ASOBANCARIA - Agenda financiera 2026-2030

1 AGENDA FINANCIERA 2026-2030Agenda Financiera 2026 - 2030 Jonathan Malagón Presidente Germán Montoya Director Económico Alejandro Vera Vicepresidente Técnico Mónica Gómez Vicepresidenta Administrativa y Financiera Adriana Ovalle Vicepresidenta Jurídica Carlos Ruiz Vicepresidente de Asuntos Corporativos Liz Bejarano Directora Financiera y de Riesgo Andrés Duque Director de Gestión Operativa y Seguridad Daniel Lacouture Director de Sostenibilidad Alejandro Quintero Director de Vivienda y Leasing Jaime Rincón Director de Transformación Digital e Inclusión Financiera Diseño y diagramación Santiago Penagos Manuel ForeroTabla de contenido PRESENTACIÓN.........................................................................................................................9

1. COMPETITIVIDAD, SOLIDEZ Y PROFUNDIZACIÓN FINANCIERA.........................................11 1.1. Migrar hacia el uso pleno del Método Estándar de Basilea III para el cálculo del Valor de la Exposición al Riesgo Operacional.......................................12 1.2. Ajustar el ponderador de las operaciones transactors.................................................12 1.3. Expedir normativa para el acceso a la información del Registro Único de Beneficiarios Finales (RUB)...................................................................13 1.4. Ajustar los límites de crédito de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos

(UST) y actualizar la regulación en materia de solvencia..................................................13 1.5. Ajustar la política nacional y regional de subsidios e incentivos dirigidos a la adquisición de vivienda social y no social....................................................................14 1.6. Crear incentivos públicos y privados para disminuir el déficit cualitativo de vivienda.........................................................................................................16 1.7 . Permitir el uso de modificaciones y reestructuraciones en los créditos hipotecarios sin perder el beneficio FRECH........................................................................17

1.6. Crear incentivos públicos y privados para disminuir el déficit cualitativo de vivienda.........................................................................................................16 1.7 . Permitir el uso de modificaciones y reestructuraciones en los créditos hipotecarios sin perder el beneficio FRECH........................................................................17 1.8. Promocionar nuevos modelos de negocio que incentiven el desarrollo inmobiliario...........................................................................................................................18 1.9. Consolidar la integración regional del mercado de capitales......................................18 1.10. Desarrollar marcos normativos flexibles para el Segundo Mercado o Mercado Balcón....................................................................................................................19 1.11. Actualizar el marco normativo para el Mercado Over the Counter (OTC)...................20 1.12. Simplificar el proceso de Oferta Pública de Valores....................................................20 1.13. Leasing como promotor de nuevos modelos de negocio............................................21 1.14. Robustecer la regulación del leasing financiero..........................................................21

2. SOSTENIBILIDAD AMBIENTAL Y SOCIAL............................................................................232.1. Fortalecer los incentivos tributarios verdes y sostenibles........................................24 2.2. Promover la transición energética mediante incentivos financieros para la banca verde...........................................................................................................24 2.3. Garantizar la interoperabilidad de geo visores..........................................................24 2.4. Garantías para proyectos asociados a la biodiversidad y adaptación.....................25 2.5. Establecer un marco de referencia sobre factores de emisiones locales por sectores.......................................................................................................................25 2.6. Implementar una política de gobernanza ASG para el Grupo Bicentenario y todas las empresas del Estado.......................................................................................26 2.7 . Crear el Sistema Nacional de Bioeconomía...............................................................26

2.8. Estimular el desarrollo de bonos sostenibles............................................................26 2.9. Impulsar el desarrollo y adquisición de vivienda sostenible.....................................27

3. INCLUSIÓN FINANCIERA Y TRANSFORMACIÓN DIGITAL...............................................29 3.1. Avanzar en la implementación de datos abiertos......................................................30 3.2. Consolidar metas de Inclusión Financiera.................................................................31 3.3. Establecer meta de reducción del efectivo...............................................................33 3.4. Ampliar las modalidades de crédito certificadas para ordinario y consumo..........35 3.5. Aumentar el acceso al crédito a pequeños productores agropecuarios.................38 3.6. Establecer los corresponsales bancarios como Hub de conectividad....................39 3.7 . Desarrollar un sistema integrado de embargos y desembargos..............................40 3.8. Transformar digitalmente el sector inmobiliario.......................................................40 3.9. Actualizar la regulación de productos bancarios asociados a criptomonedas.......41

