ASOBANCARIA - Informe de regulación internacional 50

Liz Marcela Bejarano Castillo Dayan Eliana Pachón Gómez Paula Catalina Buitrago Ramírez Gabriela Montilla Dueñas

JUNIO DE 2024

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vicetecnica@asobancaria.com En esta edición encontrará la reseña de las normas publicadas por organismos internacionales durante el segundo trimestre de 2024:

ORGANISMO NORMA Pág.

Guía interinstitucional sobre la gestión de riesgos con Sistema De La Reserva Federal (FED) 3 terceros. Directrices sobre la aplicación de la Prueba de Capital de 3 Grupo (GCT) a las empresas de servicios de inversión. Autoridad Bancaria Europea (EBA) Recomendaciones sobre cómo abordar las divergencias en 4 las IBAN virtuales. El sistema financiero del futuro. 4 Encajes obligatorios como instrumento macro prudencial 5 para gestionar los riesgos crediticios y sistémicos. Banco de Pagos Internacionales (BIS) Por qué los préstamos de Finanzas Descentralizadas (DeFi). 5 Marco de aprendizaje automático para la detección de 6 anomalías en los sistemas de pago. Dirigir el sector bancario a través de los cambios 6 demográficos. Buenas prácticas en la Bolsa de Valores. 7 Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO) Interrupciones del mercado financiero. 7 Asociación Internacional de Swaps y El mercado de derivados y la Inteligencia Artificial 8 Derivados (ISDA) Generativa (GenAI). 2 Sistema de la Reserva Federal (FED)

1. Guía interinstitucional sobre la gestión de riesgos con terceros.

El documento presenta orientaciones elaboradas de manera monitoreo continuo que determina el desempeño requerido colaborativa por la Junta de Gobernadores de la Reserva durante un rango de tiempo. Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos y la Oficina del Contralor de la Moneda, dirigidas a las En este sentido, se plantean recomendaciones para la organizaciones bancarias supervisadas. identificación y monitoreo seguro de la relación con las contrapartes. Además, se sugiere realizar, una supervisión Estos lineamientos destacan la importancia de gestionar los adecuada en la documentación e informes, una evaluación riesgos asociados a las diferentes fases del proceso en las en la rendición de cuentas abarcando la calidad y relaciones con terceros, dentro de los cuales se resaltan los sostenibilidad de la entidad, una gestión del riesgo adaptado siguientes aspectos: (i) la planificación como parte sólida que al tamaño y complejidad de cada organización, y el permite evaluar los controles internos; (ii) la debida cumplimiento de las leyes de protección al consumidor y diligencia y la selección de proveedores que garantiza la prevención de los delitos financieros. información necesaria para establecer el alcance de los objetivos; (iii) la negociación de contratos que especifica las Fecha de publicación: 07 de mayo de 2024 expectativas y obligaciones de ambas partes; y (iv) el Documento: www.eba.europa.eu Autoridad Bancaria Europea (EBA)

1. Directrices sobre la aplicación de la Prueba de Capital de Grupo (GCT) a las empresas de servicios de inversión.

La EBA estableció condiciones para implementar la Prueba "suficientemente simple", es decir, una organización clara

de Capital de Grupo (GCT, por sus siglas en inglés) a las sin riesgos significativos. organizaciones que cuenten con productos de inversión, con el objetivo de mitigar el riesgo de mercado para los clientes En conclusión, dada la amplia variedad de estructuras y garantizar la estabilidad financiera. grupales y la diversidad dentro de los establecimientos de inversión, las directrices buscan asegurar una En este contexto, ha determinado umbrales cuantitativos y implementación armonizada. Por esta razón, se introduce criterios cualitativos que deben ser considerados. Entre dentro de los lineamientos el principio de proporcionalidad, estos, se destaca que: (i) el número máximo de entidades que el cual asegura que las medidas adoptadas en diversas pueden conformar un grupo de empresas de servicios de situaciones sean adecuadas, necesarias y equilibradas en inversión: 32; y (ii) dichas entidades deben contar con una relación con los objetivos de las instituciones. Además, este estructura transparente sobre quiénes son los propietarios y garantiza cierta flexibilidad para su cumplimiento. beneficiarios de la sociedad, así como de cuales acuerdos intragrupo se tienen estipulados. Al respecto, estos parámetros examinan si se cumple con los criterios de la Fecha de publicación: 11 de abril de 2024 consolidación prudencial y si el conjunto de empresas es Documento: www.eba.europa.eu 3

