ASOBANCARIA - La Banca en tiempos de la Revolucion Digital

LA BANC EN TIEMPOS DE LA REVOLUCION

DIGITAL

Aso Ban Caria an Camilo Quiroz Yuliana Pregonero

EditoresLA BANCA EN TIEMPQS DE LA REVOLUCION

DIGITALJonathan Malagon Gonzalez Presidente Alejandro Vera Sandoval Vicepresidente Técnico Andrés Duque Marquez Director de Operaciones, Seguridad y

ExperienciaEditores: Disefioy

diagramacion:

Impresion: Jonathan Malagon Gonzalez

Presidente de Asobancaria Camilo Quiroz Hinojosa Director del Sector Seguridad, Convivencia y Justicia - Contraloria de Bogota Yuliana Pregonero Leén Lider de la Direccion de Operaciones, Seguridad y Experiencia de Asobancaria Julidn Rojas Castaneda Disefador Senior de Asobancaria Panamericana Formas e Impresos S.A.Colaboradores: Angela Sofia Rodriguez Profesional Senior, Direccion de Operaciones, Seguridad y Experiencia de Asobancaria Idelette Catalina Cote Rodriguez Asesor, Contraloria de Bogota Maria Rosa Mendoza Rincones Contratista, Contraloria de Bogota Alison Fernanda Gamba Casas Contratista, Contraloria de Bogota Natalia Ramirez Vega Profesional Universitario, Contraloria de Bogota Juan Pablo Montejo Rocha Profesional Universitario, Contraloria de BogotaContenido Prélogo Julian Mauricio Ruiz Rodriguez Introduccion Jonathan Malagén Gonzélez, Camilo Quiroz Hinojosa Capitulo | Mds celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacién de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Introduccion Jonathan Malagén Gonzélez, Camilo Quiroz Hinojosa Capitulo | Mds celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacién de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Jaime Rincon Arteaga, Andrés Narvaez Morales y Nicolds Sierra Rojas Capitulo Il Crédito formal vs. Inseguridad: el rol inaplazable de la tecnologia Camilo Quiroz Hinojosa y Andrés Godoy Ortiz Capitulo Ill ¢Es la Revolucion Digital en el sistema financiero el verdadero culpable del auge del fraude? Jaime Rincon Arteaga y Esteban Rodriguez Luna Capitulo IV Excelencia operacional en la era digital: impulsando la banca del futuro Juan Camilo Zuluaga Peralta Capitulo V Bre-By la transformacion de los pagos digitales en Colombia: claves para una experiencia segura y sin fricciones Sebastian Ledn Pérez y Yuliana Pregonero Leon n 12 15 47 83 m 127Capitulo VI 153 Misma actividad, mismo riesgo y misma regulacion: el caso de los criptoactivos Ana Maria Zuluaga Tafur Capitulo VII 181 Criptofraudes, desarrollo de los mercados cripto y respuestas de los estados Beethoven Herrera Valencia y Mateo Arias Rodriguez Acerca de los autores 220Prélogo Este libro se organiza en torno a la transformacion tecnologica del sistema financiero formal, los retos que enfrenta el ecosistema en materia de seguridad y prevencion del fraude, y el fenémeno de los criptoactivos. Aunque distintos, estos ejes tematicos comparten una misma preocupacion:

