ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Sep 20

SEPTIEMBRE 2020

Lea

CON INFORME sing

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

TE LEASING NI Septiembre de 2020 Santiago Castro Gómez Presidente DO Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Felipe Noval Acevedo Director de Leasing 01 Elaboración del Informe Dirección de Leasing Editorial: ¿Cómo ha cambiado la industria de leasing Guillermo Alarcón Plata desde el inicio de la pandemia? Ana María Tovar Méndez 02 Daniela Silva Monsalve Presentación del Informe. Dirección Económica 03 Carlos Velásquez Vega Babel Group Diseño Análisis del Mercado de Leasing.

I. Tendencias Internacionales del Mercado de Leasing.

a. Europa b. Estados Unidos

II. Indicadores de la Economía Colombiana.

III. Mercado Colombiano de Leasing.

a. Leasing Financiero. b. Leasing Habitacional. c. Leasing Operativo. Lea EDITORIAL sing

¿CÓMO HA CAMBIADO LA INDUSTRIA DE LEASING

DESDE EL INICIO DE LA PANDEMIA?

El inesperado inicio de la pandemia del coronavirus condujo movilidad. A pesar de haber sufrido los efectos adversos a cambios súbitos en las dinámicas del mundo entero, las de la pandemia, esta industria logró una recuperación del economías, las industrias e incluso los hogares. A un año volumen de nuevos negocios más rápido de lo previsto, de la génesis del virus, algunas medidas de prevención pues algunos rubros como lo equipos de cómputo y como los confinamientos estrictos y las restricciones software resultaron beneficiados de la coyuntura2, gracias

de operación para algunos sectores económicos han a la transición a trabajo remoto que hizo buena parte de la empezado a relajarse, y poco a poco las personas han fuerza laboral. ido incorporándose a lo que se ha llamado una «nueva normalidad», en la que convergen elementos de la Otro de los cambios experimentados por la industria de cotidianidad prepandemia y nuevas dinámicas adoptadas leasing estadounidense es el incremento en la demanda con la llegada del virus. de equipos de construcción en algunas áreas debido a que la pandemia ha motivado un desplazamiento hacia los En un punto donde la pandemia no acaba de superarse suburbios. Así mismo, el incremento de las compras en y los profundos estragos económicos causados por los línea provocó un aumento en la demanda de servicios de cierres para contener la propagación del COVID-19 hacen última milla, que derivó en el incremento de inversión en que el regreso a las actividades diarias resulte apremiante, equipo de transporte. vale la pena hacer una pausa para preguntarse qué tantos aspectos del día a día han cambiado drásticamente y cuáles Finalmente, en medio de la incertidumbre, se prevé de todos los cambios que el mundo ha experimentado que además de los cambios que hasta el momento para hacer frente a la pandemia llegaron para quedarse. se han presentado, la industria deba adaptarse a más ajustes en los hábitos de consumo y necesidades de los En el caso de la industria de leasing, la crisis ha supuesto clientes. Un buen ejemplo al respecto es la expectativa grandes retos, pero también oportunidades, como el de una reducción permanente en la demanda del sector mayor uso del arrendamiento operativo y el lease-back. inmobiliario y equipos de oficina, en la medida que varias

En general, se ha creado un escenario propicio para compañías han optado por el trabajo remoto como una demostrar las bondades del leasing financiero y operativo alternativa definitiva para adelantar sus actividades. como instrumentos y soluciones efectivas para responder oportunamente a las diversas necesidades del sector Adopción de nuevas tecnologías. Uno de los efectos productivo colombiano. Todo lo anterior acompañado de colaterales de la pandemia más destacados es el acelerado cambios en el funcionamiento mismo de la industria y la desarrollo y la adopción de nuevas tecnologías que se ha administración de las operaciones vigentes, por cuenta dado no solo para responder de manera oportuna a las de los alivios financieros dispuestos, como la inyección necesidades emergentes en los sistemas de salud del de liquidez, la ampliación de plazos y la posibilidad de mundo entero, sino también en pro de brindar alternativas restructuración del plan de inversión de cada cliente. para continuar el desarrollo de las actividades diarias ante las medidas de aislamiento social preventivo. Como De acuerdo con la discusión sostenida en ELFA 2020 se mencionó previamente, la aparición del COVID-19 Business LIVE1, la pandemia ha tenido implicaciones fortaleció la demanda por equipos de tecnología de manera importantes sobre el futuro de la industria de financiación de significativa, debido a las necesidades de implementar equipos, particularmente en cinco aspectos: (i) la adopción herramientas de conectividad para continuar adelantando de nuevas tecnologías, (ii) cambios en las dinámicas las actividades regulares. operativas y de trabajo en equipo como resultado del trabajo desde casa, (iii) evolución de las demandas de En Colombia, por ejemplo, es posible evidenciar un productos por parte de los clientes, (iv) mayor importancia pico en la tasa de crecimiento real anual de los equipos

