ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Marzo 2020 2020 07 22

A

ASOBANCARIA

SS E D O G D A C R N E M LI E D L AS R T S EA M I R T E E M R L O F

N MARZO 2020

I Lea

CON INFORME sing

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

TE LEASING NI Marzo de 2020 Santiago Castro Gómez Presidente DO Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Felipe Noval Acevedo Director de Leasing 01 Elaboración del Informe Dirección de Leasing Editorial: Leasing: Un instrumento para la financiación y Felipe Noval Acevedo recuperación de las Pymes en época de crisis Juanita Blanco Zea 02 Daniela Silva Monsalve Presentación del Informe. Dirección Económica 03 Carlos Velásquez Vega Alejandra Martínez Botero Análisis del Mercado de Leasing. Babel Group Diseño

I. Tendencias Internacionales del Mercado de Leasing.

a. Estados Unidos b. Europa

II. Indicadores de la Economía Colombiana.

III. Mercado Colombiano de Leasing.

a. Leasing Financiero. b. Leasing Habitacional. c. Leasing Operativo. Lea EDITORIAL sing

LEASING: UN INSTRUMENTO PARA LA FINANCIACIÓN Y RECUPERACIÓN DE LAS PYMES EN ÉPOCA DE CRISIS La industria del leasing, así como la mayoría de los configura como un aliado de la reactivación económica, en sectores productivos de la economía colombiana, no la medida que permite la inversión en activos productivos ha sido ajena a los efectos generados por la llegada de mediante la financiación de mayores montos de dinero,

la pandemia del SARS-CoV-2 al país. De hecho, tanto la sin incurrir en niveles de riesgo exagerados, dados sus industria de leasing como el sector financiero en general beneficios, como: i) contar con la propiedad de los activos han sido llamados a ser catalizadores de recursos, con el y ii) mayor facilidad de manejo de la operación ante la ley fin de sostener y aliviar el músculo productivo colombiano de reorganización y liquidación. que se vio frenado casi en su totalidad desde finales de marzo del año en curso. Adicionalmente, esta crisis dará paso al resurgimiento del producto más rezagado dentro de la industria colombiana A partir de la declaración del Estado de Emergencia de leasing en los últimos años: el arrendamiento operativo. Económica, Social y Ecológica en todo el territorio Este tipo de leasing, que representa el 5,17% de la cartera nacional, diversas ramas de la actividad productiva se total de leasing, es un contrato en virtud del cual una han visto en la obligación de cesar su actividad, lo que los persona, natural o jurídica, denominada la arrendadora, ha obligado, no solo a solicitar alivios financieros como entrega a otra, llamada arrendataria, la tenencia de un bien prórrogas, periodos de gracia y reestructuraciones de para su uso y goce, a cambio del pago de un canon o renta las deudas, sino liquidez. Esta última fundamental para periódica. solventar sus compromisos económicos ajenos al sector financiero, como pagos de nómina, pagos a proveedores, En ese caso, la entidad financiera adquiere un activo entre otros. escogido previamente por el arrendatario y le entrega a

éste su uso y goce a cambio del canon o renta, pero sin Teniendo en cuenta lo anterior, las operaciones de pactar una opción de compra, ni amortizar una deuda, retroarriendo o lease-back y la inyección de capital en las por lo que el canon naturalmente es menor que el del operaciones existentes son alternativas viables para los arrendamiento financiero. clientes y para la industria. Si bien este tipo de operaciones no eran recurrentes antes de la pandemia, en los últimos La diferencia fundamental entre el leasing financiero y meses se han convertido en aliadas de cerca de la mitad operativo, consiste en que el leasing financiero siempre de los clientes de la industria, respondiendo al llamado del cuenta con opción de adquisición, pactada desde el sector productivo colombiano: liquidez. inicio del contrato a favor del locatario, mientras que en el operativo no existe tal facultad. Esto, justificado en que El retroarriendo o lease-back es un contrato de leasing en el objetivo del leasing financiero es transferir el bien al el que el proveedor y el locatario son la misma persona. patrimonio del locatario, y en el operativo, o arrendamiento Normalmente, esta figura es usada por personas naturales sin opción de compra, es permanecer en poder del o jurídicas que desean liberar recursos para capital arrendador.2 de trabajo, vendiendo a las entidades autorizadas sus activos fijos para tomarlos en leasing.1 Esto significa que Teniendo en cuenta lo mencionado anteriormente y bajo actualmente las entidades financieras cuentan con la las nuevas condiciones económicas, el arrendamiento potestad de adquirir los activos de sus clientes y financiar operativo podrá configurarse como una herramienta nuevamente su adquisición por parte de los mismos. Esto, fundamental para la mayoría de empresas, considerando al igual que las inyecciones de capital, les permite a los que su capacidad adquisitiva se ha deteriorado

