ASOBANCARIA - RECOMENDACIONES DEL COMITE COLOMBIANO DEL AÑO INTERNACIONAL DEL MICROCREDITO PARA IMPULSAR SISTEMAS FINANCIEROS INFLUYENTES

Recomendaciones del Comité Colombiano del Año Internacional del Mícrocrédíto para impulsar sistemas financieros incluyentes Jorge Castaño Gutiérrez Coordinador Recomendaciones del Comité Colombiano del Año Internacional del Microcrédito para impulsar sistemas financieros incluyentes Universidad Externado de Colombia Ministerio de Comercio, Industria y Turismo Prohibida la reproducción ocita impresaoelectrónicatotaloparcialdeestaobra, sin autorización expresa y por escrito del Departamento de Publicaciones de la Universidad Externado deColombia.

© UNIVERSIDAD EXTERNADO DE COLOMBIA, 2005

Derechosexclusivosdepublicacióny distribución delaobra Calle12nº 1—17 este, Bogotá -Colombia. Fax 3424948 www.librosuexternado.com

ISBN 958-710—052—2

Primera edición: diciembre de2005

Diseñode cubierta, composición, impresióny encuadernación: Departamento de Publicaciones, Universidad Externado de Colombia Tiraje: 1.000 ejemplares. Impreso enColombia Printedin Colombia

CONTENIDO

Introducción Prólogo 11 Primera parte Caracterización del microcrédito 13 Segunda parte Las discusiones de las mesas de trabajo 23 Capítulo primero Marco institucional de las instituciones de microfinanzas en el mercado colombiano 25 Capítulo segundo La diversificación e innovación de servicios financieros de una institución de microfinanzas 37 Capítulo tercero Tecnologías no tradicionales en microfinanciación 47 Capítulo cuarto Gestión y control de riesgos 55

Anexo 1. Guía metodológica 67 Anexo 2. Integrantes de las mesas de trabajo 73

El microcrédito rural: ”superando las limitaciones para una mayor seguridad económica de las familias rurales” 75

INTRODUCCIÓN

LA MICROFINANCIACIÓN Y LOS OBJETIVOS DE DESARROLLO DEL MILENIO El microcrédito yla microfinanciación están contribuyendo considerablemente al logro de los Objetivos de Desarrollo del Milenio establecidos por las Naciones Unidas. Esos ocho objetivos, acordados por los líderes mundiales en la Cumbre del Milenio, celebrada en septiembre de 2000, abordan los niveles de salud, la igualdad entre los géneros y la educación, con el propósito primordial de reducir la pobreza en el mundo para 2015. El Año Internacional del Microcrédito fortalece los efectos del microcrédito y la microfinanciación con miras a alcanzar los Objetivos de Desarrollo del Milenio. El microcrédito ha cambiado la vida delas personas yha revitalizado muchísimas comunidades en todo el mundo por más de tres decenios. Microempresarios han utilizado préstamos de sumas tan pequeñas como U$100 para hacer prosperarsusnegociosy,asuvez, mantener susfamilias,lo que ha conducido al fortalecimiento y al florecimiento de las economías locales. ElAño Internacional delMicrocrédito 2005 exhorta al establecimiento de sectores financieros inclusivos y a fortalecer el poderoso espíritu empresarial, que a menudo ha permanecido sin explotar, en las comunidades empobrecidas. 10

EL ANO INTERNACIONAL DEL MICROCREDITO El 18 de noviembre de 2004, las Naciones Unidas lanzan el Año Internacional del Microcrédito, 2005, con el objetivo de aglutinar apoyos para poner servicios financieros al alcance delospobresylas personas debajosingresos.Además, busca crear conciencia en el público sobre el microcrédito y la microfinanciación, así como proveer alianzas innovadoras entrelosgobiernos, los donantes, las organizaciones interna— cionales, las organizaciones no gubernamentales, el sector privado,los especialistas ylos clientes dela microfinanciación. La meta general del año es dar mayor acceso al crédito, los ahorros, los seguros, los envíos de remesas y otros servicios financieros alos hogares pobresydebajosingresos yque puedanasítener acceso a medios de subsistencia más seguros y un futuro más próspero. Entodoel mundo sehan organizado diversas actividades y programas para celebrar el Año Internacional del Microcrédito y el espíritu empresarial. Casi 50 países han confirmado su participación en el Año y han establecido comités nacionales para que dirijan y coordinen las actividades a nivel nacional y regional. Bajoeste contextoyentre muchas otras actividades, seha desarrollado el documento denominado Recomendaciones del Comité Colombiano del Año Internacional del Microcrédito para Impulsar Sistemas Financieros Incluyentes, en un valioso intento por convocar a todos los actores que realizan actividades de microfinanciación en nuestro país para que aporten sus experienciasyapreciaciones sobrecómoofrecer servicios financieros que incluyan alas poblaciones menos

