ASOBANCARIA - Informe Trimestral de vivienda sept 2021

INFORME

TRIMESTRAL

DE VIVIENDA Septiembre de 2021 Vi

PRESENTACIÓN DEL INFORME

CON

INFORME

PRESENTACIÓN DEL INFORME

TRIMESTRAL DE vi VIVIENDA El Informe Trimestral de Vivienda, elaborado y publicado Posteriormente, con información reportada por nuestros por Asobancaria, busca otorgar una herramienta de análisis bancos agremiados, se procede a analizar la financiación del TE a nuestros afiliados y al público en general, con cifras de sector en la sección Cifras de Financiación de Vivienda. la dinámica y financiación del comportamiento del sector. Estas muestran el continuo aumento en la profundización de Este informe integra el análisis de variables de índole la cartera de vivienda al crecer 6,8% real anual al corte de macroeconómica y sectorial, con énfasis en estadísticas septiembre de 2021, lo que muestra la solidez e impulso del Septiembre de 2021 de construcción, financiación y comercialización de las sector. Adicionalmente, según el ritmo de los desembolsos viviendas en Colombia. de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) para la adquisición de vivienda nueva y usada, es posible observar NI Esta novena edición abre con la Editorial “Más allá del un gran crecimiento en todos los segmentos de vivienda y déficit: una lupa sobre la informalidad de vivienda”, las modalidades de financiación. en en donde se hace una revisión sobre este problema en Hernando José Gómez Colombia y se proponen acciones encaminadas a mitigarlo En cuanto a los programas de subsidio de vivienda del Presidente y solucionarlo. Gobierno Nacional, los resultados del tercer trimestre

evidencian una dinámica positiva en la ejecución de los Posteriormente, en la sección de Análisis Entorno programas para Vivienda de Interés Social (VIS), impulsado DO Macroeconómico se presentan y analizan las más principalmente por el programa Mi Casa Ya (MCY). Así, se Alejandro Vera Sandoval importantes variables macroeconómicas. De estas se resalta registraron importantes crecimientos anuales en el número Vicepresidente Técnico la continuación del repunte de la economía en el tercer de marcaciones y en el valor. Por el lado del FRECH No VIS, trimestre y una mejor perspectiva después de lo ocurrido se observa un avance en la ejecución del 53% de los cupos en tema macroeconómico en el 2020. Adicionalmente, asignados para el presente año. al final de esta sección, se presentan las proyecciones Guillermo Alarcón Plata y expectativas actualizadas de Asobancaria sobre las Finalmente, en la sección Expectativas de la cartera de Director de Vivienda y Leasing da principales variables macroeconómicas para 2021. vivienda y la cartera crédito constructor se presentan las proyecciones en el ritmo de desembolsos y la evolución de 01 Dado este panorama nacional, se procede a analizar estas carteras para el cierre 2021. Estas variarían a tasas del el comportamiento del sector en Indicadores Líderes 8,1% y -3,2% real anual al cierre del año, respectivamente; del Sector de Vivienda. Estos, en términos generales, impulsadas por el proceso de recuperación económica, Elaboración del Informe Presentación del Informe a septiembre de 2021 muestran una tendencia positiva los programas de subsidios, las bajas tasas de interés

asociada a la recuperación en el volumen de licencias. para adquisición de vivienda y un aumento en el nivel de Dirección de Vivienda y Leasing 02 Infortunadamente, para la fecha de elaboración de esta preventas. edición la información de iniciaciones no se encontraba Guillermo Alarcón Plata disponible. Por el lado de la demanda, el ritmo de preventas Nicolás Alvarado Peñaranda Editorial: Más allá del déficit: una lupa sobre la informalidad continúa su buen desempeño. Diego Rodriguez Sosa en vivienda 03 Dirección Económica Análisis Entorno Macroeconómico Carlos Velásquez Vega Maria Alejandra Martínez 04 Indicadores Líderes del Sector de Vivienda Babel Group Diseño 05 Cifras de Financiación de Vivienda 06 Expectativas de la cartera de vivienda y crédito constructor. 3