clientes contar con liquidez y estructurar un nuevo plan de notablemente y que no están en capacidad de pagar altos pagos de acuerdo con su flujo de caja. cánones de arrendamiento financiero. En efecto, es más probable que las empresas colombianas estén dispuestas Ahora bien, una vez la pandemia en el país esté controlada, a pagar un monto considerablemente menor por el tanto la actividad productiva como la industria de leasing arrendamiento de activos que les permitan desarrollar su continuarán enfrentándose a grandes retos, como objeto social y reconstruir el capital perdido durante la recuperar todo el terreno perdido bajo este escenario. pandemia, que financiar la adquisición total de los mismos. Vale la pena destacar que, ante el nuevo panorama, las entidades financieras serán más cautelosas en la Sin embargo, en este punto es importante mencionar evaluación del riesgo a la hora de aprobar operaciones por que, con el fin de lograr el correcto funcionamiento del altos montos. arrendamiento operativo, es fundamental que las entidades financieras cuenten con la capacidad de recolocar Es por esto que el leasing –financiero y operativo– se los activos en el mercado secundario. De lo contrario, 1 Asobancaria (2018). 89 preguntas del leasing. Disponible en: https://www.asobancaria.com/leasing/89-preguntas-del-leasing/ 2 Ibidem. 3 EDITORIAL podrían incurrir en costos innecesarios de mantenimiento, especialmente en los activos que sean devueltos antes de finalizar su vida útil y que no sean de alta comerciabilidad. En conclusión, incluso durante la crisis, la industria de leasing continúa siendo un instrumento para el desarrollo de la actividad económica gracias a herramientas como

el lease-back y la inyección de capital en las operaciones existentes, las cuales se convierten en soluciones inmediatas para las empresas del país. Adicionalmente, una vez termine el periodo de alivios económicos a las empresas en el país y se retome la actividad productiva en su totalidad, la coyuntura representará una oportunidad para posicionar el leasing financiero y operativo, tanto dentro como fuera de las entidades financieras. Pues parte del portafolio de soluciones que ofrece el sector financiero a los diversos sectores productivos está concentrado en operaciones a través de estos mecanismos. Todo esto, teniendo en cuenta que la recuperación de la industria se concentrará en la financiación o arrendamiento de maquinaria, equipo y vehículos, pues son activos indispensables para que las empresas de diversos sectores económicos ejerzan nuevamente su objeto social. 4 PRESENTACIÓN DEL INFORME PRESENTACIÓN DEL INFORME El Informe Trimestral del Mercado de Leasing, publicado en marzo de 2019. Por su parte, el leasing habitacional por Asobancaria, es la única fuente de información en presentó una tendencia a la baja en su crecimiento real Colombia sobre el estado actual de la industria de Leasing. anual, pues pasó de crecer 10,11% en diciembre de 2019 a 9,74% en marzo de 2020, este último crecimiento Tendencias Internacionales. Para esta edición, el informe equivalente a $2,44 billones más respecto a marzo de integra un análisis de la evolución de la industria de leasing 2019. Por último, la cartera del leasing operativo neto en las dos industrias líderes del mercado: Estados Unidos mostró una tendencia al alza, pues creció 3,56% en y Europa, que también han sido las más golpeadas términos reales anuales, equivalente a $190.078 millones