favorecidas. PRÓLOGO El plan de acción definido por la organización del Año Internacional del Microcrédito en Colombia buscó el cumplimiento de los siguientes objetivos.

I. LLENAR LOS VACÍOS DE INFORMACIÓN Para el cumplimiento deeste objetivo, se desarrollaron tres

actividades: a. Información estadística: se diseñó un formato homologado para compilar estadísticamente los movimientos de los cuatro sectores intervinientes en las microfinanzas en nuestro país, conuna actualización trimestral. b. Divulgación de eventos: mediante la creación y utili— zación dela página web del Año Internacional en Colombia [www.aimcolombiaorg], se divulgaron todas las activi— dades que se desarrollaron en torno al Año Internacional delMicrocrédito, lascuales contemplaron foros, seminarios, muestras empresariales y premios. c. Centralización y divulgación de estudios académicos sobre microcrédito: en la misma página web, se puso a disposición del públicounlistado de estudios académicos relacionados con microfinanzas, alos cualessepuede acceder fácilmente sin ningún requisito adicional. 11 12

II. PROMOVER LA IMPORTANCIA DEL

MICROCREDITO EN EL PUBLICO EN GENERAL

a. Eventos nacionales y regionales: se realizaron 10 eventos regionales conla participación de 800 microempresarios, y un seminario desarrollado enla Universidad Externado de Colombia con transmisión por videoconferencia a otras ciudades, contando con la participación de 400 personas aproximadamente. b. Mesas de trabajo y publicaciones: se desarrollaron las mesas de trabajo con el designio de elaborar un documento consultivo que sirva para difundir la cultura de las microfi—

nanzas ennuestro país. Asímismo,se elaboraron y difundieron cuatroboletines virtuales, dirigidos a aproximadamente 600 actores del microcrédito en el país con el objeto de promover undebate virtual sobrelos diferentes temas de las microfinanzas. c. Logotipo para Colombia: se desarrollóunlogotipoespecial para Colombia y se publicitaron adhesivos con el mismo dentro de las entidades que apoyan a la microempresa. HI. GENERAR COMPROMISO Colombia se destacó a nivel internacional por lograr el compromiso conjunto de las organizaciones del sector público, del sector privado, de organismos de cooperación internacional, la sociedad civil y las universidades. PRIMERA PARTE CARACTERIZACIÓN DEL MICROCREDITO Sehacenecesarioiniciareste documento indicando elmarco teórico ylascaracterísticasquehan acompañado laevolución del concepto de microcrédito, aefectos de lograr una mejor comprensión de todos los aspectos planteados por los integrantes delasmesas detrabajo, dirigido de manera especial a aquellas personas que intentan una aproximación altema.

I. LA IMPORTANCIA DE LAS MICROFINANZAS Y su DIFERENCIACIÓN CON EL MICROCREDITO Si bien el objeto fundamental de este trabajo es definir polí— ticas que permitan profundizar elmicrocrédito enColombia, debedejarse claro desdeyaquelas definiciones de microcré— ditos ymicrofinanzasno guardan identidad plenaentresí.La definición de microfinanzas corresponde al género de productos microfinancieros dirigidosalapoblaciónexcluida del sistema financiero tradicional, y contempla, entre otros: el microcrédito, el microahorro, los microseguros, el microleasing,etc., mientras queelmicrocrédito, como semencionó atrás, esuna especie delgéneromicrofinanzas, consistenteen una tecnología que permite la financiación mediante crédito de actividades productivas desarrolladas por personas no bancarizadas. El primero es el género y el segundo es la especie…

13 14 Tambiéndebereconocersequeelmicrocréditohalogrado un mayor grado de penetración dentro de las políticas de gobierno ensubatalla para garantizar elempleo, dentro del marco de un país de propietarios, pero no debe olvidarse que es tan solo uno de los productos de microfinanzas que pueden ser utilizados en esta causa. Las microfinanzas, como conjunto de instrumentos para el desarrollo, cuentan con la capacidad de ofrecer de manera integral muchos otros elementos que ayudan a mejorar las condiciones de vida de las personas menos favorecidas.