financiero formal, los retos que enfrenta el ecosistema en materia de seguridad y prevencion del fraude, y el fenémeno de los criptoactivos. Aunque distintos, estos ejes tematicos comparten una misma preocupacion: como garantizar que el progreso tecnoldgico y financiero contribuya de manera efectiva al desarrollo, sin ampliar las brechas sociales ni debilitar las capacidades institucionales. La alianza entre la Contraloria de Bogot4 D.C. y Asobancaria responde precisamente a este contexto de cambio. Tanto el control fiscal como la banca estan llamados a evolucionar: el primero, con una vision cada vez més preventiva, técnica y estratégica; y la segunda, adaptandose a las nuevas dinamicas que imponen la digitalizacién, la innovacion y los riesgos emergentes. El control fiscal ya no puede limitarse a una funcion correctiva, sino que debe anticiparse a los desafios que los avances tecnologicos plantean al bienestar colectivo, la estabilidad econémica y la gestion de los recursos publicos. Por su parte, la banca ha experimentado una evolucion sin precedentes, fomentando el uso de canales digitales que hoy concentran cerca del 80 % de las operaciones, lo que ha permitido agilizar los servicios y ampliar la cobertura (Superintendencia Financiera de Colombia). Ademas, mas del 96 % de los adultos colombianos acceden actualmente a por lo menos un producto financiero formal, un avance significativo frente a la situacion de hace una década (Banca de las Oportunidades, 2025). Este libro busca que el lector comprenda tanto las oportunidades como los riesgos que acompafian los grandes cambios del sector financiero, y reconozca los esfuerzos realizados por la banca para modernizarse e

Este libro busca que el lector comprenda tanto las oportunidades como los riesgos que acompafian los grandes cambios del sector financiero, y reconozca los esfuerzos realizados por la banca para modernizarse e incorporar tecnologias que han transformado su operacion. De igual manera, se evidencia el reto permanente de los reguladores para actualizar los marcos normativos al ritmo que exige la innovacion, sin descuidar la proteccion de los ciudadanos frente a riesgos como el fraude. En este escenario, cada capitulo por medio de sus autores ofrece una reflexion conjunta, técnica e institucional. Esta obra busca ser, al mismo tiempo, un espacio de andlisis y un punto de partida hacia la construccion de un sistema financiero mas solido, innovador y confiable, que responda a los retos de la era digital y esté al servicio del bienestar de todos los ciudadanos. Julian Mauricio Ruiz Rodriguez Contralor de Bogota D.C.Introduccion El sistema financiero ha sido testigo de la masificacion del internet, la llegada de los teléfonos inteligentes y las nuevas formas de pago que hoy son el motor de un cambio estructural en el planeta. Dicho cambio redefine la economia global y transforma radicalmente la forma en que interactuamos y manejamos nuestro dinero. Esta revolucion digital genera una paradoja. Por un lado, ofrece herramientas inéditas para hacer el sistema financiero mas 4agil, seguro e inclusivo, pero por el otro, abre nuevas brechas que, si no se controlan, pueden erosionar la confianza en las instituciones y el sistema. Precisamente, este libro explora esa tension a través de miradas operativas, tecnoldgicas, regulatorias y sociales.

pueden erosionar la confianza en las instituciones y el sistema. Precisamente, este libro explora esa tension a través de miradas operativas, tecnoldgicas, regulatorias y sociales. Asi, en el primer capitulo, Narvaez et al. abordan la evolucion que ha tenido la banca movil y las billeteras electronicas para consolidarse como instrumentos financieros de uso cotidiano, incluso para comunidades que usualmente estaban por fuera del sistema financiero formal. En el siguiente capitulo, escrito por Camilo Quiroz y Andrés Godoy, se identifica que la digitalizacion no solo reduce costos y mejora la eficiencia, sino que democratiza el acceso a servicios financieros. Es decir, la tecnologia se convierte en un gran ecualizador, acortando brechas sociales y geogréficas. Sin embargo, los avances en inclusion no pueden ocultar que alin hay obstéculos: la falta de informacion sobre ingresos, la alta informalidad laboral y las limitaciones regulatorias mantienen a millones de personas y a miles de microempresas fuera del crédito formal. El fenémeno del “gota a gota” es la expresion mas dramatica de esta realidad. Por otro lado, Jaime Rincén y Esteban Rodriguez, en el capitulo tres analizan los riesgos de fraude asociados al uso de los canales digitales. Alli se aborda como, en los ambientes digitales, modalidades de fraude como el phishing, robo de identidad u otros ataques sofisticados se han convertido en los principales enemigos de los equipos de prevencion de fraude de los bancos. El aumento de los casos de fraude revela un ecosistema donde no solo la seguridad digital enfrenta grandes retos, sino también la regulacion, la supervision y la educacion financiera. En todo caso, vale

