ASOBANCARIA - Informe de regulación internacional 18

Liz Marcela Bejarano C.

13 DE JULIO DE 2016

Ángela Fajardo M. Catherin Montoya G.

DIRECCIÓN FINANCIERA Y

DE RIESGOS

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INFORME INTERNACIONAL

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cmontoya@asobancaria.com 1 En esta edición encontrará la reseña de normas publicadas por organismos internacionales durante el segundo trimestre de 2016:

ORGANISMO NORMA Pág.

EBA Directrices definitivas para revelar información confidencial bajo la BRRD 3 BIS Normas sobre el riesgo de tasas de interés en la cartera de inversión 3 Requerimientos de reporte de datos y presentación de informes sobre CFTC 4 swaps compensados Reconocimiento y verificación comercial de las transacciones de canje 4 basado en valores SEC Normas de conducta empresarial para los agentes y principales 5 participantes de canje basado en valores Leyes de protección financiera al consumidor: Finalización de reglas CFPB 5 finales provisionales Ciber seguridad en los mercados de valores – Una perspectiva 6 internacional IOSCO Declaración sobre medidas financieras no-GAAP 6 Guía sobre resistencia cibernética para las infraestructuras del mercado 7 financiero Requerimientos de debida diligencia del cliente para instituciones FinCEN 7 financieras Ratio de cobertura de liquidez: Tratamiento de los títulos municipales de 8 EE.UU. como activos líquidos de alta calidad Reserva Federal Guía Interinstitucional sobre el Nuevo Estándar de Contabilidad sobre 8

Instrumentos Financieros - Pérdidas Crediticias 2

AUTORIDAD BANCARIA EUROPEA (EBA)

1. Directrices definitivas para revelar información confidencial bajo la BRRD Con el fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en el específicos y el contexto de divulgación no creen un artículo 84(3) de la directiva 2014/59/EU, la Autoridad riesgo para que las instituciones o entidades sean Bancaria Europea (EBA) publicó las directrices finales identificadas; (ii) al revelar información confidencial se bajo las cuales la información confidencial recopilada debe evitar hacer referencia a características en el marco de la Directiva de Resolución y específicas, rasgos, nombres, datos numéricos o Recuperación Bancaria (BRRD) debe revelarse de cualitativos distintivos que permitan la identificación forma resumida o colectiva evitando que las de las instituciones; y (iii) la divulgación de entidades pertinentes sean identificadas. Con estos información confidencial debe evitarse cuando un lineamientos se pretende lograr un equilibrio entre la conjunto de circunstancias tales como el medio y necesidad de que las prácticas de revelación de momento de la divulgación, número y características información confidencial en forma resumida o de los destinatarios, y cualquier otra circunstancia colectiva converjan y la necesidad de garantizar la distintiva crea un riesgo de que las instituciones sean flexibilidad, teniendo en cuenta los diferentes tipos de identificadas. Las autoridades competentes deben información y circunstancias de revelación. Con el fin implementar estas directrices seis meses a partir de de asegurar que la información resumida o colectiva la fecha de publicación de la traducción de las se dé a conocer en forma anónima, se deben tener en directrices en todas las lenguas oficiales de la Unión

cuenta los siguientes factores: (i) si la información Europea. hace referencia a menos de tres instituciones o entidades mencionadas en el punto (b), (c) o (d) del artículo 1 (1) de la Directiva 2014/59/ UE, la F echa de publicación: abril 19 de 2016 – Documento: divulgación debe evitarse, a menos que los patrones http://www.eba.europa.eu

BANCO DE PAGOS INTE RNACIONALES (BIS)