4. EDUCACIÓN FINANCIERA.................................................................................................43 4.1. Establecer programas de educación financiera sostenibles....................................44 4.2. Fortalecer la experiencia de cliente..........................................................................44

5. SEGURIDAD........................................................................................................................475.1. Crear una Agencia Estatal de Ciberseguridad a nivel nacional..................................48 5.2. Actualizar el marco jurídico de habeas data para la estandarización y el intercambio de información para la prevención del fraude y delitos bancarios.............................................................................................................................48 5.3. Fortalecer la normatividad en seguridad digital para combatir el fraude mediante phishing...............................................................................................................49 5.4. Modificar la regulación de los operadores de telefonía móvil para mejorar la seguridad digital...............................................................................................................51 5.5. Crear un marco normativo para la colaboración en investigaciones de operaciones inusuales.........................................................................................................51

mediante phishing...............................................................................................................49 5.4. Modificar la regulación de los operadores de telefonía móvil para mejorar la seguridad digital...............................................................................................................51 5.5. Crear un marco normativo para la colaboración en investigaciones de operaciones inusuales.........................................................................................................51 5.6. Incluir tráfico ilícito de fauna y flora como delito subyacente en el Código Penal.........................................................................................................................529 Presentación La Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) es el gremio financiero más representativo de Colombia y su objetivo principal es acercar la banca a los colombianos. Desde esta óptica, la Asociación tiene la responsabilidad de evaluar y sugerir políticas públicas que permitan profundizar el crédito en la economía e incluir a la mayor cantidad de personas en el sistema, con la convicción de habilitar un mayor desarrollo económico y social para Colombia y generar mayor bienestar a los colombianos. El sector que representa Asobancaria es uno de los principales líderes del crecimiento de la actividad productiva. En la última década, el valor agregado de la intermediación financiera creció en promedio 4,8%, superior al crecimiento promedio del PIB en el mismo período (2,5%), contribuyendo con la generación de 450.000 empleos formales. La consolidación de esta industria se ha dado gracias a su presencia en el 100% del territorio nacional desde hace una década y a la inclusión de 37 millones de colombianos que tienen algún producto financiero, lo que corresponde 95,4% de la población adulta. El marcado dinamismo del sector se ha caracterizado por la adecuada gestión de riesgos. La fortaleza de sus principales indicadores de actividad, rentabilidad y

algún producto financiero, lo que corresponde 95,4% de la población adulta. El marcado dinamismo del sector se ha caracterizado por la adecuada gestión de riesgos. La fortaleza de sus principales indicadores de actividad, rentabilidad y solidez, en medio de los fuertes choques a los que se ha visto sometido, dan muestra de la resiliencia del sector. Lo anterior le ha permitido consolidarse como uno de los pilares de la estabilidad macroeconómica del país, situación valorada especialmente por los organismos multilaterales y las calificadoras internacionales. Para continuar con los esfuerzos que permitan tener un sistema financiero cada vez más desarrollado, seguro y estable, Asobancaria trabaja sobre cinco pilares fundamentales.

Nuestra banca es una que:

1. Financia los sueños de la gente.

2. Cuida nuestro planeta.

3. Hace la vida más fácil.

4. Se compromete con el bienestar financiero.

5. Protege a sus usuarios.

Con esto en mente, el gremio propone una Agenda Financiera para el periodo 2026 – 2030 con cinco frentes de trabajo:

1. Competitividad y profundización financiera

2. Sostenibilidad ambiental y social.

3. Inclusión financiera y transformación digital.

4. Educación financiera y experiencia del cliente.

5. Seguridad.

En cuanto al primer frente, debe reconocerse que aún existe una brecha significativa entre el nivel de profundización crediticia actual (44%) y el nivel óptimo (65%), lo que indica el enorme potencial de la expansión de la cartera para el crecimiento y desarrollo económico y social. Es necesario aumentar la intermediación financiera, siempre manteniendo la gestión adecuada de riesgos que permita proteger los ahorros de los colombianos y mantener a nuestro sector como uno de

