarios, mientras que las quejas e indagaciones

conductas graves de media y alta complejidad dieron origen a herramientas preventivas, traslados a la SFC, aplicación del principio de oportunidad e inicio de procesos disciplinarios, mientras que las quejas e indagaciones relacionadas con conductas leves fueron archivadas por explicaciones satisfactorias o inexistencia de la conducta. En los siguientes gráficos, se exponen los resultados de la clasificación de todas las indagaciones y quejas por industria y clase de herramienta preventiva adoptada en los casos que en este periodo finalizaron con la adopción de este tipo de mecanismos de gestión: Gráfico 3 – Resultados según gravedad Gráfico 4 – Resultados según complejidad En los casos en los que concurren conductas, se consideró si era leve, grave o muy grave, tomando la calificación de la conducta más gravosa. 5 5 Herramienta preventiva Herramienta preventiva Archivo Remisión SFC Inicio proceso disciplinario Principio de oportunidad En curso Archivo Remisión SFC Inicio proceso disciplinario Principio de oportunidad En curso 52.8% 11.1% 16.7% 8.3% 33.3% 5.6% 8.3% 2.8% 2.8%5.6% 8.3% 2.8% 2.8% 11.1% 16.7% Grave Leve Alta Media baja@AMVColombia Pág. 7 www.amvcolombia.org.co Gráfico 5 – Resultados por industria Gráfico 6 – Detalle herramientas preventivas

Del gráfico 6, se desprende que las herramientas preventivas más usadas por la Vicepresidencia de Investigación y Disciplina durante el segundo y tercer trimestre de 2024 fueron las advertencias formales, las cuales estuvieron relacionadas con incumplimientos a los deberes de abstención, certificación, información y documentación; así como con conductas relacionadas con el régimen de asesoría y deficiencias en control interno y administración de riesgos.

En el siguiente cuadro se resumen las advertencias formuladas a los intermediarios del mercado de valores y divisas en materia de certificación, control interno y administración de riesgos, en la medida que estas fueron las conductas más representativas del segundo y tercer trimestre de 2024, según se ilustró en el grafico 2 del presente documento: Situación evidenciada Herramienta preventiva Una PNV vinculada a una SCB presentó y aprobó un examen de certificación, pero dicha acreditación no fue vinculada al SIAMV por el intermediario sino hasta 16 meses después, razón por la cual se activó la certificación a partir de dicha fecha. Dos PNV vinculadas a dos SCB actuaron sin contar con la certificación vigente ante AMV en ninguna modalidad. Una brindó recomendaciones profesionales a cinco clientes para su vinculación a dos FIC clasificados como simples y otra realizó dos operaciones en divisas. Advertencia a las PNV sobre la necesidad de dar estricto cumplimiento a las normas sobre certificación, con el propósito de que, como expertos prudentes y diligentes, en lo sucesivo y sin excepción, se abstengan de realizar cualquier actividad que requiera acreditar una certificación cuando no cuenten con esta. Advertencia al IMV sobre la necesidad de revisar la eficiencia de los controles dispuestos para verificar que

diligentes, en lo sucesivo y sin excepción, se abstengan de realizar cualquier actividad que requiera acreditar una certificación cuando no cuenten con esta. Advertencia al IMV sobre la necesidad de revisar la eficiencia de los controles dispuestos para verificar que los profesionales que actúan en el mercado de divisas cuenten con las certificaciones correspondientes. 84% 2.8% 2.8% 2.8% 8.3% 33.3% 139% 5.6% 2.8% 139% 5.6% 2.8% 5.6% Herramienta preventiva Archivo Remisión SFC Inicio proceso disciplinario Principio de oportunidad En curso AFP Banco Advertencia formal Recomendación Fiduciaria Institución Oficial Especial SCB 16%@AMVColombia Pág. 8 www.amvcolombia.org.co Situación evidenciada Herramienta preventiva Un número plural de PNV que hacían parte de la fuerza comercial de distribución de FIC, estuvieron sin certificación durante diversos periodos. Al momento de ingreso al IMV estas personas tenían acreditado el componente académico, pero tenían desactualizada su información en el SIAMV y la entidad no registró oportunamente su vinculación en dicho sistema. Una de estas personas suministró asesoría a clientes para su vinculación FIC simples, mientras su certificación no estaba vigente. Advertencia sobre el cumplimiento de las obligaciones impuestas a quienes ejercen distribución de FIC, entre otras: mantener sistemas adecuados de control interno y contar con sujetos promotores calificados e idóneos. Así mismo, AMV planteó algunas recomendaciones orientadas a fortalecer los controles de los intermediarios involucrados en materia de certificación y actualización

