ASOBANCARIA - Informe de regulación internacional 44

Liz M. Bejarano Castillo Valentina Beltrán Lizarazo Santiago Hurtado Galeano Juan Diego Monje Hernández

ENERO DE 2023

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shurtado@asobancaria.com En esta edición encontrará la reseña de las normas publicadas por organismos internacionales durante el tercer trimestre de 2022:

ORGANISMO NORMA Pág.

La EBA publica directrices sobre el riesgo de tasa de interés derivado de actividades ajenas a la cartera de 3 negociación. Autoridad Bancaria Europea (EBA) La EBA establece las prioridades del programa de 3 examen de las autoridades de resolución para 2023. La EBA publica su hoja de ruta sobre finanzas 4 sostenibles.

Regulación big tech: en busca de un nuevo marco. 4

Usabilidad y ciclo del búfer en el marco de Basilea. 5 Fijación de precios de los riesgos climáticos en los Banco de Pagos Internacionales (BIS) 5 mercados financieros. Tratamiento prudencial de las exposiciones a 5 criptoactivos. Gobernanza de la información en la financiación 6 sostenible. Guía para la implementación y supervisión de los 6 estándares de sostenibilidad. Comisión para el Mercado Financiero Prevención del lavado de activos, la financiación del (CMF) terrorismo y la no proliferación de armas de 6 destrucción masiva. 2 Autoridad Bancaria Europea (EBA)

1. La EBA publica directrices sobre el riesgo de tasa de interés derivado de actividades ajenas a la

cartera de negociación. La EBA publicó un conjunto de directrices que especifican con excepción de la CSRBB, que se aplicará el 31 de los aspectos técnicos del marco revisado sobre el Riesgo de diciembre de 2023. Tasa de Interés del Libro Bancario (RTILB). Esta regulación completa la incorporación de la legislación de Finalmente, la normativa indica que las autoridades la Unión Europea (UE) de las normas de Basilea, competentes de cada jurisdicción tendrán dos meses a incluyendo nuevos criterios para identificar modelos partir de la publicación en sus respectivos idiomas para internos no satisfactorios para la gestión del RTILB, así comentar si cumplen con estas instrucciones. como aspectos para evaluar y supervisar el Riesgo de Diferencial de Rendimiento en la Cartera de Inversión Fecha de publicación: 20 de octubre de 2022 (CSRBB, por sus siglas en inglés). La entrada en vigencia Documento: https://www.eba.europa.eu de estas directrices será a partir del 30 de junio de 2023,

2. La EBA establece las prioridades del programa de examen de las autoridades de resolución para

2023. La EBA publicó el Programa Europeo de Examen de Considerando lo anterior y que, la fianza continúa siendo Resoluciones (EREP, por sus siglas en inglés) para 2023, el mecanismo de resolución más importante para las cuyo objetivo es definir las prioridades de trabajo y las entidades financieras, para la EBA es fundamental que se prácticas respectivas de las autoridades de resolución. identifiquen y enfrenten los impedimentos para su óptima Dentro de los temas clave a desarrollar se encuentran: (i) ejecución. Por ende, este componente se centrará en la

los déficits de Requerimiento Mínimo de Fondos Propios y efectividad de la amortización de los valores cotizados en Pasivos Elegibles (MREL, por sus siglas en inglés); (ii) el los mercados externos a la sede de la entidad financiera. desarrollo de sistemas de información de gestión para la valoración en la resolución; y (iii) los preparativos para Fecha de publicación: 27 de octubre de 2022 gestionar las necesidades de liquidez en la resolución. Documento: https://www.eba.europa.eu Por otro lado, al programa se le añadieron distintos tópicos, entre ellos el progreso del funcionamiento del instrumento de recapitalización. 3

