ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Sep 2022

Informe Trimestral del Mercado de

LEASING

2022

SEPTIEMBRE

Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Septiembre de 2022 DO Alejandro Vera Sandoval Presidente (E) 01 Guillermo Alarcón Plata Director de Vivienda y Leasing Retos y oportunidades para el leasing: Percepción de los empresarios 02 Elaboración del Informe Análisis entorno macroeconómico Dirección de Vivienda y Leasing Guillermo Alarcón Plata 03 Ana María Tovar Méndez Diego Alejandro Robayo Molina Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Colombia Dirección Económica Carlos Velásquez Vega 04 Carlos Alberto Cubillos Lara Cifras del mercado colombiano de Leasing:

Diagramación: Luisa Fernanda Leal 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo 4.4 Leasing habitacional

05 Septiembre de 2022 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. RETOS Y OPORTUNIDADES PARA EL LEASING: PERCEPCIÓN DE LOS EMPRESARIOS

5

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 PIB 8 2.2 Índice de precios la consumidor (IPC) 10 2.3 Índice de Confianza del consumidor (ICC) 11 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 11

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 13

3.2 Sector externo 14 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 15 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 15

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 17 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 19 4.1.2 Cartera total de leasing 20 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 22 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 23 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 23 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 24 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 25 4.2 Leasing financiero 28 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 28 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 29 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 30 4.3 Leasing operativo 32 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 32 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 33 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 33 4.4 Leasing habitacional 34 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 35 4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 36

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA 5.1 Leasing financiero 37 5.2 Leasing operativo 38

EDITORIAL

1. EDITORIAL. RETOS Y OPORTUNIDADES PARA EL

LEASING: PERCEPCIÓN DE LOS EMPRESARIOS.

Actualmente, el leasing se ubica como el quinto producto 3. El leasing es un producto bastante flexible que en dentro de la cartera total del sector financiero, con una términos de su estructuración puede amoldarse al flujo participación cercana al 12% y una cartera que ronda los $68 de caja del cliente. En todo caso, innovar debe ser una billones a cierre del tercer trimestre del año, lo que evidencia tarea permanente, de forma que los clientes encuentren que las empresas continúan viéndolo como un instrumento soluciones cada vez más personalizadas. Un ejemplo estratégico para financiar y acceder a activos productivos. de ello es la conveniencia de incorporar criterios de No obstante, la industria enfrenta algunas barreras de sostenibilidad en su oferta de valor. parte de los clientes, como la falta de familiaridad con este producto, por lo que luce estratégico seguir impulsando su Con base en estos elementos, EcoAnalítica en su estudio difusión entre el empresariado. quiso mostrar de manera más integral la percepción de los usuarios frente al leasing. Para esto, se obtuvo información Este editorial se apoya en un estudio realizado por a través de entrevistas directas con empresarios que hacen EcoAnalítica para Asobancaria que hizo 271 encuestas y o no uso del producto, con el fin de organizar de mejor 28 entrevistas, de forma que ahonda sobre la percepción forma la información y entender a mayor profundidad cada de los empresarios respecto al leasing financiero, con el fin tipo de usuario. De este proceso se encontró, dentro de los de esclarecer frentes de trabajo para agregar más valor al empresarios que no han usado el leasing, que su principal cliente. motivo para no hacerlo es que no tienen mucha información sobre el producto.

Retos de la industria De igual forma, mencionan que tampoco hay una orientación La coyuntura actual supone retos importantes para la integral en las entidades mismas. Esto evidencia la necesidad economía en general. Las presiones inflacionarias internas y de capacitación incluso en el sector financiero, por lo cual externas, el entorno de tasas de interés elevadas por cuenta desde Asobancaria venimos trabajando en iniciativas de de la transmisión de la respuesta de política monetaria, y formación profesional como el Diplomado en Leasing. la incertidumbre política han hecho de este, un escenario que luce más exigente para la adquisición de crédito o De forma contraria, quienes reportan haber tenido un financiamiento, incluyendo al leasing financiero. A pesar de acompañamiento adecuado, no solo se convierten en la caída en el dinamismo del mercado, la industria sigue usuarios frecuentes del leasing en su actividad productiva, innovando con el fin de mantenerse a la vanguardia. sino que lo encuentran altamente conveniente, con cerca del 70% dándole valoración positiva a su potencial. Si bien el leasing financiero tiene particularidades que lo hacen idóneo para la adquisición de activos productivos, En línea con lo anterior, el estudio también mostró que la el estudio en mención buscó identificar algunos puntos de percepción sobre la complejidad de uso de este producto mejora entre los que se encuentran: cambia sustancialmente entre quienes ya lo han usado. Dentro de este grupo solo el 17% lo califica con un