de los bancos. El aumento de los casos de fraude revela un ecosistema donde no solo la seguridad digital enfrenta grandes retos, sino también la regulacion, la supervision y la educacion financiera. En todo caso, vale aclarar que el auge en la tecnologia no es la causa de mas delitos, sino el mal uso de ella. Para enfrentar esta realidad, la clave estd en la excelencia operativa, tema central del cuarto capitulo de esta publicacion elaborado por Juan Camilo Zuluaga. En esta seccion se explica como en la era digitalla competitividad bancaria no se define tnicamente por la amplitud de productos o el nivel de sofisticacion tecnolégica, sino por la capacidad de integrar la tecnologia con procesos eficientes, talento especializado y una cultura innovadora. Solo a través de esta sinergia es posible transformar las innovaciones tecnologicas en valor sostenible para los clientes y la sociedad. En la seccion cinco desarrollada por Sebastian Ledny Yuliana Pregonero, se investiga un cambio de paradigma en relacion con la perspectiva de velocidad que desean los usuarios, en donde los pagos inmediatos representan una experiencia bancaria continua, fluida y sin fricciones. Ademas, fomentan la inclusion, permitiendo que pequefios comercios y consumidores participen en la economia digital sin una infraestructura compleja, pero en una plataforma masiva y segura. Pero no solo los pagos inmediatos han cambiado los modelos transaccionales. Enlos Ultimos dos capitulos del libro los autores Ana Maria Zuluaga, Beethoven Herrera y Mateo Arias estudian un ejemplo disruptivo de la revolucion financiera: los criptoactivos. En el sexto capitulo se estudia la dindmica de su acelerado crecimiento, que ha estado impulsado por la

Beethoven Herrera y Mateo Arias estudian un ejemplo disruptivo de la revolucion financiera: los criptoactivos. En el sexto capitulo se estudia la dindmica de su acelerado crecimiento, que ha estado impulsado por la promesa de descentralizacion y libertad frente a los sistemas tradicionales y, en el séptimo, se presenta el enorme desafio que representan para los reguladores y bancos, puesto que la falta de reglas claras ha provocado profundas crisis. Todos estos asuntos evidencian que detras de la innovacion debe haber altos estandares de seguridad para lograr un equilibrio entre los desarrollos tecnologicos y la proteccion de los consumidores. Al final, todo converge en la confianza. El sistema financiero esta, mas que nunca, llamado a ser un pilar de seguridad en una economia que se redefine a la velocidad de la tecnologia. El reto es grande, pero la oportunidad también, sobre todo para ser, cada vez mas, una banca digital inclusiva, eficiente, innovadora y segura. Este libro invita a reflexionar sobre como lograrlo. Jonathan Malagén Gonzalez Presidente de Asobancaria Camilo Quiroz Hinojosa Director del Sector Seguridad, Convivencia y Justicia Contraloria de BogotaCapitulo Mas celulares y menos Cajeros: impacto de la digitalizacion de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023Més celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacién de operaciones en Ia eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Mas celulares y menos cajeros: impacto de la de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Ia eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Mas celulares y menos cajeros: impacto de la de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023

Jaime Rincén Arteaga’ Nicolas Sierra Rojas? Andrés Felipe Narvaez Morales® Introduccion La transformacion digital juega hoy en dia un papel central en el desarrollo economico de los paises; las capacidades productivas de las economias han crecido aceleradamente gracias a la adopcion, innovacion y fortalecimiento de las tecnologias digitales (Aly, 2022). La masificacion del uso de dispositivos méviles y la mayor conectividad global han sido motores clave de esta transformacion. Segun el Informe de Conectividad Global 2022, la pandemia del COVID-19 provocd un aumento significativo en el uso de Internet: en 2020, se estimd que 466 millones de personas accedieron a Internet por primera vez, lo que representd un incremento del 10,3% en la penetracion. Adicionalmente, en 2021 se registraron 4.901 millones de usuarios de Internet a nivel mundial, equivalentes al 63% de la poblacion mundial (International Telecommunication Union, 2022). El sector bancario colombiano no ha sido ajeno a esta transformacion digital. Los bancos del pais han sabido aprovechar las tecnologias digitales mediante la implementacion de diferentes soluciones para optimizar tanto sus procesos operativos internos como los servicios ofrecidos a los clientes. Una de las principales tendencias de la transformacion digital en la banca colombiana es la implementacion de canales digitales para las operaciones bancarias. A través de soluciones de banca en linea y aplicaciones moviles, la mayoria de los bancos en Colombia permiten que sus clientes, desde cualquier lugar con acceso a intemet, realicen una amplia

