ASOBANCARIA - Informe Trimestal del Leasing Septiembre de 2024

LEASING

Informe Trimestral del Mercado de

SEPTIEMBRE

20 24 20 24Editorial Financiamiento a través del Leasing: Oportunidades para el sector agrícola. Análisis del entorno macroeconómico Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Colombia Cifras de inmuebles usados Cifras del mercado colombiano de Leasing: 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Leasing Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Alejandro Quintero Romero Director de Vivienda y Leasing Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing Alejandro Quintero Romero Lina María Contreras López Camilo Andrés Manrique Tabares María Fernanda Bula Guzmán Dirección Económica Carlos Velásquez Vega Andrés Felipe Medina Grass

Diagramación: Julián Andrés Rojas Castañeda Diciembre de 2024

INFORME

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE LEASING Septiembre de 2024

CONTENIDO

01 02 04 05 06

03ÍNDICE

2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 10 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) 12 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC) 13 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 13 3.1 Formación bruta de capital fijo 15 3.2 Sector externo 16 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 17 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 17

13 3.1 Formación bruta de capital fijo 15 3.2 Sector externo 16 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 17 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 17

1. FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DEL LEASING: OPORTUNIDADES PARA EL SECTOR

AGRÍCOLA

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA6. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA

4. CIFRAS DE INMUEBLES USADOS 5.1 Leasing financiero 40 5.2 Leasing operativo

40 4.1 Leasing total 21 4.2 Leasing financiero 31 4.3 Leasing operativo 35 4.4 Leasing habitacional 37 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 22 4.1.2 Cartera total de leasing 23 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 25 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 26 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 26 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 27 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 28 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 31 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 32 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 33 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 35 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 36

32 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 33 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 35 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 36 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 36 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 38 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 39

5. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING5

EDITORIAL

1. FINANCIAMIENTO A TRAVÉS DEL LEASING:

OPORTUNIDADES PARA EL SECTOR AGRÍCOLA.

El leasing se perfila como una herramienta financiera innovadora y flexible que podría transformar el sector agropecuario en Colombia, ofreciendo nuevas oportunidades para impulsar su desarrollo. Al permitir que los productores accedan a tecnología moderna y maquinaria sin realizar grandes inversiones iniciales, este instrumento financiero tiene la capacidad de superar barreras históricas que han frenado el crecimiento del campo. Colombia, con su rica diversidad geográfica y climática, posee un gran potencial agrícola que, a pesar de ser clave para su economía a lo largo de su historia, aún no se ha desarrollado en toda su magnitud. Según Fedesarrollo (2014) 1, el sector agropecuario colombiano ha enfrentado numerosos desafíos estructurales que han limitado su desarrollo pleno. Entre estos destaca la concentración de la tierra, que ha llevado a que solo se utilice el 24,1% del potencial agrícola del país, uno de los problemas más críticos, ya que limita la productividad y el acceso a los mercados para los pequeños agricultores. Otros desafíos incluyen el acceso restringido al crédito, la falta de tecnología adecuada y la deficiente

país, uno de los problemas más críticos, ya que limita la productividad y el acceso a los mercados para los pequeños agricultores. Otros desafíos incluyen el acceso restringido al crédito, la falta de tecnología adecuada y la deficiente infraestructura. Estos factores han contribuido a que el crecimiento de la agricultura colombiana haya sido inferior al promedio regional, según diversos estudios. Por lo tanto, abordar estas limitaciones es fundamental para aprovechar el potencial agrícola del país y promover un desarrollo rural más equitativo. Desde la firma del Acuerdo de Paz en 2016 y la posterior implementación de la Reforma Rural Integral, el sector agrícola colombiano ha experimentado transformaciones significativas. La creación de los Programas de Desarrollo con Enfoque Territorial (PDET), que buscan coordinar grandes intervenciones estatales para reconstruir las regiones más afectadas mediante planes de choque que estabilicen las comunidades y faciliten la reconciliación, ha permitido destinar recursos a estas zonas, impulsando iniciativas productivas y mejorando las condiciones de vida de las comunidades rurales2. En este marco, la Agencia de Desarrollo Rural (ADR) ha cofinanciado desde 2016 un total de 526 Proyectos Integrales de Desarrollo Agropecuario y Rural (PIDAR), beneficiando directamente a 54.917 personas. Además, el Gobierno ha implementado 113 proyectos que han impactado a 14.000 productores y más de 150 organizaciones, cofinanciando también a 51 organizaciones adicionales, lo que refuerza la presencia del Estado en las zonas rurales. Por otro lado, en 2023 se realizaron inversiones en las Zonas de Reserva Campesina, que corresponden a áreas geográficas delimitadas para fortalecer la economía campesina. Además, el Acuerdo de Paz de 2016 estableció los