1. Desconocimiento de los atributos del producto y funcionamiento difícil, mientras que el 58% de quienes no lo sus beneficios al momento de financiarse. Hay una han usado lo perciben de esta manera. importante oportunidad de crecimiento en la medida en

que el leasing luzca más cercano para los empresarios, Estos resultados dan un panorama más completo de la en particular para las pymes. percepción que tienen los empresarios sobre el producto, lo cual resulta positivo ya que brinda herramientas para orientar

2. La naturaleza misma del leasing hace de esta forma el camino que debe seguir la industria, y es uno con énfasis de financiación en ocasiones más dispendiosa que el en la divulgación del leasing y sus beneficios. crédito, ya que en ella el banco compra el activo y luego lo entrega al cliente que es quien disfruta de su uso y goce.

Aquí surge el reto de seguir avanzando en incorporación de tecnología y eficiencia, de modo que un proceso que ya implica tramitología pueda ser lo más ligero posible. 5 EDITORIAL Caracterización del cliente Caracterizar a los usuarios del leasing permite encontrar empresas de 5 años o menos, acuden también a esta figura, generalidades que ayuden a construir soluciones acertadas. lo que puede estar reflejando una búsqueda más activa de Cuando se observa el porcentaje de uso en función de instrumentos idóneos para financiarse. En este caso, parece los años de existencia de la empresa, se encuentra mayor interesante el tratar de llegar mejor al nicho de empresas apetito en las de mayor antigüedad. Esto se puede deber a cercanas a los 15 años de antigüedad que ya han logrado un que utilizaron el leasing cuando tuvo beneficios tributarios en proceso de consolidación, pero no están usando el leasing el pasado, pero sigue viendo como conveniente esta forma de forma activa. de financiación aun después de ellos. De otra parte, las

GRÁFICO 1. USO DEL LEASING CON BASE EN LOS

AÑOS DE EXISTENCIA DE LA EMPRESA.

Años de existencia 75% 67% 60% 43% 40% 38% 33% 0 a 5 6 a 10 11 a 15 16 a 20 21 a 25 26 a 30 Más de 30

Fuente: EconoAnalítica. Elaboración propia.

De otra parte, el tamaño de la empresa también influye en la productividad; a lo cual se suma mayores relaciones decisión de adquisición de activos, lo que va en sintonía con comerciales con la banca y más conocimiento sobre la que su uso aumente con su madurez. Esto debido a que, variedad de productos financieros existentes (Gráfico a través del tiempo, la empresa va creciendo y conforme 2). Como se puede apreciar, aquí el principal nicho donde pasa esto, van aumentando las necesidades de expansión crecer es el de la pequeña empresa. y de adquisición de activos que ayuden a aumentar su 6

EDITORIAL

GRÁFICO 2. USO DEL LEASING POR TAMAÑO DE LA EMPRESA.

88% 64% 61% 50% 47% 45% 43% 14% Micro empresa Pequeña empresa Mediana empresa Gran empresa Leasing No Leasing

Fuente: EconoAnalítica. Elaboración propia.

Oportunidades Los atributos del leasing permiten flexibilidad en la esclarecer dudas y conocer beneficios de este instrumento. estructuración de pagos, facilidad en los procesos de compra Gana especial relevancia, tener un buen asesor comercial que e importación, plazos extensos y en ocasiones mejores tasas permita explotar el potencial de este producto. Igualmente, de interés, convirtiéndolo en una herramienta atractiva para se requiere articulación con los distintos canales por donde

los empresarios. Aún así, el estudio señalado evidencia se ofrece el leasing. que se debe seguir trabajando en la tarea de divulgación, particularmente en empresas de antigüedad cercana a 15 Por supuesto hay otros elementos en los que seguir años y de tamaño pequeño y mediano. avanzando, como lo son el esfuerzo por innovar y por aligerar la tramitología, para lo cual se deben implementar las En este sentido, luce fundamental el esfuerzo de las entidades mejores prácticas a nivel internacional. Todo ello redundará de crédito por tener capacitados a sus funcionarios y brindar en fidelización de los clientes y crecimiento tanto de la acompañamiento a los empresarios desde el momento en industria como del empresariado colombiano. que inician su actividad productiva, de forma que puedan 7

