ASOBANCARIA - Informe Trimestral de vivienda Diciembre 2020

INFORME TRIMESTRAL

DE VIVIENDA

(Diciembre de 2020) Vi

PRESENTACIÓN DEL INFORME

CON INFORME vi

PRESENTACIÓN DEL INFORME

TRIMESTRAL DE VIVIENDA El Informe Trimestral de Vivienda, elaborado y publicado TE por Asobancaria, busca otorgar una herramienta de análisis Posteriormente, con información reportada por nuestros a nuestros afiliados y al público en general, con cifras de bancos agremiados, se procede a analizar la financiación la dinámica y financiación del comportamiento del sector. de esta en la sección Cifras de Financiación de Vivienda. Este informe integra el análisis de variables de índole Estas muestran el continuo aumento en la profundización macroeconómica y sectorial, con énfasis en estadísticas de la cartera de vivienda al crecer 4% real anual al corte Diciembre de 2020 de construcción, financiación y comercialización de las de diciembre de 2020, pese al choque ocurrido a partir de eNIn viviendas en Colombia. marzo. Adicionalmente, según el ritmo de los desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) para la Esta séptima edición abre con la Editorial “Reactivando adquisición de vivienda nueva y usada, es posible observar el país a través de la vivienda”, en donde se hace un como el mejor desempeño durante el cuarto trimestre recuento sobre lo ocurrido en el 2020 en materia económica, contrarrestó parte del choque generado por la pandemia. Hernando José Gómez los cambios normativos pendientes en el sector vivienda y Presidente su importancia en la reactivación económica. En cuanto a los programas de subsidio de vivienda del

Gobierno Nacional, los resultados del año 2020 evidencian DO Posteriormente, en la sección de Análisis Entorno una leve desaceleración en la ejecución de los programas Macroeconómico se presentan y analizan las más como resultado del impacto negativo durante el segundo Alejandro Vera Sandoval importantes variables macroeconómicas. De estas se resalta trimestre del año, el cual fue contrarrestado por el mejor Vicepresidente Técnico el impacto de la emergencia sanitaria y el confinamiento en desempeño durante los últimos meses del 2020. Así, varias de estas variables a lo largo del 2020 y una gradual se registraron variaciones del -0,26% en el número de da recuperación en el cuarto trimestre. Adicionalmente, al marcaciones y 2,49% en el valor. final de esta sección, se presentan las proyecciones y Guillermo Alarcón Plata expectativas de Asobancaria sobre las principales variables Finalmente, en la sección Expectativas de la cartera de Director de Vivienda y Leasing macroeconómicas para 2021. vivienda y la cartera crédito constructor se presentan las proyecciones en el ritmo de desembolsos y la evolución de 01 Dado este panorama nacional, se procede a analizar el estas carteras para el cierre 2021. Estas crecerían a tasas comportamiento del sector en Indicadores Líderes del del 5,7% y 1,3% real anual, respectivamente; impulsadas Sector de Vivienda. Estos, en términos generales, a por el proceso de recuperación económica, los programas Elaboración del Informe Presentación del Informe diciembre de 2020 muestran un impacto negativo de la de subsidios, las bajas tasas de interés para adquisición de

pandemia sobre el ritmo en las iniciaciones y licencias. vivienda y un aumento en el nivel de preventas. 02 Dirección de Vivienda y Leasing En contraste, la sorpresiva recuperación de las preventas durante el último trimestre del año permitió que en el Guillermo Alarcón Plata acumulado anual estas superaran los registros de 2019. Nicolás Alvarado Peñaranda Editorial: Reactivando el país a través de la vivienda Diego Rodriguez Sosa 03 Dirección Económica Análisis Entorno Macroeconómico Carlos Velásquez Vega 04 Maria Alejandra Martínez Indicadores Líderes del Sector de Vivienda 05 Babel Group Diseño Cifras de Financiación de Vivienda 06 Expectativas de la cartera de vivienda y crédito constructor. 3

INFORME

TRIMESTRAL

DE VIVIENDA

CONTENIDO

I. PRESENTACIÓN DEL INFORME V. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA 5.1. Saldo total de la cartera bruta 29

II. EDITORIAL – REACTIVANDO EL PAÍS A TRAVÉS DE LA VIVIENDA 5.2. Saldo de la cartera total individual de vivienda 30 5.3. Desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) – Asobancaria 36 5.4. Desembolsos crédito constructor de proyectos de vivienda 44

III. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 5.5. Programas del Gobierno Nacional de otorgamiento de subsidios para adquisición de vivienda 45 5.6. Comportamiento tasas interés 48 3.1. Producto Interno Bruto (PIB) 8 5.7. Indicadores de calidad de la cartera 49

3.2. Inflación y empleo 12 5.8. Relación préstamo-garantía 50 3.3. Importaciones de bienes de capital 14 3.4. Despachos de cemento y producción de concreto 15 3.5. Índice de Producción Industrial 16

VI. EXPECTATIVAS DE LA CARTERA DE VIVIENDA Y LA CARTERA CRÉDITO CONSTRUCTOR. 3.6. Ventas del comercio minorista 17 3.7. Índice de Confianza del Consumidor (ICC) e Indicador de Disposición a Comprar Vivienda (IDCV) 18 3.8. Índice de Precios al Productor (IPP) 19 3.9. Expectativas de mercado y de la economía en Colombia 19

IV. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 4.1. Licencias de construcción 21 4.2. Preventas de vivienda 22 4.3. Iniciaciones de vivienda 23 4.4. Precios de la vivienda nueva y usada 25 4.5. Índice de Costos de la Construcción de Vivienda (ICCV) 27

4 5

EDITORIAL EDITORIAL

2. EDITORIAL – REACTIVANDO EL PAÍS A TRAVÉS DE LA VIVIENDA El año 2020 significó en nuestro país un choque sin Puntualmente, según cifras de la Superintendencia cual es benéfico tanto en los escenarios de reestructuración precedentes cercanos en materia de interacción social y Financiera de Colombia (SFC), en la primera ronda como en el cierre financiero de los hogares. Plazos mayores

actividad productiva. La evolución de la pandemia causada de alivios se benefició a cerca de 690 mil clientes con permiten cuotas más bajas beneficiando el flujo de caja de por el virus SARS-CoV 2, el cual ocasiona la enfermedad algún producto financiero de vivienda. El saldo de las las familias, quienes en todo caso pueden realizar abonos covid-19, implicó un difícil dilema entre mitigar su velocidad obligaciones que recibieron alivios sumaba cerca de $49,1 cuando tengan mayor holgura financiera. Otro factor a de propagación con estrictas medidas de distanciamiento billones, lo cual equivale al 61,9% de la cartera de vivienda regular es el de reducción del tiempo de permanencia en la social, o mantener un nivel de actividad económica que sin titularizaciones. Posteriormente, durante el segundo vivienda tras recibir un subsidio, lo que le da el carácter de atenuara la destrucción de negocios y empleos sobre un semestre de 2020 y hasta el 10 de febrero de 2021, cerca activo para los hogares dándoles mayor flexibilidad en su gran número de sectores productivos en los que el trabajo y de 29 mil clientes con obligaciones financieras por algo más uso. A esto se pueden sumar otras iniciativas como la de la prestación de servicios de modo presencial es primordial. de $3 billones se han acogido al Plan de Acompañamiento avanzar en avalúos no presenciales, aumentar el límite de la a Deudores (PAD). relación entre la cuota y el ingreso (LTI) en ambos segmentos Con este panorama, el año terminó cerrando con una caída VIS y No VIS, y flexibilizar el concepto de ingreso familiar a del PIB de 6,8%, una tasa de desempleo del 15,9% y un Así las cosas, la hoja de ruta es clara para el año en curso, la hora de aplicar a un crédito que está definido en la norma.

retroceso en la lucha contra la pobreza de casi 10 años. dinamizar la vivienda equivale a impulsar la reactivación Aun así, estas cifras representan una mejoría respecto del país. Para ello es menester seguir trabajando en varios De cara a futuro, también debemos dirigir la mirada hacia de los meses más críticos de abril y mayo, lo que hace frentes que no debemos descuidar; hay que unir esfuerzos los temas de sostenibilidad en vivienda, que de hecho se pensar de cara a 2021 cuando ya ha iniciado el proceso de para avanzar en la consolidación de un ecosistema digital enmarcan dentro de los Objetivos de Desarrollo Sostenible inmunización, en la importancia de unir esfuerzos en torno a donde todo el proceso de elaboración, constitución, (ODS) de las Naciones Unidas. Colombia ha dado avances la recuperación social y económica de nuestro país y en ello legalización y registro de escrituras ocurra de modo no en este frente con la publicación del Conpes 3919 en 2018, la vivienda juega un papel estratégico. presencial y en tiempos mucho más cortos a los actuales. que dio lineamientos de política pública en la materia. Luce prioritario seguir la modernización de los procesos y No obstante, es importante seguir profundizando en la Al respecto, no sobra recordar el dinamismo que imprime el capacidades de las Oficinas de Registro, que, si bien han implementación y diseño de incentivos adecuados que ciclo de actividades asociadas a la vivienda en otros rubros dado pasos importantes en la materia con instrumentos permitan una transición masiva hacia estos criterios tanto de la economía. Estudios señalan que en su construcción como el de radicación electrónica (REL), aún presentan en el segmento NO VIS como en el de interés social. Si

