AVELLA, MUÑOZ - Los acuerdos ancarios de Basiela en perspectiva

LOS ACUERDOS BANCARIOS

DE BASILEA EN PERSPECTIVA

Por: Mauricio Avella

Santiago Muæoz HernÆn Piæeros E l ComitØ de Basilea sobre Supervisi(cid:243)n Basilea I, alcanzado en 1988. Segœn sus Bancaria anunci(cid:243) recientemente que sus impulsores, Basilea II constituye una remiembros hab(cid:237)an llegado a un consenso visi(cid:243)n sustancial del concepto de capital acerca de las propuestas que ven(cid:237)an disbancario adecuado planteado en el texto cutiØndose de tiempo atrÆs en relaci(cid:243)n de Basilea I. Con motivo del anuncio de con nuevos estÆndares para el capital de Basilea II, este documento presenta una los bancos. Segœn el ComitØ, tal consenperspectiva de los or(cid:237)genes de los acuerso servir(cid:237)a de referencia a las entidades dos en las œltimas dØcadas, con Ønfasis bancarias y a las autoridades reguladoras tanto en la evoluci(cid:243)n del negocio bancade los sistemas financieros nacionales, rio a nivel internacional como en los campara avanzar hacia la puesta en marcha del bios reguladores que la acompaæaron. Se acuerdo conocido como Basilea II, en describen los tØrminos convenidos en relaci(cid:243)n con el capital adecuado de la banBasilea I, y el proceso gradual de revisioca en un futuro cercano1. nes y nuevas propuestas que desemboc(cid:243) en Basilea II. TambiØn se discute la expeEl principal antecedente de Basilea II se riencia colombiana en relaci(cid:243)n con la conoce con el nombre de Acuerdo de regulaci(cid:243)n del capital bancario, y su asiLos autores son miembros del Departamento de Estabilidad Financiera, el cual hace parte de la Subgerencia Monetaria y de Reservas del Banco de la Repœblica. Las opiniones aqu(cid:237) contenidas son de responsabilidad exclusiva de los autores y no necesariamente reflejan la posici(cid:243)n del Banco de la Repœblica y/o de su Junta Directiva. 1 El nuevo consenso fue anunciado por el ComitØ el 11 de mayo de 2004. El texto completo de lo acordado fue publicado a fines de junio siguiente. 107 milaci(cid:243)n de los contenidos propuestos en samente el 3% al 15%2. Otra demostraci(cid:243)n Basilea I y Basilea II. de la importancia alcanzada por la expansi(cid:243)n de la actividad bancaria internacional fue la presencia creciente de sucursales y I. L A EXPANSI(cid:211)N DEL NEGOCIO subsidiarias de bancos extranjeros en los BANCARIO INTERNACIONAL sistemas bancarios de la OCDE. En LonENTRE MEDIADOS DE LOS dres, el nœmero de sucursales y subsidiarias de bancos extranjeros pas(cid:243) de 50 en A(cid:209)OS SESENTA Y PRIMEROS 1960 a 230 en 1981; para este œltimo aæo DE LOS OCHENTA el 60% de los activos totales de la banca residenciada en Londres era de origen Desde mediados de los sesenta, las opeforÆneo.

raciones internacionales de la banca en Europa y los Estados Unidos dejaron de Los guarismos citados son ilustrativos de ser una actividad secundaria. Hasta entonla importancia ganada por las operacioces tales operaciones dependieron prinnes internacionales de la banca entre cipalmente de la dinÆmica del comercio mediados de los aæos sesenta y principios internacional. Las transacciones bancarias de los ochenta. La literatura financiera ha con monedas forÆneas fueron tradicionalexplorado diversas hip(cid:243)tesis acerca de los mente muy limitadas. En la siguiente dØ- factores que propiciaron la expansi(cid:243)n de cada, floreci(cid:243) la actividad internacional de los bancos. Un ciclo completo de auge y los negocios internacionales de la banca. receso del financiamiento externo entre Desde el surgimiento y extensi(cid:243)n del finales de los sesenta y primeros aæos de mercado de eurod(cid:243)lares, las diferencias los ochenta estuvo asociado al comportaen los esquemas reguladores de los divermiento del crØdito bancario internacional. sos pa(cid:237)ses, la diversificaci(cid:243)n de negocios ofrecida por el nuevo mundo financiero En los pa(cid:237)ses de la Organizaci(cid:243)n para la con tasas de cambio flexibles, hasta la parCooperaci(cid:243)n y el Desarrollo Econ(cid:243)mico ticipaci(cid:243)n de los bancos en el reciclaje de (OCDE) las cuentas en moneda extranjelas ganancias derivadas del primer choque ra pasaron de representar el 12% de los petrolero en 1973, y la demanda de crØ-

