ASOBANCARIA - INFORME TRIMESTRAL DE LEASING JUNIO 2024 V3

2200 2244 I n f o r m e T r i m e s t r a l d e l M e r c a d o d e

L E A S I N G

JUNIO Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Junio de 2024 DO Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval 01 Vicepresidente Técnico Alejandro Quintero Romero Editorial Director de Vivienda y Leasing Leasing: Impulsando la adopción de vehículos sostenibles en Colombia y el escenario internacional 02 Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing Análisis del entorno macroeconómico Alejandro Quintero Romero Lina María Contreras López 03 Camilo Andrés Manrique Tabares María Fernanda Bula Guzmán Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Dirección Económica Colombia Carlos Velásquez Vega Daniela Valentina Guio Martínez 04

Diagramación: Cifras del mercado colombiano de Leasing: Julián Andrés Rojas Castañeda 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional Septiembre de 2024

05 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. LEASING: IMPULSANDO LA ADOPCIÓN DE VEHÍCULOS SOSTENIBLES EN COLOMBIA Y

EL ESCENARIO INTERNACIONAL

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 9 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) 11

2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC) 12 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 12

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 14 3.2 Sector externo 15 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 16 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 16

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 18 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 19 4.1.2 Cartera total de leasing 20 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 22 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 23 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 23 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 24 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 25 4.2 Leasing financiero 28 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 28 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 29 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 30 4.3 Leasing operativo 32 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 32 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 33 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 33 4.4 Leasing habitacional 34 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 35

4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 36

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA 5.1 Leasing financiero 37 5.2 Leasing operativo 37

EDITORIAL

1. LEASING: IMPULSANDO LA ADOPCIÓN DE

VEHÍCULOS SOSTENIBLES EN COLOMBIA

Y EL ESCENARIO INTERNACIONAL.

En el dinámico panorama económico actual, la adquisición de el crecimiento del empleo en las empresas que lo utilizan. vehículos ha evolucionado más allá de la compra tradicional. No obstante, estos beneficios no se replican de la misma En este contexto, algunos mecanismos de financiación se manera en las grandes empresas, donde no parece tener perfilan como una alternativa atractiva para particulares y un efecto significativo en la reducción de las restricciones empresas del mundo. Una de estas es el leasing, el cual financieras. A pesar de ello, sigue siendo una opción atractiva ofrece una flexibilidad y adaptabilidad que se ajusta a las para diversas industrias, especialmente en contextos de necesidades cambiantes de un mercado cada vez más financiamiento limitado. exigente. La implementación de políticas públicas que amplíen los En Colombia, el leasing ha desempeñado un papel crucial incentivos tributarios y simplifiquen los trámites administrativos en la financiación de la inversión. Según Fedesarrollo1, el podría fortalecer aún más el rol del leasing en el desarrollo uso de esta herramienta ha crecido de manera dinámica económico del país, impulsando sectores clave y facilitando en sectores como la agricultura, la industria y el comercio. la transición hacia una economía más sostenible. Un caso Entre 1998 y 2008, esta modalidad financiera representó en de esto se da en temas de movilidad, pues el leasing se

promedio el 5,3% de la financiación total de las empresas. alinea tanto con los objetivos planteados en el Plan Nacional Su participación en las medianas empresas aumentó del de Desarrollo (PND) como con el contexto de reactivación 3,1% al 7,9%, y en las pequeñas empresas paso del 3,9% al económica y cómo fomentarla. Las iniciativas para promover 8,9%. Los análisis econométricos del estudio muestran que, la adopción de vehículos eléctricos y las tecnologías limpias si bien las empresas colombianas enfrentan restricciones en el transporte encuentran en esta herramienta una clave financieras, el leasing ha sido una herramienta efectiva para para facilitar el acceso a estos vehículos sin requerir una mitigar estas limitaciones, promoviendo mayores niveles de inversión inicial significativa. Así, este enfoque no solo inversión. Al final del período estudiado, el valor de los bienes contribuye a la renovación de flotas y la optimización de bajo esta modalidad representó en promedio el 9,68% de costos, sino que también apoya el cumplimiento de las los activos de las pequeñas empresas, casi el doble que al metas de descarbonización y sostenibilidad establecidas inicio. Además, el leasing ha tenido un impacto positivo en para el cuatrienio. Mirada internacional La financiación de vehículos mediante leasing representa una control sobre los gastos operativos y brindando ventajas que herramienta importante en la forma en que se adquieren y resultan beneficiosas a largo plazo, como la adecuación al utilizan este tipo de activos a nivel global. Esta modalidad, esquema de pagos del negocio y la renovación tecnológica. que ofrece flexibilidad y accesibilidad, ha resaltado como En paralelo, la creciente asociación de este mecanismo de