II. EL MERCADO OBJETIVO DE LAS MICROFINANZAS Como se anotaba anteriormente, el género de las microfinanzas comprende una serie de productos financieros dirigidos a la población menos favorecida, o por lo menos a aquella población que por múltiples razones se encuentra excluida de la prestación de servicios financieros. Las microfinanzas, enla mayoría de los casos, están motivadas a impulsar las pequeñas actividades productivas, ya sean rurales o urbanas, predominantemente fueradelos círculos de la economía formal.

Se apoyan iniciativas de pequeña producción, pequeña comercialización y, por supuesto, necesidades de crédito de nacientes proyectos de trabajo autónomo, o de microempresarios, potencialmente viables, pero que enfrentan el fuerte obstáculo de la exclusión financiera. Vale la pena

mencionar que en la actualidad, y para el caso concreto de programas de microcrédito, dada la naturaleza informal de la mayoría de las microempresas donde las actividades del hogar y de la empresa suelen superponerse, es común encontrar situaciones en las que una minoría considerable de beneficiarios de préstamos utiliceunaparte desucrédito para el consumol.

1. JENNIFER SEBSTAD yMONIQUECOHEN. Mícz'ofí110ncc, Risk Management andPoverty.

15 No se pretende establecer una identidad plena entre el mercado objetivo microfinanciero yel sector informal dela economía; sin embargo, tampoco se puede negar el vínculo que existe entre la población menos favorecida y el gran número de microempresas que desarrollan sus actividades fuera del espectro de la economía formal, situación predominante en los países latinoamericanos2 y de la cual Colombia no es ajena, pues de acuerdo con los datos que presenta el gráfico 1 a lo largo de los últimos cinco años el nivel de informalidad se ha mantenido por encima de la población ocupada enelsectorformalde manera constante.

GRÁFICO 1

COMPORTAMIENTODE LA INFORMALIDADEN COLOMBIA 2000-2005

70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2001 2002 2003 2004 2005

ElFormal mformal Fuente: Encuesta Continua de Hogares, en [www.dane.gov.co].

Asípues, enuna primera aproximación es procedente limitar el mercado que se busca penetrar con los productos de las microfinanzas mediante el establecimiento de algunas Washington D.C., Departamento de Desarrollo de la Microempresa, USAID,

2000.

2. De acuerdo a las estadísticas del Banco Mundial y de la Organización Internacional del Trabajo, el70% de los pobresdeAméricaLatinaque tienen un ingreso, son empleados de microempresas o propietarios de una firma quenotiene empleados. 16 características que comparten la población no bancarizada y la población ocupada en la informalidad: — La característica más generalizada es la falta de observancia delmarco legaly administrativo aplicable alas actividades que desarrollan, como por ejemplo, las normas laborales, fiscales, de previsióny seguridad social, elregistro en las cámaras de comercio, entre otras. — Generalmente se implementan proyectos individuales, yconexcepciones se plantean formas asociativas diversas y flexibles. Junto con el modelo familiar coexisten unidades productivas orientadas a grupos específicos, como es el caso de las mujeres cabeza de familia. —Sesostienequea estos proyectos productivos seencuen— tran vinculados entre una y diez personas como máximo, según las dimensiones económicas y ocupacionales que desarrollan. Estas apreciaciones no tienen en cuenta la diversidad de la fuerza de trabajo empleada, que incluye desde empleados temporales y menores hasta mano de obra familiar. La remuneración monetaria es poco común y la organización del trabajo, los procesos contables y administrativos son poco utilizados. Enla práctica y para el caso colombiano, se encuentran unidades microproductivas con dos y tres personas en promedio. —Estasunidades o proyectos son intensivos en mano de obra y no tanto en capital productivo. La utilización de la tecnología disponible suele ser anticuada y el número de personas con capacidad técnica para operar la maquinaria