INFORME

TRIMESTRAL

DE VIVIENDA

CONTENIDO

I. PRESENTACIÓN DEL INFORME V. CIFRAS DE FINANCIACIÓN DE VIVIENDA - ASOBANCARIA

II. EDITORIAL – MÁS ALLÁ DEL DÉFICIT: UNA LUPA 5.1. Saldo total de la cartera bruta 29

SOBRE LA INFORMALIDAD EN VIVIENDA 5.2. Saldo de la cartera total individual de vivienda 30 5.3. Desembolsos de Operaciones de Financiación de Vivienda (OFV) – Asobancaria 36 5.4. Desembolsos crédito constructor de proyectos de vivienda 44

III. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 5.5. Programas del Gobierno Nacional de otorgamiento de subsidios para adquisición de vivienda 45

5.6. Comportamiento tasas interés 48 3.1. Producto Interno Bruto (PIB) 8 5.7. Indicadores de calidad de la cartera 49 3.2. Inflación y empleo 12 5.8. Relación préstamo-garantía 50 3.3. Importaciones de bienes de capital 14 3.4. Despachos de cemento y producción de concreto 15 3.5. Índice de Producción Industrial 16

VI. EXPECTATIVAS DE LA CARTERA DE VIVIENDA Y LA CARTERA CRÉDITO CONSTRUCTOR. 3.6. Ventas del comercio minorista 17 3.7. Índice de Confianza del Consumidor (ICC) e Indicador de Disposición a Comprar Vivienda (IDCV) 18 3.8. Índice de Precios al Productor (IPP) 19 3.9. Expectativas de mercado y de la economía en Colombia 19

IV. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA 4.1. Licencias de construcción 21 4.2. Preventas de vivienda 22 4.3. Iniciaciones de vivienda 23 4.4. Precios de la vivienda nueva y usada 25 4.5. Índice de Costos de la Construcción de Vivienda (ICCV) 27

4 5

EDITORIAL EDITORIAL

2. EDITORIAL – MÁS ALLÁ DEL DÉFICIT: UNA En búsqueda de una solución LUPA SOBRE LA INFORMALIDAD EN VIVIENDA En relación con la informalidad laboral, destacamos que esta Como se mencionó antes, se debe combatir y capturar a los tiene una relación positiva con la informalidad habitacional.6

urbanizadores pirata, para lo cual las autoridades distritales Vale la pena recordar que existe un espectro amplio de PROMOVER LA VIVIENDA DIGNA IMPLICA ACCESO AL SUELO Y FORTALECER podrían generar un mapa de riesgo con las zonas más sugerencias para avanzar tanto en competitividad como en LOS SUBSIDIOS vulnerables a esta situación, e invertir en mecanismos de la modernización de nuestro mercado laboral, explorando monitoreo sobre la aparición de nuevos proyectos en dichas elementos como el salario mínimo diferencial por regiones, Uno de los objetivos de desarrollo sostenible propuesto por protección ambiental o con riesgo de desastres naturales. áreas, para que se haga una contrastación rápida con la o el esquema de pago por horas que serían de ayuda para la ONU pone el foco en las ciudades, buscando que “los Superintendencia de Notariado y Registro sobre la legalidad avanzar en la materia. También, las entidades financieras asentamientos humanos sean inclusivos, seguros, resilientes Valga señalar que la generación de vivienda informal de los predios involucrados. Este tipo de procesos debería deben continuar profundizando en la implementación de y sostenibles”1. A la luz de esta mirada amplia, conviene estaría ayudando a reducir el déficit cuantitativo de la ser cada vez más fácil con herramientas tecnológicas de mecanismos para entender, verificar y pronosticar los revisar el fenómeno de la construcción de viviendas que misma, pero de un modo sumamente problemático y en georreferenciación hoy vigentes. ingresos en los hogares informales, lo que podría ampliar