3. La EBA publica su hoja de ruta sobre finanzas sostenibles.

La EBA publicó la hoja de ruta que describe los objetivos para que los productos de las entidades sean más para cumplir los mandatos y las tareas para la transición a sostenibles; y (iv) implementar medidas para abordar los una economía más sostenible, así como la gestión de los riesgos emergentes, como el greenwashing. riesgos Ambientales, Sociales y de Gobernanza (ASG) para los próximos tres años en el marco bancario. Finalmente, la EBA aclaró que la hoja de ruta se desarrolló sobre la base del estado actual del marco regulatorio y que, Adicionalmente, dentro de los objetivos de este plan de además, refleja sus expectativas actuales con respecto a las trabajo se encuentran: (i) evaluar la modificación del leyes y tareas específicas en la materia. tratamiento prudencial de las exposiciones para incorporar consideraciones medioambientales y sociales; (ii) integrar Fecha de publicación: 13 de diciembre de 2022 pruebas de estrés para identificar las vulnerabilidades de Documento: https://www.eba.europa.eu

los bancos; (iii) desarrollar normas y etiquetas ecológicas Banco de Pagos Internacionales (BIS)

1. Regulación big tech: en busca de un nuevo marco.

El BIS publicó un documento de trabajo en el que se (enfoque estructural) que busca minimizar los riesgos aborda la necesidad de que la comunidad reguladora derivados de las interdependencias grupales entre las internacional elabore orientaciones que contengan los actividades financieras y no financieras mediante la riesgos que puedan generar la innovación tecnológica en imposición de normas específicas de delimitación y (ii) la el mercado de los servicios financieros y la creación de inclusión, como enfoque alternativo a la segregación, que nuevos canales de entrega y proveedores. consiste en crear una nueva categoría regulatoria para los grupos tecnológicos con actividades financieras Los retos que plantea para la sociedad este modelo significativas. empresarial no pueden abordarse plenamente mediante los actuales requisitos reglamentarios (principalmente Fecha de publicación: 3 de octubre de 2022 sectoriales). Por ende, el documento plantea dos nuevos Documento: www.bis.org enfoques regulatorios para las big tech: (i) la segregación 4

2. Usabilidad y ciclo del búfer en el marco de Basilea.

El BIS publicó su segundo informe de ejecución en el que se contracíclico; (iii) la usabilidad del colchón de liquidez; y evalúa el impacto de las reformas de Basilea respecto a la (iv) las provisiones esperadas para pérdidas crediticias, utilidad y la ciclicidad de los colchones de capital. Sobre el capital y prociclicidad. Finalmente, el Comité destaca la particular, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea importancia de la acumulación prudente y el uso de

(BCBS, por sus siglas en inglés) ha dado prioridad a las colchones en los bancos para suavizar el impacto de las evaluaciones basadas en la evidencia de la eficacia de las perturbaciones internas y externas. normas de Basilea III.

Fecha de publicación: 5 de octubre de 2022

En este informe se destacan los siguientes temas: (i) la Documento: www.bis.org utilización del colchón de capital; (ii) la política de capital

3. Fijación de precios de los riesgos climáticos en los mercados financieros.

El BIS publicó un documento sobre la fijación de precios Además, el documento indica que los inversores se en los mercados financieros de los riesgos físicos y de enfrentan a tres desafíos cuando se valoran transición asociados al cambio climático. adecuadamente los riesgos climáticos: (i) su naturaleza agregada limita la disponibilidad de acuerdos de Si bien cada vez hay más pruebas de que los mercados distribución de riesgos e instrumentos de cobertura; (ii) su financieros han comenzado a medirlos, muchos han alto grado de incertidumbre y las medidas políticas expresado su preocupación de que los precios actuales no concretas para abordarlos aumenta los desafíos de reflejen plenamente estos riesgos, entre otras razones, que modelización y medición y; (iii) la información disponible las externalidades relacionadas con el cambio climático y para los inversores sobre estos riesgos y sus consecuencias las emisiones de gases de efecto invernadero generen una suele ser incompleta o imperfecta. desconexión entre los precios de mercado y los verdaderos costos sociales. Fecha de publicación: 9 de diciembre de 2022