utilizable es limitado. — Como todo proyecto productivo, se hace necesario explorar diferentes alternativas para el cubrimiento de las necesidades de financiación, que no pueden ser proveídos por el sistema financiero tradicional, lo que los obliga a recurrir a organizaciones y personas especializadas en el crédito informal —agiotistas—, generalmente con tasas de interés muy por encima del nivel fijado como usura. 17 Ante la exclusión de los servicios del sistema financiero tradicional, la profundización y la ampliación en la utilización de las microfinanzas resulta ser una vía importante para apoyar las actividades desempeñadas por las personas que conforman los ”grupos excluidos” del sistema financiero tradicional con elfinde ayudarles asalir dela trampa de pobreza enlaquese encuentran, yal mismo tiempo promoviendo el desarrollo de una parte importante de nuestra sociedad.

III. CARACTERÍSTICAS DE LOS MTCROCREDITOS Habiendo definido el segmento de la población a la cual se quierellegar conla prestacióndeservicios microfinancíeros, toma relevancia conocerlas características del microcrédito dado queeneste producto selogra establecer metodologías para convertir a la población no bancarizada en sujetos potenciales de crédito. El microcrédito se reconoce por su sistema de concesión poco tradicional, por la innovación, por estar basado en nuevas estructuras de administración, nuevos contratos y nuevas actitudes3.

Noexiste una metodología únicay común para definirel microcrédito, elretoprincipalconsisteenencontrar maneras de tomar decisiones crediticias y gestionar los riesgos de prestar aclientesqueno tienenniunsalario comprobable ni

bienes quepuedenser fácilmente valorados o embargados. Noobstante, lasrelacionesenlainstituciónde microfinanzas suelen construirse bajo una relación de confianza y de conocimiento profundo entreel prestamista yel prestatario, creando un colateral diferente a activos realizables del que antes los microempresarios no bancarizados no gozaban: la reputación.

3. JONATHAN MORDUCH. "The Microfinance Promise",journal ofEconomicLiterature, vol. xxxvu, December 1999, p. 1572.

18 Lametodologíamicrocrediticiapermiteobviarlapresencia de garantías calificadas como aceptables por la regulación propia del sistema financiero tradicional, dado que las instituciones de microfinanzas se basan en datosbásicos del negocio y en su verificación mediante entrevistas con familiares,vecinos yamigospara determinar la capacidadde pago del deudor, lo cual determinará posteriormente el monto del crédito que se puede aprobar. Esta exploración metodológica permite mitigar el problema de la falta de informacióntipicadelmercado objetivo delasmicrofinanzas. De igual manera, otro elemento que ha acompañado la metodología microcrediticia es el escalonamiento del crédito4, definido como el proceso en virtud del cual se buscalafidelizacióndel cliente mediante el aumento gradual de su cupo de crédito según su historial crediticio y la experiencia acumulada con la entidad. Si bien hoy no se considera un elemento exclusivo de las instituciones de microfinanzas, toma relevancia en la medida en que se incentiva correctamentelavoluntad depagodelos deudores, animados por obtener un crédito de mayor monto para desarrollar su negocio.

En nuestro país, las instituciones de microfinanzas tradicionalmente han atendido las necesidades de crédito paralos microempresarios mediante el préstamo individual, específicamente en el ámbito urbano, en contraste con métodos de préstamo solidario, más utilizados para los microcréditos rurales, en donde la sociedad resulta sermás tradicional. Los esquemas de seguimiento del comportamiento de la cartera implementados en los microcréditos suelen ser más estrictos, más periódicos y mucho más severos que los utilizados para el sistema financiero tradicional. Lo anterior porque la institución de microfinanzas debe asegurarse que

4. Denominado porla literatura microfinanciera como "incentivos dinámicos". 19 lamisma actividad productiva generelosrecursos suficientes para cumplir con el pago del créditoydeque efectivamente el cliente se está formando como microempresario. Así entonces, la verificación del estado del negocio se convierte en un elemento relevante dentro de la actividad de microcrédito.

