ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Marzo de 2021

MARZO 2021

Lea

CON INFORME sing

TRIMESTRAL DEL

TE

MERCADO DE

LEASING NI Marzo de 2021 DO Hernando José Gómez Restrepo Presidente 01 Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Editorial: «Tendencias en la industria de leasing: Hacia el uso sin adquisición» 02 Guillermo Alarcón Plata Director de Vivienda y Leasing Presentación del Informe. 03 Elaboración del Informe Dirección de Vivienda y v Análisis del Mercado de Leasing. Guillermo Alarcón Plata Daniela Silva Monsalve I. Tendencias globales del mercado de leasing: Ana María Tovar Méndez El sector inmobiliario. Maria Camila Agudelo Martin a. Flujos de capital hacia el sector inmobiliario. b. Oficinas y ocupantes corporativos: Su nuevo panorama. Dirección Económica c. El sector del comercio minorista (retail): Primeras Carlos Velásquez Vega señales de mejora en la dinámica de leasing en los locales comerciales. d. Bodegas: sigue aumentando la demanda por Babel Group Diseño espacios de almacenamiento. Junio de 2021 II. Indicadores de la Economía Colombiana.

III. Mercado Colombiano de Leasing.

a. Leasing Financiero. b. Leasing Habitacional. c. Leasing Operativo.

IV. Proyecciones del mercado de leasing.

a. Leasing financiero. b. Leasing operativo. Lea EDITORIAL sing

TENDENCIAS EN LA INDUSTRIA DE LEASING:

HACIA EL USO SIN ADQUISICIÓN

¿Ha revolucionado la pandemia el arrendamiento operativo De esta manera, el producto en mención logró como idea de negocio? Esta es una pregunta que vale la posicionarse como una herramienta de conexión entre las pena hacerse en consideración a los cambios sobre los necesidades del sector productivo y la oferta de servicios hábitos de consumo y las dinámicas de funcionamiento del sector financiero; así como un aliado en el proceso del sector productivo a nivel mundial, muchos de los de recuperación económica, al facilitar el uso de activos cuales han llegado para quedarse. productivos en las empresas. Sin duda alguna, la aparición de la pandemia al inicio de 2020 ¿Por qué se han fortalecido las soluciones de pago por trajo consigo importantes efectos económicos y sociales, uso en el último año? así como la imperante necesidad de transformación del sector productivo, que ha debido hacer frente a distintas Aunque el COVID-19 se ha convertido en un catalizador necesidades para continuar su funcionamiento. Esto, a su en la adopción de soluciones de pago por uso, como vez, ha provocado que la industria de financiamiento de es el caso del arrendamiento operativo, la industria activos productivos afronte el reto de reinventarse para de financiamiento de equipos llevaba tiempo en el proporcionar soluciones ágiles, flexibles y ajustadas a los fortalecimiento de este tipo de modelos de negocio, pues nuevos requerimientos de sus clientes. traen consigo múltiples beneficios, algunos de los cuales se mencionan a continuación1: Si bien es cierto que el leasing es un producto versátil por la flexibilidad que ofrece en la estructuración de las (i) La posibilidad que tienen los clientes de acceder a operaciones para atender diversas necesidades, es el un bien requerido sin la necesidad de realizar un arrendamiento operativo el que se ha visto particularmente pago inicial muy grande, el cual es frecuentemente