operaciones bancarias. A través de soluciones de banca en linea y aplicaciones moviles, la mayoria de los bancos en Colombia permiten que sus clientes, desde cualquier lugar con acceso a intemet, realicen una amplia gama de operaciones como transferencias, pagos de facturas, consultas de saldo, entre otras. De hecho, entre 2016 y 2020, antes del acelerado efecto de la pandemia sobre la digitalizacion de la economia, la inversion en innovacion financiera superd los COP $400.000 millones (Semana, 2020). El proceso de digitalizacion del sector bancario colombiano se evidencia en el Grafico 1, que muestra la participacion de las operaciones realizadas Director de Transformacién Digtal e Inclusion Financiera de Asobancaria =Analista Matertico en Omnicom Media Group y candidato a magister en Estadistica de la Universidad Nacional de Colomb. “Director delarea académica de Econormics, Accounting and Taxes de PRIME Business School y profesor de la Universidad Nacional de Colombia. 16Més celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacién de operaciones en encia de laindustria bancaria colombiana 2018-2023 a través de canales digitales y fisicos durante los tltimos cinco afos. Se observa una tendencia creciente hacia la preferencia de los canales digitales sobre los presenciales. Mientras que en 2075 el uso de canales digitales era 1,7 veces superior al de los canales presenciales, para 2023 esta proporcion mas que se duplico, alcanzando una relacion de 3,6 veces. En cuanto a los canales especificos, el Grafico 2 revela que, en 2023, la mayoria de las operaciones bancarias se realizaron mediante aplicaciones moviles e Internet, con una participacion conjunta del 78,0%. Esto

En cuanto a los canales especificos, el Grafico 2 revela que, en 2023, la mayoria de las operaciones bancarias se realizaron mediante aplicaciones moviles e Internet, con una participacion conjunta del 78,0%. Esto contrasta significativamente con el uso de canales presenciales, como cajeros automaticos y oficinas, que representaron apenas el 75% de las operaciones. Grafico 1. Participaciones de las operaciones realizadas mediante canales digitales y canales presenciales en Colombia (2018-2023). = Canales digitales = Canales presenciales 77,0% 74.9% 76,9% 78,4% 68,2% 63,2% 36,7% 31,6% I I 23,0% 251% 23,1% 21,6% 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Fuente. Elaboracion propia a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia(2024). “Consoida el niimero de operaciones monetarias (cantidad de movimientos, manejo o transferencias de dinero) y el numefo de operaciones no monetarias (cantidad de consultas de saldo) realizadas por los clientes y/o usuarios de las entidades durante el periodo. 17Més celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacion de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Grafico 2. Participaciones de las operaciones realizadas segun tipo de canal en Colombia (2023). Aplicacion mévil - I 7% Internet I 13,3% Datafonos I 7,7% Corresponsales [ 6,3% Cajeros [NEN5,5% Oficinas Il 20% CallCenter | 0,2% Audiorespuesta | 0,1%