una alternativa financiera hacia una movilidad más sostenible financiación con iniciativas de movilidad sostenible facilita el y eficiente. Asimismo, la flexibilidad de financiar cualquier acceso a vehículos eléctricos e híbridos, promoviendo así una tipo de vehículo independiente de la industria es uno de transición hacia alternativas de transporte más ecológicas. los aspectos más destacados de esta herramienta, ya que Este proceso se ha facilitado gracias a lineamientos y permite adaptar los contratos a las necesidades cambiantes acuerdos de cooperación internacional, como sucede con de los usuarios, tanto particulares como empresa. Por los Acuerdos de París de 20152, que marcan las acciones ejemplo, Inglaterra, el mercado de estos activos mediante que realizan los países en materia de cambio climático. leasing registró un crecimiento de 10,6% para el 2022, Por lo tanto, no sorprende que, en la medida en que más representando aproximadamente €35 mil millones. países se acogen a los parámetros acordados con entidades multilaterales, mayor acogida tengan los instrumentos que Para las empresas a nivel global, el leasing ofrece una faciliten el tránsito a medidas sostenibles. optimización de costos significativa, permitiendo un mejor 1 Salazar, N., Cabrera, P., & Becerra, A. (2011). El impacto del leasing financiero en la economía colombiana (Informe Final). Fedesarrollo. Sitio web: https://repository.fedesarrollo.org.co/bitstream/handle/11445/164/CDF_No_35_Abril_2011.pdf?sequence=1&isAllowed=y 2Naciones Unidas (2015). Acuerdos de París. Obtenido de: https://unfccc.int/sites/default/files/spanish_paris_agreement.pdf

5

EDITORIAL El Leasing Social: Un Caso de Estudio en España Una modalidad de leasing que ha cobrado relevancia en que las ventas de vehículos eléctricos en Europa pueden distintos países es el leasing social, el cual busca ser una aumentar del 19% de nuevas matrículas al 60%3 en España, alternativa para la movilidad eléctrica y accesible. Francia fue un cambio significativo en este ámbito que iniciativas como el uno de los primeros países en implementarla, con esquemas leasing social pueden ayudar a lograr. Además, se proyecta de cuotas reducidas para el alquiler de vehículos eléctricos que las ventas de vehículos eléctricos en Europa aumentarán por tres años, con posibilidad de compra al finalizar el año. Los del 19% de nuevas matriculas en 2022 al 60% en 2030, lo beneficiarios pertenecen a los segmentos más vulnerables que indica una tendencia creciente hacia la adopción de este de la población, y, dependiendo el tipo de vehículo, la cuota tipo de activos. Esta herramienta puede ser un mecanismo del alquiler puede ser menor a 100 euros al mes. En lo clave para que más personas, especialmente aquellas con corrido de 2024 se han recibido más de 90.000 peticiones menos recursos, se sumen a esta tendencia. para el programa, un tercio más de lo previsto para el año, y 50.000 de estos se convirtieron en beneficiarios. Con esto, Otra perspectiva para comprender los impactos positivos del el programa, que surgió de una promesa de campaña del leasing social puede entenderse examinando la reducción presidente Emmanuel Macron en 2022, muestra que la de emisiones. En 2021, un tercio del total de emisiones de transición energética puede darse en todos los segmentos gases de efecto invernadero del país se originó en el sector

