ASOBANCARIA - informe trimestral de leasing marzo 2024

2200 2244 I n f o r m e T r i m e s t r a l d e l M e r c a d o d e

L E A S I N G

MARZO Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Marzo de 2024 DO Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval 01 Vicepresidente Técnico Alejandro Lobo Clavijo Editorial Director de Vivienda y Leasing El leasing, el aliado para la recuperación del sector inmobiliario 02 Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing Análisis del entorno macroeconómico Alejandro Lobo Clavijo Lina María Contreras López 03 Camilo Andrés Manrique Tabares Carmen Sofía Coy Mendoza Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Dirección Económica Colombia Carlos Velásquez Vega Daniela Valentina Guio Martínez 04

Diagramación: Cifras del mercado colombiano de Leasing: Julián Andrés Rojas Castañeda 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional Junio de 2024

05 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. EL LEASING, EL ALIADO PARA LA RECUPERACIÓN DEL SECTOR INMOBILIARIO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 10 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) 12 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC) 13

2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 13

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 15 3.2 Sector externo 16 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 17 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 17

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 19 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 20 4.1.2 Cartera total de leasing 21 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 23 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 24 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 24 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 25 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 26 4.2 Leasing financiero 29 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 29 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 30 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 31 4.3 Leasing operativo 33 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 33 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 34 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 34 4.4 Leasing habitacional 35 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 36 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 37

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA 5.1 Leasing financiero 38 5.2 Leasing operativo 38

EDITORIAL

1. EL LEASING, EL ALIADO PARA LA RECUPERACIÓN DEL SECTOR INMOBILIARIO El leasing inmobiliario es un mecanismo que facilita la adquisición de oficinas, bodegas y locales comerciales. En este modelo, las entidades bancarias, conocidas como arrendadores, ponen a disposición de los clientes, denominados locatarios, dichos activos. Este método de financiamiento se adapta a las necesidades específicas de los usuarios y permite el uso del activo durante un período que puede extenderse hasta su vida útil.

Existen dos modalidades de leasing para la adquisición de un inmueble comercial u otros: • El leasing financiero: El contrato tiene una duración • Leasing operativo: Tiene una duración menor y está que se extiende durante la mayor parte de la vida útil diseñado para satisfacer necesidades a corto plazo. del activo, permitiendo al locatario utilizar el inmueble Se podría acordar una opción de compra al final, pero como si fuera suyo. Al final del contrato, el locatario con el valor comercial del activo. tiene la opción de adquirir el activo a un valor residual previamente pactado. A continuación, se pueden ver las diferencias entre el leasing financiero y el operativo al momento de adquirir un bien inmueble: TABLA 1: DIFERENCIAS ENTRE EL LEASING FINANCIERO Y EL OPERATIVO Leasing Financiero Leasing Operativo La operación tiene una naturaleza Es un contrato de arrendamiento

1. Naturaleza financiera para la adquisición de para el uso y goce temporal de un activos productivos. activo.

La duración del contrato es cercana La duración del contrato es

2. Duración a la vida económica del activo. típicamente más corta que la vida económica del activo.

El cliente tiene la opción de comprar El cliente tiene la opción de

3. Opción de compra el activo al final del contrato. comprarlo por su valor comercial.

El contrato no ofrece servicios El contrato no ofrece servicios

4. Servicios adicionales adicionales como el mantenimiento, adicionales como el mantenimiento, seguros, entre otros. seguros, entre otros.

Fuente: elaborado con información de Fedesarrollo1

Las características expuestas en el cuadro anterior (ver Tabla gran aliado del sector, especialmente en tiempo en que se 1) permiten al cliente elegir la modalidad que mejor se ajuste busca una mayor dinámica para su recuperación, buscando a sus necesidades para adquirir propiedades comerciales y reducir el riesgo que supondría el realizar inversiones con potenciar su infraestructura y presencia en el sector de interés. capital propio o con un crédito tradicional. Asimismo, las entidades financieras se han convertido en un 1 Villar, Perez & Alvarado. (2018). Informe final del leasing. Fedesarrollo. sitio web: https://www.repository.fedesarrollo.org.co/bitstream/handle/11445/3787/Repor_Diciembre_2018_Villar_P%c3%a9rez_y_Alvarado.pdf?sequence=3&isAllowed=y 5 EDITORIAL El comportamiento del leasing En términos de cifras, a pesar del difícil entorno económico cuando cayó un 7,85%. En comparación con otros activos del 2023, la cartera del leasing inmobiliario alcanzó los (ver gráfico 1), los inmuebles han experimentado una $21,4 billones de pesos al corte de marzo de 2024, lo que disminución mayor que la maquinaria y el equipo, aunque no

