ASOBANCARIA - Informe Trimestral de vivienda Dic 2022

INFORME

TRIMESTRAL

DE VIVIENDA Diciembre de 2023 Vi CON

INFORME

TRIMESTRAL DE vi

VIVIENDA TE Diciembre de 2023 NI en Jonathan Malagón Presidente Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico DO Alejandro Lobo Clavijo Director de Vivienda y Leasing Elaboración del Informe da Dirección de Vivienda y Leasing 01 Alejandro Lobo Clavijo Lina María Contreras Carlos Daniel Junco Leguizamón Julián Andrés Urrego La política de vivienda social, un problema de un balance adecuado Dirección Económica 02 Carlos Velásquez Vega Nicolás Cruz Análisis Entorno Macroeconómico 03 Diagramación Santiago Penagos Indicadores Líderes del Sector de Vivienda 04 Cifras de Financiación de Vivienda 05 Expectativas de la cartera de vivienda y crédito constructor Vi

INFORME TRIMESTRAL vi

DE VIVIENDA CONTENIDO en I. EDITORIAL - LA POLÍTICA DE VIVIENDA SOCIAL, UN PROBLEMA DE UN BALANCE ADECUADO

II. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 11 2.2 Inflación y empleo 16 2.3. Importaciones de bienes de capital 17 2.4. Despachos de cemento y producción de concreto 18 2.5. Índice de Producción Industrial 18 2.6. Ventas del comercio minorista 19 da 2.7. Índice de Confianza del Consumidor (ICC) 20

2.8. Índice de Precios al Productor (IPP) 21 2.9. Expectativas de mercado y de la economía en Colombia 22

III. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 3.1. Licencias de construcción 23 3.2. Preventas de vivienda 25 3.3. Iniciaciones de vivienda 26 3.4. Precios de la vivienda nueva y usada 27 3.5. Índice de Costos de la Construcción de Edificaciones (ICOCED) 28

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IV. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA 4.1. Saldo total de la cartera bruta 28 4.2. Saldo de la cartera total individual de vivienda 30 4.2.1. Saldo de la cartera de crédito hipotecario individual de vivienda 31 4.2.2. Saldo de la cartera de leasing habitacional 32 4.2.3. Saldo de la cartera de crédito constructor de proyectos de vivienda 33 4.3. Desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) – Asobancaria 33 4.3.1. Desembolsos de OFV para la adquisición de vivienda nueva 35 4.3.2. Desembolsos de OFV para la adquisición de vivienda usada 36 4.3.3. Desagregación desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) 38 4.4. Desembolsos crédito constructor de proyectos de vivienda 39 4.5. Programas del Gobierno Nacional de otorgamiento de subsidios para adquisición de vivienda 41 4.6. Comportamiento tasas interés 42 4.7. Indicadores de calidad de la cartera 43

4.8. Relación préstamo-garantía 44

V. EXPECTATIVAS DE LA CARTERA DE VIVIENDA Y LA CARTERA CRÉDITO CONSTRUCTOR

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EDITORIAL

1. EDITORIAL – LA POLÍTICA DE VIVIENDA SOCIAL, UN PROBLEMA DE UN BALANCE ADECUADO El éxito de la política de vivienda de interés social radica en relevancia. Desde la promulgación de la Constitución su adecuado balance. Es saber qué ofertar a una población Política de 1991 en la cual se estableció el derecho a la necesitada a partir de instrumentos propios de mercado. Es vivienda digna, se avanzó en mecanismos para facilitar la así como en las últimas décadas, se ha multiplicado la oferta financiación de la vivienda de los colombianos de menores de vivienda de menos de 150 Salarios Mínimos Mensuales ingresos. Por ejemplo, se creó la obligación para que parte Legales Vigentes (SMMLV), posibilitando que millones de de los ingresos de las Cajas de Compensación Familiar colombianos sean propietarios por primera vez. En este (CCF) se destinasen a subsidiar la vivienda de interés social. proceso, se ha ido fortaleciendo, de la mano del gobierno, Al Gobierno le correspondió definir y reglamentar la entrega de los constructores y de los gobiernos subnacionales la de subsidios monetarios a las familias con menores ingresos oferta de vivienda de interés prioritario (hasta 90 SMMLV). y al sector privado las labores de promoción y construcción Esta editorial busca analizar a profundidad este segmento de estas viviendas para los colombianos. De esta forma, la que se ha venido reforzando, su importancia, pero también política evolucionó hacia una estrategia de financiamiento