de los problemas ambientales, sociales e iniciativas de de cómputo cuya adquisición fue financiada mediante diversidad y (v) cambio en las medidas de éxito. leasing financiero, desde abril de 2020, mes en el que se establecieron las restricciones más estrictas en el país En EE. UU. por ejemplo, la industria de financiación de (véase Gráfica 1). equipos ha tenido que atender el cambio en la demanda de ciertos tipos de activos, motivado por efectos colaterales de la pandemia y las consecuentes restricciones de 1 Summary articles ELFA Business LIVE 2020 - «5 Ways COVID-19 is Shaping the Equipment Finance Company of the Future». Disponible en: https:// www.elfaonline.org/news/industry-news/read/2020/11/18/5-ways-covid-19-is-shaping-the-equipment-finance-company-of-the-future 2 Equipment Finance in 2020 Special Covid-19 Impact Issue. COVID-19 impact survey. Disponible en https://www.store.leasefoundation.org/cvweb/ Portals/ELFALEASE/Documents/Products/SpecialCOVID19ImpactIssue.pdf http://newsletter.world-leasing-yearbook.com/summer-2020#/page/13 3

EDITORIAL GRÁFICA 1. CRECIMIENTO REAL MENSUAL DE LA FINANCIACIÓN DE EQUIPOS DE CÓMPUTO EN COLOMBIA.

10 8 6 6,35 4 2 0 -2 -4 -6 -8

Fuente: Entidades financieras. Elaboración propia.

Evolución de las demandas de productos por parte de Uno de los ámbitos en los que el coronavirus ha logrado los clientes. Muy en línea con el punto anterior, la industria visibilizar más desigualdades ha sido en el mercado laboral, de leasing también se ha visto enfrentada a cambios en los donde se ha generado uno de los mayores impactos de

patrones de consumo de sus clientes. Un claro ejemplo es la pandemia. Ante los periodos de confinamiento y la el aumento de la demanda por equipos de tecnología que imposición de protocolos de salubridad, la población ya se ha ejemplificado. perteneciente a actividades no prioritarias y con poco margen de maniobra para trabajar a distancia, compuesto De hecho, el sector educativo ha adquirido activos que predominantemente por trabajadores independientes o contribuyan a garantizar el proceso de aprendizaje de incluso informales, ha sido la más afectada4. Esto implica los estudiantes, mientras que el sector salud, como a su vez que la población más vulnerable ha sido también es lógico, ha incrementado la adquisición de equipos la que menos posibilidad tiene de acceder a servicios médicos. Inclusive, algunos OEMs (Original Equipment médicos. Manufacturer) han empezado a solicitar soluciones de financiación basadas en el uso3. Por otra parte, en lo referente a gobernanza la crisis ha mostrado que las empresas con mayor calificación Mayor importancia de los problemas ambientales, de gobernanza han respondido de mejor manera a las sociales e iniciativas de diversidad. En efecto, la necesidades que surgieron producto de las medidas de pandemia expuso profundas desigualdades que han aislamiento, como la reorganización de las cadenas de incentivado el interés por los asuntos ambientales, sociales valor, los mecanismos de interacción al interior de las y de gobernanza, haciendo que estos factores empiecen empresas y la manera de relacionarse con los clientes 5. Lo a marcar una pauta en las decisiones de adquisición de anterior marca un precedente importante sobre los efectos bienes y servicios. económicos que la gobernanza puede llegar a tener en las