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO En el tercer trimestre del 2022, la actividad económica Con base en los demás indicadores económicos expuestos creció 7% real anual y estuvo en sintonía con las en esta sección del informe, durante el tercer trimestre del expectativas del mercado. Respecto al trimestre año se empezó una fase de disminución de la actividad pasado, el desempeño se vio ralentizado en parte por económica y comercial. Esto, principalmente producto de la el aumento en el déficit comercial, y en general, por política monetaria tomada por el banco central en sintonía una leve disminución de la actividad económica. Entre con sus pares a nivel mundial de incrementar la tasa de tanto, la inflación continúa con su tendencia alcista y interés de intervención con el propósito de desacelerar se ubicó en 11,44% en septiembre, siendo la más alta la inflación, además de otros factores externos que han

registrada desde hace más de dos décadas, a lo que afectado en menor medida. el Banco de la República ha seguido aumentando su tasa de intervención, con el objetivo de aliviar presiones • Las importaciones de bienes de capital siguen inflacionarias. por encima de los niveles prepandemia, con un crecimiento de 36,4% anual, a pesar de que • Por el lado de la oferta, los sectores con mayor han empezado a tener una tendencia a la baja dinamismo fueron entretenimiento y recreación dado el contexto macroeconómico actual. Es de (36,9%), seguido de información y comunicaciones interés mencionar que la importación de bienes (14%) y construcción (13,4%). agrícolas sigue una senda creciente, registrando un crecimiento anual del 52,2%. • Por el lado de la demanda se destaca que todos los componentes tuvieron crecimientos positivos. • Por su parte, las exportaciones totales exhibieron Las mayores expansiones las mostraron las un crecimiento de 42,7% en comparación el mismo importaciones (23,3%), la formación bruta de capital periodo del 2021. (21,2%) y las exportaciones (14,5%). • En concordancia con la situación actual, el índice de confianza del consumidor (ICC) sigue manteniendo una variación negativa en el promedio móvil de 3 meses, sustentado en las expectativas de recesión y alta inflación actuales. 2.1. PIB 30 20 10 7,0 0 -10 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

8 )%( launA otneimicerC 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes

GRÁFICA 3. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Total Año 2019 2020 2021 3,2 -7,0 10,6

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

PIB 13,8 7,0 2021 Q3 Serv. personales y entretenimiento 31,9 36,9 2022 Q3 Comercio, transporte y hotelería 34,5 8,1 Información y comunicaciones 13,2 14,0 Industria 18,4 7,0 Servicios profesionales 13,1 7,9 Admón. pública y serv. sociales 9,2 2,9 Minería 4,2 2,5 Construcción 1,7 13,4 Energía 7,3

2,7 Actividades financieras 2,1 9,2 Agropecuario 1,7 -1,4 Inmobiliarias 2,5 2,1 -10 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

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ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 5. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA. 2021 Q3 13,8 2022 Q3

PIB 7,0 42,0 Importaciones 23,3 24,8 Exportaciones 14,5 9,9 Formación bruta de capital 21,2 20,8 Consumo hogares 7,8 14,2 Consumo gobierno 1,6 0 10 20 30 40 50 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria. 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 6. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC).

11,44 4,0 2,0

Fuente: DANE.

10 )%( launa otneimicerC 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes Inflación anual Rango meta

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 7. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) 20 10 0 -8,10 -10 -11,5 -20 -30 -40 -50

Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para cierre del 2022, se proyecta un crecimiento económico En 2022 se consolidaría una reducción de la tasa de de 7,7%, impulsado por todos los componentes de la desempleo (11,2%) frente al nivel de 2021 (13,8%). demanda. Entretanto, se estima un crecimiento del nivel de precios (12,2%), mientras que el déficit en cuenta corriente se ampliaría hacia niveles de -5,2% del PIB. 11 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 1. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA.

