ASOBANCARIA - Informe Trimestral de vivienda sep 2022

INFORME

TRIMESTRAL

DE VIVIENDA Septiembre de 2022 Vi CON

INFORME

TRIMESTRAL DE vi

VIVIENDA TE Septiembre de 2022 NI en Alejandro Vera Sandoval Presidente (E) Guillermo Alarcón Plata DO Director de Vivienda y Leasing Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing da Guillermo Alarcón Plata Ana María Tovar Méndez Maria Camila Agudelo Martín 01 Carlos Daniel Junco Leguizamón Daniel Felipe Romero Rodríguez Editorial – Caminos para el desarrollo de la vivienda Dirección Económica 02 Carlos Velásquez Vega Carlos Alberto Cubillos Lara Análisis Entorno Macroeconómico 03 Diagramación Julián Andrés Rojas Castañeda Indicadores Líderes del Sector de Vivienda 04 Cifras de Financiación de Vivienda 05 Expectativas de la cartera de vivienda y crédito constructor Vi

INFORME TRIMESTRAL vi

DE VIVIENDA

CONTENIDO

en I. EDITORIAL - CAMINOS PARA EL DESARROLLO DE VIVIENDA

II. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 8 2.2. Inflación y empleo 12 2.3. Importaciones de bienes de capital 13 2.4. Despachos de cemento y producción de concreto 13 2.5. Índice de Producción Industrial 14 2.6. Ventas del comercio minorista 14 2.7. Índice de Confianza del Consumidor (ICC) e indicador de Disposición a Comprar Vivienda (IDCV) 15

da 2.8. Índice de Precios al Productor (IPP) 15 2.9. Expectativas de mercado y de la economía en Colombia 16

III. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 3.1. Licencias de construcción 17 3.2. Preventas de vivienda 18 3.3. Iniciaciones de vivienda 19 3.4. Precios de la vivienda nueva y usada 20 3.5. Índice de Costos de la Construcción de Edificaciones (ICOCED) 21

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IV. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA 4.1. Saldo total de la cartera bruta 22 4.2. Saldo de la cartera total individual de vivienda 23 4.2.1 Saldo de la cartera de crédito hipotecario individual de vivienda 26 4.2.2 Saldo de la cartera de leasing habitacional 26 4.2.3 Saldo de la cartera de crédito constructor de proyectos de vivienda 27 4.3. Desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) – Asobancaria 28 4.3.1. Desembolsos de OFV para la adquisición de vivienda nueva 30 4.3.2 Desembolsos de OFV para la adquisición de vivienda usada 31 4.3.3. Desagregación desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) 33 4.4. Desembolsos crédito constructor de proyectos de vivienda 35 4.5. Programas del Gobierno Nacional de otorgamiento de subsidios para adquisición de vivienda 36 4.6. Comportamiento tasas interés 38 4.7. Indicadores de calidad de la cartera 38

4.8. Relación préstamo-garantía 40

V. EXPECTATIVAS DE LA CARTERA DE VIVIENDA Y LA CARTERA CRÉDITO CONSTRUCTOR

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EDITORIAL

1. EDITORIAL – CAMINOS PARA EL DESARROLLO DE LA VIVIENDA Los cambios de gobierno demandan modificaciones en GARANTÍAS QUE FACILITEN EL ACCESO A VIVIENDA los objetivos de política pública y en las prioridades de A LA POBLACIÓN RURAL E INFORMAL gasto de los años siguientes. Por ello la administración entrante elabora en sus primeros meses el Plan Nacional de Si bien el mercado de financiación de vivienda es profundo Desarrollo (PND), un documento que le permite comprender en el segmento de la población formal, hay camino por al ciudadano las grandes líneas de trabajo e inversión que recorrer en la definición de estrategias conjuntas entre materializarán parte de las ideas planteadas en campaña. el sector público y privado para llegar cada vez más a la población que labora informalmente. Según el DANE, del Su elaboración está a cargo del Departamento Nacional total de trabajadores en el país, el 58,1% pertenecen al de Planeación (DNP) que desarrolla en el documento dos sector informal, lo que muestra la importancia de avanzar grandes bloques: un contenido misional con objetivos en este esfuerzo. nacionales, metas sectoriales de políticas públicas y articulado normativo; y un plan de inversiones que consta de De otra parte, la población rural en Colombia también las proyecciones de los recursos financieros, presupuestos enfrenta importantes desafíos, por lo que es menester plurianuales y mecanismos para su ejecución. enfocar allí iniciativas en pro de su desarrollo. El tamaño

