ASOBANCARIA - Informe Trimestral de Leasing Junio 2021

INFORME TRIMESTRAL DEL MERCADO DE

LEASING

JUNIO 2021 Lea

CON INFORME sing

TRIMESTRAL DEL

TE

MERCADO DE

LEASING NI Junio de 2021 DO Hernando José Gómez Restrepo Presidente 01 Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Editorial: «Leasing: Un aliado de la sostenibilidad» 02 Guillermo Alarcón Plata Director de Vivienda y Leasing Presentación del Informe. 03 Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing Análisis del Mercado de Leasing. Guillermo Alarcón Plata Daniela Silva Monsalve I. Tendencias globales del mercado de leasing: Ana María Tovar Méndez a. Europa. Dirección Económica b. Estados Unidos. Carlos Velásquez Vega

II. Indicadores de la Economía Colombiana.

Babel Group Diseño III. Mercado Colombiano de Leasing. Septiembre de 2021 a. Leasing Financiero. b. Leasing Habitacional. c. Leasing Operativo.

IV. Proyecciones del mercado de leasing.

a. Leasing financiero. b. Leasing operativo. Lea EDITORIAL «LEASING: UN ALIADO DE LA SOSTENIBILIDAD» sing La última cumbre del G7, celebrada en junio del 2021 y Particularmente, saltan a la vista características propias presidida por el Reino Unido, dejó claro que los líderes del leasing financiero, el arrendamiento operativo y su mundiales contemplan en su hoja de ruta la necesidad de evolución hacia servicios agregados en renting4, que se trabajar de modo coordinado por una recuperación pronta asocian a facilidades en el acceso, uso y goce de nuevos

y duradera en el periodo pospandemia. El objetivo a la vista, activos productivos. Entre ellas se pueden mencionar incluye una concepción amplia de la actividad productiva, el acompañamiento para los procesos de importación, donde las variables asociadas a la sostenibilidad y los menores requisitos de capital inicial, mayores plazos de criterios de cuidado del medio ambiente, impacto social y financiación y una estructura de pagos que se puede buen gobierno corporativo (ESG por sus siglas en inglés) diseñar muy acorde al flujo de caja que generen los nuevos juegan un papel fundamental. activos. En este sentido, los Objetivos de Desarrollo Sostenible Todo ello da al leasing el potencial de jugar como aliado (ODS) impulsados por las Naciones Unidas, promueven estratégico en la incorporación de nuevas tecnologías, un marco de política pública internacional que incorpora la bajo criterios de sostenibilidad. A ellos se agrega que la sostenibilidad de modo transversal proponiendo metas y transición energética planteada, tiene un impacto directo acciones estratégicas de aquí al 2030. Enfocándonos en el sobre el sector transporte, donde este producto financiero tema ambiental, es de resaltar la hoy llamada revolución ha jugado un rol destacado a nivel internacional. industrial verde1, que promueve la implementación de fuentes de energía renovables y poco contaminantes, lo Perspectivas en Colombia que se viene traduciendo, por ejemplo, en compromisos del G7 y de países OCDE, para marchitar el uso de En nuestro país la tendencia al financiamiento verde ha combustibles fósiles en el sector transporte. venido también ganando terreno. Según el Informe de Sostenibilidad de Asobancaria5, en 2020 el 45% de las Este enfoque ya viene impactando de modo importante el entidades encuestadas reportó contar con productos

