ASOBANCARIA - El leasing - un producto que acompaña a las MiPymes

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a | El leasing: un producto que acompaña a las MiPymes y a la Economía Popular

• En materia de empleo, las MiPymes concentran cerca de 17,7 millones de puestos de trabajo, lo que representa el 74,13% de los ocupados en el país, es decir, 7 de cada 10 personas se emplea en este tipo de empresas. • La cartera de leasing financiero en MiPymes alcanzó $13,5 billones en septiembre de 2023, siendo el principal rubro por tamaño de empresa dentro de este producto. • Desde la Banca, se ha establecido como meta ofrecer productos al servicio de actores pertenecientes a la Economía Popular, como madres cabeza de hogar, organizaciones comunitarias, asociaciones de mujeres, organizaciones populares para la vivienda, entre otros. Mediante instrum entos como el leasing, es posible impulsar objetivos que el Gobierno Nacional ha trazado respecto a la Economía Popular, como el aumento de la inversión en tecnología vinculada a la producción, impulsar los micronegocios, fomentar la reindustrialización y promover la sostenibilidad. • EL 2024 es un año con amplios desafíos para la economía nacional, lo cual también afecta a la industria de leasing. Se espera un crecimiento real del 0.8% en la cartera de leasing financiero y 14.6% en la de leasing operativo. Lo anterior plantea un escenario en el que las MiPymes continuarán siendo las principales protagonistas en este rubro.

18 de diciembre de 2023

Director:

Jonathan Malagón González

ASOBANCARIA:

Jonathan Malagón González Presidente

18 de diciembre de 2023

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Jonathan Malagón González

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Jonathan Malagón González Presidente

Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico

Germán Montoya Moreno Director Económico

Para suscribirse a nuestra publicación semanal Banca & Economía, por favor envíe un correo electrónico a bancayeconomia@asobancaria.com1359 1407

El leasing: un producto que acompaña a las

MiPymes y la Economía Popular

El tejido empresarial es fundamental para el desarrollo a corto, mediano y largo plazo de un país, pues está relacionado directamente con su aparato productivo, social y crecimiento económico. Asimismo, son múltiples las industrias que constantemente aportan a Colombia en materia de competitividad, sostenibilidad, exportaciones, empleo e inversión. Este sector puede dividirse por tamaño de empresa, donde encontramos a las microempresas, pequeñas y medianas (pymes) y grandes corporaciones. Las MiPymes, con corte a octubre de 2023, representan aproximadamente el 99,7% del conjunto de empresas activas en el país. La mayoría de ellas se encuentra en sectores como el comercio, servicios y manufacturas. En materia de empleo, contribuyen con 17,7 millones de puestos, de los cuales 4,9 millones son formales y 12,8 millones son informales 1, especialmente en las microempresas. Adicionalmente, el Gobierno Nacional ha realizado esfuerzos por incluir a organizaciones

cuales 4,9 millones son formales y 12,8 millones son informales 1, especialmente en las microempresas. Adicionalmente, el Gobierno Nacional ha realizado esfuerzos por incluir a organizaciones informales e invisibilizadas como actores productivos, reconocidos dentro del Plan Nacional de Desarrollo como “Economía Popular”. Los sectores ubicados en esta catego ría son de gran relevancia para (i) la generación de empleo a población segregada, (ii) luchar contra la pobreza y (iii) crear nuevos emprendedores en zonas marginales. Por tanto, dada su importancia en el aparato productivo del país, es de vital importanc ia ofrecer a estos sectores opciones de financiamiento que se adapten a sus necesidades y que sean de fácil acceso de cara a la adquisición de activos productivos. Uno de estos mecanismos de financiación es el leasing, el cual, dadas sus características pa rticulares, resulta una herramienta ideal para cumplir los objetivos mencionados. Esta edición de Banca y Economía presenta un análisis de la situación de las MiPymes en el país, destacando su relevancia tanto en el ámbito económico como productivo, así como su papel en el sector empresarial. También, aborda la política pública gubernam ental orientada a la Economía Popular, explorando su potencial emprendedor y su contribución a mejoras en aspectos

