ASOBANCARIA - Informe Trimestral del Mercado de Leasing Sep 2023

Informe Trimestral del Mercado de

LEASING

20 23 Septiembre Lea

CON INFORME sing

TE

TRIMESTRAL DEL

MERCADO DE

LEASING NI Septiembre de 2023 DO Jonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval 01 Vicepresidente Técnico Guillermo Alarcón Plata Editorial Director de Vivienda y Leasing Leasing en Colombia: Una opción para impulsar el crecimiento empresarial a través de la adquisición de maquinaria y equipo Elaboración del Informe 02 Dirección de Vivienda y Leasing Guillermo Alarcón Plata Lina María Contreras López Análisis del entorno macroeconómico Camilo Andrés Manrique Tabares Karla Lisbeth Pérez Cárdenas 03 Dirección Económica Carlos Velásquez Vega Indicadores sectoriales de la actividad productiva en Nicolás Cruz Walteros Colombia 04

Diagramación: Julián Andrés Rojas Castañeda Cifras del mercado colombiano de Leasing: 4.1 Leasing total 4.2 Leasing financiero 4.3 Leasing operativo Noviembre de 2023 4.4 Leasing habitacional

05 Expectativas del leasing en Colombia: 5.1 Leasing financiero 5.2 Leasing operativo Lea sing

ÍNDICE

1. LEASING EN COLOMBIA: UNA OPCIÓN PARA IMPULSAR EL CRECIMIENTO EMPRESARIAL

A TRAVÉS DE LA ADQUISICÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.1 Producto Interno Bruto (PIB) 8 2.2 Índice de precios al consumidor (IPC) 10

2.3 Índice de Confianza del consumidor (ICC) 11 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia 11

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo 13 3.2 Sector externo 14 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos 15 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda 15

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total 17 4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana 18 4.1.2 Cartera total de leasing 19 4.1.3 Composición de la cartera de leasing (COLGAAP) 21 4.1.4 Participación por entidad en el mercado de leasing 22 4.1.5 Indicador de Calidad de Cartera (ICC) 22 4.1.6 Cartera de leasing financiero comercial por tipo de empresa 23 4.1.7 Nuevos contratos activados por tipo de leasing (desembolsos) 24 4.2 Leasing financiero 27 4.2.1 Cartera, contratos y clientes de leasing financiero 27 4.2.2 Participación por entidad en la cartera de leasing financiero 28 4.2.3 Leasing financiero por tipo de activo 29 4.3 Leasing operativo 31 4.3.1 Cartera, contratos y clientes de leasing operativo neto 31 4.3.2 Participación por entidad en el mercado de leasing operativo 32 4.3.3 Participación por activo en la cartera de leasing operativo 32 4.4 Leasing habitacional 33 4.4.1 Cartera, contratos y clientes de leasing habitacional 34

4.4.2 Participación por entidad en la cartera de leasing habitacional 35

5. EXPECTATIVAS DEL LEASING EN COLOMBIA 5.1 Leasing financiero 36 5.2 Leasing operativo 37

EDITORIAL

1. LEASING EN COLOMBIA: UNA OPCIÓN PARA

IMPULSAR EL CRECIMIENTO EMPRESARIAL A TRAVÉS DE LA ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO Desde la época de la Revolución Industrial hasta la actual en el crecimiento económico1. era digital, la inversión en tecnología y maquinaria ha desempeñado un papel crucial en el fomento de la eficiencia En esta editorial, se analizará la relevancia de la inversión en operativa, productividad y competitividad en un entorno maquinaria y equipo, los diferentes tipos de maquinaria que de mercado caracterizado por su constante evolución. En son susceptibles de ser adquiridos a través de contratos de este contexto, las empresas han manifestado una creciente leasing, las ventajas vinculadas a esta modalidad, la situación preocupación por la adquisición de activos productivos que actual de esta práctica en Colombia, entre otros aspectos a se acoplen de manera adecuada a sus necesidades, lo cual considerar. ha incidido de manera significativa en la inversión y, por ende, Crecimiento económico e inversión en activos En el contexto económico, el crecimiento y la inversión La importancia de estas variables se destaca aún más cuando en activos desempeñan funciones fundamentales para se considera que el choque ocasionado por la pandemia del proyectar la salud financiera tanto de las naciones como de Covid-19 provocó una contracción sin precedentes tanto las entidades empresariales. La evaluación de estos aspectos en el crecimiento como en la inversión en el país. Estos

proporciona una perspectiva completa de la dinámica indicadores exhibieron tasas de variación respectivas del económica. El crecimiento es un indicador fundamental, -16,8% y -41,9% a mediados del 2020. Pese a esto, se en tanto refleja la expansión o contracción de la actividad observó una recuperación significativa, alcanzando tasas del económica, mientras que la inversión en activos, tales como 19% y 44,2% para mediados del 2021 (Gráfico 1). maquinaria y equipo, constituye un componente estratégico que impulsa el desarrollo y fomenta la competitividad.

