ASOBANCARIA - La banca en tiempos de la revolución digital

LA BANCA

EN TIEMPOS

DE LA REVOLUCIÓN

DIGITALJonathan Malagón González Presidente Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Andrés Duque Márquez Director de Operaciones, Seguridad y Experiencia

Asobancaria: Julián Rojas Castañeda

Diseñador Senior de Asobancaria Panamericana Formas e Impresos S.A. Jonathan Malagón González Presidente de Asobancaria Camilo Quiroz Hinojosa Director del Sector Seguridad, Convivencia y Justicia - Contraloría de Bogotá Yuliana Pregonero León Líder de la Dirección de Operaciones, Seguridad y Experiencia de Asobancaria

Editores: Diseño y

diagramación:

Impresión: Angela Sofía Rodríguez

Profesional Senior, Dirección de Operaciones, Seguridad y Experiencia de Asobancaria Idelette Catalina Cote Rodríguez Asesor, Contraloría de Bogotá María Rosa Mendoza Rincones Contratista, Contraloría de Bogotá Alison Fernanda Gamba Casas Contratista, Contraloría de Bogotá Natalia Ramírez Vega Profesional Universitario, Contraloría de Bogotá Juan Pablo Montejo Rocha Profesional Universitario, Contraloría de Bogotá

Colaboradores: Prólogo

Julián Mauricio Ruiz Rodríguez Introducción Jonathan Malagón González, Camilo Quiroz Hinojosa Capítulo I Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Jaime Rincón Arteaga, Andrés Narváez Morales y Nicolás Sierra Rojas Capítulo II Crédito formal vs. Inseguridad: el rol inaplazable

digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Jaime Rincón Arteaga, Andrés Narváez Morales y Nicolás Sierra Rojas Capítulo II Crédito formal vs. Inseguridad: el rol inaplazable de la tecnología Camilo Quiroz Hinojosa y Andrés Godoy Ortiz Capítulo III ¿Es la Revolución Digital en el sistema financiero el verdadero culpable del auge del fraude? Jaime Rincón Arteaga y Esteban Rodríguez Luna Capítulo IV Excelencia operacional en la era digital: impulsando la banca del futuro Juan Camilo Zuluaga Peralta Capítulo V Bre-B y la transformación de los pagos digitales en Colombia: claves para una experiencia segura y sin fricciones Sebastián León Pérez y Yuliana Pregonero León Contenido 11 12

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83 111

127Capítulo VI Misma actividad, mismo riesgo y misma regulación: el caso de los criptoactivos Ana María Zuluaga Tafur Capítulo VII Criptofraudes, desarrollo de los mercados cripto y respuestas de los estados Beethoven Herrera Valencia y Mateo Arias Rodríguez Acerca de los autores

153 181 220Este libro se organiza en torno a la transformación tecnológica del sistema financiero formal, los retos que enfrenta el ecosistema en materia de seguridad y prevención del fraude, y el fenómeno de los criptoactivos. Aunque distintos, estos ejes temáticos comparten una misma preocupación: cómo garantizar que el progreso tecnológico y financiero contribuya de manera efectiva al desarrollo, sin ampliar las brechas sociales ni debilitar las capacidades institucionales.

que distintos, estos ejes temáticos comparten una misma preocupación: cómo garantizar que el progreso tecnológico y financiero contribuya de manera efectiva al desarrollo, sin ampliar las brechas sociales ni debilitar las capacidades institucionales. La alianza entre la Contraloría de Bogotá D.C. y Asobancaria responde precisamente a este contexto de cambio. Tanto el control fiscal como la banca están llamados a evolucionar: el primero, con una visión cada vez más preventiva, técnica y estratégica; y la segunda, adaptándose a las nuevas dinámicas que imponen la digitalización, la innovación y los riesgos emergentes. El control fiscal ya no puede limitarse a una función correctiva, sino que debe anticiparse a los desafíos que los avances tecnológicos plantean al bienestar colectivo, la estabilidad económica y la gestión de los recursos públicos. Por su parte, la banca ha experimentado una evolución sin precedentes, fomentando el uso de canales digitales que hoy concentran cerca del 80 % de las operaciones, lo que ha permitido agilizar los servicios y ampliar la cobertura (Superintendencia Financiera de Colombia). Además, más del 96 % de los adultos colombianos acceden actualmente a por lo menos un producto financiero formal, un avance significativo frente a la situación de hace una década (Banca de las Oportunidades, 2025). Este libro busca que el lector comprenda tanto las oportunidades como los riesgos que acompañan los grandes cambios del sector financiero, y reconozca los esfuerzos realizados por la banca para modernizarse e incorporar tecnologías que han transformado su operación. De igual manera, se evidencia el reto permanente de los reguladores para actualizar los marcos normativos al ritmo que exige la innovación, sin descuidar la