activos totales en 1970 al 24% en 1981. dito externo de las econom(cid:237)as en desaEn el caso extremo de la Gran Bretaæa, rrollo3. por tener en Londres un centro financiero internacional desde el pasado, las proPara finales de los aæos setenta era claro porciones cambiaron del 46% al 68%. Y, que la internacionalizaci(cid:243)n de la banca en los Estados Unidos avanzaron de escahab(cid:237)a tra(cid:237)do aparejados no s(cid:243)lo cambios 2 Las proporciones se calcularon con base en cifras publicadas en las Estad(cid:237)sticas financieras internacionales del FMI. 3 Solomon (1982) y McKinnon (1979) discuten ampliamente el tema de la expansi(cid:243)n internacional de la banca. 108 en los portafolios activos y pasivos, sino visi(cid:243)n en este nuevo mercado global que nuevas formas organizativas, y tØcnicas necesitaba ser copado(cid:148)4. diferentes y sofisticadas de financiamiento y prØstamo. Cund(cid:237)a la sensaci(cid:243)n segœn la Los aæos setenta fueron testigos de divercual la supervisi(cid:243)n bancaria tradicional se sos esfuerzos para promover la cooperahab(cid:237)a quedado obsoleta. Segœn un analista ci(cid:243)n internacional en relaci(cid:243)n con la de la Øpoca, a principios de los ochenta supervisi(cid:243)n bancaria. Aœn as(cid:237), el camino exist(cid:237)a un vac(cid:237)o en el ejercicio de la sutransitado hacia el primer acuerdo de

pervisi(cid:243)n: Basilea en 1988, no estuvo exento de dificultades y experiencias dramÆticas. El (cid:147)La internacionalizaci(cid:243)n de la banca trajo estallido de la crisis de la deuda externa consigo cambios considerables en los sislatinoamericana en 1982, en gran meditemas bancarios y en la conducci(cid:243)n del da financiada por la banca extranjera, dej(cid:243) negocio bancario. Los nuevos mercados al descubierto la existencia de riesgos internacionales crecieron con sus propias (como el riesgo asociado a pa(cid:237)ses, country tØcnicas y convenciones, as(cid:237) como con risk) que hasta entonces no hab(cid:237)an recinuevos tipos de riesgo. El nœmero de insbido mayor atenci(cid:243)n de los supervisores. tituciones financieras internacionales creOtras experiencias extremas las vivieron ci(cid:243) considerablemente en la medida en con anterioridad los supervisores en su la que los bancos cruzaron las fronteras propio terreno. Los casos mÆs renombranacionales. (cid:133) Se formaron nuevas clases dos, ocurridos en 1974, fueron los del de bancos, en especial los llamados conFranklin National Bank de Nueva York y sorcios bancarios, con accionistas de diel Banco Herstatt (Bankhaus Herstatt) en versos pa(cid:237)ses. Surgieron nuevos centros Colonia, Alemania. Las dos instituciones bancarios -especialmente los denominasucumbieron bajo el peso de sus operados offshore centreshacia los cuales los ciones fallidas en el mercado cambiario (foreign exchange risk). bancos fueron atra(cid:237)dos por esquemas