sus limitaciones. de vivienda articulada en el subsidio, el ahorro y el crédito hipotecario1 con estos tres actores principales. MIRADA HISTÓRICA DE LAS VIVIENDAS DE INTERÉS PRIORITARIO EN COLOMBIA. En este contexto, también se establecieron las categorías y topes de la vivienda social, VIS y VIP, aunque estos han variado con el paso del tiempo. A partir de estas reglas de El sector vivienda ha sido un motor de la economía del país juego, se han establecido los programas de promoción de en distintos periodos históricos. La vivienda constituye una la vivienda social. En la actualidad, Mi Casa Ya (MCY) es la parte importante de los activos y el consumo de las familias. principal estrategia de política para facilitar el acceso a la El rendimiento del sector incide directamente en múltiples vivienda social para los hogares colombianos. El programa se indicadores socioeconómicos y suele estar estrechamente creó en el 2015 como una apuesta de innovación de política vinculado al curso de los ciclos económicos. Por ende, los pública entre el Gobierno Nacional, los constructores y la esfuerzos para reducir el déficit habitacional y mantener una banca, y ha crecido de manera significativa, al tiempo que dinámica positiva en la vivienda son prioritarios en la agenda su focalización ha mejorado con el tiempo. Este programa pública para facilitar la obtención de mayores niveles de ha logrado darle un impulso al segmento VIP, reflejado en un bienestar social y ritmos apropiados de crecimiento. incremento en su participación en el mercado, beneficiando a su vez a las familias que buscan acceder a este tipo de Si bien la política habitacional en Colombia se remonta a los vivienda para tener un hogar propio. Gracias a MCY y sus

años veinte, en buena parte debido al proceso de migración medidas complementarias, hogares de ingresos menores a del campo a la ciudad, es en la década de los noventa que 1 SMMLV han podido acceder a viviendas propias, un gran el concepto de Vivienda de Interés Social cobró especial logro de este programa.

GRÁFIC0 1: PROPORCIÓN DE VIP Y VIS DENTRO DE LA OFERTA DE VIVIENDA.

1,8% 1,1% 4,2% 7,0% 9,0% 9,3% 10,7% 12,1% 12,0% 98,2% 98,9% 95,8% 93,0% 91,0% 90,7% 89,3% 87,9% 88,0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

VIS VIP Fuente: La Galería Inmobiliaria ¹ Asobancaria, Ensayos sobre política de vivienda (2016).

5 EDITORIAL LA DISPERSIÓN DE LOS SUBSIDIOS DE MCY Y LA VIVIENDA VIP En el 2023, el Gobierno Nacional asignó un total de 50.287 (5,4%). En el caso de la vivienda de interés prioritario, se subsidios MCY. En el ranking de los departamentos con destaca una mayor concentración de los 18.405 subsidios mayor número de asignaciones, se encuentra el Valle del otorgados, siendo los tres departamentos el Valle del Cauca Cauca (que recibió el 21% de subsidios MCY VIS), Atlántico (37%), Atlántico (24,7%) y Tolima (8%). (13%), Cundinamarca (7,5%), Tolima (5,6%) y Santander

TABLA 1. DESEMBOLSOS MI CASA YA 2023

Departamento VIP VIS Total Antioquia 409 1308 1717 Arauca 13 13 Atlántico 4.544 4.145 8689 Bogotá 428 1.671 2099 Bolívar 422 1647 2069 Boyacá 99 1005 1104 Caldas 2 786 788 Caquetá 32 32 Casanare 32 59 91 Cauca 169 1079 1248 Cesar 204 1118 1322 Córdoba 76 553 629 Cundinamarca 874 2380 3254 Guaviare 47 47 Huila 503 720 1223 La Guajira 19 38 57 Magdalena 257 467 724 Meta 101 480 581 Nariño 47 609 656