GRÁFICA 1. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EN MAQUINARIA Y EQUIPO

EN COLOMBIA EN RELACIÓN CON EL CRECIMIENTO ECONÓMICO.

50% 44,2% 40% 30% 20% 13,5% 10% 19,0% -0,3% 12,2% 0% -10% -20% -16,8% -10,7% -30% -40% -50% -41,9% 1Banco de la República. (2023). Inversión en maquinaria y equipo en Colombia: determinantes de largo plazo y efectos del COVID 19 sobre su evolución. 5 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes

Crecimiento PIB FBKF

Fuente: DANE. Elaboración propia.

EDITORIAL La recuperación de estas variables no fue fortuita. A de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, y mediados del 2021, el Banco Central realizó una serie de las dificultades en la obtención de materias primas y, por medidas de política que buscaban reactivar la economía consiguiente, en la fabricación de bienes de capital, lo que del país, incluyendo la reducción de las tasas de interés. A generó una significativa disminución para estos últimos esto se sumaron acciones del Gobierno Nacional, como las años2. menores restricciones a las compras y líneas especiales de crédito para las empresas2. Como se puede apreciar en la De cara a este comportamiento, desde el sector financiero Gráfica 1, estas iniciativas conjuntas sentaron las bases para se han establecido productos que brindan financiación a incrementar tanto la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) múltiples tipos de activos, en este caso para maquinaria y como el crecimiento económico durante este período. equipo. Una de estas herramientas es el leasing, que se ha constituido como un aliado del sector empresarial, al brindar Si bien el país logró sortear la crisis del Covid-19, la menor la posibilidad de financiar diferentes tipos de bienes con tracción de la coyuntura mundial ha afectado la economía características y beneficios particulares. colombiana. Esto puede atribuirse a dos factores: el aumento Tipos de maquinaria financiada con leasing En el contexto económico, el crecimiento y la inversión en el campo. La capacidad de financiar maquinaria en esta Colombia, distintos sectores han aprovechado el leasing industria ha sido particularmente relevante para la seguridad

para financiar un amplio tipo de activos de maquinaria y alimentaria y el crecimiento del sector. Asimismo, la actividad equipo. Mediante este mecanismo de financiación, algunas de logística y transporte también ha optado por hacer uso industrias han podido financiar activos productivos de todo de este mecanismo para adquirir camiones y vehículos de tipo, incluyendo maquinaria amarilla, excavadoras, camiones, carga, lo que ha permitido a las empresas de transporte paneles solares, entre otros. Esto ha permitido que el leasing mantener flotas actualizadas y eficientes3. se posicione como un aliado importante y dinámico del sector financiero de cara a los empresarios y la capacidad Además de estos sectores, el leasing se ha aplicado en la industrial del país. adquisición de maquinaria industrial (tornos, fresadores, etc.), tecnológica (computación, impresión, servidores), equipos Por ejemplo, en la industria agrícola, el leasing se utiliza para médicos (resonadores magnéticos, tomógrafos), entre otros. financiar tractores, cosechadoras, sembradoras y otras La versatilidad de esta forma de financiamiento ha impulsado herramientas que mejoran la eficiencia y la producción en el crecimiento de diversas industrias en el país4.

TABLA 1: CRECIMIENTO NOMINAL PIB Y CARTERA DE LEASING:

EQUIPOS DE COMPUTACIÓN Y MAQUINARIA Y EQUIPO.

