ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Mar 2023

Informe Trimestral del Mercado de

LEASING

2023 Marzo Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Marzo de 2023 DO Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval 01 Vicepresidente Técnico Guillermo Alarcón Plata Editorial Director de Vivienda y Leasing Leasing como aliado del desarrollo productivo en el Tolima 02 Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y Leasing Análisis entorno macroeconómico Guillermo Alarcón Plata Ana María Tovar Méndez 03 Camilo Andrés Manrique Tabares Tanya Jineth Téllez García Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Colombia Dirección Económica Carlos Velásquez Vega 04 Nicolas Cruz Walteros Joan Sebastián Robles Cifras del mercado colombiano de Leasing: Diagramación: 4.1 Leasing total Julián Andrés Rojas Castañeda 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional 05 Mayo de 2023 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. LEASING COMO ALIADO DEL DESARROLLO PRODUCTIVO EN EL TOLIMA 5

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 8 2.2 Índice de precios al consumidor (IPC) 10 2.3 Índice de Confianza del consumidor (ICC) 11 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 11

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 13 3.2 Sector externo 14 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 15 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 15

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 17 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 19 4.1.2 Cartera total de leasing 20 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 22 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 23 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 23 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 24 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 25 4.2 Leasing financiero 28 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 28 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 29 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 30 4.3 Leasing operativo 32 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 32 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 33 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 33 4.4 Leasing habitacional 34 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 35 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 36

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA

5.1 Leasing financiero 37 5.2 Leasing operativo 38

EDITORIAL

1. LEASING COMO ALIADO DEL DESAROLLO PRODUCTIVO EN EL TOLIMA El leasing es un instrumento financiero versátil, capaz Caracterización de atender las necesidades de financiamiento y acceso a cualquier tipo de activo productivo, e incluso liquidez, a El Tolima cuenta con 47 municipios y 1.228.7631 habitantes, través de sus distintas modalidades, leasing financiero, su población está concentrada en las zonas urbanas, apenas arrendamiento operativo y lease-back. Por lo anterior, y el 31% restante se encuentra en las zonas rurales2. sumado a beneficios como, la capacidad de ajustar el esquema de pagos al flujo de caja del cliente, la facilidad en los En cuanto a su participación en la economía colombiana, en procesos de importación, entre otros, el leasing se constituye el 2021(p) tuvo un PIB de $25,1 billones, que correspondió como un aliado idóneo del empresariado colombiano de a una participación a nivel nacional del 2,1% y un PIB per cualquier sector, y en ese sentido, un elemento estratégico cápita de $20 millones, por debajo de los $23 millones del para el desarrollo de las regiones. país. La composición sectorial del PIB está liderada por la agricultura, ganadería y pesca con una participación del En línea con lo anterior, Asobancaria se ha comprometido 19,2%, seguida por el comercio, hoteles y reparación, que a acercar la banca a las regiones y contribuir al bienestar representa un 18,2%.

financiero de todos los colombianos, por lo cual, hemos querido destacar el potencial económico de las diferentes Como lo muestra el gráfico 1, la participación de las diferentes zonas del país, y plantear algunas soluciones que desde el actividades en la economía tolimense guarda una relación sector podemos brindar para impulsar estas actividades. En importante con la que se evidencia a nivel nacional, con esta oportunidad hablaremos del departamento del Tolima y excepción de agricultura, ganadería y pesca, una actividad el rol potencial del leasing en su economía. con una alta demanda de capital para poder tecnificarse. 1 DANE, Censo de población y vivienda 2018. 2 Gobernación del Tolima, 2021, Tolima en cifras 2022. Obtenido de: https://www.tolima.gov.co/tolima/cifras-y-estadisticas/tolima-en-cifras#2337-vigencia-2021 5

EDITORIAL

GRÁFICO 1. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Agricultura, ganaderia y pesca 19,2 7,6 Comercio, hoteles y reparación 18,2 18,1 Administración pública y defensa 17,7 15,1 Industrias manufactureras 8,4 11,2 Derechos e impuestos 7,1 9,5 Construcción 6 4,4 5,2 Actividades inmobiliarias 8,3 Actividades cientificas y técnicas 4,9 6,6 Minas y Canteras 3,2 5,6 Electricidad gas y agua 2,9 3,7 Actividades financieras y de seguros 2,7 4,4 Atividades de entretenimiento 2,2 2,8 Información y Telecomunicaciones 2,2

2,7 0 5 10 15 20 25

Tolima Colombia Fuente: Ministerio de comercio, industria y turismo, Departamento del Tolima.