regulatorios (sic) y fiscales favorables, a travØs de los cuales la banca canalizar(cid:237)a II. L buena parte de sus operaciones internaOS AVANCES cionales. (cid:133) Mirando hacia atrÆs, resulta INSTITUCIONALES HACIA claro ahora que a principios de los setenEL PRIMER ACUERDO ta las percepciones y tØcnicas de las autoDE B ASILEA EN 1988 ridades de supervisi(cid:243)n bancaria alrededor del mundo no hab(cid:237)an avanzado al mismo La cooperaci(cid:243)n entre pa(cid:237)ses para efectos ritmo de los nuevos desarrollos financiede supervisi(cid:243)n del negocio bancario inros. En efecto, existi(cid:243) un vac(cid:237)o de superternacional se inici(cid:243) en 1972, al crearse 4 Cooke, P. (1981, p. 238). Cooke fue director asociado del Banco de Inglaterra y director de Supervisi(cid:243)n Bancaria en la misma entidad. Desempeæ(cid:243) un papel destacado en el proceso institucional que culmin(cid:243) con el primer acuerdo de Basilea en 1988. 109 el Groupe de Contact por parte de los te conocido como The Basle Committee miembros de la Comunidad Econ(cid:243)mica on Banking Supervision, se propuso forEuropea. Se trat(cid:243) de un organismo infortalecer el intercambio de informaci(cid:243)n mal y aut(cid:243)nomo, con responsabilidades acerca de la actividad internacional de la operacionales relacionadas con la superbanca en los pa(cid:237)ses, pero sobre todo mevisi(cid:243)n bancaria en los pa(cid:237)ses de la Comujorar los mØtodos de supervisi(cid:243)n7. El Conidad. Tales caracter(cid:237)sticas de informalidad mitØ se reuni(cid:243) por primera vez en febrero y autonom(cid:237)a influir(cid:237)an en posteriores avande 1975. Sus tareas originales fueron la ces institucionales, y responder(cid:237)an por paractualizaci(cid:243)n de los sistemas nacionales te de su Øxito futuro. El Groupe buscaba de supervisi(cid:243)n en relaci(cid:243)n con los avanfacilitar el intercambio de informaci(cid:243)n entre los supervisores de los pa(cid:237)ses miemces del negocio bancario, y la cooperabros, y adelantar estudios comparativos ci(cid:243)n entre las autoridades de supervisi(cid:243)n sobre los diversos sistemas financieros nade los pa(cid:237)ses miembros en el seguimiencionales. Posteriormente, a finales de 1974, to de las actividades bancarias de sucural conocerse las crisis del Franklin National sales y filiales de bancos extranjeros. El Bank y del Herstatt, se cre(cid:243) el Committee primer documento de alcances internaon Banking Regulations and Supervisory cionales suscrito por el ComitØ vio la luz Practices, cuyos miembros provendr(cid:237)an pœblica en diciembre de 1975. Desde del Grupo de los Diez (G-10) y Suiza5. MÆs entonces se le ha conocido en la literatuadelante, en 1979, se estableci(cid:243) un orgara especializada como el Concordato, por nismo tØcnico, el Advisory Committee for

sus repercusiones sobre la cooperaci(cid:243)n Banking Coordination of the European internacional en materia de supervisi(cid:243)n. Communities, con el objetivo de ofrecer El cometido central del documento conasesor(cid:237)a a la Comisi(cid:243)n Europea en relaci(cid:243)n con la armonizaci(cid:243)n y regulaci(cid:243)n de los sist(cid:237)a en que ningœn banco extranjero sistemas bancarios de la Comunidad6. con operaciones en los pa(cid:237)ses miembros podr(cid:237)a sustraerse a la supervisi(cid:243)n bancaria. Las responsabilidades por el ejerciA. El Concordato de 1975 cio de la supervisi(cid:243)n ser(cid:237)an compartidas y desarrollos posteriores tanto por el pa(cid:237)s de origen de un banco El Committee on Banking Regulations forÆneo, como por el pa(cid:237)s anfitri(cid:243)n (Reand Supervisory Practices, posteriormencuadro 1). 5 En septiembre de 1974, y como reacci(cid:243)n a las crisis bancarias ocurridas en Alemania y los Estados Unidos, los representantes de los bancos centrales mÆs importantes del mundo expidieron un comunicado en el cual urgieron una mayor coordinaci(cid:243)n entre las autoridades nacionales a cuyo cargo estaba la supervisi(cid:243)n del sistema bancario internacional, y para tal efecto, en diciembre del mismo aæo crearon el Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices. Cooke (1981). 6 El organismo tØcnico, tambiØn conocido como Banking Advisory Committee, fue creado bajo el auspicio de la First Banking Directive of the European Community expedida en 1977. Cooke (1981), Pecchioli (1983).

