ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Dic 2022

Informe Trimestral del Mercado de

LEASING

2022 Diciembre Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Diciembre de 2022 DO Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval 01 Vicepresidente Técnico Guillermo Alarcón Plata Leasing: Una oportunidad para la movilidad sostenible Director de Vivienda y Leasing 02 Elaboración del Informe Análisis entorno macroeconómico Dirección de Vivienda y Leasing 03 Guillermo Alarcón Plata Ana María Tovar Méndez Camilo Andrés Manrique Tabares Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Tanya Jineth Tellez Garcia Colombia 04 Dirección Económica Carlos Velásquez Vega Nicolas Cruz Walteros Cifras del mercado colombiano de Leasing: Joan Sebastián Robles 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero Diagramación: 4.3 Leasing operativo Luisa Fernanda Leal 4.4 Leasing habitacional 05 Expectativas del leasing en Colombia: Diciembre de 2022 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. LEASING: UNA OPORTUNIDAD PARA LA MOVILIDAD SOSTENIBLE 5

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 10 2.2 Índice de precios al consumidor (IPC) 11 2.3 Índice de Confianza del consumidor (ICC) 13 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 13

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 15 3.2 Sector externo 16 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 17 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 17

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 19 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 21 4.1.2 Cartera total de leasing 22 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 24 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 25 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 25 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 26 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 27 4.2 Leasing financiero 30 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 30 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 31 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 32 4.3 Leasing operativo 34 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 34 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 35 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 35 4.4 Leasing habitacional 36 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 37 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 38

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA

5.1 Leasing financiero 39 5.2 Leasing operativo 40

EDITORIAL

1. LEASING: UNA OPORTUNIDAD PARA

LA MOVILIDAD SOSTENIBLE.

La descarbonización del transporte y la necesidad de Renovación del parque automotor, un compromiso profundizar en su transición hacia energías limpias y nacional renovables ha sido una de las principales políticas en materia de desarrollo sostenible durante los últimos años. El sector transporte contribuye de forma significativa a la Por ejemplo, a nivel mundial una de las prioridades ha economía, ya que es un encadenamiento común de casi sido la eliminación progresiva de los vehículos con motor todas las industrias. En el último trimestre de 2022 tuvo de combustión interna, pues estos contribuyen de forma una participación de 5% en el PIB6 y durante este mismo significativa a la emisión de gases de efecto invernadero y al año, los empleos relacionados fueron 6,4% del total de la aumento de la temperatura a nivel global1. población ocupada7. Además, fue declarado como uno de los 6 sectores prioritarios para lograr el cumplimiento de De acuerdo con el último informe anual del sector automotor los compromisos ambientales de Colombia adoptados en de la Asociación Nacional de Movilidad Sostenible acuerdos internacionales, tales como, la disminución en la (ANDEMOS)2, para 2021 en Colombia la edad promedio de la emisión de gases de efecto invernadero y el uso de energías flota vehicular fue de 17,2 años, lo que supera ampliamente a limpias. países de la región como Argentina (12,1 años)3 o Chile (9,4 años)4. Esta condición es fuente de externalidades negativas Por lo anterior, el Gobierno Nacional diseñó una hoja de ruta