La agricultura, la rama con mayor participación, se encuentra productividad, un tema que ha sido objeto del desarrollo sustentada en su mayoría por los cultivos de cereales, como de política pública por sus múltiples impactos no solo en maíz y el arroz, mientras que los cultivos permanentes son de el ámbito económico sino en materia de bienestar social y carácter frutal, en su mayoría, y lo compone principalmente ambiental. el plátano y el aguacate3. Por su parte, el comercio, hotelería y la reparación se da gracias al reconocimiento que tiene la De acuerdo con un estudio sobre la productividad del zona a nivel nacional por la expresión cultural musical y la sector agropecuario en Colombia, uno de los determinantes tradición oral que aún se conserva, junto con las diferentes es mejorar la asignación de los factores de producción, lo zonas turísticas naturales con las que cuenta4. cual está ligado a la adopción de nuevas tecnologías, que permitan incrementar los rendimientos por hectárea, la Esto resulta muy importante a la hora de analizar cómo el producción total y el valor agregado, y en consecuencia, leasing podría contribuir a potenciar el desarrollo económico lograr un mayor acceso a financiamiento5. del departamento, ya que uno de los desafíos más grandes que enfrenta el agro colombiano es aumentar su 3 Ministerio de comercio, industria y turismo, perfiles económicos departamentales, oficinas de estudios económicos abril 2023, Obtenido de https://www.mincit.gov.co/getattachment/eda93571-34c2-48d8-956e-6cffb358d488/Tolima

4 Secretaria de Desarrollo Económico. Gobernación del Tolima. Obtenido de https://www.tolima.gov.co/turismo/historia-del-tolima 5 Parra-Peña, R., Puyana, R. & Yepes, F. (2021). Análisis de la productividad del sector agropecuario en Colombia y su impacto en temas como: encadenamientos productivos, sostenibilidad e internacionalización, en el marco del programa Colombia Más Competitiva. Disponible en http://www.colombiacompetitiva.gov.co/prensa/Documents/ Informe-Productividad-Agropecuaria10Marzo2021.pdf 6 EDITORIAL Lo anterior, de manera clara, refleja por qué el leasing es Asimismo, las entidades financieras han abierto líneas de un instrumento para atender estas necesidades, tanto financiación mediante leasing para negocios que son parte bajo la modalidad de financiamiento (en la cual el cliente se del sector agropecuario, por ejemplo, Leasing Agrofácil. Este hace dueño de los bienes al final de la operación), o en su tipo de mecanismos buscan apoyar la adquisición de activos modalidad de operativo (donde se da acceso al uso y goce productivos a pequeños y medianos productores agrícolas del activo solo como arriendo) en esta actividad, ajustándose de toda la cadena, estableciéndose como un aliado de la a las condiciones propias del negocio de cada uno de los banca en el desarrollo del departamento. clientes. Vale la pena recordar acá algunos elementos que hacen de esta una herramienta idónea para el sector: Los activos con mayor demanda en el agro son maquinaria y equipo y vehículos, ambos con una participación importante en la cartera de leasing financiero. De acuerdo con los

• Posibilidad de financiar o acceder a cualquier tipo de datos más recientes, como se verá más adelante en este activo productivo. informe, respectivamente tienen una participación de 22,3% y 15,5%. Además, queremos destacar que entre los activos • Menor monto periódico por pagar, ya que, el propietario financiados con leasing se encuentran los semovientes , cuya del activo es la entidad financiera, por lo que hay un cartera alcanza los $291 millones y demuestra la capacidad menor riesgo y se puede pactar menores tasas de del leasing para financiar todo tipo de activos. interés, mayores plazos y un mayor monto a financiar.