N. Santander 689 1535 2224

Putumayo 4 4 Quindío 362 582 944 Risaralda 41 1281 1322 Santander 790 1726 2516 Sucre 28 126 154 Tolima 1477 1787 3264 Valle 6819 6697 13516 Total 18409 31878 50287

Fuente: TransUnion La tabla anterior permite observar la capacidad del programa Cauca y el Atlántico. Esta capilaridad en la oferta también para llegar a distintas regiones, acogiendo la demanda se observa en la siguiente gráfica en la cual se observa en potencial en cada una de las regiones. Sin embargo, se las principales ciudades la distribución de la oferta de la observa una dinámica acelerada en el caso del Valle del vivienda VIP.

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EDITORIAL

LA DISPERSIÓN DE LOS SUBSIDIOS DE MCY Y LA VIVIENDA VIP GRÁFIC0 2: OFERTA DE VIP EN LAS CIUDADES PRINCIPALES PARA EL 2023.

15,9% 13,0% 10,0% 8,7% 8,8% 7,4% 5,6% 5,8% 6,0% 4,9% 5,0% 1,9% 2,0% 2,1% 2,4% 0,0% 0,0% 0,1% 0,2% 0,3% Fuente: La Galería Inmobiliaria Es pertinente contrastar la dinámica de asignación de los máximos históricos en términos de oferta. En enero de 2024, subsidios con las condiciones del mercado de vivienda en a nivel nacional, se registró un incremento del 22,03% en el país. Desde 2015, la oferta de VIS y VIP en Colombia ha las unidades disponibles de VIS en comparación con el año presentado un incremento significativo en su oferta. Si bien anterior. En el caso de las viviendas VIP, el incremento fue hubo volatilidades en el periodo de la pandemia asociada aún más significativo, alcanzando un 54,68% comparado al Covid-19 entre 2020 y 2021, para 2023 se registraron con el mismo periodo (Gráfico 3).

GRÁFIC0 3: OFERTA DE VIS Y VIP 2015-2024.

80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0

Fuente: La Galería Inmobiliaria 7 5102-ene 5102-rba 5102-luj 5102-tco 6102-ene 6102-rba 6102-luj 6102-tco 7102-ene 7102-rba 7102-luj 7102-tco 8102-ene 8102-rba 8102-luj 8102-tco 9102-ene 9102-rba 9102-luj 9102-tco 0202-ene 0202-rba 0202-luj 0202-tco 1202-ene 1202-rba 1202-luj 1202-tco 2202-ene 2202-rba 2202-luj 2202-tco 3202-ene 3202-rba 3202-luj 3202-tco 4202-ene

76.275 9.819 VIP VIS EDITORIAL No obstante, este aumento de la oferta no ha estado interés, han afectado la demanda. Las ventas anualizadas acompañado de un incremento similar en cuanto a la cayeron en 65,23%, al tiempo que se observó una demanda. Uno de los riesgos latentes en el sector edificador disminución en la variación de las iniciaciones en 14,3%. es este descalce entre oferta y demanda que puede El principal síntoma de esta situación ha sido el incremento representar un riesgo financiero en el sector y que deberá en los desistimientos de vivienda. Sin embargo, desde solucionarse en este 2024. En el 2023, factores como el el gremio se espera una mejora para el 2024 con reglas escenario de menor dinamismo económico a nivel nacional, estables y un mayor impulso de los programas de vivienda