de la cartera para el crecimiento y desarrollo económico y social. Es necesario aumentar la intermediación financiera, siempre manteniendo la gestión adecuada de riesgos que permita proteger los ahorros de los colombianos y mantener a nuestro sector como uno de los más estables de la región. Por supuesto, este proceso debe ir de la mano con un compromiso por la sostenibilidad ambiental y social, con criterios de medición claros y una oferta de servicios y productos que ayuden al país a cumplir con los ODS hacia el final de la década. De la misma forma, alcanzar a cada vez más usuarios es una tarea que requiere mejoras constantes de la mano con nuevas tecnologías, siempre enfocados en acercar nuestro sector a la gente por medio mayores facilidades, pero también con herramientas que les permitan hacer un uso adecuado de nuestra oferta y con la garantía de que su dinero está seguro en todo momento. Así, la Agenda Financiera que presenta Asobancaria recoge una serie de diagnósticos y propuestas para el desarrollo del sistema financiero colombiano, todas estas en línea con los propósitos que como gremio nos hemos comprometido a cumplir. En cuanto al primer frente, debe reconocerse que aún existe una brecha significativa entre el nivel de profundización crediticia actual (44%) y el nivel óptimo (65%), lo que indica el enorme potencial de la expansión de la cartera para el crecimiento y desarrollo económico y social. Es necesario aumentar la intermediación financiera, siempre manteniendo la gestión adecuada de riesgos que permita proteger los ahorros de los colombianos y mantener a nuestro sector como uno de los más estables de la región. Por supuesto, este proceso debe ir de la mano con un compromiso por la sostenibilidad ambiental y social,

riesgos que permita proteger los ahorros de los colombianos y mantener a nuestro sector como uno de los más estables de la región. Por supuesto, este proceso debe ir de la mano con un compromiso por la sostenibilidad ambiental y social, con criterios de medición claros y una oferta de servicios y productos que ayuden al país a cumplir con los ODS hacia el final de la década. De la misma forma, alcanzar a cada vez más usuarios10 es una tarea que requiere mejoras constantes de la mano con nuevas tecnologías, siempre enfocados en acercar nuestro sector a la gente por medio mayores facilidades, pero también con herramientas que les permitan hacer un uso adecuado de nuestra oferta y con la garantía de que su dinero está seguro en todo momento. Así, la Agenda Financiera que presenta Asobancaria recoge una serie de diagnósticos y propuestas para el desarrollo del sistema financiero colombiano, todas estas en línea con los propósitos que como gremio nos hemos comprometido a cumplir.

COMPETITIVIDAD

SOLIDEZ Y

PROFUNDIZACIÓN

FINANCIERA

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COMPETITIVIDAD

SOLIDEZ Y

PROFUNDIZACIÓN

FINANCIERA 112 1.1. Migrar hacia el uso pleno del Método Estándar de Basilea III para el cálculo del Valor de la Exposición al Riesgo Operacional Diagnóstico En la Circular Externa 018 de 2021 se estable que las entidades vigiladas deben calcular, conforme a lo dispuesto en el artículo 2.1.1.3.9 del Decreto 2555 de 2010, el Valor de la Exposición a los Riesgos Operacionales (VeR RO) a través de la siguiente ecuación: En relación con el tratamiento del Indicador de Pérdida

de la Exposición a los Riesgos Operacionales (VeR RO) a través de la siguiente ecuación: En relación con el tratamiento del Indicador de Pérdida Interna (IPI), la normativa indica que, luego de calcular los demás componentes se debe asignar el IPI de acuerdo con la siguiente tabla: No obstante, en el documento Finalización de las Reformas Poscrisis del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS, por sus siglas en inglés) se indica que, para el cálculo del VeR RO, el Multiplicador de Pérdida Interna (ILM), factor escalar basado en el promedio de pérdidas históricas del banco y en el Componente de Indicador de Negocio (BIC), se debe efectuar a través de la siguiente fórmula: Donde el Componente de Pérdida (LC) es igual a 15 veces el promedio de las pérdidas anuales por riesgo operacional incurridas durante los 10 años anteriores; el ILM es igual a 1 cuando el LC y el de BIC son iguales. Teniendo en cuenta lo anterior, algunas entidades han hecho análisis de los resultados que han obtenido al aplicar tanto la fórmula de Basilea III como la tabla del Decreto 2555 de 2010 para el cálculo del IPI, encontrando que con la metodología local los valores del IPI son más altos y, por ende, en el VeRRO, impactando negativamente las relaciones de solvencia a nivel individual y consolidado, con un efecto más evidente en el VeRRO normativo al multiplicarse por el factor (100/9). Propuestas Migrar hacia el uso pleno del Método Estándar de Basilea III, el cual corresponde a una estimación real del VeRRO,