Año Crecimieno Mye Crecimiento TIC Leasing Mye Leasing TIC 2017 -2,2% 4,9% 14,0% -11,1% 2018 2,4% 4,8% -2,3% -1,0%

2019 1,0% 6,0% -1,7% -2,0% 2020 -1,8% 2,5% 2,5% -0,8% 2021 10,0% 9,2% -3,8% 20,2% 2022 3,2% 14,0% 8,0% 18,5% 2023 2,3% 8,3% 4,7% 11,6% Mye: Maquinaria y equipo TIC: Equipos de Computación Fuente: DANE, Asobancaria. Elaboración propia. Datos hasta septiembre. 2Banco de la República. (2021). ¿Qué hizo el Banco de la República para enfrentar el impacto de la pandemia en la economía? Obtenido de: https://www. banrep.gov.co/es/medidas-banrep-covid-19-0 3Fedesarrollo. (2018). El sector del Leasing. Obtenido de: https://www.repository.fedesarrollo.org.co/bitstream/handle/11445/3787/Repor_Diciembre_2018_Villar_P%C3%A9rez_y_Alvarado.pdf?sequence=3&isAllowed=y 4Asobancaria. (2023). Qué es leasing. Obtenido de: https://www.asobancaria.com/leasing/leasing/ 6 EDITORIAL Respecto a las cifras en el sector, de acuerdo con el leasing de maquinaria y equipo mostró ser el segundo mayor comportamiento de la cartera durante los últimos años, como incremento, registrando un crecimiento del 8% en el mismo aparece en la Tabla 1, se puede evidenciar que el crecimiento período. Este comportamiento se repite en el año 2023. de equipos de computación experimentó el mayor aumento durante este período, registrando un incremento del 14% en Finalmente, se puede identificar una tendencia en la relación

2022. En contraste, el crecimiento de maquinaria y equipo entre el crecimiento de los sectores económicos y el del evidenció el menor ascenso, con un 3,2% para el mismo leasing, en donde se observa una leve relación en la que, año. Dicho comportamiento, se replica para el 2023. si la industria entra en una fase de expansión, se tiende a recurrir a esta herramienta. Dado este patrón, se podría Por otro lado, los datos indican que el uso de leasing se decir que, si el Gobierno Nacional continúa con su plan de elevó en todos los sectores durante este período. El leasing industrialización, se debería promover este mecanismo de de equipos de computación registró la cifra más alto, con financiación como un medio para incrementar el capital de un aumento del 18,5% en el año 2022. Por otra parte, el los distintos sectores económicos.

Beneficios de la utilización del leasing Se ha establecido que uno de los mayores beneficios de Por otro lado, ofrece flexibilidad en cuanto a los plazos la utilización del leasing es su capacidad para respaldar el y condiciones del contrato. Esto permite a las empresas crecimiento de diversos sectores y servir como un medio estructurar los pagos de acuerdo con su capacidad para fomentar su desarrollo a largo plazo. Del mismo modo, financiera, otorgándoles un mayor control sobre sus flujos de existen ventajas significativas para las empresas al financiar efectivo y facilitando la planificación a largo plazo. Por último, sus activos productivos mediante esta herramienta, como se tiene la opción de compra que se ejerce al final de contrato realizar adquisiciones sin necesidad de hacer un pago cuando la maquinaria ha generado el capital necesario para inicial. Esto resulta especialmente valioso para las pequeñas su adquisición, lo que permite a las empresas comprarlo a

y medianas empresas (PYMES) que a menudo enfrentan un costo reducido4. restricciones financieras, pero desean mantenerse al día con los avances tecnológicos3. Conclusiones La inversión en maquinaria y equipo es fundamental Asimismo, históricamente el sector financiero ha sido aliado para la dinámica del crecimiento económico del país. La de las empresas, principalmente mediante la oferta de adquisición de estos activos permite a las empresas mejorar productos que se acoplen a sus necesidades y facilidades su productividad, eficacia y competitividad, lo que a su vez en la estructuración del negocio. De allí se puede destacar genera un impacto positivo en la economía nacional. Además, que la adquisición de maquinaria y equipo a través de leasing la inversión es un indicador del desarrollo económico del país, tiene algunos beneficios particulares, como la flexibilidad en dado que está estrechamente vinculado con los aspectos los pagos y la posibilidad de actualizar el equipo al final del tecnológicos e industriales. contrato. 7

