ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Jun 2023

Informe Trimestral del Mercado de

LEASING

20 23 Junio Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Junio de 2023 DO Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval 01 Vicepresidente Técnico Guillermo Alarcón Plata Editorial Director de Vivienda y Leasing Financiación de fuentes no convencionales de energía renovable mediante leasing 02 Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing Análisis del entorno macroeconómico Guillermo Alarcón Plata Ana María Tovar Méndez 03 Camilo Andrés Manrique Tabares Karla Lisbeth Pérez Cárdenas Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Dirección Económica Colombia Carlos Velásquez Vega Nicolas Cruz Walteros 04

Diagramación: Cifras del mercado colombiano de Leasing: Julián Andrés Rojas Castañeda 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional Agosto de 2023

05 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. FINANCIACIÓN DE FUENTES NO CONVENCIONALES DE ENERGÍA RENOVABLE MEDIANTE

LEASING

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 7 2.2 Índice de precios al consumidor (IPC) 9 2.3 Índice de Confianza del consumidor (ICC) 10 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 10

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 12 3.2 Sector externo 13 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 14 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 14

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 16 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 17 4.1.2 Cartera total de leasing 18 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 20 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 21 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 21 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 22 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 23 4.2 Leasing financiero 26 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 26 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 27 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 28 4.3 Leasing operativo 30 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 30 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 31 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 31 4.4 Leasing habitacional 32 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 33 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 34

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA

5.1 Leasing financiero 35 5.2 Leasing operativo 36

EDITORIAL

1. FINANCIACIÓN DE FUENTES NO CONVENCIONALES DE ENERGÍA RENOVABLE MEDIANTE LEASING A medida que los criterios ESG (Environmental, Social, En el caso de Colombia, a través del Plan Nacional de and Governance) cobran cada vez mayor importancia, la Desarrollo (PND)1 se han establecido metas con las cuales demanda de las empresas por bienes y servicios sostenibles se busca disminuir la dependencia de combustibles fósiles es más frecuente. A la vez, desde la política pública y e incrementar la capacidad instalada de generación de las el sector privado, se viene tomando mayor conciencia llamadas Fuentes no Convencionales de Energía (FNCE) (Ver de los potenciales impactos ambientales que genera el Tabla 1). A esta iniciativa se ha sumado decididamente el crecimiento económico y en particular, se viene realizando un sector financiero, a través del desarrollo de productos y líneas esfuerzo por hacer una transición desde fuentes de energía de financiamiento que pueden tener incluso acompañamiento convencionales, hacia el uso de energías limpias. en materia técnica y tributaria. El leasing es una de esas alternativas, y ha demostrado ser altamente efectivo.

TABLA 1: METAS DE TRANSICIÓN ENERGÉTICA, PLAN NACIONAL DE

DESARROLLO, COLOMBIA POTENCIA MUNDIAL DE LA VIDA Política Meta Transición energética para la vida El país agregará 2.000 MW de capacidad en operación comercial de generación de energías limpias Colombia revitaliza la naturaleza con Ampliar la restauración de 1,7 millones de inclusión social hectáreas de ecosistemas