producto de la crisis derivada del brote de COVID-19. más frente a marzo de 2019. Así mismo, se hace un análisis del posible desempeño de la industria estadounidense de leasing con base en el comportamiento de la inversión y sus perspectivas de comportamiento, además se analiza el mercado de leasing en Europa en 2019. Economía Colombiana. En esta edición se revisan los indicadores económicos más importantes y que podrían tener incidencia en el comportamiento de la industria de leasing en Colombia. El primer trimestre de 2020 cerró con un crecimiento del PIB de 1,1% y para 2020 esperamos que la economía se desacelere y se contraiga 5,6%. Leasing en Colombia. Respecto al mercado de leasing en Colombia, la profundización del leasing en la economía colombiana en marzo de 2020 de 5,14% del PIB, 0,04 pp. más respecto al mismo periodo del año anterior. Además, en marzo de 2020 la cartera total de leasing, incluyendo anticipos, tuvo un crecimiento real anual de 3,97%, inferior al 8,17% de la cartera de crédito tradicional del sector financiero, pero superior al 1,1% del PIB del país. Por lo tanto, y con base en el comportamiento esperado de la actividad productiva, se espera que en 2020 la industria de leasing no tenga un dinamismo como el observado en 2019, sino que se observen contracciones en la cartera de leasing financiero y operativo principalmente. En marzo de 2020, la cartera total de leasing, incluyendo los anticipos, fue de $55,18 billones y mostró una tendencia a la baja en su crecimiento real anual. El indicador de

calidad de cartera del leasing financiero comercial en marzo de 2020 fue 5,34%, se deterioró 0,35 pp. frente al observado en marzo de 2019, e hizo lo mismo en 0,82 pp. respecto a diciembre de 2019; la calidad de cartera del leasing habitacional fue más sana respecto al año y al trimestre anterior. Por otro lado, la cartera de leasing financiero comercial en marzo de 2020 frente a marzo de 2019 creció en términos reales en el segmento de las pymes (8,45%) y otros (29,26%), los cuales concentraron el 41,07% de la cartera de leasing financiero comercial. La cartera de leasing financiero, en marzo de 2020 tuvo un crecimiento real anual de 0,58%, $1,33 billones más que 5

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

I. TENDENCIAS INTERNACIONALES EN EL MERCADO DE LEASING

1. Estados Unidos. 8 ii. Europa. 10

II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto 11

2. Sector externo 14

3. Ventas del comercio minorista y vehículos. 16

4. Índice de Confianza del Consumidor 17

5. Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 18

6. Expectativas del mercado y de la economía en Colombia 19

III. INDICADORES DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

7. Profundización financiera en la economía colombiana 22

8. Cartera total de leasing 23

9. Composición de la cartera de leasing 25

10. Participación por entidad en el mercado de leasing 26

11. Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 27

12. Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 29

13. Nuevos contratos activados por tipo de leasing en 2020-Q1 30

14. Nuevos contratos activados de leasing por departamento 33

18

IV. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING FINANCIERO

15. Cartera de leasing financiero 38

16. Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 39

17. Leasing financiero por tipo de activo. 40

6

V. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING HABITACIONAL

18. Cartera de leasing habitacional 42

19. Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 43

VI. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING OPERATIVO

20. Cartera de leasing operativo 44

21. Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 45

22. Participación por activo en la cartera de leasing operativo 46

7

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN I. TENDENCIAS INTERNACIONALES EN EL MERCADO DE LEASING Estados Unidos Tal y como se ha destacado en ediciones anteriores de Ahora bien, respecto al comportamiento esperado en este Informe de Mercado de Leasing, la industria de leasing 2020 de la inversión y consecuente financiación mediante estadounidense se destaca por ser la líder a nivel mundial, leasing de maquinaria, equipos industriales y software en pues en 2018 alcanzó los USD 428,4 billones. En ese Estados Unidos por sectores productivos, el Momentum sentido, el análisis de su dinámica reciente y tendencias Monitor Sector Matrix, publicado en junio de 2020, indicó futuras da visos de lo que puede esperar la industria de que el único sector que podría presentar una expansión en