incorporar tecnologías que han transformado su operación. De igual manera, se evidencia el reto permanente de los reguladores para actualizar los marcos normativos al ritmo que exige la innovación, sin descuidar la protección de los ciudadanos frente a riesgos como el fraude. En este escenario, cada capítulo por medio de sus autores ofrece una reflexión conjunta, técnica e institucional. Esta obra busca ser, al mismo tiempo, un espacio de análisis y un punto de partida hacia la construcción de un sistema financiero más sólido, innovador y confiable, que responda a los retos de la era digital y esté al servicio del bienestar de todos los ciudadanos. Prólogo Julián Mauricio Ruiz Rodríguez Contralor de Bogotá D.C.El sistema financiero ha sido testigo de la masificación del internet, la llegada de los teléfonos inteligentes y las nuevas formas de pago que hoy son el motor de un cambio estructural en el planeta. Dicho cambio redefine la economía global y transforma radicalmente la forma en que interactuamos y manejamos nuestro dinero. Esta revolución digital genera una paradoja. Por un lado, ofrece herramientas inéditas para hacer el sistema financiero más ágil, seguro e inclusivo, pero por el otro, abre nuevas brechas que, si no se controlan, pueden erosionar la confianza en las instituciones y el sistema. Precisamente, este libro explora esa tensión a través de miradas operativas, tecnológicas, regulatorias y sociales. Así, en el primer capítulo, Narváez et al. abordan la evolución que ha tenido la banca móvil y las billeteras electrónicas para consolidarse como instrumentos financieros de uso cotidiano, incluso para comunidades que usualmente estaban por fuera del sistema financiero formal.

nido la banca móvil y las billeteras electrónicas para consolidarse como instrumentos financieros de uso cotidiano, incluso para comunidades que usualmente estaban por fuera del sistema financiero formal. En el siguiente capítulo, escrito por Camilo Quiroz y Andrés Godoy, se identifica que la digitalización no solo reduce costos y mejora la eficiencia, sino que democratiza el acceso a servicios financieros. Es decir, la tecnología se convierte en un gran ecualizador, acortando brechas sociales y geográficas. Sin embargo, los avances en inclusión no pueden ocultar que aún hay obstáculos: la falta de información sobre ingresos, la alta informalidad laboral y las limitaciones regulatorias mantienen a millones de personas y a miles de microempresas fuera del crédito formal. El fenómeno del “gota a gota” es la expresión más dramática de esta realidad.

Por otro lado, Jaime Rincón y Esteban Rodríguez, en el capítulo tres analizan los riesgos de fraude asociados al uso de los canales digitales. Allí se aborda cómo, en los ambientes digitales, modalidades de fraude como el phishing, robo de identidad u otros ataques sofisticados se han convertido en los principales enemigos de los equipos de prevención de fraude de los bancos. El aumento de los casos de fraude revela un ecosistema donde no solo la seguridad digital enfrenta grandes retos, sino también la regulación, la supervisión y la educación financiera. En todo caso, vale aclarar que el auge en la tecnología no es la causa de más delitos, sino el mal uso de ella. Para enfrentar esta realidad, la clave está en la excelencia operativa, tema central del cuarto capítulo de esta publicación elaborado por Juan Camilo Zuluaga. En esta sección se explica como en la era digital IntroducciónJonathan Malagón González

mal uso de ella. Para enfrentar esta realidad, la clave está en la excelencia operativa, tema central del cuarto capítulo de esta publicación elaborado por Juan Camilo Zuluaga. En esta sección se explica como en la era digital IntroducciónJonathan Malagón González Camilo Quiroz Hinojosa Presidente de Asobancaria Director del Sector Seguridad, Convivencia y Justicia Contraloría de Bogotá la competitividad bancaria no se define únicamente por la amplitud de productos o el nivel de sofisticación tecnológica, sino por la capacidad de integrar la tecnología con procesos eficientes, talento especializado y una cultura innovadora. Solo a través de esta sinergia es posible transformar las innovaciones tecnológicas en valor sostenible para los clientes y la sociedad. En la sección cinco desarrollada por Sebastián León y Yuliana Pregonero, se investiga un cambio de paradigma en relación con la perspectiva de velocidad que desean los usuarios, en donde los pagos inmediatos representan una experiencia bancaria continua, fluida y sin fricciones. Además, fomentan la inclusión, permitiendo que pequeños comercios y consumidores participen en la economía digital sin una infraestructura compleja, pero en una plataforma masiva y segura.