directas e indirectas como por ejemplo, las afectaciones en que busca una correcta transición energética hasta el año la calidad del aire, que a su vez crea problemas de salud 20308, donde se definen las metas y estrategias planteadas pública. Otra de las problemáticas asociadas al sector, radica en los Acuerdos de París9, a corto, mediano y largo plazo. en la cantidad de emisiones de gases de efecto invernadero, Con estas se busca reemplazar el parque automotor con ya que en el 2018, el transporte fue responsable del 78% de alternativas de movilidad sostenible, segmentándolas por estas5. diferentes modos de transporte (Ver tabla 1). Por estas razones resulta relevante analizar cómo avanza A corto plazo se destaca la renovación de la flota de la renovación del parque automotor en Colombia, y las transporte público y los incentivos tributarios dispuestos para alternativas de financiación que existen para acceder a este fin, como la exclusión de IVA en la adquisición de bienes vehículos que hagan uso de energías limpias. y servicios para el desarrollo de proyectos de generación con Fuentes No Convencionales de Energía (FNCE) y la Gestión Eficiente de Energía (GEE)10. Mientras que, a mediano y largo plazo, se priorizará el cambio de tecnología en los vehículos de carga y la regulación normativa alrededor de las bajas emisiones. 1 Ministerio de Ambiente (2019). Estrategia Nacional de Movilidad Eléctrica. Disponible en: https://archivo.minambiente.gov.co/images/AsuntosambientalesySectorialyUrbana/pdf/Estrategia-Nacional-de-Movilidad-Electrica-enme-minambiente.pdf 2 ANDEMOS (2021). Anuario del Sector Automotor 2021. Disponible en https://andemos.org/wp-content/uploads/2022/04/Anuario-sector-automotor-colombiano-ANDEMOS.pdf 3 AFAC (2021). Flota Circulante en Argentina. Disponible en: https://cdn.motor1.com/pdf-files/informe-de-afac-sobre-flota-circulante-argentina-2021.pdf 4 ANAC (2021). Informe de Parque Automotriz 2021. Disponible en: https://www.anac.cl/wp-content/uploads/2022/08/MAS-DE_271-MIL_VEHICULOS-ANTIGUOS_SALIERON-DE_CIRCULACION-EN_2021.pdf 5 DNP (2018). Política para el mejoramiento de la calidad del aire. Disponible en: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/Prensa/Presentaci%C3%B3n%20 Foro%20Calidad%20Aire.pdf 6 DANE (2023). Cuentas Nacionales. Disponible en: https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/cuentas-nacionales 7 DANE (2023). Empleo y Desempleo. Disponible en: https://www.dane.gov.co/index.php/estadisticas-por-tema/mercado-laboral/empleo-y-desempleo 8 En Colombia esta hoja de ruta se formalizó con la ley 1844 de 2017, por medio de la cual se aprobó el Acuerdo de París del 12 de diciembre de 2015 9 De acuerdo con United Nations Climate Change, es un tratado internacional sobre el cambio climático jurídicamente vinculante. El cual busca limitar el calentamiento mundial a muy por debajo de 2, preferiblemente a 1,5 grados centígrados, en comparación con los niveles preindustriales. 10 Beneficio establecido en el 12 de la Ley 1715 de 2014, modificado por el artículo 9 de la Ley 2099 de 2021

5

EDITORIAL

TABLA 1. MAPA DE RUTA PARA LA TRANSICIÓN HACIA VEHÍCULOS DE BAJAS Y CERO EMISIONES EN COLOMBIA Modo de Corto plazo Mediano plazo Largo plazo transporte 2018 -2022 2023 -2030 2031 -2050 • Cambio tecnológico y • Formalización de los control de pequeños emisiones transportadores • Restricciones de • Beneficios acceso en zonas Carga arancelarios urbanas por parte • Chatarrización de vehículos progresiva de contaminantes vehículos • Promover el sector contaminantes de carga multimodal • Incentivos a la renovación de flota • Política nacional de • Exigencia de transporte público tecnología de eléctrico Pasajeros bajas emisiones • Incentivos para en el transporte usuarios e público urbano importadores de vehículos híbridos y eléctricos • Consolidación • Exención de de estaciones IVA/aranceles Particular de carga para • Descuento de vehículos impuesto de renta eléctricos • Exigencia de tecnología de • Intervención para la Taxis bajas emisiones reposición de taxis en el transporte público urbano • Normas de señalización • Divulgación de modelos exitosos en • Planeación con Bicicletas otros lugares del enfoque: peatón y mundo ciclistas • Líneas de crédito para financiación de bicicletas eléctricas

Fuente: Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sostenible.

