ASOBANCARIA - Informe de regulación internacional 8

9 de enero de 2014 Informe de Regulación Internacional Edición 8 Liz Marcela Bejarano C. Nicolás Torres G. Ángela Fajardo M. Dirección de asuntos PARA SUSCRIBIRSE AL INFORME y riesgos financieros

INTERNACIONAL, ENVÍE UN

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afajardo@asobancaria.com 2 Informe de Regulación Internacional Edición 8 En En esta edición encontrará la reseña de normas publicadas por organismos internacionales durante el cuarto trimestre de 2013:

ORGANISMO NORMA Pág.

BIS Requisitos de capital para las inversiones bancarias en fondos 2 Guía sobre la política de transparencia del FMI. 3 FMI Guía al personal sobre la aplicación del marco de sostenibilidad de la deuda conjunta del Banco Mundial y el Fondo para los países de bajos ingresos. 3 Regulación de productos estructurados al por menor 4 IOSCO Problemas regulatorios surgidos por cambios en la estructura del mercado 4 El Proceso Interno de Evaluación del Capital Adecuado (ICAAP) y el Proceso de Revisión y Evaluación del Supervisor (SREP) 5 PRA Pruebas de estrés, análisis de escenarios y planificación del capital 6 EBA Recomendaciones técnicas a la Comisión Europea sobre los posibles tratamientos de las ganancias no realizadas a valor razonable 6 Eliminación de ciertas referencias a las calificaciones crediticias bajo la Securities Exchange Act de 1934 7 SEC Prohibiciones y restricciones a las operaciones por cuenta propia o sobre las cuales se tienen intereses y las relaciones con los fondos de cobertura y fondos de capital privado 7 Implementación del Enfoque de la Fórmula del Supervisor para las exposiciones en titularizaciones 8

FED Declaración de política sobre el enfoque del diseño de escenarios para pruebas de estrés 8 SBIF Circular Bancos N° 3558. Normas relativas al gobierno corporativo. 9

BANCO DE PAGOS INTERNACIONALES

1. REQUISITOS DE CAPITAL PARA LAS INVERSIONES BANCARIAS EN FONDOS buscando promover la debida diligencia de los bancos y la El Comité de Basilea de Supervisión Bancaria realizó información transparente de los fondos en los que invierten. El modificaciones en su marco político con respecto al tratamiento enfoque “look-through” (LTA), es el más sensible al riesgo y prudencial de las inversiones bancarias de capital en fondos requiere que los bancos ponderen todos los riesgos que se mantienen en los libros bancarios. Entre los cambios, subyacentes del fondo como si estos se tuvieran directamente; tuvo en cuenta el grado de apalancamiento de los fondos para el enfoque “mandate-based” (MBA), proporciona un método determinar los requerimientos de capital en función del riesgo para el cálculo de capital regulatorio a partir de tres indicadores asociado a las inversiones de los bancos en los fondos y aclaró que se pueden utilizar cuando no se cumplen las condiciones la aplicación tanto en el enfoque estandarizado como en el de aplicación de la LTA; finalmente el enfoque “fall-back” (FBA), basado en calificaciones internas (IRB) para el riesgo de aplica una ponderación de riesgo del 1250% a la inversión de crédito. Adicionalmente, estas modificaciones contribuyen al capital del banco en el fondo cuando los anteriores enfoques no esfuerzo del FSB para hacer frente a los riesgos asociados por

se pueden usar. las interacciones de los bancos con las entidades crediticias no bancarias. El marco de política, que entrará en vigor el 1 de enero 2017, tendrá en cuenta las inversiones en todo tipo de fondos y será El marco incluye tres enfoques que tienen distintos grados de aplicable para todo tipo de bancos. sensibilidad al riesgo para el establecimiento de requisitos de capital en las inversiones de los bancos en los fondos, Fecha de publicación: Diciembre 13 de 2013 – Documento http://www.bis.org 2 Informe de Regulación Internacional Edición 8

FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

1. GUÍA SOBRE LA POLÍTICA DE TRANSPARENCIA DEL FMI Este documento establece normas para la modificación y sesión informal del Directorio, o la adopción de una decisión publicación de todos los documentos del Directorio Ejecutivo, en un lapso específico de tiempo; o 28 días después de que el en línea con la aplicación de la política de transparencia del documento se ha expedido al Directorio Ejecutivo. En el caso FMI, donde se somete a esta institución al escrutinio externo de los documentos de varios países la orientación de 14 días para mejorar su legitimidad y responsabilidad. Los objetivos de también se aplica, incluso si uno o más países no han dado su esta política incluyen el fortalecimiento de la eficiencia del consentimiento para la publicación. Para los documentos de Fondo proporcionando el acceso público a las visitas y las política, el personal debe esforzarse en publicarlos dentro de deliberaciones del Fondo, información pública sobre los los siete días siguientes a la fecha de la reunión del Directorio. debates y construcción de recomendaciones, y el apoyo a la

calidad de la vigilancia y los programas. Adicionalmente, se proporcionan más garantías en cuanto al tratamiento de la información confidencial de los miembros del En este sentido, el Fondo tendrá como objetivo publicar los Fondo, se crea la nueva categoría de documentos de varios documentos sujetos a esta decisión de política de países y se usará el término press release para todas las transparencia (documentos de países, documentos de política comunicaciones externas descontinuando el término Public y documentos de varios países), a más tardar 14 días Information Notice. calendario después de la reunión del Directorio Ejecutivo, la Fecha de publicación: Noviembre 27 de 2013 – Documento http://www.imf.org

2. GUÍA AL PERSONAL SOBRE LA APLICACIÓN DEL MARCO DE SOSTENIBILIDAD DE LA DEUDA CONJUNTA DEL BANCO MUNDIAL Y EL FONDO PARA LOS PAÍSES DE BAJOS INGRESOS Los países de bajos ingresos se enfrentan a importantes umbrales para el servicio de la deuda a los ingresos, el valor desafíos en el cumplimiento de sus objetivos de desarrollo y, al actual de la deuda y el servicio de la deuda a la suma de las mismo tiempo, a garantizar que la deuda externa sigue siendo exportaciones y de las remesas; nuevos puntos de referencia sostenible. Por ello, esta nota se presenta como una completa para la deuda pública total y el PIB que permitan determinar guía para el uso del Marco de Sostenibilidad de la Deuda, cuándo se debe llevar a cabo un análisis más profundo de la desarrollado en conjunto por el Fondo Monetario Internacional deuda pública interna; revisión de la orientación sobre cómo y el Banco Mundial, para guiar las decisiones de incorporar las remesas del Marco de Sostenibilidad de la

endeudamiento de los países de bajos ingresos, proporcionar Deuda; un nuevo "enfoque de probabilidad" para evaluar la orientación para los préstamos de los acreedores en las sostenibilidad de la deuda en un número limitado de casos; y decisiones de asignación, y mejorar las evaluaciones y el una nueva evaluación del riesgo general de problemas de asesoramiento sobre políticas del Banco Mundial y del FMI. deuda para los países con vulnerabilidades significativas relacionadas con la deuda pública interna o la deuda privada Entre las principales modificaciones y adiciones con respecto al externa, o ambas. marco vigente desde el 2012, se incluye la revisión de los .

Fecha de publicación: Noviembre 5 de 2013 – Documento http://www.imf.org

3 Informe de Regulación Internacional Edición 8

ORGANIZACIÓN INTERNACIONAL DE COMISIONES DEVALORES

1. REGULACIÓN DE PRODUCTOS ESTRUCTURADOS AL POR MENOR evaluación conjunta de los retos que se presentan en la Este informe final, establece un conjunto de herramientas de cadena de valor de los productos estructurados. interés para los miembros de IOSCO, que involucra opciones b) Diseño y emisión de productos: Se refiere a la evaluación normativas para la regulación de los productos estructurados al de los procesos del emisor en cuanto a la identificación de por menor, los cuales son instrumentos financieros complejos los inversionistas, el uso de modelos en el desarrollo de que comprenden derivados implícitos. Las herramientas productos y procesos de divulgación y aprobación del propuestas, están destinadas a permitir una amplia gama de producto. aplicación y adaptación en las distintas jurisdicciones. c) Divulgación y mercadeo de los productos: Se refiere a la

comercialización del producto, el uso de documentos de El kit de herramientas consta de cinco secciones con 15 información y otros materiales (tales como folletos y sitios instrumentos de regulación que se organizan a lo largo de la web). cadena de valor del mercado de productos estructurados al por d) Distribución de los productos: Se refiere a consideraciones menor, desde la emisión hasta la distribución de la inversión. sobre el canal de distribución a través de los cuales se Cada una de estas secciones se describe a continuación. llega al cliente final. a) Observaciones generales de enfoque regulatorio: e) Prácticas post venta: Se refiere a las responsabilidades Considera la cooperación entre los miembros de IOSCO con el inversionista después de que adquiere el producto, para la eliminación de arbitrajes regulatorios y para la bajo el principio de idoneidad.