Conclusión • Facilidad de adaptar los pagos de la obligación de acuerdo con el flujo de caja del empresario o del ciclo El Tolima es un departamento con una economía productivo que tenga un cultivo. principalmente sustentada en el sector agropecuario, que cuenta con el reto de superar las barreras de productividad • Menor riesgo de pérdida en la inversión, debido a a través de la modernización de los factores de producción que, en el momento de incluir nuevas tecnologías, el y el mejor aprovechamiento de la tierra, lo que requiere de empresario o campesino no se ve en la obligación de financiamiento o mecanismos de acceso a los bienes de comprar el activo si este no le brinda los rendimientos capital necesarios para el eficiente desarrollo de las distintas esperados, gracias a que la entidad financiera es el actividades económicas. El leasing al ser un mecanismo de propietario. financiación flexible, que se adapta al modelo de negocio de cada cliente, y capaz de poner a disposición de los locatarios • Acceso a apoyo estratégico en la estructuración del cualquier tipo de activo, se convierte en un aliado de este

plan de inversión y acompañamiento. propósito y así mismo un propulsor del desarrollo económico de las regiones. Dados los numerosos beneficios del leasing, su uso ha venido haciendo eco en las iniciativas del Gobierno. En Además, es importante reconocer que para profundizar el febrero de 2021, por ejemplo, la Comisión Nacional de uso del leasing se requiere que los potenciales clientes estén Crédito Agropecuario (CNCA) aprobó el otorgamiento de familiarizados con las particularidades de la figura contractual garantías a las operaciones de leasing financiero a pequeños y con sus beneficios, un reto que aún persiste. y medianos productores a través del Fondo Agropecuario de Garantías (FAG). Con esto se buscó profundizar la inclusión financiera en el sector rural y su reconversión tecnológica, dado que el acceso a crédito es más sencillo para grandes y medianos productores, por su perfil de riesgo. 7

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO Durante el primer trimestre del 2023, la actividad económica • Se registran caídas en las importaciones de creció 3% real anual, impulsada principalmente por el bienes de capital (-14,6%), en los materiales de consumo privado, con lo que se consolida una tendencia de construcción (-16,4) y en las importaciones para el desaceleración tras altos crecimientos postpandemia. Entre sector industrial (-15,8%). tanto, la inflación se ubicó en 13,34% en marzo, siendo la más alta registrada desde hace más de dos décadas. Por • La depreciación que experimenta Colombia, y que su parte, el Banco de la República ha seguido aumentando tuvo su auge a principios de año ha desincentivado

su tasa de intervención, con el objetivo de aliviar presiones las importaciones en los últimos meses. inflacionarias. Nuevamente, el sector de servicios personales y de entretenimiento registró un alto crecimiento (18,7%) y explica casi una cuarta parte del crecimiento del trimestre. Además, el sector financiero creció a una tasa de 22,8%. Los demás sectores crecieron a tasas inferiores al 4,0%. 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 25 20 15 10 5 3,0 0 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

8 )%( launA otneimicerC 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram

GRÁFICA 2. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Total Año 2020 2021 2022 -7,3 11,0 7,3

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 3. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

8,2

PIB 3,0 2022 Q1

5,8 Construcción -3,1 2023 Q1 -2,9 Agropecuario 0,3 14,7 Comercio 0,5 10,4 Industrias manufactureras 0,7 5,2 Energia 1,4 2,3 Inmobiliarios 1,9 4,3 Administración Pública 1,9 9,8 Profesionales 2,3 21,2 Comunicaciones 3,2 1,2 Explotación de minas y canteras 3,6 41,7 Recreación 18,7 Financiero -3,1 22,8 -10 0 10 20 30 40 50 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

9

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA. 8,2 2022 Q1

PIB 3,0 2023 Q1 20,1 Exportaciones 5,1 11,2 Consumo de los Hogares 2,9 6,0 Gasto del Gobierno -0,2 38,7 Importaciones -7,5 21,0 Inversión -10,3 -20 0 20 40 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria. 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 5. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

13,34 4,0 2,0

Fuente: DANE.

10 )%( launa otneimicerC 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes 32-ram Inflación anual Rango meta ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 6. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -20 -28,3 -30 -28,5 -40 -50

Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para 2023, se proyecta un crecimiento económico de desaceleración, llegando al 8,9%; el desempleo presentaría 1,3%, será impulsado por la dinámica del sector financiero un estancamiento registrando un 11,1%, y la cuenta corriente y entretenimiento, compensando la desaceleración presentaría una corrección y llegaría al -4,5%. del comercio y la industria; la inflación presentaría una 11 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3)

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 1. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA.