empresas. 3 Summary articles ELFA Business LIVE 2020 - «5 Ways COVID-19 is Shaping the Equipment Finance Company of the Future». Disponible en: https://www.elfaonline.org/news/industry-news/read/2020/11/18/5-ways-covid-19-is-shaping-the-equipment-finance-company-of-the-future 4 «Impacto en el mercado laboral de las medidas de aislamiento para combatir el COVID-19». Disponible en: https://www.repository.fedesarrollo.org.co/ bitstream/handle/11445/3935/Repor_Abril_2020_Fern%c3%a1ndez.pdf?sequence=1&isAllowed=y 5 Market Insights-« La COVID-19 revela que los criterios ESG son más importantes que nunca» 4 https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm-am-aem/emea/es/es/insights/market-insights/otmoi/mi-otmoi-covid-19-esg-matters-es.pdf % 81-.pes 81-.cid 91-.ram 91-.nuj 91-.pes 91-.cid 02-.ram 02-.nuj 02-.pes EDITORIAL Cambio en las medidas de éxito. Finalmente, todos los para los diferentes sectores económicos y los modelos de cambios anteriormente mencionados podrían impactar la negocio. Adicionalmente, en la medida que la llegada del manera en la que la industria de leasing realiza la medición virus ha creado una imperante necesidad de adaptación, de su rentabilidad, la eficiencia operativa y la adecuación la industria de leasing también se ha visto en la necesidad del capital. Sin embargo, dichos cambios pueden tardar de ajustarse y responder con soluciones holísticas en en verse reflejados en la medida que las empresas irán respuesta a la situación particular de los clientes, lo que adaptando su funcionamiento al avance la pandemia.6 ratifica una vez más la capacidad resiliente del producto

ante las crisis. En efecto, la crisis ha dejado al descubierto la heterogeneidad de las necesidades que enfrentan las diferentes actividades productivas y, por tanto, ha cambiado la manera de percibir el riesgo de las operaciones y la pertinencia de incorporar consideraciones adicionales al riesgo activo, como las perspectivas de recuperación 6Summary articles ELFA Business LIVE 2020 - «5 Ways COVID-19 is Shaping the Equipment Finance Company of the Future». Disponible en: https://www.elfaonline.org/news/industry-news/read/2020/11/18/5-ways-covid-19-is-shaping-the-equipment-finance-company-of-the-future 5

EDITORIAL

¿CUÁLES SON LAS PERSPECTIVAS PARA LA

INDUSTRIA DE LEASING EN EL 2021?

Después de haber examinado la huella que la llegada del Así las cosas, de la misma forma que la llegada del nuevo coronavirus ha dejado en la industria de leasing en Estados coronavirus ha traído consigo oportunidades de desarrollo Unidos, el líder mundial de este negocio, es prudente dar para la industria de leasing, también ha implicado una un vistazo a las perspectivas del futuro cercano para esta imperante necesidad de adaptación derivada de los industria. cambios en las necesidades, preferencias y hábitos de consumo y, por tanto, en las decisiones inversión. En En el caso de EE.UU., se espera que durante el 2021 efecto, se trata de cambios a los que se deben responder la industria de leasing encuentre oportunidades de partiendo de la identificación de nuevas oportunidades crecimiento fundamentadas en la disminución de la y poniendo a disposición de los clientes alternativas que incertidumbre y así se dinamicen las decisiones de atiendan sus pain points. inversión, de manera que se consolide un escenario

propicio para la financiación de equipos. Además, que las empresas menormente afectadas o incluso favorecidas por la pandemia, como la industria farmacéutica, el transporte y de tecnología destinada a facilitar el trabajo remoto, encuentren condiciones comerciales favorables7. En Colombia, el inicio de reapertura gradual ha favorecido notablemente la confianza en el proceso de reactivación económica que atraviesa el país, el cual se ha reflejado en el repunte de la confianza industrial, comercial y del consumidor y la materialización de mejoras en los principales indicadores económicos, como la recuperación de la demanda interna, mostrando así un escenario más favorable a futuro. Por otra parte, los esfuerzos realizados por la industria de leasing para aminorar la carga financiera de los clientes ante la coyuntura y el despliegue de todas sus bondades como instrumento financiero para atender las nuevas necesidades del sector productivo han afianzado el leasing como un instrumento financiero pertinente para la reactivación y capaz de brindar nuevas soluciones ante los cambios que demanda la nueva normalidad. De esta forma, en Colombia se espera que la consolidación de un escenario de menor incertidumbre y la continuidad en el proceso de reapertura gradual de la economía favorezcan las condiciones para que la industria de leasing potencie las nuevas oportunidades y continúe ofreciendo las mejores y más eficaces alternativas para afrontar los efectos de la pandemia. Muy de la mano con lo mencionado ante la coyuntura, de acuerdo con Brendan Gleeson8, CEO de White Clark Group, la industria de leasing deberá procurar identificar