do, con un efecto más evidente en el VeRRO normativo al multiplicarse por el factor (100/9). Propuestas Migrar hacia el uso pleno del Método Estándar de Basilea III, el cual corresponde a una estimación real del VeRRO, de cada entidad, a partir de sus bases de eventos certificadas. Lo anterior, considerando que esta modificación del cálculo: (i) evitaría la sobre estimación del impacto de pérdidas de riesgo operacional en la solvencia que actualmente genera el uso de la tabla incluida en la normatividad colombiana; (ii) incrementaría la exactitud del cálculo del VeRRO; y (iii) permitiría realizar comparaciones reales con bancos internacionales que han adoptado este algoritmo en su regulación, por ejemplo, a nivel regional, México y Chile cuentan con esta metodología. Interlocutores Unidad de Regulación Financiera y Superintendencia Financiera. 0 ≤ C ≤ 0.2 0,7 0.2 < C ≤ 0.4 0,8 0.4 < C ≤ 0.7 0,9 0.7 < C ≤ 1 1 1 < C ≤ 1.4 1,1 1.4 < C ≤ 1.8 1,2 1.8 < C ≤ 2.3 1,3 2.3 < C ≤ 2.9 1,4 2.9 < C ≤ 3.6 1,5 3.6 < C ≤ 4.4 1,6 4.4 < C 1,7 Cociente (C) Indicador de pérdida

interna IPI 1.2. Ajustar el ponderador de las operaciones transactors Diagnóstico En el Decreto 2555 de 2010, artículo 2.1.1.3.2. Clasificación y ponderación de activos, exposiciones y contingencias se establece que, para determinar el valor total de activos ponderados por nivel de riesgo crediticio, el valor de exposición de cada activo, exposición o contingencia se multiplicará por un porcentaje de ponderación de acuerdo con una clasificación. Al respecto, se menciona que para las exposiciones de tarjetas de crédito y otras facilidades de crédito con cupo rotativo, cuyo saldo total sea cancelado íntegramente en la siguiente fecha de pago se utilizará un porcentaje de ponderación del cuarenta y cinco por ciento (45%). La aplicación de este estará condicionada a que la Superintendencia Financiera de Colombia imparta instrucciones13 1.3. Expedir normativa para el acceso a la información del Registro Único de Beneficiarios Finales (RUB) 1.4. Ajustar los límites de crédito de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos (UST) y actualizar la regulación en materia de solvencia de carácter general sobre este tipo de operaciones, incluyendo la aplicación a este tipo de operaciones cuando sean realizadas en otras jurisdicciones. Hasta tanto esto ocurra, se aplicará una ponderación del 75%. Propuestas Que la Superintendencia Financiera de Colombia reglamente esta instrucción a través de una Circular Externa,

de tal forma que, la ponderación de capital de las posiciones transactors sea menor.Interlocutores Superintendencia Financiera. Diagnóstico Uno de los aspectos clave para prevenir el lavado de activos es saber quiénes son las personas que realmente se benefician de las empresas con las que el sistema financiero tiene relación. Aunque esta información debería ser entregada por las personas jurídicas cuando se les solicita, en la práctica muchas veces no se obtiene fácilmente, ya sea por motivos de confidencialidad o por preocupaciones de seguridad. Esta falta de acceso dificulta que las entidades financieras cumplan con su deber de conocer a fondo a sus clientes. Propuestas Emitir una regulación que le permita a las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia el acceso a la información del Registro Único de Beneficiarios Finales (RUB) de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN). Interlocutores Superintendencia Financiera y Dirección de impuestos y Aduanas Nacionales. Diagnóstico En la regulación financiera actual, los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos (UST) y los emitidos por la Nación no están clasificados como activos de bajo riesgo. Esto limita su uso eficiente como garantías en cámaras internacionales, a pesar de que estos instrumentos son reconocidos globalmente por su alta calidad crediticia. En consecuencia, hay una restricción en la normativa que limita su uso en la gestión de riesgo y afecta la competitividad del sistema financiero colombiano frente a otros países Por otra parte, en el Decreto 2555 de 2010, particularconsecuencia, hay una restricción en la normativa que limita su uso en la gestión de riesgo y afecta la competitividad del sistema financiero colombiano frente a otros países Por otra parte, en el Decreto 2555 de 2010, particularmente en los artículos 2.1.1.3.2 (numeral 8 y 9) y 2.1.1.3.3, se establecen disposiciones sobre la ponderación de riesgos crediticios para activos, exposiciones y contingencias frente a Pymes, microempresas o personas naturales. Sin embargo, existen varios aspectos de la normativa que requieren revisión y actualización, debido a las siguientes problemáticas: • Uso de garantías inmobiliarias para Pymes: la normativa vigente establece que para se le asigna un nivel de riesgo del 75%. Por otra parte, para las que sí tienen garantías y esta cubre al menos el 60% del crédito, el riesgo calculado puede llegar incluso al 110%. Sin embargo, las pymes que tienen respaldo deberían ser vistas como menos riesgosas que las que no lo tienen. Además, la normativa no extiende esta consideración a las grandes empresas dejando fuera un factor que en Basilea es considerado como un mecanismo para reducir los requerimientos de capital. • Falta de reconocimiento de garantías en compromisos futuros: el artículo 2.1.1.3.5 del mismo Decreto limita el uso de garantías para reducir riesgos solo a ciertos activos y operaciones que cumplan con condiciones específicas. En sentido, actualmente no se permite usar garantías sobre compromisos futuros o contragarantías como respaldo, lo que dificulta que las entidades financieras puedan protegerse adecuadamente frente al riesgo de no pago en algunas de sus operaciones.14 Propuestas