Internet I 13,3% Datafonos I 7,7% Corresponsales [ 6,3% Cajeros [NEN5,5% Oficinas Il 20% CallCenter | 0,2% Audiorespuesta | 0,1% Sistema de accesoremoto | g1% Asistente virtual | 0,1% Fuente. Elaboracion propia a partir de datos de la Superintendencia Financiera de Colombia (2024). Sin duda, entre las principales consecuencias de la implementacion a gran escala de los canales digitales se encuentra la reduccion de los costos de transaccion® y operacion asociados a las operaciones bancarias, tanto para los usuarios como para los bancos. Desde la perspectiva de los usuarios, el uso de canales digitales ofrece diversos beneficios, como la reduccién de los tiempos de desplazamiento y de espera para completar las operaciones, lo que permite mayor agilidad en su desarrollo. Por el lado de las entidades bancarias, la digitalizacion esté asociada a menores costos marginales de operacion, dado que la habilitacion de canales digitales facilita la automatizacion de multiples servicios y procesos. Este andlisis se centra en el costo marginal porque la transicion digital requiere importantes inversiones de capital inicial, cuyos retornos solo son visibles en el mediano plazo. Algunos estudios han encontrado que la digitalizacion de operaciones puede reducir entre un 40% y un 90% la estructura de costos de los bancos a mediano plazo (Olanrewaju, 2013). En Colombia, por ejemplo, se ha observado que aceptar efectivo y cheques le cuesta a las empresas cerca de 7 centavos por dolar recibido, en comparacion con los 5 centavos por délar que corresponde al recaudo

2013). En Colombia, por ejemplo, se ha observado que aceptar efectivo y cheques le cuesta a las empresas cerca de 7 centavos por dolar recibido, en comparacion con los 5 centavos por délar que corresponde al recaudo por medios digitales® (Noval et al., 2021). “Los costos de transaccion se definen como aquellos costos en que se incurre por llevar a cabola transferencia de propiedad de un bien o servicio.Més celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacion de operaciones en laeficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 Asi, la transformacion digital conduciria teéricamente a un escenario en el que las personas realizan mas operaciones bancarias gracias a la reduccion de los costos de transaccion, mientras que los bancos operan de manera mucho mas eficiente debido a la reduccion de los costos de operacion. En este contexto, es razonable esperar que, para un nivel dado de gastos, la introduccién de canales digitales permita a las entidades bancarias alcanzar un mejor desempeno. Por esta razon, en este trabajo planteamos la hipotesis de que la digitalizacion bancaria est4 asociada con un incremento en la eficiencia de las entidades bancarias en Colombia. Para contrastar esta hipotesis, realizamos un andlisis de datos panel a partir de una muestra de 30 entidades bancarias que operaron en Colombia entre 2015 y 2023. Tomando como variable dependiente la eficiencia bancaria’ (medida a través del ratio de eficiencia bancaria) y como variable explicativa de interés la digitalizacion del sector bancario (medida como la relacion entre operaciones bancarias realizadas en canales digitales y el total de operaciones), encontramos que la digitalizacion impact¢ signifiexplicativa de interés la digitalizacion del sector bancario (medida como la relacion entre operaciones bancarias realizadas en canales digitales y el total de operaciones), encontramos que la digitalizacion impact¢ significativamente en la eficiencia de las entidades de la muestra, considerando a su vez el efecto de variables de control. Ademas, la relacién entre eficiencia y digitalizacion no parece ser lineal, lo que nos permitié estimar un punto critico de digitalizacion a partir del cual las instituciones bancarias pueden maximizar su eficiencia. La importancia de este resultado, y del presente trabajo en general, radica en que a la fecha no se registra ningiin otro estudio empirico que haya analizado el impacto de la digitalizacion del sector bancario en Colombia sobre la eficiencia bancaria®. El resto del documento esta organizado de la siguiente manera: primero, se presenta una revision de la literatura centrada en los determinantes tedricos de la eficiencia bancaria, asi como en el mecanismo de transicion que explica la relacion entre estos determinantes y la eficiencia. Luego, se describen los datos y las variables utilizadas para el andlisis empirico. A continuacion, se detalla la estrategia empirica implementada, seguida de una discusion de los resultados principales del estudio. Posteriormente, se realizan ejercicios de robustez para corroborar que, bajo una medida diferente de la variable independiente de interés (aunque no completamente bajo distintas medidas de la variable dependiente), los resultados principales se mantienen. Finalmente, se concluye con un recuento de los