destino del ahorro de los hogares. De hecho, según The encaminados a promover el desarrollo de proyectos o Economist2, cerca de USD$178 billones se dirigieron hacia actividades que generen impactos ambientales positivos, fondos de inversión verde en el primer trimestre de 2021. mientras que un 29% adicional considera incluirlos a futuro. Entre estos servicios financieros verdes se encuentran: De cara al futuro, se espera una significativa transformación del aparato productivo que • Seguros. requerirá formas de financiación. Por ejemplo, se estima • Bonos. que para cumplir las metas de emisiones cero al 2030, la • Operaciones de Leasing. inversión verde a nivel global podría bordear los USD$ 35 • Créditos para transporte de vehículos híbridos. trillones3 lo que también significa aumentar: • Líneas para energías renovables y de vivienda y construcción sostenible. • 10 veces la producción de vehículos eléctricos frente a la de 2020. En cuanto a cifras, al cierre de 2020, el saldo de cartera • 31 veces el número de estaciones de carga para que promueve estos beneficios ambientales, llegó a un este medio de transporte. total de $11,03 billones de pesos, de los cuales $5,1 • Tres veces la generación de energía renovable. billones corresponden a colocación en el mismo año, lo que muestra un apetito creciente en la materia. Sin duda, las iniciativas gubernamentales también juegan aquí un papel prioritario, ya que canalizar el volumen de En lo que corresponde a “Leasing Verde” la cifra reportada recursos mencionado, implica la promoción de incentivos se acerca a los $40.000 millones, señalando una

normativos y tributarios adecuados. El reto es impulsar el oportunidad de crecimiento hacia otros rubros donde suele salto hacia la transformación energética, lo que implica tener arraigo, tales como flotas de vehículos de transporte desarrollar un marco regulatorio que facilite la participación o carga y medios de movilidad en transporte masivo. En de la iniciativa privada. este sentido, en la medida en que siga aumentando el apetito por usar activos con tecnologías limpias, como El cuadro descrito quedaría incompleto si no incluyera por ejemplo vehículos eléctricos, y se abran los criterios al sector financiero y su conjunto de instrumentos para de licitaciones de transporte público, es de esperarse una acompañar a las empresas en sus procesos de reconversión. profundización del leasing. 1 La revolución industrial verde se define como un cambio en el estilo de vida del planeta, lo cual llevará a la transformación integral de los procesos de producción de las industrias de cualquier sector económico y de consumo global. Su principal objetivo es garantizar la sostenibilidad del planeta y la optimización del uso de los recursos naturales escasos, mediante el uso de fuentes de energía renovable y tecnologías verdes (Woodrow W. Clark & Grant Cooke (2015).The Green Industrial Revolution. Disponible en https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780128023143099674). 2 The Economist (2021). A green bubble? We dissect the investment boom. Disponible en https://www.economist.com/finance-and-economics/2021/05/17/green-assets-are-on-a-wild-ride 3 IAFN (2021). Sustainability and Servitisation: Building a path to profit for green asset finance.

4 En Colombia, gran parte de la industria de financiación de activos hace parte de la banca mediante la oferta de alternativas de financiación de bienes 3 como el leasing financiero y operativo, mientras que otra parte está en el sector real mediante las empresas que se especializan en el arrendamiento o renting de bienes. EDITORIAL Un elemento adicional, específicamente ventajoso para el características de los vehículos; tal vez en variables como arrendamiento financiero, es que si la migración a energía potencia, velocidad, entre otros; es mejor pagar por el uso limpia implica cambios acelerados y frecuentes en las del activo que adquirirlo.

GRÁFICA 1. CARTERA VERDE 2020

1.790.811 1.567.591 1.225.936 498.781 493.162 79.364 39.568 166 Construcción Eficiencia Energías Movilidad Producción más Vehículos Leasing verde Tratamiento de sostenible energética renovables sostenible limpia eléctricos aguas Promover incentivos en el frente ambiental • Exclusión de IVA en compra o importación de equipos y maquinaria para la producción y El Gobierno Nacional ha implementado beneficios utilización de Fuentes No Convencionales de tributarios que propenden por la promoción de la inversión Energía Renovable (Artículo 12 de la Ley 1715 de en bienes que tengan impacto positivo en materia 2014). ambiental. Es importante que, en estas iniciativas, la política tributaria sea balanceada, de forma que las ventajas que El éxito de este tipo de iniciativas tributarias, que permiten se pueden recibir cuando hay una adquisición financiada el uso del leasing, se refleja por ejemplo en la financiación con crédito, también se puedan transferir al locatario con este instrumento de la construcción de la granja solar