Diversificar nuestras exportaciones Incrementar en 56,3% la participación de exportaciones no minero - enérgeticas Reindustrialización intensiva en Aumentar la inversión en Investigación y conocimiento y tecnología Desarrollo en 0,5% del PIB Un transporte ambientalmente sostenible Llegar a 2,14 millones de toneladas de CO2 mitigadas en el sector transporte Fuente: DNP, (2023). ¿Cómo el leasing puede ser un aliado en la financiación de proyectos FNCE? El leasing es un mecanismo de financiamiento que se Gestión Eficiente de la Energía (GEE), que suelen representar ha posicionado como un aliado dentro de los sectores inversiones importantes. productivos del país. Como tal, consiste en un acuerdo entre una entidad financiera (arrendador) y un cliente (locatario), En cuanto a beneficios, resaltamos en primer lugar que la para que la primera compre un activo a nombre propio, pero tenencia del activo permite a la entidad bancaria financiar un lo entregue al locatario para el uso y goce de este último. monto más alto del mismo, lo que reduce significativamente A diferencia del crédito tradicional, la estructura de garantía la presión de liquidez asociada a la adquisición por vía deja la propiedad del bien en cabeza del banco hasta que se tradicional. Esto facilita el acceso a elementos como equipos ejerza la opción de compra al final del contrato. Ello resulta solares, turbinas eólicas u otras infraestructuras de proyectos bastante útil cuando se piensa en proyectos de FNCE y de FNCE y GEE, que pueden llegar a significar montos altos2. 1 DNP. (2023). Plan Nacional de Desarrollo 2022 – 2026. Obtenido de: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/portalDNP/PND-2023/2023-05-04bases-plan-nacional-de-inversiones-2022-2026.pdf 2 UPME. (2015). Integración energías renovables. Obtenido de: https://www1.upme.gov.co/Hemeroteca/Impresos/Integracion_energias_renovanles_2015.pdf 5 EDITORIAL En segundo lugar, en el caso del arrendamiento operativo, positivamente en la estructura económica, pues reduce la donde el locatario no busca obtener la propiedad del bien, sino dependencia de las fuentes de energía convencionales, lo simplemente explotarlo durante un tiempo, esta herramienta que además contribuye a la disminución de problemáticas financiera le da flexibilidad permitiéndole concentrarse en su como las emisiones de gases efecto invernadero y el cambio actividad propia, donde genera mayor valor. Adicionalmente, climático. este mecanismo permite la actualización constante del activo hacia aquellos de nuevas tecnologías. Esto reviste Finalmente, durante los últimos años las entidades financieras gran importancia en la industria de energía limpia, que está han complementado las operaciones de financiación de este en constante evolución, y donde se vienen presentando tipo de energías no solo con tasas de interés preferenciales, avances tecnológicos con frecuencia. sino también con servicios especializados que brindan acompañamiento técnico en el desarrollo de proyectos. Sin duda, las iniciativas encaminadas a facilitar el acceso del sector empresarial a energías limpias repercuten Avances e incentivos tributarios Colombia viene dando pasos significativos en la adopción de el propósito de lograr un desarrollo económico sostenible, energías limpias, al punto que logró una destacada posición reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y en la última publicación del Índice de Transición Energética garantizar la seguridad del abastecimiento energético en

del Foro Económico Mundial, ocupando el puesto 25 entre el país. Esta medida ha sido un importante paso hacia una 115 países. Ello refleja la importancia que tiene este tema en matriz energética más limpia, alineada con los desafíos la política pública y a la vez, constituye una invitación a seguir actuales del cambio climático y la sostenibilidad ambiental. avanzando en la materia3. En esa misma línea, el Gobierno Nacional ha establecido Al respecto, nuestro país viene implementado un esquema incentivos tributarios para los proyectos relacionados con regulatorio, que busca diversificar su matriz energética. La FNCE y GEE, financiados a través de cualquier modalidad referida meta del PND de agregar 2.000 MW de capacidad de crédito, incluyendo leasing. Entre estos se destaca la en operación comercial durante los próximos años a través deducción del 50% del impuesto de renta durante 15 años de energías limpias es muestra de ello4. De hecho, se estima para quienes realicen inversiones en proyectos FNCE, lo cual que para el año 2050, las fuentes alternativas representarán es provechoso para actores que usen este mecanismo de aproximadamente el 25% de la oferta energética colombiana5. financiación, teniendo en cuenta los beneficios adicionales de las líneas verdes. A ello también se agrega que se Además, con la expedición de la Ley 1715 de 2014, el considera exenta de renta, la venta de energía proveniente país busca fomentar el desarrollo y la utilización de FNCE, de las mencionadas fuentes, con lo que se logra una principalmente las renovables. Esta legislación tiene como ventaja competitiva en el mercado. De igual manera, se ha objetivo integrar estas fuentes al mercado eléctrico e establecido la exclusión de aranceles e IVA en la importación