Fecha de publicación: Diciembre de 2013 – Documento http://www.iosco.org

2. PROBLEMAS REGULATORIOS SURGIDOS POR CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA DEL MERCADO Este informe final resume el estado del arte en las estructuras negociación sean compatibles en espacios donde se de mercado en la mayoría de las jurisdicciones de IOSCO. ofrecen servicios similares para instrumentos similares.

Estas se caracterizan por ser fragmentadas, es decir que b) En un entorno donde el mercado está fragmentado en existen múltiples centros de mercado (mercado estandarizado, varios espacios de negociación, los reguladores deben mercado OTC, creadores de mercados, entre otros). tratar de garantizar que los acuerdos realizados estén en orden, con el fin de facilitar la consolidación y difusión de la

A partir de los principales hallazgos y desafíos identificados, se información en tiempo real. incluyen las siguientes cuatro recomendaciones para hacer c) Los reguladores deben considerar el potencial impacto de frente a los riesgos potenciales identificados que plantean las la fragmentación en la capacidad de los intermediarios para estructuras de mercado existentes o en desarrollo. cumplir con las normas de gestión de órdenes, incluida la obligación de la mejor ejecución posible y tomar las a) Los reguladores deben supervisar y evaluar regularmente medidas necesarias. los efectos de la fragmentación en la eficiencia e integridad d) Los reguladores deben supervisar de cerca los efectos de del mercado, verificar que los requisitos reglamentarios la fragmentación de la liquidez en los espacios de aplicables sigan siendo adecuados para proteger a los negociación, para garantizar que los requisitos inversionistas, y garantizar que los requisitos reglamentarios aplicables prevean un acceso justo y reglamentarios impuestos en las diferentes plazas de razonable a fuentes importantes de liquidez del mercado.

Fecha de publicación: Diciembre de 2013 – Documento http://www.iosco.org

4 Informe de Regulación Internacional Edición 8

PRUDENTIAL REGULATION AUTHORITY

1. EL PROCESO INTERNO DE EVALUACIÓN DEL CAPITAL ADECUADO (ICAAP) Y EL PROCESO DE REVISIÓN Y EVALUACIÓN DEL SUPERVISOR (SREP) En esta Declaración de Supervisión se describen las El SREP es un proceso por el que la PRA, teniendo en cuenta expectativas de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) la naturaleza, escala y complejidad de las actividades de una sobre la adopción del Proceso Interno de Evaluación del Capital empresa, revisa los sistemas, estrategias, procedimientos y

Adecuado (ICAAP) por parte de las firmas, de conformidad con mecanismos empleados por esta para cumplir con los los requisitos establecidos en el reglamento de la PRA, y se requerimientos regulatorios establecidos por las normas de la explica cómo se realizará posteriormente el Proceso de PRA y la regulación de requerimientos de capital, y evalúa los Revisión y Evaluación del Supervisor (SREP). Así mismo, riesgos a los que la firma está o puede estar expuesta, los indica algunas pautas adicionales con relación a los Planes de riesgos que cada empresa representa para el sistema Continuidad del Negocio de las empresas que realicen financiero y los nuevos riesgos revelados a través de pruebas actividades relacionadas con el mercado. de estrés. La adopción del ICAAP obliga a las empresas a desarrollar y Posterior a la SREP, donde se incluye la revisión del ICAAP y utilizar las técnicas adecuadas de gestión del riesgo, de las interacciones posteriores con una firma, la PRA dará a la permitiéndoles evaluar el nivel de capital que soporta empresa una Guía Individual de Capital, sobre la cantidad y adecuadamente todos los riesgos actuales y futuros pertinentes calidad del capital que la PRA considera que la firma debe en su negocio y garantizando que cuentan con procesos mantener para cumplir con la regla general de la suficiencia adecuados para garantizar el cumplimiento de la Directiva de financiera en la evaluación del capital interno adecuado. Requerimientos de Capital (CRD IV).