representa un aumento de 300 mil millones con respecto al han descendido al nivel observado en los vehículos (-7,9%). mismo mes del año anterior. De esta suma, $20,4 billones A pesar de este comportamiento, este instrumento financiero corresponden al leasing financiero y $1 al arrendamiento ha promovido importantes inversiones en sectores como la operativo. Respecto a la evolución del producto, se registra construcción, el comercio minorista y los servicios, ya que aún una caída del -5,7% real anual en el financiero para el sus principales beneficiarios son las oficinas, bodegas y mismo período, un “mejor” valor en 2 pp respecto al 2023, locales comerciales.

GRÁFICA 1: CRECIMIENTO REAL ANUAL POR ACTIVOS DE LEASING FINANCIERO

50% 40% 30% 20% 10% 0% -0,1% -4,8% -5,9% -10% -5,7% -7,9% -20% -30% Fuente: Asobancaria con datos de entidades agremiadas Otros: Muebles y enseres, Barcos y trenes, semovientes y software En el leasing operativo, la dinámica en los últimos meses ha ha sido superior al de los vehículos y al total de la cartera. Se sido negativa, aunque al finalizar el tercer trimestre de 2023, prevé que esta tendencia hacia resultados positivos persista la cartera mostraba un crecimiento cercano al 7% (consultar al cierre del año. gráfico 2). En comparación con otros activos, su desempeño 6 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

Otros Inmuebles Maquinaria y equipo Vehículos Total general

EDITORIAL

GRÁFICA 2: CRECIMIENTO REAL ANUAL POR ACTIVOS DE LEASING FINANCIERO

160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 11,4% 6,2% 0% -2,1% -3,5% -20% -6,7% -40% -60% El mercado inmobiliario continúa presentando una dinámica de leve recuperación en el nivel de ventas, si bien la oferta de área sigue una tendencia a la baja en comparación con las cifras del 2023. En cuanto a la oferta actual de bodegas en metros cuadrados (m2) es de 397.980, de oficinas 293.644 y de GRÁFICO 3: OFERTA DE INMUEBLES EN METROS CUADRADOS 7 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram Otros Vehículos Equipo de computación Inmuebles Total general Fuente: Asobancaria con datos de entidades agremiadas Otros: Muebles y enseres, Barcos y trenes, semovientes y software La actualidad del mercado inmobiliario locales comerciales 463.167 (ver gráfico 3). Si bien en total la oferta de área de inmuebles supera el millón de m2, se ha presentado una disminución respecto a marzo del 2023, donde en total era de 1,3 millones de m2. Al respecto, las bodegas han sido las que se han visto golpeadas en mayor

medida con una caída del 19,6% de área ofertada. 397.980 Bodegas 463.167 35% 40% Oficinas Locales comerciales 293.644 25% Fuente: Asobancaria con datos de entidades agremiadas EDITORIAL Al analizar las ventas, se observa que en febrero se cómo, a pesar de una disminución en la oferta de inmuebles, comercializaron un total de 15.535 m2 en áreas de bodegas, las ventas han experimentado una recuperación. Además, 5.068 m2 en locales comerciales y 2.325 m2 en oficinas. las instituciones financieras están facilitando el acceso a la En este sector, exceptuando las oficinas, se registraron financiación de estos activos, principalmente a través de incrementos significativos, superiores al 50%. Esto ejemplifica productos como el leasing. Una mirada a la situación internacional y comparación con Colombia En un contexto internacional, el leasing inmobiliario se ha significativo, y el leasing inmobiliario ha contribuido a esta convertido en una herramienta financiera para impulsar el expansión. crecimiento económico y la inversión en bienes raíces en América Latina. Aunque no representa financiamiento para Aunque a nivel internacional el leasing no suele estar equipos, sí indica inversión de capital y estimula el crecimiento segmentado de la misma manera que en Colombia, al medir económico en los países donde se aplica. el arrendamiento en función de la actividad económica en su conjunto, pone en relieve qué países tiene industria En este sentido, el mercado inmobiliario en Latinoamérica está de arrendamiento relativamente maduras o, en algunos prosperando a buen ritmo gracias a la estabilidad económica casos, dónde se está promoviendo estratégicamente el