los cambios en el programa MCY y las mayores tasas de de los gobiernos subnacionales. DESISTIMIENTO Y POSIBLES IMPLICACIONES DE LAS PREASIGNACIONES Los desistimientos son la renuncia de las familias de tener De estos episodios, se ha evidenciado un acelerado deterioro vivienda propia al retractarse en el proceso de compra en esta variable, lo cual tiene el potencial de desencadenar en alguna de sus etapas. En 2023, estos se ubicaron en una reducción en las iniciaciones de vivienda en el mediano un 52,6% para las viviendas VIS, una cifra que responde plazo, que son fundamentales para seguir con un nivel las condiciones particulares que ha sufrido el mercado adecuado de construcción de nuevas unidades de vivienda financiero y a los ajustes en el esquema de subsidios del social en Colombia. Gobierno Nacional. TABLA 2: DESISTIMIENTOS EN UNIDADES Fecha Unidades VIS may-23 451.8% jun-23 63.2% jul-23 59.3% ago-23 76.9% sep-23 79.1% oct-23 91.5% nov-23 82.9% dic-23 89.7% Fuente: La Galería Inmobiliaria Ante este potencial riesgo, la apuesta del Gobierno Nacional constructor e incentivar el lanzamiento de nuevos proyectos. se ha centrado en impulsar el sector a partir del segmento Dadas las características de las VIP, se reconocen los VIP. Para este fin, desde el Ministerio de Vivienda, Ciudad esfuerzos de reactivar el sector de la construcción desde y Territorio se anunció el programa de preasignación de un enfoque que beneficie a los hogares más vulnerables subsidios MCY, que permitirá a las familias interesadas en del país. Además, esta iniciativa se encuentra alineada con

acceder al programa reservar y asegurar su subsidio por los avances institucionales que se han dado para mejorar un periodo de hasta 24 meses. Para acceder al esquema la focalización de los subsidios del Gobierno Nacional. Es de preasignaciones, las familias deben cumplir con tres meritorio observar cómo, en el 2017, 99% de los subsidios requisitos: tener los requisitos para aplicar a MCY tanto al MCY se destinaban a VIS y solo el 1% a VIP, mientras que, momento de la preasignación como de la asignación, estar para 2023, la proporción cambió a 63% para VIS y 37% para interesados en proyectos VIP, y que el proyecto seleccionado VIP (Gráfica 4). esté terminado dentro del plazo de 24 meses de vigencia de la preasignación (2025 y 2026). De esta forma, desde el Ministerio se espera generar confianza en el sector 8

EDITORIAL

GRÁFIC0 4: DESEMBOLSOS DE SUBSIDIOS MCY.

VIS VIP

1% 19% 21% 30% 30% 29% 37% 99%

DESISTIMIENTO Y POSIBLES IMPLICACIONES DE LAS PREASIGNACIONES 81% 79% 70% 70% 71% 63% 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Fuente: TransUnion A pesar de estos avances, existe un interrogante asociado iniciaciones totales, tendencia que no parece que vaya a al alcance que pueda tener el esquema de preasignaciones modificarse entre 2024 y 2026. Aunque el sector agradece VIP, dada la baja participación y la poca oferta de este esta decisión, para que pueda tener un mayor impacto, se

segmento en el mercado. En los años anteriores, las debería pensar en futuro a tener un procedimiento similar iniciaciones VIP representaron en promedio el 12% de las para incluir oferta VIS.

TABLA 3: INICIACIONES VIP

Participación Año Iniciaciones VIP en el total 2017 45.066 7% 2018 7.728 9% 2019 12.119 14% 2020 14.878 15% 2021 13.290 12% 2022 20.396 14% 2023 11.919 7% 2024 33.737 13% 2025 6.084 11% 2026 840 9% Fuente: La Galería Inmobiliaria Las preasignaciones se convierten en un elemento que que el enfoque de la política sea global, ya que un esfuerzo busca recuperar la antigua figura del hogar habilitado. desmedido en este segmento limita las opciones de los Por lo pronto, puede ser un instrumento interesante para hogares con necesidades habitacionales en los municipios contribuir a que las familias más vulnerables alcancen su con mayor costo de suelo. La política de vivienda tiene sueño de tener una vivienda propia. Desde un punto de que ser amplia para evitar los riesgos de una excesiva vista social, es positivo que la vivienda VIP comience a focalización de los apoyos gubernamentales. tener un desempeño favorable. Sin embargo, es necesario 9

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2.1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)

GRÁFIC0 5: VARIACIÓN TRIMESTRAL DEL PIB REAL.

