ASOBANCARIA - Informe de regulación internacional 12

14 de enero de 2015 Informe de Regulación Internacional Edición 12 Liz Marcela Bejarano C. Ángela Fajardo M. Ángela Adán N. Dirección de asuntos PARA SUSCRIBIRSE AL INFORME y riesgos financieros

INTERNACIONAL, ENVÍE UN

CORREO ELECTRÓNICO A:

aradan@asobancaria.com 2 Informe de Regulación Internacional Edición 12 En En esta edición encontrará la reseña de normas publicadas por organismos internacionales durante el cuarto trimestre de 2014:

ORGANISMO NORMA Pág.

Calculo de la cuota global de actividad y riesgo sistémico de los bancos de importancia sistémica 2 BIS Revisión al Marco de Titularización de Basilea III 3 Revisión de los principios para la buena gestión del riesgo 3 Resolución de inquietudes con relación al Marco Ratio de Apalancamiento 4 IOSCO Guía de recuperación de las infraestructuras del mercado financiero 4 Normas para la mitigación del riesgo de crédito 5 PRA Implementación del límite al flujo de préstamos sobre los ingresos 5 Obligación de compensación de derivados OTC sobre tasas de interés 6 ESMA Estándares Técnicos de riesgo de concentración y transacciones intra-grupo para los conglomerados financieros 6 Requisitos para la retención del riesgo 7 Regulación de la gestión de riesgos de las utilidades designadas del mercado financiero 7 FED Regulación para la fusión de compañías financieras 8 Sistemas de regulación para cumplimiento e integridad 8 SBIF Circular Bancos N° 3570. Normas relativas a la internalización de servicios 9

BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES

1. CALCULO DE LA CUOTA GLOBAL DE ACTIVIDAD Y RIESGO SISTÉMICO DE LOS BANCOS DE IMPORTANCIA SISTÉMICA GLOBAL Teniendo en cuenta que la caída de una sola institución Este puntaje representa la cuota global de la actividad y el financiera de gran tamaño puede generar grandes riesgo sistémico que un banco representa para el sistema consecuencias en la economía mundial por su importancia financiero, de manera que los bancos más grandes obtendrán sistémica, el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria se ha mayores puntajes, puesto que, están más conectados con la encargado de ayudar a la recuperación de este tipo de bancos economía, una mayor complejidad en su funcionamiento y por mediante la imposición de requisitos más altos para que estos lo tanto tendrá un mayor requerimiento de absorción de puedan afrontar de mejor manera escenarios de estrés. El pérdidas por sus niveles de riesgo. El requisito para la documento presenta una guía para el cálculo de la puntuación absorción de pérdidas en cada entidad se introducirá de los bancos a partir de la información financiera reportada al gradualmente y será obligatorio para este tipo de bancos a Comité de Basilea para la Supervisión Bancaria sobre los partir del 1 de enero de 2016.

Bancos de Importancia Sistémica Global y se construye como un promedio ponderado de doce indicadores referentes al tamaño, la interconexión, la infraestructura y sustituibilidad, la complejidad y la actividad transfronteriza de las instituciones.

Fecha de publicación: Noviembre de 2014 – Documento http://www.bis.org

2 Informe de Regulación Internacional Edición 12

2. REVISIÓN AL MARCO DE TITULARIZACIÓN DE BASILEA III El documento presenta las revisiones realizadas por el Comité buena gestión, considerando pertinente que, para superar este de Basilea al Marco de Titularización de Basilea II, las cuales se tipo de problemas, lo que se debe lograr es reducir la efectuaron con el fin de determinar las deficiencias existentes dependencia de calificaciones externas, aumentar las en este marco y reforzar las normas de capital para las ponderaciones de riesgo de alta calificación para las exposiciones de titularizaciones mantenidas en la cartera de exposiciones de titularización y mejorar la sensibilidad al riesgo. inversión. Las revisiones más significativas con respecto al Esta revisión, desarrollada en conjunto por el Comité de Basilea marco de titularización de Basilea II se refieren a los cambios y la Organización Internacional de Comisiones de Valores en (i) la jerarquía de criterios; (ii) los conductores de riesgo (IOSCO) permitió identificar los factores que obstaculizan el utilizados en cada método; y (iii) el importe de capital desarrollo sostenible de los mercados de titularización, para regulatorio que los bancos debe mantener para las posteriormente generar criterios propuestos que podrían servir exposiciones a titularizaciones. Este nuevo marco, que entrará para impulsar el desarrollo de la industria financiera con en vigor a partir de enero de 2018, comprende titularización simple, transparente y confiable. Los mencionados recomendaciones frente a las deficiencias encontradas sobre criterios se estudiarán en 2015 para encontrar una manera las ponderaciones del riesgo y la falta de incentivos para su adecuada de incorporarlos en el Marco de Titulación de Capital.