actualmente no se permite usar garantías sobre compromisos futuros o contragarantías como respaldo, lo que dificulta que las entidades financieras puedan protegerse adecuadamente frente al riesgo de no pago en algunas de sus operaciones.14 Propuestas Incluir los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos en el listado de activos con una ponderación del cero por ciento (0%) en el artículo 2.1.1.3.2 del Decreto 2555 de 2010, que regula la clasificación y ponderación de activos, exposiciones y contingencias. Asimismo, se sugiere su incorporación en el artículo 2.1.2.1.4, que establece las excepciones a las operaciones computables bajo el Título 2, relativo a las normas para la identificación y gestión de las grandes exposiciones y concentración de riesgo. Ajustar el numeral 8 del artículo 2.1.1.3.2 del Decreto 2555 de 2010, para permitir que las garantías inmobiliarias también sean reconocidas como mitigantes de capital en el caso de grandes empresas. Actualmente, estas garantías solo se consideran para Pymes, microempresas y personas naturales, lo que podría limitar la efectividad de la gestión de riesgos en grandes corporaciones. La inclusión de estas garantías como mitigantes para grandes empresas contribuiría a una mayor precisión en la evaluación del riesgo crediticio. En el mismo artículo se sugiere revisar la tabla del numeral 9, que establece ponderaciones para las garan tías inmobiliarias en Pymes. Actualmente, si la relación saldo/garantía es mayor o igual al 60%, la ponderación se encuentra entre el 90% y el 110%. Sin embargo, esta ponderación es mayor que la aplicable a las obligaciones

tías inmobiliarias en Pymes. Actualmente, si la relación saldo/garantía es mayor o igual al 60%, la ponderación se encuentra entre el 90% y el 110%. Sin embargo, esta ponderación es mayor que la aplicable a las obligaciones “sin garantía”, que es del 75%. Se recomienda ajustar la regulación para que las Pymes con garantías inmobiliarias no sean penalizadas con ponderaciones más altas que aquellas sin garantías, pues la existencia de garantías debe disminuir el riesgo percibido. Finalmente, se recomienda revisar el artículo 2.1.1.3.5 del Decreto 2555 de 2010 para permitir la disminución de la exposición en obligaciones contingentes (como cartas de crédito) cuando se cuente con contragarantías adecuadas. Actualmente, el artículo no permite este ajuste, lo cual limita la flexibilidad y precisión en la gestión de riesgo. Interlocutores Unidad de Regulación Financiera y Superintendencia Financiera. 1.5. Ajustar la política nacional y regional de subsidios e incentivos dirigidos a la adquisición de vivienda social y no social Diagnóstico La actividad económica de Colombia creció un 1,7% en el año 2024, cifra inferior a las expectativas del mercado, pero que parece confirmar que, finalmente que superamos las secuelas del 2023. Aunque todo apunta a que Colombia consolidará su reactivación económica durante el 2025, hay sectores que aún no logran alcanzar sus mejores cifras Uno de estos es el sector de la construcción. El PIB de edificaciones ha registrado caídas durante seis trimestres consecutivos, y los indicadores del sector tampoco muestran señales claras de recuperación. Dado que la