Las tasas de interés que se aplican a los microcréditos tienden a ser altas en relación con las tasas cobradas por el sectorfinancierotradicional,yaquedebencubrirlosmayores costos generados por administrar créditos pequeños, por la necesidad de contratar personal especializado en la tecnología del microcrédito, por intentar llegar a zonas de difícil acceso así como por el esquema de seguimiento establecido. Adicionalmente las ONG que desarrollan actividades de microfinanciación deben incurrir en costos marginales de financiamiento mayores al no tener la posibilidad de captar recursos delpúblicoyverse obligadas

a fondearse con créditos y recursos de otras fuentes, generalmente más costosas.

IV. EL MICROCREDITO Y LOS SISTEMAS TRADICIONALES DE FINANCIACIÓN De manera breve y tomando como referenciala información descrita anteriormente, en el cuadro 1 se relacionan las principales diferencias existentes entreelcrédito tradicional y el microcrédito.

CUADRO1

Aspcc'ro ANALIZADO CREDITOTRADICIONAL MICROCRIÍDITO Caracterización del Menor volumen de préstamos por nivel de Mayor volumen de préstamos. producto capital. ' Menor tamaño enel monto delos préstamos. Mayor tamaño enel monto de los préstamos. Menor relevancia de la garantía, utilización de Garantias admisibles para montos altosy plazos colateral alternativo. largos. Plazo de vencimiento relativamente corto. Plazo de vencimiento más largo. La morosidad es más volátil yel comportamiento de El seguimiento a la morosidad es menos la cartera requiere mayor seguimiento. riguroso. Técnica crediticia Basada en capacidad de pago. Basada en capacidad relativa de pago y reputación. Irrelevancia del escalonamiento. Incentivos dinámicos son esenciales. Exige mayor documentación. Existe menor documentación. Documentos soporte son proporcionados por el El levantamiento de la información lorealiza el cliente. promotor del microcrédito enla mayoría decasos. Esmenos intensivo en mano deobra. ' Intensivo en mano de obra (analistas y promotores). La periodicidad de los pagos suele ser mensual, El esquema de pago es flexible, puede ser semanal, trimestral 0 anual. quincenal, mensual o bimensual.

Altoapoyo tecnológico y posibilidad de Bajo apoyo tecnológico para verificar información. verificaciónde la información en varias fuentes. Falta mejor estructuración de bases con historial crediticio Estructura Sociedades anónimas que buscan maximizar el Equilibrio entre la rentabilidad financiera y la institucional interés de los accionistas. rentabilidad social. Sociedades institucionales con requerimientos de ONG, cooperativas, cajasde compensación familiar y licencia para operar comoregla general. algunas entidades formales. ' Objeto social regulado. Atención descentralizada en zonas tradicionalmente Amplia cobertura enCiudades, con una desatendidas ocon atención extrabancaria. organización centralizada. La supervisión por parte del Estado es ejercida por Entidades supervisadas por el Estado a través de entidades distintas a la Superintendencia Bancaria, la Superintendencia Bancaria. excepto para el casode las entidades formales. Paraefectos delpresente cuadro, entiéndaseporentidadesformalesaquellasinstitucionesquepertenecenalsectorfinancierotradicional que desarrollan actividades calificadas como microcrédito, por ejemplo establecimientos bancarios, compañías de financiamiento comercial, entre otros.

Fuente: Adaptado de Morduch, Behrentmclz y Churchill.

21 Segúnlo anterior, el crédito tradicional yel microcrédito poseen características absolutamente diferentes, lo cual amerita que cada sector esté sometido a condiciones de regulación y supervisión propias, ajustadas a la realidad operacional de cada actividad. En consecuencia, no resulta adecuado estandarizar criterios para entidades y productos diferentes, lo que indica que en aras de promover una

profundización del microcrédito, unbuenpunto departida esreconocerlanecesidad de otorgarun tratamiento diferente a cada actividad.

