BVC - Boletin normativo 15 de 2024

BOLETÍN NORMATIVO _________________________________________________________________________

Bogotá D. C., 10 de mayo de 2024 No. 015 _________________________________________________________________________

De conformidad con lo previsto en los artículos 1.1.8.9, 1.1.8.11, 1.1.8.12, y siguientes del Reglamento General del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC – Mercado Electrónico Colombiano, administrado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A., se publica:

TABLA DE CONTENIDO

1. INSTRUCTIVO OPERATIVO

Páginas

008

INSTRUCTIVO OPERATIVO No. 008 PARA EL PROCESO DE

ADJUDICACIÓN MEDIANTE EL MECANISMO DE SUBASTA

HOLANDESA Y CUMPLIMIENTO DE LA EMISIÓN DE TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE LIBRANZAS – TITULARICE – TKRELIB 02 - SERIE A.

361

INSTRUCTIVO OPERATIVO _________________________________________________________________________

Bogotá D.C., 10 de mayo de 2024 No. 008 _________________________________________________________________________

ASUNTO: INSTRUCTIVO OPERATIVO No. 008 PARA EL PROCESO DE ADJUDICACIÓN MEDIANTE EL MECANISMO DE SUBASTA HOLANDESA Y CUMPLIMIENTO DE LA EMISIÓN DE TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE LIBRANZAS – TITULARICE – TKRELIB 02 - SERIE A.

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante la “Bolsa” o la “bvc”), informa que con ocasión de

LIBRANZAS – TITULARICE – TKRELIB 02 - SERIE A.

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante la “Bolsa” o la “bvc”), informa que con ocasión de la oferta pública de colocación en el Segundo Mercado de Títulos con respaldo único a la Universalidad de Libranzas - Titularice – Kredit 02 (TKRELIB 02) Serie A – modalidad estandarizada (en adelante “TKRELIB 02”) que adelantará Titularice, S.A. Sociedad Titularizadora de Activos no Hipotecarios, (en adelante el “Emisor” o “Titularice”), una vez se publique el Aviso de Oferta Pública (en adelante el “Aviso de Oferta Pública”), le ha sido encargado el proceso de adjudicación de TKRELIB 02, bajo la metodología de subasta holandesa por tasa en el mercado primario (en adelante la “Subasta”) y el cumplimiento de las operaciones resultantes de la adjudicación de la operación.

En desarrollo de la aceptación a la oferta recibida, la Bolsa procede a establecer el presente Instructivo Operativo que aplicará para la operación de adjudicación de los TKRELIB 02 serie A mediante el mecanismo de Subasta Holandesa y para el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación, en la fecha que se informe en el Aviso de Oferta Pública. Lo anterior, siempre que se cumpla previamente con la inscripción de los títulos en la Superintendencia Financiera de Colombia y en bvc.

Las operaciones que se celebren de conformidad con lo establecido en el presente Instructivo Operativo serán consideradas para todos los efectos como operaciones realizadas a través del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC - Mercado Electrónico

Las operaciones que se celebren de conformidad con lo establecido en el presente Instructivo Operativo serán consideradas para todos los efectos como operaciones realizadas a través del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC - Mercado Electrónico Colombiano (en adelante “Sistema MEC”), administrado por la Bolsa

1. CONDICIONES DE LA OFERTA Y CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS OFRECIDOS

De conformidad con lo establecido en el Aviso de Oferta Pública y en el Prospecto de Información (en adelante el “Prospecto de Información”), se señalan las siguientes condiciones de la oferta y las características generales de los TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE LIBRANZAS – TITULARICE – KREDIT 02 (TKRELIB 02) serie A:2

Monto Total de la Emisión: Noventa mil millones de pesos colombianos (COP

$90.000.000.000).

Monto de la Oferta: Cuarenta y cinco mil millones de pesos colombianos (COP $45.000.000.000) Moneda legal colombiana.

Monto mínimo a Adjudicar Cuarenta y cinco mil millones de pesos colombianos (COP$ 45.000.000.000) Moneda legal colombiana.

Cuando el monto demandado sea menor al monto mínimo a adjudicar, la adjudicación se declarará desierta. Series y Sub-series que se ofrecen:

SERIE PLAZO

(Meses) RENDIMIENTO

A 120 TASA EFECTIVA ANUAL

E.A

Monto de Sobre-Adjudicación En el evento en que el monto total demandado fuere superior al Monto de la Oferta, el Emisor, por decisión autónoma, podrá

A 120 TASA EFECTIVA ANUAL

E.A

Monto de Sobre-Adjudicación En el evento en que el monto total demandado fuere superior al Monto de la Oferta, el Emisor, por decisión autónoma, podrá atender la demanda insatisfecha hasta por un monto adicional de cuarenta y cinco mil millones de pesos colombianos (COP $45.000.000.000) (en adelante el “Monto de Sobreadjudicación”), representado en TKRELIB 02 - serie A. La adjudicación de la demanda insatisfecha se efectuará según criterios de favorabilidad para el Emisor.