del reto se evidencia en los niveles de déficit habitacional, Desde Asobancaria consideramos que la participación de los cuales son significativamente mayores en estas zonas todos los actores económicos, incluyendo los ciudadanos, del país en comparación con las cabeceras municipales y es importante para la estructuración de este documento. ciudades (ver gráfica 1). A continuación, se exponen algunos frentes de trabajo pertinentes para seguir avanzando en profundización financiera para el sector vivienda. FORTALECIMIENTO DEL PROGRAMA DE SUBSIDIOS MI CASA YA Desde su creación en 2015, este programa se ha constituido como una herramienta determinante para la adquisición de viviendas de interés social (VIS), ya que transformó el funcionamiento operativo del sistema, unificando la aplicación en la solicitud de crédito, lo que da transparencia y facilita enormemente el proceso para el cliente, además de permitir la concurrencia con otros subsidios regionales o de cajas de compensación, potenciando el cierre financiero de los hogares de menores ingresos en Colombia. Gracias a este esfuerzo, cerca de 250 mil familias han logrado aumentar su patrimonio al cumplir su sueño de tener casa propia. De cara a la búsqueda de equidad, luce estratégico fortalecer este programa asegurando vigencias futuras en el presupuesto nacional, que permitan un ritmo de asignaciones de mínimo 70.000 cupos anuales en el próximo cuatrienio con algún espacio para crecer si la demanda sigue robusta. No cabe duda de que este programa es un caso de éxito, con una cifra de asignaciones que superó las 67.000 en 2021. 5

EDITORIAL GRÁFICO 1. DÉFICIT HABITACIONAL CABECERAS MUNICIPALES VS CENTROS POBLADOS Y RURAL DISPERSO

Déficit Cuantitativo Déficit Cualitativo Déficit Habitacional 70% 68% 65% 48% 48% 44% 22% 22% 20% 22% 21% 21% 18% 17% 17% 4% 4% 4% 2019 2020 2021 2019 2020 2021 Cabeceras Centros poblados y rural disperso

Fuente: DANE. Elaboración propia.

En busca de facilitar la irrigación de crédito a los sectores menor o igual a 2 SMMLV, o para hogares de condiciones mencionados, luce conveniente robustecer los esquemas similares en el sector rural, donde los flujos de ingresos se de garantías subsidiadas a través del FNG, de forma que correlacionan con la periodicidad y éxito de los ciclos de las se pueda aplicar este instrumento en el segmento VIS para cosechas. personas del sector informal que devenguen un monto INCREMENTO DEL LTI PARA VIVIENDA NO VIS La financiación de vivienda se desarrolla en un marco la data1 refleja que hay familias que para su arriendo pagan normativo que estipula varios límites, entre ellos la relación más del 30% de sus ingresos, lo que hace extraño que ello entre la cuota que paga el cliente y su ingreso, conocido no se pueda hacer para un crédito que tiene como objeto también como Loan to income, (LTI). Dicho límite era del consolidar el patrimonio propio. 30% en Colombia, mientras que en el promedio de países OCDE es del 40%. Si bien este valor se incrementó a la Por tanto, sugerimos la modernización del límite en media referida para el segmento VIS, el No VIS se quedó mención, lo que permitirá ampliar la profundización de la