25 20 15 10 5 0,3 0 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

10 )%( launA otneimicerC 21-ram 21-nuj 21-pes 21-cid 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid Total Año 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2,6 3,2 -7,2 10,8 7,3 0,6

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 6. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

PIB 2,2 0,3 Agropecuario -2,9 6,0 Financiero 8,5 5,5 Administración Pública -3,9 3,8 Comunicaciones 2,7 3,1 Energia 1,8 3,0 Inmobiliarios 1,6 1,9 Profesionales 2,8

0,4 Explotación de minas y canteras -5,3 0,3 Construcción -1,2 -1,6 Comercio 0,6 -2,3 Recreación 34,4 -3,0 Industrias manufactureras 3,1 -4,8 -20 0 20 40 % 2022-IV 2023-IV Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

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ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 7. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

2,2 PIB 0,3 4,9 Consumo de los Hogares 0,1 -5,8 Gasto del Gobierno 0,2 9,7 Formación bruta de capital fijo -14,0 8,7 Importaciones -12,8 -50 -30 -10 10 30 50 % 2022-IV 2023-IV Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

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ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO GRÁFICO 8. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN.

40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60

Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

GRÁFICO 9. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

CRECIMIENTO ANUAL DE LA FBCF Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 13 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid

CRECIMIENTO ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN

-1,0 % -1,4 -1,6 -2,9 Construcción Construcción de edificaciones residenciales y no residenciales Construcción de obras de ingeniería civil Actividades especializadas para la construcción de obras de ingeniería civil 9,7 Formación bruta de capital fijo -14,0 -4,8 Recursos biológicos cultivados 3,8 -8,4 Otros edificios y estructuras 2,2 1,9 Productos de propiedad intelectual 0,3 -1,8 Vivienda -9,8 31,0 Maquinaria y equipo -25,7 -40 -20 0 20 40 %

2022-IV 2023-IV

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.2. INFLACIÓN Y EMPLEO GRÁFICO 10. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

16,0 13,25 14,0 12,0

10,0 8,35 8,0 6,94 6,0 4,0 4,09 3,62 3,15 2,0 1,60 0,0

Fuente: DANE.

GRÁFICO 13. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

GRÁFICO 11. TASA DE DESEMPLEO NACIONAL.

Fuente: DANE. 14 71-tco 81-ene 81-rba 81-luj 81-tco 91-ene 91-rba 91-luj 91-tco 02-ene 02-rba 02-luj 02-tco 12-ene 12-rba 12-luj 12-tco 22-ene 22-rba 22-luj 22-tco 32-ene 32-rba 32-luj 32-tco 42-ene Inflación (var. % anual)

27% 23% 19% 15% 11,1% 11% 10,3% 10,0% 7% orenE orerbeF ozraM lirbA oyaM oinuJ oiluJ otsogA erbmeitpeS erbutcO erbmeivoN erbmeiciD 2021 2022 2023 ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3. IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL GRÁFICO 12. CRECIMIENTO (%) ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL. 180 130 80 30 -20 -70

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

GRÁFICO 13. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

15 )%( launa otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid Materiales de construcción Sector agrícola Sector industrial Equipo de transporte Total bienes de capital 6,2 -12,9 -24,3 -38,0 -38,2 70 50 30 10 -10 % 12-cid 22-ene 22-bef 22-ram 22-rba 22-yam 22-nuj 22-luj 22-oga 22-pes 22-tco 22-von 22-cid 32-ene 32-bef 32-ram 32-rba 32-yam 32-nuj 32-luj 32-oga 32-pes 32-tco 32-von 32-cid -2,6 -8,7 Despacho Cemento Producción Concreto ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.4. ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL GRÁFICO 14. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL – EMMET.