1. Normas sobre el riesgo de tasas de interés en la cartera de inversión Con el fin de reflejar los cambios en las prácticas escenarios comunes de perturbación de tasas de supervisoras y de mercado, el Comité de Supervisión interés, para aportar mayor coherencia, transparencia Bancaria de Basilea actualizó “Principles for the y comparabilidad a la cuantificación y gestión del management and supervision of interest rate risk” de IRRBB; (iii) actualización del proceso de examen 2004; una serie de principios que describen las supervisor; y (iv) los supervisores deberán publicar expectativas supervisoras en cuanto a la sus criterios para la identificación de bancos atípicos identificación, cuantificación, vigilancia y control del y el umbral para dicho propósito se ha endurecido, riesgo de tasas de interés en la cartera de inversión pasando del 20% del capital total del banco al 15% de

(IRRBB) por parte de los bancos. Los principales su capital de Nivel 1. Se prevé que el marco IRRBB cambios en los Principios son: (i) orientaciones más entre en vigencia en el 2018 y se aplicará a grandes amplias en cuanto al proceso para gestionar el bancos con actividad internacional en términos

IRRBB en escenarios de perturbación y tensión, consolidados; sin embargo, en virtud de la sobre los principales supuestos de conducta y discrecionalidad nacional los supervisores podrán modelización que se deberán considerar en la aplicarlo a otras instituciones sin actividad cuantificación del IRRBB y sobre el proceso de internacional. validación interna que se deberá aplicar a los modelos y sistemas de cuantificación interna; (ii) mejora de los requisitos de divulgación, dentro de los F echa de publicación: abril 21 de 2016 – Documento: cuales se encuentran los cuantitativos basados en http://www.bis.org 3

COMISIÓN DE COMERCIO DE FUTUROS DE

MATERIAS DE PRIMAS (CFTC)

1. Requerimientos de reporte de datos y presentación de informes sobre swaps compensados En diciembre de 2011 se adoptó la Parte 45 del contrapartes de swaps que no son SD’s ni MSP’s.

Reglamento de la Comisión de Comercio de Futuros Algunas de las modificaciones se realizan para: (i) de Materias de Primas (CFTC), por medio de la cual ajustar y aclarar las obligaciones para la creación de se implementaron las disposiciones de la Ley de reportes de datos de swaps originales y de los que Intercambio de Materias Primas, relacionadas con el resultan del proceso de compensación para las DCO; registro de datos y presentación de informes de (ii) establecer qué entidad tiene la obligación de elegir swaps, añadidas por la Ley de Protección al el SDR al cual se reportaran los datos; (iii) establecer Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank. la obligación de un DCO de crear, transmitir y utilizar En agosto de 2015 se publicó una “Propuesta de los identificadores únicos de swaps para identificar los

Reglamentación” que efectuó algunas modificaciones swaps compensados; y (iv) establecer que el DCO a la Parte 45, las cuales son adoptadas por la CFTC será la contraparte de reporte para los swaps de en la expedición de sus normas finales sobre el compensación. Esta norma entra en vigencia a partir registro de datos y presentación de informes de del 27 de julio de 2016 excepto la disposición (v), la swaps en relación con los swaps compensados para cual entrará en vigencia el 27 de junio del presente repositorios de datos (SDR’s), organizaciones de año. compensación de derivados (DCO’s), mercados de contratos designados (DCM’s), servicios de ejecución de swaps (SEF’s), operadores de swaps (SD’s), Fecha de publicación: junio 27 de 2016 – Documento: principales participantes de swaps (MSP’s) y https://www.regulations.gov

COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE

VALORES (SEC)

1. Reconocimiento y verificación comercial de las transacciones de canje basado en valores De acuerdo con la Sección 764(a) del Título VII de la reconocimiento comercial que recibe; (iii) las Ley de Protección al Consumidor y Reforma a Wall entidades SBS deberán contar con políticas y Street Dodd-Frank, la Comisión Nacional del Mercado procedimientos razonablemente diseñados para de Valores adopta normas que establecen los verificar los términos descritos en cualquier requisitos de reconocimiento y verificación comercial reconocimiento comercial que se presente; y (iv) de las transacciones de swaps sobre títulos valores reconociendo el papel de determinadas