Fecha de publicación: Diciembre de 2013 – Documento http://www.bankofengland.co.uk

2. PRUEBAS DE ESTRÉS, ANÁLISIS DE ESCENARIOS Y PLANIFICACIÓN DEL CAPITAL Esta declaración de supervisión aclara cómo la Autoridad de estar expuestos en el futuro y evaluar el capital adecuado que

Regulación Prudencial (PRA) espera que las empresas a las pudiera ser necesario para hacer frente a esos riesgos. que les aplica el paquete normativo CRD IV (Directiva de Requerimientos de Capital), lleven a cabo de forma anual las Dentro de las expectativas, se incluye la evaluación de pruebas de estrés, los análisis de escenarios y la planificación escenarios adecuados a la naturaleza de la empresa, la escala del capital de conformidad con el capítulo 12 de las normas de y la complejidad para evaluar sus vulnerabilidades potenciales, autoevaluación del capital en el reglamento de la PRA. la participación activa en todas las etapas del proceso por parte de las directivas de la empresa y los efectos positivos de esta Para ello, identifican las pruebas de estrés como cambios en supervisión sobre el Proceso de Evaluación del Capital Interno los valores de los distintos parámetros que afectan y Adecuado (ICAAP). Así mismo, se dan consideraciones con determinan la posición financiera de una empresa, y el análisis respecto al horizonte de tiempo y la acciones administrativas, de escenarios como una amplia gama de parámetros que confirmando que en caso de que en las pruebas se observe varían al tiempo para examinar el impacto de los eventos que las proyecciones de capital son menores a las requeridas, adversos en la situación financiera de la empresa. En este la PRA puede requerir a la empresa establecer medidas sentido, los análisis representan un factor crítico que les compensatorias adicionales para reducir tales diferencias o permite a las firmas identificar los riesgos a los que pueden para restablecer la suficiencia de capital de la empresa.

Fecha de publicación: Diciembre de 2013 – Documento http://www.bankofengland.co.uk

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AUTORIDAD BANCARIA EUROPEA

1. RECOMENDACIONES TÉCNICAS A LA COMISIÓN EUROPEA SOBRE LOS POSIBLES TRATAMIENTOS DE LAS GANANCIAS NO REALIZADAS A VALOR RAZONABLE Basándose en la Regulación sobre los Requerimientos de no se puedan cubrir pérdidas del periodo, que los requisitos de Capital (CRR), donde se establece que las instituciones no capital cubren el riesgo de desaparición de las ganancias no deben hacer ajustes para eliminar de sus fondos propios las realizadas en el libro de tesorería, y que la incertidumbre en la ganancias o pérdidas no realizadas en sus activos o pasivos a valoración debería estar cubierta por ajustes en el valor valor razonable, este documento proporciona recomendaciones razonable que se aplicarían también para los activos con específicas que sirvan de base a la Comisión Europea en pérdidas no realizadas para evitar asimetrías en la información cuanto a si deben introducirse cambios en la norma con el fin contable. de esterilizar el efecto de las ganancias no realizadas sobre el capital regulatorio (también llamados "filtros prudenciales"). Posterior a la revisión sobre el impacto normativo de esterilizar el efecto de las ganancias no realizadas sobre el capital Entre los comentarios a favor de la adopción de filtros regulatorio, la EBA concluyó que la introducción de filtros prudenciales, se indica: que los fondos propios de la empresa prudenciales resulta ventajoso en tanto que la volatilidad deben estar disponibles en cualquier momento para absorber significativa de las ganancias no realizadas es un tema de

pérdidas, que el riesgo de desaparición de las ganancias no preocupación para los supervisores bancarios, pues realizadas en activos del libro bancario no está cubierto por dependiendo del entorno económico, estas pueden pasar a capital regulatorio, y que la credibilidad de los fondos propios se representar una proporción significativa de los fondos propios puede reducir si las ganancias no realizadas representan una de las entidades de crédito. parte sustancial del CET1. Por el contrario, indican que adoptar estos filtros prudenciales podría implicar: que contablemente ya Fecha de publicación: Diciembre 20 de 2013 – Documento http://www.eba.europa.eu 6 Informe de Regulación Internacional Edición 8

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

1. ELIMINACIÓN DE CIERTAS REFERENCIAS A LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS BAJO LA SECURITIES EXCHANGE