6 EDITORIAL Paralelamente, el sector financiero ha venido generando los últimos años se ha trabajado en una disminución de la iniciativas relacionadas con la transición energética, como tarifa arancelaria, que ronda entre 0% y 5%, así como un líneas especiales de financiación, que en el caso de esta menor cargo de IVA, especialmente al transporte público y industria se ha denominado leasing verde. A través de de carga. ésta, los clientes pueden acceder a la financiación de equipos y proyectos relacionados con energías renovables El comercio de vehículos eléctricos e híbridos en cifras y eficiencia energética, con algunas facilidades como tasas preferenciales y en algunos casos acompañamiento técnico De acuerdo con Fenalco, a diciembre de 2022 las ventas en la identificación de proyectos que contribuyan a una de vehículos híbridos nuevos fueron de 24.556 unidades, producción más limpia y sostenible. 50% más que en el 2021. En lo que respecta a transporte de carga, las ventas fueron de 167 unidades entre híbridas La oferta de este tipo de líneas se originó como un y eléctricas, y en el caso de los vehículos eléctricos nuevos, espaldarazo de la banca a la transición energética, y el deseo se presentaron 3.278 unidades vendidas con un crecimiento de poner a disposición del sector productivo una alternativa del 146,7% en comparación al año anterior. Igualmente, el que combinara los beneficios tradicionales del leasing, como segmento de transporte de pasajeros también ha migrado la flexibilidad de los plazos, el porcentaje de financiación y hacia vehículos más amigables con el ambiente. Hoy en la estructuración personalizada de la operación, entre otras, día existen más de 1.061 buses eléctricos operando los

con una comprensión cercana de las particularidades de Sistemas Integrados de Transporte Masivo de las principales este tipo de proyectos. ciudades del país y cerca de 42 unidades de taxis eléctricos en servicio. Según la Estrategia Nacional de Movilidad Eléctrica, los propietarios de vehículos que utilizan energías limpias Por su parte, el leasing es un producto que tradicionalmente cuentan con beneficios como la eliminación de la restricción ha acompañado la adquisición de vehículos. A diciembre de de circulación vehicular, descuentos en los pagos de revisión 2022 el saldo de cartera de leasing financiero llegó a $33,4 técnico-mecánica y SOAT, y una menor tarifa tributaria en billones de pesos (ver gráfica 1), y los vehículos tuvieron impuestos vehiculares. Las condiciones para las empresas una participación del 14,8%, equivalente a $4,9 billones de que ofrecen este producto también son favorables, pues en pesos. 11 De acuerdo con el Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sostenible la Estrategia Nacional de Movilidad Eléctrica busca reducir emisiones en el sector transporte y usar de una forma eficiente y racional la energía, en beneficio de una mejor calidad de vida de los colombianos. 12 FENALCO (2022). Boletín de vehículos nuevos, diciembre de 2022. Disponible en: https://www.fenalco.com.co/es/noticias/2023/01/16/informe-del-sector-automotor-diciembre-2022/ 7

EDITORIAL

GRÁFICO 1. SALDO Y PARTICIPACIÓN EN LA CARTERA

LEASING FINANCIERO POR TIPO DE ACTIVO.

Inmuebles Maquinaria y equipo Vehículos Otros Total general $ 31,3 $ 31,4 $ 31,4 $ 31,4 $ 31,7 $ 31,9 $ 32,0 $ 32,0 $ 32,1 $ 32,3 $ 32,7 $ 32,4 $ 33,1 $ 33,4 $ 28,2 $ 29,4 13 4, ,6 3% 14 4, ,2 4% 14 4, ,2 5% 14 4, ,4 5% 14 4, ,4 5% 14 4, ,4 6% 14 4, ,4 6% 14 4, ,1 6% 14 4, ,2 5% 14 4, ,5 6% 14 4, ,5 7% 14 4, ,6 8% 14 4, ,8 7% 14 4, ,8 9% 14,5% 14,2% 4,2 4,0 22 7, ,6 1% 21 6, ,8 8% 21 6, ,6 8% 21 6, ,6 8% 21 6, ,6 8% 21 6, ,3 8% 21 6, ,4 9% 21 6, ,5 9% 21 6, ,5 9% 21 7, ,8 0% 21 7, ,4 0% 21 7, ,7 0% 21 7, ,9 3% 22 7, ,1 4%