adecuadamente las necesidades de sus clientes para que estas puedan ser atendidas con nuevos productos e incrementar su nivel de satisfacción y fidelidad. 7 Equipment Finance in 2020 Special Covid-19 Impact Issue. COVID-19 impact survey. Disponible en https://www.store.leasefoundation.org/cvweb/ Portals/ELFALEASE/Documents/Products/SpecialCOVID19ImpactIssue.pdf http://newsletter.world-leasing-yearbook.com/summer-2020#/page/13 8 World Leasing Review, Autumn 2020. Disponible en: http://newsletter.world-leasing-yearbook.com/autumn-2020#/page/7 6 PRESENTACIÓN DEL INFORME PRESENTACIÓN DEL INFORME El Informe Trimestral del Mercado de Leasing, publicado y otros (13,02%); aumentos que se debieron a los alivios por Asobancaria, es la única fuente de información en financieros otorgados por el gobierno nacional y las Colombia sobre el estado actual de la industria de Leasing. entidades financieras mediante reestructuraciones de las operaciones ya existentes y líneas de financiación Tendencias Internacionales. En esta oportunidad el especiales para mitigar los efectos de la crisis. informe muestra el comportamiento de la industria de leasing durante 2019, el balance de 2020 y las perspectivas La cartera de leasing financiero, en sep-20 tuvo un de cara al 2021 en Europa y Estados Unidos. crecimiento real anual de 2,16%, $1,21 billones más que en sep-19. Por su parte, el leasing habitacional presentó Economía Colombiana. En esta edición se presentan los una tendencia a la baja en su crecimiento real anual, indicadores de mayor injerencia para la industria de leasing pues pasó de crecer 9,14% en jun-20 a 7,17% en sepen Colombia. Así mismo, se presenta el avance que han 20, este último crecimiento equivalente a $1,74 billones presentado desde el inicio de la crisis provocada por la más respecto a sep-19. Por último, la cartera del leasing llegada del coronavirus al país. operativo neto mostró una tendencia a la baja aunque mantuvo su crecimiento en terreno positivo, 2,20% en Durante el tercer trimestre de 2020 la mayoría de los términos reales anuales y equivalente a $84.675 millones sectores económicos continuó mostrando un deterioro menos frente a sep-19. en su desempeño frente al 2019, producto de la crisis generada por el COVID-19, sin embargo, algunos empezaron a mostrar señales de recuperación después de haberse iniciado la reapertura gradual de la economía. La contracción del PIB más moderada en el tercer trimestre del año da cuenta del avance en el proceso de reactivación económica. Esta dinámica ha modificado la perspectiva de crecimiento de la economía a la baja, ubicándola en -7,3% al cierre del 2020. Leasing en Colombia. Respecto al mercado de leasing en Colombia, la profundización del leasing en la economía colombiana en sep-20 fue de 5,77% del PIB, 0,36 puntos porcentuales (pp.) más respecto a sep-19. Además, en sep-20 la cartera total de leasing, incluyendo anticipos, tuvo un crecimiento real anual de 1,55%, inferior al 2,69% de la cartera de crédito tradicional del sector financiero, pero superior al -9,0% del PIB del país. Por lo tanto, y con base en el comportamiento esperado de la actividad productiva en el escenario pospandemia, se espera que

en 2020 la industria de leasing se contraiga en el último trimestre del año y cierre con un crecimiento real cercano a cero. En sep-20, la cartera total de leasing, incluyendo los anticipos, fue de $58,31 billones y mostró una tendencia a la baja en su crecimiento real anual. El indicador de calidad de cartera del leasing financiero comercial en sep20 fue 6,56%, se deterioró 1,83 pp. frente al observado en sep-19 y en 1,92 pp. frente a jun-20; la calidad de cartera del leasing habitacional fue más sana respecto al año y al trimestre anterior. Por otro lado, la cartera de leasing financiero comercial en sep-20 frente a sep-19 creció en términos reales en el segmento de las microempresas (3,71%), pymes (3,86%), el segmento corporativo (2,26%) 7