Por otro lado, en 2023 se realizaron inversiones en las Zonas de Reserva Campesina, que corresponden a áreas geográficas delimitadas para fortalecer la economía campesina. Además, el Acuerdo de Paz de 2016 estableció los PDET con el propósito de lograr la transformación de los territorios más afectados por el conflicto armado, la pobreza, las economías ilegítimas y la debilidad institucional a nivel local y subnacional. Entre los años 2017 y 2018 se adoptaron los Planes de Acción para la Transformación Regional (PATR), los cuales incluyen 33.007 iniciativas comunitarias, enfocadas en el mejoramiento de las condiciones de vida de las comunidades rurales3. Estas iniciativas buscan, a través de planes de choque, estabilizar las comunidades y facilitar la reconciliación, contribuyendo a un desarrollo rural más equitativo y sostenible. En este contexto, el leasing emerge como una solución potencialmente transformadora para el sector agrícola. Dado que muchos de los problemas del campo colombiano están relacionados con la falta de acceso a financiamiento y tecnología, el leasing ofrece una vía para superar estas limitaciones. Al permitir la adquisición de maquinaria y equipos agrícolas modernos bajo condiciones de pago flexibles, el leasing reduce la barrera de entrada a tecnologías clave, como sistemas de riego eficientes, maquinaria agrícola de precisión y sistemas de gestión de información. Esta herramienta financiera no solo puede contribuir a aumentar la productividad y mejorar la calidad de los productos, sino que también facilita la integración de los pequeños productores en cadenas de valor más rentables, potenciando el desarrollo de la agricultura y la economía rural. De este modo, este mecanismo no solo facilita la financiación de diversas tecnologías esenciales, sino que también

integración de los pequeños productores en cadenas de valor más rentables, potenciando el desarrollo de la agricultura y la economía rural. De este modo, este mecanismo no solo facilita la financiación de diversas tecnologías esenciales, sino que también podría apoyar la formalización de pequeños productores, permitiéndoles integrarse en la economía formal y acceder a beneficios adicionales, como programas de apoyo gubernamental. Al reducir las barreras económicas y ofrecer un acceso más sencillo a la tecnología, el leasing representa una oportunidad estratégica para superar los obstáculos estructurales que han limitado el desarrollo del sector agropecuario colombiano. 1DESARROLLO DE LA AGRICUL TURA COLOMBIANA. FEDESARROLLO. Sitio web: https://repository.fedesarrollo.org.co/bitstream/handle/11445/151/CDF_ No_48_Marzo_2014.pdf 2Hacia un Nuevo Campo Colombiano: Reforma Rural Integral”, incluido en la Biblioteca del Proceso de Paz con las FARC-EP , Tomo II. Publicación de la Presidencia de la República, Oficina del Alto Comisionado para la Paz, 2018. Sitio web: https://www.jep.gov.co/Sala-de-Prensa/Documents/tomo-2-proceso-paz-farc-mesa-conversaciones-reforma-rural.pdf 3Informe nacional. Implementación del acuerdo de paz de 2016. Sitio web: https://portalparalapaz.gov.co/wp-content/uploads/2024/07/Informe_Gobierno_AFP_ONU_2024. pdf6 EDITORIAL El gráfico muestra que, aunque el sector agrícola representa una participación moderada en el Producto Interno Bruto (PIB) (Ver gráfico 1), su relevancia se evidencia en otros indicadores económicos. Por ejemplo, en términos de exportaciones (Ver gráfico 2), el sector agropecuario ha mantenido una participación significativa, representando en promedio un 18%

(Ver gráfico 1), su relevancia se evidencia en otros indicadores económicos. Por ejemplo, en términos de exportaciones (Ver gráfico 2), el sector agropecuario ha mantenido una participación significativa, representando en promedio un 18% del total de ingresos por exportaciones del país. Desde 2006 hasta 2024, las exportaciones agropecuarias han mostrado un crecimiento notable, alcanzando en años recientes cifras superiores a los 10 mil millones de dólares FOB. Este comportamiento reafirma el papel estratégico del sector no solo en el mercado interno, como garante de la seguridad alimentaria, sino también en su potencial en los mercados internacionales, consolidándose como uno de los pilares del comercio exterior colombiano, y, sobre todo, una fuente de ingreso no asociada a sectores más tradicionales como el minero energético. Evolución de la Participación Sectorial en el PIB Colombiano GRÁFICA 1: CRECIMIENTO REAL ANUAL POR ACTIVOS DE LEASING FINANCIERO Fuente: Elaboración propia con datos tomados del DANE. 6% 6% 6% 7% 6% 4% 6% 6% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Participación del sector agricultor Resto (eje derecho)7