2. Recomendaciones sobre cómo abordar las divergencias en las IBAN virtuales.

La EBA publicó un informe en el cual se realiza un análisis automatización de pagos y la reducción de costos en la exhaustivo sobre los virtual International Bank Account gestión, que contribuye al desarrollo financiero.

Number (vIBAN), números de cuentas temporales que pueden estar vinculados a una principal, y su El informe concluye instando a la cooperación y el implementación por parte de los Proveedores de Servicios intercambio de información para una supervisión efectiva de Pago (PSP). En general el documento aborda su impacto de las autoridades nacionales competentes, así como la en el sector financiero, destacando tanto los desafíos como implementación de sistemas y controles robustos por parte las oportunidades de esta tecnología en evolución. de los PSP. Además, es crucial la claridad, sobre la notificación de transacciones sospechosas a la unidad de Aunado a lo anterior, uno de los principales retos resaltados inteligencia financiera (UIF), ya que las interpretaciones son los riesgos asociados, como el lavado de dinero y divergentes de la legislación por parte de los entes de control financiación del terrorismo, al dificultar el monitoreo de pueden generar problemas de arbitraje regulatorio. transacciones debido a que los usuarios finales pueden ser desconocidos para los PSP. No obstante, los vIBAN también Fecha de publicación: 08 de mayo de 2024 ofrecen beneficios potenciales significativos, como la Documento: www.eba.europa.eu Banco de Pagos Internacionales (BIS)

1. El sistema financiero del futuro.

El BIS propone un mecanismo avanzado tecnológicamente transacciones más rápidas y seguras, que promueven la denominado "Finternet”, una combinación entre finanzas e inclusión financiera. internet. Este consiste en una red de ecosistemas interconectados que mejoran el acceso y la eficiencia a Finalmente, cabe resaltar que para materializar esta visión productos y servicios bancarios mediante tecnologías es crucial la colaboración entre autoridades e instituciones

innovadoras. privadas para establecer un marco sólido y equitativo que regule y fomente el desarrollo de Finternet, garantizando la Sobre el particular se destacan los siguientes métodos seguridad y protección de los consumidores, al mismo digitales, como la tokenización y los libros de contabilidad tiempo que promueve un ecosistema financiero inclusivo, unificados, respaldados por marcos económicos regulatorios innovador y accesibles. sólidos para mejorar la calidad de productos financieros, aumentando la participación, personalización, velocidad y confiabilidad. Además, reduce costos para los usuarios, Fecha de publicación: 15 de abril de 2024 expandiendo los servicios bancarios, que incluye Documento: www.bis.org 4

2. Encajes obligatorios como instrumento macro prudencial para gestionar los riesgos crediticios y sistémicos.

El BIS realizó un análisis detallado sobre la efectividad de los asegura que haya un colchón de liquidez disponible en encajes legales (RR, por sus siglas en inglés) como tiempos de necesidad y reduce la vulnerabilidad del sistema herramienta de estabilidad financiera. Para esto utilizó una financiero ante choques externos o internos. metodología que incluye modelos de Vectores Autorregresivos (VAR) de panel, los cuales permiten medir La investigación concluyó que el uso del RR como medida los impactos económicos, así como un sistema de alerta macro prudencial refleja el desarrollo de un nuevo enfoque temprana, diseñado para evaluar y prever los riesgos de regulación y supervisión prudencial del sistema financieros. financiero. Adicionalmente, tienen como objetivo resolver una externalidad en la que los bancos emiten demasiada En particular, el documento resalta que los encajes deuda a corto plazo y financian préstamos excesivos que

obligatorios tienen beneficios netos positivos, como la pueden desempeñar un papel anticíclico en la gestión del reducción de la probabilidad de episodios de estrés ciclo crediticio. financiero, y disminuyen la amplitud del ciclo de crediticio. Lo anterior, al exigir que las instituciones financieras Fecha de publicación: 30 de abril de 2024 mantengan una reserva de dinero en el banco central, lo cual Documento: www.bis.org