no cumplen todos los requisitos de ley, lo que en términos contradicción con los objetivos señalados por la ONU. A la irrigación de crédito a dicho segmento. Si bien hay prácticos se traduce en la provisión de inmuebles sin todas modo de aproximación a este fenómeno, del que no hay De otra parte, es evidente que el país debe seguir trabajando entidades de nicho que han venido especializándose en la las condiciones técnicas requeridas, generando perjuicios cifras consolidadas a nivel nacional, tenemos el estudio de en generar de modo legal oferta VIS y VIP. Es estratégico materia, hay espacio para seguir avanzando. físicos o jurídicos a los hogares. Ceballos (2020)3 dentro de la alianza Bogotá Cómo Vamos promover la generación de suelo urbanizable, que implica en la que participan entidades educativas, organizaciones modernizar los planes de ordenamiento territorial (POT) y Finalmente, hay una disyuntiva teórica sobre los Según ONU Hábitat2, un asentamiento informal consiste en sin ánimo de lucro y medios de comunicación, entre otros. en los municipios donde haya lugar a ello, la adopción de asentamientos informales existentes, relacionada con la un espacio residencial donde se cumple alguno de estos Dicho estudio señala que la producción de vivienda informal planes parciales. En el contexto de presiones inflacionarias, pregunta de si debería facilitarse su legalización. Si bien elementos; 1) los habitantes de la vivienda no cuentan en la capital creció de modo importante entre 2010 y 2017, también ha surgido la necesidad de monitorear el valor entendemos que esto puede crear incentivos perversos con seguridad en la tenencia del inmueble o el suelo, 2) resultando en un aumento neto de predios sin titulación de de los insumos y ampliar las fuentes de suministro que de cara a la generación y compra de este tipo de vivienda,

el vecindario no cuenta con acceso a servicios públicos e 9.129, llegando a un stock total de 21.399 unidades, por lo permitan desarrollar los proyectos habitacionales dentro de consideramos que los impactos positivos sobre la calidad infraestructura adecuada, 3) la vivienda no cumple con la que el análisis recalca la importancia de buscar soluciones costos razonables. de vida y el patrimonio de los hogares es de tal magnitud regulación sobre planeación urbana y se ubica en zonas de desde la política pública. que deben buscarse mecanismos para su formalización. Por En lo que tiene que ver con los subsidios del gobierno al supuesto, ello debe ir acompañado de los elementos arriba sector vivienda, estos ayudan a orientar la demanda hacia mencionados, además de planes de educación financiera ¿CÓMO ABORDAR EL PROBLEMA? inmuebles formales, contribuyendo a corregir el problema. que permitan a las familias entender el marco institucional En este sentido, luce estratégico mantener la estabilidad de asociado a comprar un inmueble. De otra parte, lograr que El mercado de vivienda informal, como cualquier otro, tiene ser sancionado y la existencia de segmentos poblacionales Mi Casa Ya y FRECH II, así como promover la concurrencia los hogares legalicen sus viviendas, permitiría también dos componentes básicos; oferta y demanda. Por lo tanto, aún no atendidos por los programas de vivienda del con apoyos de los gobiernos locales y las cajas de usarlas como colateral para acceder por ejemplo a créditos es importante analizar la problemática desde estas dos gobierno. Es por ello que luce prioritario dar fuerza al compensación, que faciliten el cierre financiero. Vale la pena de mejoramiento que incluso aumente su valor.

