ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Marzo 2022

Informe Trimestral del Mercado de

LEASING

2022 MARZO Lea CON

INFORME

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE sing LEASING NI Marzo de 2022 DO Hernando José Gómez Restrepo Presidente 01 Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Editorial: Tendencias en movilidad: Una promesa para los modelos de pago por uso 02 Guillermo Alarcón Plata Director de Vivienda y Leasing Análisis entorno macroeconómico 03 Elaboración del Informe Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Dirección de Vivienda y Leasing Colombia Guillermo Alarcón Plata Daniela Silva Monsalve 04 Ana María Tovar Méndez Dirección Económica Cifras del mercado colombiano de Leasing: Carlos Velásquez Vega 4.1 Leasing total Diagramación: 4.2 Leasing financiero Luisa Fernanda Leal 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional 05 Junio de 2022 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. EDITORIAL - TENDENCIAS EN MOVILIDAD: UNA PROMESA PARA LOS MODELOS DE

PAGO POR USO 5

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 PIB 8 2.2 Índice de precios la consumidor (IPC) 10 2.3 Índice de Confianza del consumidor (ICC) 11 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 11

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3.1 Formación bruta de capital fijo 13 3.2 Sector externo 14 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 15 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 15

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 17 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 18 4.1.2 Cartera total de leasing 19 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 21 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 22 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 22 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 23 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 24 4.2 Leasing financiero 27 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 27 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 28 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 29 4.2 Leasing operativo 31 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 31 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 32 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 32 4.2 Leasing habitacional 33 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 34 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 35

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA 5.1 Leasing financiero 36

5.2 Leasing operativo 37

EDITORIAL

1. EDITORIAL. TENDENCIAS EN MOVILIDAD: UNA PROMESA PARA LOS MODELOS DE PAGO POR USO Los cambios en la forma de transportarse, así como las Una foto del sector de transporte en Colombia necesidades de desplazamiento de las personas y mercancías es uno de los factores de mayor importancia en el desarrollo En Colombia, según el DANE, en la clasificación CIIU para 12 económico y social de los países. Esto es así gracias a la agrupaciones, los procesos de producción, comercialización, distribución natural de la estructura productiva, que implica mantenimiento y reparación de vehículos automotores, junto el necesario intercambio de bienes y servicios cada vez más con los servicios de transporte, contribuyeron en 1,7% del sofisticados y provenientes de puntos distantes. 8,5% del crecimiento del PIB real reportado en el primer trimestre del 2022. Esta cifra no es despreciable y está Así pues, analizar las tendencias globales en materia de jalonando la economía tanto por manufactura como por movilidad es relevante para comprender cómo la financiación la prestación de servicios asociados a la movilidad, lo que de activos productivos puede potencializar este nicho de además es un componente indispensable para el correcto mercado y su correspondiente impacto en la competitividad funcionamiento de otras actividades productivas. y crecimiento económico del país.

En cuanto al stock de vehículos que están prestando servicios Este editorial analiza el estado del sector transporte y de transporte y carga, las cifras del Registro Único Nacional su relevancia en la economía colombiana, describe tres de Tránsito (RUNT) señalan un total de 10,1 millones al cierre

tendencias globales asociadas a la movilidad y, con base en del año pasado, donde el rubro más alto es el de transporte ellas, hace una reflexión en torno a las oportunidades para el de carga (véase Gráfica 1). Es importante tener en cuenta leasing en nuestro país. que en todos los segmentos de servicio público el uso más intensivo de los vehículos conlleva necesidades más frecuentes de renovación de flota, lo que genera demanda por instrumentos de financiación idónea.

GRÁFICA 1. NÚMERO DE VEHÍCULOS DE SERVICIO PÚBLICO ASOCIADOS

A TRANSPORTE DE PASAJEROS Y CARGA (DIC-21).

Transpote carga (camiones, volquetas, 401.320 tractocamiones) Taxis 219.565 Transporte especial 59.575 Transporte pasajeros 22.253

Fuente: RUNT. Elaboración Asobancaria.

5 EDITORIAL En este contexto, el leasing luce como un mecanismo de crédito comercial. A lo anterior se agrega el acompañamiento financiación estratégico para capitalizar las oportunidades para los procesos de compra, importación y nacionalización. de modernización y crecimiento del sector. Cabe recordar Todas estas ventajas se reflejan en el desempeño de la que el leasing financiero permite adaptar el flujo de pagos cartera de leasing asociada a estos productos, que alcanzó al flujo de ingresos que genera el activo, en operaciones $6,8 billones a marzo de 2022 y creció al 16,7% real (véase que además pueden llegar a financiar el 100% del activo, Gráfica 2). suelen tener tasas bajas y plazos más extensos que los de un GRÁFICA 2. CARTERA DE LEASING FINANCIERO Y OPERATIVO POR TIPO DE ACTIVO.