cuando se hacen por leasing. más grande de Colombia en una zona no interconectada de Puerto Inírida, dando el primer paso para que este Algunas de estas medidas, que han cobijado a las municipio busque la autosuficiencia energética, lo que operaciones de leasing financiero y por tanto impulsado tiene claros impactos no solo ambientales, sino también transformaciones productivas con este instrumento son6: sociales y económicos. • No pago del IVA en la compra en el exterior Valga señalar que en este proyecto el uso del leasing de maquinaria o equipo destinados a reciclar permitió usar una estructura de pagos acorde a los flujos y procesar basuras, depurar o tratar aguas de ingresos proyectados, el uso de paneles solares y otros residuales o residuos sólidos (Artículo 428 del insumos usando esos mismos activos como garantía del Estatuto Tributario, literal F). contrato. • No pago del IVA en la compra en el exterior de En resumen, la financiación de proyectos de inversión maquinaria o equipo destinados a proyectos que verde viene ganando terreno en nuestro país, si bien es sean exportadores de certificados de reducción cierto que le queda camino por recorrer. En este proceso, de emisiones de carbono (Artículo 428 del Estatuto el leasing luce como un instrumento idóneo por lo cual Tributario, literal I). es clave que sea tenido en cuenta en los diseños de incentivos al sector, esta adecuada coordinación permite casos de éxito en beneficio de todos los colombianos. 4 sosep ed senolliM Producto de financiación Nota 1: No se incluyó la categoría «Otros» cuya cartera es de $5,34 billones de pesos.

Nota 2: Cartera propia y de redescuento. Información de 17 entidades financieras.

Fuente: Informe de Sostenibilidad de Asobancaria 2021. 5 Asobancaria (2021). Informe de Sostenibilidad 2020. Disponible en https://www.asobancaria.com/informe-sostenibilidad-2020/ 6 En el caso del leasing operativo y el renting, la entidad financiera decide si traslada el beneficio tributario al arrendatario, dado que en esta figura solo facilita el uso de bienes.

PRESENTACIÓN DEL INFORME PRESENTACIÓN DEL INFORME El Informe Trimestral del Mercado de Leasing, publicado paulatina en 2021, cuya senda de crecimiento ha ido en por Asobancaria, es la única fuente de información en sentido contrario al de la cartera del sector financiero, (ii) Colombia sobre el estado actual de la industria del Leasing. medidas nacionales y locales para frenar el avance de la pandemia que disminuyeron la actividad en el país, (iii) el Tendencias Internacionales. En esta edición el informe aumento en la aversión al riesgo por parte de todo el sector expone el comportamiento de la industria de leasing en financiero, aunado al punto anterior, incidió profundamente Estados Unidos y Europa, después del relajamiento de las en la disminución en el ritmo de originación de nuevas restricciones de movilidad y el avance en los planes de operaciones de financiación, (iv) prepagos de obligaciones vacunación. ya existentes y (v) castigos de cartera derivados de las dificultades en materia económica, que aún atraviesa el Economía Colombiana. En esta oportunidad el informe país en materia de reactivación de la actividad productiva.