EDITORIAL

GRÁFICO 2. EXPORTACIONES TOTALES (MILES DE DÓLARES FOB)

- 2 4 6 8 10 12 1410 20 30 40 50 60 70 Total exportaciones (Dólares FOB) Agropecuario (Dólares FOB) 37 8

Fuente: Elaboración propia con datos tomados del DANE.

12 1410 20 30 40 50 60 70 Total exportaciones (Dólares FOB) Agropecuario (Dólares FOB) 37 8

Fuente: Elaboración propia con datos tomados del DANE.

El sector agrícola no solo es fundamental por su aporte en las exportaciones, sino también por su capacidad de generación de empleo, especialmente en las zonas rurales. Según los datos de ocupación, el porcentaje de la población empleada en la agricultura ha fluctuado entre el 14% y el 19% en los últimos años. (Ver gráfico 3). A continuación, se presentan algunos datos relevantes sobre la evolución de la ocupación en este sector: •Durante el 2020, en plena pandemia, la ocupación en el sector agrícola alcanzó su punto más alto en agosto, con un 19% de la población empleada, demostrando la importancia de este sector para absorber mano de obra en tiempos de crisis. •En 2023, el porcentaje de empleo en agricultura se estabilizó alrededor del 14%-15%, reflejando una leve reducción en comparación con los picos de años anteriores. •Para el primer semestre de 2024, el empleo agrícola representó alrededor del 14%-15% del total nacional, destacando su papel crucial en la sostenibilidad del mercado laboral rural.8

EDITORIAL

GRÁFICO 3: PARTICIPACIÓN DEL SECTOR AGRÍCOLA

EN LA TASA NACIONAL DE OCUPACIÓN.

57,7% 14,0% 0,0%

10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% Tasa de ocupación Ocupación en agricultura Fuente: Elaboración propia con datos tomados del DANE. El desarrollo rural y la política pública Los desafíos que enfrenta el sector rural son conocidos, y abordarlos desde un enfoque eficiente es una de las mayores preocupaciones en materia de política pública nacional. Para el periodo correspondiente al 2022-2026, el Plan Nacional de Desarrollo (PND) titulado “Colombia Potencia Mundial de la Vida”4, establece como prioridad estratégica la transformación del campo colombiano y la consolidación de un sector agropecuario más productivo, sostenible y equitativo. Para lograr este objetivo, es fundamental incorporar herramientas financieras que faciliten el acceso a tecnología y maquinaria avanzada. Aquí es donde el leasing se presenta como un aliado estratégico, ofreciendo una solución flexible para financiar activos productivos sin requerir grandes inversiones iniciales. Por ejemplo, un pequeño productor puede adquirir un tractor de última generación a través de un contrato de leasing, lo que le permitirá mecanizar sus labores, aumentar su productividad y mejorar la calidad de sus productos, sin necesidad de desembolsar una gran suma de dinero al inicio. Por otra parte, de acuerdo con la Revisión de la Política Rural de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE)5, la productividad agrícola en Colombia está por debajo del promedio de América Latina, debido al pequeño tamaño de las unidades productivas, la falta de acceso a tecnología moderna, y desafíos transversales como la escasa infraestructura y la informalidad en la tenencia de la tierra. Estos factores limitan el acceso al financiamiento

