ASOBANCARIA - informe trimestral de vivienda marzo 2024

Marzo de 2024 Vi CON

INFORME

TRIMESTRAL DE vi

VIVIENDA TE Marzo de 2024 NI en Jonathan Malagón Presidente Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico DO Alejandro Lobo Clavijo Director de Vivienda y Leasing Elaboración del Informe da Dirección de Vivienda y Leasing 01 Alejandro Lobo Clavijo Lina María Contreras Carlos Daniel Junco Leguizamón Julián Andrés Urrego Es el momento de la vivienda No VIS Dirección Económica 02 Carlos Velásquez Vega Daniela Valentina Guio Martinez Análisis Entorno Macroeconómico Diagramación 03 Santiago Penagos Indicadores Líderes del Sector de Vivienda 04 Cifras de Financiación de Vivienda 05 Expectativas de la cartera de vivienda y crédito constructor Vi

INFORME TRIMESTRAL vi

DE VIVIENDA CONTENIDO en I. EDITORIAL - ES EL MOMENTO DE LA VIVIENDA NO VIS

II. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 10 2.2. Inflación y empleo 14 2.3. Importaciones de bienes de capital 15 2.4. Índice de Producción Industrial 16 2.5. Ventas del comercio minorista 16 2.6. Índice de Confianza del Consumidor (ICC) 17 da 2.7. Índice de Precios al Productor (IPP) 17 2.8. Expectativas de mercado y de la economía en Colombia 18

III. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.1. Licencias de construcción 19 3.2. Preventas de vivienda 20 3.3. Iniciaciones de vivienda 21 3.4. Precios de la vivienda nueva y usada 22 3.5. Índice de Costos de la Construcción de Edificaciones (ICOCED) 23 3

IV. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA 4.1. Saldo total de la cartera bruta 24 4.2. Saldo de la cartera total individual de vivienda 25 4.2.1. Saldo de la cartera de crédito hipotecario individual de vivienda 27 4.2.2. Saldo de la cartera de leasing habitacional 27 4.2.3. Saldo de la cartera de crédito constructor de proyectos de vivienda 28 4.3. Desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) – Asobancaria 29 4.3.1. Desembolsos de OFV para la adquisición de vivienda nueva 30 4.3.2. Desembolsos de OFV para la adquisición de vivienda usada 31 4.3.3. Desagregación desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) 33 4.4. Desembolsos crédito constructor de proyectos de vivienda 35 4.5. Programas del Gobierno Nacional de otorgamiento de subsidios para adquisición de vivienda 36 4.6. Comportamiento tasas interés 37 4.7. Indicadores de calidad de la cartera 37 4.8. Relación préstamo-garantía 38

V. EXPECTATIVAS DE LA CARTERA DE VIVIENDA Y LA CARTERA CRÉDITO CONSTRUCTOR

4

EDITORIAL

1. EDITORIAL – 1. ES EL MOMENTO DE LA VIVIENDA NO VIS La vivienda juega un papel protagonista en la reactivación pertenecen a este segmento, conocidos como No VIS, este económica, debido a que es la segunda actividad con mayor último con el mayor potencial de reactivación de todos los impacto en el PIB con un factor multiplicador del 2,9 .Su segmentos de vivienda debido a que cuenta con un factor ¹ influencia se extiende a más de la mitad de los sectores multiplicador del 9,6 en la economía. ⁴ productivos, ya que se conecta con el 56% de ellos desde la provisión de insumos, maquinaria, terrenos, y materiales La vivienda es un sector que siempre ha tenido un rol de construcción hasta el suministro de agua, saneamiento fundamental en los momentos de bajo crecimiento con básico o la industria de muebles, entre otros². El sector programas de demanda y ajustes normativos para su constructor estimula el empleo, siendo responsable de 1 de ejecución. Un ejemplo de lo anterior se observa con la cada 5 empleos directos e indirectos en el mercado laboral implementación del Decreto 257 de marzo de 2021 que colombiano³. Actualmente el sector vivienda ha enfrentado aumentó el Loan To Income (LTI), que es la proporción condiciones retadoras debido a la combinación de varios que los hogares pueden destinar de su ingreso para pagar factores que en el 2023 impactaron significativamente este la cuota del préstamo hipotecario, del 30% al 40% en el mercado, como por ejemplo las altas tasas de interés. segmento VIS. Este cambio representó un estímulo positivo,