fortalecido en medio de la crisis. solicitado a la hora de financiar la adquisición de un activo. Este tipo de leasing tiene como objetivo conceder al arrendatario el uso y goce de activos productivos con el (ii) La capacidad de actualizar continua y ágilmente los fin de que este los usufructúe para el desarrollo de su equipos, lo que resulta particularmente útil cuando objeto social, durante un plazo convenido a cambio del se trata de equipos de tecnología, pues se vuelven pago periódico (canon) al arrendador, quien mantiene la obsoletos con rapidez. propiedad del activo. Su principal diferencia con el leasing financiero radica en que, al finalizar la operación, el cliente (iii) No conservar aquellos activos considerados obsoletos –arrendatario en este caso– no cuenta con la posibilidad o incurrir en la tarea de comercializarlos para poder de ejercer la opción de compra, pues esta no fue pactada acceder a unos nuevos. en el contrato y, por tanto, en caso de querer adquirir el activo al final del contrato deberá hacerlo por su valor Un caso representativo del avance de la industria de comercial. leasing en cuanto al uso sin adquisición de activos es México. Desde este país se ha destacado que un La dinamización del arrendamiento operativo durante la factor determinante en la preferencia por soluciones pandemia se explica debido a que, en muchos casos, la de uso, en lugar de las opciones de financiación, son prioridad de las empresas se orientó a sobrevivir durante las transformaciones rápidas que viven los procesos la crisis. Lo anterior implicó garantizar la posibilidad de productivos de varios sectores, lo que implica la necesidad contar con los activos necesarios para continuar operando, de disponer del bien mientras se necesita, pero también

sin adquirir su propiedad; situación que se tradujo en el la facilidad de cambiarlo o modernizarlo en función de la aplazamiento o la cancelación de planes de inversión. demanda del mercado, lo cual contribuye al mejoramiento de la experiencia del cliente2. En este sentido, el leasing operativo se convirtió en una opción idónea para aquellas empresas que vieron De igual manera, se ha subrayado la configuración de una disminuido su flujo de caja por cuenta de los efectos tendencia hacia el arrendamiento con componentes de económicos de la pandemia, o aquellas que debieron servicio y la necesidad de transformación de la industria, adquirir activos de manera imprevista para adecuar teniendo en cuenta que, si bien algunas empresas sus espacios de operación con miras a satisfacer los continúan funcionando bajo modelos tradicionales, requerimientos de bioseguridad y distanciamiento, para muchas otras han empezado a operar bajo modelos entonces funcionar nuevamente. 1 Equipment Leasing: A Guide for Business Owners. Disponible en: https://www.businessnewsdaily.com/8083-equipment-leasing-guide.html. 3 EDITORIAL Fintech, por lo que es importante explorar herramientas Con todo, son muchos los retos que suponen la como blockchain, machine learning, inteligencia artificial, transformación constante en torno a los ecosistemas entre otras3. digitales para a industria de leasing, dado que engloban la estructuración de un portafolio de servicios lo Lo anterior resulta especialmente relevante teniendo suficientemente flexible que se adapte eficazmente a la en cuenta que el COVID-19 ha acelerado también la demanda y forma de consumo de las empresas. Entre adopción de nuevas tecnologías entre siete y diez años, y estos están (i) coordinar el trabajo de las áreas internas

los modelos de negocio construidos en torno a ellas4. Así de la organización de manera que se provea una solución mismo, se ha incrementado significativamente la demanda rápida, integral y a la medida a cada cliente, (ii) estructurar por equipos de computación, lo que ratifica la importancia el servicio en torno al cliente, (iii) integrar lo que ya existe de brindar soluciones ágiles al problema de obsolescencia al proceso de transformación e (iv) integrar desde el tecnológica. principio a todos los actores de la cadena de valor (entidad financiera, proveedor del activo y cliente). En este frente es importante mencionar que, el avance en herramientas como IIoT (Industrial Internet of Things), 5G, En conclusión, aunque no se puede negar que la industria infraestructura en la nube, o análisis de big data, han dado de leasing ha sabido posicionarse a través de sus distintas lugar a la aparición de muchas soluciones para cubrir estos modalidades, como una aliada estratégica para el sector servicios digitales, como los modelos EaaS (Equipment as productivo en medio de la crisis, al igual que en el posterior a Service)5, un modelo de negocio basado en el pago por proceso de recuperación de la economía, cobra relevancia uso que perfecciona su propuesta de valor con la oferta para la industria considerar los cambios estructurales que de servicios complementarios al activo que se provee ha dejado la pandemia, como el acelerado avance en la al cliente, como herramientas digitales, mantenimiento implementación y desarrollo de nuevas tecnologías, y el periódico o renovación de los equipos. Así, los clientes ven fortalecimiento de los modelos basados en el pago por cubierta una necesidad adicional y tienen la posibilidad de uso. Esto con el fin de estructurar soluciones cada vez