PIB por la oferta 2020 2021 2022 (pr) PIB -7,0 10,7 7,7 Agropecuario 2,0 3,1 -0,8

Explotación de minas y canteras -15,6 0,2 -1,5 Industrias manufactureras -9,8 16,4 10,2 Energía -2,6 5,1 4,7 Construcción -26,8 5,7 4,8 Comercio -13,7 20,9 13,2 Comunicaciones -2,6 11,4 11,8 Financiero 2,3 3,4 6,7 Inmobiliarios 1,5 2,5 2,0 Profesionales -5,5 9,8 7,0 Administración Pública 0,1 7,6 5,9 Recreación -11,4 33,1 28,7 Inflación (cierre de año) 1,6 5,6 12,2 Desempleo (promedio año) 16,1 13,8 11,2 Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 3.508 $ 3.981 $ 5.024 Balance cuenta corriente (% del PIB) -3,40 -5,70 -5,20 Tasa de interés (REPO) 1,75 3,00 12,00

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

PIB por el gasto 2020 2021 2022 (pr) PIB -7,0 10,7 7,7 Consumo de los Hogares -5,0 14,8 8,9 Gasto del Gobierno -0,6 10,3 5,1 Inversión -20,5 12,2 16,8 Exportaciones -22,7 14,8 19,7

Importaciones -20,5 28,7 24,0

Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

12

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICO 8. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO.

2022-III 2021-III

15,3 Vivienda 19,1 -5,5 Recursos biológicos cultivados 1,0 22,3 Maquinaria y equipo 20,8 16,1 Formación bruta de capital fijo 9,3 16,6 Productos de propiedad intelectual 15,1 11,0 Otros edificios y estructuras -9,3 - -20 -10 0 10 20 30 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 13 INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola 180 130 80 30 -20 -70 14 )%( launa otneimicerC 77,3 52,0 36,4 21,5 18,7 61-pes 71-ram 71-pes 81-ram 81-pes 91-ram 91-pes 02-ram 02-pes 12-ram 12-pes 22-ram 22-pes 3.2 Sector externo GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 70 60 50 40 42,73 30 20 11,67 10 0 -10 -20 -30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

% Total Manufacturas )%( launa otneimicerC 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

280 230 180 130 80 20,92 30 7,73 -20 -70 Despacho Cemento Producción concreto 15 % 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos

120 100 80 60 40 20 9,2 0 3,2 -20 -40 -60 -80 % 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 11. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

GRÁFICA 12. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA Crecimiento real PM3 Crecimiento real 400 354,4 300 177,1 200 100 -23,7 0 -26,1 -100 16 % 71-tco 81-bef 81-nuj 81-tco 91-bef 91-nuj 91-tco 02-bef 02-nuj 02-tco 12-bef 12-nuj 12-tco 22-bef 22-nuj 22-tco

GRÁFICA 13. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total Durante el tercer trimestre del 2022, la industria colombiana expectativas de mayor dinamismo en la actividad de leasing sostuvo su senda de crecimiento real en terreno económica. positivo, a pesar de que el crecimiento se ha mantenido durante todo el año, persiste una tendencia a la baja, que • El mercado está al margen con lo que pueda pasar se consolida al cierre del trimestre. Este comportamiento en temas políticos por el ruido que esto genera puede explicarse desde dos perspectivas: una interna y otra para la inversión. Adicional se sigue muy de cerca externa. los factores que puedan influir en la aceleración o desaceleración de la inflación.

Factores externos. La creciente inflación ha afectado directa e indirectamente la industria de leasing, sumado el impacto de la política monetaria sobre la inversión, ha hecho Highlights en el mercado colombiano de leasing que el dinamismo en el mercado se contraiga. Profundización financiera. En 2022-Q3, tanto el leasing • En este escenario, era apenas natural que durante operativo como el financiero mejoraron en este indicador. La la primera mitad del año la mayoría de los bancos tendencia a la baja que se viene registrando desde 2021-Q1 centrales de los principales socios comerciales para el resto de las carteras de crédito y leasing se asoció a la

de Colombia subieran la tasa de intervención y disminución en la originación de nuevas operaciones debido trataran de contener el alza de precios y desacelerar en parte a un efecto estacional, el cual se caracteriza por el ritmo de endeudamiento. menor ritmo de activación de nuevos contratos de leasing en la primera parte del año respecto a la segunda. • Este escenario es adverso para la inversión, aunque el mercado ya descontó subidas futuras en las tasas Cartera por producto. Según el último informe de Cosechas de política, aún se está a la expectativa de ver si la de la SFC, el leasing total1 más anticipos fue el quinto inflación comienza a ceder. producto con la mayor cartera, con $68,90 billones de pesos y un crecimiento real anual de -0,04%. Frente al año anterior, la cartera de leasing se mantuvo en el quinto lugar, El segundo aspecto externo es el fortalecimiento del dólar mientras que hubo un incremento general en la participación y las expectativas de desaceleración económica a nivel de la cartera. mundial.