Esto obstaculizó el cierre financiero de los hogares ya que antes de esta fecha, el promedio de desembolsos colombianos que buscaban adquirir una vivienda, lo que mensuales en el segmento VIS era de 4.061, y después a su vez generó una desaceleración en la dinámica del de la entrada en vigor del decreto y la disponibilidad de sector. Sin embargo, el año 2024 se presenta como una una mayor cantidad de cupos de subsidios del programa oportunidad para tomar medidas contracíclicas, donde el Mi Casa Ya sumado a unas bajas tasas de interés, este sector vivienda desempeña un papel fundamental. Resulta promedio se elevó a 6.456 (Gráfico 1). altamente conveniente estimular tanto los segmentos de vivienda de interés social (VIS), como aquellos que no 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 En contraste, las viviendas No VIS mantuvieron su dinámica anterior, debido a que continuaron enfrentando rigideces normativas como el hecho de mantener un LTI del 30%, lo que limita su crecimiento a pesar de su alto potencial como motor económico. ¹ Recuperado de: https://www.repository.fedesarrollo.org.co/bitstream/handle/11445/221/Fomento%20a%20la%20demanda%20de%20vivienda%20-%20FINAL%20Corregido.pdf?sequence=2&isAllowed=y 2 Recuperado de: https://www.asobancaria.com/wp-content/uploads/Libro-2020-VF-Paginas-1.pdf 3 Recuperado de: https://www.minvivienda.gov.co/sites/default/files/202007/empleoyconstruccion_junio2020_dsh.pdf

4 Recuperado de: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/Conpes/Econ%C3%B3micos/3848.pdf 5 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

GRÁFIC0 1: NÚMERO DE DESEMBOLSOS VIS NUEVA

Decreto 257 Media 6.456 Media 4.061

Fuente: Asobancaria

EDITORIAL PANORAMA ACTUAL DE LA VIVIENDA NO VIS Según datos de La Galería Inmobiliaria, el segmento de el número total de proyectos ofrecidos en marzo registró vivienda No VIS experimentó una reducción del 12,1% en una disminución del 2,25%. Sumado a esto, desde 2021 unidades vendidas a nivel nacional, en comparación con se ha registrado un deterioro en el tiempo de rotación de marzo del año anterior (Gráfico 2). Para el caso de la oferta, los proyectos No VIS, elevándose de un promedio de 13,4 los lanzamientos de nuevas unidades disminuyeron un 9%, y meses en el 2021 a 23,1 en el presente año. Tales variables las iniciaciones de obras experimentaron una reducción aún señalan un problema en este segmento de vivienda. más profunda, con un descenso del 28,4%. Adicionalmente,

GRÁFICO 2: UNIDADES MENSUALES VENDIDAS A NIVEL NACIONAL

14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.092 4.000 3.212 3.922 2.000 1.973

0

Fuente: La Galería Inmobiliaria A pesar de la coyuntura retadora para el sector edificador del 3,1% como se muestra en el gráfico 3. Además, esta no se ha puesto en duda la solidez del sistema en lo cartera ha demostrado tener un buen comportamiento de concerniente a la cartera hipotecaria. En efecto, tomando pago en los años más recientes y se pronóstica que se como referente el indicador de Calidad Tradicional o Cartera mantendrá en buenos niveles a fin de año frente a otras Vencida, reportado por la Superintendencia Financiera de modalidades de cartera.