PIB por la oferta 2021 2022 2023 PIB 11,0 7,3 1,3 Agropecuario 3,1 -1,8 1,6 Explotación de minas y canteras 0,0 1,6 1,1 Industrias manufactureras 14,7 9,8 -0,4 Energía 5,4 4,3 0,4 Construcción 5,7 6,5 -3,1 Comercio 21,7 11,1 -0,8 Comunicaciones 11,8 13,9 1,4 Financiero 3,7 6,5 7,5 Inmobiliarios 2,8 2,0 1,0 Profesionales 9,4 8,2 0,8 Administración Pública 8,5 2,1 2,5 Recreación 33,7 39,9 10,0 Inflación (cierre de año) 5,62 13,12 8,9 Desempleo (promedio año) 13,8 11,2 11,1 Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 3.968 $ 4.788 $ 4.579 Balance cuenta corriente (% del PIB) -5,60 -6,20 -4,50 Tasa de interés (REPO) 3,00 12,00 11,25

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

Variables 2021 2022 2023 PIB 11,0 7,3 1,3 Consumo de los Hogares 14,5 9,5 0,8 Gasto del Gobierno 9,8 0,3 2,3 Inversión 12,6 16,8 -6,1 Exportaciones 15,9 14,8 2,0 Importaciones 26,7 22,3 -5,0

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

12

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICO 7. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO. 2022 Q1 2023 Q1

3,4 Vivienda 12,0 -11,5 Recursos biológicos cultivados 1,7 15,2 Productos de propiedad intelectual 0,8 0,3 Otros edificios y estructuras -0,4 13,6 Formación bruta de capital fijo -1,0 34,1 Maquinaria y equipo -8,0 -20 0 20 40 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 13

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

120 70 28,4 20 -12,6 -14,6 -15,8 -30 -16,4 -80 14 )%( launa otneimicerC 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes 32-ram 3.2 Sector externo

3.2 Sector externo GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 70 60 50 40 30 20 10 0 -3,64 -10 -4,68 -20 -30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes 32-ram

Total Manufacturas INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

280 230 180 130 80 30 4,86 -1,32 -20 -70 15 )%( launa otneimicerC 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram

Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

120 100 80 60 40 20 1,8 0 -5,3 -20 -40 -60 -80 % 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram

GRÁFICA 11. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Despacho Cemento Producción Concreto Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 12. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

400 350 300 250 200 150 100 50 0 -45,6 -50 -50,3

-100

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

16 % 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram Crecimiento real PM3 Crecimiento real

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total Durante el primer trimestre de 2023, la industria colombiana • El mercado está al margen de lo que pueda pasar con de leasing mantuvo un crecimiento real negativo, ubicándose las reformas políticas propuestas, dado el ruido que esto en -1,75% a cierre de marzo. Este comportamiento puede genera para la inversión. Adicionalmente, se sigue muy explicarse desde dos perspectivas: una interna y otra externa. de cerca los factores que puedan influir en la dinámica de la inflación.

Factores externos. La creciente inflación ha afectado directa e indirectamente la industria de leasing, perjudicando Highlights en el mercado colombiano de leasing la inversión e impactando negativamente en el dinamismo del mercado. • Profundización financiera. En 2023-Q1, únicamente el leasing operativo mejoró en este indicador. La • En este escenario, durante el año 2022 y los primeros tendencia a la baja que se viene registrando desde meses del 2023, los bancos centrales de los 2021-Q1 para el resto de las carteras de crédito y leasing

principales socios comerciales de Colombia se asoció a la disminución en la originación de nuevas han incrementado su tasa de intervención, como operaciones debido en parte a un efecto estacional, el medidas para contener el alza de precios. cual se caracteriza por menor ritmo de activación de nuevos contratos de leasing en la primera parte del año • Lo anterior es un escenario adverso para la inversión, respecto a la segunda. si bien el mercado ya descontó subidas futuras en las tasas de política, aún se está a la expectativa de una Cartera por producto. Según el último informe normalización en el comportamiento de los precios. de Cosechas de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el leasing total6 más anticipos fue El segundo aspecto externo es el fortalecimiento del dólar el quinto producto con la mayor cartera, con $72,5 y las expectativas de una desaceleración de la economía billones de pesos. mundial.