enfocarse en el desarrollo de su objeto social. De igual más flexibles y competitivas, que sean capaces de atender manera, esto representa una ventaja comparativa frente al de manera más amplia las diversas necesidades de los funcionamiento actual del arrendamiento operativo. clientes. 2 A Horacio Sisto: Presidente de AMSOFAC. Disponible en: https://www.revistaequipar.com/mexico/contenido-editorial/horacio-sisto 3 Horacio Sisto: Presidente de AMSOFAC. Disponible en: https://www.revistaequipar.com/mexico/contenido-editorial/horacio-sisto 4 5 Ways COVID-19 is Shaping the Equipment Finance Company of the Future. Disponible en: https://www.elfaonline.org/news/industry-news/read/2020/11/18/5-ways-covid-19-is-shaping-the-equipment-finance-company-of-the-future 5 Equipment-as-a-Service (EaaS) From Capex to Opex - new business models for the machinery industry. Disponible en: https://www2.deloitte.com/ de/de/pages/energy-and-resources/articles/equipment-as-a-service-eaas.html 4 PRESENTACIÓN DEL INFORME PRESENTACIÓN DEL INFORME El Informe Trimestral del Mercado de Leasing, publicado económico y productivo del primer trimestre del año: (i) por Asobancaria, es la única fuente de información en Medidas para frenar el avance de la pandemia a nivel Colombia sobre el estado actual de la industria de Leasing. nacional, algunas más estrictas que otras según la región, disminuyeron la actividad comercial de todos los sectores Tendencias Internacionales. En esta oportunidad el de la economía, (ii) el punto anterior incidió profundamente informe muestra el comportamiento a nivel global del en la disminución en el ritmo de originación de nuevas

sector inmobiliario y hace un análisis de las perspectivas operaciones de financiación por parte de las entidades que se presentarán en el corto y mediano plazo para el financieras, (iii) prepagos de obligaciones ya existentes de flujo de capitales de inversionistas, el sector de oficinas, todo tipo de clientes y (iv) castigos de cartera derivados de bodegas y locales comerciales. las dificultades económicas que aún atraviesa el país en materia de reactivación de la actividad productiva. Economía Colombiana. En esta edición se presentan los indicadores de mayor injerencia para la industria de leasing Dado que la industria de leasing se especializa en la en Colombia, y su evolución durante el primer trimestre financiación de activos productivos, principalmente a del año, un periodo marcado por el regreso de algunas pequeñas y medianas empresas (véase el numeral 12 restricciones debido a una nueva ola de contagios en el de este informe «Cartera de leasing financiero comercial país en el inicio del 2021 y la continuidad del proceso de por tipo de empresa»), desde marzo de 2020 sufrió una inmunización de la población. parada casi en seco en la originación de nuevos negocios (véase el numeral 13 de este Informe «Nuevos contratos A cierre del 2021-T1 la economía colombiana registró activados por tipo de leasing»). un crecimiento anual de 1,1%, el primer resultado de expansión desde el inicio de la pandemia. Este resultado La cartera de leasing financiero mar-21 fue de $30,46 estuvo soportado en el desempeño de la mayoría de billones, registró un crecimiento real anual de 0,81%, las actividades productivas, que presentaron avances equivalente a un aumento nominal en el saldo de $695.000

frente al mismo periodo del 2020. En general, los demás millones de pesos frente a mar-20. El leasing habitacional indicadores económicos continuaron consolidando su ascendió a $21,96 billones, mantuvo su crecimiento real senda de recuperación. Con base en este comportamiento, anual por encima del 7,0%, aunque registró una tendencia se mantiene la perspectiva de crecimiento para el 2021 en a la baja que se profundizó desde la segunda mitad del 4,6%. 2020. Por último, la cartera del leasing operativo neto fue de $3,03 billones, repuntó en el último trimestre y su Leasing en Colombia. En 2021-T1, se revirtió la tendencia crecimiento real anual fue de 10,09%, gracias al aumento al alza del indicador de profundización financiera (cartera en el rubro de vehículos. como porcentaje del PIB) para la mayoría de modalidades de cartera, efecto que pudo deberse en parte a los siguientes aspectos, que caracterizaron el contexto 5