miradas para poder tener una comprensión más amplia de aparato institucional que supervisa, detiene y sanciona a revisar los cuellos de botella o dificultades que presenta la los incentivos y disyuntivas de cada agente involucrado y los urbanizadores pirata, a la par que se sigue incentivando iniciativa de Semillero de Propietarios que no ha logrado el propender por una solución estructural. la generación de inmuebles VIS y VIP por parte de despliegue esperado, pero tiene un potencial importante en constructoras formalmente establecidas. llegar a hogares de ingresos muy bajos. Problemas de oferta Problemas de demanda La oferta de vivienda informal proviene de agentes No es un secreto que los hogares que compran viviendas comúnmente conocidos como Urbanizadores Pirata.4 Estas ilegales usualmente se encuentran en los deciles bajos organizaciones ilegales desarrollan proyectos urbanísticos de ingreso, cuentan en promedio con pocos años de sin contar con la totalidad de las licencias requeridas con educación y en ocasiones han sufrido situaciones de relación al uso del suelo y desarrollo constructivo. En desplazamiento social.5 Dentro de este conjunto de ocasiones ofrecen mecanismos propios de financiación elementos, resaltamos que la volatilidad en los ingresos que facilitan la adquisición para los clientes potenciales. El cuando no hay contratos laborales con los requisitos resultado es la oferta de inmuebles a precios bajos, pero de ley dificulta enormemente el análisis de riesgo, y por con deficiencias en diseño, calidad de los materiales o tanto el acceso a subsidios que permitiría otorgar crédito incluso forma estructural, sin titularidad clara y sin conexión hipotecario a hogares con las condiciones señaladas.

plena a las redes de servicios públicos. También impacta el desconocimiento de las condiciones institucionales normales asociadas a la compraventa de Sin duda, la generación de esta oferta ocurre por la alta inmuebles, lo que genera expectativas falsas y facilita ser rentabilidad obtenida en el negocio, la baja probabilidad de víctima de una estafa 1 PNUD Colombia (2016). Asentamientos informales, la Ciudad Invisible: si no los atendemos sólo habremos hecho la mitad de la tarea en materia de reducción de pobreza. Recuperado de https://www.co.undp.org/ 6 Ídem content/colombia/es/home/presscenter/articles/2016/12/16/asentamientos-informales-la-ciudad-invisible-si-no-nos-los-atendemos-s-lo-habremos-hecho-la-mitad-de-la-tarea-en-materia-de-reduccin-de-pobreza.html 2 Habitat III (2015). Informal Settlements. New York 3 Ceballos (2020). La producción de vivienda subsidiable y la política integral del hábitat en Bogotá 2007-2017. Bogotá Cómo Vamos. 4 Colombiacheck (2019). El botín de los “urbanizadores piratas” en Popayán. Recuperado de https://colombiacheck.com/especiales/investigaciones-con-sello-cdr/el-botin-de-los-urbanizadores-piratas-en-popayan. 5 Bonet, Pérez y Chiriví. (2016). Informalidad laboral y en la vivienda: primeros indicios para las principales ciudades colombianas. Documentos de trabajo sobre economía regional – Número 241. Banco de la República. 6 7

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

3. ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO Durante el tercer trimestre de 2021, la actividad productiva impulsando la economía en el año. El comercio presenta creció a una tasa del 13,2%. Luego de que se desplomaran una gran recuperación (33,8%), seguido del sector de tanto las actividades productivas como la demanda recreación (32,0%) y la industria (18,8%). Se destaca interna, producto de las medidas de aislamiento social, el bajo crecimiento, aunque positivo, del sector de las 3.1. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) los avances en el plan de vacunación y el repunte de la actividades financieras (2,1%), inmobiliarias (2,0%), y demanda interna en el segundo trimestre han venido agropecuario (1,3%).

El comportamiento de la actividad productiva, que creció e internacional. Las actividades de comercio, industria a una tasa del 13,2% en el tercer trimestre de 2021 y y administración pública fueron los subgrupos que más 10,3% en el año corrido, se explica principalmente por aportaron a la recuperación. GRÁFICO 2. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA las medidas de recuperación económica a nivel nacional

GRÁFICO 1. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB

25 20 15 13,2 10 5 0 -5 -10 -15 -20

Fuente: DANE y proyecciones por Asobancaria. Datos originales a precios constantes de 2015.

Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

8 9 )%( launa otneimicerC Total Año 2018 2019 2020 2021 3,3 -6,8 10,3 11-pes 21-ram 21-pes 31-ram 31-pes 41-ram 41-pes 51-ram 51-pes 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 2020 III 2021 III -8,4 PIB 13,2 -26,7 Construcción 0,8 1,8 Agropecuario 1,3 1,8 Inmobiliarias 2,0 2,0 Actividades financieras 2,1 -19,3 Minería 4,1 Energía -4,1 7,4 0,2 Admón. pública y serv. sociales 8,0 -6,1 Servicios profesionales 12,4 -1,9 Información y comunicaciones 13,2 Industria -6,0 18,8 Comercio, transporte y hotelería -11,6 32,0 Serv. personales y entretenimiento -21,2 33,8 -40 -20 0 20 40 %% ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO Construcción Construcción de edificaciones residenciales y no residenciales Construcción de obras de ingeniería civil Actividades especializadas para la construcción de obras de ingeniería civil

40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 10 11 )%( launa laer otneimicerC 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes Las importaciones tuvieron crecimientos positivos, mencionarse que la formación bruta de capital y las GRÁFICO 4. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB DE LA CONSTRUCCIÓN influenciados por el efecto base y la recuperación de la ventas externas aún permanecen rezagadas frente a los demanda interna. Las mayores expansiones las mostraron niveles de la prepandemia. Para el caso de esta última, el consumo de los hogares (20,2%), el consumo del este comportamiento presentado fue debido a que el bajo gobierno (19,1%), la formación bruta de capital (29,5%), dinamismo de la producción de petróleo no ha respondido el consumo de los hogares (25,0%). Sin embargo, debe al aumento de los precios internacionales.

GRÁFICO 3. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA 8,9 2020 III 2021 III 2,4

0,8 -12,8 -8,4 PIB 13,2 3,4 Consumo gobierno 19,1 -9,8 Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

Consumo hogares 20,2 En cuanto a la formación bruta de capital fijo, se observa una equipo presentó el mejor desempeño (17,8%), seguido de - recuperación respecto al mismo periodo de 2020 (7,5%), vivienda (14,5%) y recursos biológicos cultivados (13,3%), -22,6 producto de la reactivación de las actividades productivas, mientras el componente de otros edificios y estructuras ha Importaciones la confianza por la vacuna y la recuperación de la economía decrecido (-9,4%). 40,1 mundial. Por componentes, la inversión maquinaria y GRÁFICO 5. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO -15,0 Formación bruta de capital 2020-III 2021-III 4,5 -24,0 Exportaciones 7,5 Formación bruta de capital fijo 24,0 -20,8 17,8 Maquinaria y equipo -50 0 50 -6,8

Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 15,5 % Productos de propiedad intelectual

-9,1 En el tercer trimestre del 2021, el PIB de la construcción La actividad que registró el mayor crecimiento presentó un crecimiento anual del 0,8%, mostrando un fue Edificaciones (8,9%), seguido de Actividades 14,5 freno en la recuperación que se venía presentando (el dato especializadas para la construcción de obras de ingeniería Vivienda -28,1 anterior fue de 17,4%). No obstante, vale la pena aclarar civil (2,4%). Se destaca el pronunciado descenso de la que el efecto de base del segundo trimestre de 2021 fue actividad de obras civiles (-12,8%).

más fuerte que el del tercer trimestre por la dinámica del Recursos biológicos cultivados 13,3 sector en el 2020. Se espera que durante el 2021 la construcción se recupere a -5,2 un 2,4%, explicado principalmente por el comportamiento de Edificaciones (7,3%). -9,4 Otros edificios y estructuras -30,7 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015.

ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICO 7. TASA DE DESEMPLEO NACIONAL 3.2. INFLACIÓN Y EMPLEO En octubre de 2021, la inflación anual alcanzó el 4,58%, mensual de las divisiones Alimentos y bebidas no cifra superior en 2,83 pp. al 1,75% registrado en el mismo alcohólicas y Alojamiento, agua, electricidad, gas y otros mes del 2020 y superior al límite máximo del rango meta combustibles. Las mayores variaciones se presentaron en del Banco de la República (4%). La inflación mensual se las divisiones Alimentos y bebidas no alcohólicas (0,89%) situó en 0,01% explicada principalmente por la variación y Restaurantes y hoteles (0,53%).

GRÁFICO 6. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC)

10 9

Fuente: DANE.

8 7 6 La población ocupada, por su parte, fue de 20,8 millones en las ramas de: Comercio (298 mil empleos), Actividades

4,58 entre agosto y octubre de 2021, cifra mayor en 0,4 millones profesionales (291 mil), Alojamiento (219 mil) y 5 al número de ocupados para el mismo periodo de 2020. Administración Pública (174 mil). Los sectores que en los 4 4,0 Ello se explica por el aumento en el número de empleos que se redujo el número de ocupados fueron Agricultura 3 en la mayoría de los sectores económicos, principalmente (88 mil), Minería (20 mil) y Actividades Inmobiliarias (7 mil). 1,75 2 2,0

1 GRÁFICO 8. POBLACIÓN OCUPADA SEGÚN RAMAS DE ACTIVIDAD

0

Fuente: DANE.

En materia laboral, según cifras del DANE, la tasa de Así, la tasa de desempleo se ubica 0,3 pp. por debajo a la desempleo se ubicó en el 11,8% en octubre de 2021. Esta registrada en septiembre (12,1%), e inferior en 2,9 pp. a la cifra recoge la recuperación de empleos ocasionada por el del mismo mes de 2020 (14,7%). levantamiento de gran parte de las medidas de aislamiento, el aumento de la demanda interna y la recuperación global.

Fuente: DANE.

12 13 )%( launa otneimicerC 61-tco 71-rba 71-tco 81-rba 81-tco 91-rba 91-tco 02-rba 02-tco 12-rba 12-tco 27% 23% 19% 15% 11% 7% Inflación anual Rango meta orenE orerbeF ozraM lirbA oyaM oinuJ oiluJ otsogA erbmeitpeS erbutcO erbmeivoN erbmeiciD

2019 2020 2021 14,7% 12,1% 11,8% 9,8% 24 30% 20,8 20,4 21 25% 18 15 19,2% 20% 16,3% 12 15% 9 11,1% 10,9% 10% 8,6% 6 3 3,9 4,2 3,63,6 2,32,4 2,32,4 1,81,9 1,417 ,6,2% 1,41,7 5,1% 1,41,7 5,1% 1,21,6 5,8% 1,5% 01 ,, 34% 0,31,3% 0,31,2% 0,1 5% 0,3 0,3%0,3 0,2 0,3 0,1 0 0% latoT oicremoC arutlucirgA acilbúp nomdA airtsudnI sacitsítra .tcA otneimajolA nóiccurtsnoC etropsnarT selanoiseforp .tcA senoicacinumoC sareicnanif .tcA aígrenE sairailibomni .tcA aíreniM Ago-Oct-20 Part. % (eje. derecho) sodapuco ed senolliM Ago-Oct-21 ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 3.3. IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL 3.4. DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO Durante el tercer trimestre de 2021, las importaciones del sector industrial (43,6%) y los equipos de transporte Se observa para septiembre de 2021 una reducción en siendo superior a lo despachado en años anteriores. De