Fecha de publicación: Noviembre 11 de 2014 – Documento http://www.bis.org

3. REVISIÓN DE LOS PRINCIPIOS PARA LA BUENA GESTIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL En el año 2011 el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea principios, determinar las fallas en las que incurren los bancos publicó “los principios para la buena gestión del riesgo durante la aplicación y finalmente identificar prácticas de operacional” con el propósito de proporcionar orientación a los gestión del riesgo que no están contemplados en la estructura bancos con relación a la gestión y el manejo del riesgo de los principios. Una vez realizada la autoevaluación por parte operacional. Estos principios fueron el resultado de la revisión y de los bancos, el Comité de Basilea realizó recomendaciones a estudio de las crisis financieras que permitieron una evolución cada uno de los principios, con el fin de que se tomen medidas en la forma como se debe gestionar ese tipo de riesgo. Sin que estén encaminadas a mejorar la gestión del riesgo embargo, debido al aumento en la cantidad de pérdidas que operacional, dentro de sus recomendaciones se encuentra (i) han experimentado los bancos a causa del riesgo operacional, utilizar escenarios de riesgo operacional para la evaluación de el Comité de Basilea decidió realizar una revisión de la la gestión de riesgos en toda la organización, (ii) reforzar la aplicación de sus principios. cultura de gestión del riesgo operacional a través de una estrategia activa de comunicación, (iii) establecer Este ejercicio se llevó a cabo con la colaboración de los bancos periódicamente un análisis de la evaluación comparativa del quienes desarrollaron una autoevaluación de cómo ha sido la riesgo operacional del banco, con la asistencia de asesores

aplicación de los principios, permitiéndole al Comité de Basilea externos independientes, como parte de evaluación periódica y conocer el grado en que los bancos han implementado sus (iv) ampliar el alcance de la supervisión de outsourcing.

Fecha de publicación: Octubre 6 de 2014 – Documento http://www.bis.org

3 Informe de Regulación Internacional Edición 12

4. RESOLUCIÓN DE INQUIETUDES CON RELACION AL MARCO RATIO DE APALANCAMIENTO En el año 2014 el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria margen de variación de efectivo, el comité definió el término publicó el Marco Ratio de Apalancamiento en el cual definió los como cualquier moneda de liquidación especificada en el requisitos de información que se deberá presentar en el año contrato de derivados, (ii) interpretación de los cambios

2015. Para facilitar la coherencia global en la implementación, negativos en el valor razonable, en esta pregunta explicó que el comité acordó revisar periódicamente las preguntas más ese término hace referencia a un valor justo negativo resultado frecuentes y seguidamente, publicar las respuestas con el fin de de una operación con un derivado de crédito y (iii) facilitar la orientación interpretativa necesaria. El documento procedimiento para el cálculo diario del margen de variación de presenta las inquietudes que existen con relación a índice de efectivo, en esta pregunta respondió que las posiciones en apalancamiento en el Marco de Basilea. Dentro de las derivados deben ser valoradas a diario y el margen de variación inquietudes formuladas resolvió temas relacionados con (i) la de efectivo debe ser transferido diariamente a la contraparte. definición del concepto moneda de liquidación dentro del