(SBS) de forma oportuna y precisa, con el fin de infraestructuras en el mercado de SBS, se eximen del

promover el funcionamiento eficiente y eficaz del cumplimiento de la norma ciertas operaciones que se mercado SBS. Entre sus disposiciones se establece: procesan a través de una cámara de compensación (i) las entidades SBS deberán proporcionar a la registrada o son ejecutadas en un servicio de contraparte de la operación el reconocimiento ejecución de SBS o bolsa de valores nacional. Estas comercial por vía electrónica a más tardar al final del normas entran en vigencia el 16 de agosto de 2016. primer día hábil siguiente al día de la ejecución; (ii) las entidades SBS deberán verificar o discutir, de forma F echa de publicación: junio 8 de 2016 – Documento: oportuna, con la contraparte los términos del https://www.sec.gov 4

2. Normas de conducta empresarial para los agentes y principales participantes de canje basado en valores De acuerdo con la Sección 764 del Título VII de la justo y buena fe; y (iv) los agentes SBS deben Ley de Protección al Consumidor y Reforma a Wall establecer, mantener y hacer cumplir las políticas y Street Dodd-Frank, la Comisión Nacional del Mercado procedimientos diseñados para obtener y conservar de Valores adopta un conjunto integral de normas un registro de los datos de cada contraparte que son finales sobre conducta empresarial y designación del esenciales para llevar a cabo negocios con esta.

Oficial de Cumplimiento para los agentes y principales participantes de swaps sobre títulos valores(SBS), Las anteriores disposiciones aplican para: (i) los con el fin de mejorar la transparencia de las agentes SBS estadounidenses con respecto a la operaciones, facilitar la toma de decisiones totalidad de sus operaciones y los agentes SBS

informadas al cliente y elevar los estándares de extranjeros con respecto a cualquier transacción que conducta profesional, para mejorar la protección de se lleve a cabo con una persona estadounidense, los inversores. Entre sus disposiciones establece: (i) excepto las transacciones realizadas a través de las las entidades SBS deben revelar a su contraparte sucursales extranjeras del comerciante o la persona información relevante sobre la operación incluyendo estadounidense, y (ii) cualquier transacción que se riesgos, características, incentivos y conflictos de organice, negocie o ejecute utilizando personal que interés; (ii) las entidades SBS deben establecer una se encuentre en Estados Unidos, incluso si la infraestructura de supervisión y cumplimiento, para lo contraparte es una persona no estadounidense. Estas cual se deberá designar un director de cumplimiento normas entran en vigencia el 12 de julio de 2016. que desempeñe determinadas funciones y prepare un informe anual; (iii) la comunicación con las contrapartes debe llevarse a cabo de una manera F echa de publicación: abril 13 de 2016 – Documento: justa y equilibrada, basada en los principios de trato https://www.sec.gov

OFICINA DE PROTECCIÓ N FINANCIERA DEL

CONSUMIDO R (CFPB)

1. Leyes de protección financiera al consumidor: Finalización de reglas finales provisionales El titulo X de la Ley de Protección al Consumidor y Diciembre del 2011, sujeto a las reglas publicadas por Reforma a Wall Street Dodd-Frank transfirió, a partir la Oficina de Protección Financiera del Consumidor. del 21 de julio de 2011, la autoridad normativa de 14 De esta forma la norma no impondrá obligaciones

leyes de protección financiera al consumidor, de siete adicionales a las anteriormente existentes sobre los agencias federales, a la Oficina de Protección consumidores y personas sujetas a la norma; Financiera del Consumidor (CFPB). En diciembre del además, se espera que no genere ningún impacto mismo año la Oficina republicó en el Registro Federal sobre el acceso a los productos y servicios el reglamento de aplicación de dichas leyes como financieros. En este mismo sentido, las reglas finales parte del Título 12 del Código de Regulaciones no tendrán ningún impacto sobre las instituciones Federales a través de las reglas finales provisionales depositarias o las cooperativas de crédito con $10 (IFR’s diciembre de 2011), con algunos cambios billones de dólares o menos en bienes, como se técnicos para reflejar la transferencia de autoridad y describe en la sección 1026 (a) de la Ley Dodd-Frank, otras modificaciones realizadas por la ley Doddni sobre los consumidores rurales. Frank. Teniendo en cuenta lo anterior, se establece una F echa de publicación: abril 28 de 2016 – Documento: regla final que adopta sin cambios las IFR’s de h ttps://www.regulations.gov 5

ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES

DE VALORES (IOSCO)

1. Ciber seguridad en los mercados de valores – Una perspectiva internacional La Junta Directiva de la Organización Internacional de críticos, controles y medidas de protección, detección Comisiones de Valores (IOSCO) publica un informe de anomalías y planes de respuesta y recuperación sobre ciber seguridad en los mercados de valores, frente a este tipo de incidentes; (ii) una apropiada cuyo objetivo es bosquejar los principales problemas estructura de gobierno, en la cual se involucren los

y desafíos que enfrentan los diversos segmentos de altos directivos de las entidades, es un aspecto los mercados de valores como son los emisores de fundamental para desarrollar un marco efectivo de información, centros de negociación, intermediarios ciber seguridad; (iii) los reguladores han adoptado del mercado, gestores de activos e infraestructuras diversas herramientas con el fin de ayudar a mejorar del mercado financiero. Adicionalmente, el reporte los marcos de seguridad cibernética de los proporciona una visión general de los distintos participantes del mercado, elevando los niveles de marcos y prácticas implementadas por los miembros concientización en materia de seguridad cibernética a de IOSCO de cara al incremento de las amenazas de través del uso de exámenes y la publicación de ataques cibernéticos. orientaciones y directrices; (iv) se resalta la importancia de las redes de intercambio de Las principales conclusiones del informe son: (i) información entre los participantes del mercado y los existen similitudes en los enfoques y prácticas de los reguladores; y (v) la seguridad informática debe ser diferentes segmentos del mercado en cuanto a ciber una parte integral del programa de gestión de riesgos seguridad, de esta forma se identificó que los de las entidades reguladas. principales componentes de gestión del riesgo en todos los ámbitos incluyen una adecuada estructura F echa de publicación: abril 6 de 2016 – Documento: https://www.iosco.org de gobierno, identificación de información y sistemas

2. Declaración sobre medidas financieras no-GAAP La Organización Internacional de Comisiones de mercado; (iii) las medidas no-GAAP no deben Valores (IOSCO) publicó la “Declaración sobre presentarse dándoles mayor protagonismo frente a medidas financieras no-GAAP”, una guía que las medidas GAAP ; (iv) se debe proveer una

establece las expectativas de IOSCO para la conciliación cuantitativa clara y concisa de estas presentación de medidas financieras, por parte de los medidas con las GAAP presentadas en los estados emisores, distintas de las prescritas por los Principios financieros; (v) las medidas no-GAAP deben Contables Generalmente Aceptados (GAAP), con el mantener la consistencia de un período a otro, fin de ayudar a los emisores en el suministro de incluyendo información comparativa, explicando los información clara y útil para los usuarios de las cambios en composición y argumentando medidas financieras no-GAAP, y ayudar a reducir el adecuadamente la suspensión del uso de alguna de riesgo de divulgación engañosa para los inversores. estas medidas; (vi) los elementos que tengan una probabilidad razonable de afectar períodos pasados y Entre sus disposiciones sobre las medidas financieras futuros, tales como los costos de reestructuración y no-GAAP establece: (i) se debe proporcionar una las pérdidas por deterioro, no deben ser descritos explicación de la base de cálculo indicando como no recurrentes, poco frecuentes o inusuales sin claramente en que se distinguen estas medidas de una clara explicación; y (vii) la información que las GAAP, explicando su utilidad y especificando que proporcionen los emisores respecto a las medidas las medidas no-GAAP no tienen un significado financieras no-GAAP debe ser fácil y rápidamente estandarizado, por lo cual no podrían ser accesible para terceros. comparables entre entidades que siguen GAAP; (ii) estas medidas financieras no deben utilizarse para Fecha de publicación: junio 7 de 2016 – Documento: evitar la presentación de información adversa al https://www.iosco.org