23,1% 24,0% 6,8 6,8 59,3% 6 10 7,0 ,7% 6 10 8,6 ,9% 6 11 9,3 ,2% 6 11 9,4 ,3% 6 11 9,3 ,3% 6 11 9,3 ,4% 6 11 9,6 ,6% 6 11 9,3 ,7% 6 11 9,7 ,7% 6 11 9,5 ,8% 6 11 9,0 ,7% 6 21 0,1 ,0% 6 10 9,8 ,7% 6 20 0,4 ,0% 6 20 0,2 ,1% 16,7 8 nóicapicitrap ed )%( ejatnecroP sosep ed senolliB 81-cid 91-cid 02-cid 12-cid 22-ene 22-bef 22-ram 22-rba 22-yam 22-nuj 22-luj 22-oga 22-pes 22-tco 22-von 22-cid Fuente: Entidades agremiadas – Metodología COLGAAP. Elaboración y cálculos Asobancaria.

Nota: «Otros» incluye: barcos, trenes, aviones, equipo de computación, muebles y enseres, microcrédito, semovientes y otros activos.

EDITORIAL Todo lo anterior refleja una preferencia cada vez mayor se han visto crecimientos históricos en ventas de vehículos por alternativas de movilidad sostenible, y un avance en eléctricos e híbridos, así como cambios normativos en pro el cumplimiento de las metas de transición energética. Sin de beneficiar a los usuarios de este tipo de productos, no

embargo, aún es importante lograr un mayor desarrollo de obstante, queda camino por recorrer. este mercado en el país, pues en el caso de los vehículos híbridos, estos representan el 9,4% del total del comercio, El leasing como mecanismo de financiación también se mientras que los eléctricos se encuentran alrededor del ha ido adaptando a estas tendencias. Sin embargo, sigue 1,2%, evidenciando un amplio margen de mejora. habiendo un espacio enorme de mejora, que es evidente cuando se considera la participación de mercado de los Conclusiones vehículos eléctricos. Durante los últimos años el país ha experimentado un giro hacia la priorización de políticas públicas en materia de energías renovables y transición energética. Dada la importancia del sector transporte dentro de la industria nacional, trabajar en la renovación del parque automotor en linea con dichas políticas ha tomado gran relevancia. Ya 9

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO A cierre del año 2022, la actividad económica creció 7,5% por la política monetaria tomada por el banco central en real anual, impulsada principalmente por el consumo sintonía con sus pares a nivel mundial de incrementar la tasa privado. Respecto al trimestre pasado, se registró una de interés de intervención, con el propósito de desacelerar recuperación en el déficit comercial, sin embargo, continúa la inflación y los efectos de otros factores externos que han una leve disminución de la actividad económica. Entre tanto, afectado en menor medida. la inflación continúa con su tendencia alcista y se ubicó en 13,12% en diciembre, siendo la más alta registrada desde • Las importaciones de bienes de capital continuaron