Colombia (SFC), este se ha mantenido en niveles estables 6 81-rba 81-luj 81-tco 91-ene 91-rba 91-luj 91-tco 02-ene 02-rba 02-luj 02-tco 12-ene 12-rba 12-luj 12-tco 22-ene 22-rba 22-luj 22-tco 32-ene 32-rba 32-luj 32-tco 42-ene 42-rba

VIS No VIS

EDITORIAL

GRÁFIC0 3: INDICADOR DE CALIDAD TRADICIONAL

11% 10,2% 10% 9,5% 9% 8,3% 8% 7% 7,1% 6% 5,0% 5% 4,8% 3,6% 4% 3,7% 3,2% 3% 3,1% 2% Fuente: Superintendencia Financiera. Proyecciones de Asobancaria En el pasado, se han utilizado estímulos de política para compra de vivienda, el LTI. Actualmente, se encuentra en el

apoyar a este segmento de la vivienda. Se ha realizado 30% en el segmento No VIS, generando así una importante mediante programas puntuales con cupos para facilitarle a barrera salarial limitando el acceso a los créditos a familias los hogares el cierre financiero de sus procesos de compra que devenguen más de 5 SML. Esto, según la Encuesta de de vivienda, y también se han realizado ajustes normativos Presupuesto de los Hogares (EPH) del DANE, solo habilita a con el mismo propósito. los dos deciles con mayores ingresos mensuales (cada uno Uno de los elementos que queremos traer a esta discusión con 1,4 millones de hogares), como se puede observar en es la revisión del parámetro regulatorio que indica el el gráfico 4. porcentaje del ingreso que pueden destinar los hogares a la 7 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 42-nuj 42-pes 42-cid Comercial Consumo Microcrédito Vivienda Total

¿CÓMO SALIR DE ESTA SITUACIÓN?

EDITORIAL GRÁFICO 4: DECILES CON ACCESO A CRÉDITO DE VIVIENDA CON LTI NO VIS DEL 30%

Decil SML promedio 1 0,4 20% 2 0,8 3 1,1 4 1,4 5 1,8 80% 6 2,2 7 2,8 8 3,5

9 5,0 10 12,4 Acceso Restringido Cálculos propios con base a la EPH del DANE, con una vivienda No VIS de 200 millones y tasa de 17% Relajar el LTI y llevarlo hasta el 40% permitiría el acceso con más de 3,5 SML lograrían entrar como compradores a un decil más, pues las familias necesitarían demostrar potenciales en este mercado, 1,4 millones de hogares en menos ingreso salarial. Los cálculos arrojan que los hogares total como se muestra en el gráfico 5.

GRÁFICO 5: DECILES CON ACCESO A CRÉDITO DE VIVIENDA CON LTI NO VIS DEL 30%

Decil SML promedio 1 0,4 2 0,8 30% 3 1,1 4 1,4 70% 5 1,8 6 2,2 7 2,8 8 3,5 9 5,0 10 12,4 Acceso Restringido Cálculos propios con base a la EPH del DANE, con una vivienda No VIS de 200 millones y tasa de 17% Para este análisis, inicialmente se calculó la cuota para un (SML) para que una familia pueda acceder al crédito. crédito de $140 millones destinado a la compra de una Posteriormente, se repitió el ejercicio para un LTI del vivienda de $200 millones en donde se requería ingresos 40%, concluyendo que el hogar debía demostrar ingresos equivalentes a 5 Salarios Mínimos Legales Mensuales equivalentes a 3,75 SML para acceder al crédito. 8 EDITORIAL Si bien 3,5 SML, que es el ingreso promedio del decil 8, Por otro lado, experiencias internacionales demuestran que