6

3. Guía sobre resistencia cibernética para las infraestructuras del mercado financiero El Consejo de la Organización Internacional de La Guía no establece normas adicionales a las ya Comisiones de Valores (IOSCO) y el Comité de establecidas en los Principios para Infraestructuras Pagos e Infraestructuras de Mercado (CPMI) del BIS del Mercado Financiero (PFMI), sino que pretende publicaron la “Guía sobre resistencia cibernética para complementar estos principios. Algunos de los las infraestructuras del mercado financiero”; la preceptos clave de esta Guía son: (i) la atención de primera orientación acordada a nivel internacional la junta y la alta dirección de la entidad es crítica para sobre seguridad cibernética para la industria una estrategia de resistencia cibernética exitosa; (ii) la financiera desarrollada en el marco de un creciente y habilidad de resumir operaciones de una forma rápida más sofisticado número de ataques cibernéticos y segura después de un ataque cibernético exitoso es contra este sector. El objetivo de esta Guía es muy importante; (iii) las FMI’s deben inculcar una mejorar la capacidad para anticiparse a los ataques cultura de conciencia de los riesgos cibernéticos en cibernéticos de las infraestructuras del mercado todos los niveles de la organización y demostrar una financiero (FMI’s) y responder con rapidez y eficacia a reevaluación y mejora constante de su capacidad de las mismas; además, se busca que los esfuerzos resistencia cibernética; y (iv) la resistencia cibernética para aumentar la resistencia de este tipo de no se puede lograr solo por una FMI, se necesita del

infraestructuras sean similares de un país a otro, por esfuerzo colectivo de todo el "ecosistema". lo cual la Guía proporciona un conjunto de directrices acordadas a nivel internacional para apoyar la F echa de publicación: junio 29 de 2016 – Documento: supervisión eficaz de las FMI en el área de riesgo h ttps://www.iosco.org cibernético.

RED DE VIGILANCIA CONTRA DELITOS Y

CRÍMENES FINANCIEROS (FinCEN)

1. Requerimientos de debida diligencia del cliente para instituciones financieras La Red de Vigilancia contra Delitos y Crímenes jurídica; (ii) las instituciones deben identificar y Financieros (FinCEN) emitió reglas finales para verificar la identidad de los beneficiarios finales de reforzar los requisitos de debida diligencia del cliente todos los clientes en el momento en que se abre una para bancos, corredores o agentes de valores, fondos nueva cuenta (abiertas después de la fecha de de inversión, comisionistas de futuros y agentes aplicación de la norma); (iii) para la obtención de la intermediarios de productos básicos. En la actualidad información requerida, la institución financiera puede estas instituciones no se encuentran obligadas a acudir al formulario estándar de certificación o conocer la identidad de los individuos que poseen o cualquier otro medio que permita el cumplimiento de controlan a sus clientes personas jurídicas, lo cual los requisitos establecidos; y (iv) con la información permite a los delincuentes ocultar ganancias mal sobre el beneficiario final se debería dar cumplimiento habidas mediante el acceso al sistema financiero; por a las regulaciones de la Oficina de Control de Activos lo tanto, el requerimiento de debida diligencia atacará Extranjeros (OFAC) y los requerimientos de

esta problemática, ayudará a dar cumplimiento a la agregación de informes de transacciones de divisas ley en investigaciones financieras y mejorará la (CTR). Las normas entran en vigencia el 11 de julio capacidad de las instituciones para evaluar el riesgo. de 2016 y las instituciones financieras obligadas Entre sus disposiciones establece: (i) se entiende por deben cumplir con estas normas el 11 de mayo de beneficiario final cualquier persona que, directa o 2018. indirectamente, posee el 25% o más de las participaciones en el patrimonio de una persona Fecha de publicación: mayo 11 de 2016 – Documento: jurídica, o una persona con una significativo nivel de https://www.regulations.gov control, gestión o dirección del cliente persona 7