El Emisor sólo podrá adjudicar hasta noventa mil millones de pesos colombianos (COP $90.000.000.000), teniendo en cuenta el Monto de la Oferta y el Monto de Sobre -adjudicación, de acuerdo con lo establecido en el Aviso de Oferta.

Tasa Máxima de Rentabilidad: La Tasa Máxima de rentabilidad a subastar para la Serie A, fue determinada por el Emisor y será publicada en el Aviso de

Oferta.

Serie A: corresponde a los puntos efectivos anuales (E.A.) con un máximo de dos (2) unidades y dos (2) decimales.

La tasa cupón definida para la Serie A, corresponde a 14.00% E.A., publicada en el Aviso de Oferta para los TKRELIB 02 – serie A.

Destinatarios de la Oferta: La oferta de TKRELIB 02 - serie A tendrá como destinatarios a los Inversionistas Calificados, de conformidad con lo previsto en los artículos 5.2.3.1.5 del Decreto 2555 de 2010.

Fecha de Emisión: 14 de mayo de 20243

los Inversionistas Calificados, de conformidad con lo previsto en los artículos 5.2.3.1.5 del Decreto 2555 de 2010.

Fecha de Emisión: 14 de mayo de 20243

Horario de la Subasta Holandesa: La hora de apertura del sistema es a las 9:00 a.m. y la hora de cierre del sistema es 11:00 a.m.

Horario Carga Masiva: El horario para ingresar demandas a través de carga masiva será habilitado a partir de las 9:00 a.m. y hasta las 10:45 a.m. A partir de este momento, el sistema permitirá el ingreso de demandas por pantalla hasta la hora de cierre del sistema.

Presentación de demandas provenientes de MILA Aquellos destinatarios que deseen presentar demandas a través del mecanismo de enrutamiento intermediado de órdenes en el Mercado Integrado Latinoamericano – MILA, deberán cumplir con lo dispuesto en el presente Instructivo Operativo e ingresar la orden en el Sistema, confirmando que se trata de una orden MILA siguiendo lo descrito en el Numeral 3.3.5 del Anexo 1. Link de acceso a la Subasta Holandesa: https://opespeciales.bvc.com.co/auctions/faces/ Link manual del Sistema Emisiones de Renta Fija https://www.bvc.com.co/renta-fija Pruebas de conectividad: 10 de mayo de 2024 de 2:00 p.m. a 2:45 p.m.

Sistema de cumplimiento: DVP – Entrega contra pago.

Fecha de cumplimiento: T+1, es decir el 15 de mayo de 2024

Horario límite de cumplimiento: Hora máxima 5:00 p.m. de la fecha de cumplimiento.

Mecanismo de adjudicación: Mecanismo de Subasta Holandesa.

Fecha de cumplimiento: T+1, es decir el 15 de mayo de 2024

Horario límite de cumplimiento: Hora máxima 5:00 p.m. de la fecha de cumplimiento.

Mecanismo de adjudicación: Mecanismo de Subasta Holandesa.

Mecanismo para la presentación de las demandas:

Los destinatarios de la oferta, que en adelante se denominan los “Inversionistas”, podrán ser o no afiliados al MEC y deberán presentar sus demandas de acuerdo con lo previsto en el Aviso de Oferta Pública, así:

• Los Inversionistas NO AFILIADOS AL MEC deberán presentar sus demandas a través de los Agentes Colocadores, o a través de cualquier otro afiliado al MEC que pueda actuar por cuenta de terceros, en el horario establecido en el Aviso de Oferta Pública, para que dichas entidades a su vez presenten las demandas ante bvc a través del Sistema Electrónico de Adjudicación.

• Los Inversionistas AFILIADOS AL MEC tendrán la opción de presentar sus solicitudes de demanda directamente a la bvc, a través del Agentes Colocadores o a través de los demás afiliados al MEC que puedan actuar por cuenta de terceros, de acuerdo con lo previsto en el Aviso de Oferta Pública y el Prospecto de Información y en los términos establecidos en el presente Instructivo Operativo. Dichos Afiliados al MEC podrán actuar por cuenta propia o por cuenta de terceros, según lo permita su régimen legal.

En el evento en que un Inversionista opte por presentar más de una demanda empleando más de una de las alternativas mencionadas anteriormente, la totalidad de las demandas presentadas se entenderán válidas e independientes en tanto4

En el evento en que un Inversionista opte por presentar más de una demanda empleando más de una de las alternativas mencionadas anteriormente, la totalidad de las demandas presentadas se entenderán válidas e independientes en tanto4

reúnan los requisitos previstos en el Prospecto de Información, en el Aviso de Oferta Pública y en este Instructivo Operativo.

Agentes Colocadores: Serán Agentes Colocadores las siguientes entidades:

AGENTES COLOCADORES CÓDIGO

Alianza Valores Comisionista de Bolsa S.A. 018

Mínimo de inversión y múltiplo de colocación:

La inversión mínima: El monto mínimo de suscripción de los TKRELIB 02 - serie A será la suma de un millón ($1.000.000) de pesos colombianos.