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

2. ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO Durante el tercer trimestre de 2023, la actividad económica sectores, su comportamiento ha permanecido por debajo experimentó un crecimiento del -0,3%. Los sectores de del límite del 3,0%. construcción e industria manufacturera impulsaron este comportamiento, registrando decrecimientos de 8% y 6,2% • Para el tercer trimestre, se consolida la tendencia a respectivamente. En cuanto a la inflación, esta se situó en un la disminución de las importaciones. Se observan 10,99% al cierre de septiembre, continuando con su periodo descensos significativos en bienes de capital

de recuperación de los últimos meses. Esta baja podría (-31,2%), materiales de construcción (-45,6%), sugerir avances en la estabilización de los precios y en la equipos de transporte (-39,7%), importaciones para eficacia de la política monetaria. el sector industrial (-23,5%) y en el sector agrícola (-20,5%). Además, se evidenció un incremento del 5,3% en el sector de la administración pública, siendo este sector específico • El comportamiento del dólar respecto al peso, el de mayor crecimiento. Por otra parte, la explotación de especialmente notorio a principios de año, ha minas y canteras registró una variación del 3,5% y servicios disminuido el atractivo de las importaciones en los personales y de recreación 4,9%. En relación con los demás últimos meses. 2.1. Producto Interno Bruto (PIB) 25 20 15 10 5 0 -0,3 -5 -10 -15 -20

Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

8 )%( launA otneimicerC 21-ram 21-nuj 21-pes 21-cid 31-ram 31-nuj 31-pes 31-cid 41-ram 41-nuj 41-pes 41-cid 51-ram 51-nuj 51-pes 51-cid 61-ram 61-nuj 61-pes 61-cid 71-ram 71-nuj 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes

GRÁFICA 2. VARIACIÓN ANUAL DEL PIB REAL.

Total Año 2020 2021 2022 2023 -7,3 11,0 7,3

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 3. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR OFERTA.

2022-III 2023-III

7,4 PIB -0,3 0,5 Administración Pública 5,3 39,0 Recreación 4,9 6,5 Explotación de minas y canteras 3,5 2,9 Energia 2,5 -1,6 Agropecuario 1,8 2,0 Inmobiliarios 1,8 9,3 Financiero 1,6 8,4 Profesionales -0,8 14,0 Comunicaciones -1,2 10,5 Comercio -3,5 7,2 Industrias manufactureras -6,2 13,8 Construcción -8,0 -20 0 20 40 60 % Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

9

ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

GRÁFICA 4. CRECIMIENTO REAL ANUAL DEL PIB POR DEMANDA.

7,4 2022-III PIB -0,3 2023-III 16,9 Exportaciones 4,2 -2,2 Gasto del Gobierno 1,9 9,5 Consumo de los Hogares 0,4 14,6 Formación bruta de capital fijo

-11,0 22,0 Importaciones -21,5 -50 0 50 % 2.2 Índice de Precios al Consumidor (IPC) GRÁFICA 5. VARIACIÓN (%) ANUAL DEL ÍNDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR (IPC). 10,99 4,0 2,0

Fuente: DANE.

10 )%( launa otneimicerC 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes Nota: Datos corregidos de efectos estacionales y de calendario 2015.

Fuente: DANE y proyecciones Asobancaria.

Inflación anual Rango meta ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO 2.3 Índice de Confianza del Consumidor (ICC)

GRÁFICA 6. EVOLUCIÓN DEL ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR (ICC).

20 10 0 -10 -17,9 -20 -18,0 -30 -40 -50 11 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes

Índice de confianza del consumidor Índice de confianza del consumidor (PM3) Fuente: Fedesarrollo. 2.4 Expectativas del Mercado y de la Economía en Colombia Para el año 2023, se prevé un crecimiento económico del cuenta corriente presentaría una disminución, llegando a un 1,3%, impulsado por el sector financiero y de entretenimiento. déficit del -3,4%. Estas proyecciones delinean un escenario Se espera que la inflación cierre en una cifra cercana a desafiante que requeriría decisiones económicas solidas. 9,4%, mientras que el desempleo se reduciría al 10,4%. La ANÁLISIS DEL ENTORNO MACROECONÓMICO TABLA 2. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR OFERTA. PIB por la oferta 2021 2022 2023 PIB 11,0 7,3 1,3 Agropecuario 3,1 -1,8 1,3 Explotación de minas y canteras 0,0 1,6 5,1 Industrias manufactureras 14,7 9,8 -3,6 Energía 5,4 4,3 2,0 Construcción 5,7 6,5 -4,9 Comercio 21,7 11,1 -2,1 Comunicaciones 11,8 13,9 0,6 Financiero 3,7 6,5 7,4 Inmobiliarios 2,8 2,0 2,0 Profesionales 9,4 8,2 0,4 Administración Pública 8,5 2,1 6,1 Recreación 33,7 39,9 8,8

Inflación (cierre de año) 5,62% 13,12% 9,40% Desempleo (promedio año) 13,8% 11,2% 10,4% Tasa de Cambio (cierre diciembre) $ 3.968 $ 4.788 $ 4.257 Balance cuenta corriente (% del PIB) -5,60% -6,20% -3,40% Tasa de interés (REPO) 3,00% 12,00% 8,50% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria.