Fecha de publicación: Octubre de 2014 – Documento http://www.bis.org

ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DEVALORES

1. GUIA DE RECUPERACION DE LAS INFRAESTRUCTURAS DEL MERCADO FINANCIERO El documento tiene por objeto brindar una guía para las cubiertas causadas por el default realizado por un participante, Infraestructuras del Mercado Financiero (IMF) y las autoridades (ii) déficit de liquidez que no fue cubierto, (iii) reponer recursos encargadas de la supervisión, vigilancia y control de las IMF (), financieros y (v) perdidas no relacionadas con el default de un desarrollen planes de recuperación cuando estas se encuentran participante. De esta manera, una IMF en crisis deberá efectuar en escenarios de crisis, es decir, cuando se presente una los siguientes pasos: identificación de los servicios de la IMF amenaza a su viabilidad y solidez financiera que impida la que se encuentran en estado crítico, así como de los continuación en la prestación de sus servicios. . Estos escenarios de estrés que pueden impedir que la IMF continúe estándares son de gran relevancia, siguiendo con los principios como negocio en marcha, la IMF deberá identificar las del Comité del Sistema de Pagos y Compensación (CPSS) y la herramientas adecuadas de recuperación, indicar los pasos y el Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) tiempo necesario para ponerlas en práctica y evaluar los debido a que el deterioro en la funcionalidad de una riesgos asociados a la IMF, sus participantes, las IMF infraestructura del mercado financiero puede dar lugar a graves vinculadas y el mercado en general, en este punto es necesario problemas sistémicos y en consecuencia, desencadenar una analizar con antelación las limitaciones jurídicas que se tienen

serie de efectos al mercado en general. Por lo anterior, el con relación a la implementación de las herramientas y documento proporciona orientación y herramientas para finalmente evaluar, ejecutar y supervisar los planes de sobrellevar alguno de los siguientes escenarios: (i) perdidas no recuperación propuestos por las autoridades.

Fecha de publicación: Octubre de 2014 – Documento http://www.iosco.org

4 Informe de Regulación Internacional Edición 12

AUTORIDAD DE REGULACIÓN PRUDENCIAL

1. NORMAS PARA LA MITIGACION DEL RIESGO DE CRÉDITO Mediante este documento la PRA (Autoridad de Regulación en temas como los requisitos de capital, criterios para Prudencial) hizo pública la declaración de política que contiene exposiciones garantizadas con hipotecas y definiciones de las reglas finales y declaraciones de supervisión con el fin de adecuación de capital y consolidación bancaria. Así mismo, la aplicar las propuestas formuladas en el documento de consulta declaración con relación al riesgo de mercado resuelve CP12 / 14 en las áreas de mitigación del riesgo de crédito, inquietudes de las firmas de inversión designadas por la PRA riesgo de crédito (bienes raíces comerciales), la gobernabilidad en temas como las deficiencias existentes en el proceso de y el riesgo de mercado. Las declaraciones con relación a la captura de crédito por parte de una institución que tenga un mitigación del riesgo de crédito se realizaron para proporcionar enfoque interno, compensación de instrumentos derivados, aclaraciones a las firmas de inversión contempladas en el instrumentos de deuda cualificada, modelos internos de riesgo Reglamento PRA en lo referente al reconocimiento del riesgo de mercado, instrumentos subyacentes, estandarización de

de crédito y su mitigación a través del cálculo de determinadas enfoques, valoración y cálculo del riesgo, y certificación anual exposiciones al riesgo, de esta manera presenta modificaciones de los modelos internos de riesgo de mercado.

Fecha de publicación: Octubre de 2014 – Documento http://www.bankofengland.co.uk

2. IMPLEMENTACIÓN DEL LIMITE AL FLUJO DE PRESTAMOS SOBRE LOS INGRESOS El mercado inmobiliario del Reino Unido ha visto un incremento por las cuales se implementa el límite al flujo de préstamo sobre en el valor de las hipotecas y en la cantidad de préstamos los ingresos, bajo el enfoque del Reglamento de Autoridad otorgados a los hogares independientemente de su nivel de Prudencial (PRA), con el fin de establecer medidas para ingresos, debido a la recuperación que el mercado ha venido garantizar que los prestamistas hipotecarios restrinjan su experimentado. En consecuencia, esta situación ha provocado proporción de nuevos préstamos a proporciones iguales o un incremento en el nivel de endeudamiento de los hogares, inferiores del 15% del total de nuevos préstamos hipotecarios. escenario que a futuro generaría una reducción del gasto Entre sus disposiciones establece (i) las condiciones que privado, inestabilidad económica y en el peor de los casos un deben cumplir los diferentes tipos de entidades para el alto riesgo de crisis financiera. Por lo anterior, la PRA busca otorgamiento de los créditos así como las excepciones, (ii) la establecer medidas para contrarrestar el alto endeudamiento formulación de definiciones para explicar todo lo relacionado financiero con miras a lograr estabilidad en el sistema con crédito e hipoteca y (iii) los requisitos para determinar el

financiero, reducir los impactos sobre sus empresas asociadas nivel de préstamos para subsidio de ingresos que podrán y de esta manera promover su seguridad y solidez. De esta otorgar las entidades a los hogares. manera, esta declaración de política contiene las reglas finales Fecha de publicación: Octubre de 2014 – Documento http://www.bankofengland.co.uk 5 Informe de Regulación Internacional Edición 12