V. REFLEXIONES FINALES — Las microfinanzas promueven el desarrollo, y no debe pensarse sólo en la especie microcrédito, sino que por el contrario, dentro de una política integral de lucha contra la pobreza, debe procurarse la integración de otros servicios microfinancieros que mejoren la calidad de vida de la población menos favorecida. — El mercado objetivo de las microfinanzas está confor— mado por las personas que se encuentran excluidas del sistema financiero tradicional, quienes asuvezsonpersonas que generalmente desarrollansusactividadesenlaeconomía informal. —Las microfinanzas le permiten alas personas nobancarizadasutilizarsureputación como un colateral, respaldando las relaciones con la institución de microfinanzas. —El crédito tradicional y el microcrédito gozan de carac— terísticas absolutamente diferentes, lo cual amerita que cada actividad tenga condiciones de regulación y de supervisión ajustadas a su realidad.

SEGUNDA PARTE LAS DISCUSIONES DE LAS MESAS DE TRABAJO Enesta segunda parte del documento se seguirá de manera deta11ada lostemasque fueron objeto de discusión al interior de las mesas de trabajo. Para 10 anterior, se ha asignado un capítulo para cada mesa de trabajo, de conformidad conla estructura planteada en la guía metodológical.

1. Veranexo metodológico.

23

CAPÍTULO PRIMERO

MARCO INSTITUCIONAL DE LAS INSTITUCIONES DE MICROFINANZAS EN EL MERCADO COLOMBIANO Comose anotaba anteriormente, las microfinanzas han sido

reconocidas como excelente vehículo para promover el desarrollo, llevando capital de trabajo a las unidades productivas más pequeñas, contribuyendo a la generación deingresosyalmejoramiento delacalidaddevidadelosmás necesitados. Bajo estas premisas, la definición institucional para los diferentes operadores de microfinanzas resulta relevante dada la realidad social y económica del país, en la cual unalto porcentaje de la poblaciónse encuentra excluido de los beneficios del crecimiento económico. Consciente de esta realidad, el Gobierno Nacional, en desarrollo delaPolítica de Apoyo Integral para la Mipyme, ha promovido el desarrollo delas microfinanzas através de varios mecanismos, dentro de los cuales se resaltan los si— guientes: reorientaciónyfortalecimiento delFondoNacional de Garantías; inclusión del sector financiero tradicional mediante un acuerdo entre la banca y el Gobierno para la canalización de recursos hacía el microcrédito en forma directa o a través de instituciones de microfinanzas1 ;

1. Los establecimientos bancarios abrieron líneas de crédito con recursos de captación propios parala financiaciónde microempresas. Paraelprimer año (2003) se destinaron aproximadamente US$105 millones, y para el segundo añoyhasta el2006 elmonto se incrementará enporlo menos el IPC.

25 26 reorientación de la banca de segundo piso, en especial Bancoldex, así como promoción de la transferencia de tecnologías de crédito y difusión de mejores prácticas. Las anteriores circunstanciashan estimulado laparticipación de diversos actores, tanto regulados comono regulados,

los cuales han ampliado yhanhechomás variada laofertade servicios microfinancieros a la población objetivo. Por esta razón, resulta particularmente relevante contarconunmarco regulatorio y de supervisión ajustado a las realidades del sector, que facilite el crecimiento dela actividad microfinanciera y asegure su sostenibilidad en el largo plazo.

I. DEFINICIÓN DE MICROCREDITO Y MICROFINANZAS Como se ha sostenido a lo largo del presente documento, una política integral de promoción del desarrollo debe incluir la mayor cantidad de servicios microfinancieros posibles, razón por la cual debe promoverse una definición de microfinanzas yuna definición propia y diferenciada de microcrédito. Hoy en día, en nuestro marco regulatorio no existe ninguna definición de microfinanzas, como sila hay paramicrocrédito, aunque con algunas desventajas;veamos.

El microcréditoestádefinido indirectamente enelartículo 39 de la Ley 590 de 2000 comoel sistema de financiamiento a microempresas, dentro del cual el monto máximo por operación de préstamo es de 25 salarios mínimosz, sin que en ningún tiempo el saldo para un solo deudor pueda sobrepasar dicha cuantía. El mismo artículo autoriza a los intermediarios financieros y a las organizaciones especializadas en crédito microempresarial para cobrar honorarios y comisiones, los cuales no se entienden integrados al concepto de tasa de interés. Actualmente, la