se realizan ejercicios de robustez para corroborar que, bajo una medida diferente de la variable independiente de interés (aunque no completamente bajo distintas medidas de la variable dependiente), los resultados principales se mantienen. Finalmente, se concluye con un recuento de los “En el aticulo citado, se destaca que procesos como la concliacién de caja resutan significativamente s laboriosos ‘cuando se realizan utiizando efectivo. Més de la mitad de los negocios analizados tardaron més de 20 minutos en completar este procedimiento Entendemos como eficiencia bancaria a la capacidad de un banco para generar ingresos a partir de un nivel de gastos dado. “Se han llevado a cabo diversos estudios que analizan elementos relacionados con el proceso de digitaizacion bancaria en Colombia, entre los que destacan los de Gutiérrez y Polo (2020, Gémez y Valbuena (2021, y Ricaurte (2022). Sin embargo, hasta la fecha no se ha desarrollado ningun trabajo que examine empiicamente, en el contexto colombiano, la relacion entre digitalizacion y eficiencia bancariaMés celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacién de operaciones en Ia eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 hallazgos principales, recomendaciones derivadas del estudio y posibles lineas de investigacion futura. Revision de literatura Existe una amplia literatura que analiza los diferentes factores que puedeninfluir en la eficiencia bancaria, los cuales se pueden clasificar en dos grupos: factores macroeconémicos y factores internos de las instituciones bancarias. Los factores internos son aquellos elementos que resultan directamente de las decisiones tomadas por la entidad bancaria y, por lo tanto, estan bajo el control directo de su administracion. Estos incluyen elementos como el tamafo del banco, la estructura organizativa, la calidirectamente de las decisiones tomadas por la entidad bancaria y, por lo tanto, estan bajo el control directo de su administracion. Estos incluyen elementos como el tamafo del banco, la estructura organizativa, la calidad de la gestion y el volumen de depésitos, entre otros. Por otro lado, los factores macroeconémicos, como la tasa de cambio y el crecimiento del PIB, se caracterizan por estar fuera del control directo de las instituciones bancarias. No obstante, aunque los bancos no puedan influir directamente en estos factores externos, tienen la capacidad de tomar decisiones estratégicas y adoptar medidas internas que les permitan adaptarse y responder de manera efectiva a las condiciones externas cambiantes. Factores externos asociados con la eficiencia bancaria En cuanto a los factores externos, la literatura existente resalta la tasa de inflacion y el crecimiento del PIB como los principales determinantes de la eficiencia bancaria, aunque otras variables macroeconémicas, como la tasa de cambio, también han demostrado tener influencia sobre este indicador. Para comenzar, Ashraf et. al. (2017) analizaron la incidencia de ciertas variables macroecondémicas sobre la eficiencia bancaria en una muestra de bancos comerciales asiaticos. Su estudio abarcé el periodo de 2008 a 2015 e incluyo nueve grandes bancos de Asia. Utilizando un andlisis de datos panel, los autores encontraron que el crecimiento del PIB tiene un impacto positivo y estadisticamente significativo en la eficiencia bancaria. Segun los autores, esta relacion positiva puede explicarse por las mejores condiciones econdmicas que acompanan al crecimiento del PIB, lo cual favorece el desarrollo de actividades bancarias y permite a las entidades generar mayores ingresos con un nivel dado de gastos.