inversión en el sector, incluyendo su participación en zonas de equipos necesarios para su desarrollo. no interconectadas y otros usos energéticos. Todo esto con Conclusiones El leasing se ha posicionado como una herramienta valiosa en la estructuración y beneficios tributarios lo convierten en y efectiva para promover la adopción de fuentes de energía una opción atractiva, alineada con la responsabilidad social limpia en el contexto de la transición hacia una economía corporativa, por esto, esta herramienta seguirá siendo más sostenible. Al reducir barreras económicas, facilita fundamental en la construcción de un futuro energético el acceso a tecnologías renovables para las empresas. más limpio y sustentable. Por último, vale la pena destacar Además, promueve la inversión en infraestructuras la importancia de unir esfuerzos entre sector público y sostenibles, contribuyendo a la protección del medio privado para cumplir con las metas propuestas en materia ambiente y la lucha contra el cambio climático. Su flexibilidad de transición energética. 3 Energía renovable. (2022). Invest in Colombia. https://investincolombia.com.co/es/sectores/energia/energia-renovable 4 DNP. (2023). Plan Nacional de Desarrollo 2022 – 2026. Obtenido de: https://colaboracion.dnp.gov.co/CDT/portalDNP/PND-2023/2023-05-04bases-plan-nacional-de-inversiones-2022-2026.pdf 5 UPME. (2014). Cartilla IGE Incentivos Tributarios Ley 1715. Obtenido de: https://www1.upme.gov.co/Documents/Cartilla_IGE_Incentivos_Tributarios_Ley1715.pdf 6

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO En el segundo trimestre del 2023, la actividad económica de 3,7%. En contraste, el de administración pública creció creció 0,3% en términos reales. El impulso provino 4,5%. En cuanto a los demás sectores, su crecimiento se ha principalmente del consumo privado, marcando una mantenido por debajo del umbral del 4,0%. desaceleración tras el robusto crecimiento postpandemia.

La inflación, por su parte, se redujo a un 12,13% a junio, • En junio, se refuerza la tendencia a la baja en las continuando con la disminución en los últimos meses. Esta importaciones. Se destacan caídas en bienes de caída puede indicar un progreso en la estabilización de los capital (-20,4%), en materiales de construcción precios y en la efectividad de la política monetaria. (-15,7%) y en importaciones para el sector industrial (-22,6%). Además, en el sector de servicios personales y de recreación se registró un crecimiento de 12,2%, este sector, en • La reciente depreciación en Colombia, más particular, desencadena una parte significativa del crecimiento pronunciada a principios de año, ha reducido el trimestral. Por otro lado, el financiero presenta un crecimiento atractivo de las importaciones en los últimos meses. 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 25 20 15 10 5 0 0,3 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

7 )%( launA otneimicerC 21-ram 21-nuj 21-pes 21-cid 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj

GRÁFICA 1. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Total Año 2020 2021 2022 -7,3 11,0 7,3

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 2. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

2022-II 2023-II

12,2 PIB 0,3 36,3 Recreación 12,2 7,1 Administración Pública 4,5 3,2 Explotación de minas y canteras 3,8 11,3 Financiero 3,7 2,0 Inmobiliarios 1,8 7,6 Energia 1,3 18,1 Comunicaciones 1,1 12,3 Profesionales -0,2 1,4 Agropecuario

-1,4 21,9 Comercio -3,2 9,4 Construcción -3,7 20,4 Industrias manufactureras -4,0 -20 0 20 40 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

8

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 3. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

12,2 2022-II PIB 0,3 2023-II 8,0 Gasto del Gobierno 2,5 28,4 Exportaciones 2,4 15,0 Consumo de los Hogares 0,7 25,4 Importaciones -14,5 10,5 Inversión -24,0 -50 0 50 % 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 4. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC). 12,13 4,0 2,0

Fuente: DANE.

9 )%( launa otneimicerC 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Inflación anual Rango meta ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 5. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10

• 14,1

-20

• 21,9

-30 -40 -50 10 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para el año 2023, se prevé un crecimiento económico del corriente presentaría una disminución, llegando al déficit del 0,9%, impulsado por el sector financiero y de entretenimiento. -3,9%. Estas proyecciones delinean un escenario desafiante Se anticipa que la inflación se desacelerará a un 8,93%, que requeriría decisiones económicas sólidas. mientras que el desempleo se reduciría al 10,9%. La cuenta ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA. PIB por la oferta 2021 2022 2023 PIB 11,0 7,3 0,9