leasing en los demás países del mundo por cuenta de la la inversión en los próximos meses y tendría un potencial reciente crisis desatada por el brote de COVID-19 y sus aumento de la confianza inversionista y de consumo sería nefastos efectos en la vida cotidiana de las familias y el de los computadores, pese a que en abril la inversión empresas en cualquier país. allí se contrajo 21% en el primer trimestre de 2020 y 0,6% frente al año anterior; todo ello como resultado de la Particularmente, de acuerdo con ELFF3, la economía adopción generalizada de las políticas trabajo desde casa estadounidense actualmente se encuentra en recesión y como parte de las medidas de distanciamiento social en el sufrirá una contracción histórica en el segundo trimestre marco de la mitigación del contagio de COVID-19 (véase de 2020. Sin embargo, las respuestas gubernamentales Gráfica 1). puestas en marcha a tiempo, coordinadas y de suficiente escala podrían limitar los efectos negativos en el largo Por otra parte, únicamente el sector aeronáutico podría plazo. Por lo tanto y mientras se resuelve la crisis de salud estar en una fase de recuperación una vez se normalice pública, se anticipa una recuperación de las actividades el tráfico de pasajeros y de carga. Sin embargo, no se económicas y comerciales en la segunda mitad del año, espera la pronta recuperación de la inversión en los con mayores efectos en el cuarto trimestre. demás sectores productivos, donde los sectores más golpeados serían el minero y petrolero como se mencionó En ese sentido, es claro que la inversión privada en anteriormente. maquinaria, equipos industriales y software será de los rubros más afectados en este lapso de tiempo y su

recuperación dependerá de la resiliencia de cada sector productivo con base en el comportamiento del consumo e inversión privada, como es el caso de los equipos médicos y equipos de cómputo. Pese a ello, habrá sectores que seguirán en terreno negativo, como es el caso del sector minero y petrolero, que pueden estar especialmente expuestos por factores adicionales a la pandemia, como la caída en picada de la demanda mundial y la guerra comercial que afecta directamente el precio. 3 ELFF (2020). Equipment Leasing and Finance. U.S. Economic Outlook. Q2 Update – April. 8 ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING GRÁFICA 1. US EQUIPMENT & SOFTWARE INVESTMENT MOMENTUM MONITOR (JUNIO DE 2020) Repuntando / Desacelerando En expansión / Próspero En Recuperación Débil / En Decadencia / Emergiendo Impulso Reciente

Fuente: ELFF (2020). 9 etreuF libéD

10 5 0 acirótsiH azelatroF Computadores Botes y Barcos Aeronaves Vehículos de carga Otras Industrias Sector Minero Construcción Ferrocarril Médico Maquinaria Agricultura Pesada Software 0 5 10 Desacelerando Acelerando ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Europa Europa se ha destacado en años anteriores por tener una de las operaciones de leasing se expandió a una tasa de industria grande de leasing en auge y pujante. En 2018, 3,6% frente a lo registrado en el año anterior. Además, el la cartera total ascendió a más de USD 934 millones y, monto de los nuevos contratos de leasing aumentó 3,1%

como se ha mencionado en versiones anteriores de este respecto a la actividad comercial observada en 2018, Informe, es una industria que principalmente financia de donde se destacó el crecimiento en este rubro de los la adquisición de vehículos de pasajeros y de carga, los vehículos del 3,0% y, de forma similar, el crecimiento para cuales representaron cerca del 72% de esta cartera. las maquinas y equipos industriales del 2,8%. Por otra parte, las operaciones de leasing en el sector inmobiliario De acuerdo con las cifras preliminares del comportamiento gozaron de un crecimiento de 6,9%, superior al de los del leasing en la Unión Europea durante 20194, el mercado demás activos. de leasing continuó creciendo, aunque a una tasa menor que la registrada en 2018. Particularmente, la cartera total GRÁFICA 2. CRECIMIENTO DE LOS NUEVOS CONTRATOS DE LEASING EN EUROPA EN 2019 VS. 2018. 3,0% 2,8% 3,1% 6,9%

Fuente: Leaseurope (2020). Elaboración propia.