y al aumento de la inversión extranjera, impulsados por arrendamiento como fuente de financiación de la inversión. la construcción2. Según datos de EMR, en 2023, el valor En términos de participación en el PIB, Colombia lidera de la industria de bienes raíces en América Latina alcanzó en Latinoamérica la adopción de este mecanismo de aproximadamente USD 119,83 mil millones. Desde esta financiación como motor de prosperidad (Ver grafica 4). perspectiva, a nivel internacional se una muestra crecimientos GRÁFICO 4: PARTICIPACIÓN DE LA CARTERA DE LEASING EN LATAM Fuente: elaboración propia con datos de Solifi 2EMR. (2023). Mercado inmobiliario de América latina. EMR. Obtenido de: Mercado Inmobiliario de América Latina, Informe 2024-2032 | Crecimiento, análisis (informesdeexpertos.com) 8 EDITORIAL Además, en estudios recientes, el leasing representa un • Innovación en Modelos de Leasing: modelos, porcentaje significativo del financiamiento total de activos como el leasing operativo y el financiero, se proyectan fijos, demostrando su papel en la recuperación económica como oportunidades tanto para empresas como del país. Asimismo, este modelo financiero ha permitido para las pymes. a muchas empresas colombianas acceder a bienes inmobiliarios de alto valor sin necesidad de un desembolso • Sostenibilidad en la construcción3: El leasing se inicial, fortaleciendo así la competitividad y productividad de perfila como una herramienta para la adopción de diversos sectores económicos. prácticas sostenibles en el desarrollo de proyectos

inmobiliarios. Su modelo de negocio tiene el potencial de seguir impulsando el crecimiento económico en Colombia en los próximos años. En este sentido, la banca desempeña un papel importante en Algunas tendencias emergentes que se vislumbran para el la reactivación del sector, facilitando el acceso a herramientas futuro incluyen: financieras que impulsan el crecimiento económico nacional. Las opciones de financiación, como el leasing inmobiliario, reflejan la notable recuperación del sector en el país, como se • Crecimiento del Mercado Comercial: Se espera mencionó en la sección anterior, brindando a las empresas la un aumento en la demanda de bienes inmobiliarios flexibilidad necesaria para expandirse sin incurrir en elevados comerciales, como oficinas, bodegas y locales costos iniciales. Así, la banca se convierte en un aliado comerciales, impulsado por la expansión de las estratégico para las empresas, permitiéndoles acceder a empresas y la recuperación económica. instalaciones modernas y competitivas que dinamizan sus operaciones. Conclusiones El leasing inmobiliario es un mecanismo estratégico en el Asimismo, si bien en los últimos meses se ha observado contexto económico actual, ya que permite a empresarios una notable reducción en la oferta de bienes inmuebles, se y emprendedores acceder a propiedades esenciales como han registrado mejoras significativas tanto en el volumen de oficinas, locales comerciales y bodegas, sin necesidad de ventas como en el incremento real de la cartera de leasing una inversión inicial grande. Además, con un mercado que para inmuebles, lo cual indica una recuperación gradual en alcanza los 21 billones, esta herramienta de financiación el sector.

destaca por su relevancia en la cartera de activos de las entidades financieras, resaltando el rol de la banca como A nivel internacional, Colombia goza de un privilegio debido un aliado estratégico en el desarrollo del sector inmobiliario. a que las entidades financieras han promovido el leasing Al ofrecer estos servicios, las entidades financieras no como un aliado en la adquisición de activos productivos, solo diversifican sus riesgos, sino que también promueven lo que ha posicionado al país como un líder en el ámbito. el crecimiento económico al facilitar la estructuración de Las tendencias internacionales auguran un aumento en la proyectos inmobiliarios innovadores que responden a las demanda de bienes inmuebles financiados mediante esta demandas del mercado. modalidad en los próximos meses. 3 CCCS. (S.F). Sostenibilidad en la construcción Consejo Colombiano de construcción sostenible. Obtenido de: https://www.cccs.org.co/wp/sostenibilidad-en-la-construccion/ 9