16,70 -4,71 -6,66 Tres tendencias globales en movilidad Con el paso del tiempo, cada vez más personas y empresas 1. ESG3: Para el sector transporte, la implementación de están priorizando el uso de bienes y servicios sobre su los criterios ambientales, sociales y de gobernanza supone tenencia1, lo que da oportunidades al leasing financiero y dos retos de cara a su desarrollo sostenible. Primero, los operativo, así como a la industria de renting en Colombia. proveedores deben enfocarse en comercializar activos con ciclos de vida más largos y cuya disposición final se base en Este nuevo panorama integra tres tendencias dignas de modelos de economía circular. Segundo, sus clientes deben análisis a las que se refirieron Jeffrey Andrews y Simon Harris2, tener buenas prácticas para reducir su huella de carbón y expertos en la industria de la financiación de vehículos en fortalecer su responsabilidad social. Europa, las cuales ya han empezado a conducir al sector del transporte hacia nuevos modelos de negocio, como el pago En Colombia, la regulación nacional y local ha generado por uso, desde proveedores hasta financiadores. varias iniciativas para promover el uso sostenible de vehículos más eficientes. Por ejemplo, la libre movilidad de vehículos eléctricos4, la disminución de la carga tributaria sobre la adquisición y uso de Fuentes No Convencionales de Energía Renovable (FNCER)5 y la ejecución del Plan de 1 McKinsey&Company (2020). From no mobility to future mobility: Where COVID-19 has accelerated change. Disponible en: https://www.mckinsey. com/industries/automotive-and-assembly/our-insights/from-no-mobility-to-future-mobility-where-covid-19-has-accelerated-change

2 Leasing Life (2022). What’s new for lessors? Disponible en: https://www.leasinglife.com/analysis/whats-new-for-lessors/ 3 Por sus siglas en inglés “Environmental, Social and Governance criteria”. 4 Exención en cualquiera de las modalidades que rigen para restricciones de movilidad (Acuerdo 663 de 2017 del Concejo de Bogotá D.C., Colombia). 5 Por ejemplo, la exclusión de IVA en compra e importación y la exención de los derechos arancelarios en compra de equipos, elementos, maquinaria y servicios nacionales o importados que se destinen a la preinversión e inversión, para la producción y utilización de FNCER (Artículos 12 y 13 de la Ley 1715 de 2014). 6 Estrategia encabezada por los Ministerios de Ambiente y Desarrollo Sostenible y Minas y Energía y la Unidad de Planeación Minero Energética.

Disponible en: https://www.minenergia.gov.co/documents/10192/24230999/EstrategiaNacionalMovilidadElectrica2020.pdf

6 91raM 91nuJ 91peS 91ciD 02raM 02nuJ 02peS 02ciD 12raM 12nuJ 12peS 12ciD 22raM Participación (%) y Crecmiento real anual de cartera saldo de cartera Inmuebles Vehículos Maquinaría y equipo 20 56,91 15 $20,26 bn. 10 % 5 20,24 0 $7,20 bn. -5

-10 -15 19,11 $6,80 bn.

Fuente: Entidades agremiadas. Metodología COLGAAP.

Cálculos y elaboración propias. EDITORIAL Acción 2018-2022 en el marco de la Estrategia Nacional de una empresa que basa su todo su negocio o parte de él en el Movilidad Eléctrica6. pago por el uso de bienes y servicios. En efecto, los datos son el nuevo oro y su uso e incorporación

2. Prestación de servicios asociados a los activos a ser en los modelos financieros y de riesgo es una necesidad, utilizados: es el proceso de creación de valor agregado a sobre todo en un mundo cada vez más interconectado y partir de la prestación de servicios de bienes manufacturados donde se abren paso la ciencia de datos y el internet de en diversas ramas e industrias de la economía. Se configura las cosas. Sin embargo, el uso de los datos está sujeto a como un modelo de negocio basado en el desempeño de los la regulación de cada país9, lo cual supone un reto adicional activos en el cual los fabricantes, distribuidores y vendedores para el sector público de dar garantías jurídicas para permitir pasaron de ofrecer un producto a vender el servicio que este el desarrollo de este mercado y no interferir en los procesos pueda prestarle al consumidor7. de transformación digital, de innovación y desarrollo y de masificación de nuevos productos y servicios.