hace más de dos décadas. Por su parte, el Banco de la su tendencia de menor ritmo de crecimiento a cierre República ha seguido aumentando su tasa de intervención, de año, siendo del 12,4% anual en comparación al con el objetivo de aliviar presiones inflacionarias. trimestre anterior que fue del 36,4%, lo que sugiere que la serie ha empezado a tener una tendencia a la • Por el lado de la oferta, los sectores con mayor baja dado el contexto macroeconómico actual. dinamismo fueron los servicios de entretenimiento y recreación (40,5%), seguido de comercio, transporte • Por su parte, las exportaciones totales registraron un y hotelería (8,4%) y servicios profesionales (5,7%). crecimiento del 1,9% en comparación con el mismo periodo del año 2021. • Por el lado de la demanda, las mayores expansiones fueron la inversión (20,6%), las importaciones (10%) • Respecto a las actividades financieras, se registró un y el consumo de los hogares (4,3%) a excepción del crecimiento del 6,5% anual, un incremento del 2,8% gasto del gobierno, que registró -5,1%. en contraste con la cifra del 2021. Con base en los demás indicadores económicos expuestos • En concordancia con la situación actual, el índice de en esta sección del informe, durante el último trimestre del año confianza del consumidor (ICC) sigue manteniendo se inició una fase de disminución de la actividad económica una variación negativa en el promedio móvil de 3 y comercial, pasando de un crecimiento de 7,8% en el tercer meses, sustentado en las expectativas de recesión y

trimestre a 2,9% en el cuarto. Esto principalmente motivado alta inflación actuales que se situó en -22,2%. 2.1. PIB 2,9

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria. 10 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid

25 Total Año 20 15 10 5 0 -5 -10 -15 -7,0 10,7 7,5 -20 )%( launA otneimicerC

GRÁFICA 2. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL. 2020 2021 2022

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 3. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

PIB 11,3 2021 Q4

2,9 2022 Q4 Agropecuario 2,6 -4,2 Admón. pública y serv. sociales 7,4 -1,9 Inmobiliarias 7,1 -1,7 Industria 20,6 1,0 Información y comunicaciones 8,0 1,4 Energía 6,1 1,5

Actividades financieras 2,6 2,0 Minería 9,9 2,7 Construcción 11,0 3,9 Servicios profesionales 19,2 5,7 Comercio, transporte y hotelería 4,2 8,4 Serv. personales y entretenimiento 33,2 40,5 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

11

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

2021 Q4 11,3

PIB 2022 Q4

2,9 7,2 Gasto del Gobierno -5,1 37,4 Exportaciones 1,9 13,1 Consumo de los Hogares 4,3 34,7 Importaciones 10,0 21,0 Inversión 20,6 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria. 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 5. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

13,12 4,0 2,0

Fuente: DANE.

12 )%( launa otneimicerC Inflación anual Rango meta 61-cid 71-nuj 71-cid 81-nuj 81-cid 91-nuj 91-cid 02-nuj 02-cid 12-nuj 12-cid 22-nuj 22-cid

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 6. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -20 -22,2 -22,3 -30 -40 -50

Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para el año 2023, se proyecta un crecimiento económico del precios ceda y, por consiguiente, el Banco de la República 1,5%, impulsado por todos los componentes de la demanda. flexibilice los niveles en las tasas de interés.

Entre tanto, se espera que el comportamiento del nivel de 13 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA. PIB por la oferta 2021 2022 2023 PIB 11,0 7,5 1,5 Agropecuario 3,1 -1,9 2,4 Explotación de minas y canteras 0,0 0,6 -2,2

Industrias manufactureras 14,7 9,8 1,1 Energía 5,4 4,1 1,5 Construcción 5,7 6,4 2,6 Comercio 21,7 10,7 1,0 Comunicaciones 11,8 14,2 1,1 Financiero 3,7 6,5 2,2 Inmobiliarios 2,8 2,0 2,0 Profesionales 9,4 8,3 1,2 Administración Pública 8,5 4,9 2,0 Recreación 33,7 37,9 3,3 Inflación (cierre de año) 5,62 13,12 8,1 Desempleo (promedio año) 13,8 11,2 11,1 Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 3.968 $ 4.788 $ 4.805 Balance cuenta corriente (% del PIB) -5,60 -6,30 -4,50 Tasa de interés (REPO) 3,00 12,00 9,50

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 3. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

PIB por el gasto 2021 2022 2023 PIB 11,0 7,5 1,5 Consumo de los Hogares 14,8 9,8 1,5 Gasto del Gobierno 10,3 4,8 3,3 Inversión 12,2 17,6 1,4 Exportaciones 14,8 16,3 2,3 Importaciones 28,7 25,4 2,9