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

I. TENDENCIAS GLOBALES EN EL MERCADO DE LEASING: EL SECTOR INMOBILIARIO Flujos de capital hacia el sector inmobiliario 8

Oficinas y ocupantes corporativos: Su nuevo panorama 9 El sector del comercio minorista (retail): Primeras señales de mejora en la dinámica de leasing en los locales comerciales 10

Bodegas: sigue aumentando la demanda por espacios de almacenamiento 10

II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto 12

2. Sector externo 15

3. Ventas del comercio minorista y vehículos. 17

4. Índice de Confianza del Consumidor 18

5. Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 19

6. Expectativas del mercado y de la economía en Colombia 20

III. INDICADORES DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

7. Profundización financiera en la economía colombiana 22

8. Cartera total de leasing 24

9. Composición de la cartera de leasing 27

10. Participación por entidad en el mercado de leasing 28

11. Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 29

12. Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 31

13. Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 33

18

IV. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING FINANCIERO

14. Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 36

15. Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 38

16. Leasing financiero por tipo de activo. 39

6

V. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING HABITACIONAL

17. Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 41

18. Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 42

VI. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING OPERATIVO NETO

19. Cartera, contratos y clientes de leasing operativo 43

20. Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 44

21. Participación por activo en la cartera de leasing operativo 45

VII. PROYECCIONES DEL MERCADO DE LEASING.

22. Leasing financiero 47

23. Leasing operativo 49

18 7

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN I. TENDENCIAS GLOBALES EN EL MERCADO

DE LEASING: EL SECTOR INMOBILIARIO El primer trimestre de 2021 se caracterizó por ser un Flujos de capital hacia el sector inmobiliario periodo de tiempo en el cual reactivar la economía con base en la mitigación de los efectos en la salud pública de Según el informe “Global Real Estate Perspective: los ciudadanos y la ejecución de un plan de vacunación Investor and Corporate”, publicado por JLL en mayo de efectivo de la población era uno de los objetivos que todos 20216 y que proporciona una visión sobre el impacto del los países en el mundo buscaron con empeño desde que movimiento económico y comercial sobre el mercado comenzó la distribución masiva de las vacunas contra la global inmobiliario, los flujos de capital a nivel global han COVID-19. Algunos países lo han logrado ya, otros van propiciado condiciones de mercado resilientes, aunque a medio camino con avances seguros y cada vez más desiguales para los países, dado que estos flujos dependen rápidos hacia la recuperación completa, pero unos tantos en gran medida del tamaño de cada mercado y su fortaleza están sumidos aún en la incertidumbre y en el punto más y flexibilidad en cuanto al ambiente transaccional. De álgido de la crisis. hecho, aquellos países que se han caracterizado por tener mayor nivel de liquidez y acceso al capital por parte de los Sin embargo, analistas del mercado inmobiliario a nivel empresarios, han tenido mayor estabilidad. global, esperan que la economía mundial en la segunda mitad del año esté más consolidada, disminuya la incertidumbre coyuntural a medida que los efectos de la reactivación de todos los sectores económicos se materializan por el aumento gradual de la demanda.

GRÁFICA 1. MONTO POR REGIÓN DE LA INVERSIÓN DIRECTA EN INMUEBLES.