de la población. transporte. Luego, al facilitar el acceso a vehículos eléctricos, este modelo no solo mejora la movilidad, sino que también Con este antecedente de éxito, no sorprende que otros contribuye significativamente a la lucha contra el cambio países estén buscando alternativas para replicar el programa. climático y al cumplimiento de lo establecido en acuerdos de En España, expertos en movilidad sostenible se reunieron el cooperación internacional para reducir emisiones. pasado mes para discutir sobre las ventajas que el leasing social puede tener en el país. En la jornada, organizada por Las discusiones alrededor del leasing social en España empresas como Ethic, Fundación Renault Group España, muestran cómo esta es una modalidad que está en el centro Transport & Environment y ECODES, se destacó que de discusiones alrededor del mundo, pues en un periodo parte del éxito del programa en Francia se debió a la firme de tiempo relativamente corto ya se ha posicionado como voluntad tanto de actores privados como públicos de buscar una herramienta que es demandada, que tiene viabilidad soluciones al problema de cómo fomentar la movilidad económica y que genera una serie de externalidades sostenible, justa y asequible. ambientales positivas, todo lo cual le permite promover la equidad y la inclusión en la transición hacia una movilidad La importancia de estas iniciativas se hace evidente cuando más limpia. Al facilitar el acceso a vehículos eléctricos consideramos el panorama proyectado para la movilidad para personas con menores ingresos, se contribuye a una eléctrica en España. Se estima que para el año 2030 habrá transición energética justa y equitativa. 5 millones de vehículos eléctricos en circulación, al tiempo

El Caso Colombiano a. Políticas Públicas Colombia ha tenido avances en cuanto a la promoción de Otras líneas de acción incluyen la creación de incentivos la movilidad sostenible. Además de acogerse a lineamientos económicos, la promoción del ascenso tecnológico y el internacionales, desde el Gobierno Nacional se han puesto transporte público, y el fortalecimiento de la infraestructura de en marcha iniciativas para fomentar el uso de vehículos carga para vehículos eléctricos. También se han desarrollado eléctricos y tecnologías limpias del transporte. políticas para impulsar la eficiencia energética en diversos modos de transporte, y se han establecido regulaciones que La Ley 1964 de 2019 es un ejemplo clave, ya que establece facilitan la adopción de tecnologías de cero emisiones. Por incentivos fiscales para los vehículos eléctricos. Esta ejemplo, en el PND5, el Gobierno Nacional estableció metas ley ofrece descuentos en el impuesto sobre vehículos como mitigar 2,14 millones de toneladas de CO2 desde el automotores, exenciones de restricciones vehiculares, y otros sector transporte y agregar mayor capacidad de operación beneficios que buscan hacer más accesible la adquisición de comercial en energías limpias. estos vehículos, facilitando la transición hacia la movilidad sostenible4. 3Transport & Environment, & Ecodes. (n.d.). Leasing social de vehículos eléctricos. https://www.transportenvironment.org/uploads/files/3Leasing_social_VE_Propuesta_ de_servicio.pdf 4Movilidad ambientalmente sostenible. Ministerio de Transporte. Sitio web: https://especiales.mintransporte.gov.co/SemanaMovilidadCO/movilidad-ambientalmente-sostenible.php

tenible.php 5DNP. (2023). Plan Nacional de Desarrollo 2022 – 2026. Obtenido de: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/portalDNP/PND-2023/2023-05-04-bases-plan-nacional-deinversiones-2022-2026.pdf 6 EDITORIAL En este contexto, el leasing se alinea con las políticas del Gobierno Nacional. Ofrece una forma flexible y accesible de adquirir vehículos eléctricos, permitiendo a los usuarios acceder a estos activos sin necesidad de una inversión b. El panorama local en cifras En el país, las entidades financieras han promovido diversas opciones de financiamiento para vehículos, incluyendo algunas dirigidas específicamente a segmentos como el transporte de carga y la renovación del parque automotor. En este contexto, el leasing ha surgido como un actor clave, ya que las particularidades de este producto permiten a los arrendatarios acceder a ventajas como las líneas verdes, las cuales ofrecen tasas preferenciales y respaldo en la estructuración del negocio. La industria tampoco ha sido ajena a la financiación de este tipo de activos, pues se han irrigado recursos por cerca de $9 billones de pesos: $5 billones en leasing financiero y $4 billones en leasing operativo. La participación de los vehículos en estas carteras ha sido del 14,8% y 62,8%, GRÁFICA 1: PARTICIPACIÓN DE LOS VEHÍCULOS EN LA CARTERA DE LEASING 80,0% 68,9% 70,0% 62,8% 59,7% 15,5% 60,0% 14,8% 50,0% 14,5% 43,1%