presenta los indicadores macroeconómicos de mayor importancia para la industria de leasing en Colombia, y Dado que la industria de leasing se especializa en la su desempeño durante el segundo trimestre del año. Un financiación de activos productivos, principalmente a periodo en el que se presentaron vientos en contra, como pequeñas y medianas empresas (véase el numeral 12 el paro nacional y los bloqueos viales, así como, factores de este informe «Cartera de leasing financiero comercial que alentaron el crecimiento de la economía, como el por tipo de empresa»), desde marzo de 2020 sufrió una levantamiento casi total de las restricciones impuestas a parada casi en seco en la originación de nuevos negocios raíz del COVID-19, y el progreso del plan de inmunización. (véase el numeral 13 de este Informe «Nuevos contratos activados por tipo de leasing»). A junio de 2021, la economía colombiana creció 17,6% en comparación con el 2020-T2, un resultado en buena La cartera de leasing financiero en junio de 2021 fue parte anticipado por los analistas. Esta dinámica estuvo de $30,23 billones, registró un decrecimiento real anual explicada por el mejor desempeño de todas las actividades, de 3,02%, equivalente a un aumento nominal en el saldo y en especial el sector de recreación. De manera general, de $151.000 millones de pesos frente a junio de 2020. El el resto de los indicadores mostró continuidad en su senda leasing habitacional ascendió a $22,78 billones, creció de recuperación. Con estos resultados se revisó al alza el 9,10% en términos reales anuales y sumó a su cartera pronóstico de crecimiento para este año hasta 8,2%. $2,63 billones de pesos más, frente a junio de 2020. Por

último, la cartera del leasing operativo neto fue el tipo de Leasing en Colombia. En 2021-T1, se revirtió la tendencia leasing con mejor dinámica en el último año y medio, al al alza del indicador de profundización financiera (cartera sumar $3,27 billones, por lo que continuó su repunte en como porcentaje del PIB) para la mayoría de modalidades el segundo trimestre del año al crecer 16,87% real anual, de cartera, efecto que pudo deberse en parte a los siguientes gracias al aumento en el rubro de vehículos que pasó a ser aspectos: (i) efecto base, de naturaleza estadística, dada el tipo de activo con mayor participación en este negocio. la contracción que tuvo el PIB en 2020 y la recuperación 5

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN I. TENDENCIAS GLOBALES DEL MERCADO DE LEASING

Europa 08 Estados Unidos 09

SECCIÓN II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto 12

2. Sector externo 15

3. Ventas del comercio minorista y vehículos. 17

4. Índice de Confianza del Consumidor 18

5. Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 19

6. Expectativas del mercado y de la economía en Colombia 20

SECCIÓN III. INDICADORES DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

7. Profundización financiera en la economía colombiana 23

8. Cartera total de leasing 25

9. Composición de la cartera de leasing 28

10. Participación por entidad en el mercado de leasing 29

11. Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 30

12. Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 32

13. Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 34

18

SECCIÓN IV. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING FINANCIERO

14. Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 37

15. Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 39

16. Leasing financiero por tipo de activo. 40

6

SECCIÓN V. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING HABITACIONAL

17. Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 42

18. Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 43

SECCIÓN VI. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING OPERATIVO NETO

19. Cartera, contratos y clientes de leasing operativo 44

20. Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 45

21. Participación por activo en la cartera de leasing operativo 46

SECCIÓN VII. PROYECCIONES DEL MERCADO DE LEASING

22. Leasing financiero 48

23. Leasing operativo 50

18 7

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN I. TENDENCIAS GLOBALES DEL MERCADO DE LEASING Europa De acuerdo con el índice de Leaseurope, en el primer diverso (Gráfica 2). Mientras que Francia experimentó el trimestre del 2021 se observó una recuperación importante retroceso más marcado en los inicios de operaciones, del mercado de leasing, muy en línea con la implementación debido al retorno de los confinamientos por una tercera de los programas de vacunación y el relajamiento de las ola de contagios, Reino Unido mostró el resultado más restricciones para la mitigación del virus. Así mismo, para optimista, al ser el único país que superó la cifra del

este periodo, se encontró un incremento pequeño (1,0%) trimestre anterior. Aunque los inicios de operaciones en en el volumen de los nuevos negocios, frente al 2020este país están 25% debajo de los volúmenes de 2019, T1, mientras que la cartera de los contratos vigentes se este resultado evidencia una tendencia de recuperación de expandió 0,6% en la comparación anual. este mercado para todos los tipos de activos. No obstante, durante los primeros tres meses del año, el comportamiento de los diferentes países de Europa fue

GRÁFICA 2. INICIOS DE OPERACIONES DE LEASING (% ANUAL)

120 100 80 40 20 0

Fuente: World Leasing Yearbook, Summer edition 2021.