pequeño tamaño de las unidades productivas, la falta de acceso a tecnología moderna, y desafíos transversales como la escasa infraestructura y la informalidad en la tenencia de la tierra. Estos factores limitan el acceso al financiamiento tradicional para muchos agricultores, especialmente los pequeños y medianos productores. Pero es precisamente en lo concerniente a estos obstáculos que el leasing se perfila como una solución efectiva, alienándose tanto a los objetivos del PND como con las recomendaciones de la OCDE. Este esquema de financiamiento facilita la adquisición de activos esenciales como tractores, drones agrícolas, sistemas de riego eficientes, entre otros (Ver tabla 1), que son críticos para aumentar la productividad, reducir los costos operativos y mejorar la calidad de los productos agrícolas. 4Plan Nacional de Desarrollo 2022-2026 (Departamento Nacional de Planeación). Sitio web: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/portalDNP/PND%202022/Bases-PND2022-2026_compilado-CEVC15-10-2022.pdf 5Resumen ejecutivo preliminar. Revisión OCDE de la Política Rural de Colombia. Sitio web: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/OAC/herramienta-informacion-ocde/ pdf/review-rural-policy-colombia.pdf9 EDITORIAL Al mismo tiempo, el leasing contribuye a la formalización de pequeños productores, ayudándoles a integrarse en la economía formal y acceder a beneficios gubernamentales. Esto no solo fortalece la economía rural, sino que también promueve el desarrollo de cadenas de valor más eficientes y sostenibles, alineadas con los objetivos del PND y las

recomendaciones de la OCDE anteriormente mencionadas. Por último, al complementar iniciativas como el vigente Pacto por el Crédito, que busca desembolsar $21,1 billones para el sector agropecuario, el leasing se presenta como una alternativa accesible para diversificar las fuentes de financiamiento. Esta modalidad permite a los productores acceder a equipos y tecnologías sin incurrir en deudas elevadas, adaptando los pagos a los ciclos productivos y minimizando el riesgo de sobreendeudamiento.

El leasing se consolida como una herramienta clave para superar barreras históricas y promover un desarrollo rural más inclusivo y sostenible en Colombia. Al facilitar el acceso a tecnologías de punta y fomentar la formalización, esta solución financiera tiene el potencial de transformar el campo colombiano y alinearse con los objetivos de desarrollo económico y social del país. El leasing no solo apoya la modernización del sector agropecuario, sino que también fortalece ejes estratégicos del PND, tales como:

Fuente: Elaboración propia.

Producción Agrícola Sector Agrícola Activos Financiables a través de Leasing Beneficios Ganadería Acuicultura Postcosecha Energías Renovables Tractores, cosechadoras, sembradoras, fertilizadoras, equipos de riego, sistemas de almacenamiento, equipos de fumigación, drones agrícolas, sistemas de GPS para agricultura de precisión. Mayor eficiencia en las labores agrícolas, reducción de costos operativos, aumento de la productividad, mejora en la calidad de los productos. Mejora en la calidad de los productos lácteos, mayor eficiencia en la producción de carne, optimización de los procesos productivos. Mejora en la calidad y cantidad de la producción acuícola, optimización de los

de los productos. Mejora en la calidad de los productos lácteos, mayor eficiencia en la producción de carne, optimización de los procesos productivos. Mejora en la calidad y cantidad de la producción acuícola, optimización de los procesos productivos. Mejora en la conservación de los productos, reducción de pérdidas postcosecha, acceso a mercados más exigentes. Reducción de costos de producción, mayor autonomía energética, menor impacto ambiental. Equipos de ordeño, sistemas de refrigeración para leche, camiones de transporte de ganado, equipos de inseminación artificial, equipos de pesaje, cercas eléctricas. Sistemas de aireación, bombas de agua, equipos de alimentación, embarcaciones, equipos de procesamiento de pescado. Equipos de clasificación, equipos de empaque, cámaras frigoríficas, equipos de transporte refrigerado. Paneles solares para bombeo de agua, aerogeneradores de pequeña escala, biodigestores. • Derecho Humano a la Alimentación: El contrato tiene una duración que se extiende durante la mayor parte de la vida útil del activo, permitiendo al locatario utilizar el inmueble como si fuera suyo. Al final del contrato, el locatario tiene la opción de adquirir el activo a un valor residual previamente pactado. • Ordenamiento Territorial alrededor del Agua: Facilita la adopción de sistemas de riego eficientes, optimizando el uso del recurso hídrico y contribuyendo a la sostenibilidad ambiental. • Economía Productiva para la Vida: Promueve la adopción de tecnologías limpias y sostenibles que reducen los costos de producción y mejoran la competitividad de los productos colombianos en mercados internacionales.

• Economía Productiva para la Vida: Promueve la adopción de tecnologías limpias y sostenibles que reducen los costos de producción y mejoran la competitividad de los productos colombianos en mercados internacionales.

TABLA 1: ACTIVOS DEL SECTOR AGRÍCOLA10

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO En el tercer trimestre de 2024, la economía registró un crecimiento del 2,0% en comparación con el mismo periodo de 2023, marcando una recuperación significativa respecto a la contracción del 0,6% registrada en 2023-III. A nivel sectorial, recreación y cultura lideró con un destacado incremento del 14,1%, seguido por el sector agropecuario, que creció un 10,7%, impulsado por una recuperación notable tras el desempeño moderado del 1,1% en el mismo trimestre del año anterior.