2. Salarios mínimos entendidos como salarios mínimos mensuales legales vigentes. Paraelaño2005el monto esde $9.625.000, alrededor de US$4.000. 27 comisión establecida es del 7.5% anual sobre el valor de los

préstamos, liquidada en forma anticipada y en forma proporcional para las fracciones de año. Los valores de honorarios tienen una destinación específica, la cual es remunerar la asesoría técnica espe— cializada al microempresario, en relación conla empresa o actividad económica que desarrolle, asícomolasvisitas que deban realizarse para verificar el estado de dicha actividad empresarial; y con las comisiones se remunerará el estudio de la operación crediticia, la verificación de las referencias de los codeudores y la cobranza especializada de la obligación. Como se ve, la definición de microcrédito está estructuradaenfunción de establecerunmonto límite quealavez sirva como techo para el cobro de la comisión autorizada, mas no de desarrollar el concepto propio de microcrédito, aunque reconoce los costos mayores que genera su colocación. Enla práctica, esta definición basada enunmonto dejapor fuera de la clasificación un sinnúmero de operaciones de crédito, destinadas a estas mismas pequeñas unidades productivaso microempresas. Adicionalmente, una definición en tal sentido genera dificultad de aplicación enlos procesos de análisis comparativo con otros países, los cuales generalmente cuentan con una definición más amplia, no circunscrita al criterio del monto. Así mismo, una definición basada enel monto no permite dimensionar adecuadamente el alcance, coberturay desarrollo del microcrédito. En primer lugar, sehace necesario establecer diferencias entre el concepto de microcrédito yel concepto de microfi— nanzas, puesel segundo esmuchomás generaly comprende al microcrédito como producto, entre muchos otros que lo

integran. Esta identidad es apenas lógica, si tenemos en cuenta que la regulación sólo ha explorado el tema del microcrédito. La principal recomendación frenteaeste punto esutilizar el elemento objetivo,es decirla actividad de microfinanzas, como elemento unificador del marco regulatorio específico para las instituciones microfinancieras, sin consideración al tipo de institución que los presta. Se propone un marco regulatorio basado en la actividad especializada en microfinanzas y no necesariamente teniendo en cuenta la institución oferente del producto. Las definiciones normativas existentes hacen referencia de manera imprecisa al microcrédito, por ejemplo si revisamos el artículo 39 de la Ley 590 de 2000, enel cual se autoriza el cobrodela comisión —queseráobjetode análisis en el punto IV de este capítulo—, se define el sistema de microcrédito como un sistema de financiamiento a microempresas, delimitado cuantitativamente porelmonto máximo por operación de 25 salarios mínimos, yjustifica la necesidad de establecer una comisión por las visitas que debenrealizarse para corroborarelestado dedicha actividad empresarial, la verificación de las referencias de los codeudores y la cobranza especializada de la obligación, desconociendo otros elementos que representan costos para las instituciones de microfinanzas asi como muchos otros productos propios delas microfinanzas. La Ley905 de 2004 tampoco hace mención a otros productos y se mantiene el mismo sentido. Lanecesidad dediferenciarentreelgénero microfinanzas y el producto microcrédito radica en que se hace latente la necesidad de incentivar el desarrollo de los muchos otros

productos que pueden llegar a integrar un portafolio de servicios microfinancieros, todos girando en torno al mejoramiento delacalidaddevidadelosmenosfavorecidos. Para la elaboración del concepto de microcrédito, un elemento esencial que debe estar presente corresponde a la función de la fuente de pago, es decir la necesidad de considerar el proceso productivo de las microempresas o del individuo como elemento generador de recursos para 29 cumplir conlas obligaciones del crédito. Los microcréditos son productos quevana proveer capital detrabajonecesario para crear, sostener o aumentar un negocio, sin que sea factor determinante el monto del mismo. Aunque las microempresas también pueden requerir créditos de consumo u otras modalidades, el microcrédito y las microfinanzas comotecnología están diseñados para atarel servicio de la deuda a una fuente de pago productiva. No obstante que la tecnología microcrediticia funda— mentael otorgamiento delcréditoenla capacidadyvoluntad de pago del cliente, la regulación del microcrédito debería reconocer la particularidad de las garantías que los clientes microempresarios están en capacidad de proveer. Así mismo, no resulta pertinente incluir el concepto de