Pero no solo los pagos inmediatos han cambiado los modelos transaccionales. En los últimos dos capítulos del libro los autores Ana Maria Zuluaga, Beethoven Herrera y Mateo Arias estudian un ejemplo disruptivo de la revolución financiera: los criptoactivos. En el sexto capítulo se estudia la dinámica de su acelerado crecimiento, que ha estado impulsado por la promesa de descentralización y libertad frente a los sistemas tradicionales y, en el séptimo, se presenta el enorme desafío que representan para

dinámica de su acelerado crecimiento, que ha estado impulsado por la promesa de descentralización y libertad frente a los sistemas tradicionales y, en el séptimo, se presenta el enorme desafío que representan para los reguladores y bancos, puesto que la falta de reglas claras ha provocado profundas crisis.

Todos estos asuntos evidencian que detrás de la innovación debe haber altos estándares de seguridad para lograr un equilibrio entre los desarrollos tecnológicos y la protección de los consumidores. Al final, todo converge en la confianza.

El sistema financiero está, más que nunca, llamado a ser un pilar de seguridad en una economía que se redefine a la velocidad de la tecnología. El reto es grande, pero la oportunidad también, sobre todo para ser, cada vez más, una banca digital inclusiva, eficiente, innovadora y segura. Este libro invita a reflexionar sobre cómo lograrlo.Más celulares y menos Cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Capítulo 116

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

La transformación digital juega hoy en día un papel central en el desarrollo económico de los países; las capacidades productivas de las economías han crecido aceleradamente gracias a la adopción, innovación y fortalecimiento de las tecnologías digitales (Aly, 2022). La masificación del uso de dispositivos móviles y la mayor conectividad global han sido motores clave de esta transformación. Según el Informe de Conectividad Global 2022, la pandemia del COVID-19 provocó un aumento significativo en

de dispositivos móviles y la mayor conectividad global han sido motores clave de esta transformación. Según el Informe de Conectividad Global 2022, la pandemia del COVID-19 provocó un aumento significativo en el uso de Internet: en 2020, se estimó que 466 millones de personas accedieron a Internet por primera vez, lo que representó un incremento del 10,3% en la penetración. Adicionalmente, en 2021 se registraron 4.901 millones de usuarios de Internet a nivel mundial, equivalentes al 63% de la población mundial (International Telecommunication Union, 2022). El sector bancario colombiano no ha sido ajeno a esta transformación digital. Los bancos del país han sabido aprovechar las tecnologías digitales mediante la implementación de diferentes soluciones para optimizar tanto sus procesos operativos internos como los servicios ofrecidos a los clientes. Una de las principales tendencias de la transformación digital en la banca colombiana es la implementación de canales digitales para las operaciones bancarias. A través de soluciones de banca en línea y aplicaciones móviles, la mayoría de los bancos en Colombia permiten que sus clientes, desde cualquier lugar con acceso a internet, realicen una amplia gama de operaciones como transferencias, pagos de facturas, consultas de saldo, entre otras. De hecho, entre 2016 y 2020, antes del acelerado efecto de la pandemia sobre la digitalización de la economía, la inversión en innovación financiera superó los COP $400.000 millones (Semana, 2020). El proceso de digitalización del sector bancario colombiano se evidencia en el Gráfico 1, que muestra la participación de las operaciones realizadas Introducción Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

en el Gráfico 1, que muestra la participación de las operaciones realizadas Introducción Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Jaime Rincón Arteaga1 Nicolás Sierra Rojas2 Andrés Felipe Narváez Morales3 1Director de Transformación Digital e Inclusión Financiera de Asobancaria. 2Analista Matemático en Omnicom Media Group y candidato a magíster en Estadística de la Universidad Nacional de Colombia. 3Director del área académica de Economics, Accounting and Taxes de PRIME Business School y profesor de la Universidad Nacional de Colombia.17

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 a través de canales digitales y físicos durante los últimos cinco años. Se observa una tendencia creciente hacia la preferencia de los canales digitales sobre los presenciales. Mientras que en 2015 el uso de canales digitales era 1,7 veces superior al de los canales presenciales, para 2023 esta proporción más que se duplicó, alcanzando una relación de 3,6 veces.