RESERVA FEDERAL

1. Ratio de cobertura de liquidez: Tratamiento de los títulos municipales de EE.UU. como activos líquidos de alta calidad La Junta de Gobernadores del Sistema de Reserva que son obligaciones de una entidad del sector Federal adoptó una regla final que modifica la norma financiero o una subsidiaria consolidada de la misma; sobre ratio de cobertura de liquidez (regulación LCR), (v) los títulos municipales deben ser líquidos y con el fin de incluir ciertos títulos municipales fácilmente negociables como se define en el estadounidenses como activos líquidos de alta reglamento LCR; y (vi) la cantidad de títulos calidad (HQLA). La norma permite a las entidades municipales que una entidad bancaria puede incluir bancarias estadounidenses incluir como activos como HQLA, se limita a no más del 5% de la cantidad líquidos de nivel 2B aquellos títulos municipales que total de títulos HQLA de la institución que actúan

cumplan con los siguientes requisitos : (i) títulos que como respaldo del riesgo de liquidez general se encuentren respaldados por la plena fe y crédito presentado por la estructura del mercado de valores de una entidad emisora del sector público municipales de Estados Unidos, incluyendo la gran (normalmente denominados “bonos de obligación diversidad de emisores y tamaños de las emisiones. general”); (ii) títulos municipales que sean de "grado Esta norma entra en vigencia el 1 de julio de 2016 y de inversión" según la definición de la regulación aplica a todas las instituciones reguladas por la Junta LCR; (iii) el emisor de los títulos municipales debe ser que se encuentran sujetas a la regulación LCR. una entidad cuyas obligaciones tengan un historial como fuente confiable de liquidez en los mercados de recompra o venta durante un período de estrés F echa de publicación: abril 11 de 2016 – Documento: https://www.regulations.gov significativo; (iv) se excluyen los títulos municipales

2. Guía Interinstitucional sobre el Nue vo Estándar de Contabilidad sobre Instrumentos Financieros - Pérdidas Cr editicias La Reserva Federal, la Corporación Federal de Se recomienda a las instituciones financieras Seguros de Depósitos, la Administración Nacional de planificar el impacto potencial de la implementación Ahorro y Crédito, y la Oficina del Contralor de la sobre el capital y asegurar que durante la transición el Moneda (agencias) emitieron una declaración para personal apropiado trabaje de cerca con la alta proporcionar a las instituciones supervisadas alguna dirección y consejo de administración.

información y puntos de vista de la supervisión Adicionalmente, se considera que el nuevo estándar relacionados con el nuevo estándar de contabilidad de contabilidad debe ser implementado de acuerdo para las pérdidas de crédito, emitido por el Consejo con el tamaño de los activos y complejidad de una de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). El entidad, por lo cual la nueva norma contable no nuevo estándar de contabilidad sustituye la prescribe el uso de métodos de estimación metodología de pérdidas incurridas con una específicos, sino permite que las entidades utilicen su metodología de pérdidas esperadas para la juicio para desarrollar los métodos de estimación que estimación de los márgenes y permite que las sean más apropiados y prácticos para sus entidades aprovechen sus sistemas internos actuales circunstancias. de riesgo de crédito como marco para la estimación de las pérdidas de crédito esperadas. La nueva Hasta que la nueva normatividad entre en vigencia, norma será efectiva en el año 2020 para las las entidades deben seguir utilizando el modelo de instituciones que se encuentran obligadas a presentar pérdidas incurridas como es requerido por las normas estados financieros ante la Comisión de Valores de contables vigentes. Estados Unidos o la agencia reguladora federal de instituciones financieras pertinente, y 2021 para todas Fecha de publicación: junio 17 de 2016 – Documento: las otras instituciones (con adopción anticipada https://www.federalreserve.gov permitida en 2019). 8