8 % 02-rba 02-yam 02-nuj 02-luj 02-oga 02-pes 02-tco 02-von 02-cid 12-ene 12-bef 12-ram Europa Reino Unido Países Bajos Francia 60 ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Finalmente, desde Acquis se destaca que, pese a la un entorno de crecimiento de la industria de financiamiento incertidumbre sobre esquemas de alivios de los gobiernos de equipos. No obstante, existen algunos vientos en contra en pro de mitigar los efectos del coronavirus y las nuevas que podrían afectar el crecimiento de la industria. variantes, la industria de leasing empieza a mostrar señales de resiliencia. De acuerdo con ELFF durante el 2021-T1, la inversión en equipos y software logró recuperar ya los niveles Estados Unidos prepandémicos, impulsada principalmente por las

inversiones de las empresas para adaptarse al escenario Aún cuando prevalecen los temores y la incertidumbre por pospandemia7. la pandemia actualmente Estados Unidos ha levantado de manera general las restricciones impuestas con la En cuanto al comportamiento por sectores económicos llegada del coronavirus, lo que ha facilitado el proceso de de la industria estadounidense de financiamiento de recuperación de la economía. equipos, durante el primer trimestre del año la inversión en software y equipo creció 17,7% en la comparación La mejora del gasto de los consumidores y el nivel de anual, continuando la tendencia reciente de expansión a inversión de las empresas, sumado a las perspectivas dos dígitos8. optimistas sobre el desempeño de la economía favorecen 7 2021 Equipment Leasing & Finance U.S. Economic OutlookQ3. Disponible en: https://www.store.leasefoundation.org/cvweb/Portals/ELFALEASE/Documents/Products/ELFF.EconomicOutlook.2021Q3.pdfE 8 2021 Equipment Leasing & Finance U.S. Economic OutlookQ3. Disponible en: https://www.store.leasefoundation.org/cvweb/Portals/ELFALEASE/Documents/Products/ELFF.EconomicOutlook.2021Q3.pdf 9

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING GRÁFICA 3. US EQUIPMENT & SOFTWARE INVESTMENT MOMENTUM MONITOR Q3 (JULIO DE 2021).

Repuntando / Desacelerando En expansión / Próspero En Recuperación Débil / En Decadencia / Emergiendo Impulso Reciente 10 etreuF libéD 10 5 0 acirótsiH azelatroF Software Agricultura Aeronaves Maquinaria o pesada

Construcción Sector minero Vehículos de carga Otras Industrias Computadores Botes y Barcos Ferrocarril Médico 0 5 10

Desacelerando Acelerando Fuente: https://www.leasefoundation.org/industry-resources/momentum-monitor/ ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Dentro de esta dinámica, nueve de las doce áreas de capital. Algunos economistas han señalado que inversión experimentaron un aumento en comparación con se espera que la inversión empresarial supere los la cifra del año anterior. Mientras que, las tres restantes niveles prepandemia, incluso más rápido que la sufrieron un retroceso, siendo estas: equipo médico, inversión recuperada después de la Gran Recesión. vehículos y agricultura (Gráfica 2). No obstante, hacia futuro se espera que, estas tres actividades experimenten Factores en contra: un pico, mientras que el crecimiento se mantendría estable en las demás. • Algunos sectores económicos como la manufactura están teniendo inconvenientes para lograr Por otro lado, se resalta el comportamiento de software satisfacer la alta demanda de los consumidores, y equipos, por ser sectores en los que las empresas debido particularmente a la escasez mundial de están realizando inversiones, para poder adecuarse a la semiconductores. De igual manera, precios de nueva normalidad que produjo la pandemia y sus insumos que afectan a otros sectores, como la consecuentes restricciones. madera y materiales de embalaje, han aumentado.