3. Evolución de los préstamos de Finanzas Descentralizadas (DeFi).

El BIS realizó una investigación para identificar las razones Finalmente, el documento menciona que el papel principal por las cuales se está presentando un crecimiento acelerado de los criptoactivos es funcionar como garantía. Asimismo, de los Préstamos de Finanzas Descentralizadas (DeFi). Al señala las diferencias fundamentales que tienen estos respecto, se destaca las diferencias que hay con el sector préstamos con los servicios de la banca convencional, una de bancario y el rol de los criptoactivos. estas consiste en que las plataformas DeFi se caracterizan por operar en un entorno sin evaluaciones crediticias y con Sobre el particular, el estudio evidenció que el rendimiento anonimato, lo cual genera desconfianza. En contraste, el óptimo de estos productos es la principal razón por la que sistema bancario es centralizado y regulado, los consumidores invierten para lograr liquidez, acumular proporcionando mayor seguridad. derechos significativos y participar en las decisiones de gobernanza. Además, resalta que los DeFi permiten otorgar o adquirir créditos, a través de la tecnología blockchain y de contratos inteligentes, evitando intermediarios tradicionales Fecha de publicación: 02 de mayo de 2024

como los bancos. Documento: www.bis.org 5

4. Marco de aprendizaje automático para la detección de anomalías en los sistemas de pago.

El BIS presentó un sistema tecnológico de aprendizaje "inusuales", y otro que analiza únicamente los pagos automático utilizando la metodología de Machine Learning "inusuales" para identificar inconsistencias. (ML) para monitorear en tiempo real las transacciones de los Sistemas de Pago de Alto Valor (HVPS, por sus siglas en Finalmente, el documento destaca que, dado el volumen inglés), los cuales son pieza central de la infraestructura diario de pagos liquidados y la escasez de transacciones financiera de un país. Este sistema, tiene como objetivo anómalas reales, localizar irregularidades se asemeja a un mitigar posibles ciberataques o interrupciones operativas, intento de encontrar una aguja en un pajar. Por lo tanto, con implicaciones para el sector bancario. para evaluar la eficacia de esta tecnología se realizaron pruebas de datos manipulados del HVPS canadiense para Al respecto, esta innovadora herramienta tiene la capacidad evaluar la eficiencia de esta tecnología, la cual alcanzo una de detectar irregularidades en el mercado, a través del tasa de detección del 93%. análisis de datos y la comprensión de factores que influyen en los patrones de pago. Adicionalmente, utiliza dos Fecha de publicación: 15 de mayo de 2024 algoritmos: uno que identifica los pagos "típicos" e Documento: www.bis.org

5. Dirigir el sector bancario a través de los cambios demográficos.

El BIS realizó una investigación sobre la tendencia mundial cumplimiento, lo que conlleva a una menor exposición al

del envejecimiento de la población, que tienen profundas riesgo crediticio. implicaciones para el panorama del sistema financiero. Al respecto, se analizó como los bancos pueden adaptarse para Para finalizar, el documento menciona que, en promedio la satisfacer las necesidades cambiantes de sus clientes. estabilidad bancaria tiende a mejorar en las sociedades que envejecen. No obstante, las métricas de riesgo evaluadas en Sobre el particular, el estudio resalta que las entidades deben este estudio también resaltan el surgimiento de riesgos hacer ajustes en las estrategias de gestión de riesgos y potenciales, tales como el de crédito, liquidez, operativo, políticas internas para mantener la solidez financiera de entre otros, relacionados con los cambios en el largo plazo, y los obliga a recalibrar sus operaciones de comportamiento de los consumidores financieros. inversión y crédito afectando tanto sus activos como los pasivos. Asimismo, es fundamental adaptar la Fecha de publicación: 12 de junio de 2024 intermediación financiera en cuanto a los plazos de Documento: www.bis.org 6 Organización Internacional de Comisiones de Valores