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

14

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICO 7. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO. 2022 Q4 2021 Q4

27,9 Maquinaria y equipo 12,6 10,3 Formación bruta de capital fijo 13,6 3,9 Vivienda 41,8 3,4 Productos de propiedad intelectual 9,2 -0,1 Recursos biológicos cultivados -5,3 -6,7 Otros edificios y estructuras 2,1 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 15

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

120 70 31,2 20,0 20 12,4 5,9 -1,9 -30 -80 16 )%( launa otneimicerC Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola 71-nuj 71-cid 81-nuj 81-cid 91-nuj 91-cid 02-nuj 02-cid 12-nuj 12-cid 22-nuj 22-cid 3.2 Sector externo GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 Total Manufacturas 70 60 50 40 30 20 10 5,87 0 2,52 -10 -20 -30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 71-cid 81-nuj 81-cid 91-nuj 91-cid 02-nuj 02-cid 12-nuj 12-cid 22-nuj 22-cid

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

280 230 180 130 80 30 24,51 3,38 -20 -70 17 )%( launa otneimicerC 71-yam 71-oga 71-von 81-bef 81-yam 81-oga 81-von 91-bef 91-yam 91-oga 91-von 02-bef 02-yam 02-oga 02-von 12-bef 12-yam 12-oga 12-von 22-bef 22-yam 22-oga 22-von Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos 120 100 80 60 40 20 6,7 0 -2,6 -20 -40 -60 -80 % Despacho Cemento Producción Concreto 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid

3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

GRÁFICA 11. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

400 350 300 250 200 150 100 50 0 -34,6 -50 -42,5 -100 18 % Crecimiento real PM3 Crecimiento real 71-cid 81-rba 81-oga 81-cid 91-rba 91-oga 91-cid 02-rba 02-oga 02-cid 12-rba 12-oga 12-cid 22-rba 22-oga 22-cid

GRÁFICA 12. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total Durante el cuarto trimestre del 2022, la industria colombiana • Las proyecciones de crecimiento han disminuido

de leasing mantuvo un crecimiento real negativo, a pesar de conforme pasa el tiempo, lo que impacta las expectativas presentar una leve recuperación a cierre de año, pasando sobre la actividad económica. de un crecimiento de -1,29% en noviembre a -0,81% en diciembre. Este comportamiento puede explicarse desde • El mercado está al margen de lo que pueda pasar con dos perspectivas: una interna y otra externa. las reformas políticas propuestas, dado el ruido que esto genera para la inversión. Adicionalmente, se sigue muy Factores externos. La creciente inflación ha afectado de cerca los factores que puedan influir en la dinámica directa e indirectamente la industria de leasing, perjudicando de la inflación. la inversión e impactando negativamente en el dinamismo del mercado. Highlights en el mercado colombiano de leasing • En este escenario, como se mencionó en ediciones Profundización financiera. En 2022-Q4, únicamente el anteriores, era apenas natural que durante la primera leasing operativo mejoró en este indicador. La tendencia a la mitad del año la mayoría de los bancos centrales de baja que se viene registrando desde 2021-Q1 para el resto los principales socios comerciales de Colombia de las carteras de crédito y leasing se asoció a la disminución subieran la tasa de intervención y trataran de en la originación de nuevas operaciones debido en parte a un contener el alza de precios y desacelerar el ritmo del efecto estacional, el cual se caracteriza por menor ritmo de endeudamiento. activación de nuevos contratos de leasing en la primera parte del año respecto a la segunda. • Lo anterior es un escenario adverso para la inversión, si bien el mercado ya descontó subidas futuras en las Cartera por producto. Según el último informe de Cosechas