1 Informe de tejido empresarial, Mincomercio (2023). Obtenido de: https://www.mincit.gov.co/getattachment/estudios-economicos/estadisticas-e-informes/informes-de-tejidoempresarial/2023/octubre/oee-dv-informe-de-tejido-empresarial-octubre-2023.pdf.aspx Editor

Germán Montoya Director Económico

Participaron en esta edición:

empresarial/2023/octubre/oee-dv-informe-de-tejido-empresarial-octubre-2023.pdf.aspx Editor

Germán Montoya Director Económico

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Guillermo Alarcón Plata Lina María Contreras López María Camila Agudelo Martin Camilo Andrés Manrique Tabares1359 1407

socioeconómicos. Profundiza, igualmente, en las características propias del leasing como mecanismo de financiamiento para estos actores, y destaca la labor de la Banca en ofrecer un acompañamiento financiero accesible. Por último, brinda un panorama de lo que será el comportamiento de la industria para el

2024. Finaliza con algunas conclusiones en la materia.

Caracterización de las MiPymes En Colombia, las empresas se pueden dividir en 4 grupos según su tamaño: Microempresas, que representan el 95,6% del tejido empresarial, pequeñas, que representan el 3,3%, medianas, con el 0,8%, y grandes organizaciones, con una participación de 0,3%. Las MiPymes se definen como micro, pequeñas y medianas empresas que, de acuerdo con la Ley 590 de 2000, tienen activos totales entre 1 y 30.000 salarios mínimos mensuales legales vigentes (SMMLV) y, entre 1 y 200 trabajadores 2. Estas representan el 99,7% del total del tejido empresarial del país, lo que corresponde a cerca de 2.051.982 empresas (según algunos registros oficiales), lo cual las ubica como el principal grupo por tamaño organizacional en el país. En materia de empleo, las MiPymes concentran cerca de 17,7 millones de puestos de trabajo, esto es, de acuerdo con el DANE,

registros oficiales), lo cual las ubica como el principal grupo por tamaño organizacional en el país. En materia de empleo, las MiPymes concentran cerca de 17,7 millones de puestos de trabajo, esto es, de acuerdo con el DANE, el 74,13% de los ocupados en el país. En otras palabras, 7 de cada 10 personas se emplea en este tipo de compañías (Gráfico 1). En cuanto a formalidad, el 27,7% de los trabajadores vinculados a MiPymes son ocupados formales, lo que indica que el 72,3% son informales. Sin embargo, este comportamiento es heterogéneo entre micro, pequeñas y medianas empresas: para las micro, 8 de cada 10 empleados son informales, mientras que para las pequeñas y medianas empresas este número es de 2 y 1 de cada 10 trabajadores, respectivamente. Dadas sus características para costear inversión y financiamiento, así como generar innovación tecnológica en diferentes sectores de la industria nacional, las MiPymes demandan opciones de financiación desde la Banca que se adapten a sus necesidades y dinámicas de negocio. Una de las herramientas que ha acompañado a estas empresas en la adquisición de activos productivos es el leasing, que, a septiembre del 2023, registraba una cartera de $13,5 billones para este rubro, lo que representa un 38% de participación en el leasing financiero (Gráfico 2). En términos de crecimiento de la cartera, a lo largo del 2023 este rubro ha registrado variaciones nominales entre el 2% y 4%, finalizando septiembre con un ritmo de crecimiento de 3,5%. Además, actualmente se encuentra como el principal grupo dentro del leasing financiero por tipo de empresa, seguido de corporativo y empresarial.

finalizando septiembre con un ritmo de crecimiento de 3,5%. Además, actualmente se encuentra como el principal grupo dentro del leasing financiero por tipo de empresa, seguido de corporativo y empresarial.