Documento: www.bis.org

4. Tratamiento prudencial de las exposiciones a criptoactivos.

El BIS publicó la norma final sobre el tratamiento riesgos financieros relacionados con el cambio climático y prudencial de las exposiciones de las entidades financieras la implementación de Basilea III. Así mismo, el BCBS ha frente a los Criptoactivos, incluidos los activos establecido un conjunto de temas que serán objeto de tradicionales tokenizados, las monedas estables y los supervisión y seguimiento, los cuales son: (i) pruebas criptoactivos sin respaldo. El estándar tiene la forma de estadísticas y de riesgo de reembolso; (ii) Blockchains sin un nuevo capítulo del Marco de Basilea consolidado permisos; (iii) criptoactivos recibidos como garantía; (iv) (SCO60: exposiciones de criptoactivos) que el Comité criterios y grado de reconocimiento de coberturas; y (v) acordó implementar antes del 1 de enero de 2025. calibración del límite de exposición. Adicionalmente, el documento prioriza el trabajo sobre Fecha de publicación: 16 de diciembre de 2022 riesgos y vulnerabilidades emergentes, digitalización, Documento: https://www.bis.org 5

5. Gobernanza de la información en la financiación sostenible.

El BIS publicó un paper donde se discuten las formas de similitudes y diferencias en la naturaleza de los flujos en mejorar la gobernanza de la información en finanzas mercados financieros sostenibles frente a los sostenibles, definida como el conjunto de disposiciones convencionales; (iii) deficiencias comunes del mercado en regulatorias diseñadas para mitigar los conflictos de la divulgación de información y calificación de las intereses que podrían interferir con los flujos de empresas, así como los mecanismos de gobernanza

información que facilitan la asignación de capital. utilizados para subsanarlas; y (iv) recomendaciones de políticas para la financiación sostenible. Sobre el particular, el documento presentan cuatro puntos clave: (i) un boceto de los flujos de información sobre los Fecha de publicación: 22 de diciembre de 2022 emisores de valores en los mercados financieros; (ii) Documento: https://www.bis.org Comisión para el Mercado Financiero (CMF)

1. Guía para la implementación y supervisión de los estándares de sostenibilidad.

La CMF publicó una guía para la implementación y implementar los Estándares de la Junta de Normas de supervisión de los estándares de sostenibilidad estipulados Contabilidad de Sustentabilidad (SASB, por sus siglas en en la Norma de Carácter General N°461 de 2021, la cual inglés): (i) presentar información relevante y completa; (iii) tiene como objetivo mejorar la calidad de la información que ser consistentes en el tiempo. Adicionalmente, indica qué los emisores proporcionan al mercado anualmente en deben hacer las entidades con presencia en más de un sector relación con sus acciones en materia de sostenibilidad y industrial para informar correctamente. gobierno corporativo.

Fecha de publicación: 4 de octubre de 2022

Esta guía establece tres principios generales que las Documento: https://www.cmfchile.cl entidades deben tener en cuenta en sus reportes para

2. Prevención del lavado de activos, la financiación del terrorismo y la no proliferación de armas de destrucción masiva (LA/FT/FPADM).

La CMF realizó una actualización de las instrucciones Internacional (GAFI); enfocándose en la identificación del

impartidas a los bancos, cooperativas de ahorro y crédito, y beneficiario final, la debida diligencia bajo un enfoque de emisores de tarjetas de pago en relación con LA/FT/FPADM. riesgos y la prevención y detención del FT. Adicionalmente, la normativa aborda algunas recomendaciones del Informe Estas modificaciones están en línea con las Circulares N°54, de Evaluación Mutua de la República de Chile. 55, 57, 58 y 59 de la Unidad de Análisis Financiero (UAF), las cuales consideran las buenas prácticas asociadas a las 40 Fecha de publicación: 14 de noviembre de 2022 recomendaciones del Grupo de Acción Financiera Documento: https://www.cmfchile.cl 6