En cuanto a los canales específicos, el Gráfico 2 revela que, en 2023, la mayoría de las operaciones bancarias se realizaron mediante aplicaciones móviles e Internet, con una participación conjunta del 78,0%. Esto contrasta significativamente con el uso de canales presenciales, como cajeros automáticos y oficinas, que representaron apenas el 7 ,5% de las operaciones. Gráfico 1. Participaciones de las operaciones4 realizadas mediante canales digitales y canales presenciales en Colombia (2018-2023).

cajeros automáticos y oficinas, que representaron apenas el 7 ,5% de las operaciones. Gráfico 1. Participaciones de las operaciones4 realizadas mediante canales digitales y canales presenciales en Colombia (2018-2023). Fuente. Elaboración propia a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia(2024). 4Consolida el número de operaciones monetarias (cantidad de movimientos, manejo o transferencias de dinero) y el número de operaciones no monetarias (cantidad de consultas de saldo) realizadas por los clientes y/o usuarios de las entidades durante el periodo. 63,2% 68,2% 77,0% 74,9% 76,9% 78,4% 36,7% 31,6% 23,0% 25,1% 23,1% 21,6% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Canales digitales Canales presenciales18

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Gráfico 2. Participaciones de las operaciones realizadas según tipo de canal en Colombia (2023). Fuente. Elaboración propia a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia (2024). Sin duda, entre las principales consecuencias de la implementación a gran escala de los canales digitales se encuentra la reducción de los costos de transacción 5 y operación asociados a las operaciones bancarias, tanto para los usuarios como para los bancos. Desde la perspectiva de los usuarios, el uso de canales digitales ofrece diversos beneficios, como la reducción de los tiempos de desplazamiento y de espera para completar las operaciones, lo que permite mayor agilidad en su desarrollo. Por el lado de las entidades bancarias, la digitalización está asociada a

la reducción de los tiempos de desplazamiento y de espera para completar las operaciones, lo que permite mayor agilidad en su desarrollo. Por el lado de las entidades bancarias, la digitalización está asociada a menores costos marginales de operación, dado que la habilitación de canales digitales facilita la automatización de múltiples servicios y procesos. Este análisis se centra en el costo marginal porque la transición digital requiere importantes inversiones de capital inicial, cuyos retornos solo son visibles en el mediano plazo. Algunos estudios han encontrado que la digitalización de operaciones puede reducir entre un 40% y un 90% la estructura de costos de los bancos a mediano plazo (Olanrewaju, 2013). En Colombia, por ejemplo, se ha observado que aceptar efectivo y cheques le cuesta a las empresas cerca de 7 centavos por dólar recibido, en comparación con los 5 centavos por dólar que corresponde al recaudo por medios digitales6 (Noval et al., 2021). 5Los costos de transacción se definen como aquellos costos en que se incurre por llevar a cabo la transferencia de propiedad de un bien o servicio. 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 2,0% 5,5% 6,3% 7,7% 13,3% 64,7% Asistente virtual Sistema de acceso remoto Audiorespuesta Call Center Oficinas Cajeros Corresponsales Datáfonos Internet Aplicación móvil19

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Así, la transformación digital conduciría teóricamente a un escenario en el que las personas realizan más operaciones bancarias gracias a la rela eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Así, la transformación digital conduciría teóricamente a un escenario en el que las personas realizan más operaciones bancarias gracias a la reducción de los costos de transacción, mientras que los bancos operan de manera mucho más eficiente debido a la reducción de los costos de operación. En este contexto, es razonable esperar que, para un nivel dado de gastos, la introducción de canales digitales permita a las entidades bancarias alcanzar un mejor desempeño. Por esta razón, en este trabajo planteamos la hipótesis de que la digitalización bancaria está asociada con un incremento en la eficiencia de las entidades bancarias en Colombia. Para contrastar esta hipótesis, realizamos un análisis de datos panel a partir de una muestra de 30 entidades bancarias que operaron en Colombia entre 2015 y 2023. Tomando como variable dependiente la eficiencia bancaria7 (medida a través del ratio de eficiencia bancaria) y como variable explicativa de interés la digitalización del sector bancario (medida como la relación entre operaciones bancarias realizadas en canales digitales y el total de operaciones), encontramos que la digitalización impactó significativamente en la eficiencia de las entidades de la muestra, considerando a su vez el efecto de variables de control. Además, la relación entre eficiencia y digitalización no parece ser lineal, lo que nos permitió estimar un punto crítico de digitalización a partir del cual las instituciones bancarias pueden maximizar su eficiencia. La importancia de este resultado, y del presente trabajo en general, radica en que a la fecha no se registra ningún otro estudio empírico que haya analizado el impacto de la digitalización del sector bancario en Colombia sobre la eficiencia bancaria8.