no son suficientes, esto se podría solventar incentivando a permitir un umbral más alto al que se permite en Colombia que la familia aporte un 5% adicional a la cuota inicial (10 es común. Como se observa en el gráfico 6, países europeos millones de pesos) como solución. Por ejemplo, una familia y latinoamericanos han adoptado medidas de LTI/DSTI, con que devenga $4,5 millones de pesos y destine el 40% de su un promedio de 48%, lo que sugiere que incluso con un ingreso al ahorro para adquirir vivienda, requiere de 6 meses aumento del 10% para este límite, se mantiene en niveles para reunir los 10 millones faltantes generando así una razonables, sin llegar a exageraciones como el caso de oportunidad significativa para ampliar el acceso al crédito de Polonia, que alcanza un 65%. vivienda no VIS a un segmento más amplio de la población.

GRÁFIC0 6: DSTI/LTI PAÍSES LATINOAMERICANOS Y EUROPEOS

65% 60% 55% Promedio (48%) 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20%

Fuente: European Systemic Risk Board,y FMI CONCLUSIONES La vivienda emerge como un motor fundamental para la oportunidad de convertirse en potenciales compradores de reactivación económica en Colombia. Dada su significativa viviendas. contribución al PIB, con un factor multiplicador del 2,9, Adicional a lo anterior otra alternativa llamativa que puede y su interconexión con más de la mitad de los sectores potenciar aún más la reactivación económica, es unir productivos, este segmento desempeña un papel esfuerzos de diversas iniciativas entre los diferentes sectores.

protagonista en el impulso de la economía nacional. Aunque Un ejemplo de esto es CAMACOL, con su propuesta de el año 2023 presentó desafíos significativos, como las altas habilitar 165 mil coberturas que aliviará la carga financiera de tasas de interés que obstaculizaron el acceso a la vivienda, las familias colombianas que estén interesados en adquirir el 2024 se perfila como una oportunidad para la reactivación, vivienda. con el sector de la vivienda desempeñando un papel crucial. Este como pocos es un momento clave para implementar Por ello, resulta fundamental estimular la actividad en el acciones que impulsen el sector de la vivienda no VIS, segmento No VIS debido a que destaca por su potencial contribuyendo así a la recuperación económica del país. para impulsar la recuperación económica debido a su factor No es oportuno ignorar las evidencias que demuestran que multiplicador del 9,6. Una medida clave para lograr esto es es en este segmento donde se encuentra la respuesta de el ajuste del LTI del 30% al 40% en el mercado de viviendas la reactivación económica en los momentos de crisis, y el No VIS. Este cambio abriría las puertas a aproximadamente tiempo sigue corriendo. 1.4 millones de hogares adicionales, brindándoles la 9 aibmoloC aicnarF UUEE rus led aeroC sojaB sesíaP elihC úreP ruS led aeroC sebarÁ sotarimE odinU onieR rodaucE lagutroP learsI ocixéM aidnalniF ainoloP

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

25 20 15 10 5 0,7 0 -5 -10 -15 -20 10 )%( launA otneimicerC 21-ram 21-nuj 21-pes 21-cid 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

2. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2.1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)

GRÁFIC0 7: VARIACIÓN TRIMESTRAL DEL PIB REAL.

Total Año 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2,6 3,2 -7,2 10,8 7,3 0,6

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 8. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

PIB 2,2 0,3 Agropecuario -2,9 6,0 Financiero 8,5 5,5

Administración Pública -3,9 3,8 Comunicaciones 2,7 3,1 Energia 1,8 3,0 Inmobiliarios 1,6 1,9 Profesionales 2,8 0,4 Explotación de minas y canteras -5,3 0,3 Construcción -1,2 -1,6 Comercio 0,6 -2,3 Recreación 34,4 -3,0 Industrias manufactureras 3,1 -4,8 -20 0 20 40 % 2023-I 2024-I Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

11

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 9. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

2,7 PIB 0,7 3,3 Consumo de los Hogares 0,6 -1,9 Gasto del Gobierno -0,7 -2,5 Formación bruta de capital fijo -6,5 -7,6 Importaciones -12,9 -50 0 50 % 2023-I 2024-I Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

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ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO GRÁFICO 10. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN.