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO En el primer trimestre del 2024, la economía creció 0,7%, • En el primer trimestre el 2024, se registra una menor respecto al mismo periodo del 2023. A nivel sectorial, dinámica en las importaciones, cerrando con un se destaca que la construcción tuvo una variación de crecimiento del -12,9%. Se observa un aumento 0,7% mientras que la industria manufacturera registró un de dos puntos porcentuales con respecto al primer descenso de 5,9%. Este impacto negativo fue resultado de trimestre del año anterior en bienes de capital la disminución en la confianza industrial y el incremento de las

(-16,6%), los materiales de construcción (-21,6%), tasas de interés, lo que afectó la actividad económica. Por equipos de transporte (-28,6%), importaciones para otro lado, la inflación disminuyó su ritmo de crecimiento a un el sector industrial (-9,1%) y en el sector agrícola 7,36% en marzo, alcanzando una cifra de un solo dígito. Esta (-29,8%). contracción podría indicar progresos en la estabilización de los precios y la eficacia de la política monetaria. • La formación bruta de capital fijo tuvo una contracción del 6,5% en el primer trimestre del 2024, lo cual Además, el sector de la administración pública destacó sigue siendo una señal preocupante para la inversión como el de mayor crecimiento con 5,3%. Por otro lado, en desarrollo inmobiliario y maquinaria y equipo. la agricultura experimentó un leve aumento del 0,5% y los suministros de electricidad un 0,2%, ambos contribuyendo positivamente a la dinámica del valor agregado. 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 25 20 15 10 5 0,7 0 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

10 )%( launA otneimicerC 21-ram 21-nuj 21-pes 21-cid 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

GRÁFICA 5. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Total Año 2020 2021 2022 2023 -7,2 10,8 7,3 0,6

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 6. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

2023-I 2024-I 2,7 PIB 0,7 0,1 Administración Pública 5,3 15,3 Recreación 5,2 3,6 Explotación de minas y canteras -1,5 1,6 Energia 4,5 1,0 Agropecuario 5,5 1,9 Inmobiliarios 1,7 23,0 Financiero

-3,0 1,9 Profesionales -0,2 1,9 Comunicaciones -1,6 -0,5 Comercio -0,8 1,5 Industrias manufactureras -5,9 -3,1 Construcción 0,7 -20 0 20 40 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

11

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 7. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

2,7 2023-I PIB 0,7 2024-I 3,5 Exportaciones 0,7 -1,9 Gasto del Gobierno -0,7 3,3 Consumo de los Hogares 0,6 -2,5 Formación bruta de capital fijo

• 6,5

-7,6 Importaciones -12,9 -50 0 50 % 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 8. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC). 7,57 4,0 2,0

Fuente: DANE.

12 )%( launa otneimicerC 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Inflación anual Rango meta ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 9. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -10,1 -13,0 -20 -30 -40 -50 13 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para el primer trimestre de 2024, la economía tuvo un 7,36%, lo que puede percibirse como un avance significativo crecimiento de 0,7%, por debajo de las proyecciones en el camino hacia el objetivo inflacionario del Banco de esperadas. Aunque el país sigue creciendo, parece haber la República. Por su parte, el desempleo tuvo un leve menguado su aceleración. Por su parte, la inflación se incremento, cerrando en un 11,3%. mantuvo en un solo dígito, llegando a posicionarse en un

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA.