rezagado. Esta asimetría luce extraña, sobre todo al cartera hipotecaria. Valga decir que hoy las entidades hacen considerar que la cartera No VIS es menos riesgosa que la un análisis completo de su cliente donde incorporan varios de interés social. Al mismo tiempo, es oportuno señalar que elementos en la medición de riesgo. 1 DANE, 2021. Encuesta Nacional de Presupuestos de los Hogares. 6 EDITORIAL PROGRAMA DE MEJORAMIENTOS DE VIVIENDA CONCLUSIONES Como se señaló más arriba, el déficit habitacional incluye En definitiva, Colombia tiene una gran oportunidad para también elementos cualitativos. Un hogar que vive en un canalizar recursos que atiendan las necesidades de la espacio húmedo, con piso de tierra o con goteras requiere población que enfrenta mayores dificultades en el acceso una mejora de modo urgente. Es por esto que se debe al crédito de vivienda y facilitar la adquisición de estas. impulsar un programa de mejoramientos locativos en función Como resultado de estas iniciativas, se reduciría el déficit del deterioro o nivel de las deficiencias experimentadas. habitacional y se ampliaría la inclusión financiera de los colombianos, lo cual incentivaría una mayor profundización En este sentido, consideramos estratégico combinar de la cartera hipotecaria y a su vez la vinculación al sistema subsidios a mejoramientos con una porción de crédito, de financiero formal, lo que a futuro puede facilitar el acceso forma que se amplíe el alcance de la mejora y se promueva a otros productos como créditos educativos, de libre la inclusión financiera de dicho hogar. Para que ello funcione inversión, de vehículo, etc. se requiere evitar los costos asociados a constitución de

hipotecas por lo que, de nuevo, toma relevancia un esquema de garantías con el FNG. DIGITALIZACIÓN DEL SERVICIO NOTARIAL Y REGISTRAL Con el fin de modernizar y simplificar los procesos asociados a la transacción de inmuebles, se propone revisar el Estatuto de Notariado y el Estatuto de Registro de Instrumentos Públicos, de tal forma que se eliminen pasos innecesarios, se unifiquen estándares y especialmente se permita la implementación de digitalización en dichos procesos. En este sentido, sería de la mayor conveniencia que el Plan Nacional de Desarrollo dé directrices en la materia. FINANCIACIÓN DE PROYECTOS DE CONSTRUCCIÓN CON ESQUEMAS DE TASA VARIABLE En relación con la financiación de los proyectos de construcción de vivienda, el artículo 25 de la Ley 546 de 1999 exige que la irrigación de crédito se realice únicamente en tasa fija en pesos o en UVR para cubrirse de la inflación. Esta limitante se origina en consideraciones sobre el crédito a hogares que es de largo plazo, pero desconoce las particularidades del crédito constructor, que tiene un esquema de riesgos y duraciones muy distinto. Por ello luce pertinente una ampliación de los esquemas de tasas en crédito constructor, donde se permita el uso del Indicador Bancario de Referencia (IBR), el cual refleja de mejor manera los movimientos de la política monetaria y el costo del fondeo, lo que beneficia a los empresarios mismos en un escenario de reducción de tasa de la política monetaria. De otra parte, el uso de IBR facilitaría el uso de derivados para coberturas, ya que existen curvas SWAP de

dicho indicador. 7

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO En el tercer trimestre del 2022 la actividad económica acelerándose y llegó hasta 11,44% en septiembre, la más creció 7% real anual. Este comportamiento estuvo alta registrada en más de dos décadas. explicado principalmente por el incremento de las importaciones y la recuperación de la inversión. Por el Las importaciones de bienes de capital se ubicaron lado de la oferta los sectores con mayor dinamismo una vez más por encima de los niveles prepandemia, al fueron entretenimiento y recreación (36.9%), seguido de registrar un crecimiento de 23,3% anual. Por su parte, las información y telecomunicaciones (14%) y construcción exportaciones totales exhibieron un crecimiento de 14,5% (13,4%). Mientras que, por el lado de la demanda, se en comparación al mismo periodo del 2021, gracias al destaca que todos los componentes tuvieron crecimientos dinamismo del comercio internacional. A pesar de lo positivos. Las mayores expansiones las mostraron las anterior, el índice de confianza del consumidor (ICC) sigue importaciones (23,3%), formación bruta de capital (21,2%) manteniendo una variación negativa en el promedio móvil y exportaciones (14,5%). Entre tanto, la inflación continuó de 3 meses, lo cual puede deberse a la alta inflación.