TABLA 3. EXPECTATIVAS DEL MERCADO Y LA ECONOMÍA EN COLOMBIA POR DEMANDA.

Variables 2021 2022 2023 PIB 11,0% 7,3% 1,3% Consumo de los Hogares 14,5% 9,5% 1,4% Gasto del Gobierno 9,8% 0,3% 2,7% Inversión 12,6% 16,8% -24,6% Exportaciones 15,9% 14,8% 5,0% Importaciones 26,7% 22,3% -16,0% Fuente: DANE, Banco de la República y cálculos Asobancaria. 12

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

3. INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.1 Formación bruta de capital fijo

GRÁFICO 7. CRECIMIENTO (%) REAL ANUAL DE LA

FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO. 14,6 2022-III Formación bruta de capital fijo -11,0 2023-III -5,0

Recursos biológicos cultivados 6,0 15,4 Productos de propiedad intelectual

• 2,3

11,4 Vivienda

• 3,2

10,0 Otros edificios y estructuras -13,0 20,6 Maquinaria y equipo -15,8 -20 -10 0 10 20 30 % Fuente: DANE, datos originales a precios constantes de 2015. 13

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

120 70 20 -20,5 -23,5 -30 -31,2 -39,7 -45,6 -80 14 )%( launa otneimicerC 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 3.2 Sector externo GRÁFICA 8. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS IMPORTACIONES DE BIENES DE CAPITAL. Materiales de construcción Sector industrial Total bienes de capital Equipo de transporte Sector agrícola Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República.

GRÁFICA 9. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS EXPORTACIONES MANUFACTURERAS.

80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10 -10,57 -20 -20,33

-30 -40 -50

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y Banco de la República. )%( launa otneimicerC 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes

Total Manufacturas INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA 3.3 Ventas del comercio minorista y vehículos

GRÁFICA 10. CRECIMIENTO ANUAL DE LAS VENTAS

DEL COMERCIO MINORISTA Y VEHÍCULOS.

280 230 180 130 80 30 -10,36 -20 -37,13 -70 15 )%( launa otneimicerC 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes Total Comercio Minorista sin Combustibles (Var) Ventas Reales de Vehículos Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE. Elaboración y cálculos Asobancaria. 3.4 Despachos de cemento, producción de concreto y ventas de vivienda

120 100 80 60 40 20 12,0 0 -6,2 -20 -40 -60 -80 % 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes

GRÁFICA 11. VARIACIÓN DE LOS DESPACHOS DE

CEMENTO Y PRODUCCIÓN DE CONCRETO.

Despacho Cemento Producción Concreto Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

INDICADORES SECTORIALES DE LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN COLOMBIA

GRÁFICA 12. VARIACIÓN DE LAS VENTAS REALES DE VIVIENDA.

400 350 300 250 200 150 100 50 0 -44,0 -50 -45,2 -100

Nota: Variación anual del promedio móvil tres meses.

Fuente: DANE y La Galería Inmobiliaria. Elaboración y cálculos Asobancaria.

16 % 71-pes 71-cid 81-ram 81-nuj 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes

Crecimiento real PM3 Crecimiento real

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

4. CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 4.1 Leasing total • Leasing Financiero. Se ha presentado una recuperación en el ritmo de crecimiento de esta Para el tercer trimestre de 2023, la industria colombiana cartera respecto al primer trimestre, registrando en de leasing mantuvo un crecimiento real de -4,24% a cierre septiembre un crecimiento del -3,85% real anual. de septiembre. Este comportamiento puede explicarse Mientras tanto, el ICC se ubicó en 4,10. dadas las dinámicas de la economía nacional y las crisis internacionales que afectan a Colombia: • Las Pymes se consolidan como un actor fundamental dentro de la cartera de leasing financiero por tamaño • El nivel de precios registrado durante los últimos de empresa, representando el 31,3% de esta con meses ha afectado directa e indirectamente la $11 billones, seguido de corporativo que registró una industria de leasing, perjudicando la inversión e participación de 31% con $10,8 billones. impactando negativamente en el dinamismo del mercado. Aún se está a la expectativa de una Cartera por Tipo de Leasing. normalización en el comportamiento de los precios para el primer semestre del 2024. • El Leasing Total creció -4,24% real anual, en contraposición con el crecimiento de -2,61% • La reducción de la actividad económica a lo largo de observado en jun-23, y 4,20 pp. más bajo que en sepeste año y el aumento de la incertidumbre por las 22. Esto se explica principalmente por la dinámica potenciales reformas de política pública en varios actual de la economía colombiana, a pesar de que el