PRODUCCIÓN INDUSTRIAL - ENCUESTA MENSUAL MANUFACTURERA (VARIACIÓN ANUAL)

100 80 60 40 20

0 -20 -40

Fuente: DANE, variación real anual del promedio móvil tres meses del total de la industria. 2.5. VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA GRÁFICO 15. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA.

VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil doce meses. Sin combustibles. 16 )%( launa otneimicerC 22-ene 22-bef 22-ram 22-rba 22-yam 22-nuj 22-luj 22-oga 22-pes 22-tco 22-von 22-cid 32-ene 32-bef 32-ram 32-rba 32-yam 32-nuj 32-luj 32-oga 32-pes 32-tco 32-von 32-cid Total Madera Vidrio Hierro y acero Metal Equipo eléctrico Maquinaria y equipo Muebles 5,9 3,1 0,1 -5,5 -5,9 -6,8 -13,7 -24,9 60 50 40 30 20 2,5 10 1,3 0 -0,1 -2,8 -10 -8,2 -20 -30 -40 Ferretería Utensilios de uso domésfico Aseo del hogar Electrodomésficos y muebles Total 12-nuj 12-oga 12-tco 12-cid 22-bef 22-rba 22-nuj 22-oga 22-tco 22-cid 32-bef 32-rba 32-nuj 32-oga 32-tco 32-cid

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2.6. ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC)

GRÁFICO 16. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -17,3 -20 -30 -40 -50 -47,8 -60 -70

Fuente: Fedesarrollo. 2.7. ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP) GRÁFICO 17. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP).

Fuente: Fedesarrollo. 17 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid Índice de confianza del consumidor Disposición a comprar vivienda

25 20 15 10 5 1,02 0 -0,79 -0,84 -5 )%( launa .raV 61-luj 61-tco 71-ene 71-rba 71-luj 71-tco 81-ene 81-rba 81-luj 81-tco 91-ene 91-rba 91-luj 91-tco 02-ene 02-rba 02-luj 02-tco 12-ene 12-rba 12-luj 12-tco 22-ene 22-rba 22-luj 22-tco 32-ene 32-rba 32-luj 32-tco 32-von 32-cid

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP)

IPP Total Formación de Capital Materiales de Construcción

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.8. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA TABLA 4. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA. Variables 2022 2023 Producto Interno Bruto 0,6 1,2 PIB Oferta Agropecuario 1,8 1,1 Explotación de minas y canteras 2,6 -0,3 Industrias manufactureras -3,5 -0,5 Energía 2,1 1,8 Construcción -4,2 -2,5 Comercio -2,8 -0,2 Comunicaciones 1,4 2,6 Financiero 7,9 3,4 Inmobiliarios 1,9 2,5 Profesionales 0,2 1,0 Administración Pública 3,9 3,6 Recreación 7,0 1,7 PIB Demanda Consumo de los Hogares 1,4 1,9 Gasto del Gobierno 2,7 1,2 Inversión -24,6 -3,7 Exportaciones 5,0 2,2 Importaciones -16,0 1,2 Inflación (cierre de año) 9,28% 5,3% Desempleo (promedio año) 10,2% 10,4% Tasa de cambio (cierre diciembre) $ 3.822 $ 3.857 Balance cuenta corriente (% del PIB) -3,30% -3,60% Tasa de interés (REPO) 13,00% 8,25% Proyección cierre 2024

Fuente: DANE, Banco de la República. Elaboración, cálculos y proyecciones Asobancaria.

18

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.1. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN

GRÁFICO 18. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN - ANUAL 12 MESES.

GRÁFICO 18A. UNIDADES APROBADAS

GRÁFICO 18B. ÁREA APROBADA.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

19 80,721 23,601 69,48 97,78 54,021 81,001 40,341 89,671 11,901 17,501 45,0% 350 70% 320,02 300 50% 28,8% 27,7% -32,9% 250 233,40 220,63 214,82 30% -26,0% 200 172,75 10% 150 -10% 100 -30% 50 0 -50% sedadinu ed seliM 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 15,9 05,5 89,31 94,6 81,61 89,01 46,21 47,6 32,7% 40% 30 27,16 30% 36,3% 25 -28,6% 20% 20,46

19,38 20 -27,4% 10% 15,01 15 0% -10% 10 -20% 5 -30% 0 -40% sodardauc sortem ed senolliM 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.2. PREVENTAS DE VIVIENDA

GRÁFICO 19. PREVENTAS DE VIVIENDA NUEVA – ANUAL 12 MESES.