ACT DE 1934

Mediante esta regla, se adoptan enmiendas que eliminan remplazándola por "para los cuales hay un mercado referencias a las calificaciones crediticias en ciertas normas en interbancario importante de divisas a plazo"; se establece que relación con la responsabilidad financiera de las bolsas y las las comisionistas de bolsa que apliquen para convertirse en un reglas de confirmación de las operaciones de valores, con el fin distribuidor de derivados OTC tendrán que solicitar la de adoptar las disposiciones de la Ley Dodd-Frank. aprobación de la Comisión sobre cómo determinarán el riesgo de crédito de la contraparte con base en las calificaciones Entre las modificaciones, se eliminan referencias a las internas de crédito; y, por último, se elimina el requerimiento calificaciones crediticias de las organizaciones de calificación que debían efectuar las comisionistas de valores de informar al

estadística reconocidas a nivel nacional (NRSRO), cliente en la confirmación si un título de deuda no estableciendo ponderaciones más bajas para los papeles gubernamental estaba clasificado por una NRSRO, dado que comerciales, deuda no convertible, y acciones preferentes; se esto sugería que un título sin calificación es inherentemente elimina de la definición de los principales mercados de divisas más arriesgado que un título con calificación. la frase "cuya deuda a corto plazo está clasificada en una de las dos categorías más altas por al menos dos NRSRO" Fecha de publicación: Diciembre 26 de 2013 – Documento http://www.sec.gov

2. PROHIBICIONES Y RESTRICCIONES A LAS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA O SOBRE LAS CUALES SE TIENEN INTERESES Y LAS RELACIONES CON LOS FONDOS DE COBERTURA Y FONDOS DE CAPITAL PRIVADO La SEC, en conjunto con la Office of the Comptroller of the las actividades de negociación por cuenta propia y las Currency (OCC), la Junta Directiva del Sistema de la Reserva relaciones con los fondos de cobertura, y propender por la Federal y la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), estabilidad financiera. adoptan esta regla para aplicar el artículo 13 de la Ley de matrices bancarias, que fue añadido por el artículo 619 de la De esta manera, se asegura que las entidades bancarias no se Ley Dodd-Frank, el cual contiene ciertas prohibiciones y dediquen a actividades o inversiones prohibidas sino que restricciones a la participación de entidades bancarias y participen en operaciones permitidas de una forma diseñada compañías financieras no bancarias en operaciones por cuenta para identificar, controlar y limitar los riesgos que encierran propia o sobre las cuales se tienen intereses y relaciones con estas actividades e inversiones. Por ejemplo, se establece que

fondos de cobertura o de capital privado. toda entidad bancaria que se dedica a la actividad objeto de la ley en referencia, debe desarrollar y administrar un programa Esta norma adopta un enfoque basado en el riesgo a partir de de cumplimiento que sea apropiado para el tamaño, el alcance un conjunto de características claramente articuladas de y los riesgos de sus actividades e inversiones y sobre las actividades e inversiones tanto prohibidas como permitidas, que cuales deben entregar periódicamente los datos de sus está diseñado para cumplir con eficacia el objetivo legal de actividades comerciales a las Agencias que emiten esta norma. reducir los riesgos de las entidades bancarias relacionados con Fecha de publicación: Diciembre 10 de 2013 – Documento http://www.sec.gov 7 Informe de Regulación Internacional Edición 8

RESERVA FEDERAL

1. IMPLEMENTACIÓN DEL ENFOQUE DE LA FÓRMULA DEL SUPERVISOR PARA LAS EXPOSICIONES EN

TITULARIZACIONES.

Como iniciativa de la OCC y la Reserva Federal, este de exposiciones subyacentes, y los requisitos de capital a estas documento proporciona orientación con respecto a las exposiciones. expectativas de supervisión para la inclusión del cálculo de los requisitos de capital en exposiciones subyacentes (RCES) bajo Entre las consideraciones, se indica que al determinar los la implementación del Enfoque de la Fórmula del Supervisor requisitos de capital a las exposiciones subyacentes, una (SFA) y la flexibilidad que se ofrece a las organizaciones entidad bancaria debe cumplir con los requisitos de la norma bancarias cuando existen limitaciones de los datos en virtud de para la determinación de capital en función del riesgo de las enfoques avanzados de la norma de capital basado en riesgos. exposiciones subyacentes, el empleo de técnicas para modelar