sectores, han generado una posición más cauta en arrendamiento operativo ha registrado crecimientos los clientes. históricos. • El crecimiento económico para el tercer semestre se • Los anticipos han disminuido a lo largo del 2023, situó en -0,3% y las proyecciones de crecimiento para ubicándose en $3,7 billones en septiembre, unos el 2023 han disminuido conforme pasa el tiempo, lo $130.000 millones menos que en sep-22. El que impacta las expectativas de mayor dinamismo comportamiento de este rubro durante el presente en la actividad económica. año ha registrado disminuciones mes a mes, lo que indica que se ha consumido paulatinamente • La fluctuación que ha registrado la tasa de cambio este saldo, a la vez que el ritmo en la generación de durante los últimos meses, registrando picos nuevas operaciones se ha menguado. cercanos a los $4.100, ha causado un impacto en el comportamiento de las importaciones de activos. • Leasing Operativo ha disminuido su ritmo de crecimiento, situándose en 29% para el mes Highlights en el mercado colombiano de leasing de septiembre. Asimismo, en 2023-Q3, se siguió consolidando como una alternativa para el uso de Profundización financiera. El leasing operativo fue el único activos productivos, logrando una participación del que mejoró en este indicar para el tercer trimestre del 2023. 9,26% del mercado con $6,36 billones de pesos. El La tendencia a la baja que se viene registrando desde 2021activo principal son los vehículos, que cuentan con Q1 para el resto de las carteras de crédito y leasing se asoció la mayor participación dentro de la cartera con el a la disminución en la originación de nuevas operaciones. 68,67%, siendo este de $4,36 billones de pesos.

Cartera por producto. Según el último informe de Cosechas Desembolsos de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el leasing total5 más anticipos fue el tercer producto con • Año corrido. Para el tercer trimestre de 2023, la la mayor cartera, con $73,3 billones de pesos. industria de leasing logró un monto total acumulado de nuevos contratos activados de $12 billones de Cartera comercial: crédito y leasing pesos. La dinámica positiva del leasing operativo a lo largo del año continúa siendo uno de los principales • Crédito Tradicional Comercial. La cartera aspectos a resaltar en la industria. comercial del sector financiero, en septiembre del 2023, creció -3,61% real anual. Además, la cartera • Marcación mensual. La activación de nuevos vencida mayor a 30 días fue de $10,6 billones de contratos de leasing (financiero, habitacional y pesos ($2,4 billones de pesos más que en sep-22). operativo) para el tercer trimestre de 2023 tuvo una Así, el Índice de Calidad de Cartera (ICC) registrado disminución respecto al mismo periodo del año fue de 3,48%, continuando su tendencia alcista anterior, con una diferencia de $1 billón de pesos. presentada a lo largo del año. 5 La cartera de leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto y el rubro de anticipos reportado por sus agremiados a Asobancaria. 17

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING 45,37 40,37 41,26 41,76

39,27 37,07

24,24 21,82 21,70 22,03 20,36 19,42 12,58 13,51 14,59 14,32 13,90 12,84 4,72 4,84 5,31 5,35 4,94 4,73 1,25 1,20 1,23 0,07 0,07 0,07 18 BIP led % 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 2Q-3202 3Q-3202 Crédito Total Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito 5,84 5,42 5,52 5,29 4,89 4,69 3,26 3,13 3,05 2,96 2,47 2,34 2,05 2,13 1,70 1,82 1,92 1,81 0,03 0,05 0,09 0,17 0,23 0,29 BIP led % 3Q-8102 4Q-8102 1Q-9102 2Q-9102 3Q-9102 4Q-9102 1Q-0202 2Q-0202 3Q-0202 4Q-0202 1Q-1202 2Q-1202 3Q-1202 4Q-1202 1Q-2202 2Q-2202 3Q-2202 4Q-2202 1Q-3202 2Q-3202 3Q-3202

4.1.1 Profundización financiera en la economía colombiana

GRÁFICO 13. INDICADOR DE PROFUNDIZACIÓN DE LA

CARTERA DEL SECTOR FINANCIERO6.