presente trabajo en general, radica en que a la fecha no se registra ningún otro estudio empírico que haya analizado el impacto de la digitalización del sector bancario en Colombia sobre la eficiencia bancaria8. El resto del documento está organizado de la siguiente manera: primero, se presenta una revisión de la literatura centrada en los determinantes teóricos de la eficiencia bancaria, así como en el mecanismo de transición que explica la relación entre estos determinantes y la eficiencia. Luego, se describen los datos y las variables utilizadas para el análisis empírico. A continuación, se detalla la estrategia empírica implementada, seguida de una discusión de los resultados principales del estudio. Posteriormente, se realizan ejercicios de robustez para corroborar que, bajo una medida diferente de la variable independiente de interés (aunque no completamente bajo distintas medidas de la variable dependiente), los resultados principales se mantienen. Finalmente, se concluye con un recuento de los 6En el artículo citado, se destaca que procesos como la conciliación de caja resultan significativamente más laboriosos cuando se realizan utilizando efectivo. Más de la mitad de los negocios analizados tardaron más de 20 minutos en completar este procedimiento.7Entendemos como eficiencia bancaria a la capacidad de un banco para generar ingresos a partir de un nivel de gastos dado. 8Se han llevado a cabo diversos estudios que analizan elementos relacionados con el proceso de digitalización bancaria en Colombia, entre los que destacan los de Gutiérrez y Polo (2020), Gómez y Valbuena (2021), y Ricaurte (2022). Sin embargo, hasta la fecha no se ha desarrollado ningún trabajo que examine empíricamente, en el contexto colombiano, la relación entre digitalización y eficiencia bancaria.20

embargo, hasta la fecha no se ha desarrollado ningún trabajo que examine empíricamente, en el contexto colombiano, la relación entre digitalización y eficiencia bancaria.20

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Existe una amplia literatura que analiza los diferentes factores que pueden influir en la eficiencia bancaria, los cuales se pueden clasificar en dos grupos: factores macroeconómicos y factores internos de las instituciones bancarias. Los factores internos son aquellos elementos que resultan directamente de las decisiones tomadas por la entidad bancaria y, por lo tanto, están bajo el control directo de su administración. Estos incluyen elementos como el tamaño del banco, la estructura organizativa, la calidad de la gestión y el volumen de depósitos, entre otros. Por otro lado, los factores macroeconómicos, como la tasa de cambio y el crecimiento del PIB, se caracterizan por estar fuera del control directo de las instituciones bancarias. No obstante, aunque los bancos no puedan influir directamente en estos factores externos, tienen la capacidad de tomar decisiones estratégicas y adoptar medidas internas que les permitan adaptarse y responder de manera efectiva a las condiciones externas cambiantes. En cuanto a los factores externos, la literatura existente resalta la tasa de inflación y el crecimiento del PIB como los principales determinantes de la eficiencia bancaria, aunque otras variables macroeconómicas, como la tasa de cambio, también han demostrado tener influencia sobre este indicador. Para comenzar, Ashraf et. al. (2017) analizaron la incidencia de ciertas variables macroeconómicas sobre la eficiencia bancaria en una muestra

la tasa de cambio, también han demostrado tener influencia sobre este indicador. Para comenzar, Ashraf et. al. (2017) analizaron la incidencia de ciertas variables macroeconómicas sobre la eficiencia bancaria en una muestra de bancos comerciales asiáticos. Su estudio abarcó el período de 2008 a 2015 e incluyó nueve grandes bancos de Asia. Utilizando un análisis de datos panel, los autores encontraron que el crecimiento del PIB tiene un impacto positivo y estadísticamente significativo en la eficiencia bancaria. Según los autores, esta relación positiva puede explicarse por las mejores condiciones económicas que acompañan al crecimiento del PIB, lo cual favorece el desarrollo de actividades bancarias y permite a las entidades generar mayores ingresos con un nivel dado de gastos.