2.1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) GRÁFICO 2. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL. 25 2020 2021 2022

20 15 13,7 10 7,0 5 0 -5 -10 -8,8

-15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

8 )%( launA otneimicerC 21-pes 21-cid 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes Total Año

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 3. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA

PIB 13,8 7,0 Serv. personales y entretenimiento 31,9 36,9 Industria 18,4 7,0 Actividades financieras 2,1 9,2 Admón. pública y serv. sociales 9,2 2,9 Agropecuario 1,7 -1,4 Información y comunicaciones 13,2 14,0 Inmobiliarias 2,5 2,1 Servicios profesionales 13,1 7,9 Energía 7,3 2,7 Comercio, transporte y hotelería 34,5 8,1 Construcción 1,7 13,4 Minería 4,2 2,5 -20 0 20 40

% 2021 - III 2022 - III Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

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ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 4. CRECIMIENTO ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

13,8 PIB 7,0 14,2 Consumo gobierno 1,6 20,8 Consumo hogares 7,8 9,9 Formación bruta de capital 21,2 42,0 Importaciones 23,3 24,8 Exportaciones 14,5 0 50 % 2021 III 2022 III Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

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ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO GRÁFICO 5. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN

40 30 19,3 20 13,9 10 13,4 0 1,5 -10 -20 -30 -40 -50 -60 Construcción Construcción de edificaciones residenciales y no residenciales Construcción de obras de ingeniería civil Actividades especializadas para la construcción de obras de ingeniería civil Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

GRÁFICO 6. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO

CRECIMIENTO ANUAL DEL FBCF Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 11 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes % Crecimiento anual del FBCF

2022-III 2021-III

22,3 Maquinaria y equipo 20,8 16,6 Productos de propiedad intelectual 15,1 16,1 Formación bruta de capital fijo 9,3 15,3 Vivienda 19,1 11,0 Otros edificios y estructuras -9,3 -5,5 Recursos biológicos cultivados 1,0 -20 -10 0 10 20 30 %

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.2. INFLACIÓN Y EMPLEO GRÁFICO 7. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC)

11,44 9,67 4,0 4,0 2,0 2,0

Fuente: DANE.

GRÁFICO 8. TASA DE DESEMPLEO NACIONAL

Fuente: DANE.

12 )%( launa otneimicerC 21-pes 31-ram 31-pes 41-ram 41-pes 51-ram 51-pes 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes

Inflación anual Rango meta 27% 23% 19% 15% 13,4% 11% 10,7% 11,1% 7% orenE orerbeF ozraM lirbA oyaM oinuJ oiluJ otsogA erbmeitpeS erbutcO erbmeivoN erbmeiciD 2020 2021 2022 ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3. IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL GRÁFICO 9. CRECIMIENTO (%) ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL 180 130 77,3 80 52,0 36,4 30 21,5 18,7 -20 -70

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

2.4. DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO

GRÁFICO 10. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses. 13 )%( launa otneimicerC 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes Total bienes de capital Materiales de construcción Sector agrícola Sector industrial Equipo de transporte 95 85 75 65 55 45 35 25 9,2 15 5 -5 3,2 -15 -25 -35 -45 -55 -65 -75 % 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes

Despacho Cemento Producción Concreto ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.5. ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL GRÁFICO 11. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL - EMMET Total Madera Vidrio Hierro y acero Metal Equipo eléctrico Maquinaria y equipo Muebles 510 %) 410 6,9 al ( 12,3 u n 310 19,8 a o -6,7 nt 3,7 e 210 mi 15,0 eci 12,4 r 110 C 3,4 10 -90 22333344445555666677778888999900001111222 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-1 jun-1 sep-1 dic-1 mar-2 jun-2 sep-2 dic-2 mar-2 jun-2 sep-2 dic-2 mar-2 jun-2 sep-2

Fuente: DANE, variación real anual del promedio móvil tres meses del total de la industria. 2.6. VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA GRÁFICO 12. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA

VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA

110 60 6,90 8,51

10 -1,24 -2,52 -14,14 -40 -90

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil doce meses. Sin combustibles. 14 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes Ferretería Cristalería Aseo del hogar Electrodomésticos y muebles Total

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

2.7. ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC)

GRÁFICO 13. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC)

10 -8,10 -10 -11,5 -30 -50

Fuente: Fedesarrollo. 2.8. ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP) GRÁFICO 14. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP)

Fuente: Fedesarrollo. 15 51-pes 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3)

40 27,27 30 20 14,67 10 10,1 0 -10 -20 )%( launa .raV 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes IPP Total Formación de Capital Materiales de Construcción Índice de precios al productor (IPP) ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 2.9. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA Para 2022, se proyecta un crecimiento económico de En 2022 se consolidaría una reducción de la tasa de 7,7%, impulsado por todos los componentes de la desempleo (11,2%) frente al nivel de 2021 (13,8%). demanda. Entretanto, se estima un repunte de la inflación (12,24%), mientras que el déficit en cuenta corriente se ampliaría hacia niveles de -5,20% del PIB.