El sector de energía también experimentó una mejora significativa, con un crecimiento del 4,1%, en contraste con la caída del 8,5% en 2023-III. De igual manera, sectores como administración pública e industrias manufactureras mostraron cifras positivas del 4,4% y 0,5%, respectivamente, reflejando mayor estabilidad. • Sin embargo, otros sectores continuaron enfrentando desafíos. La explotación de minas y canteras presentó una caída del 7 ,1%, profundizando su retroceso respecto al crecimiento del 4,2% en 2023-III. Asimismo, el sector de comunicaciones mostró una contracción moderada del 1,3%, aunque mejoró frente al -6,5% del año anterior.

su retroceso respecto al crecimiento del 4,2% en 2023-III. Asimismo, el sector de comunicaciones mostró una contracción moderada del 1,3%, aunque mejoró frente al -6,5% del año anterior. • En cuanto al PIB por demanda, las exportaciones se destacaron con un repunte del 11,0%, recuperándose de la fuerte caída del 22,7% registrada en 2023-III, lo que indica una reactivación en los mercados internacionales. Por otro lado, la formación bruta de capital fijo creció un 4,0%, dejando atrás el retroceso del 12,0% del año anterior, gracias al aumento de la inversión en infraestructura y maquinaria. • No obstante, el consumo de los hogares cayó un 4,3%, revirtiendo el crecimiento del 3,0% en 2023III. En contraste, el gasto del gobierno mostró un crecimiento del 1,6%, señalando un aumento en el apoyo estatal y programas sociales. 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

2,0 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 Total Año 2,6 -7,23,2 10,8 20202019 20212018 2022 2023

GRÁFICA 4. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.11

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

-7,1 -1,3 0,5 0,8 1,0 1,0 2,0 2,1 4,1 4,4 10,7 14,1 2,0 4,2 -6,5 -1,2 -1,2 2,6 -4,9 1,8 5,9 -8,5 1,4 1,1 6,0 - 0,6 -10 0 10 20 Minería Industria Servicios profesionales Información y comunicaciones Servicios públicos Comercio Inmobiliarias Admin. Pública Construcción Actividades financieras Agropecuario Entretenimiento PIB %

2023-III 2024-III

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.12

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 6. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

-4,3 1,6 3,8 4,0 2,0 3,0

• 0,1

0,5 - 0,6 -10 -5 0 5 10 Consumo de los Hogares Gasto del Gobierno Importaciones Formación bruta de capital fijo Exportaciones PIB %

2023-III 2024-III

GRÁFICA 7 . VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC). 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC)

Fuente: DANE.

5,41 2,0 4,0 Inflación anual Rango meta

DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC). 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC)

Fuente: DANE.

5,41 2,0 4,0

Inflación anual Rango meta Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.13

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 8. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

-3,7 -11,67 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia

Fuente: Fedesarrollo.

En el tercer trimestre de 2024, la economía colombiana creció un 2,0% en comparación con el mismo período del año anterior, reflejando una notable recuperación frente a los trimestres previos. Este aumento sugiere una mejora en la actividad económica, superando el estancamiento observado en los primeros meses del año. En octubre de 2024, la inflación se situó en 5,41%, aunque se proyecta que para el cierre del año disminuya a 5,10%, indicando una trayectoria descendente. No obstante, la tasa de desempleo promedio en 2024 se ha situado en un 10,3%.14

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

Agropecuario Explotación de minas y canteras Industrias manufactureras Energía Construcción Comercio Comunicaciones Financiero Inmobiliarios Profesionales Administración Pública Recreación PIB 7,3 0,6 Inflación (cierre de año) Desempleo (promedio año) Tasa de Cambio (cierre diciembre) Balance cuenta corriente (% del PIB) Tasa de interés (REPO) 2023PIB por la oferta 1,4 2,7 -3,6 2,1 -4,1 -2,8 1,5 7,9 1,9 0,6 3,8 7,0 2022 1-0,8 1,3 9,5 4,6 6,8 10,7 12,4 6,6 1,9 7,2 1,0 32,3 13,12% 11,2% $ 4.788 -6,10% 12,00% 9,28% 10,2% $ 3.954 -2,50% 13,00% 1,8 2024 6,5 -2,0 -2,3 2,8 1,4 0,2 -0,7 0,7 2,1 0,8 5,8 9,7 5,10% 10,3% $ 4.212 -2,6% 9,3% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 3. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA

ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

Variables 2022 PIB Consumo de los Hogares Gasto del Gobierno Inversión Exportaciones Importaciones 7,29% 10,68 0,85 11,49 12,30 23,61 2023 0,61% 0,84 1,61 -9,54 3,39 -15,01 2024 1,80% 2,28 3,22 1,68 1,05 2,87

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA

ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA.15

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICO 9. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

-1,6 -9,1 5,9 11,8 4,0 12,8 -1,2 -5,3

• 17,2

6,7 -12,0 - 12,1 -20 -10 0 10 20 Productos de propiedad intelectual Vivienda Maquinaria y equipo Recursos biológicos cultivados Formación bruta de capital fijo Otros edificios y estructuras %

2023-III 2024-III16

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

30,0 8,6

• 3,1

-34,5 -7,9 -80 -30 20 70 120 Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola

30,0 8,6

• 3,1

-34,5 -7,9 -80 -30 20 70 120 Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS

IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

GRÁFICA 11. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. Fuente: DANE y Banco de la República.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. 3.2 Sector externo

3,49 10,25 -50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 Total Manufacturas17

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 12. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS. 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 3,78 2,01 -70 -20 30 80 130 180 230 280 Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

-8,0 7,4 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 Despacho Cemento Producción Concreto

GRÁFICA 13. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

7,4 -80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 Despacho Cemento Producción Concreto

GRÁFICA 13. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.18

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 14. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

35,1 41,4 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 350 400 Crecimiento real PM3 Crecimiento real19

CIFRAS DE INMUEBLES USADOS

4. CIFRAS DE INMUEBLES USADOS.

Con corte a septiembre, el número total de inmuebles usados disponibles en el mercado fue de 104.500. De estos, 70.000 están en arriendo, 33.100 en venta y 1.400 disponibles en ambas modalidades. Por su parte, la ciudad con la mayor cantidad de propiedades en venta fue Bogotá, que a esa fecha concentró el 76,9% del total, seguida por Medellín con el 18,4% y Cali con el 4,7%.

GRÁFICA 15. NÚMERO DE INMUEBLES COMERCIALES EN OFERTA.

32,4 33,0 33,8 35,1 70,015,9 16,1 16,2 16,6 33,1 0,8 0,7 0,7 0,7 1,4 49,1 49,8 50,7 52,3 104,5 0 20 40 60 80 100 120 Abril Mayo Julio Agosto Septiembre Arriendo Venta Venta y arriendo Total general 77,8% 76,9% 77,7% 77,3% 76,9% 4,3% 4,8% 4,7% 4,4% 4,7% 17,9% 18,3% 17,6% 18,3% 18,4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Abril Mayo Julio Agosto Septiembre Bogotá D.C. Cali Medellín Fuente: Asobancaria con datos de Metrocuadrado Fuente: Asobancaria con datos de Metrocuadrado

GRÁFICA 16. PARTICIPACIÓN POR CIUDAD EN LA

OFERTA DE INMUEBLES COMERCIALES.20

CIFRAS DE INMUEBLES USADOS 43,2% 43,5% 44,1% 45,1% 44,5% 26,2% 25,7% 25,4% 24,6% 24,9% 23,1% 23,3% 22,9% 23,0% 23,1% 4,3% 4,3% 4,5% 4,3% 4,3%

3,2% 3,2% 3,1% 3,1% 3,2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Abril Mayo Julio Agosto Septiembre Oficina Bodega Local Comercial Edificio de Oficinas Consultorio

GRÁFICA 17 . OFERTA EN VENTAS POR TIPO DE INMUEBLES.

Fuente: Asobancaria con datos de Metrocuadrado21

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING Para el tercer trimestre de 2024, la industria colombiana de leasing registró un crecimiento real de -7,48%. Este comportamiento puede explicarse dadas las dinámicas de la economía nacional y las crisis internacionales que afectan a Colombia: 4.1 Leasing total 6La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. • La reducción de la actividad económica en lo corrido del 2024. • Las proyecciones de crecimiento a cierre de año se han moderado conforme pasa el tiempo, lo que impacta las expectativas de mayor dinamismo en la actividad económica. Highlights en el mercado colombiano de leasing Profundización financiera. Ha continuado la tendencia a la baja que se viene registrando desde 2021-Q1 para las carteras de crédito y leasing. Esto se asoció a la disminución en l