14,4% 40,0% 13,8% 14,1% 30,0% 25,7% 20,0% 12,4% 10,0% 0,0% Fuente: Asobancaria con datos de entidades agremiadas 7 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj inicial significativa. Asimismo, es un aliado fundamental para acelerar la adopción de tecnologías limpias y contribuir al cumplimiento de las metas de descarbonización del sector transporte. respectivamente (ver gráfico 1), lo que resalta su importancia dentro del portafolio. Sin embargo, se ha registrado una disminución en el último año, atribuida principalmente a una menor tracción en el sector, reflejada tanto en las ventas como en el PIB. Por otra parte, si bien las ventas de vehículos en el país han presentado una desaceleración, el mercado de los eléctricos e híbridos se han mostrado renuente, registrando un crecimiento promedio en ventas del 51% durante el primer semestre del 2024, con cerca de 2400 unidades comercializadas (Ver gráfico 2). Para el mismo periodo 1 de cada 5 vehículos comercializados usaba este tipo de tecnología. 16,0% 15,5% 15,0% 14,5% 14,0% 13,5% 13,0% 12,5% Participación en LO (eje izquierdo) Participación en LF (eje derecho)

EDITORIAL

GRÁFICA 2: UNIDADES VENDIDAS DE VEHÍCULOS ELÉCTRICOS E HÍBRIDOS

1600 1400 1200 1000 800 653 600 400 379 200 246 50 164 0

Fuente: Elaboración propia con datos tomados de FENALCO 8 91-cid 02-bef 02-rba 02-nuj 02-oga 02-tco 02-cid 12-bef 12-rba 12-nuj 12-oga 12-tco 12-cid 22-bef 22-rba 22-nuj 22-oga 22-tco 22-cid 32-bef 32-rba 32-nuj 32-oga 32-tco 32-cid 42-bef 42-rba 42-nuj Lo anterior evidencia dos realidades del mercado de ventas. Por lo tanto, el leasing se posiciona como un aliado vehículos de Colombia: por un lado, las ventas de vehículos estratégico tanto para dinamizar las ventas, como para han disminuido; por otro, los vehículos eléctricos e híbridos facilitar el tránsito a energías más sostenibles. están cobrando un mayor peso en relación con el total de las Conclusión El leasing se ha consolidado como una herramienta clave Además, experiencias internacionales como el leasing social para la financiación de vehículos, tanto en Colombia como en España demuestran el potencial de esta modalidad a nivel internacional, gracias a su flexibilidad y capacidad financiera para promover la equidad y la inclusión en el acceso para adaptarse a las necesidades cambiantes de usuarios a la movilidad sostenible. En Colombia, este mecanismo de y empresas. En el contexto hacia una movilidad más financiación no solo fomenta la inversión, sino que también

sostenible, este producto se alinea con las políticas públicas se presenta como un mecanismo esencial para alcanzar los que promueven tecnologías limpias, reduciendo la huella objetivos de descarbonización establecidos por el gobierno, de carbono en el sector transporte y facilitando el acceso posicionándose como una herramienta indispensable en la a vehículos modernos sin necesidad de una inversión inicial transformación hacia un futuro más verde y accesible para significativa. todos.

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO En el segundo trimestre del 2024, la economía registró un 2,7% en 2023-II, impulsado por la inversión en infraestructura aumento 2,2% en comparación con el mismo periodo del y proyectos de vivienda. 2023, reflejando una recuperación respecto a los trimestres anteriores. A nivel sectorial, el sector de recreación y • En el segundo trimestre de 2024, se observa una cultura se destacó con un notable crecimiento del 11,1%, recuperación en las importaciones, registrando consolidándose como el de mayor expansión dentro de este un crecimiento del 2,2%, en contraste con la periodo. Por otro lado, el sector agropecuario mostró un disminución del 14,7% en el mismo periodo de 2023. impresionante crecimiento del 10,2%, recuperándose de la • La formación bruta de capital fijo mostró una caída del 1,9% registrada en el segundo trimestre de 2023. recuperación significativa en el segundo trimestre de Sin embargo, varios sectores enfrentaron caídas 2024, con un crecimiento del 4,3% en comparación