Lo anterior evidenció una tendencia a la baja en la dinámica importantes en la gestión del riesgo por parte del sector de las nuevas operaciones de financiación mediante financiero y en la ayuda de recuperación que requiere leasing en los países miembro de la Unión Europea cada economía. Por lo tanto, para 2020 se espera una durante 2019, que pudo estar ligada a las proyecciones contracción importante en la economía europea entre el de disminución en la actividad económica y productiva de 9,1% y 11,5%; así mismo se espera que la industria de la zona producto de los retos en materia comercial y de leasing reduzca considerablemente su tamaño, aunado

incertidumbre en los mercados. a que, según Leaseurope, concentra la mayoría de operaciones de pequeñas y medianas empresas, de por sí Ahora bien, a este panorama, de por sí incierto, se sumó el las más golpeadas por la crisis. efecto global de la ya mencionada crisis que genera retos 4 Leaseurope (2020). European Leasing Market in 2019 Preliminary data shows moderating growth in new business volumes. 10

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 3. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

11 )%( launA otneimicerC 11-.cid 21-.nuj 21-.cid 31-.nuj 31-.cid 41-.nuj 41-.cid 51-.nuj 51-.cid 61-.nuj 61-.cid 71-.nuj 71-.cid 81-.nuj 81-.cid 91-.nuj 91-.cid 02-.nuj 02-.cid

SECCIÓN II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto TToottaall AAññoo 22001177 22001188 22001199 220020 1,4 2,6 3,2 -5,6

En el primer trimestre de 2020, la economía colombiana Las medidas implementadas por el Gobierno Nacional, presentó un crecimiento de tan solo 1,1% real frente al con el fin de mitigar el impacto de la pandemia en el país, mismo periodo de 2019. A pesar de que los primeros dos condujeron a un cierre parcial de la actividad productiva a

meses del año manifestaron una dinámica positiva en la partir del 20 de marzo del corriente, lo cual desencadenó mayoría de los sectores productivos, la llegada del SARSen una desaceleración del crecimiento del PIB y en un CoV-2 impuso un nuevo escenario en el que la actividad cambio en las perspectivas de crecimiento del mismo en económica perdió tracción. el corto y mediano plazo. ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING En línea con lo mencionado anteriormente, el consumo interna continuó siendo un factor clave en la expansión se volcó hacia bienes de primera necesidad, permitiendo del consumo, avanzando junto con el gasto (consumo que el sector agropecuario se expandiera en 6,8%, siendo público) en el que tuvo que incurrir el Gobierno Nacional la única rama destacada en este trimestre, además de la para atender la emergencia sanitaria a la que se enfrentó administración pública. Ahora, respecto al comportamiento el país. del PIB por parte del gasto, se observó que la demanda

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

22,,99 1T2020 PIB 11,,11 1T2019 44,,33 Admón. pública y serv. sociales 33,,44 --55,,55 Construcción --99,,22 33,,44 Información y comunicaciones 11,,44 33,,33 Comercio, transporte y hotelería 00,,99 33,,33 Servicios profesionales 22,,77 33,,00 Energía 33,,44 22,,88 Industria --00,,66 22,,55 Inmobiliarias 22,,66 44,,22 Serv. personales y entretenimiento

--33,,22 44,,88 Minería --33,,00 66,,33 Actividades financieras 22,,11 00,,99 Agropecuario 66,,88 -12 -10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

12 ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING En términos generales, el comportamiento del PIB durante Por un lado, el sector constructor, antes de la pandemia el 1T2020 se vio opacado por el cambio en la dinámica ya se encontraba en un escenario retador, teniendo en de la actividad económica en la última semana de marzo. cuenta el bajo desempeño que había presentado en los Sin embargo, como se mencionó anteriormente, durante últimos años. Esto hará que su recuperación sea más lenta el primer cuarto del año en curso los protagonistas fueron, y menos pronunciada que la de otros sectores. Así mismo, la agricultura, los servicios de energía y la administración la industria de entretenimiento continuará presentando pública. Las primeras dos lograron acelerarse frente al contracciones pronunciadas mientras se mantengan mismo periodo de 2019 (6,8% y 3,4% respectivamente). las medidas de distanciamiento social en el país. Los demás rubros, a pesar de enfrentarse a escenarios Las demás ramas del sector productivo presentaron retadores, podrán mostrar una senda de recuperación más contracciones en términos reales anuales, o desaceleración contundente a partir del tercer trimestre del año en curso. en su ritmo anual de crecimiento. Los rubros más afectados

y que cuentan con las perspectivas más negativas para lo que resta del año fueron: construcción (-9,5%) y servicios personales y entretenimiento (-3,2%).