7 El ComitØ de Basilea tambiØn fue conocido desde sus or(cid:237)genes como The Basle Committee of Supervisors, y tambiØn como The Cooke Committee en reconocimiento de su segundo director, Peter Cooke, del Banco de Inglaterra. 110

RECUADRO 1

RECOMENDACIONES PRINCIPALES DEL CONCORDATO DE 1975

1. La responsabilidad por la supervisi(cid:243)n de los bancos extranjeros debe recaer conjuntamente sobre el pa(cid:237)s de origen y el pa(cid:237)s anfitri(cid:243)n.

2. Ningœn establecimiento bancario extranjero debe escapar a la supervisi(cid:243)n, y ella debe ser considerada adecuada, tanto por las autoridades del pa(cid:237)s de origen como por las del pa(cid:237)s anfitri(cid:243)n.

3. La supervisi(cid:243)n de la liquidez serÆ responsabilidad primordial de las autoridades anfitrionas.

4. La supervisi(cid:243)n de la solvencia de sucursales extranjeras serÆ principalmente del resorte de las autoridades del pa(cid:237)s de origen. En relaci(cid:243)n con las filiales, la responsabilidad primordial recaerÆ en las autoridades locales. Sin embargo, las autoridades del pa(cid:237)s de origen no podrÆn perder de vista la exposici(cid:243)n de las filiales en el exterior de sus propios bancos. Cooke (1981, p. 240).

La expedici(cid:243)n del Concordato significaci(cid:243)n del principio de supervisi(cid:243)n consoba que el tema de la supervisi(cid:243)n bancaria lidada. Mediante la consolidaci(cid:243)n de las

internacional ten(cid:237)a dimensiones multilateoperaciones bancarias se allanaba el camirales. Y si la expansi(cid:243)n de los negocios no para el ejercicio de la responsabilidad bancarios desbordaba el mundo industriadel pa(cid:237)s de origen. Diferentes autoridalizado, los tØrminos del acuerdo deber(cid:237)an des nacionales acogieron el principio de ser ampliamente difundidos en el Æmbito consolidaci(cid:243)n. Pero fue, una vez mÆs, un internacional8. La puesta en prÆctica de episodio extremo, el colapso del Banco los enunciados del Concordato requer(cid:237)a Ambrosiano en 1982, el que convenci(cid:243) al nuevos avances en la cooperaci(cid:243)n interG-10 de la urgencia de fortalecer el Connacional. cordato incorporando en el acuerdo el principio de consolidaci(cid:243)n de los grupos En 1978 el ComitØ de Basilea recomenbancarios internacionales. As(cid:237), se dio vida d(cid:243) a los representantes del G-10 la adopen el seno del ComitØ al texto revisado 8 Varios eventos internacionales sirvieron para la discusi(cid:243)n del Concordato. El Banco de Inglaterra organiz(cid:243) una Conferencia Internacional de Supervisores Bancarios reunida en Londres en 1979, a la cual concurrieron supervisores bancarios de 80 pa(cid:237)ses. Esta fue la primera reuni(cid:243)n mundial de autoridades de supervisi(cid:243)n bancaria. La asamblea expres(cid:243) su aceptaci(cid:243)n de las orientaciones del Concordato. Cooke (1981, p. 240). Entre otras reuniones