sobrepasaron los niveles previos a la pandemia, pues, aunque (81,6%), y seguidas en menor medida por los materiales el crecimiento de los despachos de cemento al tener una igual manera, la producción de concreto exhibió una tasa de la cantidad de toneladas importadas aumentó levemente, de construcción (100,9%) y el sector agrícola (128,5%). En variación anual de 3,6%. Sin embargo, el volumen sigue crecimiento de 8,0%. el valor nominal creció de manera más acentuada como su promedio móvil trimestral, en el mes de septiembre las consecuencia del encarecimiento de los fletes alrededor del importaciones de bienes de capital reportaron un crecimiento mundo. En particular, durante septiembre las importaciones real anual de 35,4%. de bienes de capital crecieron a un ritmo de 58,6% frente al GRÁFICO 10. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL VOLUMEN DE LOS mismo periodo de 2020, impulsadas por las importaciones DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO GRÁFICO 9. CRECIMIENTO (%) ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL Total bienes de capital Materiales de construcción Sector agrícola Sector industrial Equipo de transporte 130 128,5 100,9 81,6 80 58,6 43,6 30 -20 -70

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil tres meses.

14 15 )%( launa otneimicerC 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes

Despacho Cemento Producción Concreto 105 95 85 75 65 55 45 ! 35 ! 25 ! 15 8,0 5 3,6 -5 -15 -25 -35 -45 -55 -65 )%( launa otneimicerC 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 3.5. ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL 3.6. VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA De acuerdo con la Encuesta Mensual Manufacturera con variación real positiva de la mayoría de los subgrupos: Según las cifras de la Encuesta Mensual del Comercio crecimiento anual del 8,9%, continuando con la tendencia de Enfoque Territorial (EMMET), en septiembre de 2021, la Maquinaria y equipo (29,1%), Vidrio (27,3%), Metal (20,7%) (EMC), en septiembre de 2021, las ventas reales del comercio recuperación. Entre los sectores que más se destacan por su producción industrial continúa con la tendencia creciente Hierro y acero (16,8%) y Equipo eléctrico (19,9). minorista, sin combustibles ni vehículos, tuvieron un dinamismo está el de ferretería (14,1%). (15,4% real). Este comportamiento es explicado por la GRÁFICO 11. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DEL ÍNDICE DE PRODUCCIÓN INDUSTRIAL - EMMET

GRÁFICO 12. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Total Madera Vidrio Hierro y acero Metal Equipo eléctrico Maquinaria y equipo Muebles 410 310 210 29,1 27,3 20,7 110 19,9 16,8 15,4 14,3 10 12,7 -90

Fuente: DANE, variación anual del promedio móvil doce meses. Sin combustibles.

Fuente: DANE, variación real anual del promedio móvil tres meses del total de la industria.

16 17 )%( launa otneimicerC 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes Ferretería Artículos uso domèstico Aseo del hogar Electrodomésticos y muebles Total 325% 275% 225% 175% 125% 75% 25% -25% -75% 61-tpes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-tpes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-tpes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-tpes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 14,1% 10,7% 8,9% 8,9% 0,4% ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO 3.7. ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC) E INDICADOR DE DISPOSICIÓN A 3.8. ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP)

COMPRAR VIVIENDA (IDCV) En octubre de 2021 los precios a los productores registraron. alcistas sobre los precios y, en especial, sobre los materiales La confianza de los consumidores ha tenido una recuperación hogares, la confianza de los consumidores siga una tendencia una variación de 21,9% frente al mismo mes del año anterior. de construcción (10,3%). El rubro del IPP correspondiente a desde la caída en abril de este año como producto de las de recuperación. Sin embargo, puede verse presionada a la Al respecto, las disrupciones en las cadenas globales de valor formación de capital tuvo un crecimiento de 3,2%. manifestaciones sociales, ubicándose en -1,3% para octubre baja por el periodo pre-electoral y la creciente inflación en el y el encarecimiento de los fletes han supuesto presiones de 2021. Se espera que, con el avance en el Plan Nacional de mundo. Vacunación, la recuperación del empleo y del consumo de los GRÁFICO 14. CRECIMIENTO (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR (IPP) GRÁFICO 13. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC) Y EL INDICADOR DE DISPOSICIÓN A COMPRAR VIVIENDA (IDCV) Índice de confianza del consumidor Disposición a comprar vivienda 20 10 0 -3,8 -10 ! ! -1,3 ! -20 -30 -40

Fuente: DANE.