GRÁFICO 19A. UNIDADES PREVENDIDAS

GRÁFICO 19B. VALOR DE LAS PREVENTAS.

Nota: Información para 17 ciudades y sus municipios aledaños.

Fuente: La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

20 5,45 4,031 6,96 1,961 6,26 9,251 2,24 4,94 300 60% 29,1% 40% 250 238,7 -9,7% 215,5 3,4% 20% 200 184,9 0% 150 -20% -57,5% 100 91,6 -40% 50 -60% 0 -80% sedadinu ed seliM 02-cid 12-pes 22-nuj 32-ram 32-cid VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 43,81 17,31 90,52 32,91 29,32

89,12 06,81 70,9 60 80% 38,3% 3,6% 60% 50 45,9 44,3 40% 40 12,5% 32,0 -39,7% 20% 27,7 30 0% 20 -20% 10 -40% 0 -60% setneirroc sosep ed senolliB 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.3. INICIACIONES DE VIVIENDA

GRÁFICO 20A. INICIACIONES DE VIVIENDA – ANUAL 12 MESES.

UNIDADES INICIADAS

GRÁFICO 20B. ÁREA INICIADA.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

21 1,25 9,67 0,77 2,411 5,97 8,721 8,37 6,621 250 60% 8,40% 48,32% -3,35% 207,3 50% 200,4 200 191,2 40% -13,35% 30% 150 128,9 20% 100 10% 0% 50 -10% 0 -20% sedadinu ed seliM 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid

VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 0,5 6,4 8,7 8,6 1,8 5,7 4,7 4,7 18 51,27% 6,82% -4,86% 60% 15,6 16 14,6 14,8 50% 14 40% -18,98% 12 30% 9,7 10 20% 8 10% 6 0% 4 -10% 2 -20% 0 -30% sodardauc sortem ed senolliM 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 3.4. PRECIOS DE LA VIVIENDA NUEVA Y USADA GRÁFICO 21. ÍNDICE DE PRECIOS DE LA VIVIENDA NUEVA (IPVN) - BANCO DE LA REPÚBLICA. 10 8 6 4 2 0 -0,6 -2 -3,2 -4 -6 -8

Fuente: Banco de la República. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICO 22. VARIACIONES (%) REALES ANUALES DEL ÍNDICE DE PRECIOS DE LA VIVIENDA USADA (IPVU).

Fuente: Banco de la República. Elaboración y cálculos Asobancaria.

22 )%( launa otneimicerC 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid

IPVN Promedio 2022 7 5 3 1 -1 -2,3 -3 -4,0 -5 -7 )%( launa otneimicerC 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes IPVU Promedio 2022

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.5. ÍNDICE DE COSTOS DE LA CONSTRUCCIÓN DE EDIFICACIONES (ICOCED)

GRÁFICO 23. VARIACIONES (%) AÑO CORRIDO DEL ÍNDICE DE COSTOS

DE LA CONSTRUCCIÓN DE EDIFICACIONES (ICOCED).