Cartera comercial: crédito y leasing • El fortalecimiento del dólar gracias al incremento de tasas de la FED, las expectativas de una normalización • Crédito tradicional comercial. La cartera comercial de los precios en Estados Unidos y el debilitamiento de del sector financiero, en mar-23, creció 2,32% real otras monedas frente a esta, han hecho que tome más anual. Además, la cartera vencida mayor a 30 días fue peso como reserva de valor en épocas de incertidumbre, de $9,26 billones de pesos ($0,2 billones de pesos más lo que beneficia a los títulos denominados en dólares y que en mar-22). Así, el Índice de Calidad de Cartera genera un encarecimiento de los activos. (ICC) registrado fue de 3,08%, continuando su tendencia

alcista presentada durante el presente año. • Las expectativas de recesión a nivel mundial han aumentado conforme a las subidas de las tasas de • Leasing financiero. Se ha presentado un desempeño interés de la FED y la crisis energética en la zona euro, a la baja de esta cartera durante el primer trimestre del esto ha provocado una contracción en la actividad año, registrando un crecimiento del -5,27% real anual, económica y comercial previendo un menor dinamismo. de otro lado, su calidad de cartera se incrementó en 0,28pp ubicándose en 3,76%. Este comportamiento Factores internos. La reducción de la actividad económica se debió gracias al mayor crecimiento de las nuevas durante el primer trimestre de este año y el aumento de la operaciones frente al de la cartera vencida mayor a 30 incertidumbre por las potenciales reformas de política pública días. en varios sectores, han generado una posición más cauta en los clientes. • Las proyecciones de crecimiento para el 2023 han disminuido conforme pasa el tiempo, lo que impacta las expectativas de mayor dinamismo en la actividad económica. 6 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. 17 CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING Cartera por tipo de leasing participación del 8,92% del mercado con $6 billones de pesos. El activo principal son los vehículos, que • El leasing total creció -1,75% real anual, en contraposición cuentan con la mayor participación dentro de la cartera

con el crecimiento de -0,81% observado en dic-22, con el 68,22%, siendo este de $4,1 billones de pesos. y 2,65 pp. más bajo que en mar-22. Esta jalonado Este modelo se perfila como uno de los más flexibles, principalmente por la dinámica del leasing operativo, a dinámicos y rentables en la estrategia financiera y pesar de que el financiero continúa decreciendo, sobre comercial tanto de las entidades financieras como de todo por la disminución constante en activos como las empresas. inmuebles y vehículos. Desembolsos • Los anticipos han disminuido durante los primeros meses del 2023, sin embargo, el saldo se ubicó en $3,8 • Año corrido. Para el primer trimestre de 2023, la billones en marzo, unos $490.000 millones más que en industria de leasing logró un monto total acumulado de mar-22, lo cual continúa indicando mayor dinámica del nuevos contratos activados de $4,3 billones de pesos. producto frente al año anterior. No se ha regresado al La dinámica positiva del leasing operativo y habitacional comportamiento de constante contracción registrado continúa siendo uno de los principales aspectos a durante la pandemia y el período de normalización de resaltar en la industria. la actividad económica (junio de 2020 hasta febrero de 2022). • Marcación mensual. La activación de nuevos contratos de leasing (financiero, habitacional y operativo) • Leasing operativo continuó su consolidación. En para el tercer trimestre de 2023 fue creciente, con una 2023-Q1, se siguió consolidando como una alternativa diferencia de $0,4 billones de pesos respecto a marzo para el uso de activos productivos, logrando una del año anterior.

18

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

45,34 42,89 41,03 40,80 40,34 37,76 22,64 21,84 22,74 23,45 20,81 19,66 12,47 12,91 14,10 15,04 14,30 13,22 4,66 4,82 4,87 5,57 5,17 4,81 1,27 1,22 1,18 1,28 0,07 0,07 19 BIP led % 1Q-8102 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 Crédito Total Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito 5,88 5,28 5,34 5,41 5,22 4,77 3,21 3,11 3,01 3,27 2,70 2,37 2,20 2,04

1,76 1,87 1,85 1,63 0,02 0,04 0,08 0,14 0,21 0,30 BIP led % 1Q-8102 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana

GRÁFICO 13. INDICADOR DE PROFUNDIZACIÓN DE LA

CARTERA DEL SECTOR FINANCIERO7.