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

I. TENDENCIAS INTERNACIONALES EN EL MERCADO DE LEASING

1. Europa. 10 ii. Estados Unidos. 11

II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto 13

2. Sector externo 16

3. Ventas del comercio minorista y vehículos. 18

4. Índice de Confianza del Consumidor 19

5. Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 20

6. Expectativas del mercado y de la economía en Colombia 22

III. INDICADORES DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

7. Profundización financiera en la economía colombiana 24

8. Cartera total de leasing 25

9. Composición de la cartera de leasing 27

10. Participación por entidad en el mercado de leasing 28

11. Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 29

12. Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 31

13. Nuevos contratos activados por tipo de leasing 32

18

IV. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING FINANCIERO

14. Cartera de leasing financiero 37

15. Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 38

16. Leasing financiero por tipo de activo. 39

8

V. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING HABITACIONAL

17. Cartera de leasing habitacional 41

18. Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 42

VI. MERCADO COLOMBIANO DE LEASING OPERATIVO

19. Cartera de leasing operativo 43

20. Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 44

21. Participación por activo en la cartera de leasing operativo 45

9

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN I. TENDENCIAS INTERNACIONALES EN EL MERCADO DE LEASING Europa En 2019, la industria de leasing europea, representada por y Crédit Agricole. Por su parte, Alemania representó el las cincuenta compañías de leasing más grandes de los 19% del mercado y fue el país desde donde operaron países que pertenecen a la Unión Europea (UE), tuvo un las compañías más fuertes en financiación de vehículos crecimiento sólido, su cartera creció 5,2% equivalente a en 2019, entre las que se encuentran BMW, Daimler y en USD$ 20,9 billones y totalizó USD$ 417,8 billones, lo Volkswagen, con otras compañías grandes enfocadas en

cual le permitió afrontar la crisis de la pandemia desde una equipos industriales y tecnología, como Siemens (20% de posición fuerte y con las bases suficientes para ello7. De participación del mercado). hecho, estas cincuenta compañías representaron el 85% del total del mercado europeo, por lo que se estima que El mercado europeo de leasing se caracteriza por ser el mercado total europeo podría rodear los USD$463,6 un negocio enfocado en la financiación de vehículos y billones. maquinaria y equipos industriales cuyas compañías más fuertes son bancarias, ya que cerca de dos tercios de los En este mercado, Francia se mantuvo como el país con nuevos contratos activados en 2019 fueron originados por la fuerza dominante en la UE, pues representó el 30% bancos comerciales y dominan el ranking de los líderes del mercado y tres de las diez compañías de leasing más del mercado; siete compañías de las primeras diez son fuertes del continente operan allí, entre las que están bancos. Societe Generale, la compañía más grande, BNP Paribas

TABLA 1. RANKING AFE50 POR PAÍS.

Originaciones de Originaciones de % cambio Contribución al % del total % del total leasing (2019) leasing (2018) 2018-19 crecimiento 2018-19 Francia 94.191 30,02% 90.827 30,46% 3,70% 21% Alemania 62.502 19,92% 56.484 18,94% 10,65% 38% Países Bajos 43.096 13,73% 41.212 13,82% 4,57% 12% Reino Unido 26.157 8,34% 26.654 8,94% -1,86% -3%

Suecia 21.761 6,93% 20.865 7,00% 4,29% 6% Italia 16.902 5,39% 18.037 6,05% -6,29% -7% España 14.013 4,47% 12.207 4,09% 14,79% 12% Irlanda 7.363 2,35% 6.794 2,28% 8,38% 4% Noruega 7.249 2,31% 6.367 2,14% 13,85% 6% Estados Unidos 6.729 2,14% 6.108 2,05% 10,17% 4% Bélgica 6.099 1,94% 5.834 1,96% 4,54% 2% Singapore 3.083 0,98% 2.825 0,95% 9,13% 2% Japón 2.468 0,79% 2.248 0,75% 9,79% 1% Austria 2.195 0,70% 1.693 0,57% 29,65% 3% TOTAL 313.808 298.155 5,25% 100%

Fuente: Asset Finance International (2020).