Segun los autores, esta relacion positiva puede explicarse por las mejores condiciones econdmicas que acompanan al crecimiento del PIB, lo cual favorece el desarrollo de actividades bancarias y permite a las entidades generar mayores ingresos con un nivel dado de gastos. Entre la literatura reciente, Osagwu (2014) investigd los determinantes de la eficiencia bancaria en Nigeria durante el periodo de 1980 a 2010, tomando datos de cinco bancos que representaban mas del 60% de los activos bancarios del sistema financiero de ese pais. Mediante un analisis de datos panel, el autor encontro que la tasa de cambio se asocia positiva y significativamente con la eficiencia bancaria. Esta relacion se 20Més celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacion de operaciones en laeficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 explica porque una parte importante de los retornos del sistema bancario proviene de inversiones de capital en mercados de divisas, donde una depreciacion de la tasa de cambio aumenta los ingresos sin incrementar proporcionalmente los gastos. Por su parte, Gul et al. (2011) analizaron el impacto de diferentes factores externos sobre la eficiencia bancaria en los quince principales bancos de Pakistan para el periodo de 2005 a 2009. También emplearon un analisis de datos panel y encontraron que tanto el crecimiento del PIB como la tasa de inflacién son variables estadisticamente significativas para explicar la eficiencia bancaria. Segun los autores, el crecimiento econdmico se relaciona positivamente con la eficiencia bancaria debido a las mayores oportunidades de rentabilidad que genera una economia en expansion. Asimismo, la relacion positiva con la inflacion se atribuye a que, en tiemrelaciona positivamente con la eficiencia bancaria debido a las mayores oportunidades de rentabilidad que genera una economia en expansion. Asimismo, la relacion positiva con la inflacion se atribuye a que, en tiempos de alta inflacion, los bancos suelen cobrar precios mas elevados por sus productos y servicios, lo que incrementa su rentabilidad. Factores internos asociados con la eficiencia bancaria Junto con la literatura previamente mencionada, también se encuentran los trabajos que exploran los factores internos que pueden afectar la eficiencia bancaria. Estos estudios no son excluyentes de aquellos que analizan factores externos, lo que permite encontrar investigaciones como la de Gul et al. (2011), que examina ambos tipos de determinantes. Los autores identificaron que, ademas del crecimiento econdmico y la tasa de inflacion, factores internos como el tamano de los bancos, los préstamos otorgados y los depositos captados son variables estadisticamente significativas para explicar la eficiencia bancaria. En su muestra de bancos pakistanies, los resultados muestran que estas tres variables tienen un impacto positivo en la eficiencia. Segun los autores, el tamafio de los bancos confiere ventajas competitivas que les permiten obtener mayores margenes de ganancia por concepto en sus operaciones, mientras que los depositos y préstamos estan directamente vinculados al modelo de negocio bancario, que consiste en captar fondos y otorgarlos en forma de préstamos a tasas de interés mas altas. Otro estudio relevante es el de Petria et al. (2015), que emplea una de las bases de datos mas amplias para analizar los determinantes de la eficiencia bancaria. Su muestra incluye 1.098 bancos de la Union Europea

Otro estudio relevante es el de Petria et al. (2015), que emplea una de las bases de datos mas amplias para analizar los determinantes de la eficiencia bancaria. Su muestra incluye 1.098 bancos de la Union Europea y abarca el periodo de 2004 a 2011. Este trabajo considera tanto variables macroeconomicas como especificas de los bancos para estimar su impacto en la rentabilidad bancaria. Entre los factores internos, el riesgo de liquidez, la eficiencia administrativa y la diversificacion del negocio resultaron ser estadisticamente significativos. El riesgo de liquidez, medido mediante la razén préstamos/depdsitos, muestra una relacion positiva 21Més celulares y menos cajeros: impacto de la digitalizacion de operaciones en la eficiencia de la industria bancaria colombiana 2018-2023 con larentabilidad, lo cual se explicaria porque una mayor liquidez reduce los costos de financiamiento y, en consecuencia, mejora la rentabilidad bancaria. La eficiencia administrativa, evaluada con la razén costos/ingresos, revela que una mejor administracion incrementa la rentabilidad. Por ultimo, la diversificacion del negocio, medida como la proporcion de otros ingresos operativos respecto a los activos promedio del banco, también tiene un impacto positivo en la rentabilidad, segun los resultados obtenidos. Finalmente, el trabajo de Hays et al. (2009) destaca la alta capacidad predictiva de las variables asociadas al modelo CAMELS para clasificar la eficiencia de los bancos comunitarios en Estados Unidos. EI modelo CAMELS, utilizado por los reguladores bancarios estadounidenses, eva- |Ua seis factores clave: capital, calidad de activos, administracién, gananla eficiencia de los bancos comunitarios en Estados Unidos. EI modelo CAMELS, utilizado por los reguladores bancarios estadounidenses, eva- |Ua seis factores clave: capital, calidad de activos, administracién, ganancias, liquidez y sensibilidad a los cambios