PANEL A. CARTERA POR MODALIDAD DE CRÉDITO, SIN LEASING (% DEL PIB).

PANEL B. CARTERA POR TIPO DE LEASING (% DEL PIB).

Total + Anticipos Financiero Habitacional Operativo Fuente: DANE, Superintendencia Financiera de Colombia y entidades financieras. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 6 El indicador de profundización financiera se calculó como el cociente entre el saldo por modalidad de cartera, correspondiente a 26 establecimientos de el PIB (base 2015) a precios corrientes y datos originales anualizado crédito y 2 compañías de financiamiento, y , publicado por el DANE. Los cambios respecto a versiones anteriores de este Informe se deben a la actualización o modificación de los datos de las fuentes citadas.

CIFCRIAFRS ADSE LD EMLE MRCEARCDAOD COO CLOOMLOBMIABNIAON DOE DLEE ALSEIANSGING

GRÁFICA 14. PARTICIPACIÓN (%) POR PRODUCTO EN EL

PORTAFOLIO DEL SECTOR FINANCIERO.

Resto 28,37 27,87 27,57 27,40 Tarjetas de Crédito 5,45 5,15 5,45 5,53 Pymes 6,35 6,00 5,41 5,03 Leasing total + Ant. 11,17 11,08 10,52 10,65 Libre Inversión 9,02 9,72 11,43 10,35 Libranza 10,84 11,60 11,04 10,64

Hipotecario 11,82 12,32 12,09 12,64 Corporativo 16,97 16,28 16,48 17,76 sep-20 sep-21 sep-22 ago-23 Leasing total incluye la cartera de leasing financiero, operativo y habitacional y el rubro de anticipos de los contratos aún no activados.

Fuente: Informe de Cosechas (SFC), total sistema financiero. Elaboración y cálculos Asobancaria.

GRÁFICA 15. CRECIMIENTO REAL ANUAL DE LA CARTERA

CRÉDITO TRADICIONAL Y LEASING.

9 7 6,04 5,78 5 5,19 4,48 5,42 3 2,43 10,77 0,65 -0,04 0,58 -1 -3 -4,24 -5 -4,96 1919 )%( launa otneimicerC 81-pes 81-cid 91-ram 91-nuj 91-pes 91-cid 02-ram 02-nuj 02-pes 02-cid 12-ram 12-nuj 12-pes 12-cid 22-ram 22-nuj 22-pes 22-cid 32-ram 32-nuj 32-pes 4.1.2 Cartera total de leasing Leasing total + Anticipos Crédito tradicional (sin leasing) Nota: La cartera de crédito tradicional incluye la cartera de modalidad comercial, consumo y microcrédito.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria.

CIFRAS DEL MERCADO COLOMBIANO DE LEASING

GRÁFICA 16. CARTERA Y ANTICIPOS DE LAS OPERACIONES DE LEASING.

Nota: Leasing total incluye el financiero, operativo y habitacional de todas las entidades financieras que ofrecen el producto.

Fuente: SFC y entidades agremiadas. Metodología NIIF. Elaboración y cálculos Asobancaria. 20 sosep ed senolliB

3,15 1,4 2,74 81-pes 2,35 6,4 6,84 81-cid 5,35 3,4 2,94 91-ram 6,45 6,4 0,05 91-nuj 3,65 2,5 1,15 91-pes 6,75 2,5 4,25 91-cid 0,85 8,4 2,35 02-ram 1,85 3,4 7,35 02-nuj 8,85 5,4 3,45 02-pes 9,95 5,3 3,65 02-cid 2,95 7,2 5,65 12-ram 2,06 0,3 3,75 12-nuj 8,16 9,2 0,95 12-pes 8,36 1,3 7,06 12-cid 1,56 3,3 8,16 22-ram 8,66 5,3 3,36 22-nuj 9,86 8,3 1,56 22-pes 7,17 1,4 5,76 22-cid 9,27 8,3 1,96 32-ram 9,27 7,3 2,96 32-nuj 2,37 7,3 5,96 32-pes Anticipos Leasing total Le