hay encadenamientos con cerca de 27 subsectores situaciones de atascos con alguna frecuencia en varias bien la construcción de vivienda sostenible implica un incluyendo insumos y materiales como el cemento, el ladrillo, zonas. El choque de la pandemia permitió avances aumento en los costos que puede superar el 5%, estos son la madera, el vidrio etc. Posteriormente su amoblamiento significativos en varios procesos como la venta de vivienda recuperados en el mediano plazo por los hogares vía ahorros genera demandas hacia la compra de bienes durables y de modo virtual, la asignación de créditos de forma no energéticos, lo cual demuestra que su implementación tiene semidurables, además de las operaciones relacionadas presencial y la calificación de documentos de modo remoto. un positivo impacto medio ambiental y económico. Desde con su adquisición que involucran servicios financieros de El desafío ahora es unificar todos estos esfuerzos en un el punto de vista de la financiación, es importante continuar fiducia, crédito y seguros. flujo de procesos interoperables, lo cual requiere el diseño promoviendo iniciativas como la emisión de bonos verdes normativo de un marco de criterios y la buena voluntad de o la emisión de deuda para financiar el cumplimiento de los En este sentido, han sido acertados los esfuerzos todos los agentes en la cadena. ODS como ocurrió recientemente en México. presupuestales del gobierno nacional al poner en marcha un programa de 100 mil cupos de subsidio FRECH No Vis, Adicionalmente, en el frente presupuestal luce de extremada Finalmente, resaltamos aquí la importancia de aportar al

y la posibilidad de constituir garantías hipotecarias a través urgencia asignar más recursos a los cupos de subsidio diseño de la política pública mediante la generación de del FNG, todo esto sumado a los planes que ya venían en para la compra de viviendas del segmento de interés social espacios de discusión y análisis con todos los actores de la ejecución como el programa Mi Casa Ya y el FRECH II. VIS, ya que las proyecciones a la fecha amenazan con un cadena y el gobierno nacional. El esfuerzo y trabajo conjunto Este empeño también ha sido acompañado por el sistema agotamiento en el primer semestre del año, lo cual frenaría serán clave en garantizar que la reactivación económica y financiero y las entidades de crédito, que no solo trabajaron en seco la dinámica de constructores y afectaría el acceso social tenga un mayor impacto sobre el bienestar de los a toda marcha para implementar en tiempo récord el de los hogares que vienen pagando la cuota inicial en colombianos. programa de subsidios de cobertura plana, sino que dichos proyectos. también atenuaron la pérdida de ingresos de sus clientes del sector vivienda mediante el otorgamiento de periodos En el frente regulatorio conviene avanzar en la de gracia y reestructuraciones para reducir el valor de las reglamentación de la Ley 2079 de 2020, en elementos como cuotas. el de poder extender el plazo máximo de los créditos, lo 6 7

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

3. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO Durante el 2020, la actividad productiva se contrajo a una minería fueron los sectores más afectados por la coyuntura

tasa del -6,8% 10,1 pp por debajo del registro de 2019 del COVID-19 y los choques en los precios de las materias (3,3%). Luego de que se ralentizara la actividad económica primas. Por su parte, los sectores agropecuario, financiero, durante el primer semestre, en el segundo semestre se inmobiliario y de administración pública fueron los únicos 3.1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) desplomaron tanto las actividades productivas como la que evidenciaron crecimientos durante el periodo. demanda interna, producto de las medidas de aislamiento El comportamiento de la actividad productiva que La construcción, la recreación y la minería fueron los social. Por sectores, la construcción, la recreación y la se contrajo a una tasa del -6,8% en 2020, se explica sectores más afectados por la coyuntura del Covid-19 principalmente por el impacto del COVID-19, el cual ha y los choques en los precios de las materias primas. mostrado los efectos más significativos en el desempeño De igual manera, las contracciones del consumo de los GRÁFICO 2. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA económico del tercer trimestre (-8,2%), revelando el fuerte hogares, la inversión y el déficit comercial no lograron ser proceso de recuperación al que se enfrentará el país en el compensados por el consumo del gobierno. segundo semestre del año presente.