2 Véase en el artículo 2 de la Ley 590 de 2000 Gráfica 1. Población ocupada en MiPymes Fuente: DANE y Ministerio de Comercio, Industria y Turismo . Cálculos Asobancaria.

Gráfica 2. Cartera de leasing financiero por tipo de empresa

Fuente: Entidades agremiadas. Cálculos Asobancaria.

Finalmente, estas organizaciones tienen un papel fundamental para el desarrollo económico y social del país, pues poseen una amplia participación en el número de empleados y son el motor del sector productivo. Dado lo anterior, es necesario articular acciones entre entidades públicas y privadas de cara a facilitar el acceso a financiación de activos, creación de nuevos puestos de trabajo e innovación tecnológica. 10.9 bill 31,0% 7.4 bill 21,2% 13.5 bill 38,5% 3.3 bill 9,3% Corporativo Empresarial MiPymes Otros 17,0 17,1 17,7 82,6% 77,2% 76,4% 68% 70% 72% 74% 76% 78% 80% 82% 84% 86% 15,0 15,5 16,0 16,5 17,0 17,5 18,0 Ocupados en MiPymes Tasa de Ocupación en MiPymes sobre total nacional1359 1407

ABC de la Economía Popular En este contexto, es esencial coordinar acciones entre el sector bancario y el Gobierno Nacional para abordar las necesidades de una población que ha experimentado históricamente vulnerabilidad

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ABC de la Economía Popular En este contexto, es esencial coordinar acciones entre el sector bancario y el Gobierno Nacional para abordar las necesidades de una población que ha experimentado históricamente vulnerabilidad social y económica. En este sector de la economía se identifica un considerable potencial en términos de emprendimientos, formalización e impacto positivo en individuos que se encuentran en condiciones de pobreza. Dentro de la población que hace parte de la Economía Popular y que es susceptible de acceder al sistema financiero, se encuentran madres cabeza de hogar, organizaciones comunitarias, asociaciones de mujeres, organizaciones populares para la vivienda, entre otros. Es clave, entonces, brin dar un panorama más amplio de la cantidad de actores que se puede n atender mediante esfuerzos públicos y privados. Así pues, si se revisa el detalle de los segmentos pertenecientes a la economía popular, se encuentra, en primer lugar, que de los 17 millones de hogares 3 en el país, el 44,2% están compuestos por madres cabeza de hogar 4 (7,7 millones de personas). Esta población también es la más afectada en el mercado laboral, pues actualmente la tasa de desempleo en las mujeres es del 11,5%, en relación con el 7,5% de los hombres 5. En segundo lugar, se encuentran las juntas de acción comunal. Según el Ministerio del Interior, hay 45.000 constituidas en el país, lo que las convierte en la mayor forma de organización comunal en el territorio nacional. Lo expuesto permite brindar un panorama sobre el potencial existente tanto por parte del Gobierno Nacional para mejorar los indicadores socioeconómicos, como por parte del sector privado y la Banca para atender a futuros emprendedores y a la pobl ación

Lo expuesto permite brindar un panorama sobre el potencial existente tanto por parte del Gobierno Nacional para mejorar los indicadores socioeconómicos, como por parte del sector privado y la Banca para atender a futuros emprendedores y a la pobl ación vulnerable. Acorde con lo anterior, algunas entidades financieras han creado líneas específicas de financiación a emprendedores y madres cabeza de familia que quieran constituir capital de trabajo, ofreciendo beneficios como tasas de interés especiales (por debajo de las tasas de mercado para el producto), acompañamiento en la estructuración del negocio, y acceso a crédito sin necesidad de tener vida crediticia. En este aspecto se encuentran programas como “Línea de crédito Mujeres Empresarias” o “Cartera Comercial par a Mujeres”, que cuentan con características como las mencionadas anteriormente. En el marco del Plan Nacional de Desarrollo, el Gobierno Nacional ha establecido metas específicas vinculadas a la Economía Popular, las cuales podrían recibir respaldo por parte del sector bancario a través de la modalidad de leasing. Estas metas abarcan diversos tópicos, como el aumento de la inversión en tecnología vinculada a la producción, con incentivos tributarios que serán