mejores cifras Uno de estos es el sector de la construcción. El PIB de edificaciones ha registrado caídas durante seis trimestres consecutivos, y los indicadores del sector tampoco muestran señales claras de recuperación. Dado que la vivienda es un motor clave para la actividad económica y el empleo, este desempeño nos invita a revisar, qué tan lejos podríamos llegar si canalizáramos esfuerzos y recursos para asegurar la reactivación del sector. El mercado de vivienda está intrínsecamente ligado a los mercados financieros, en la medida en que tanto desarrolladores inmobiliarios como compradores tienen altas necesidades de apalancamiento financiero de largo plazo. El fortalecimiento de los mercados de crédito no solo favorece el desarrollo de la vivienda, sino que también contribuye al crecimiento de los mercados financieros, creando una relación mutuamente beneficiosa. Para el caso de los compradores, es poco probable que una familia cuente con los recursos para adquirir una vivienda sin recurrir al sector financiero. Para ponerlo en cifras, en el 2024 se entregaron aproximadamente 144.352 unidades, de acuerdo con La Galería Inmobiliaria. En este mismo año, nuestros agremiados desembolsaron 115.528 Operaciones de Financiación de Vivienda, que incluyen créditos directos o leasing habitacionales. Con esto, el 80% de las adquisiciones de vivienda nueva en el país del 2024 necesitaron de la intermediación del sistema financiero.

Más aún, desde el 2010 el sistema financiero ha realizado más de un 1,4 millones de desembolsos para vivienda nueva, más de un millón cuatrocientos mil hogares que

nanciero.

Más aún, desde el 2010 el sistema financiero ha realizado más de un 1,4 millones de desembolsos para vivienda nueva, más de un millón cuatrocientos mil hogares que se han convertido en propietarios gracias al sector financiero. Y esto se ha dado en un marco de una profundización financiera de cartera hipotecaria que, en promedio, ha sido de 6,1% desde 2010, que alcanzó un máximo de 8% en 2020, y que hoy tenemos la tarea de fortalecer.15 135,0 7,9% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% $ 0 $ 20 $ 40 $ 60 $ 80 $ 100 $ 120 $ 140 $ 160 Profundización Cartera Hipotecaria Cartera vivienda, otros Profundización vivienda Gráfico 1. Profundización de la cartera de vivienda Fuente: Superintendencia Financiera. Cálculos Asobancaria. Cartera vivienda, otros: Total Establecimientos de Crédito + Titularizada + Leasing Habitacional + Cooperativas, Fondo de Empleados + Otros Colectores de Cartera - CISA + Cajas de Compensación Familiar En la medida en que incremente la cartera hipotecaria y se fortalezca la banca, el sector vivienda también se hará más fuerte por el impulso a las ventas, y más familias lograrán tener acceso a una vivienda digna que mejore su calidad de vida, mejorando indicadores como el de pobreza multidimensional. El crecimiento de la cartera hipotecaria con los estímulos del subsidio familiar y la cobertura a la tasa de interés, han permitido generar confianza no solo a los destinatarios de

calidad de vida, mejorando indicadores como el de pobreza multidimensional. El crecimiento de la cartera hipotecaria con los estímulos del subsidio familiar y la cobertura a la tasa de interés, han permitido generar confianza no solo a los destinatarios de los créditos, sino a las entidades financieras, que han logrado una interacción con el sector público, garantizando el acceso al crédito a familias con menores ingresos. La focalización de la inversión por parte del Estado debe tener como premisa general el potenciar la población con mayor dificultad para adquirir vivienda a través del ingreso, elemento que permite una correcta relación entre las políticas públicas y las de la banca privada. Lograr profundizar el crédito hipotecario y el leasing habitacional para compra de vivienda social hace posible la promoción de una economía sana, a través de la bancarización y la formalización de familias de ingresos bajos. Actualmente, la reacción de las entidades territoriales de promover la cofinanciación de la compra de vivienda social ha sido y seguirá siendo fundamental para garantizar la buena senda de crecimiento del sector. Si bien hasta hace poco se asumía que la responsabilidad de las políticas públicas del sector debían ser responsabilidad de la Nación, los nuevos programas de subsidios e incentivos al pago de la cuota del crédito hipotecario desarrollados por entidades territoriales han permitido destacar la necesidad de promover el desarrollo inmobiliario con sus recursos propios, en pro de brindar solución a las familias que no alcanzan el cierre financiero. El caso más notable ha sido el de Bogotá: para el 2025 tienen la meta de asignar 19,700 subsidios de vivienda, y, a febrero, ya

milias que no alcanzan el cierre financiero. El caso más notable ha sido el de Bogotá: para el 2025 tienen la meta de asignar 19,700 subsidios de vivienda, y, a febrero, ya contaban con un 7 ,6% de avance. Otras entidades, como Barranquilla, también se encuentran realizando desembolsos significativos. Así, las entidades territoriales se convierten