TABLA 1. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA Variables 2020 2021 2022

Producto Interno Bruto -7,0% 10,7% 7,7% PIB Oferta Agropecuario 2,0% 3,1% -0,8% Explotación de minas y canteras -15,6% 0,2% -1,5% Industrias manufactureras -9,8% 16,4% 10,2% Energía -2,6% 5,1% 4,7%

Construcción -26,8% 5,7% 4,8% Comercio -13,7% 20,9% 13,2% Comunicaciones -2,6% 11,4% 11,8% Financiero 2,3% 3,4% 6,7% Inmobiliarios 1,5% 2,5% 2,0% Profesionales -5,5% 9,8% 7,0% Administración Pública 0,1% 7,6% 5,9% Recreación -11,4% 33,1% 28,7% PIB Demanda Consumo de los Hogares -5,0% 14,8% 8,9% Gasto del Gobierno -0,6% 10,3% 5,1% Inversión -20,5% 12,2% 16,8% Exportaciones -22,7% 14,8% 19,7% Importaciones -20,5% 28,7% 24,0% Inflación (cierre de año) 1,62% 5,62% 12,24% Desempleo (promedio año) 16,1% 13,8% 11,2% Tasa de cambio (cierre diciembre) $ 3.508 $ 3.981 $ 5.024 Balance cuenta corriente (% del PIB) -3,40% -5,70% -5,20% Tasa de interés (REPO) 1,75% 3,00% 12,00% Fuente: DANE, Banco de la República. Elaboración, cálculos y proyecciones Asobancaria. 16

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

17 2,801 1,47 7,501

1,57 3,38 3,39 4,69 9,59 1,621 9,151 277,9 280 50% 44,6% 40% 230 182,3 180,8 176,6 192,3 30% 180 20% 130 10% -0,8% -2,3% 8,9% -5,3% 0% 80 -10% 30 -20% -20 -30% sedadinu ed seliM 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 3,21 7,4 6,11 7,4 3,9 8,5 2,11 2,6 2,41 9,9 30 50% 40% 25 24,1 30% 38,3% 20 17,0 16,3 15,8% 20% 15,1 15 17,4 10% 0% 10 -7,6% 7,8% -4,1% -10% 5 -20% 0 -30% sodardauc sortem ed senolliM 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes

3. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.1. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN El indicador de licencias de construcción de vivienda del toda vez que los datos acumulados entre septiembre de DANE muestra que, entre septiembre de 2021 y septiembre 2021 y septiembre de 2022 fueron de 151,9 mil unidades de 2022, se licenciaron alrededor de 24,1 millones de y 9,9 millones de metros cuadrados frente a las 95,9 mil metros cuadrados en 277,9 mil unidades, cifra superior en unidades y 6,2 millones de metros cuadrados aprobados un 38,3% y 44,6%, respectivamente, a los resultados entre entre septiembre de 2020 y septiembre de 2021. El septiembre de 2020 y septiembre de 2021 (17,4 millones segmento No VIS creció a una tasa anual de 30,8% en de metros cuadrados y 192,3 mil unidades) (Gráfico 15). unidades y de 26,2% en área, alcanzando un acumulado anual en septiembre de 2022 de 123,1 mil unidades y 14,2 Puntualmente, el área licenciada en el segmento VIS millones de metros cuadrados aprobados. creció en un 60,1% y el número de licencias en 58,4%,

GRÁFICO 15. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN - ANUAL 12 MESES