EUROPEAN SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY

1. OBLIGACION DE COMPENSACION DE DERIVADOS OTC SOBRE TASAS DE INTERES Con el objetivo de reducir el riesgo sistémico, este documento (iv) el método para la definición de las categorías de dispone la obligación de compensar determinados derivados contrapartes, y las propuestas relacionadas con las fechas en OTC sobre tasas de interés a través de las entidades de que la obligación de compensación debe aplicarse dependiendo contrapartida central que han sido autorizadas o reconocidas en de la categoría de la contraparte, (v) explicaciones sobre el el Marco EMIR (Regulacion de la Infraestructura del Mercado enfoque considerado para la distribución anticipada y la Europeo). De esta manera, dentro del mencionado documento definición de los mínimos plazos de vencimiento para la se incluyen (i) las explicaciones sobre los aspectos importantes realización de las mencionadas compensaciones, (vi) para el procedimiento de la compensación, (ii) aclaraciones información sobre la propuesta incluida en el documento de sobre la estructura de las categorías de derivados OTC que se consulta en relación con algunas clases de derivados OTC que proponen para la obligación de acuerdo a su naturaleza ESMA propone no someter a compensación obligatoria e (vii)

específica, así como el funcionamiento del registro público de información sobre otras cuestiones que se plantearon durante compensación, (iii) las clases Derivados OTC sobre tipos de la consulta. interés que deben quedar sujetos a compensación obligatoria, Fecha de publicación: Octubre 1 de 2014 – Documento http://www.esma.europa.eu

2. ESTÁNDARES TÉCNICOS DE RIESGO DE CONCENTRACIÓN Y TRANSACCIONES INTRA-GRUPO PARA LOS CONGLOMERADOS FINANCIEROS Los Conglomerados Financieros presentan una serie de riesgos los informes de revisión que deben estar en línea con la para el mercado, por un lado se puede presentar una situación normativa de la FICOD (Directiva de Conglomerados de doble cómputo o uso múltiple de capital y por otro lado se Financieros), y de esta manera, poder garantizar una aplicación pueden dar casos de contagio, riesgo de concentración y coherente de sus normas y un enfoque armónico en las conflicto de intereses; si estos riesgos se materializan pueden medidas de supervisión. Dentro de sus disposiciones establece generar consecuencias importantes al sistema financiero. Por lo (i) una formulación más precisa de las definiciones de anterior, en este documento se presenta un Proyecto de operaciones intra-grupo y concentración del riesgo, (ii) la Regulación por el cual se busca impartir los estándares información que deben remitir las entidades reguladas, (iii) la técnicos de riesgo de concentración y transacciones intra-grupo metodología que deben aplicar las autoridades competentes para los conglomerados financieros. Allí se aclara el tipo de para identificar los tipos significativos de concentración de transacciones intra-grupo cuya concentración de riesgo es riesgo y (iv) las medidas de supervisión que deberán aplicar las

significativa y debe ser considerada, y además, permite autoridades competentes para dar cumplimiento a las normas identificar qué factores se deben tener en cuenta a la hora de de la FICOD. Adicionalmente, incluye documentos en los cuales identificar los tipos de concentración de riesgo y con base en se analizó el costo, beneficio y evaluación de impacto del esto, poder fijar los umbrales y plazos para la presentación de Proyecto de Regulacion.