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

1T2020 22,,99 1T2019 PIB 11,,11 55,,11 Inversión --66,,77 33,,99 Consumo 44,,44 55,,11 Exportaciones --66,,11 1111,,77 Importaciones --22,,55 -10 -5 0 5 10 15 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

13 ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Por parte del gasto, el único rubro que logró destacarse (incertidumbre sobre la actividad económica, reducción en por su dinámica favorable durante el primer trimestre del precios del petróleo, alta volatilidad en la tasa de cambio y año fue el consumo. En esta ocasión, tanto el consumo depreciación del peso). privado como el público sustentaron la expansión de 4,4% real anual. Similar al rubro anterior, las importaciones y exportaciones se contrajeron en términos reales anuales (-2,5% y -6,1% Lastimosamente, los demás componentes del PIB por respectivamente). Sin embargo, se espera que en los gasto sufrieron una caída importante frente al mismo últimos dos trimestres del año y a lo largo de 2021, tanto periodo del año pasado. Por un lado, la inversión alcanzó estos rubros como la inversión, puedan ganar dinamismo una contracción de 6,7% real anual dadas las condiciones bajo condiciones económicas y de mercado más estables

económicas que impuso la llegada de la pandemia al país y certeras, a raíz de la reactivación económica del país.

2. Sector externo GRÁFICA 6. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

70 50 30 10 10,3 -5,4 -10 -9,6 --1122,,88 --1188,,55 -30 -50 -70

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la Repúbica. 14 51-.cid 61-.ram 61-.nuj 61-.pes 61-.cid 71-.ram 71-.nuj 71-.pes 71-.cid 81-.ram 81-.nuj 81-.pes 81-.cid 91-.ram 91-.nuj 91-.pes 91-.cid 02-.ram Total bienes de capital Materiales de construcción Sector agrícola Sector industrial Equipo de transporte

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 7. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS

30 1155,,3300 20 10 --22,,1199 --22,,2244 0 --99,,6622 --11,,6622 --55,,8811 -10 -20 -30

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

15 )%( launa otneimicerC 51-.cid 61-.ram 61-.nuj 61-.pes 61-.cid 71-.ram 71-.nuj 71-.pes 71-.cid 81-.ram 81-.nuj 81-.pes 81-.cid 91-.ram 91-.nuj 91-.pes 91-.cid 02-.ram

Las importaciones de bienes de capital continuaron en pasado y nuevamente alcanzaron terreno negativo con terreno negativo durante el primer trimestre de 2020, una contracción real anual promedio de 5,81%. Según lo para la mayoría de sectores económicos del país. En anterior, continúa observándose un debilitamiento de las términos generales, las importaciones de bienes de capital ventas al exterior de manufacturas, que es consecuente presentaron una contracción promedio de -9,6% real anual, con el debilitamiento de las exportaciones en general en jalonado por el deterioro en la mayoría de sus componentes el primer cuarto del año, donde se contrajeron 6,1% real (equipo de transporte, materiales de construcción, bienes anual. para el sector industrial). Sin embargo, y en consecuencia con la dinámica de la agroindustria durante el 1T2020, las A pesar de que al cierre del trimestre se veía una leve importaciones de bienes de capital para el sector agrícola, intención de reversión en la tendencia de las exportaciones promediaron un crecimiento real anual de 10,3%. manufactureras, lo más probable es que durante el segundo trimestre del año en curso, estas alcancen una Respecto a las exportaciones manufactureras, en el contracción aún más pronunciada, debido al cierre parcial primer trimestre de 2020, se acentuó la tendencia de al que se enfrentó la industria manufacturera desde finales contracción que se venía presentando desde el trimestre de marzo.