En cuanto al sector transporte, los modelos de prestación de servicios asociados a los activos a utilizar podrían basarse en Grandes oportunidades para el leasing en Colombia la renta de un vehículo por kilómetro, por minuto, por tonelada o por unidad. Esta tendencia se perfila como una rama de los La industria de leasing ha migrado paulatinamente su rol

criterios ESG mencionados anteriormente, pues hace énfasis de ser un simple financiador a ser un aliado de sus clientes especial en el uso máximo de un mismo vehículo, no en las mediante la estructuración de planes de inversión cantidades producidas o vendidas. y reconversión tecnológica con base en la oferta de soluciones financieras de leasing financiero y operativo. Su El leasing (financiero y operativo), por su naturaleza, ha dado potencial es grande, sobre todo para mejorar la productividad mayor importancia al uso que a la propiedad de los activos, de las micro, pequeñas y grandes empresas que necesitan pero aún hoy la mayoría de modelos de pricing de estas de este tipo de herramientas para mejorar su capacidad de operaciones se basan en el pago de la opción de compra innovación mediante el uso de tecnología de punta en las para transferir la propiedad al cliente en la parte final del soluciones de movilidad. contrato (caso del leasing financiero). En efecto, aprovechar el momentum creado por las No obstante, el futuro del leasing es prometedor, pues tendencias analizadas en el país dependerá principalmente las entidades financieras autorizadas para hacer estas de que se lleve a cabo la actualización el marco regulatorio operaciones podrían integrar el análisis de riesgo financiero del leasing en cuanto a dos aspectos críticos. y el de uso del vehículo. Su potencial tendría aún más alcance si los establecimientos bancarios y las Primero, dar claridad jurídica en la delimitación de la compañías de financiación pudieran ofrecer servicios responsabilidad de los locatarios o arrendatarios adicionales, con el fin de mantener los vehículos en derivada de la tenencia de los activos, lo cual genera óptimas condiciones, un factor determinante de cara a seguridad jurídica en el desarrollo del negocio.

la mitigación de riesgos de estas operaciones, que al final podría verse reflejado en menor tasa de interés para los Segundo, con la ampliación de la posibilidad de prestar clientes finales. servicios adicionales enfocados en la preservación y optimización del desempeño y vida útil de los activos dados Por otro lado, en Colombia también existe el renting, un en leasing financiero, que hoy celebran los establecimientos modelo de negocio basado en el pago por uso, el cual se ha bancarios y compañías de financiación, podrían enfocado en la renta de vehículos y flotas de transporte, el aprovecharse mucho más las economías de escala cual puede incluir un paquete de servicios adicionales8. creadas en la agregación de estas operaciones e incrementar el abanico de activos y su vida útil.

3. Conectividad: La adopción generalizada de los modelos de prestación de servicios asociados a los activos a utilizar Así, se abriría la puerta en la industria colombiana de leasing permite recolectar y usar más datos. Este se convierte en a (i) diversificar los riesgos de las operaciones, (ii) ampliar un punto clave de cara a la optimización del uso de los la oferta de soluciones integrales de movilidad para las vehículos, pues puede marcar la diferencia entre maximizar mipymes y (iii) seguir dando pasos hacia una Colombia con las ganancias de las empresas, mantener la participación de mejor desarrollo económico y social más sostenible. mercado e incluso desembocar en la descapitalización de 7 DLL. (2017). Servitized business models: organizing for success. 8 Servicios como: conducción profesional, telemetría, mantenimientos preventivos y correctivos, seguros, repuestos, entre otros.

9 Ley 1581 de 2012, que regula el régimen general, y la Ley 1266 de 2008, que regula el manejo de la información contenida en bases de datos personales, en especial la financiera, crediticia, comercial, de servicios y la proveniente de terceros países y se dictan otras disposiciones. 7

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO En el primer trimestre del 2022 la actividad económica creció de normalización, explicado por la recuperación económica 8,5% real anual, y se ubicó por encima de las expectativas del interna y a nivel internacional: mercado. Este comportamiento es explicado principalmente por el incremento del consumo de los hogares. • Las importaciones de bienes de capital nuevamente sobrepasaron los niveles prepandemia y registraron Por el lado de la oferta, los sectores con mayor dinamismo un crecimiento de 43,6% frente al mismo periodo del fueron: entretenimiento y recreación (35,7%), información y 2021, impulsadas por las importaciones de equipo de comunicaciones (20,6%) y comercio (15,3%). Por el lado de transporte. la demanda, destaca la recuperación de las importaciones (38,9%). Entre tanto, la inflación se aceleró y llegó hasta • Las exportaciones totales se vieron favorecidas por el 6,94% en marzo. mayor dinamismo del comercio internacional, y crecieron 46,85% frente a marzo el año anterior.