Cartera comercial: crédito y leasing • Aquí, el fortalecimiento del dólar gracias al incremento de tasas de la FED y el debilitamiento de • Crédito tradicional comercial. La cartera otras monedas frente a esta, han hecho que el dólar comercial del sector financiero, en sep-22, creció tome más peso como reserva de valor en épocas de 4,33% real anual. Además, mejoró su calidad de incertidumbre, lo que genera un encarecimiento de cartera, donde la vencida mayor a 30 días fue de los activos. $8,27 billones de pesos ($1,32 billones de pesos menos que en sep-21). Así, el Índice de Calidad de

• Sumado a ello están las expectativas de recesión Cartera (ICC) registrado fue de 2,89% y mantuvo su a nivel mundial, lo que provoca una contracción en tendencia a la baja observada desde jun-21. la actividad económica y comercial previendo un menor dinamismo. • Leasing financiero. El desempeño a la baja de esta cartera se consolidó en el tercer trimestre del año, registrando una contracción del -0,04% real Factores internos. La reducción de la actividad económica anual, de otro lado, mejoró su calidad de cartera y el aumento de la incertidumbre por el riesgo político, han 0,82pp al ubicarse en 3,98%. Este comportamiento generado una posición más cauta en los clientes. se debió gracias al mayor crecimiento de las nuevas operaciones frente al de la cartera vencida mayor a • Las proyecciones de crecimiento han disminuido 30 días. conforme pasa el tiempo, lo que impacta en las 1 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria.

17 CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING • Según el Banco de la República2, el indicador de la el operativo y los anticipos, a pesar de que el financiero demanda de crédito fue positivo a excepción continúa decreciendo, sobre todo por la disminución de la cartera comercial, donde la de consumo constante en inmuebles y vehículos. creció, pero bajó vivienda y microcrédito. • Los anticipos continuaron su tendencia creciente, ascendieron a $3,8 billones, unos $940.000 millones • Se registró un resultado heterogéneo en el más que en sep-21, lo cual continúa indicando mayor

indicador de cambio de la oferta de crédito en dinámica del producto frente al año anterior. No se ha todos los Establecimientos de Crédito para vuelto al comportamiento de constante contracción todas las modalidades (comercial, consumo, registrado durante la pandemia y el período de microcrédito y vivienda), debido a la exposición normalización de la actividad económica (junio de 2020 a menor riesgo y mayor rentabilidad según la hasta febrero de 2022). entidad. • Leasing operativo continuó su consolidación. En 2022-Q3, se siguió consolidando como una alternativa • En cuanto a condiciones necesarias para el para el uso de activos productivos, principalmente aumento en la oferta de crédito, se espera vehículos, los cuales son el activo con mayor participación un mejor desempeño de la economía, mejor dentro de la cartera con el 59,7% y una cartera de $2,8 información sobre la capacidad de pago de los billones de pesos. Este modelo se perfila como uno de prestatarios y disponibilidad de más y mejores los más flexibles, dinámicos y rentables en la estrategia garantías. financiera y comercial tanto de las entidades financieras como de las empresas.