significativas. La explotación de minas y canteras registró con la caída del 9,5% en 2023-II. Este repunte una disminución del 3,3%, en contraste con el crecimiento sugiere una revitalización en la inversión en desarrollo del 2,9% en el mismo periodo del año anterior. Asimismo, inmobiliario, maquinaria y equipo, lo cual es una el sector de comunicaciones presentó una contracción del señal positiva para la economía. 1,9%, afectado por la alta competitividad del mercado y cambios en la tecnología. En contraste, el sector de la construcción mostró una recuperación notable, creciendo un 2,4% frente a la caída del 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 25 20 15 10 5 2,2 0 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

9 )%( launA otneimicerC 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj

GRÁFICA 3. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Total Año 2019 2020 2021 2022 2023 2024 3,1 -16,8 18,6 12,3 7,3 0,6

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

2023-II 2024-II

0,4 PIB 2,1 11,3 Recreación 11,1 Agropecuario -1,9 10,2 4,3 Administración Pública 4,8 1,4 Energia 2,6 Construcción -2,7 2,4 1,8 Inmobiliarios 1,9 3,7 Financiero 1,4 1,7 Profesionales 0,2 -3,5 Comercio 0,2 -3,7 Industrias manufactureras -1,6 1,2 Comunicaciones -1,9 2,9 Explotación de minas y canteras -3,3 -5 0 5 10 15 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

10

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

2023-II 2024-II

0,4 PIB 2,1 2,0 Exportaciones 4,8 -9,5 Formación bruta de capital fijo 4,3 -14,7 -14,5 Importaciones 2,2 -0,4 Gasto del Gobierno

2,0 1,3 Consumo de los Hogares 1,5 -15 -10 -5 0 5 10 %

b. Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 6. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

7,18 4,0 2,0

Fuente: DANE.

11 )%( launa otneimicerC 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Inflación anual Rango meta ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 7. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -12,73 -12,7 -20 -30 -40 -50 12 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj

Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia En el segundo trimestre de 2024, la economía colombiana observado en los primeros meses del año. En junio de 2024, creció un 2,2% en comparación con el mismo período del la inflación se situó en 7,18%, aunque se proyecta que para el año anterior, reflejando una notable recuperación frente a cierre del año disminuya a 5,82%, indicando una trayectoria los trimestres previos. Este aumento sugiere una mejora descendente. No obstante, el desempleo mostró un leve en la actividad económica, superando el estancamiento incremento, alcanzando un promedio del 10,5%.

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 1. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA.

PIB por la oferta 2022 2023 2024 PIB 7,3 0,6 1,8 Agropecuario -0,8 1,4 6,5 Explotación de minas y canteras 1,3 2,7 -2,0 Industrias manufactureras 9,5 -3,6 -2,3 Energía 4,6 2,1 2,8 Construcción 6,8 -4,1 1,4 Comercio 10,7 -2,8 0,2 Comunicaciones 12,4 1,5 -0,7 Financiero 6,6 7,9 0,7 Inmobiliarios 1,9 1,9 2,1

Profesionales 7,2 0,6 0,8 Administración Pública 1,0 3,8 5,8 Recreación 32,3 7,0 9,7 Inflación (cierre de año) 13,12% 9,28% 5,82% Desempleo (promedio año) 11,2% 10,2% 10,5% Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 4.788 $ 3.822 $ 3.844 Balance cuenta corriente (% del PIB) -6,20% -2,67% -3,2% Tasa de interés (REPO) 12,00% 13,00% 8,5% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

Variables 2022 2023 2024 PIB 7,3% 0,6% 1,8% Consumo de los Hogares 9,5% 1% 2% Gasto del Gobierno 0,3% 2% 3% Inversión 16,8% -10% 2% Exportaciones 14,8% 3% 1% Importaciones 22,3% -15% 3% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria. 13

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICA 8. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

2023-II 2024-II

-7,8 Otros edificios y estructuras 15,0 -9,5 Formación bruta de capital fijo 4,3 5,9 Recursos biológicos cultivados 4,1 -16,3 Maquinaria y equipo 2,1 -2,4 Vivienda -1,4 1,9 Productos de propiedad intelectual -2,7 -20 -10 0 10 20 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 14