3 DANE (2023). Encuesta de calidad de vida 2022 4 Ibid. 5 DANE (2023). Mercado Laboral. abordados más adelante. Asimismo, se busca impulsar los micronegocios, fomentar la reindustrialización, promover la sostenibilidad y establecer un registro de organizaciones y empresas en distintos sectores industriales. Tabla 1. Población ocupada en MiPymes Aspecto Meta Impulsar a la economía popular Se aumentarán en un 6% los ingresos de los

sostenibilidad y establecer un registro de organizaciones y empresas en distintos sectores industriales. Tabla 1. Población ocupada en MiPymes Aspecto Meta Impulsar a la economía popular Se aumentarán en un 6% los ingresos de los micronegocios de la economía popular atendidos Diversificar nuestras exportaciones Incrementar en 56,3% la participación de las exportaciones de bienes no minero energéticos y servicios en el total de exportaciones Reindustrialización intensiva en conocimiento y tecnología Colombia duplicará su inversión en investigación y desarrollo, al llegar al 0,5% del PIB Consolidar la productividad y sostenibilidad Se formulará y ejecutará una política pública que permita la promoción y generación de oportunidades productivas y comerciales en varios sectores Registro estadístico Se construirá el Sistema de información de la Economía Popular para realizar censo a organizaciones en sectores de industria, comercio, servicios, construcción y transporte Fuente: Plan Nacional de Desarrollo 2022 -2026 "Colombia Potencia Mundial de la Vida". El leasing se presenta como un mecanismo de financiación respaldado por la banca para acompañar estas metas. Esto se debe, en gran medida, a sus características favorables para pequeños emprendedores, como la ausencia de un desembolso inicial para la adquisición de activos productivos. Además, al llevar a cabo la renovación de equipos, a través de un contrato de arrendamiento es posible acordar la actualización tecnológica al término del contrato, prescindiendo de la necesidad de optar por la compra.

a cabo la renovación de equipos, a través de un contrato de arrendamiento es posible acordar la actualización tecnológica al término del contrato, prescindiendo de la necesidad de optar por la compra. Los beneficios del leasing para financiar activos productivos Desde hace más de una década, las entidades financieras colombianas han agregado a sus portafolios de servicios la opción1359 1407

de financiación mediante leasing. Este mecanismo tiene principalmente dos razones de ser: • Las dificultades encontradas por los empresarios para contar con suficiente capital de trabajo. • La realización de un proceso industrial, que requiere adaptarse de forma rápida a los cambios tecnológicos en los activos productivos. Lo anterior se ha consolidado como un principio fundamental de este producto, buscando posicionarse como un colaborador indispensable para empresarios y nuevos emprendedores en la adquisición de activos. Además, el leasing, al ser un mecanismo dinámico, se ajusta a la financiación de diversas clases de negocios, sin importar su enfoque específico. Por ejemplo, abarca maquinaria, equipos de cómputo y otros recursos esenciales para empresas y nuevos emprendedores, como los mencionados en la Economía Popular, que requieren una actualización tecnológica al concluir el contrato. Asimismo, se extiende al ámbito inmobiliario, proporcionando financiamiento para oficinas, bodegas y locales comerciales, así como al sector de infraestructura, destinado a bienes relacionados con la ejecución de obras. Algunas de las características propias de este producto son: • En el leasing operativo, la entidad financiera es quien realiza y gestiona el mantenimiento y costos administrativos asociados a la propiedad del activo, por