1.200 1.000 800 600 400 200 0 01 01 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2020 2021 Americas EMEA Asia Pacific Fuente: JLL (2021). 6 Para acceder al reporte completo en inglés, ingrese a través del siguiente link: https://www.us.jll.com/en/trends-and-insights/research/global-real-estate-perspective-investor-and-corporate 8 snoilliB $SU -13% ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Por otra parte, los inversionistas a nivel global con amplio será el año decisivo para la implementación de los nuevos poder de compra continúan jugando un rol primordial en modelos de alternancia y experimentación de nuevos la inversión en el sector inmobiliario, pues en el primer modelos de coworking en espacios diferentes a los trimestre de 2021 irrigaron cerca de USD$ 17,5 tradicionales. billones, de los cuales el 48% estuvo dirigido al sector de oficinas, hecho que resalta el rol de estos grupos de Según el mismo informe referenciado arriba de JLL, inversionistas en la recuperación del sector inmobiliario la dinámica del mercado de las oficinas a nivel mundial en cualquier parte del mundo. Sin embargo, el efecto de mostró una tendencia a la baja en el primer trimestre de la pandemia fue evidente en el comportamiento de este 2021, pues decreció un 31% el monto de los contratos de rubro, dado que disminuyó cerca del 13% en el primer leasing sobre este tipo de inmuebles frente a lo registrado

trimestre de 2021 frente al primer trimestre de 2020 a nivel un año atrás, dinámica registrada para las tres regiones global. analizadas en el informe, donde Europa fue la más resiliente (decreció 8%) y Estados Unidos la más golpeada Para el cierre de 2021, se espera que la inversión en el (decreció 45%). sector siga enfocándose en la diversificación del mismo; por ejemplo, en los sectores de vivienda y bodegas, cuyas Cabe destacar que los propietarios de los inmuebles perspectivas de crecimiento continúan altas. Por su parte, destinados para oficinas u ocupantes corporativos están los sectores tradicionales, como el de oficinas o de retail, enfocándose en proveer soluciones a sus arrendatarios, han ganado tracción y la confianza inversionista pese a las cuales integren en el espacio rentado las herramientas su actividad aún tenue y enfocada en los mejores y más necesarias para que se tenga pleno control del ambiente atractivos activos de cada sector. y brinde la flexibilidad necesaria según las demandas del cliente. Esta tendencia obedece a la reciente importancia Oficinas y ocupantes corporativos: Su nuevo panorama que se le ha dado a elementos que antes se ignoraban, como el entorno construido alrededor del bienestar y El mundo corporativo y las oficinas dedicadas al trabajo comodidad individual y de la comunidad que ocuparía el formal volverán a ser ocupadas al estilo usual previo a la espacio. pandemia por muy pocas empresas. En efecto, el 2021

GRÁFICA 2. DESARROLLO DE OFICINAS A NIVEL GLOBAL, PROYECTOS FINALIZADOS ENTRE 2000 – 2023

U.S Europe Asia Pacific Promedio

Fuente: JLL (2021). 9 0002 1002 2002 3002 4002 5002 6002 7002 8002 9002 0102 1102 2102 3102 4102 5102 6102 7102 8102 9102 0202 1202F 22102F 3202F

20 Average 15 10 5 0 m qs snoillim ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING El sector del comercio minorista (retail): Primeras inclusivo, y sobre todo a lo práctico y de bajo costo, como señales de mejora en la dinámica de leasing en los los restaurantes con cocinas ocultas o las tiendas con locales comerciales locales ocultos. Durante el primer trimestre de 2021, el comercio minorista Bodegas: sigue aumentando la demanda por espacios a nivel mundial mostró apenas señas de recuperación, de almacenamiento situación derivada de las cuarentenas y demás medidas tomadas para mitigar el efecto de la COVID-19, gracias al Nuevas formas de consumo, canales de venta, formas aumento en la actividad de leasing evidente en aquellas de abordar los clientes, de marketing, entre otros, fueron ciudades donde el nivel de vacunación alcanza niveles solo algunos de los cambios implementados por los altos y se podría empezar a hablar de la tan anhelada comercios entre 2020-T1 y 2021-T1. El mercado de leasing inmunidad de rebaño. enfocado en bodegas, en las tres regiones analizadas por el informe de JLL, ha mostrado resiliencia y ha atendido Toda la coyuntura ha llevado a que el sector de comercio las necesidades de provisión de espacio para su logística