GRÁFICO 15A. UNIDADES APROBADAS GRÁFICO 15B. ÁREA LICENCIADA VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

3.2. PREVENTAS DE VIVIENDA La dinámica de preventas de vivienda continúa mostrando y un aumento del 11% en valor frente a los resultados un fortalecimiento frente a períodos pasados. Así, en el acumulados a septiembre de 2021, cuando se reportaron acumulado anual a septiembre de 2022 se registraron $21,5 billones en 167,7 mil unidades prevendidas. cerca de 224,3 mil preventas de viviendas con un valor aproximado a $49,3 billones; lo cual significó una Mientras tanto, el segmento No VIS sigue presentando contracción de 6,4% en el número de preventas y una una desaceleración con relación a períodos anteriores; expansión del 5,7% en el valor acumulado anual de con una disminución del 9,4% en el número de unidades septiembre de 2021, que fue de 239,6 mil preventas por prevendidas, tras pasar de 71,9 mil unidades en el valor de $46,6 billones (Gráfico 16). acumulado anual de septiembre de 2021, a 65,2 mil unidades en septiembre de 2022. De manera contraria, el Al desagregar el análisis por tipo de vivienda y como se valor total de estas preventas aumentó ligeramente en un observa en el Gráfico 16, las preventas de VIS acumularon 1,2%, tras pasar de 25,1 billones en el acumulado anual un valor cercano a los $23,9 billones en 159,2 mil unidades de septiembre de 2021 a 25,4 billones en septiembre de prevendidas en el acumulado anual a septiembre de 2022. 2022 (gráfico 16). Ello significó una reducción anual del 5,1% en unidades

GRÁFICO 16. PREVENTAS DE VIVIENDA NUEVA – ANUAL 12 MESES

GRÁFICO 16A. UNIDADES PREVENDIDAS 300 50% 250 239,6 40%

40,2% 224,3 200 71,9 30% 159,6 170,1 170,9 65,2 150 20% 54,3 47,2 54,6 100 10% 167,7 159,2 50 105,0 115,8 123,7 0% 6,5% 0,4% -3,2% 0 -6,4% -10% GRÁFICO 16B. VALOR DE LAS PREVENTAS Nota: Información para 17 ciudades y sus municipios aledaños.

Fuente: La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria. 18 sedadinu ed seliM 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

1,71 3,9 4,71 3,11 7,51 9,31 1,52 5,12 4,52 9,32 60 70% 57,4% 50 46,6 49,3 60% 50% 40 40% 28,7 29,6 30 26,3 30% 20%

20 9,0% 10% -3,0% 10 3,2% 0% 5,7% 0 -10% setneirroc sosep ed senolliB 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA

19 8,57 6,66 4,17 1,48 7,45 3,66 7,47 3,701 6,18 3,331 250 60% 214,9 50% 50,45% 200 182,0 40% 155,5 30% 150 142,4 20% 120,9 18,10% 9,16% 10% 100 0% -13,26% -10% 50 -20% -22,20% 0 -30% sedadinu ed seliM 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 2,8 9,3 5,7 0,5 4,5 0,4 4,7 4,6 3,8 9,7 18 60% 16,2 47,58% 16 50% 13,8 14 12,5 40%

12,1 12 30% 9,4 10 20% 17,16% 8 10% 3,65% 6 0% 4 -15,45% -10% 2 -20% 0 -25,37% -30% sodardauc sortem ed senolliM 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-raM 22-nuj 22-pes 3.3. INICIACIONES DE VIVIENDA Entre septiembre de 2021 y septiembre de 2022 se inició la El segmento No VIS registró un crecimiento del 9,3% en construcción de cerca de 214,9 mil unidades de vivienda unidades y 11,7% en el área, toda vez que los datos del en un área total de 16,2 millones de metros cuadrados que, acumulado anual de septiembre de 2021 fueron de 74,7 frente a las 182 mil unidades y los 13,8 millones de metros mil unidades y 7,4 millones de metros cuadrados (Gráfico cuadrados de área registrados entre septiembre de 2020 y 17). De manera similar, el segmento VIS creció a una tasa septiembre de 2021; tuvo una variación anual de 18,1% en anual de 24,2% en unidades y 23,5% en área, alcanzando unidades y de 17,2% en área iniciada (Gráfico 17). entre septiembre del 2021 y septiembre del 2022 las 133,3 mil unidades y 7,9 millones de metros cuadrados iniciados.

GRÁFICO 17. INICIACIONES DE VIVIENDA – ANUAL 12 MESES

GRÁFICO 17A. UNIDADES INICIADAS GRÁFICO 17B. ÁREA INICIADA VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.)