bienes relacionados con la ejecución de obras. Algunas de las características propias de este producto son: • En el leasing operativo, la entidad financiera es quien realiza y gestiona el mantenimiento y costos administrativos asociados a la propiedad del activo, por ejemplo, reparación y asistencia técnica. De esta forma los clientes tienen una carga operativa y económica menos, beneficiando su negocio y sus pagos. • Financiar hasta un 100% del valor total del activo, lo que depende del análisis de riesgo de la operación. Es especialmente útil para emprendedores que no cuentan con los recursos para realizar una inversión inicial en maquinaria y equipo. • Al ser la entidad financiera quien tiene la propiedad del activo, suele ser menor el riesgo de la operación y por ende la oferta de tasas es más baja. Esta característica del leasing favorece especialmente a nuevos emprendedores y organizaciones que requie ran acceder a la financiación de activos que se adapten a menores pagos. • Por último, la posibilidad de pactar un esquema de pagos que se ajuste a la actividad económica del negocio. Esto es vital para micronegocios y emprendimientos que tienen un aumento en ingresos durante una parte específica del año. Adicional a las características propias del leasing, existen algunos beneficios tributarios que aplican tanto al crédito tradicional como

6 Véase en Estatuto Tributario. 7 Véase en Ley 2099 de 2021. Obtenido de: https://www.funcionpublica.gov.co/eva/gestornormativo/norma.php?i=166326. a este producto en el marco de la ley, especialmente asociados a la importación de activos, generación de energía y adquisición bajo parámetros de sostenibilidad.

a este producto en el marco de la ley, especialmente asociados a la importación de activos, generación de energía y adquisición bajo parámetros de sostenibilidad. El primero de ellos, de acuerdo con el artículo 258 -1 del estatuto tributario6, es el descuento en renta del IVA pagado por la adquisición, construcción o formación e importación de activos fijos reales productivos, incluyendo el asociado a los servicios necesarios para ponerlos en condiciones de utilización. En este caso, el impuesto sobre las ventas podrá descontarse en el año en que el activo inicie operación y comience a depreciarse. En segundo lugar, se encuentra la exclusión de IVA a la adquisición de bienes y servicios para el desarrollo de proyectos de generación con Fuentes no Convencionales de Energía (FNCE) y Gestión Eficiente de la Energía. De acuerdo con el artículo 12 de la ley 1715 de 2014 (modificado por el artículo 9 de la ley 2099 de 20217), para fomentar el uso de energía sostenible: los equipos, elementos, maquinaria y servicios nacionales o importados que se destinen a la preinversión e inversión, para la producción y utilización de esta actividad, a partir de las fuentes no convencionales, así como para la medición y evaluación de los potenciales recursos, estarán excluidos del IVA. Finalmente, de acuerdo con el artículo 256 del estatuto tributario, el valor invertido en proyectos relacionados a investigación, desarrollo tecnológico e innovación tendrán derecho a descontar del impuesto de renta el 30% de lo invertido. Como se señaló previamente, si bien este método de financiamiento es una alternativa beneficiosa para que las MiPymes y los participantes de la Economía Popular adquieran

del impuesto de renta el 30% de lo invertido. Como se señaló previamente, si bien este método de financiamiento es una alternativa beneficiosa para que las MiPymes y los participantes de la Economía Popular adquieran activos productivos y fortalezcan sus negocios, también es fundamental aprovechar los recursos que la legislación ha otorgado para obtener beneficios tributarios y, de esta manera, maximizar las características inherentes al leasing. Panorama de la industria de leasing para el 2024 El 2024 se presenta con desafíos significativos en el ámbito económico tanto para el país como para la industria. Aunque actualmente se observa una reducción en el crecimiento de la inflación y una recuperación en términos de desempleo, indicadores macroeconómicos como el PIB han mostrado tasas de crecimiento menores. En este contexto, el Banco de la República comenzaría el proceso de normalización monetaria en 2024. Hay que resaltar que, si bien para octubre de 2023 el incremento en la tasa de política mon etaria fue de 0%, en el año esta alcanzó máximos históricos de 13.25%, lo cual resultó en un encarecimiento del crédito. El leasing se ha visto afectado por este panorama, con lo que, naturalmente, su desempeño ha estado vinculado a la evolución1359 1407