• Las expectativas para la oferta de crédito son: Desembolsos • Reducción del volumen de créditos debido a condiciones más restrictivas de crédito. • Año corrido. En lo corrido del 2022 hasta septiembre, la industria de leasing logró un monto total acumulado • Dado el nivel de endeudamiento que tienen de nuevos contratos activados de $12,89 billones de los hogares, se espera que se la cartera con pesos. La dinámica positiva del leasing operativo y menor crecimiento, a la par que se endurezcan habitacional continúa siendo uno de los principales

las exigencias de acceso. aspectos a resaltar en la dinámica de esta industria. • Marcación mensual. La activación de nuevos Cartera por tipo de leasing contratos de leasing (financiero, habitacional y operativo) para el tercer trimestre de 2022 fue creciente, con una • El leasing total se contrajo -0,04% real anual, en diferencia de $0,5 billones de pesos entre septiembre y contraposición con el crecimiento de 0,25% observado julio, siguiendo la misma dinámica del año anterior. en ago-22, y 0,62 pp. más bajo que en sep-21. Sigue estando jalonado por la dinámica del leasing habitacional, 2 Banco de la República (2022). Reporte de la situación del crédito en Colombia. Septiembre de 2022. Disponible en: https://repositorio.banrep.gov.co/bitstream/handle/20.500.12134/10505/RSCC.pdf 18

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

Crédito Total Comercial Consumo Microcrédito Hipotecaria Total + Anticipos Financiero Habitacional Operativo 5,84 5,52 5,42 5,29 5,07 4,97 3,26 3,13 3,05 2,96 2,85 2,59 2,16 1,97 2,06

1,78 1,67 1,99 0,03 0,04 0,08 0,16 0,21 0,22 19 BIP led % 1Q-8102 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 45,37 42,90 41,26 41,44 40,37 40,94 24,24 21,82 21,70 22,03 20,93 20,68 12,58 13,51 14,59 14,32 14,30 14,12 4,72 4,84 5,31 5,35 5,08 5,02 1,25 1,20 1,23 1,20 1,12 1,12 1Q-8102 2Q-8102 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana

GRÁFICO 14. INDICADOR DE PROFUNDIZACIÓN DE LA

CARTERA DEL SECTOR FINANCIERO3.

PANEL A. CARTERA POR MODALIDAD DE CRÉDITO, SIN LEASING (% DEL PIB).

PANEL B. CARTERA POR TIPO DE LEASING (% DEL PIB).

Fuente: DANE, Superintendencia Financiera de Colombia y entidades financieras. Metodología NIIF.

Elaboración y cálculos Asobancaria. 3 El indicador de profundización financiera se calculó como el cociente entre el saldo por modalidad de cartera, correspondiente a 26 establecimientos de crédito y 2 compañías de financiamiento, y el PIB (base 2015) a precios corrientes y datos originales anualizado, publicado por el DANE. Los cambios respecto a versiones anteriores de este Informe se deben a la actualización o modificación de los datos de las fuentes citadas.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASINGCIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 15. PARTICIPACIÓN (%) POR PRODUCTO EN EL

PORTAFOLIO DEL SECTOR FINANCIERO.

Corporativo 15,49 28,70 28,37 27,87 Hipotecario 6,31 6,41 Libranza 66 ,, 00 39 65 ,, 34 55 65 ,, 01 05 12,24 Leasing total 11,37 11,17 11,08 13,25 8,50 9,02 9,72 Libre Inversión 12,92 10,88 10,84 11,60 Pymes 14,06 11,87 11,82 12,32 Tarjetas de Crrédito 16,57 16,97 16,28 19,33 Resto

sep-19 sep-20 sep-21 ago-22 Leasing total incluye la cartera de leasing financiero, operativo y habitacional y el rubro de anticipos de los contratos aún no activados.

Fuente: Informe de Cosechas (SFC), total sistema financiero. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICA 16. CRECIMIENTO REAL ANUAL DE LA CARTERA

CRÉDITO TRADICIONAL Y LEASING.

Leasing + Anticipos Crédito tradicional (sin leasing) 9 7 6,58 5,78 6,04 5,19 4,48 5 5,42 3 2,43 0,10 1,04 1 0,77 -0,04 0,65 -1 -3 -5 2020 % 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 4.1.2 Cartera total de leasing Nota: La cartera de crédito tradicional incluye la cartera de modalidad comercial, consumo y microcrédito.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 17. CARTERA Y ANTICIPOS DE LAS OPERACIONES DE LEASING.

Anticipos Leasing Total Leasing Total + Anticipos Nota: Leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria.

21 5,34 5,44 4,54 3,64 2,74 6,84 2,94 0,05 1,15 4,25 2,35 7,35 3,45 3,65 5,65 3,75 0,95 7,06 08,16 3,36 65,1 8,3 2,4 0,4 0,4 1,4 6,4 3,4 6,4 2,5 2,5