Fecha de publicación: Octubre 18 de 2014 – Documento http://www.esma.europa.eu

6 Informe de Regulación Internacional Edición 12

RESERVA FEDERAL

1. REQUISITOS PARA LA RETENCIÓN DEL RIESGO Los mercados de titularización son un eslabón importante para Por lo anterior, fue necesario establecer requisitos para la el otorgamiento de créditos a empresas y hogares porque retención del riesgo con el fin de ayudar a resolver problemas proporcionan beneficios económicos que pueden reducir el existentes en los mercados de titularización y por ello las costo del crédito, puede crear maneras para lograr un manejo agencias están adoptando el requisito de retención mínima de más eficiente de la financiación de los préstamos a largo plazo riesgo y las opciones para la retención del mismo con un y permite la estructuración de los títulos con diferentes requisito mínimo del 5% de todas las transacciones de vencimientos que atraen a una amplia gama de inversionistas, titularización que se encuentren enmarcadas en la sección 15G sin embargo, la titulación también puede generar graves de la Ley de Valores y prohíbe que el patrocinador de cobertura consecuencias a los inversionistas, consumidores e del riesgo transfiera su retención antes de la fecha de instituciones financieras tales como una mala estimación del expiración aplicable. Adicionalmente, la regla permite al

riesgo por falta de información sobre los activos que son patrocinador satisfacer su obligación de retención de riesgo al garantía de la titularización. retener un interés vertical elegible, un interés horizontal elegible o cualquier combinación mientras esta no sea inferior al 5%.

Fecha de publicación: Octubre 18 de 2014 – Documento htt://www.federalreserve.gov

2. REGULACION DE LA GESTION DE RIESGOS DE LAS UTILIDADES DESIGNADAS DEL MERCADO FINANCIERO A través de este documento, la junta de gobernadores del bases legales, la gobernación, el marco integral para la gestión Sistema de la Reserva Federal está publicando una norma de riesgos, el riesgo de crédito, el colateral, el margen, el riesgo definitiva luego de realizar una revisión de las normas de de liquidez, la firmeza de la liquidación, las liquidaciones gestión de riesgos en su Reglamento HH, (Utilidades monetarias, la entrega física, los depositarios centrales de Designadas del Mercado Financiero) De esta manera, la Junta valores, el intercambio de sistemas de liquidación de valor, las sustituyó los dos conjuntos de normas que regulaban la gestión normas y procedimientos de participantes predeterminados, la de riesgos de las Utilidades Designadas del Mercado segregación y portabilidad, el riesgo empresarial general, la Financiero (FMU) que participan en los sistemas de pago y de custodia e inversión riesgos, el riesgo operacional, requisitos de las FMU que operan en centrales de valores y en las acceso, los acuerdos de participación y los procedimientos y contrapartes centrales, por un conjunto común de normas para estándares de comunicación. Adicionalmente, modificó algunas regular todo lo relacionado con la gestión de riesgos para todos definiciones del Reglamento como contraparte central,

los tipos de FMU, y adicionalmente, realizó los pertinentes recuperación, agencia de supervisión, sistema de liquidación de cambios en las definiciones. Las principales enmiendas a la valores, utilidad financiera del mercado y aumento de regla y revisiones de la política incluyen el establecimiento de requerimientos en materia de transparencia y divulgación. normas separadas para todo tipo de FMU relacionadas con: las Fecha de publicación: Noviembre 5 de 2014 – Documento http://www.gpo.gov 7 0 Informe de Regulación Internacional Edición 12

3. REGULACIÓN PARA LA FUSION DE COMPAÑIAS FINANCIERA A través de este documento, la Junta de la Reserva Federal ponderados por riesgo y su capital regulatorio total, de esta emitió una regla final para implementar la sección 622 a la Ley forma las empresas que no están sujetas a las reglas de capital Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al basados en el riesgo deberán medir sus pasivos utilizando las Consumidor, por la cual se prohíbe que una compañía normas de contabilidad generalmente aceptadas. Por otro lado, financiera se fusione con otra compañía si la proporción de los establece que las compañías financieras sujetas al límite son pasivos de la compañía resultante supera el 10 por ciento de las instituciones aseguradoras de depósito, compañías los pasivos consolidados agregados de todas las instituciones tenedoras de bancos, sociedades de ahorro y préstamo, financieras. De esta manera, si una compañía financiera ha organizaciones bancarias extranjeras, compañías que controlan alcanzado el límite de concentración del 10 por ciento, la las instituciones aseguradoras de depósito, y las empresas compañía no podrá adquirir el control de otra bajo la autoridad financieras no bancarias designadas por el Consejo de

de la banca de negocios. Sin embargo, la compañía financiera Supervisión de Estabilidad Financiera. Dentro de la regla final puede seguir participando en las actividades de titularización si se imparten instrucciones relacionadas con: el cálculo de los ha alcanzado el límite. Adicionalmente, para efectos de pasivos de una compañía financiera, medición de los pasivos aclaración, los pasivos de una institución financiera agregados del sector financiero, y aplicación y excepciones del generalmente se definen como la diferencia entre sus activos límite de concentración.