minorista, también conocido como de retail, replantee su por parte de las empresas prestadoras de servicios modelo de negocio y en algunos países haya reducido tercerizados de logística y el aumento en la demanda del su tamaño, con lo cual se espera que aumente la base comercio electrónico. de comerciantes enfocados en mercados diferentes a los tradicionales y que giran su mirada hacia lo sostenible e GRÁFICA 3. TASA DE VACANCIA EN BODEGAS DESTINADAS PARA CADENAS DE LOGÍSTICA, 2008 – 2021-T1 16 14 12 11.4 10 8 7.4 6 5.2 4.7 4 2 0

Fuente: JLL (2021).

10 )%( aicnacav ed asaT 8002 9002 0102 1102 2102 3102 4102 5102 6102 7102 8102 9102 0202 1T-1202 US Europa Asia Pacific Global ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING En este mercado, se identificaron cuatro tendencias a nivel tres principales regiones del mundo analizadas en mundial que podrían tener injerencia directa en la dinámica el informe referido de JLL: Estados Unidos, Europa del sector en el corto y mediano plazo: y Asia. De hecho, en Estados Unidos, la demanda por este tipo de centros creció 72,9%; en Londres,

1. Desarrollo de las instalaciones logísticas de última 72%. milla (que reducen considerablemente los costos de producción y transporte de mercancías), En este frente particular, JLL identifica cinco tendencias aunque su desarrollo impone retos, como la baja globales importantes que tendrán preponderancia en disponibilidad de espacio y la dificultad para 2021:

encontrar este tipo de zonas. a. Demanda de servicios en la nube. ii. Creciente demanda por instalaciones de b. Locaciones alternas para recoger productos. almacenamiento en frío. c. Actividad importante de fusiones y adquisiciones empresariales. iii. Capacidad de los propietarios de las bodegas d. Aumento esperado de la demanda de tecnología de brindar soluciones integrales que sean 5G. lo suficientemente flexibles para atender e. Enfoque en la sostenibilidad. oportunamente las necesidades de los clientes en corto tiempo, no solo espacios de almacenamiento. iv. Desarrollo de instalaciones como centros de datos y servicios en la nube. Durante el 2020, este segmento en particular tuvo un crecimiento en las 11

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto

GRÁFICA 4. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

10 Total Año 5 1,1 0 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

De acuerdo con las cifras reportadas por el DANE en En esta ocasión, el comportamiento del PIB se vio 2021-T1 la economía colombiana creció 1,1% frente al impulsado principalmente por el crecimiento de las mismo periodo de 2020, un resultado que representa la actividades de entretenimiento (7,6%), las actividades primera expansión desde el inicio de la pandemia y que financieras y de seguros (4,9%) y la industria (7,0%). De

se ubica por encima de las proyecciones de mercado que otro lado, las actividades que presentaron contracciones apuntaban a un crecimiento aún negativo. durante este periodo fueron explotación de minas y canteras (-15,0%), construcción (-6,0%), servicios de electricidad, gas y agua (-1,3%) y comercio y transporte y servicios de comida (-0,8%). 12 )%( launA otneimicerC 21-ram 21-pes 31-ram 31-pes 41-ram 41-pes 51-ram 51-pes 61-ram 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 2018 2019 2020 2021 2,5 3,3 -6,8 1.1

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

0,6 PIB 1,1 1T2020 66,,33 1T2021 Inmobiliarias 33,,33 22,,11 Actividades financieras 33,,55 22,,55 Agropecuario 44,,99 22,,55 Admón. pública y serv. sociales 11,,77 --00,,11 Información y comunicaciones 77,,00 33,,33 Energía --11,,33 22,,22 Servicios profesionales 11,,55 00,,88 Industria 22,,66 11,,00 Minería --00,,88 55,,66 Comercio, transporte y hotelería 77,,66 --33,,44 Construcción --1155,,00 --1144,,66 Serv. personales y entretenimiento --66,,00