Agropecuario 3,1 -1,8 1,4 Explotación de minas y canteras 0,0 1,6 1,1 Industrias manufactureras 14,7 9,8 -0,7 Energía 5,4 4,3 0,4 Construcción 5,7 6,5 -3,1 Comercio 21,7 11,1 -1,2 Comunicaciones 11,8 13,9 1,4 Financiero 3,7 6,5 7,3 Inmobiliarios 2,8 2,0 1,0 Profesionales 9,4 8,2 0,8 Administración Pública 8,5 2,1 2,1 Recreación 33,7 39,9 9,4 Inflación (cierre de año) 5,62% 13,12% 8,93% Desempleo (promedio año) 13,8% 11,2% 10,9% Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 3.968 $ 4.788 $ 4.195 Balance cuenta corriente (% del PIB) -5,60% -6,20% -3,90% Tasa de interés (REPO) 3,00% 12,00% 11,75% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 3. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

Variables 2021 2022 2023 PIB 11,0% 7,3% 0,9% Consumo de los Hogares 14,5% 9,5% 0,6% Gasto del Gobierno 9,8% 0,3% 1,5%

Inversión 12,6% 16,8% -6,1% Exportaciones 15,9% 14,8% 2,0% Importaciones 26,7% 22,3% -4,8% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria. 11

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICO 6. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

9,7 Formación bruta de capital fijo 2022-II -7,8 2023-II -10,4 Recursos biológicos cultivados 5,8 16,6 Productos de propiedad intelectual 1,6 3,7 Vivienda -2,2 1,6 Otros edificios y estructuras -7,1 19,4 Maquinaria y equipo -13,8 -20 -10 0 10 20 30 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 12

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

120 70 20 16,7 -18,5 -15,7 -20,4 -30 -22,6 -80 13 )%( launa otneimicerC 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 3.2 Sector externo

3.2 Sector externo GRÁFICA 7. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 70 60 50 40 30 20 10 0 -0,71 -10 -20 -21,81 -30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj

Total Manufacturas INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS DEL

COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

280 230 180 130 80 30 -9,54 -20 -28,19 -70 14 )%( launa otneimicerC 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

120 100 80 60 40 20 1,0 0 -4,9 -20 -40 -60 -80 % 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj

GRÁFICA 10. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Despacho Cemento Producción Concreto Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 11. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

400 350 300 250 200 150 100 50 0 -49,4 -50 -57,1 -100

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

15 % 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj Crecimiento real PM3 Crecimiento real

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total Para el segundo trimestre de 2023, la industria colombiana registrado fue de 3,37%, continuando su tendencia de leasing mantuvo un crecimiento real negativo, ubicándose alcista presentada durante los primeros meses del en -2,61% a cierre de junio. Este comportamiento puede presente año. explicarse desde dos perspectivas: una interna y otra externa. • Leasing financiero. Se ha presentado una recuperación Factores externos. El nivel de precios registrado durante en el ritmo de crecimiento de esta cartera, registrando los últimos meses ha afectado directa e indirectamente la un crecimiento del -3,67% real anual. Mientras tanto, el industria de leasing, perjudicando la inversión e impactando ICC se ubicó en 4,11.

negativamente en el dinamismo del mercado. Cartera por tipo de leasing • Lo anterior es un escenario adverso para la inversión, si bien el mercado ya descontó subidas futuras en las • El leasing total creció -2,61% real anual, en tasas de política, aún se está a la expectativa de una contraposición con el crecimiento de -1,66% observado normalización en el comportamiento de los precios para en mar-23, y 3,66 pp. más bajo que en jun-22. Esto el segundo semestre del 2023. se explica principalmente por la dinámica del leasing operativo, a pesar de que el financiero ha presentado Factores internos. La reducción de la actividad económica una leve recuperación en su ritmo de crecimiento. durante los dos primeros trimestres de este año y el aumento de la incertidumbre por las potenciales reformas de política • Los anticipos han disminuido durante los primeros pública en varios sectores, han generado una posición más dos trimestres del 2023, ubicándose en $3,7 billones cauta en los clientes. en junio, unos $317.000 millones más que en jun-22. El comportamiento de este rubro durante el presente año • El crecimiento económico para el primer semestre se ha registrado disminuciones mes a mes, lo que indica situó en 0,3% y las proyecciones de crecimiento para que se han consumido paulatinamente este saldo, a la el 2023 han disminuido conforme pasa el tiempo, lo vez que el ritmo en la generación de nuevas operaciones que impacta las expectativas de mayor dinamismo en la se ha menguado. actividad económica. • Leasing operativo continuó su consolidación. En • El mercado está al margen de lo que pueda pasar con 2023-Q2, se siguió consolidando como una alternativa