Fecha de publicación: Noviembre 14 de 2014 – Documento http://www.gpo.gov

4. SISTEMAS DE REGULACIÓN PARA CUMPLIMIENTO E INTEGRIDAD Los mercados de valores de Estados Unidos atraen una alta capacidad para recuperar los sistemas tecnológicos. En el participación por parte de los inversionistas y son una mencionado reglamento se propuso actualizar, formalizar y herramienta para la formación de capital, la creación del empleo ampliar el programa de inspección de la ARP y de esta manera y el crecimiento económico a nivel nacional y en el mundo. Con lograr la evolución de los mercados para alcanzar los objetivos el tiempo, estos mercados de valores han logrado gran del sistema nacional de mercado mediante la mejora de la eficiencia y rapidez a causa de la evolución regulatoria y capacidad integridad, capacidad de recuperación, disponibilidad tecnológica que ha llegado, sin embargo todos estos avances y seguridad de los sistemas automáticos de entidades representan una amenaza, debido a que constantemente existe importantes para el funcionamiento de los mercados de valores la probabilidad de que existan fallas operacionales y de EE.UU. Dentro de los requerimientos establecidos para las estructurales que incrementan el riesgo. Por lo anterior, desde entidades establece que (i) se deben implementar políticas y

hace dos décadas la Comisión de Supervisión Tecnológica de procedimientos para asegurar que sus sistemas tienen niveles los Estados Unidos ha tratado de trabajar bajo los principios de de capacidad para mantener la capacidad operativa de la la Comisión de Declaraciones de Política (ARP), promulgados entidad, (ii) proporcionar semestralmente el progreso sobre en la Ley de Valores con el fin de facilitar el establecimiento de cambios en sus sistemas tecnológicos y (iii) realizar una un mercado nacional de valores. En marzo de 2013, la comisión revisión anual del SCI (Sistemas de Regulación para propuso el reglamento SCI (Sistemas de Regulación para Cumplimiento e Integridad) y posteriormente realizar y enviar un Cumplimiento e Integridad) con el fin de tener políticas y informe a la comisión. procedimientos integrales que garanticen la robustez y Fecha de publicación: Diciembre 5 de 2014 – Documento http://www.gpo.gov 8 Informe de Regulación Internacional Edición 12

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS CHILE

1. CIRCULAR BANCOS N° 3570. NORMAS RELATIVAS A LA EXTERNALIZACIÓN DE SERVICIOS Esta Circular reemplaza en su totalidad el Capítulo 20-7 de la aprobación de políticas para la externalización de servicios, a la Recopilación actualizada de normas (RAN) en el cual se vez que se dispone que tanto las políticas como los establecen diversos requisitos que deben cumplirse para que procedimientos que debe seguir el banco de acuerdo con estas los bancos puedan externalizar servicios, incluyendo la normas, se hagan extensivas a sus filiales del país o del autorización previa de la Superintendencia de Bancos e exterior, (iii) incorporación de requisitos adicionales, como

Instituciones Financieras Chile, cuando la contratación de contar con un centro de procesamiento de datos alternativo o proveedores externos involucre actividades significativas o de contingencia ubicado en Chile, conducentes a precaver los estratégicas. Las principales modificaciones efectuadas son las riesgos involucrados en las externalizaciones, los que siguientes: (i) la eliminación del requisito de autorización previa corresponden, en su mayoría, a las condiciones que hasta la de la superintendencia para externalizar servicios, fecha ha exigido para otorgar su autorización. , (iv) en caso de encargándose esta únicamente del cumplimiento de las nuevas incumplimientos de las nuevas normas, en especial cuando se normas, junto con el examen de la gestión de riesgos que hayan externalizado en el exterior actividades que expongan a realiza sobre la externalización de servicios, como parte de las la entidad a riesgos operacionales relevantes, la SBIF podrá evaluaciones de que trata el Capítulo 1-13 de la RAN, (ii) se requerir que los servicios se realicen en el país o sean establecen nuevas disposiciones que involucran al gobierno ejecutados internamente, según sea el caso. corporativo de los bancos, estableciendo como requisito la Fecha de publicación: Octubre 7de 2014 – Documento http://www.sbif.cl 8