-40 -30 -20 -10 0 10 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

En el 2021-T1, ocho de las doce actividades económicas (7,6%), la industria (7,0%) y las actividades financieras registraron crecimientos positivos frente al mismo (4,9%). El deterioro más significativo lo presentó la minería periodo del 2020. Los crecimientos más destacados los (-15,0%). presentaron servicios personales y de entretenimiento 13

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 6. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

00,,66 PIB 11,,11 1T2020 1T2021 22,,33 Consumo gobierno 44,,66 33,,88 Consumo hogares 11,,00 --11,,66 Formación bruta de capital --33,,99 --1100,,33 Importaciones 11,,44 --11,,55 Exportaciones --88,,33 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Por el lado de la demanda, en el primer trimestre del Desde este enfoque los componentes del PIB que año tal y como sucedió desde el inicio de la pandemia, sufrieron un mayor deterioro frente al 2020-T1 fueron las el consumo del Gobierno exhibió el mayor crecimiento exportaciones (-8,3%) y las importaciones (-3,9%). (4,6%) frente al 2020-T1, debido al amplio despliegue de

gasto para aminorar los efectos económicos y sociales de la pandemia. 14

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

2. Sector externo GRÁFICA 7. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola 70 50 30 9,5 8,1 8,1 10 5,4 -10 4,8 -30 -50 -70

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la Repúbica.

15 )%( launa otneimicerC 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

35 25 15 4,61 9,90 5 2,61 -5 -0,84 -4,97 -15 -25 -16,22 -35 -45

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

Gracias a la dinámica de recuperación en todo el mundo, A cierre del 2021-T1 las exportaciones totales registraron las importaciones se vieron favorecidas a comienzos del un crecimiento de 0,8% en el promedio móvil de tres presente año, llegando a crecer a niveles previos a la meses (PM3), un comportamiento explicado parcialmente

pandemia. En particular, en marzo las importaciones de por el repunte de las exportaciones manufactureras que bienes de capital anotaron un crecimiento de 8,1% en el registraron un crecimiento de 9,9% PM3 y 15,2% anual promedio móvil de tres meses (PM3), esta recuperación en la serie original, un valor que no se veía desde 2018 y estuvo impulsada por las importaciones de equipo de que responde a la dinámica de recuperación del comercio transporte (9,5% PM3), el sector agrícola (5,4% PM3), el internacional. sector industrial (8,1% PM3) y materiales de construcción (4,1% PM3). Este dato representa un punto de continuidad con la tendencia de recuperación. 16 % 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

3. Ventas del comercio minorista y vehículos.

GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

25 8,21 5 4,19 -15 -35 -55 -75

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria.

De acuerdo con las cifras de la Encuesta Mensual del motocicletas (85,9% real), artículos de ferretería (74,5% Comercio (EMC), en marzo de 2021 las ventas reales del real) y artículos de uso doméstico (64,8% real).

comercio minorista alcanzaron niveles prepandemia, lo que implicó un crecimiento de 8,2% PM3. Este resultado De otro lado, en los primeros tres meses del año las es consecuente con la flexibilización de las restricciones ventas reales de vehículos totalizaron un crecimiento de movilidad. Así mismo, el comportamiento de la cifra anual promedio de 4,2%, lo que representa un avance en responde a dinámicas similares en los subgrupos de el proceso de recuperación de la cifra, después de haber prendas de vestir (88,4% real), vehículos automotores y sufrido un leve retroceso a cierre del 2020-T4 (-5,0% PM3). 17 % 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

4. Índice de Confianza del Consumidor

GRÁFICA 10. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) 30 10 -10 -11,4 -15,60 -30 -50

Fuente: Fedesarrollo El recrudecimiento de las medidas de confinamiento optimismo frente a la situación actual de los hogares y las y aislamiento social impuestas a