otras: mantener sistemas adecuados de control interno y contar con sujetos promotores calificados e idóneos. Así mismo, AMV planteó algunas recomendaciones orientadas a fortalecer los controles de los intermediarios involucrados en materia de certificación y actualización de información en el SIAMV para evitar que estas situaciones se presenten a futuro. De otra parte, AMV realizó ajustes en la forma en que se visualiza en SIAMV el estado de las certificaciones de PNV con examen vigente que no han completado el proceso de certificación, con el fin de contribuir con el desarrollo de los procesos de control de los intermediarios a los que están vinculados. Adicionalmente, es importante resaltar que en el período objeto del informe AMV dirigió una advertencia formal a un funcionario designado por la Junta Directiva para la verificación de las políticas y procedimientos asociados al deber de certificación, llamando su atención sobre los hallazgos advertidos. Al respecto, se debe señalar que la creación de dicha figura tuvo como propósito propender porque, al interior de cada entidad autorregulada, exista un garante que verifique la suficiencia, pertinencia y cumplimiento de tales políticas, procedimientos y controles. Lo anterior, con el objetivo de asegurar que un enfoque preventivo en tal sentido se traduzca en un mecanismo idóneo para evitar eventos de incumplimiento de la normativa asociada al deber de certificación. Las políticas y procedimientos sujetas a verificación por parte del colaborador designado por la Junta Directiva de los IMV para realizar el seguimiento y control al cumplimiento al deber de certificación deberán incorporar, entre otros, los siguientes aspectos: Carta Circular Única de Autorregulación en Valores. Parte 2. Título 1. Capítulo 2 “Control al cumplimiento del deber de certificación” (rige

entre otros, los siguientes aspectos: Carta Circular Única de Autorregulación en Valores. Parte 2. Título 1. Capítulo 2 “Control al cumplimiento del deber de certificación” (rige a partir del 8 de octubre de 2022). Numeral 2.1: “Implementación y/o fortalecimiento de políticas y procedimientos relacionadas con el cumplimiento al deber de certificación para el desarrollo de actividades autorreguladas. De conformidad con lo dispuesto en el artículo 37.5 del Reglamento de AMV, las Juntas Directivas de los miembros autorregulados deberán aprobar las políticas y procedimientos que serán aplicados para realizar el seguimiento y control al cumplimiento del deber de certificación, así como los mecanismos que serán implementados para garantizar que no habrá profesionales vinculados al IMV, sujetos a certificación, que desempeñen sus funciones sin acreditar tal requisito. En desarrollo de la función precitada, Las Juntas Directivas deberán designar una persona responsable de la verificación del cumplimiento de tales políticas y procedimientos. En su designación se deberá tener en cuenta la estructura del sistema de control interno de cada IMV, y priorizar la independencia, objetividad y autonomía de la persona designada frente a los procesos de verificación que adelante” 6 6@AMVColombia Pág. 9 www.amvcolombia.org.co Procesos de revisión de manuales de funciones y perfiles de cargos orientados a garantizar que aquellos que requieran de una certificación, incorporen dicho requerimiento en tales documentos. Políticas para garantizar que los suplentes de otra PNV que tengan la posibilidad de desarrollar una actividad sujeta a certificación, acrediten dicho requisito en la modalidad y especialidad respectiva. Políticas aplicables a los profesionales que requieren de una certificación, a efectos de garantizar que surtan

que tengan la posibilidad de desarrollar una actividad sujeta a certificación, acrediten dicho requisito en la modalidad y especialidad respectiva. Políticas aplicables a los profesionales que requieren de una certificación, a efectos de garantizar que surtan con la antelación debida el proceso de renovación de las certificaciones correspondientes. Procesos de verificación mensual de las certificaciones que hayan perdido vigencia. Procedimientos que determinen los seguimientos que se harán a partir del uso de los mecanismos de consulta que AMV ha puesto a disposición de los IMV. Procedimientos para la asignación y actualización de los usuarios en el SIAMV, en relación con los perfiles de consulta, pagador y programador.