GRÁFICO 1. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB 10 5 22001177 22001188 22001199 220020

0 -5 -10 -15 -20

Fuente: DANE y proyecciones por Asobancaria. Datos originales a precios constantes de 2015.

Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

8 9 )%( launA otneimicerC 11-cid 21-nuj 21-cid 31-nuj 31-cid 41-nuj 41-cid 51-nuj 51-cid 61-nuj 61-cid 71-nuj 71-cid 81-nuj 81-cid 91-nuj 91-cid 02-nuj 02-cid 2020 (I-IV) 2019 (I-IV) --66,,88 PIB 33,,33 22,,88 Agropecuario 11,,66 22,,11 Total Año Actividades financieras 66,,55 11,,99 Inmobiliarias 44,,66 11,,00 Admón. pública y serv. Sociales 55,,33 --22,,66 Energía 22,,55 --22,,77 Información y comunicaciones -3,6 11,,77 --44,,11 Servicios profesionales 33,,66 --77,,77 Industria 00,,99 --1111,,77 -15,6 Serv. personales y entretenimiento 1133,,00 --1155,,11 1,4 2,5 3,3 -6,8 Comercio, transporte y hotelería 33,,77 --1155,,77 Minería 11,,99 --2277,,77 Construcción --2,,77 -40 -20 0 20 %% ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO Se evidencia que la economía se ha visto afectada manera, el consumo de hogares y el déficit comercial GRÁFICO 4. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN

ante la emergencia por el COVID-19, la cual ha recaído se contraen ante la paralización de las actividades significativamente en la inversión debido a la pérdida productivas, la incertidumbre sobre la efectividad del Construcción Edificaciones Obras civiles Actividades especializadas de confianza de los inversionistas ante una mayor proceso de reactivación económica y la debilidad de la 40 incertidumbre y el deterioro de la economía. De igual demanda externa. 20

GRÁFICO 3. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA 0 -20 2020 (I-IV) 2019 (I-IV)

-40 -6,8 PIB -60 3,3 3,7 Consumo gobierno 5,3 Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. -5,8 En cuanto a la formación bruta de capital fijo, se observa en recursos biológicos presentó el mejor desempeño Consumo hogares el comportamiento negativo producto de la paralización (-0,1%), mientras que los otros componentes registraron 3,9 de las actividades productivas, la incertidumbre sobre el contracciones mucho mayores, siendo vivienda (-28,2%) y confinamiento y la efectividad que pueda tener el proceso otros edificios y estructuras (-29,1%) las más fuertes. -17,4 de reactivación económica. Por componentes, la inversión Exportaciones 3,1 -18,0 Importaciones 7,3 -21,2 Formación bruta de capital 3,8 -40 -20 0 20 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. En el cuarto trimestre del año, el PIB de la construcción es explicado por las pronunciadas contracciones

presentó una contracción anual de -27,7%, mostrando del subsector de edificaciones (-26,5%), actividades que el impacto de la paralización de las actividades de especializadas (-27,5%) y la construcción de obras de este sector profundizó el desempeño desacelerativo que ingeniería civil (-29,6%). se observaba hace un año (-1,9%). Se espera que para el 2021, la construcción se recupere a Durante el 2020, la construcción fue la actividad que un 6,8%, explicado por el comportamiento de edificaciones registró el comportamiento más negativo (-27,7%) de (6,3%), obras civiles (7,4%) y actividades especializadas las doce ramas de actividad. Este comportamiento (7,2%). 10 11 )%( launa laer otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid -26,5 -27,5 -27,7 -29,6

GRÁFICO 5. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO 2020 (I-IV) 2019 (I-IV)

-21,1 Formación bruta de capital fijo 3,1 -29,1 Otros edificios y estructuras 2,9 -28,2 Vivienda -8,4 -10,5 Maquinaria y equipo 12,3 -8,6 Productos de propiedad intelectual 1,6 0,1