relevantes debe citarse la del Grupo de Supervisores de Operaciones en Centros Extracosteros (Offshore), en Basilea, en 1980. El Grupo respald(cid:243) las orientaciones del Concordato Hayward (1992). 111 del Concordato, con el nombre de (cid:147)PrinLa prÆctica efectiva de la supervisi(cid:243)n conciples for the Supervision of Banks(cid:146) solidada a nivel internacional, mÆs que un Foreign Establishments(cid:148), publicado en logro de los aæos ochenta, fue un progra19839. La creciente aceptaci(cid:243)n de la conma que se desarrollar(cid:237)a por el ComitØ de solidaci(cid:243)n de las operaciones bancarias Basilea en las dØcadas por venir. Varios fue descrita en los siguientes tØrminos por documentos fueron suscritos por el el entonces secretario del ComitØ de ComitØ en los siguientes 15 aæos. As(cid:237), en Basilea: 1990 se public(cid:243) un Suplemento del Concordato de 1983, en el cual se destacaba (cid:147)Un cierto nœmero de casos espec(cid:237)ficos la importancia de mejorar el flujo de inha llevado a los supervisores a considerar formaci(cid:243)n prudencial entre supervisores que los problemas en una determinada de diferentes pa(cid:237)ses11. Posteriormente, en Ærea del negocio bancario podr(cid:237)an afec1992, el ComitØ reformul(cid:243) algunos printar la solidez del grupo en su totalidad, cipios del Concordato, en la forma de aun si dichos problemas estuvieran refecuatro estÆndares m(cid:237)nimos12. Y, en 1996, ridos a una filial. Por consiguiente, la œniel ComitØ, conjuntamente con el Grupo ca v(cid:237)a segura en manos del supervisor del de Supervisores Bancarios Extracosteros pa(cid:237)s de origen para proteger a los depositantes de un banco, es la de aceptar la (Offshore Group), present(cid:243) una serie de responsabilidad por la vigilancia del banpropuestas para superar las dificultades co y sus filiales, considerando los riesgos prÆcticas de una efectiva supervisi(cid:243)n condel grupo como un todo(cid:148)10. solidada13. 9 El nuevo documento del ComitØ de Basilea se refiere al convencimiento de sus miembros acerca de que (cid:147)las autoridades de supervisi(cid:243)n no pueden alcanzar una satisfacci(cid:243)n cabal acerca de la solidez de bancos individuales, a no ser que puedan examinar la totalidad de los negocios internacionales de cada banco mediante la tØcnica de consolidaci(cid:243)n(cid:148). (cid:147)Principles for the Supervisi(cid:243)n of Banks(cid:146) Foreign Establishments(cid:148), mayo de 1983, Mimeo., p. 1. El documento fue acogido en la Tercera Conferencia Internacional de Supervisores Bancarios, reunida en Roma en septiembre de 1984, a la cual asistieron delegados de 75 pa(cid:237)ses no pertenecientes al G-10. 10 Hayward (1992, p. 187). 11 (cid:147)Information Flows Between Banking Supervisory Authorities(cid:148), abril de 1990, Mimeo.

12 El primer estÆndar m(cid:237)nimo seæalaba que todo banco internacional o grupo bancario internacional deber(cid:237)a ser supervisado por la autoridad correspondiente del pa(cid:237)s de origen, la cual deber(cid:237)a estar capacitada para ejercitar una supervisi(cid:243)n consolidada. El segundo estÆndar m(cid:237)nimo indicaba que la creaci(cid:243)n de una sucursal bancaria en el exterior requerir(cid:237)a la aprobaci(cid:243)n previa de las autoridades tanto del pa(cid:237)s de origen como del anfitri(cid:243)n. Segœn el tercer estÆndar m(cid:237)nimo, las autoridades supervisoras deb(cid:237)an contar con el derecho de exigir informaci(cid:243)n a las sucursales y subsidiarias de los bancos sobre los cuales dichas autoridades tendr(cid:237)an pleno derecho de supervisi(cid:243)n. Segœn el cuarto estÆndar, si las autoridades de supervisi(cid:243)n consideraran que alguno de los estÆndares anteriores no se estuvieran cumpliendo a satisfacci(cid:243)n, podr(cid:237)an establecer restricciones consistentes con el cumplimiento de tales estÆndares, llegando hasta la prohibici(cid:243)n de crear establecimientos bancarios. (cid:147)Minimum Standards for the Supervisi(cid:243)n of International Banking Groups and their Cross-Border Establishments(cid:148), julio de 1992, Mimeo. 13 (cid:147)The Supervision of Cross-Border Banking(cid:148), octubre de 1996, Mimeo. Las propuestas del documento hab(cid:237)an sido acogidas por los 140 pa(cid:237)ses que asistieron a la Conferencia Internacional de Supervisores Bancarios de junio de