(IOSCO)

1. Buenas prácticas en la Bolsa de Valores.

La IOSCO publicó una guía de recomendaciones para operar en el mercado bursátil, que aborda aspectos como la gestión Finalmente, se destaca la evolución de las bolsas, que han del riesgo, la diversificación de inversiones, y la importancia pasado de ser entidades de propiedad mutua a corporaciones de realizar análisis fundamentales y técnicos antes de tomar con fines de lucro. Este cambio, ha incrementado la decisiones de inversión. competencia, la diversificación de las actividades, la

autonomía e independencia en la toma de decisiones y los Al respecto, entre las buenas prácticas se resalta: (i) la desafíos regulatorios derivados de su consolidación y organización de grupos de intercambio; (ii) la supervisión expansión de los servicios, tales como la tecnología y los del proceso de negociación; (iii) la independencia de las datos. funciones; y (iv) el monitoreo de la subcontratación. Asimismo, la ética profesional y la transparencia son pilares fundamentales para fomentar la confianza de los inversores, sobre el uso responsable de la información privilegiada y la Fecha de publicación: 04 de abril de 2024 adherencia a las normativas vigentes. Documento: www.isda.org

2. Interrupciones del mercado financiero.

El documento examina los inconvenientes que se pueden y el desarrollo de estrategias de reapertura que permitan una presentar en el mercado de valores, detallando las causas que rápida recuperación en el sistema. los provocan y sus repercusiones en los centros de negociación. Estos pueden generarse por una variedad de En conclusión, estas medidas buscan garantizar que el factores, como fallos tecnológicos, desastres naturales, o mercado pueda restablecerse de manera ordenada y eventos geopolíticos, que pueden desestabilizar las eficiente, minimizando el impacto en los consumidores operaciones normales y afectar la confianza de los financieros. Además, cuentan con una flexibilidad y inversores. discreción en su adopción según las necesidades y circunstancias de cada jurisdicción, para fortalecer la Al respecto, para mitigar los eventos negativos de estas estabilidad y contribuir a mejorar la resiliencia. interrupciones, se proponen de buenas prácticas destinadas

a mejorar la resiliencia del mercado. Dentro de estas, se destaca la implementación de planes efectivos de Fecha de publicación: 05 de junio de 2024 comunicación en relación con el plazo de la subasta de cierre Documento: www.isda.org 7 Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA)

1. El mercado de derivados y la Inteligencia Artificial Generativa (GenAI) El ISDA publicó un documento donde examina el uso de la gestión de instrumentos financieros, proporcionando Inteligencia Artificial Generativa (GenAI, por sus siglas en análisis de datos en escenarios del mercado mediante ingles), sistemas y tecnologías de inteligencia artificial herramientas avanzadas para la toma de decisiones. diseñados para generar contenido original en el mercado financiero. Asimismo, expone casos de uso innovadores El documento finaliza señalando que se debe invertir en el como la creación de lenguaje tecnológico basado en desarrollo de talentos especializados en GenAI y en la precedentes para acuerdos de derivados y la extracción de coordinación con los formuladores de políticas para crear un datos no estructurados para operaciones y procesos. marco regulatorio robusto. Además, resalta la importancia del apoyo internacional, ante la necesidad de una En este sentido, la incorporación de esta tecnología puede cooperación global para enfrentar los retos y aprovechar las revolucionar el sistema al apoyar la creación de documentos, oportunidades que esta tecnología demanda. mejorar el conocimiento del mercado y facilitar la elaboración de perfiles de riesgo. Asimismo, estas Fecha de publicación: 18 de abril de 2024 innovaciones aumentan la eficiencia y precisión en la Documento: www.isda.org

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