Recursos biológicos cultivados 4,9 -40 -30 -20 -10 0 10 20 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 7. TASA DE DESEMPLEO NACIONAL 3.2. INFLACIÓN Y EMPLEO En enero de 2021, la inflación anual alcanzó el 1,60%, contribuciones negativas de las divisiones de vestuario, cifra inferior al 3,62% registrado en el mismo mes del 2020 educación y muebles y hogar explican la tendencia a e inferior en 0,4 pp. al límite inferior del rango meta del la baja de la variación anual del Índice de Precios al Banco de la República (2%). En diciembre de 2020 las Consumidor (IPC).

GRÁFICO 6. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC)

10 9 8 7

Fuente: DANE.

6 5 3,62 4 4,0 La población ocupada, por su parte, fue de 21,3 millones (-244 mil empleos), actividades artísticas (-209 mil 3 entre octubre y diciembre de 2020, cifra menor en 1,5 empleos), administración pública (-248 mil) y alojamiento 2,0 2 millones a los ocupados para el mismo trimestre de 2019. (-332 mil) En contraste, el único sector en el que hubo un 1,60 1 Ello se explica por la reducción en el número de empleos en aumento de puestos de trabajo fue el de comunicaciones la mayoría de los sectores económicos, principalmente por (6 mil nuevos empleos) que se alcanzaban entre octubre y

0 el menor número de ocupados en las ramas de comercio diciembre de 2019.

GRÁFICO 8. POBLACIÓN OCUPADA SEGÚN RAMAS DE ACTIVIDAD

Fuente: DANE.

En materia laboral, según cifras del DANE, la tasa de reactivación económica. Así, en diciembre la tasa de desempleo se ubicó en el 13,4% en diciembre de 2020. desempleo se ubica 0,1 pp. por debajo a la registrada en Esta cifra recoge la destrucción de empleos ocasionada noviembre (13,3%) y superior en 3,9 pp. a la del mismo por las medidas de aislamiento social y la apreciable mes de 2019 (9,5 %), agudizando el deterioro que se recuperación de los mismos gracias al proceso de observa en las tasas de desempleo durante el último año.

Fuente: DANE.

12 13 )%( launa otneimicerC 61-ene 61-rba 61-luj 61-tco 71-ene 71-rba 71-luj 71-tco 81-ene 81-rba 81-luj 81-tco 91-ene 91-rba 91-luj 91-tco 02-ene 02-rba 02-luj 02-tco 12-ene 2019 2020 27% 23% 19% 15% 1133,,33%% 1133,,44%% 99,,55%% 11% 7% Inflación anual Rango meta sodapuco ed senolliM orenE orerbeF ozraM lirbA oyaM oinuJ oiluJ otsogA erbmeitpeS erbutcO erbmeivoN erbmeiciD 30% 22,8 21,3

25% 20% 19% 17% 15% 4,24,0 3,63,5 2,6 21 ,1 4% 2,621 ,31% 2,0 19 ,8% 1,617 ,5% 1,517 ,5% 1,8 7 1% ,4 1,516 ,3% 0,3 0,3 0,30,3 0,30,3 0,20,2 0,20,2 51 %0% 1% 1% 1% 1% 1% 0% latoT oicremoC arutlucirgA airtsudnI acilbúp nomdA sacitsítra .tcA nóiccurtsnoC etropsnarT otneimajolA .tcA selanoiseforp senoicacinumoC sareicnanif .tcA sairailibomni .tcA aígrenE aíreniM Oct-Dic 19 Oct-Dic 20 Part. % (eje. derecho) 25 20 // 10 8 6 4 2 0 ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 3.3. IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL 3.4. DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO En 2020, las importaciones vieron afectadas a nivel general los materiales de construcción (-14,0%) y sector industrial A pesar de que los despachos de cemento y la producción de en Promedio Móvil 3 meses - PM3). De igual manera, la debido a la ralentización de las actividades económicas a (-6,2%); el equipo de transporte fue el único subsector que concreto llegaron a los registros históricos más bajos durante producción de concreto exhibió, a noviembre de 2020, una