PIB por la oferta 2022 2023 2024 PIB -0,8 1,4 2,0 Agropecuario 1,3 2,7 0,0 Explotación de minas y canteras 9,5 -3,6 -1,1 Industrias manufactureras 4,6 2,1 3,2 Energía 6,8 -4,1 -0,8 Construcción 10,7 -2,8 0,6 Comercio 12,4 1,5 -0,6 Comunicaciones 6,6 7,9 0,2 Financiero 1,9 1,9 2,2 Inmobiliarios 7,2 0,6 0,6 Profesionales 1,0 3,8 3,7 Administración Pública 32,3 7,0 5,2 Recreación 7,3 0,6 1,2 Inflación (cierre de año) 13,12% 9,28% 5,29% Desempleo (promedio año) 11,2% 10,2% 10,5% Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 4.788 $ 3.822 $ 3.857 Balance cuenta corriente (% del PIB) -6,19% -2,67% -3,2% Tasa de interés (REPO) 12,00% 13,00% 8,3% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 3. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

Variables 2022 2023 2024 PIB 7,3% 0,6% 1,2% Consumo de los Hogares 10,7% 1% 1% Gasto del Gobierno 0,8% 2% 1% Inversión 11,5% -10% -3% Exportaciones 12,3% 3% 1% Importaciones 23,6% -15% -3% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria. 14

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICO 10. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

-2,5 Formación bruta de capital fijo 2023-I -6,5 2024-I 0,8 Recursos biológicos cultivados 2,4 0,0 Productos de propiedad intelectual 0,8 9,6 Vivienda -6,8 -4,9 Otros edificios y estructuras -2,2 -6,7 Maquinaria y equipo -10,8 -20 -10 0 10 20 30 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 15

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

120 70 20 -9,1 -16,6 -21,6 -30 -28,6 -29,8 -80 16 )%( launa otneimicerC 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 3.2 Sector externo GRÁFICA 11. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL. Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 12. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 70 60 50 40 30 20 10 0,47 0 -3,74 3,65 -7,88 -10 -20 -30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

Total Manufacturas INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 13. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

280 230 180 130 80 30 -4,71 -20 -29,05 -70 17 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos )%( launa otneimicerC Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

120 100 80 60 40 20 6,5 0 -9,1 -20 -40 -60 -80 % 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

GRÁFICA 14. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Despacho Cemento Producción Concreto Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 15. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

400 350 300 250 200 150 100 50 -2,4 0 -4,5 -50 -100

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

18 % 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram Crecimiento real PM3 Crecimiento real

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total Cartera por Tipo de Leasing.

Para el primer trimestre de 2024, la industria colombiana • El Leasing Total creció -7,26% real anual, en de leasing registró un crecimiento real de -7,26%. Este contraposición con el crecimiento de -6,59%

comportamiento puede explicarse dadas las dinámicas de observado en dic-23, y 5,6 pp. más bajo que en marla economía nacional y las crisis internacionales que afectan 23. Esto se explica principalmente por la dinámica a Colombia: de la economía nacional a finales del 2023 y primer trimestre de 2024. • La reducción de la actividad económica a lo largo del último año y el aumento de la incertidumbre por • Los anticipos registraron una considerable las potenciales reformas de política pública en varios disminución durante el último año, ubicándose sectores, han generado una posición más cauta en en $3,2 billones para el primer trimestre de 2024, los clientes. unos $660.000 millones menos que en mar-23. El comportamiento de este rubro durante el presente • El crecimiento económico para el primer trimestre año ha registrado disminuciones mes a mes, lo de 2024 se situó en 0,7% y las proyecciones de que indica que se ha consumido paulatinamente crecimiento a cierre de año se han moderado este saldo, a la vez que el ritmo en la generación de conforme pasa el tiempo, lo que impacta las nuevas operaciones se ha menguado. expectativas de mayor dinamismo en la actividad económica. • Leasing Operativo ha disminuido su ritmo de crecimiento, situándose en -3,53% para el Highlights en el mercado colombiano de leasing primer trimestre de 2024, en contraposición con las variaciones históricas registradas a lo largo de Profundización financiera. Ha continuado la tendencia la primera parte del 2023. Asimismo, en 2024-Q1, a la baja que se viene registrando desde 2021-Q1 para las el leasing operativo se siguió consolidando como carteras de crédito y leasing. Esto se asoció a la disminución una alternativa para el uso de activos productivos,

en la originación de nuevas operaciones. logrando una participación del 9,17% del mercado con $6,3 billones de pesos en cartera. El activo Cartera por producto. Según el último informe de Cosechas principal son los vehículos, que cuentan con la mayor de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el contribución dentro de este tipo de leasing con el leasing total4 más anticipos fue el tercer producto con 66%, siendo este de $5,1 billones de pesos. la mayor cartera, con $72,3 billones de pesos.