Entre la literatura reciente, Osagwu (2014) investigó los determinantes de la eficiencia bancaria en Nigeria durante el período de 1980 a 2010, tomando datos de cinco bancos que representaban más del 60% de los activos bancarios del sistema financiero de ese país. Mediante un aná- lisis de datos panel, el autor encontró que la tasa de cambio se asocia positiva y significativamente con la eficiencia bancaria. Esta relación se Revisión de literatura Factores externos asociados con la eficiencia bancaria hallazgos principales, recomendaciones derivadas del estudio y posibles líneas de investigación futura.21

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Factores internos asociados con la eficiencia bancaria explica porque una parte importante de los retornos del sistema bancario proviene de inversiones de capital en mercados de divisas, donde una depreciación de la tasa de cambio aumenta los ingresos sin incrementar

Factores internos asociados con la eficiencia bancaria explica porque una parte importante de los retornos del sistema bancario proviene de inversiones de capital en mercados de divisas, donde una depreciación de la tasa de cambio aumenta los ingresos sin incrementar proporcionalmente los gastos.

Por su parte, Gul et al. (2011) analizaron el impacto de diferentes factores externos sobre la eficiencia bancaria en los quince principales bancos de Pakistán para el período de 2005 a 2009. También emplearon un análisis de datos panel y encontraron que tanto el crecimiento del PIB como la tasa de inflación son variables estadísticamente significativas para explicar la eficiencia bancaria. Según los autores, el crecimiento económico se relaciona positivamente con la eficiencia bancaria debido a las mayores oportunidades de rentabilidad que genera una economía en expansión. Asimismo, la relación positiva con la inflación se atribuye a que, en tiempos de alta inflación, los bancos suelen cobrar precios más elevados por sus productos y servicios, lo que incrementa su rentabilidad. Junto con la literatura previamente mencionada, también se encuentran los trabajos que exploran los factores internos que pueden afectar la eficiencia bancaria. Estos estudios no son excluyentes de aquellos que analizan factores externos, lo que permite encontrar investigaciones como la de Gul et al. (2011), que examina ambos tipos de determinantes. Los autores identificaron que, además del crecimiento económico y la tasa de inflación, factores internos como el tamaño de los bancos, los préstamos otorgados y los depósitos captados son variables estadísticamente significativas para explicar la eficiencia bancaria. En su muestra de bancos pakistaníes, los resultados muestran que estas tres variables tienen

mos otorgados y los depósitos captados son variables estadísticamente significativas para explicar la eficiencia bancaria. En su muestra de bancos pakistaníes, los resultados muestran que estas tres variables tienen un impacto positivo en la eficiencia. Según los autores, el tamaño de los bancos confiere ventajas competitivas que les permiten obtener mayores márgenes de ganancia por concepto en sus operaciones, mientras que los depósitos y préstamos están directamente vinculados al modelo de negocio bancario, que consiste en captar fondos y otorgarlos en forma de préstamos a tasas de interés más altas. Otro estudio relevante es el de Petria et al. (2015), que emplea una de las bases de datos más amplias para analizar los determinantes de la eficiencia bancaria. Su muestra incluye 1.098 bancos de la Unión Europea y abarca el período de 2004 a 2011. Este trabajo considera tanto variables macroeconómicas como específicas de los bancos para estimar su impacto en la rentabilidad bancaria. Entre los factores internos, el riesgo de liquidez, la eficiencia administrativa y la diversificación del negocio resultaron ser estadísticamente significativos. El riesgo de liquidez, medido mediante la razón préstamos/depósitos, muestra una relación positiva22

Más celulares y menos cajeros: impacto de la digitalización de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 con la rentabilidad, lo cual se explicaría porque una mayor liquidez reduce los costos de financiamiento y, en consecuencia, mejora la rentabilidad bancaria. La eficiencia administrativa, evaluada con la razón costos/ingresos, revela que una mejor administración incrementa la rentabilidad. Por

los costos de financiamiento y, en consecuencia, mejora la rentabilidad bancaria. La eficiencia administrativa, evaluada con la razón costos/ingresos, revela que una mejor administración incrementa la rentabilidad. Por último, la diversificación del negocio, medida como la proporción de otros ingresos operativos respecto a los activos promedio del banco, también tiene un impacto positivo en la rentabilidad, según los resultados obtenidos. Finalmente, el trabajo de Hays et al. (2009) destaca la alta capacidad predictiva de las variables asociadas al modelo CAMELS para clasificar la eficiencia de los bancos comunitarios en Estados Unidos. El modelo CAMELS, utilizado por los reguladores bancarios estadounidenses, evalúa seis factores clave: capital, calidad de activos, administración, ganancias, liquidez y sensibilidad a los cambios del mercado 9 . En su análisis, los autores aplican un modelo discriminante lineal para diferenciar entre bancos con alta y baja rent