y el uso de todos los datos relevantes que se puedan obtener. De forma general, se recuerda que en virtud de la norma, el SFA es uno de varios enfoques disponibles para una entidad En este último punto, las organizaciones bancarias deben bancaria en el cálculo de los activos ponderados por riesgo aplicar ajustes apropiados a las estimaciones de los para las exposiciones en titularizaciones y, para su parámetros para reflejar las limitaciones de información. implementación, la organización bancaria debe calcular varios Adicionalmente, dadas las limitaciones de datos que introducen parámetros como el mejoramiento en el nivel y volumen de la incertidumbre y menos confianza en la exactitud del cálculo de exposición crediticia, el promedio ponderado de la pérdida por los RCES, las entidades deben tener debidamente la exposición en caso de incumplimiento para las exposiciones documentados y validados de forma independiente los subyacentes a la operación de titularización, el número efectivo procesos usados para la estimación de los parámetros.

Fecha de publicación: Octubre 28 de 2013 – Documento http://www.federalreserve.gov

2. DECLARACIÓN DE POLÍTICA SOBRE EL ENFOQUE DEL DISEÑO DE ESCENARIOS PARA PRUEBAS DE ESTRÉS La Junta Directiva de la FED ha impuesto requisitos sobre las economía de EE.UU y la situación financiera de una o varias pruebas de estrés con base en la reglamentación establecida entidades bancarias. Allí se indica que las variables domesticas en la Ley Dodd Frank y la norma sobre la planeación del estadounidenses previstas para los escenarios de supervisión capital, las cuales se realizarán anualmente, siguiendo una del 2013, incluyen medidas de la actividad económica, precios,

base consolidada de cada holding bancario con activos totales evolución del patrimonio neto y tasas de interés, siempre bajo la consolidados de 50 mil millones dólares o más y cada línea de negocio de la compañía. compañía financiera no bancaria que el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera haya designado para la supervisión El componente de choque de mercado en los escenarios de la Junta. adversos y severamente adversos sólo se aplicará a las empresas con actividad comercial significativa y sus filiales, En este sentido, la Junta proporcionará por lo menos tres donde se incluirá un conjunto mucho mayor de factores de diferentes conjuntos de condiciones junto con sus escenarios, riesgo que el conjunto de variables económicas y financieras incluyendo el escenario de base y los escenarios adversos y incluidas en los escenarios macroeconómicos, como los muy adversos, para las pruebas de estrés de supervisión y de choques a las variables financieras de mercado que afectan a gestión empresarial, teniendo en cuenta el efecto sobre la los precios de los activos y el valor de la posición propia.

Fecha de publicación: Noviembre 29 de 2013 – Documento http://www.regulations.gov

8 Informe de Regulación Internacional Edición 8

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS CHILE

1. CIRCULAR BANCOS N° 3558. NORMAS RELATIVAS AL GOBIERNO CORPORATIVO.

Teniendo en cuenta que un gobierno corporativo de excelencia Adicionalmente, se describen aquellos elementos mínimos que, es una condición indispensable para la adecuada gestión de a juicio de la Superintendencia, repercuten en una buena los bancos, se han considerado las recomendaciones gestión del gobierno corporativo, como la definición clara de los internacionales sobre la materia, la experiencia que esta objetivos estratégicos, valores corporativos y líneas de

Superintendencia ha adquirido en la supervisión de los bancos responsabilidad dentro de la organización, el mantenimiento de y los comentarios recibidos durante la etapa de consulta procedimientos de monitoreo como la rendición de cuentas, la pública, para actualizar la evaluación en esta materia. verificación periódica del cumplimiento de las políticas aprobadas por la Junta. De igual forma, se deben promover y Para efectos de la aplicación de la norma, se define el mantener controles internos sólidos y una auditoría efectiva, concepto “gobierno corporativo”, como el conjunto de contemplando la definición de una estructura jerárquica instancias, directrices y prácticas institucionales que influyen en independiente y adecuada a las necesidades de cada entidad, el proceso de toma de decisiones del banco, contribuyendo y velar por la transparencia y el adecuado flujo de información, entre otras a la creación sustentable de valor, en un marco de tanto al interior como al exterior de la entidad. transparencia y de una adecuada gestión y control de los riesgos.

Fecha de publicación: Noviembre 12 de 2013 – Documento http://www.sbif.cl

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