Los demás indicadores evidenciaron un comportamiento • No obstante, el Índice de Confianza del Consumidor (ICC) ha venido deteriorándose, debido a la alta inflación y la incertidumbre de la época preelectoral.

2.1. PIB Total Año 25 2019 2020 2021 20 10,6 15 10 8.5 5 0 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

8 )%( launA otneimicerC 3,2 -7,0 21-pes 31-ram 31-pes 41-ram 41-pes 51-ram 51-pes 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram

GRÁFICA 3. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

PIB 10,8 8,5 32,2 2021 Q4

Serv. personales y entretenimiento 35,7 2022 Q1 Comercio, transporte y hotelería 19,4 15,3 Información y comunicaciones 18,9 20,6 Industria 11,5 11,1 Servicios profesionales 11,1 9,7 Admón. pública y serv. sociales 7,1 6,2 Minería 7,0 1,0 6,8 Construcción 5,2 Energía 5,5 4,9 Actividades financieras 3,5 -3,2 Agropecuario 3,1 -2,5 Inmobiliarias 2,6 2,1 -50-40-30-20 -10 0 10 20 30 40 50

Nota: Datos corregidos de efectos es%%tacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

9

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA. 2021 Q4 10,8 2022 Q1

PIB 8,5 37,0 Importaciones 38,9 35,3 Exportaciones 16,8 17,1 Formación bruta de capital 19,7 13,6 Consumo hogares 12,2 7,6 Consumo Gobierno 8,6 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria. 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 6. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

Inflación anual Rango meta 8,53 4,0 2,0

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

10 )%( launa otneimicerC 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 7. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para 2022, se proyecta un crecimiento económico de 6,5%, La expansión de la economía en 2021, impulsada por impulsado por todos los componentes de la demanda. la mayoría de los sectores (salvo el agro). En 2022 se Entretanto, se estima un repunte de la inflación (7,8%), consolidaría una reducción de la tasa de desempleo (11,1%) mientras que el déficit en cuenta corriente se ampliaría hacia frente al nivel de 2021 (13,8%). niveles de -4,2% del PIB. 11 51-ram 51-pes 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3)

10 -10 -16,27 32,3 -30 -50

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 1. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA.

PIB por la oferta 2020 (%) 2021(%) 2022 (pr)(%) PIB -7,0 10,7 6,5 Agropecuario 2,0 3,1 -0,3 Explotación de minas y canteras -15,6 0,2 3,6 Industrias manufactureras -9,8 16,4 7,3

Energía -2,6 5,1 4,4 Construcción -26,8 5,7 8,0 Comercio -13,7 20,9 9,9 Comunicaciones -2,6 11,4 12,4 Financiero 2,3 3,4 2,3 Inmobiliarios 1,5 2,5 2,7 Profesionales -5,5 9,8 6,6 Administración Pública 0,1 7,6 4,0 Recreación -11,4 33,1 23,0 Inflación (cierre de año) 1,67 5,62 7,80 Desempleo (promedio año) 16,1 13,8 11,1 Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 3.508 $ 3.981 $ 3.822 Balance cuenta corriente (% del PIB) -3,40 -5,70 -4,20 Tasa de interés (REPO) 1,75 3,00 8,00

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

PIB por el gasto 2020 2021 2022 (pr) PIB -7,0 10,7 6,5 Consumo de los Hogares -5,0 14,8 8,3 Gasto del Gobierno -0,6 10,3 6,5 Inversión -20,5 12,2 11,0 Exportaciones -22,7 14,8 11,9 Importaciones -20,5 28,7 19,6

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

12

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo GRÁFICO 8. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO

2022-I 2021-I -2,0 Vivienda 12,7 -10,2 Recursos biológicos cultivados 9,2 32,3 Maquinaria y equipo 3,9 11,0 Formación bruta de capital fijo -0,4 15,5 Prodcutos de propiedad intelectual -1,3 -2,0 Otros edificios y estructuras -11,9 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 13 INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital 180 Equipo de transporte Sector agrícola 130 83,0 80 46,7 46,3 33,6 30 12,3 -20 -70 14 )%( launa otneimicerC 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 3.2 Sector externo GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

Total3 Manufacturas3 0.6 44,99% 0.4 28,23% 0.2 0 -0.2 -0.4 -0.6

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 12-ram

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

Comercio Minorista sin Combustibles (PM3) Ventas Reales de Vehículos (PM3) 280 230 180 130 80 16,9% 30 -20 12,33% -70 15 % 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram Despacho Cemento Producción concreto 95 85 75 65 55 45 35 25 15 12,5 5 2,2 -5 -15 -25 -35 -45 -55 -65 -75 % 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos.

GRÁFICA 11. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

GRÁFICA 12. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 400 Crecimiento real PM3 Crecimiento real 340 280 220 160 100 40 7,6 -20 -8,2 -80 16 % 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram

GRÁFICA 13. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total En Colombia, el inicio del 2022 tuvo una tendencia a la baja - Según el Banco de la República11, el resultado durante enero, mientras que en febrero y marzo mostró observado en la cartera comercial se debió en parte un ligero fortalecimiento de la actividad productiva gracias a que se mantuvo la percepción positiva de oferta y a la evolución positiva del mercado laboral, lo cual podría demanda de crédito, aunque con ligeras disminuciones traducirse en un aumento de los ingresos de los hogares y a frente a los trimestres anteriores. Además, señaló que,

su vez del consumo privado. si se llegara a materializar un escenario en el cual los bancos y las compañías de financiación contaran • Profundización financiera. En 2022-Q1, solo el leasing con excesos de recursos, sus razones para otorgar operativo y el crédito tradicional de consumo y mejoraron recursos a empresas nacionales que producen para el en este indicador. La tendencia a la baja registrada desde mercado interno son la conservación de su nicho de 2021-Q2 en el indicador de profundización financiera mercado, un menor riesgo y una mayor rentabilidad. para todas las carteras de crédito y leasing se asoció a la disminución en la originación de nuevas operaciones, los • Cartera total de leasing. El leasing total creció prepagos y castigos de cartera que tuvieron lugar en la 1,39% real anual, el dato más alto registrado desde primera mitad del año. feb-21, y fue jalonado principalmente por la dinámica del leasing habitacional, el operativo y los anticipos. Sin embargo, en 2022-Q2, estos factores coyunturales El crecimiento del rubro de anticipos estaría dando se han diluido y empiezan a primar las fuentes de visos de una recuperación en la originación de nuevas incertidumbre socioeconómicas locales, el panorama operaciones de leasing, pues luego de 21 meses en político y electoral, precio de las materias primas, constante contracción, cambió la tendencia y repuntó presiones inflacionarias y el flujo de inversión y gasto con un crecimiento del 14,5% en términos reales anuales, locales. equivalente a cerca de $650 mil millones de pesos. • Cartera por producto. Según el último informe de • Leasing operativo en constante consolidación.

Cosechas de la SFC, el leasing total10 más anticipos En 2022-Q1, se siguió consolidando la importancia del continuó siendo el cuarto producto con la mayor cartera, leasing operativo en el país como una alternativa para el y en marzo de 2022 ascendió a $65,14 billones de pesos. uso de activos productivos por parte de las empresas, lo cual sigue indicando que este modelo es perfila como una • Cartera comercial, crédito y leasing. oportunidad cada vez más importante en la estrategia financiera y comercial, desde entidades financieras y - Crédito tradicional comercial. La cartera comercial empresas. del sector financiero, en mar-22, creció cerca del 1,0% real anual, y registró una tendencia al alza gracias al • Desembolsos. repunte del crédito tradicional, que creció 4,34% real anual, y cuya cartera vencida mayor a 30 días fue - Año corrido. En lo corrido del 2022 hasta marzo, de $9,04 billones de pesos ($1,13 billones de pesos la industria de leasing logró un monto total de nuevos menos que en mar-21). Todo ello llevó a que al cierre contratos activados superior al registrado en los del primer trimestre el Índice de Calidad de Cartera años anteriores. Es importante destacar la dinámica (ICC) fuera 3,48% y mantuviera su tendencia a la baja, positiva del financiero y el operativo, donde este último un nivel no observado desde jun-17. mostró su creciente relevancia en Colombia y donde se empieza a observar que el ticket promedio por - Leasing financiero. Este mecanismo de financiación contrato es mayor en el financiero que en el operativo.