7Asset Finance International (2020). Asset Finance Europe 50 2020. Adapting to change in a new leasing landscape. Recuperado el 2 de diciembre de 2020 de http://www.assetfinanceinternational.com/images/pdf/Alfa_AFE50_2020.pdf 10 ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Frente al desempeño de la industria de leasing en 2019 firma digital se ha convertido en la nueva norma; el siguiente y las perspectivas para 2021, Jochen Jehmlich, CEO de paso es la completa digitalización de los procesos internos

Societe Generale Equipment Finance comentó cómo la (…) enfocados en dar soluciones digitales fluidas a los compañía más grande de leasing en Europa respondió a clientes.» los retos que la crisis de 2020 supuso y qué estrategias se están considerando para ejecutar en 2021, dijo: «La Sobre el futuro de la industria y sus perspectivas, Andrew economía global es incierta, como también lo es el futuro Denton, Gerente General de la publicación Asset Finance de la industria de leasing, pero soy optimista. Societe Europe 50 20208, dijo: «Las compañías que están en el top Generale Equipment Finance tiene muchas fortalezas; del mercado, y se quedan allí, lo hacen al estar listas para hemos mostrado resiliencia durante la crisis, estamos cualquier cosa; al adaptarse, tomar oportunidades, reducir adoptando la digitalización de nuestros procesos, riesgos y siempre teniendo a dónde ir cuando el panorama estamos acompañando la transición ambiental y tomando cambia. Cada jugador del mercado tiene la capacidad de responsabilidades. Estamos en el corazón de la economía maximizar su negocio de una manera duradera.» real. En cuanto a la digitalización, la crisis mostró la necesidad de acelerar las inversiones y esfuerzos (…), la Estados Unidos En 20199, la industria norteamericana de leasing, al igual ubicarse en USD$ 992 billones al cierre del 2019. Esto se que su par europea, se encontraba en un buen momento, debió en parte al aumento en la propensidad a financiar la pues pese a la desaceleración en la inversión, esta industria adquisición de equipos y software, la cual a su vez estaba registró un crecimiento del 4,7% en la originación de nuevas soportada por la baja en las tasas de interés por la Reserva

operaciones de financiación de activos productivos. De Federal en la segunda mitad del año. hecho, alcanzó un nuevo record en el saldo de cartera al GRÁFICA 2. SALDO DE CARTERA DE LA INDUSTRIA DE FINANCIACIÓN DE ACTIVOS EN ESTADOS UNIDOS. 2000 1600 884 599 624 664 904 1200 732 720 720 658 800 1.006 975 1.003 992 903 400 659 722 770 835 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fuente: ELFF (2020). 8 Íbidem. 9 Tomado de Equipment Leasing and Finance Foundation (2020). 2020 COVID-19 Impact Issue Report. Disponible en https://www.leasefoundation.org/ industry-resources/2020-covid-19-impact-issue-report/ 11 senollim $DSU Industria de financiación de equipos Inversión en equipos no financiada ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING Esta industria, como el resto de la economía mundial, el escenario comercial esperado para la industria sufrió por cuenta de la crisis provocada por el brote de la estadounidense de leasing es mejor en 2021 que el ya pandemia del coronavirus. La Reserva Federal bajó su tasa recorrido en 2020, aunque el resultado dependerá del de interés a cero y el Congreso aprobó alivios financieros sector y segmento que cada compañía de leasing aborde. por USD$ 3 trillones a consumidores, empresas y gobiernos Por ejemplo, se espera que los bancos se enfoquen en locales y estatales. Mientras tanto, muchas compañías grandes inversiones, particularmente de los mercados y de financiamiento y la mayoría de firmas de la industria sectores que hacen parte del core de la economía, lo cual