1996. 112

B. La suficiencia del capital risk)15. Uno de los futuros directores del bancario en el contexto ComitØ de Basilea describi(cid:243) en los tØrminos siguientes la visi(cid:243)n que se ten(cid:237)a al prinde la crisis financiera de cipio de la dØcada acerca del riesgo-pa(cid:237)s: los aæos ochenta Los banqueros y los supervisores banca- (cid:147)Esta categor(cid:237)a de riesgo, que involucra tanrios vivieron tiempos desapacibles en los to el riesgo sobre los prØstamos a deuprimeros aæos ochenta. Los temas tradidores soberanos como los prØstamos a encionales de solvencia y liquidez adquirietidades comerciales en pa(cid:237)ses extranjeros, ron una dimensi(cid:243)n internacional, y la se ha convertido en una preocupaci(cid:243)n crediscusi(cid:243)n acerca del capital adecuado de ciente de los bancos y de las autoridades los bancos concentr(cid:243) la atenci(cid:243)n de los de supervisi(cid:243)n, debido a la rÆpida expansi(cid:243)n del crØdito internacional, en especial supervisores en el mundo industrializado: a los pa(cid:237)ses en desarrollo como parte del proceso de reciclaje, en tal grado que en

(cid:147)En los œltimos aæos los supervisores han condiciones desfavorables de la econom(cid:237)a visto con preocupaci(cid:243)n el deterioro de

las relaciones de capital o de solvencia en mundial pondr(cid:237)a en tela de juicio la capacivarios pa(cid:237)ses, debido en grados diversos dad de algunos prestatarios para pagar a la rÆpida expansi(cid:243)n de los negocios inoportunamente sus prØstamos. Este ha ternacionales, al alto grado de competensido uno de los temas de consideraci(cid:243)n del cia, a la erosi(cid:243)n de los mÆrgenes, y al ComitØ de Basilea en aæos recientes(cid:148)16. efecto adverso de la inflaci(cid:243)n sobre los beneficios reales(cid:148)14. La experiencia internacional con el tema del capital adecuado no es de larga data, y La palabra riesgo se volvi(cid:243) lugar comœn en su versi(cid:243)n europea fue muy distinta de la los documentos bancarios internacionales. estadounidense. En Europa se ven(cid:237)an utiliY con el proceso de internacionalizaci(cid:243)n zando diferentes razones de capital sobre de la banca vivido desde la dØcada anteactivos o sobre exigibilidades, o de capital rior, una de las expresiones mÆs utilizadas sobre activos riesgosos, antes de las discuser(cid:237)a la de riesgo asociado a pa(cid:237)ses (country siones que desembocar(cid:237)an en Basilea I17. En 14 Cooke (1981, p. 241). 15 En un documento publicado a escasos seis meses del estallido de la crisis de la deuda en 1982, el ComitØ de

Basilea admiti(cid:243) el concepto de riesgo asociado a pa(cid:237)ses (riesgo-pa(cid:237)s) en su lista de riesgos bancarios. Segœn el ComitØ, (cid:147)Prestar incorpora un cierto nœmero de riesgos. AdemÆs de los riesgos asociados a la credibilidad de los prestatarios, existen otros que incluyen el riesgo de financiamiento, el riesgo de la tasa de interØs, el riesgo asociado a los mecanismos de compensaci(cid:243)n, y el riesgo de la tasa de cambio. El crØdito internacional incorpora el riesgopa(cid:237)s(cid:148). (cid:147)Management of Banks(cid:146) International Lending(cid:148), marzo de 1982, Mimeo. Llamando la atenci(cid:243)n acerca de las dificultades impl(cid:237)citas en la evaluaci(cid:243)n del riesgo-pa(cid:237)s, el ComitØ seæal(cid:243) que (cid:147)no puede ser una ciencia exacta, sino un arte en el cual debe reconocerse que lo impredecible tiene un grado significativo(cid:148). Ib(cid:237)d., p. 1. 16 Cooke, (1981, p. 242). 17 El primer estatuto de supervisi(cid:243)n bancaria en Gran Bretaæa fue expedido en 1979 (The Banking Act of 1979). Sus causas cercanas fueron la crisis bancaria interna de 1974 y los requerimientos de armonizaci(cid:243)n bancaria de la Comunidad Econ(cid:243)mica Europea. 113 los Estados Unidos las autoridades bancaBanking Committee introdujo en 1980 rias establecieron a partir de 1981 unas una bater(cid:237)a de razones que los pa(cid:237)ses