también siguió la tendencia a la baja observada en el crédito desde la segunda mitad del 2021. Además, - Marcación mensual. En el primer trimestre del la cartera vencida mayor a 30 días de leasing fue de 2022, la activación de nuevos contratos de leasing $1,50 billones de pesos, casi $60 mil millones menos se centró en el leasing financiero y operativo, pues que en mar-21. el habitacional decreció, lo cual indica un cambio de tendencia significativo en la dinámica comercial de estos dos productos financieros en la primera mitad del año. 10 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. 11 Banco de la República (2022). Reporte de la situación del crédito en Colombia. Marzo de 2022. Disponible en: https://repositorio.banrep.gov.co/ bitstream/item/827c82f9-87f1-4e32-9986-6b7a109cce8d/RSCC.pdf?sequence=1&isAllowed=y 17

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

Crédito Total Comercial Consumo Microcrédito Hipotecaria 45,34 41,03 40,80 42,89 42,39 41,79 22,64 21,84 22,74 23,45 21,52 20,99 15,04 14,10 14,40 12,47 12,91 14,42 4,66 4,82 4,87 5,57 5,30

5,22 1,16 1,27 1,22 1,18 1,28 1,18 Total + Anticipos Financiero Habitacional Operativo 18 BIP led %

1Q-8102 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202

5,88 5,41 5,42 5,21 5,28 5,33 5,27 3,27 3,21 3,11 3,27 3,01 2,84 2,73 2,20 2,11 1,87 1,63 1,76 2,06 1,48 0,02 0,02 0,04 0,08 0,14 0,20 0,21 BIP led % 4Q-6102 1Q-7102 2Q-7102 3Q-7102 4Q-7102 1Q-8102 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana

GRÁFICA 14. INDICADOR DE PROFUNDIZACIÓN DE LA

CARTERA DEL SECTOR FINANCIERO12.

PANEL A. CARTERA POR MODALIDAD DE CRÉDITO, SIN LEASING (% DEL PIB) PANEL B. CARTERA POR TIPO DE LEASING (% DEL PIB) Fuente: DANE, Superintendencia Financiera de Colombia y entidades financieras. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 12 El indicador de profundización financiera se calculó como el cociente entre el saldo por modalidad de cartera, correspondiente a 26 establecimientos de crédito y 2 compañías de financiamiento, y el PIB (base 2015) a precios corrientes y datos originales anualizado, publicado por el DANE. Los cambios respecto a versiones anteriores de este Informe se deben a la actualización o modificación de los datos de las fuentes citadas.

CIFCRIAFRS ADSE LD EMLE MRCEARCDAOD COO CLOOMLOBMIABNIAON DOE DLEE ALSEIANSGING

GRÁFICA 15. PARTICIPACIÓN (%) POR PRODUCTO EN EL

PORTAFOLIO DEL SECTOR FINANCIERO.

Corporativo Hipotecario 29,67 29,58 27,95 27,41 Libranza 6,00 5,85 5,30 5,25 6,31 5,93 6,28 5,76 Leasing total 7,62 9,33 9,32 10,75 11,31 10,95 11,16 10,89 Libre Inversión 11,47 10,63 10,63 11,50 Pymes 11,93 11,51 12,23 12,28 Tarjetas de Crrédito 16,57 16,39 16,25 15,99 Resto Mar-19 Mar-20 Mar-21 Feb-22 Leasing total incluye la cartera de leasing financiero, operativo y habitacional.

Fuente: Informe de Cosechas (SFC), total sistema financiero. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICA 16. CRECIMIENTO REAL ANUAL DE LA CARTERA CRÉDITO TRADICIONAL Y LEASING Leasing + Anticipos Crédito tradicional (sin leasing) 9 8,20 7 4,99 4,59 4,68 5 4,34 4,42 3 3,34 2,34 0,48 0,91 1,39 1 -1 -3 -2,25 -5 1199 % 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 12-ram 22-ram 4.1.2 Cartera total de leasing Nota: La cartera de crédito tradicional incluye la cartera de modalidad comercial, consumo y microcrédito.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 17. CARTERA Y ANTICIPOS DE LAS OPERACIONES DE LEASING.

Anticipos Leasing Total Leasing Total + Anticipos Nota: Leasing total incluye el fina