las reformas políticas propuestas, dado el ruido que esto para el uso de activos productivos, logrando una genera para la inversión. participación del 9,17% del mercado con $6,28 billones de pesos. El activo principal son los vehículos, que Highlights en el mercado colombiano de leasing cuentan con la mayor participación dentro de la cartera con el 68,93%, siendo este de $4,3 billones de pesos. Profundización financiera. En 2023-Q2, únicamente el Este modelo se perfila como uno de los más flexibles, leasing operativo mejoró en este indicador. La tendencia a dinámicos y rentables en la estrategia financiera y la baja que ha prevalecido desde 2021-Q1 para el resto de comercial tanto de las entidades financieras como de las carteras de crédito y leasing se asoció a la disminución las empresas. en la originación de nuevas operaciones durante los últimos meses. Desembolsos Cartera por producto. Según el último informe de Cosechas • Año corrido. Para el segundo trimestre de 2023, la de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el industria de leasing logró un monto total acumulado de leasing total6 más anticipos fue el quinto producto con nuevos contratos activados de $8,5 billones de pesos. la mayor cartera, con $72,9 billones de pesos. La dinámica positiva del leasing operativo y habitacional continúa siendo uno de los principales aspectos a Cartera comercial: crédito y leasing resaltar en la industria. • Crédito tradicional comercial. La cartera comercial • Marcación mensual. La activación de nuevos del sector financiero, en jun-23, creció -0,98% real contratos de leasing (financiero, habitacional y operativo)

anual. Además, la cartera vencida mayor a 30 días fue para el segundo trimestre de 2023 fue creciente, con de $10,3 billones de pesos ($1,6 billones de pesos más una diferencia de $0,06 billones de pesos respecto a que en jun-22). Así, el Índice de Calidad de Cartera (ICC) junio del año anterior. 6 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. 16

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

45,03 42,79 40,96 40,92 39,95 37,46 24,44 22,45 21,78 22,86 20,71 19,65 14,26 14,45 14,14 12,52 13,14 12,98 4,72 4,79 5,12 5,41 5,03 4,75 1,26 1,21 1,20 0,07 0,07 0,07 17 BIP led % 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 2Q-3202 Crédito Total Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito 5,64 5,67 5,28 5,35

5,01 4,71 3,17 3,08 3,17 3,07 2,56 2,35 2,16 1,97 1,97 1,78 1,82 1,67 0,03 0,04 0,08 0,16 0,22 0,29 BIP led % 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 2Q-3202 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana

GRÁFICO 12. INDICADOR DE PROFUNDIZACIÓN DE LA

CARTERA DEL SECTOR FINANCIERO7.

PANEL A. CARTERA POR MODALIDAD DE CRÉDITO, SIN LEASING (% DEL PIB).

PANEL B. CARTERA POR TIPO DE LEASING (% DEL PIB).

Total + Anticipos Financiero Habitacional Operativo Fuente: DANE, Superintendencia Financiera de Colombia y entidades financieras. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 7 El indicador de profundización financiera se calculó como el cociente entre el saldo por modalidad de cartera, correspondiente a 26 establecimientos de y el PIB (base 2015) a precios corrientes y datos originales anualizado, crédito y 2 compañías de financiamiento, publicado por el DANE. Los cambios

respecto a versiones anteriores de este Informe se deben a la actualización o modificación de los datos de las fuentes citadas.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASINGCIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 13. PARTICIPACIÓN (%) POR PRODUCTO EN EL

PORTAFOLIO DEL SECTOR FINANCIERO.

Resto 29,67 27,95 27,18 27,86 Tarjetas de Crédito 5,30 5,26 5,45 Pymes 5,85 6,31 5,87 5,09 5,76 Leasing total + Ant. 10,86 11,16 10,87 10,63 Libre Inversión 9,33 9,32 10,97 10,78 Libranza 10,63 11,47 11,49 10,65 Hipotecario 11,51 12,23 12,27 12,32 Corporativo 16,39 16,25 16,07 17,22 jun-20 jun-21 jun-22 may-23 Leasing total incluye la cartera de leasing financiero, operativo y habitacional y el rubro de anticipos de los contratos aún no activados.

Fuente: Informe de Cosechas (SFC), total sistema financiero. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICA 14. CRECIMIENTO REAL ANUAL DE LA CARTERA

CRÉDITO TRADICIONAL Y LEASING.