razones m(cid:237)nimas de capital sobre activos miembros deber(cid:237)an adoptar, inicialmende riesgo18. te a manera de ensayo. Parte de dicho conjunto de indicadores estar(cid:237)a conformaLa idea segœn la cual los bancos con operado por razones de solvencia, tales como ciones internacionales deber(cid:237)an tener nila raz(cid:243)n entre el capital y los activos de veles de capital mÆs altos, se convirti(cid:243) en riesgo, y razones de apalancamiento, talugar comœn entre las autoridades superviles como la raz(cid:243)n entre el capital y los soras en el G-10. Se entend(cid:237)a que la condep(cid:243)sitos del pœblico. fianza pœblica ser(cid:237)a una funci(cid:243)n directa del capital bancario. Este ambiente intelectual Las propuestas de nuevos avances institupropici(cid:243) tanto reacciones acerca de los cionales en materia de suficiencia de caefectos que sobre la competitividad banpital bancario siguieron su curso tanto en caria internacional tendr(cid:237)an medidas unilos Estados Unidos como en Europa. En los laterales adoptadas por las autoridades primeros, las agencias federales bancarias nacionales, como directivas de organismos llevaron al Congreso proyectos de reforinternacionales encaminadas a la difusi(cid:243)n ma orientados a hacer mÆs transparente de indicadores de suficiencia de capital. En el otorgamiento de crØdito bancario al cuanto a las primeras, las mayores prevenexterior, requiriendo mayor divulgaci(cid:243)n ciones surgieron en los Estados Unidos. El de la cartera por pa(cid:237)ses, y exigiendo la

asunto podr(cid:237)a plantearse en los siguientes creaci(cid:243)n de provisiones diferenciales de tØrminos: si en medio de la crisis internaacuerdo con el riesgo asignado a los pa(cid:237)- cional de la deuda de los aæos ochenta, las ses deudores. Las propuestas tambiØn autoridades bancarias optaban por establebuscaban fortalecer el capital de la banca cer estÆndares de capital con el prop(cid:243)sito con operaciones internacionales. Tales de evitar el desmedro de la confianza pœ- iniciativas no eran independientes de la blica, la competitividad de la banca ameriproblemÆtica bancaria internacional del cana se rezagar(cid:237)a en comparaci(cid:243)n con la del momento, y de la manera como los Estaresto del mundo. Dicha reacci(cid:243)n suger(cid:237)a dos Unidos la estaban enfrentando. La que tales medidas deber(cid:237)an adoptarse denidea era que tanto los contribuyentes tro de un marco multilateral, mÆs que en como los propietarios de los bancos comuno simplemente unilateral. partieran el costo de recuperaci(cid:243)n y fortalecimiento de los intermediarios19. En relaci(cid:243)n con la difusi(cid:243)n de indicadores de capital apropiado, la Comunidad EcoCon la expedici(cid:243)n de la Ley de Supervin(cid:243)mica Europea por medio del Advisory si(cid:243)n de PrØstamos Internacionales (Inter18 Haberman (1987). 19 Con el fin de sortear los efectos adversos que la crisis de la deuda podr(cid:237)a tener sobre el sistema de pagos internacionales, los Estados Unidos convinieron en aumentar sus aportes al Fondo Monetario Internacional, instando a los