de estos factores. Para septiembre de este año, la cartera total de leasing financiero bordeó $34,7 billones, destacándose la presencia significativa de activos tales como inmuebles (59%), maquinaria y equipo (22,8%), y vehículos (15,1%). Sin embargo, se evidenció un crecimiento real anual del -4,4%, lo cual se explica por la situación macroeconómica del país y las variaciones en la

maquinaria y equipo (22,8%), y vehículos (15,1%). Sin embargo, se evidenció un crecimiento real anual del -4,4%, lo cual se explica por la situación macroeconómica del país y las variaciones en la tasa de cambio, las cuales impactan de manera negativa en las importaciones. Al cerrar el presente año, se proyecta un crecimiento del -3,3%, con una posterior recuperación hacia ritmos de 0,8% en 2024 (Gráfico 3). Gráfica 3. Proyecciones de crecimiento real del leasing financiero

Fuente: Entidades agremiadas. Cálculos y proyecciones de Asobancaria.

Por su parte, el leasing operativo ha experimentado crecimientos históricos a lo largo de este año, alcanzando un promedio superior al 30% durante el primer semestre y acumulando una cartera de $6,3 billones al concluir septiembre. Este segmento se ha posicionado como un valioso r ecurso para los empresarios en la adquisición de activos como vehículos, equipos de computación y maquinaria, los cuales han reflejado un comportamiento positivo. Aunque se anticipa que este rubro mantendrá su tendencia positiva hasta el cierre de 2023 y d urante el 2024, se espera que modere su tendencia, con variaciones cercanas a 14% (Gráfico 4). De manera similar, factores como el gasto gubernamental aprobado en el presupuesto nacional para el año 2024, la progresiva disminución de la tasa de interés por parte del Banco de la República y la reducción en el crecimiento de la inflación influirán en las decisiones de inversión de las MiPymes, en el acceso al crédito para la población vulnerable y en el

progresiva disminución de la tasa de interés por parte del Banco de la República y la reducción en el crecimiento de la inflación influirán en las decisiones de inversión de las MiPymes, en el acceso al crédito para la población vulnerable y en el comportamiento de la cartera de leasing. No o bstante, se anticipa que, aunque la dinámica de este mecanismo de financiación pierda algo de tracción, se consolide como un aliado del sector bancario en relación con estos segmentos. Gráfica 4. Proyecciones de crecimiento real del leasing operativo

Fuente: Entidades agremiadas. Cálculos y proyecciones de Asobancaria.

Observaciones sobre la circular 597 Actualmente la circular 597 de 2023 expedida por la Superintendencia de Transporte ha realizado una distinción conceptual entre transporte privado y servicio de transporte privado, en la cual indica que este último solo podrá ser prestado cuando el transportador cuente con vehículos propios, lo que le impediría al locatario ejercer actividades de transporte relacionadas con el objeto social d e su empresa a través de los vehículos que posee bajo operaciones de leasing. Teniendo en cuenta que el leasing, particularmente en vehículos, ha crecido por encima del 20% real durante los últimos meses, es necesario que la normativa se ajuste a la realidad del producto. Es por esto que el trabajo de valor que han venido realizando las autoridades de transporte para la expedición de un alcance a esta circular, que exceptúe la aplicación de estas restricciones al leasing, es de gran utilidad de cara a prevenir futuras afectaciones a los locatarios. Conclusiones y consideraciones finales Tanto las MiPymes como los actores de la Economía Popular constituyen una población propicia para acceder al sistema