ICOCED ed. Residenciales ICOCED VIS ICOCED No VIS Materiales Servicios generales de la construcción Mano de obra 18,00 16,00 14,00 12,00 11,21 10,00 8,00 7,22 6,00 6,97 4,91 4,00 2,00 0,00 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

23

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA

4. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA

4.1. SALDO TOTAL DE LA CARTERA BRUTA

GRÁFICO 24. PARTICIPACIÓN (%) DE LAS MODALIDADES DE CARTERA

SOBRE EL SALDO TOTAL DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS. $537,81 BILLONES Saldo de la cartera total

Vivienda (108.109.313) Comercial 20.10% (269.916.175) 50,19% Microcrédito (1.848.985) 0,34% Consumo (157.932.215) 29,37% Incluye cartera de crédito hipotecario individual, en balance y titularizada, y leasing habitacional. La información a continuación corresponde a las cifras consolidadas por Asobancaria según lo reportado a la misma por Av Villas, Bancolombia, Banco Caja Social, Banco de Bogotá, Banco Popular, BBVA, Scotiabank Colpatria, Davivienda e Itaú. A partir de julio del 2022 se incluyen cifras del Banco de Occidente.

Fuente: Asobancaria y Titularizadora Colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria.

24

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA

GRÁFICO 25. CRECIMIENTO REAL ANUAL (%) DE LAS MODALIDADES

DE CARTERA DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -2,9% -3,6% -5,0% -9,1% -10,0% -9,4% -15,0% -12,5% -20,0% Incluye el saldo de la cartera de crédito hipotecario individual, propia en balance y titularizada, y leasing habitacional.

Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria.

4.2. SALDO DE LA CARTERA TOTAL INDIVIDUAL DE VIVIENDA

GRÁFICO 26. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA TOTAL INDIVIDUAL

DE VIVIENDA DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

Nota: Incluye el saldo de la cartera de crédito hipotecario individual, propia en balance y titularizada, y leasing habitacional de las entidades agremiadas.

Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria. 25 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid

Vivienda Consumo Comercial Microcrédito Total 120 15% 14,1% 110 13,0% 101,1 13% 100 88,7 90 11% 80 78,5 9% 70 6,9% 60 7% 5,8% 50 5% 40 30 3% setneirroc sosep ed senolliB 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid launa otneimicerC Cartera Total Crecimiento nominal anual (eje der.) 103.5

CINIFDRICAASD DOER FEISN LAÍNDCEIRAECSI ÓDNE LD ES EVCIVTIOERN DDAE VIVIENDA

100% 6% 6% 4% 3% 2% 2% 25% 26% 27% 28% 28% 26% 75% 50% 69% 68% 68% 69% 70% 72% 25% 0% 26 81-cid 91-cid 02-cid 12-cid 22-cid 32-cid

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA

GRÁFICO 27. COMPOSICIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA TOTAL

INDIVIDUAL DE VIVIENDA DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

GRÁFICO 27A. PARTICIPACIÓN (%) EN EL SALDO DE LA CARTERA POR TIPO DE OPERACIÓN Cartera Titularizada Leasing Habitacional Crédito hipotecario GRÁFICO 27B. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL SALDO DE LA CARTERA POR TIPO DE OPERACIÓN Crédito hipotecario Leasing habitacional Cartera titularizada 30% 20% 10% 0% 0,3% -10% -9,3% -20% -22,5% -30% -40% Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria. 26

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA 4.2.1. SALDO DE LA CARTERA DE CRÉDITO HIPOTECARIO INDIVIDUAL DE VIVIENDA

GRÁFICO 28. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA HIPOTECARIA INDIVIDUAL

DE VIVIENDA (PROPIA Y TITULARIZADA) DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria.

4.2.2. SALDO DE LA CARTERA DE LEASING HABITACIONAL

GRÁFICO 29. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA DE LEASING HABITACIONAL.

Nota: Incluye el saldo de la cartera de las entidades bancarias e IOE.

Fuente: Asobancaria. Elaboración y cálculos Asobancaria. 26 27 setneirroc sosep ed senolliB Cartera propia en balance Cartera Titularizada Total

90,0 90,0 80,3 73,3 80,0 80,0 2,0 70,0 63,8 2,4 70,0 54,5 57,0 60,0 3,0 60,0 3,5 50,0 4,2 50,0 40,0 78,3 40,0 70,9 30,0 60,8 30,0 50,3 53,5 20,0 20,0 10,0 10,0 0,0 0,0 27,8 27,8 24,8 21,4 19,6 setneirroc sosep ed senolli