114 national Lending and Supervisi(cid:243)n Act, categor(cid:237)as distintas dependiendo de tres ILSA) de 1983, las agencias bancarias de tipos de riesgo, el crediticio, el de tasa los Estados Unidos quedaron encargadas de interØs, y el de liquidez. En enero de de definir estÆndares de capital de los 1986, la Junta de las Reservas Federales bancos. Para finales de 1985 ya se hab(cid:237)an propuso que las relaciones fijas de capidefinido requerimientos uniformes de catal sobre activos fueran complementadas pital, los cuales quedaron en alrededor mediante sistemas de ponderaci(cid:243)n por del 5% de los activos. En tØrminos interel riesgo. De esta manera, las autoridanacionales, la ILSA conten(cid:237)a un llamado des propon(cid:237)an que los Estados Unidos al G-10 para que avanzase en la l(cid:237)nea de siguieran la norma europea de pondefortalecer el capital de la banca con operar los activos por el riesgo. raciones crediticias externas. De nuevo, se reforzaba el alcance multilateral mÆs Transcurrida la primera mitad de los aæos que unilateral de las medidas20. ochenta, la acumulaci(cid:243)n de experiencias adversas sobre la banca con operaciones En poco tiempo, las autoridades bancainternacionales no dejaba duda alguna rias norteamericanas manifestaron su acerca de la necesidad de adoptar normas desencanto con indicadores que no diuniversales sobre la suficiencia de capital.

ferenciaban el riesgo relativo de los difeA mediados de 1986, Gran Bretaæa y los rentes activos, y se interesaron por las Estados Unidos acordaron proponer una experiencias europeas21. Surgieron iniversi(cid:243)n conjunta de medici(cid:243)n del capital ciativas individuales como la del Banco bancario, expl(cid:237)citamente ponderada por de la Reserva Federal de Nueva York, el el riesgo de los bancos individuales22. El cual propon(cid:237)a clasificar los activos en seis acuerdo bilateral gener(cid:243) reacciones diverdemÆs miembros a actuar de manera similar. Igualmente simpatizaron con la posibilidad de programas bilaterales entre pa(cid:237)ses orientados a facilitar el restablecimiento financiero de los mÆs damnificados por la crisis. Las propuestas de reforma bancaria, si bien eran alentadas por las dificultades de la coyuntura, tend(cid:237)an a fortalecer el balance bancario futuro. Estos temas se discuten ampliamente en Kapstein (1992). 20 Segœn Kapstein, la ILSA inclu(cid:237)a un llamado del Congreso de los Estados Unidos (cid:147)a los gobiernos, los bancos centrales y las autoridades regulatorias de los otros grandes pa(cid:237)ses bancarios a esforzarse por (cid:133) fortalecer el capital bÆsico de las instituciones bancarias que realizasen prØstamos internacionales(cid:148). Kapstein (1992, p. 138). Paul Volcker, presidente de la Junta de la Reserva Federal, llev(cid:243) dicho mensaje a los gobernadores de los bancos

centrales del G-10 reunidos en Basilea en 1984. La acogida no fue entusiasta, al punto que el secretario del Tesoro, Regan, y el seæor Volcker, reconocieron en su informe posterior al Congreso que (cid:147)las dificultades inherentes son considerables(cid:148). Kapstein (1992, p. 138). 21 En una conferencia bancaria celebrada en Gran Bretaæa, William Seidman, presidente del Sistema Federal del Seguro de Dep(cid:243)sitos, agradeci(cid:243) al Banco de Inglaterra: (cid:147)el habernos proporcionado los resultados de su anÆlisis del riesgo de las partidas no incluidas en el balance(cid:148), aæadiendo que, (cid:147)acoger(cid:237)amos con beneplÆcito una norma internacional para el capital, ya que es dif(cid:237)cil hacer comparaciones vÆlidas cuando cada pa(cid:237)s computa el capital de modo distinto(cid:148). Kapstein (1992, p. 140). 22 Segœn Glenn Tobin, una medici(cid:243)n comœn (cid:147)en Nueva York y Londres, dos de los mÆs poderosos mercados financieros del mundo, representar(cid:237)a un gran avance hacia la convergencia de las normas de suficiencia de c