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

120 70 20 13,3 1,8 -9,1 -10,3 -30 -31,5 -80 15 )%( launa otneimicerC 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj 3.2 Sector externo GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL. Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 70 60 50 40 30 20 10 3,44 0 1,60 -10 -20

-30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj

Total Manufacturas INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 11. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

280 230 180 130 80 30 -0,43 -20 -8,78 -70 16 )%( launa otneimicerC Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 120 100 80 60 40 20 17,2 0 -4,0 -20 -40 -60 -80 % 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj

GRÁFICA 12. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Despacho Cemento Producción Concreto Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 13. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

400 350 300 250 200 150 100 50 38,2 29,7 0 -50 -100

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

17 % 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj

Crecimiento real PM3 Crecimiento real

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total Cartera por Tipo de Leasing.

Para el segundo trimestre de 2024, la industria colombiana • El Leasing Total creció -7,72% real anual, de leasing registró un crecimiento real de -7,72%. Este profundizando el crecimiento negativo de 7,26% comportamiento puede explicarse dadas las dinámicas de observado en mar-24, y 5,1 pp. más bajo que en junla economía nacional y las crisis internacionales que afectan 23. Esto se explica principalmente por la dinámica a Colombia: de la economía nacional registrada durante el primer semestre de 2024. • La reducción de la actividad económica en lo corrido del año actual. • Los anticipos registraron una considerable disminución durante el último año, ubicándose en • Las proyecciones de crecimiento a cierre de año $3,1 billones para el segundo trimestre de 2024, se han moderado conforme pasa el tiempo, lo que unos $600.000 millones menos que en jun-23. El impacta las expectativas de mayor dinamismo en la comportamiento de este rubro durante el presente actividad económica. año ha registrado disminuciones mes a mes, si bien hubo un pequeño repunte en junio. Highlights en el mercado colombiano de leasing • Leasing Operativo ha disminuido su ritmo de crecimiento, situándose en -6,45% para el Profundización financiera. Ha continuado la tendencia segundo trimestre de 2024, en contraposición con a la baja que se viene registrando desde 2021-Q1 para las las variaciones históricas registradas a lo largo de

carteras de crédito y leasing. Esto se asoció a la disminución la primera parte del 2023. Asimismo, en 2024-Q2, en la originación de nuevas operaciones. el leasing operativo se siguió consolidando como una alternativa para el uso de activos productivos, Cartera por producto. Según el último informe de Cosechas logrando una participación del 9,21% del mercado de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el con $6,3 billones de pesos en cartera. leasing total6 más anticipos fue el cuarto producto con la mayor cartera, con $72 billones de pesos.

Desembolsos Cartera comercial: crédito y leasing • Año corrido. Para el segundo trimestre de 2024, la • Crédito Tradicional comercial. La cartera comercial industria de leasing logró un monto total acumulado del sector financiero, para el segundo trimestre de de nuevos contratos activados de $6,6 billones 2024, creció -4,4% real anual. Además, la cartera de pesos. Se ha presentado una menor dinámica vencida mayor a 30 días fue de $11,1 billones de respecto a lo visto en el mismo periodo para el año pesos ($800 mil millones de pesos más que en anterior. jun-23). Así, el Índice de Calidad de Cartera (ICC) registrado fue de 3,55%, continuando su tendencia • Marcación mensual. La activación de nuevos alcista presentada a lo largo del año. contratos de leasing (financiero, habitacional y operativo) para el segundo trimestre de 2024 tuvo • Leasing Financiero. Se ha presentado una una disminución respecto al mismo periodo del año recuperación en el ritmo de crecimiento de esta anterior, con una diferencia de $2 billones de pesos.

cartera respecto a los primeros meses del año, registrando en diciembre un crecimiento del -4,1% real anual. Mientras tanto, el ICC se ubicó en 4,93. • Las Pymes se consolidan como un actor fundamental dentro de la cartera de leasing financiero por tamaño de empresa, representando el 30,1% de la cartera con $10,7 billones, seguido de empresarial que registró una participa