PANEL A. CARTERA POR MODALIDAD DE CRÉDITO, SIN LEASING (% DEL PIB).

PANEL B. CARTERA POR TIPO DE LEASING (% DEL PIB).

Total + Anticipos Financiero Habitacional Operativo Fuente: DANE, Superintendencia Financiera de Colombia y entidades financieras. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 7 El indicador de profundización financiera se calculó como el cociente entre el saldo por modalidad de cartera, correspondiente a 26 establecimientos de crédito y 2 compañías de financiamiento, y el PIB (base 2015) a precios corrientes y datos originales anualizado, publicado por el DANE. Los cambios respecto a versiones anteriores de este Informe se deben a la actualización o modificación de los datos de las fuentes citadas.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASINGCIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 14. PARTICIPACIÓN (%) POR PRODUCTO EN EL

PORTAFOLIO DEL SECTOR FINANCIERO.

Corporativo Hipotecario 29,67 27,95 27,18 27,76 Libranza 5,30 5,26 5,45 5,85 Libre Inversión 5,76 6,31 5,87 5,24 11,16 10,87 10,64 10,86 Leasing total + Ant. 9,33 9,32 10,97 11,11 Pymes 10,63 11,47 11,49 10,69 Tarjetas de Crédito 11,51 12,23 12,27 12,18 Resto 16,39 16,25 16,07 16,92 mar-20 mar-21 mar-22 feb-23 Leasing total incluye la cartera de leasing financiero, operativo y habitacional y el rubro de anticipos de los contratos aún no activados.

Fuente: Informe de Cosechas (SFC), total sistema financiero. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICA 15. CRECIMIENTO REAL ANUAL DE LA CARTERA

CRÉDITO TRADICIONAL Y LEASING.

9 8,20 7 4,99 4,59 5 4,42 4,34 3,34 3 2,34 1,39 1 0,48 0,73 -1 -2,25 -1,75 -3 -5 2020 )%( launa otneimicerC 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram

4.1.2 Cartera total de leasing Leasing total + Anticipos Crédito tradicional (sin leasing) Nota: La cartera de crédito tradicional incluye la cartera de modalidad comercial, consumo y microcrédito.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 16. CARTERA Y ANTICIPOS DE LAS OPERACIONES DE LEASING.

Nota: Leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 21 4,54 3,64 2,74 6,84 2,94 0,05 1,15 4,25 2,35 7,35 3,45 3,65 5,65 3,75 0,95 7,06 08,16 3,36 1,56 5,76 68,7 0,4 0,4 1,4 6,4 3,4 6,4 2,5 2,5 8,4 3,4 5,4 5,3 7,2 0,3

9,2 1,3 3,3 5,3 8,3 1,4 3,8 sosep ed senolliB 4,94 81-ram 3,05 81-nuj 3,15 81-pes 2,35 81-cid 5,35 91-ram 6,45 91-nuj 3,65 91-pes 6,75 91-cid 0,85 02-ram 1,85 02-nuj

8,85 02-pes 9,95 02-cid 2,95 12-ram 2,06 12-nuj 8,16 12-pes 8,36 12-cid 41,56 22-ram 8,66 22-nuj 9,86 22-pes 6,17 22-cid 5,27 32-ram Anticipos Leasing total Leasing total + Anticipos CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 6,05 5,19 5,17 5,46 6,50 8,92 33,83 36,08 38,05 39,60 41,48 40,97 60,12 58,73 56,78 54,94 52,02 50,12 22 81-ram 91-ram 02-ram 12-ram 22-ram 32-ram Financiero Habitacional Operativo 40 34,87 35 30 25 20,29 20 15 12,34 9,74 10,09 10 5,88 5 3,56 8,43 0 -2,89 2,89 0,58 0,81 -5 -9,57 -4,27 -5,29 -10 -15 -20 -25 )%( launa otneimicerC 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) GRÁFICA 17. COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA POR TIPO DE LEASING (COLGAAP).

PANEL A. PARTICIPACIÓN (%).

PANEL B. CRECIMIENTO REAL ANUAL.

Financiero Habitacional Operativo Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, entidades agremiadas y DANE. Me