leasing, es de gran utilidad de cara a prevenir futuras afectaciones a los locatarios. Conclusiones y consideraciones finales Tanto las MiPymes como los actores de la Economía Popular constituyen una población propicia para acceder al sistema financiero y adquirir productos adaptados a sus necesidades y realidades económicas. La colaboración entre el sector público y privado ha posibilitado la existencia de mecanismos financieros que se ajustan a su contexto social y económico, al mismo tiempo que se implementan programas desde la política p ública en su beneficio. En este sentido, desde la banca se han establecido productos y líneas de financiamiento dirigidos a la población vulnerable, respaldando las metas de emprendimiento y Economía Popular delineadas en el Plan Nacional de Desarrollo. Esta situación crea un esc enario idóneo para que el leasing se consolide como un aliado de estos agentes económicos, aprovechando sus características distintivas, fundamentales para la estructuración de nuevos negocios. 0,7 4,6 -5,1 -5,7 -4,4 -3,3 0,8 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 Crecimiento observado Crecimiento pronosticado -6,9 12,0 18,0 31,4 29,0 14,1 14,6 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 Crecimiento observado Crecimiento pronosticado1359 1407

2020 2021 2022 2023p Total T4 Total T1 T2 T3 T4 Total T1 T2 T3 Producto Interno Bruto

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2020 2021 2022 2023p Total T4 Total T1 T2 T3 T4 Total T1 T2 T3 Producto Interno Bruto

PIB Nominal (COP Billones) 997,7 336,5 1192,6 337,5 352,6 382,6 389,8 1462,5 384,5 378,3 397,0 1619,0 PIB Nominal (USD Billions) 270,2 86,73 318,5 86,2 90,1 87,2 81,1 344,6 80,8 85,5 98,1 381,4 PIB Real (COP Billones) 817,3 251,1 907,4 212,9 213,3 230,1 251,1 907,4 237,3 240,5 246,4 919,1 PIB Real (% Var. interanual) -7,3 11,1 11,0 8,2 12,3 7,4 2,1 7,3 3,0 0,4 -0,3 1,3 Precios

Inflación (IPC, % Var. interanual) 1,6 5,6 5,6 8,5 9,7 11,4 13,1 13,1 13,3 12,1 11,0 9,5 Inflación sin alimentos (% Var. interanual) 1,0 3,4 3,4 5,3 6,8 8,3 10,0 10,0 11,4 11,6 10,9 10,3

Tipo de cambio (COP/USD fin de periodo) 3433 3981 3981 3748 4127 4532 4810 4810 4627 4191 4054 4257 Tipo de cambio (Var. % interanual) 4,7 16,0 16,0 0,3 9,9 18,2 20,8 20,8 23,5 1,5 -10,6 -11,5 Sector Externo

Cuenta corriente (USD millones) -9267 -5958 -17951 -5531 -4889 -6194 -4720 -21333 -3067 -2345 -1680 -12757 Déficit en cuenta corriente (% del PIB) -3,4 -6,5 -5,7 -6,4 -5,4 -7,1 -5,8 -6,2 -3,8 -2,7 -1,7 -3,4 Balanza comercial (% del PIB) -4,8 -6,6 -6,4 -5,9 -3,5 -5,2 -4,7 -4,8 -2,9 -2,6 -1,5 -3,2 Exportaciones F.O.B. (% del PIB) 11,9 16,9 13,6 19,2 21,7 22,2 21,7 21,3 21,0 19,3 17,5 13,4 Importaciones F.O.B. (% del PIB) 15,2 23,4 18,0 25,1 25,2 27,3 26,4 26,1 23,9 21,8 19,0 16,1

Renta de los factores (% del PIB) -1,8 -3,1 -2,8 -4,2 -5,0 -5,5 -5,1 -5,0 -4,7 -3,7 -3,6 -3,6 Transferencias corrientes (% del PIB) 3,2 3,2 3,4 3,7 3,1 3,6 3,9 3,6 3,8 3,6 3,4 3,4 Inversión extranjera directa (pasivo) (% del PIB) 2,8 2,8 3,0 5,7 5,6 3,6 5,0 4,9 5,2 6,1 3,4 3,9 Sector Público (acumulado, % del PIB)