raíz de la cuarentena. En particular, durante diciembre las registró una variación positiva (23,4%). En su promedio móvil abril, se observa que para diciembre la recuperación llega tasa de crecimiento de -18,1% (-14,9% PM3), cifra que si importaciones de bienes de capital se contrajeron a un ritmo trimestral, en el mes de diciembre, las importaciones de a niveles cercanos a los previos a la pandemia. De acuerdo bien es negativa denota un mejor comportamiento frente a lo de -0,1% (-5,2% en promedio móvil 3 meses -PM3) es frente bienes de capital reportaron un decrecimiento real anual de con cifras del DANE, la variación anual de los despachos observado en abril (-94,8%) al mismo periodo de 2019, impulsadas por las caídas de 5,2%. de cemento fue de -2,3% en diciembre de 2020 (2,2% GRÁFICO 9. CRECIMIENTO (%) ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL GRÁFICO 10. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS

DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO

90 70 50 30 10 2,2 -5,2 -5,7 -10 -7,2 -23,2 -30 -50 -70

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses. Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

14 15 )%( launa otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid

Total bienes de capital Materiales de construcción Sector agrícola Despacho Cemento Producción Concreto Sector industrial Equipo de transporte 15 2,2 5 -5 -14,9 -15 -25 -35 -45 -55 -65 )%( launa otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 3.5. ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL 3.6. VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA De acuerdo con la Encuesta Mensual Manufacturera con vidrio (15,3%), metal (11,1%), equipo eléctrico (10,6%) y Según las cifras de la Encuesta Mensual del Comercio (EMC), Este comportamiento contrasta con el desempeño de los Enfoque Territorial (EMMET), en diciembre de 2020, la maquinaria y equipo (5,1%). Por otra parte, el subgrupo de entre diciembre de 2019 y 2020, las ventas reales del comercio subgrupos del aseo del hogar (23,7%), electrodomésticos y producción industrial continúa con la tendencia creciente hierro y acero fue el que tuvo la mayor contracción (-19,2% minorista sin combustibles decrecieron 3,4%, explicado en muebles (5,1%) y ferretería (5,0%). (1,6% real). Este comportamiento es explicado por la variación real), seguido por muebles (-1,5% real). parte por la cristalería (-3,4%).

real positiva de la mayoría de los subgrupos: Madera (17,4%), GRÁFICO 12. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA GRÁFICO 11. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL - EMMET 30 17,4 15,3 11,1 10 10,6 5,1 1,6 -10 -1,5 -19,2 -30 -50 -70 -90

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil doce meses. Sin combustibles.

Fuente: DANE, variación real anual del promedio móvil tres meses del total de la industria.

16 17 )%( launa otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid Total Madera Vidrio Hierro y acero 50 Metal Equipo eléctrico Maquinaria y equipo Muebles 30 2233,,7733 55,,0088 10 44,,9999 --33,,3377 -10 --33,,44 -30 -50 -70 -90 )%( launa laer otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid

Ferretería Cristalería Aseo del hogar Electrodomésticos y muebles Total ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 3.7. ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC) E INDICADOR DE DISPOSICIÓN A 3.8. ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP) COMPRAR VIVIENDA (IDCV) En enero de 2021 los precios a los productores muestran materiales de construcción y formación de capital muestran Durante 2020, la incertidumbre generada por los efectos De igual manera, la disposición a comprar vivienda llegó señales positivas. El IPP total registró una variación de comportamientos similares (4,4% y 4,5% respectivamente). económicos y sociales del COVID-19 se ha reflejado en la a -14,6% en enero, luego de que en abril este indicador -2,4% frente al mismo mes del año anterior, los precios de pérdida de confianza de los consumidores. A pesar de llegar presentara su comportamiento más bajo (-62,3%). Se espera a mínimos históricos en el mes de abril (-41,3%), para enero que en los meses posteriores exista mayor disposición de 2021 se observa que la pérdida de confianza se ha caído a comprar vivienda, producto de mejores perspectivas GRÁFICO 14. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP) en -20,8%. Se espera que, con la reapertura gradual de la económicas y la facilidad que buscan brindar actualmente los economía, la recuperación del empleo y del consumo de los programas gubernamentales de compra de vivienda. hogares, la confianza de los consumidores siga una tendencia

de recuperación.

GRÁFICO 13. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC)

Y EL INDICADOR DE DISPOSICIÓN A COMPRAR VIVIENDA (IDCV)

25 15 5 -5 -15 -14,6 -20,8 -25 -35 -45

Fuente: DANE.