-50 -60 -70

3.9. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA

Para 2021, se proyecta un crecimiento económico de 10,3%, En 2021 se consolidaría una reducción de la tasa de desempleo impulsado por todos los componentes de la demanda. (13,4%) frente al nivel de 2020 (16,1%). No obstante, el nivel Entretanto, se estima un repunte de la inflación (4,7%), del presente año continuaría siendo superior al de 2019

Fuente: Fedesarrollo. mientras que el déficit en cuenta corriente se ampliaría hacia (10,5%) y no sería sino hasta el 2022 que se retomarían los niveles de 4,9% del PIB. niveles prepandemia (10,2%).

La expansión de la economía en 2021, impulsada por todos los sectores, permitiría que la economía superara el nivel de producción de 2019. 18 19 % ecnalaB 61-tco 71-rba 71-tco 81-rba 81-tco 91-rba 91-tco 02-rba 02-tco 12-rba 12-tco IPP Total Formación de Capital Materiales de Construcción 21,9% 20 15 10 10,3% 5 3,2% 0 -5 -10 )%( launa otneimicerC 61-tco 71-rba 71-tco 81-rba 81-tco 91-rba 91-tco 02-rba 02-tco 12-rba 12-tco ANÁLISIS ENTORNO MACROECONÓMICO INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) VIS No VIS Total Crecimiento anual (eje der.) 20 21 sedadinu ed

seliM sodardauc sortem ed senolliM 250 20% 15% 11992,,5 200 10% 5% 150 0% -5% 100 -10% -15% 50 -20% -25% 0 -30% 71-pes 71-pes 71-cid 71-cid 81-ram 81-ram 81-nuj 81-nuj 81-pes 81-pes 81-cid 81-cid 91-ram 91-ram 91-nuj 91-nuj 91-pes 91-pes 91-cid 91-cid 02-ram 02-ram 02-nuj 02-nuj 02-pes 02-pes 02-cid 02-cid 12-ram 12-ram 12-nuj 12-nuj 12-pes 12-pes

4. INDICADORES LÍDERES DEL SECTOR DE VIVIENDA TABLA 1. EXPECTATIVAS DE MERCADO Y DE LA ECONOMÍA EN COLOMBIA 4.1. LICENCIAS DE CONSTRUCCIÓN Variables 2020 2021 2022 El indicador de licencias de construcción de vivienda del Puntualmente, el área licenciada en el segmento VIS creció Producto Interno Bruto -6,8% 10,3% 4,0% DANE muestra que, entre octubre de 2020 y septiembre en 7,5% y el número de licencias en 2,8%, toda vez que los PIB Oferta de 2021, se licenciaron alrededor de 17,4 millones de datos acumulados entre octubre de 2020 y septiembre de Agropecuario 2,8% 2,2% 2,8% metros cuadrados en 192,3 mil unidades, cifra superior en 2021 fueron de 95,9 mil unidades y 6,2 millones de metros

un 15,8% y 8,9%, respectivamente, a los resultados entre cuadrados frente a las 93,3 mil unidades y 5,8 millones Explotación de minas y canteras -15,7% -0,2% 7,1% octubre de 2019 y septiembre de 2020 (15,1 millones de de metros cuadrados aprobados entre octubre de 2019 y Industrias manufactureras -7,7% 17,1% 4,5% metros cuadrados y 176,6 mil unidades (Gráfico 15). septiembre de 2020 (Gráfico 15). El segmento No VIS se Energía -2,6% 5,0