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

3. Ventas del comercio minorista y vehículos.

GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

40 30 20 99,,44%% 10 66,,00%% 1188,,00%% 1111,,00%% 77,,11%% 0 55,,88%% --33,,55%% --22,,11%% -10 -20 -30

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

Las ventas reales de vehículos promediaron al cierre del anual de 7,1%. Sin embargo, vale la pena resaltar que en 1T2020 un crecimiento real anual de 11%, reflejando una el último mes del trimestre, la contracción alcanzó el 4,9% importante desaceleración respecto a la dinámica que real anual. se presentaba al inicio de trimestre y respecto al mismo periodo del año pasado. Esta pérdida de tracción en las Al desglosar el comercio minorista por rubros, se observó ventas reales de vehículos al cierre del trimestre obedeció una alta demanda por bienes de primera necesidad, como en parte al inicio del aislamiento preventivo durante el mes alimentos y bebidas, medicamentos, elementos de aseo de marzo. personal, entre otros. Sin embargo, bienes normales o de lujo como vestuario, calzado, joyas, vehículos, entre otros, Por otro lado, respecto al comportamiento del comercio alcanzaron mínimos históricos, dado el cambio temporal minorista sin combustibles, se observó la misma caída en los hábitos de consumo, que impuso la llegada del que en las ventas reales de vehículos. En esta ocasión, SARS-COV-2 al país. las ventas al por menor promediaron un crecimiento real 16 61-.ram 61-.nuj 61-.pes 61-.cid 71-.ram 71-.nuj 71-.pes 71-.cid 81-.ram 81-.nuj 81-.pes 81-.cid 91-.ram 91-.nuj 91-.pes 91-.cid 02-.ram

Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos 6,9% % 5,2%

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

4. Índice de Confianza del Consumidor

GRÁFICA 9. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) 25 5 --1122,,0077 -15 --2233,,88 -35

Fuente: Fedesarrollo Durante el primer trimestre de 2020, el Índice de Confianza componente de expectativas. Vale la pena destacar, que el del Consumidor (ICC) presentó una dinámica negativa resultado del mes de marzo incorpora el nuevo escenario ubicándose en promedio en -12,07, acentuando su económico y social al que se enfrentaron los hogares, dado tendencia negativa en el resultado del mes de marzo el inicio del aislamiento preventivo el 20 de marzo. Por (-23,8), lo que representa una caída de 12,5 pp frente al ende, se espera que en el siguiente trimestre, se observe mes inmediatamente anterior. En esta ocasión, la caída un deterioro aún más pronunciado del ICC. en el índice, estuvo sustentada en un deterioro del Índice de Condiciones Económicas y en menor proporción en el 17 61-.ram 61-.nuj 61-.pes 61-.cid 71-.ram 71-.nuj 71-.pes 71-.cid 81-.ram 81-.nuj 81-.pes 81-.cid 91-.ram 91-.nuj 91-.pes 91-.cid 02-.ram

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

5. Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda GRÁFICA 10. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO

15 Despacho Cemento Producción Concreto 10 5 0 -5 --55,,77 -10 -15 --1199,,00 -20

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICA 11. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

Crecimiento real Crecimiento real PM3

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

18 % 61-.ram 61-.yam 61-.luj 61-.pes 61-.von 71-.ene 71-.ram 71-.yam 71-.luj 71-.pes 71-.von 81-.ene 81-.ram 81-.yam 81-.luj 81-.pes 81-.von 91-.ene 91-.ram 91-.yam 91-.luj 91-.pes 91-.von 02-.ene 02-.ram 55 35 15 1100,,66 -5 --1133,,33 -25 -45 -65 % 61-.ram 61-.yam 61-.luj 61-.pes 61-.von 71-.ene 71-.ram 71-.yam 71-.luj 71-.pes 71-.von 81-.ene 81-.ram 81-.yam 81-.luj 81-.pes 81-.von 91-.ene 91-.ram 91-.yam 91-.luj 91-.pes 91-.von 02-.ene 02-.ram

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING En el primer trimestre de 2020, el crecimiento de la anual de 10,6%, lo cual implica un desempeño favorable producción de concreto promedió un decrecimiento de frente a su pr