Desembolsos Cartera comercial: crédito y leasing • Año corrido. Para el primer trimestre de 2024, la • Crédito Tradicional Comercial. La cartera industria de leasing logró un monto total acumulado comercial del sector financiero, en el primer trimestre de nuevos contratos activados de $3 billones de de 2024, creció -4,92% real anual. Además, la cartera pesos. Se ha presentado una menor dinámica vencida mayor a 30 días fue de $10,7 billones de respecto a lo visto en el mismo periodo para el año pesos ($1,4 billones de pesos más que en mar-23). anterior.

Así, el Índice de Calidad de Cartera (ICC) registrado fue de 3,48%, continuando su tendencia alcista • Marcación mensual. La activación de nuevos presentada a lo largo del año. contratos de leasing (financiero, habitacional y operativo) para el primer trimestre de 2024 tuvo • Leasing Financiero. Se ha presentado una una disminución respecto al mismo periodo del año recuperación en el ritmo de crecimiento de esta anterior, con una diferencia de $1,3 billones de pesos. cartera respecto a los primeros meses del año,

registrando en diciembre un crecimiento del -4,1% real anual. Mientras tanto, el ICC se ubicó en 4,93. • Las Pymes se consolidan como un actor fundamental dentro de la cartera de leasing financiero por tamaño de empresa, representando el 30,1% de la cartera con $10,7 billones, seguido de empresarial que registró una participación de 20,9% con $7,4 billones. 4 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. 19

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

45,17 42,81 40,80 40,04 37,89 36,67 21,84 22,69 23,36 20,65 19,85 19,39 12,91 14,07 14,99 14,19 13,13 12,05 4,82 4,86 5,55 5,13 4,84 5,15 1,22 1,18 1,27 0,07 0,08 0,08 20 BIP led % 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 2Q-3202 3Q-3202 4Q-3202 1Q-4202 Crédito Total Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito

5,86 5,34 5,40 5,18 4,79 4,56 3,26 3,11 3,01 2,68 2,39 2,35 2,19 2,02 1,76 1,87 1,85 1,74 0,04 0,08 0,14 0,21 0,30 0,27 BIP led % 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 2Q-3202 3Q-3202 4Q-3202 1Q-4202 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana

GRÁFICO 16. INDICADOR DE PROFUNDIZACIÓN DE LA

CARTERA DEL SECTOR FINANCIERO5.

PANEL A. CARTERA POR MODALIDAD DE CRÉDITO, SIN LEASING (% DEL PIB).

PANEL B. CARTERA POR TIPO DE LEASING (% DEL PIB).

Total + Anticipos Financiero Habitacional Operativo Fuente: DANE, Superintendencia Financiera de Colombia y entidades financieras. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 5 El indicador de profundización financiera se calculó como el cociente entre el saldo por modalidad de cartera, correspondiente a 26 establecimientos de el PIB (base 2015) a precios corrientes y datos originales anualizado crédito y 2 compañías de financiamiento, y , publicado por el DANE. Los cambios

respecto a versiones anteriores de este Informe se deben a la actualización o modificación de los datos de las fuentes citadas.

CIFCRIAFRS ADSE LD EMLE MRCEARCDAOD COO CLOOMLOBMIABNIAON DOE DLEE ALSEIANSGING

GRÁFICA 17. PARTICIPACIÓN (%) POR PRODUCTO EN EL

PORTAFOLIO DEL SECTOR FINANCIERO.

Resto 27,95 27,18 27,66 28,03 Tarjetas de Crédito 5,30 5,26 5,41 5,53 Pymes 6,31 5,87 5,24 4,76 Leasing total + Ant. 11,16 10,87 10,68 10,50 Libre Inversión 9,32 10,97 11,07 9,37 Libranza 11,47 11,49 10,71 10,63 Hipotecario 12,23 12,27 12,27 13,43 Corporativo 16,25 16,07 16,97 17,75 mar-21 mar-22 mar-23 feb-24 Leasing total incluye la cartera de leasing financiero, operativo y habitacional y el rubro de anticipos de los contratos aún no activados.

Fuente: Informe de Co