9 8,60 6,58 7 5,10 5 4,06 4,00 3 3,58 1,29 0,95 1,04

1 -1 -3 -2,81 -2,61 -2,60 -5 18 18 )%( launa otneimicerC 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 4.1.2 Cartera total de leasing Leasing total + Anticipos Crédito tradicional (sin leasing) Nota: La cartera de crédito tradicional incluye la cartera de modalidad comercial, consumo y microcrédito.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 15. CARTERA Y ANTICIPOS DE LAS OPERACIONES DE LEASING.

Nota: Leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 19 sosep ed senolliB

4,94 0,4 4,54 81-ram 3,05 0,4 3,64 81-nuj 3,15 1,4 2,74 81-pes 2,35 6,4 6,84 81-cid 5,35 3,4 2,94 91-ram 6,45 6,4 0,05 91-nuj 3,65 2,5 1,15 91-pes 6,75 2,5

4,25 91-cid 0,85 8,4 2,35 02-ram 1,85 3,4 7,35 02-nuj 8,85 5,4 3,45 02-pes 9,95 5,3 3,65 02-cid 2,95 7,2 5,65 12-ram 2,06 0,3 3,75 12-nuj 8,16 9,2 0,95 12-pes 8,36 1,3 7,06 12-cid 41,56 3,3 08,16 22-ram 8,66 5,3 3,36 22-nuj 9,86 8,3 1,56 22-pes 7,17 1,4 5,76 22-cid 9,27 8,3 1,96 32-ram 9,27 7,3 2,96 32-nuj Anticipos Leasing total Leasing total + Anticipos CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4,97 5,10 5,81 6,73 9,17 36,64 38,07 40,48 41,89 40,25 58,39 56,83 53,71 51,38 50,58 20 91-nuj 02-nuj 12-nuj 22-nuj 32-nuj Financiero Habitacional Operativo 40 33,82 35 30 25 20 16,87 16,79 15 10,85 9,14 9,10 10 7,80 4,28 5 0 2,95 2,25 -3,32

-5 - 3,02 -3,60 -5,62 -10 -15 -17,69 -20 -25 )%( launa otneimicerC 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) GRÁFICA 16. COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA POR TIPO DE LEASING (COLGAAP).

PANEL A. PARTICIPACIÓN (%).

PANEL B. CRECIMIENTO REAL ANUAL.

Financiero Habitacional Operativo Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, entidades agremiadas y DANE. Metodología COLGAAP. Elaboración y cálculos Asobancaria. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing

TABLA 4. RANKING DE LA PARTICIPACIÓN POR ENTIDAD EN LA

CARTERA TOTAL DE LEASING INCLUYENDO ANTICIPOS.

Participación de mercado (%) Cartera por entidad (jun-23) Variación anual Saldo cartera Crecimiento Entidad jun-20 jun-21 jun-22 jun-23 participación (pp.) (billones) real anual (%) 1 Bancolombia 39,97 37,74 38,34 40,09 1,75 29,22 1,83 2 Davivienda 25,24 27,00 27,87 27,56 -0,31 20,09 -3,69

3 Banco de Occidente 11,16 10,89 10,55 10,26 -0,29 7,48 -5,32 4 BBVA 8,13 8,64 8,75 8,48 -0,27 6,18 -5,63 5 Banco de Bogotá 6,23 6,35 6,26 6,26 0,00 4,56 -2,61 6 Itaú 6,14 5,74 5,05 4,49 -0,56 3,27 -13,45 7 Scotiabank Colpatria 1,76 1,44 1,22 1,01 -0,21 0,74 -19,65 8 Bancóldex 0,06 0,91 0,77 0,75 -0,02 0,55 -5,36 9 Banco Popular 0,64 0,68 0,60 0,53 -0,08 0,38 -14,79 12 AV Villas 0,09 0,14 0,21 0,25 0,04 0,18 15,54 10 Banco Finandina 0,30 0,20 0,16 0,14 -0,02 0,10 -14,65 11 Banco Caja Social 0,20 0,18 0,15 0,13 -0,02 0,09 -17,72 13 Banco Serfinanza 0,08 0,07 0,06 0,06 0,00 0,05 -4,47 14 Banco Pichincha 0,004 0,0002 0,0002