Bal. primario del Gobierno Central -4,9 -2,9 -3,7 -0,3 0,1 0,2 -1,0 -1,0 0,3 1,2 0,2 0,0 Bal. del Gobierno Nacional Central -7,8 -3,7 -7,1 -1,2 -1,1 -1,1 -2,0 -5,3 -0,8 0,0 -0,6 -4,3 Bal. primario del SPNF -5,2 … -3,5 … … … … -1,6 … … … 1,2 Bal. del SPNF -7,6 … -7,1 … … … … -6,2 … … … -3,5 Indicadores de Deuda (% del PIB)

Deuda externa bruta 57,1 53,9 53,9 53,5 51,3 50,6 53,4 53,4 55,2 56,1 … …

Indicadores de Deuda (% del PIB)

Deuda externa bruta 57,1 53,9 53,9 53,5 51,3 50,6 53,4 53,4 55,2 56,1 … … Pública 33,2 32,2 32,2 31,0 29,4 28,8 30,4 30,4 31,4 31,8 … … Privada 23,8 21,7 21,7 22,5 21,9 21,8 23,0 23,0 23,8 24,2 … … Deuda neta del Gobierno Central 60,7 60,1 60,1 49,3 51,9 54,9 57,9 57,9 52,7 50,8 50,7 55,8 Proyecciones de Asobancaria Colombia Principales indicadores macroeconómicos1359 1407

dic-19 dic-20 dic-21 dic-22 sep-23 ago-23 sep-22 Var. real anual (a) (b) (b) - (a) Activo 675.063 729.841 817.571 924.121 944.430 947.928 895.748 -5,0% Disponible 45.684 53.794 63.663 58.321 60.672 68.028 57.343 -4,7% Inversiones 127.332 158.735 171.490 180.818 183.665 181.676 181.055 -8,6% Cartera de crédito 478.705 498.838 550.204 642.473 656.576 654.151 622.225 -4,9%

Cartera de crédito 478.705 498.838 550.204 642.473 656.576 654.151 622.225 -4,9% Consumo 147.144 150.527 169.603 200.582 198.004 198.231 196.381 -9,2% Comercial 251.152 263.018 283.804 330.686 340.895 339.334 318.343 -3,5% Vivienda 67.841 72.565 82.915 95.158 100.066 99.166 91.973 -2,0% Microcrédito 12.568 12.727 13.883 16.047 17.611 17.420 15.528 2,2% Provisiones 29.173 37.960 35.616 37.224 39.526 40.414 36.144 -1,5% Consumo 10.779 13.729 12.251 15.970 18.458 18.604 14.007 18,7% Comercial 15.085 17.605 17.453 16.699 16.489 17.218 17.098 -13,1% Vivienda 2.405 2.691 3.021 3.189 3.336 3.293 3.215 -6,5% Microcrédito 903 1.133 913 858 1.064 1.107 869 10,3%

Pasivo 585.086 640.363 713.074 818.745 841.260 845.330 794.015 -4,5%

Depósitos y otros instrumentos 500.862 556.917 627.000 686.622 717.240 722.217 665.725 -2,9%

Cuentas de

Depósitos y otros instrumentos 500.862 556.917 627.000 686.622 717.240 722.217 665.725 -2,9%

Cuentas de ahorro 197.307 246.969 297.412 297.926 271.023 271.397 292.186 -16,4% CDT 156.402 154.170 139.607 206.855 272.369 271.804 190.628 28,7%

Cuentas Corrientes 60.491 75.002 84.846 80.608 72.857 72.079 79.367 -17,3% Otros pasivos 9.145 9.089 9.898 11.133 11.590 12.060 11.387 -8,3%

Patrimonio 89.977 89.479 104.497 105.376 103.170 102.598 101.733 -8,6%

Utilidades (año corrido) 10.963 4.159 13.923 14.222 6.156 5.648 12.390 -55,2%

Ingresos financieros de cartera 46.297 45.481 42.422 63.977 68.064 60.363 44.048 39,2% Gastos por intereses 16.232 14.571 9.594 28.076 44.463 39.360 16.817 138,2% Margen neto de intereses 31.107 31.675 33.279 38.069 26.927 23.975 28.6