40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 Construcción Construcción de edificaciones residenciales y no residenciales

Construcción de obras de ingeniería civil Actividades especializadas para la construcción de obras de ingeniería civil Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

GRÁFICO 11. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

CRECIMIENTO ANUAL DE LA FBCF Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 13 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

CRECIMIENTO ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN

7,6 0,7 0,7 % -2,5 Formación bruta de capital fijo -2,5 -6,5 Recursos biológicos cultivados 0,8 2,4 Otros edificios y estructuras -4,9 -2,2 Productos de propiedad intelectual 0,0 0,8 Vivienda 9,6 -6,8 Maquinaria y equipo -6,7 -10,8 -15 -10 -5 0 5 10 15 % 2023-I 2024-I

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.2. INFLACIÓN Y EMPLEO GRÁFICO 12. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

16,0 14,0 13,34 12,0 10,0 8,0 8,53 7,37 6,0 4,0 3,85 2,0 3,13 3,22 1,51 0,0

Fuente: DANE.

GRÁFICO 13. TASA DE DESEMPLEO NACIONAL. GRÁFICO 15. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Fuente: DANE. 14 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram Inflación (var. % anual)

27% 23% 19% 12,1% 10,0% 15% 11,29% 11% 7% orenE orerbeF ozraM lirbA oyaM oinuJ oiluJ otsogA erbmeitpeS erbutcO erbmeivoN erbmeiciD 2022 2023 2024 ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3. IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL GRÁFICO 14. CRECIMIENTO (%) ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL. 180 130 80 30 -20 -70

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

GRÁFICO 15. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

15 )%( launa otneimicerC Total bienes de capital Materiales de construcción Sector agrícola Sector industrial Equipo de transporte -18,0 -18,6 -20,4 -31,0 -48,3 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram 75 55 35 15 -5 -25 % 12-cid 22-ene 22-bef 22-ram 22-rba 22-yam 22-nuj 22-luj 22-oga 22-pes 22-tco 22-von 22-cid 32-ene 32-bef 32-ram 32-rba 32-yam 32-nuj 32-luj 32-oga 32-pes 32-tco 32-von 32-cid 42-ene 42-bef 42-ram -15,1 -19,1 Despacho Cemento Producción Concreto ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.4. ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL GRÁFICO 16. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL – EMMET.

PRODUCCIÓN INDUSTRIAL - ENCUESTA MENSUAL MANUFACTURERA (VARIACIÓN ANUAL)

100 80 60 40 20 0 -20 -40

Fuente: DANE, variación real anual del promedio móvil tres meses del total de la industria. 2.5. VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA GRÁFICO 17. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA.

VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil doce meses. Sin combustibles. 16 )%( launa otneimicerC 22-ene 22-bef 22-ram 22-rba 22-yam 22-nuj 22-luj 22-oga 22-pes 22-tco 22-von 22-cid 32-ene 32-bef 32-ram 32-rba 32-yam 32-nuj 32-luj 32-oga 32-pes 32-tco 32-von 32-cid 42-ene 42-bef 42-ram Madera Vidrio Hierro y acero Metal Equipo eléctrico Maquinaria y equipo Muebles Total 9,6 -7,0 -11,1 --15,4 -19,1 -20,3 -20,8 -22,5 60 50 40 30 20 10 1,1 0 -1,3 -10 -3,6 -6,1 -20 -14,1 -30 -40 Ferretería Utensilios de uso domésfico Aseo del hogar Electrodomésficos y muebles Total

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2.6. ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC)

GRÁFICO 18. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -13,0 -20 -30 -40 -42,6 -50 -60 -70

Fuente: Fedesarrollo. 2.7. ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP) GRÁFICO 19. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP).

ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP)

Fuente: Fedesarrollo. 17 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram Índice de confianza del consumidor Disposición a comprar vivienda

25 20 15 10 5 0 -2,60 -3,05 -4,39 -5 )%( launa .raV 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram IPP Total Formación de Capital Materiales de Construcción

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2.8. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA

TABLA 4. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA.

Variables 2023 2024 Producto Interno Bruto 0,6 1,2 PIB Oferta Agropecuario 1,8 2,0 Explotación de minas y canteras 2,6 0,0 Industrias manufactureras -3,5 -1,1 Energía 2,1 3,2 Construcción -4,2 -0,8 Comercio -2,8 0,6 Comunicaciones 1,4 -0,6 Financiero 7,9 0,2 Inmobiliarios 1,9 2,2 Profesionales 0,2 0,6 Administración Pública 3,9 3,7 Recreación 7,0 5,2 PIB Demanda Consumo de los Hogares 1,4 0,8 Gasto del Gobierno 2,7 1,5 Inversión -24,6 -3,3 Exportaciones 5,0 0,6 Importaciones -16,0 -3,5 Inflación (cierre de año) 9,28% 5,3% Desempleo (promedio año) 10,2% 10,5% Tasa de cambio (cierre diciembre) $ 3.822 $ 3.857 Balance cuenta corriente (% del PIB) -3,30% -3,23% Tasa de interés (REPO) 13,00% 8,25% Proyección cierre 2024

Fuente: DANE, Banco de la República. Elaboración, cálculos y proyecciones Asobancaria.

18

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.1. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN

GRÁFICO 20. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN - ANUAL 12 MESES.

GRÁFICO 20A. UNIDADES APROBADAS

GRÁFICO 20B. ÁREA APROBADA.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

19 90,6 16,31 84,5 32,01 71,6 81,41 05,01 26,51 79,5 60,21 30 40% 28,4% 26,12 30% 25 15,2% 29,6% 20% 19,70 20,35 -31,0% 20 -20,3% 18,03 10% 15,71 15 0% -10% 10 -20% 5 -30% 0 -40% sodardauc sortem ed senolliM 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram No VIS VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.2. PREVENTAS DE VIVIENDA

GRÁFICO 21. PREVENTAS DE VIVIENDA NUEVA – ANUAL 12 MESES.

GRÁFICO 21A. UNIDADES PREVENDIDAS

GRÁFICO 21B. VALOR DE LAS PREVENTAS.

Nota: Información para 17 ciudades y sus municipios aledaños.

Fuente: La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

20 2,031 7,831 6,371 7 5, 2 1 1 7, 4 0,45 3,85 9,17 300 60% 24,6% 250 245,5 40% 13,0% 6,9% 20% 184,2 197,0 200 27,0% 179,1 0% 5 150 3, 5 -20% - -50,4% 100 88,9 -40% 8 1, 4 50 -60% 0 -80% sedadinu ed seliM 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 65,71 7,31 83,02 9,61 40,62 4,22 42,12 2,91 6,81 1,9 60 80% 30,7% 50 46,4 -13,7% 60% 20,0% 40,0 40% 40 12,8% 35,5 -30,8% 29,6 20% 27,7 30 0% 20 -20% 10 -40% 0 -60% setneirroc sosep ed senolliB 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.3. INICIACIONES DE VIVIENDA

GRÁFICO 22. INICIACIONES DE VIVIENDA – ANUAL 12 MESES.