tasas de política, aún se está a la expectativa de una de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el normalización en el comportamiento de los precios. leasing total13 más anticipos fue el quinto producto con la mayor cartera, con $71,6 billones de pesos y un El segundo aspecto externo es el fortalecimiento del dólar crecimiento real anual de -0,81%. Frente al año anterior, la y las expectativas de una desaceleración de la economía cartera de leasing bajó del cuarto al quinto lugar, mientras mundial. que la cartera de crédito de libre inversión subió. • El fortalecimiento del dólar gracias al incremento de Cartera comercial: crédito y leasing tasas de la FED, las expectativas de una normalización de los precios en Estados Unidos y el debilitamiento de • Crédito tradicional comercial. La cartera comercial otras monedas frente a esta, han hecho que tome más del sector financiero, en dic-22, creció 4,23% real anual; peso como reserva de valor en épocas de incertidumbre, Además, mejoró su calidad de cartera, donde la vencida lo que beneficia a los títulos denominados en dólares y mayor a 30 días fue de $7,88 billones de pesos ($1,96 genera un encarecimiento de los activos. billones de pesos menos que en dic-21). Así, el Índice de Calidad de Cartera (ICC) registrado fue de 2,64% y • Las expectativas de recesión a nivel mundial han mantuvo su tendencia a la baja observada desde jun-21. aumentado conforme las subidas de las tasas de interés de la FED y la crisis energética en la zona euro, esto ha • Leasing financiero. El desempeño a la baja de esta provocado una contracción en la actividad económica y cartera se consolidó a cierre del año, registrando un

comercial previendo un menor dinamismo. crecimiento del -6,02% real anual, de otro lado, mejoró su calidad de cartera 0,78pp al ubicarse en 3,48%. Este Factores internos. La reducción de la actividad económica comportamiento se debió gracias al mayor crecimiento durante el último trimestre y el aumento de la incertidumbre de las nuevas operaciones frente al de la cartera vencida por las reformas políticas, han generado una posición más mayor a 30 días. cauta en los clientes. 13 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. 19 CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING • Según el Banco de la República14, el indicador de • Los anticipos continuaron su tendencia creciente, percepción de la demanda de crédito fue negativo ascendiendo a $4,0 billones, unos $958.000 millones en todas las modalidades, donde las de consumo y más que en dic-21, lo cual continúa indicando mayor vivienda presentaron la mayor disminución. dinámica del producto frente al año anterior. No se ha regresado al comportamiento de constante contracción • Al igual que en el último trimestre, se registró registrado durante la pandemia y el período de un resultado heterogéneo en el indicador normalización de la actividad económica (junio de 2020 de cambio de la oferta de crédito en todos hasta febrero de 2022). los Establecimientos de Crédito para todas las modalidades (comercial, consumo, microcrédito • Leasing operativo continuó su consolidación. En y vivienda), debido a la exposición a menor riesgo 2022-Q4, se siguió consolidando como una alternativa

y mayor rentabilidad según la entidad. para el uso de activos productivos, logrando una participación del 8,41% del mercado con $5,6 billones • Los Establecimientos de Crédito señalan como de pesos. El activo principal son los vehículos, que factores para aumentar la oferta de crédito: cuentan con la mayor participación dentro de la cartera un mejor desempeño de la economía, mejor con el 65,75%, siendo este de $3,68 billones de pesos. información sobre la capacidad de pago de los Este modelo se perfila como uno de los más flexibles, prestatarios y disponibilidad de más y mejores dinámicos y rentables en la estrategia financiera y garantías. comercial tanto de las entidades financieras como de las empresas.

• Las expectativas para la oferta de crédito son: Desembolsos • Reducción del volumen de créditos debido a condiciones más restrictivas de crédito. • Año corrido. En lo corrido del 2022, la industria de leasing logró un monto total acumulado de nuevos • Dado el nivel de endeudamiento que tienen contratos activados de $18,28 billones de pesos. La los hogares, se espera que sea la cartera dinámica positiva del leasing operativo y habitacional con menor crecimiento, a la par que se continúa siendo uno de los principales aspectos a endurezcan las