-55 -65

3.9. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA

Fuente: Fedesarrollo.

Para 2021, se proyecta un crecimiento económico de 4,6% completa del nivel de PIB alcanzado en 2019. Nuestros (con un rango de pronóstico entre 4,3% y 4,9%), impulsado modelos de consistencia macrofinanciera nos hablan de que por todos los componentes de la demanda. Entretanto, se solo hacia el 2022 la actividad productiva superaría levemente estima un leve repunte de la inflación (2,6%), mientras que el los registros observados en el periodo pre-pandemia. déficit en cuenta corriente se ampliaría hacia niveles de 3,6% del PIB. El mercado laboral exhibió un preocupante deterioro, con una tasa de desempleo de 16,1% en 2020. Si bien para 2021 se La expansión de la economía en 2021, impulsada por todos los prevé una recuperación (12,6% al final del año), sus niveles sectores, no sería suficiente para alcanzar una recuperación continuarían siendo superiores a los niveles prepandemia. 18 19 % ecnalaB 71-ene 71-rba 71-luj 71-tco 81-ene 81-rba 81-luj 81-tco 91-ene 91-rba 91-luj 91-tco 02-ene 02-rba 02-luj 02-tco 12-ene 10 8 6 4,50 4 4,4

10 8 6 4,50 4 4,4 2 2,4 0 Índice de confianza del consumidor Disposición a comprar vivienda -2 -4 -6 -8 -10 )%( launa otneimicerC 71-ene 71-rba 71-luj 71-tco 81-ene 81-rba 81-luj 81-tco 91-ene 91-rba 91-luj 91-tco 02-ene 02-rba 02-luj 02-tco 12-ene IPP Total Formación de Capital Materiales de Construcción

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

4. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA TABLA 1. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA 4.1. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN Variables 2020 2021

Producto Interno Bruto -6,8% 4,6% El indicador de licencias de construcción de vivienda del redujo en 14,5% y el número de licencias en 16,1%, toda PIB Oferta DANE muestra que, entre enero de 2020 y diciembre de vez que los datos acumulados entre enero y diciembre de 2020, se licenciaron alrededor de 13,3 millones de metros 2020 fueron de 82 mil unidades y 5,1 millones de metros Agropecuario 2,8% 3,2% cuadrados en 155,3 mil unidades, cifra inferior en un 27,1% cuadrados frente a los 97,7 mil unidades y 6 millones de Explotación de minas y canteras -15,7% 5,7% y 25,1%, respectivamente, a los resultados entre enero y metros cuadrados aprobados entre enero y diciembre de

Industrias manufactureras -7,7% 6,0% diciembre de 2019 (18,2 millones de metros cuadrados y 2019 (Gráfico 15). Con caídas más fuertes, el segmento No 207,4 mil unidades, Gráfico 15). VIS se contrae a una tasa anual de 33,2% en unidades y Energía -2,6% 5,0% 33,3% en área, alcanzando entre enero de 2019 y diciembre Construcción -27,7% 6,8% Tanto el segmento VIS como el No VIS presentaron de 2020 las 73,3 mil unidades y 8,1 millones de metros Comercio -15,1% 7,4% reducciones del área licenciada y el número de licencias. cuadrados aprobados. Puntualmente, el área licenciada en el segmento VIS se Comunicaciones -2,7% 2,2% Financiero 2,1% 2,3% GRÁFICO 15. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN – ANUAL 12 MESES Inmobiliarios 1,9% 2,6% Profesionales -4,1% 4,1% GRÁFICO 15A. UNIDADES APROBADAS Administración Pública 1,0% 2,5% Recreación -11,7% 5,5% 250 PIB Demanda 1144,,55%% 15% Consumo de los Hogares -5,8% 5,7% 200 119933,,99 118822,,44 118811,,22 220077,,44 117766,,33 5% Gasto del Gobierno 3,7% 2,8% 115555,,33 --22,,44%% Inversión -21,2% 6,8% 150 --00,,77%% 110099,,66 -5%

Exportaciones -17,4% 2,6% --55,,99%% 8833,,33 7733,,33 100 --2200,,22%% -15% Importaciones -18,0% 7,0% Inflación (cierre de año) 1,60% 2,63% 50 7755,,00 9977,,77 9933,,11 -25% 6666,,66 7722,,44 8822,,00 --2255,,11%% Desempleo (promedio año) 16,1% 12,6% 0