GRÁFICO 22A. UNIDADES INICIADAS

GRÁFICO 22B. ÁREA INICIADA.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

21 0,85 7,78 4,77 2,321 2,97 6,621 1,07 6,321 250 60% 2,54% 37,76% 205,7 -5,85% 50% 200,6 193,7 200 40% 6,68% 150 145,6 30% 20% 100 10% 0% 50 -10% 0 -20% sedadinu ed seliM 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 6,5 3,5 0,8 3,7 0,8 5,7 1,7 2,7 18 41,29% 0,81% 60% 16 15,3 15,4 -7,41% 50% 14,3 14 -0,49% 40% 12 10,8 30%

10 20% 8 10% 6 0% 4 -10% 2 -20% 0 -30% sodardauc sortem ed senolliM 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 3.4. PRECIOS DE LA VIVIENDA NUEVA Y USADA GRÁFICO 23. ÍNDICE DE PRECIOS DE LA VIVIENDA NUEVA (IPVN) - BANCO DE LA REPÚBLICA. 10 8 6 4 2 -0,3 0 -0,9 -2 -4 -6 -8

Fuente: Banco de la República. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICO 24. VARIACIONES (%) REALES ANUALES DEL ÍNDICE DE PRECIOS DE LA VIVIENDA USADA (IPVU).

Fuente: Banco de la República. Elaboración y cálculos Asobancaria.

22 )%( launa otneimicerC 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

IPVN Promedio 2022 7 5 3 0,6 1 -1 -2,4 -3 -5 -7 )%( launa otneimicerC 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid IPVU Promedio 2022

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.5. ÍNDICE DE COSTOS DE LA CONSTRUCCIÓN DE EDIFICACIONES (ICOCED)

GRÁFICO 25. VARIACIONES (%) AÑO CORRIDO DEL ÍNDICE DE COSTOS

DE LA CONSTRUCCIÓN DE EDIFICACIONES (ICOCED).

18,00 16,32 16,00 14,18 14,00 13,60 12,00 11,4 10,00 8,38 8,00 6,00 4,00 3,70 3,08 2,00 0,51 0,00 dic-22 ene-23 feb-23 mar-23 abr-23 may-23 jun-23 jul-23 ago-23 sep-23 oct-23 nov-23 dic-23 ene-24 feb-24 mar-24

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

23 )%( odirroc oñA nóicairaV ICOCED ed. Residenciales Materiales Servicios generales de la construcción Mano de obra

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA

4. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA

4.1. SALDO TOTAL DE LA CARTERA BRUTA

GRÁFICO 26. PARTICIPACIÓN (%) DE LAS MODALIDADES DE CARTERA

SOBRE EL SALDO TOTAL DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS. $538,78 BILLONES Saldo de la cartera total

Vivienda (109.396.945) Comercial 18.82% (273.553.809) 50,34% Microcrédito (1.788.112) 0,32% Consumo (154.042.971) 30,52% Incluye cartera de crédito hipotecario individual, en balance y titularizada, y leasing habitacional. La información a continuación corresponde a las cifras consolidadas por Asobancaria según lo reportado a la misma por Av Villas, Bancolombia, Banco Caja Social, Banco de Bogotá, Banco Popular, BBVA, Scotiabank Colpatria, Davivienda e Itaú. A partir de julio del 2022 se incluyen cifras del Banco de Occidente Fuente: Asobancaria y Titularizadora Colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria. 24

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA

GRÁFICO 27. CRECIMIENTO REAL ANUAL (%) DE LAS MODALIDADES

DE CARTERA DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 0,0% -4,5% -5,0% -5,4% -6,3% -10,0% -11,9% -15,0% Incluye el saldo de la cartera de crédito hipotecario individual, propia en balance y titularizada, y leasing habitacional.

Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria.

4.2. SALDO DE LA CARTERA TOTAL INDIVIDUAL DE VIVIENDA

GRÁFICO 28. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA TOTAL INDIVIDUAL

DE VIVIENDA DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

Nota: Incluye el saldo de la cartera de crédito hipotecario individual, propia en balance y titularizada, y leasing habitacional de las entidades agremiadas.

Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria. 25 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

Vivienda Consumo Comercial Microcrédito Total 120 15% 13,9% 109,4 110 101,9 13% 100 91,2 90 11% 80,1 11,7% 80 9% 70 7,3% 60 7% 50 6,5% 5% 40 30 3% setneirroc sosep ed senolliB 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram launa otneimicerC Cartera Total Crecimiento nominal anual (eje der.) CINCIFDIFRIRCAAASDS D ODERE FE FISNI NLAAÍNDNCECIRAIEACSCI ÓIDÓNEN LD DESE EV CVIVTIVIOEIRENN DDDAEA VIVIENDA

GRÁFICO 29. COMPOSICIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA TOTAL

INDIVIDUAL DE VIVIENDA DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

GRÁFICO 29A. PARTICIPACIÓN (%) EN EL SALDO DE LA CARTERA POR TIPO DE OPERACIÓN Crédito hipotecario Leasing Habitacional Cartera Titularizada 100% 9% 7% 7% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 2% 90% 80% 21% 23% 24% 25% 26% 27% 28% 28% 27% 25% 70% 60% 50% 40% 70% 70% 69% 68% 69% 68% 68% 69% 70% 73% 30% 20% 10% 0% mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-20 mar-21 mar-22 mar-23 mar-24

GRÁFICO 29B. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL SALDO DE LA CARTERA POR TIPO DE OPERACIÓN

30% 20% 10% 3,6% 0% -8,5% -10% -9,1% -20% -30% -40% Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria. 26 26 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

Crédito hipotecario Leasing habitacional Cartera titularizada CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA 4.2.1. SALDO DE LA CARTERA DE CRÉDITO HIPOTECARIO INDIVIDUAL DE VIVIENDA

GRÁFICO 30. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA HIPOTECARIA INDIVIDUAL

DE VIVIENDA (PROPIA Y TITULARIZADA) DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS.

90,0 81,9 80,0 73,9 2,3 2,3 70,0 65,8 58,0 2,8 60,0 55,1 3,3 4,0 50,0 40,0 79,6 71,6 30,0 62,9 54,7 51,1 20,0 10,0 0,0 mar-20 jun-20 sep-20 dic-20 mar-21 jun-21 sep-21 dic-21 mar-22 jun-22 sep-22 dic-22 mar-23 jun-23 sep-23 dic-23 mar-24

Fuente: Asobancaria y Titularizadora colombiana. Elaboración y cálculos Asobancaria. 4.2.2. SALDO DE LA CARTERA DE LEASING HABITACIONAL GRÁFICO 31. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA DE LEASING HABITACIONAL.

Nota: Incluye el saldo de la cartera de las entidades bancarias e IOE.

Fuente: Asobancaria. Elaboración y cálculos Asobancaria. 27 setneirroc sosep ed senolliB

Cartera propia en balance Cartera Titularizada Total 28,0 27,5 25,4 22,1 20,1 setneirroc sosep ed senolliB 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA 4.2.3. SALDO DE LA CARTERA DE CRÉDITO CONSTRUCTOR DE PROYECTOS DE VIVIENDA5

GRÁFICO 32. EVOLUCIÓN DEL SALDO DE LA CARTERA DE CRÉDITO

CONSTRUCTOR DE PROYECTOS DE VIVIENDA.

Fuente: Asobancaria. Elaboración y cálculos Asobancaria. 5 La información a continuación corresponde a las cifras consolidadas por Asobancaria según lo reportado a la misma por Av Villas, Bancolombia, Banco Caja Social, Banco de Bogotá, Banco Popular, BBVA, Scotiabank Colpatria, Davivienda e Itaú. A partir de julio del 2022 se incluyen cifras del Banco de Occidente

28 8,11 0,21 6,51 2,71 18 35% 31% 10% 17 30% 16 25% 15 20% 14 15% 13 1% 0% 10% 12 5% 11 10 0% 9 -5% setneirroc sosep ed senolliB 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 32-cid 42-ram

launa lanimon otneimicerC Cartera crédito constructor Crecimiento nominal anual (eje der.) CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA 4.3. DESEMBOLSOS DE OPERACIONES DE FINANCIACIÓN