de leasing ofrecieron alivios a las cargas financieras de les proveerá una oportunidad a las compañías de leasing sus clientes con el ánimo de pausar los pagos hasta el independientes a aumentar su participación de mercado; momento en que la economía se reactivara. en efecto, se esperan movimientos en la composición del mercado. El core de la economía estadounidense, y la mayoría de sectores económicos, se han reactivado más rápido Ahora, mientras en el corto plazo es poco probable y anticipado de lo previsto. Una prueba de ello es la un repunte en la inflación, el impacto de una subida en reactivación de la originación de los nuevos contratos este indicador podría ser determinante en el desarrollo y activados de operaciones de financiación de equipos de panorama de la industria de financiación de activos en el cómputo y software, lo cual ha beneficiado desde el inicio país. de la crisis a cerca del 30% - 40% de los trabajadores que ejercen sus labores ahora remotamente. Sin embargo, otros mercados se desplomaron y no se han reactivado, como el de aviones, equipos de oficina y equipos para la industria minera y petrolera. Luego de que la economía sufriera declive más abrupto y profundo en el PIB desde 1946, la perspectiva para 2021 es una de las más inciertas de la historia. Sin embargo, 12

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

SECCIÓN II. INDICADORES LÍDERES DE LA ECONOMÍA COLOMBIANA

1. Producto Interno Bruto

GRÁFICA 3. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

10 TToottaall AAññoo 220020 5 0 -5 -9,0

-10 -15 1,4 2,5 3,3 -7,3 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Durante el tercer trimestre del 2020, el PIB registró una Al igual que en el segundo trimestre del año, en esta caída de -9,0% anual, lo que representa una moderación oportunidad la actividad que contribuyó mayormente del ritmo de deterioro de la economía frente al periodo al resultado fue comercio, transporte y hotelería que inmediatamente anterior. Esta mejora en la cifra es decreció -20,1% anual y aportó -3,9% a la variación total. consistente con la continuidad que ha tenido el proceso de El comportamiento de este rubro obedeció a la naturaleza reapertura económica y podría indicar que el país empieza de estas actividades económicas, pues son altamente a superar los efectos más fuertes de la pandemia. dependientes de la circulación de personas, y materiales, y, por ende, de la imposición de medidas sanitarias para la contención del virus. 13 )%( launA otneimicerC 11-.cid 21-.nuj 21-.cid 31-.nuj 31-.cid 41-.nuj 41-.cid 51-.nuj 51-.cid 61-.nuj 61-.cid 71-.nuj 71-.cid 81-.nuj 81-.cid 91-.nuj 91-.cid 02-.nuj 02-.cid 22001177 22001188 22001199

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

33,,55 PIB

--99,,00 33,,11 Inmobiliarias 11,,88 3T2019 3T2020 77,,99 Actividades financieras 11,,55 22,,33 Agropecuario 11,,55 55,,11 Admón. pública y serv. sociales --00,,77 --00,,22 Información y comunicaciones --33,,22 22,,88 Energía --44,,22 44,,11 Servicios profesionales --66,,11 11,,66 Minería --77,,22 00,,66 Industria --1199,,11 66,,22 Construcción --2200,,11 --33,,88 Comercio, transporte y hotelería --2266,,22 33,,99 Serv. personales y entretenimiento --2299,,77 -40 -30 -20 -10 0 10 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

De manera general, en el tercer trimestre del año las doce las actividades inmobiliarias (1,8%) y las actividades actividades económicas presentaron un retroceso en agropecuarias (1,5%). Por otra parte, el mayor deterioró se comparación con las cifras del mismo periodo de 2019. presentó en los servicios personales y de entretenimiento Las únicas actividades que presentaron variaciones (-29,7%), seguido por la construcción (-26,2%), y la anuales positivas fueron las actividades financieras (1,5%), agregación de comercio, transporte y hotelería (-20,1%). 14

ANÁLISIS DEL MERCADO DE LEASING

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

33,,55 PIB 3T2019 --99,,00 3T2020

44,,44 Consumo gobierno 22,,00 55,,00 Consumo hogares --88,,99 7,0 Exportaciones --1188,,33 11,6 Importaciones --2211,,11 11,,99 Formación bruta de capital --2244,,11 -40 -30 -20 -10 0 %% Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Desde el enfoque del gasto, al igual que en el trimestre Los demás componentes del PIB por demanda anotaron previo solo el consumo del Gobierno registró un contracciones importantes respecto al mismo periodo crecimiento anual positivo (2,0%), lo que resulta lógico por del año anterior, siendo las exportaciones (-24,1%), el amplio despliegue de gasto que se ha dado con el fin de importaciones (-21,1%) y formación bruta de capital atender las necesidades generadas a partir de la llegada (-18,3%) los r