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 3.4. PRECIOS DE LA VIVIENDA NUEVA Y USADA Según cifras del Banco de la República, en septiembre de 2022 y muy inferior al promedio de 2021 (1%) (Gráfico 18). 2022 comparado con el mismo mes del 2021; el precio Este resultado se dio por las variaciones negativas reales de la vivienda nueva presentó una variación anual del anuales en Bogotá, Cali y Medellín. -4,7% real, inferior en 1,7 pp. a la variación real de junio de GRÁFICO 18. ÍNDICE DE PRECIOS DE LA VIVIENDA NUEVA (IPVN) - BANCO DE LA REPÚBLICA 5 3 1,0 1 -1 -3 -4,7 -5 -7

Fuente: Banco de la República. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICO 19. VARIACIONES (%) REALES ANUALES DEL ÍNDICE DE PRECIOS DE LA VIVIENDA USADA (IPVU) Fuente: Banco de la República. Elaboración y cálculos Asobancaria. 20 )%( launa otneimicerC 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes

IPVN Promedio 2021 El crecimiento del precio de la vivienda usada en inferior en 7,8 pp. a la variación real anual para el mismo septiembre de 2022 llegó al -2,5% real anual, resultado mes de 2021 y en 5,3 pp. al promedio de variaciones de 2021 (Gráfico 19). 7 5 2,9 3 1 -1 -3 -2,5 -5 -7 )%( launa otneimicerC 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj IPVU Promedio 2021 INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 3.5. ÍNDICE DE COSTOS DE LA CONSTRUCCIÓN DE EDIFICACIONES (ICOCED) El DANE, durante el 2021, rediseña el Índice de Costos de la que conformarán tres áreas urbanas nuevas, con lo cual la Construcción de Vivienda (ICCV), debido a las necesidades cobertura geográfica del Censo de Edificaciones quedará de actualización metodológica de este indicador. Es así, conformada por 91 municipios agrupados en 23 áreas como esta entidad publica en el 2022 el nuevo Índice de urbanas/metropolitanas- (DANE, 2022). Costos de la Construcción de Edificaciones (ICOCED), en donde se puede encontrar, en “edificaciones residenciales” Así, el ICOCED registró una variación en lo corrido del año

el equivalente al ICCV, con canastas y ponderaciones del -0,08% real a septiembre de 2022 (Gráfico 20). Esto se actualizadas. debe a que los costos de los “grupos de costo” tuvieron una leve reducción. A saber, los precios de los materiales En mayo de 2022, se realizó un ajuste metodológico por de construcción se redujeron en 0,38%. Por su parte, la parte del DANE por lo cual, las cifras a partir del Q2 del mano de obra se mantuvo constante, pues su variación 2022 variarán con respecto las anteriores. Este consiste en fue de 0%. Finalmente, Maquinaria fue el rubro que mayor que la -ampliación de cobertura publicada en mayo está crecimiento presentó con un 1,92% y Servicios generales conformada por 31 municipios que entran a complementar de construcción creció levemente en un 0,28%. áreas urbanas / metropolitanas ya existentes y 3 capitales

GRÁFICO 20. VARIACIONES (%) AÑOS CORRIDO DEL ÍNDICE DE COSTOS

DE LA CONSTRUCCIÓN DE EDIFICACIONES (ICOCED)

5 4 3 1,92 2 1 0,28 0 0 -1 -0,38 -2 ene-22 feb-22 mar-22 abr-22 may-22 jun-22 jul-22 ago-22 sep-22

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

21 )%( odirroc oñA nóicairaV Materiales Maquinaria Mano de obra Servicios Generales de construcción

CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA

4. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA 4.1. SALDO TOTAL DE LA CARTERA BRUTA Según cifras de Asobancaria3 y la Titularizadora colombiana, saldo pertenece a la modalidad de cartera comercial, con el saldo total de la cartera bruta de las entidades bancarias un monto total de $ 258,02 billones, seguido de las carteras agremiadas4 ascendió a $518,39 billones a septiembre de de Consumo (30,77%, $161,03 billones), Vivienda (19,1%,

2022. Como se aprecia en el Gráfico 21, el 49,76% de este $97,5 billones) y Microcrédito (0,37%, $1,78 billones).

GRÁFICO 21. PARTICIPACIÓN (%) DE LAS MODALIDADES DE CARTERA

SOBRE EL SALDO TOTAL DE LAS ENTIDADES AGREMIADAS $518,39 BILLONES Saldo de la cartera total Microcrédito (1.776.795) 0,37% Consumo (161.034.582) 30,77% Vivienda (97.535.553) 19,10% Comercial (258.022.743) 49,76% Incluye cartera de crédito hipotecario individual, en balance y titularizada,