Adicionalmente, la industria americana de financiamiento • La expectativa de que continúen presentándose los de equipos reconoce algunos factores de la coyuntura inconvenientes en las cadenas de suministro. económica a favor y en contra suyo9.

• Aunque el auge mundial de fabricación ha favorecido Factores a favor: el comportamiento de las exportaciones de bienes, las exportaciones de servicios se mantienen en • Gracias al avance en el plan de vacunación y la niveles por debajo de los registrados en 2019. flexibilización de restricciones a los negocios, la movilidad de los consumidores ha retornado a los • La lentitud en el plan de vacunación y los procesos niveles prepandemia. de recuperación económica de otros países han limitado la movilidad de extranjeros y su gasto en • Gasto de los ahorros acumulados tanto en bienes Estados Unidos. como en servicios, tendencia mayormente impulsada por los consumidores de mayores Finalmente, con todo esto, se espera que en el 2021 la ingresos. inversión en equipo y software se expanda a una tasa anual de 13,3%, el crecimiento más sólido de toda una • Mayor inversión de las empresas en capital, como década10. una respuesta a la limitada disponibilidad de mano de obra y el incremento consecuente de los salarios, con lo que buscan mejorar su capacidad y la productividad. • La expectativa de continuidad en la inversión de 9 The 2021 Economic Outlook Q3 Industry Snapshot. Disponible en: https://www.leasefoundation.org/industry-resources/industry-snapshot/

10The 2021 Economic Outlook Q3 Industry Snapshot .Disponible en:https://www.leasefoundation.org/industry-resources/industry-snapshot/ 11

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1.Producto Interno Bruto

GRÁFICA 4. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

30

Total Año 2019 2020 2021 20 17,6 10 0 -10 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

De acuerdo con las cifras reportadas por el DANE en 2021Durante este periodo, el sector que presentó un mayor T2 la economía colombiana creció 17,6% en términos reales crecimiento fue actividades artísticas y de entretenimiento frente al mismo trimestre de 2020. Un resultado en buena (83,8%). No obstante, se destaca que todas las actividades medida causado al efecto estadístico de comparación que económicas anotaron un crecimiento positivo. se produce dado que el segundo trimestre del año pasado anotó el mayor decrecimiento en la historia reciente del país (-15,7%). 12 )%( launA otneimicerC 3,3 -6,8 21-nuj 21-cid 31-nuj 31-cid 41-nuj 41-cid 51-nuj 51-cid 61-nuj 61-cid 71-nuj 71-cid 81-nuj 81-cid 91-nuj 91-cid 02-nuj 02-cid 12-nuj 12-cid

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

--1155,,77 PIB 1177,,66 --00,,22 2T2020 Inmobiliarias 33,,88 2T2021 --22,,33 Actividades financieras 99,,00 Agropecuario 11,,00 33,,33 Admón. pública y serv. sociales 11,,77 22,,11 --2244,,99

Información y comunicaciones 3322,,55 --88,,55 Energía 99,,11 --1100,,66 Servicios profesionales 1144,,44 --55,,33 Industria 1100,,00 --3344,,11 Minería 4400,,33 --3333,,77 Comercio, transporte y hotelería 8833,,88 --2211,,44 Construcción 77,,11 --3366,,99 Serv. personales y entretenimiento 1177,,33 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

En el 2021-T2, todas las actividades económicas anotaron los servicios personales y de entretenimiento (83,8%), un crecimiento positivo frente al mismo periodo del año seguido por el comercio, transporte y hotelería (40,3%), e anterior. El crecimiento más destacado se presentó en industria (32,5%). 13

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 6. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

2T2020 --1155,,77 2T2021 PIB 1177,,66 33,,66 Consumo Gobierno 99,,99 --1155,,00 Consumo hogares 2255,,00 --3300,,55 Formación bruta de capital 4455,,88 --3377,,77 Importaciones 2299,,55 --2277,,44 Exportaciones 1155,,44 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60

%% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Por el lado de la demanda, en el periodo abril-junio, a importantes, éste creció por el despliegue de gasto que diferencia de lo que se ha venido evidenciando a lo largo tuvo lugar para contener los estragos del COVID-19. de la pandemia, el gasto del Gobierno no presentó el mayor crecimiento, por el contrario, fue el rubro de menor Desde este enfoque los componentes del PIB que expansión (9,9%). Este resultado podría explicarse por las exhibieron un mayor crecimiento anual fueron las bases de comparación con el periodo anterior, dado que importaciones (45,8%), la formación bruta de capital mientras los demás sectores presentaron contracciones (29,5%), y el consumo de los hogares (25,0%). 14

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING 2.Sector externo GRÁFICA 7. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola 120 109,0 100 95,1 80 60 57,3 51,9 40 41,1 20 0 -20 -40 -60 -80

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

15 )%( launa otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

45 35 35,73 25 15 4,61 2,61 9,90 5 -5 -0,84 -4,97 -15 -16,22 -25 -35 -45

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

La continuidad del proceso de recuperación económica a Por otro lado, al cierre de 2021-T2 las exportaciones nivel mundial favoreció el desempeño de las importaciones totales crecieron 42,1% anual en el PM3, un resultado de bienes de capital, que crecieron durante el 2021-T2 en aludido parcialmente al repunte de las exportaciones total 57,3% anual en el promedio móvil de 3 meses (PM3). manufactureras, que crecieron 35,7% durante este mismo Los materiales de construcción y el equipo de transporte periodo. Vale la pena destacar que éstas registraron un fueron los rubros que más impulsaron el resultado, con crecimiento de 38,4% en la serie original, el segundo crecimientos anuales de 109,0% y 95,1% respectivamente crecimiento más grande del último lustro. en el PM3. 16 % 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

3.Ventas del comercio minorista y vehículos.

GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos 280 281,95 230 180 130 80 38,91 30 -20 -70

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

De acuerdo con las cifras de la Encuesta Mensual del real), Vehículos automotores y motocicletas (92,4% real), Comercio (EMC), en junio de 2021 las ventas reales del calzado y artículos de cuero (129% real) y artículos de comercio minorista se mantuvieron en niveles prepandemia, ferretería (38,3% real). al alcanzar un crecimiento de 38,9% en el promedio móvil de tres meses (PM3). Esto representa la continuidad de la Mientras tanto, en el segundo trimestre de año las ventas tendencia de recuperación, luego de la flexibilización de las reales de vehículos presentaron un crecimiento promedio restricciones de movilidad. Este comportamiento responde bastante pronunciado (282,0% PM3), lo que se debe en a una dinámica similar de los subgrupos del comercio muy buena parte a un efecto estadístico de comparación minorista como prendas de vestir y textiles (103,8% con estos mismos meses del 2020. 17 % 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING 4.Índice de Confianza del Consumidor

GRÁFICA 10. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) 30 20 10 0 -10 -20 -22,3 -30 -30,27 -40 -50

Fuente: Fedesarrollo Después de haber retrocedido a principios del 2021 por (-4,6%). Lo que muestra indicios de una percepción el retorno de las medidas de aislamiento por una segunda más favorable tanto del proceso de recuperación de la ola de contagios, el índice de confianza del consumidor economía, como de su desempeño actual. continuó su tendencia de recuperación, durante todo el segundo trimestre del año, llegando a ubicarse en -22,3% Se espera que la continuidad en el proceso de reapertura en junio, en la serie original. La cifra de este mes refleja de la economía, así como el levantamiento de algunas la mejora del índice de condiciones económicas (-48,8%), restricciones restantes, sigan favoreciendo la confianza de como también la del índice de expectativas del consumidor los consumidores colombianos. 18 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING 5.Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

GRÁFICA 11. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Despacho Cemento Produc