Múltiplo nominal de demanda: Será la suma de un millón ($1.000.000) pesos colombianos.

Límites de demanda: El monto total que un Inversionista ingrese por cada demanda no podrá ser superior al Monto de la Oferta, ni inferior a un millón de pesos (COP $1.000.000)

Todo lo pertinente a los términos y condiciones de TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE LIBRANZAS – TITULARICE – TKRELIB 02 - serie A, objeto de la presente Subasta Holandesa son los definidos en el Prospecto y en el Aviso de Oferta.

2. CONTACTOS

2.1. En el Emisor:

Las personas autorizadas por el Emisor para impartir instrucciones relacionadas con este encargo o resolver inquietudes y conflictos son:

Nombre Cargo Email Teléfono Ronald Arturo Ventura

2. CONTACTOS

2.1. En el Emisor:

Las personas autorizadas por el Emisor para impartir instrucciones relacionadas con este encargo o resolver inquietudes y conflictos son:

Nombre Cargo Email Teléfono Ronald Arturo Ventura Cardona Vicepresidente rventura@titularice.com 315 564 8052 Myriam Stella Carrillo Ortegón Directora Financiera y de Operaciones mcarrillo@titularice.com 311 531 1100

2.2. En Servicios Depósito - deceval:

Las personas autorizadas por deceval para atender lo relacionado con el proceso son:

Nombre Cargo Email Teléfono Carlos Torres Director Administración de Emisiones carlos.torres@nuamx.com 60131390005

Opción 5 y luego Opción 1 Rafael Yesid Daza Bermúdez Analista Sr. Renta Fija / Renta Variable rafael.daza@nuamx.com Jonatan Solano Analista Renta Fija / Renta Variable jonatan.solano@nuamx.com

2.3. En Servicios Bolsa - bvc:

Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el presente proceso son:

Nombre Cargo Email Teléfono Diana Nieto Directora Operaciones Especiales operacionesespeciales@nuamx .com 6013139000 Opción 7 Felipe Muñetón Especialista Operaciones Especiales Angela Gaviria Analista Operaciones Especiales Jeison Basto Analista Operaciones Especiales

Las líneas telefónicas utilizadas contarán con sistema de grabación y servirán como prueba en caso de ser necesario.

Operaciones Especiales Angela Gaviria Analista Operaciones Especiales Jeison Basto Analista Operaciones Especiales

Las líneas telefónicas utilizadas contarán con sistema de grabación y servirán como prueba en caso de ser necesario.

Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el proceso de complementación y cumplimiento son:

Nombre Cargo Email Teléfono Natalia Osorio Páez Analista Operaciones Cumplimiento natalia.osorio@nuamx.co 6013139000 Opción 4 Gildardo Angarita Analista Operaciones Cumplimiento gildardo.angarita@nuamx.co

3. ADVERTENCIAS

LA INSCRIPCIÓN EN LA BOLSA DE LOS TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE LIBRANZAS – TITULARICE – KREDIT 02 (TKRELIB 02), ASÍ COMO LA ORGANIZACIÓN Y CELEBRACIÓN DE LA SUBASTA HOLANDESA POR PARTE DE LA BOLSA NO IMPLICA CERTIFICACIÓN SOBRE LA BONDAD DEL VALOR O LA SOLVENCIA

DEL EMISOR.6

LA INFORMACIÓN AQUÍ CONTENIDA, ASÍ COMO LA DEL PROSPECTO Y EL AVISO DE OFERTA HA SIDO SUMINISTRADA POR EL EMISOR Y, EN CONSECUENCIA, LA BOLSA NO

RESPONDE POR DICHA INFORMACIÓN.

TODO LO NO PREVISTO EN EL PRESENTE INSTRUCTIVO OPERATIVO SE REGIRÁ POR LO INDICADO EN EL AVISO DE OFERTA, EL PROSPECTO Y EL REGLAMENTO DEL MEC.

4. ANEXOS

Hacen parte del presente Instructivo Operativo los siguientes Anexos:

INDICADO EN EL AVISO DE OFERTA, EL PROSPECTO Y EL REGLAMENTO DEL MEC.

4. ANEXOS

Hacen parte del presente Instructivo Operativo los siguientes Anexos:

Anexo No. 1: Proceso Operativo de la Subasta Holandesa. Anexo No. 2: Sistema de Emisiones de Renta Fija

Este Boletín Normativo rige a partir de su publicación y sólo opera para el caso exclusivo de la colocación a través del mecanismo de Subasta Holandesa y cumplimiento de los TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE LIBRANZAS – TITULARICE – KREDIT 02 (TKRELIB 02) serie A.

(Original Firmado)

JOHN ALEXANDER VILLA RODRÍGUEZ

Representante Legal7

Anexo No.1

PROCESO OPERATIVO DE LA SUBASTA HOLANDESA

1. FUNCIONES DE LA BOLSA

La Bolsa será la entidad encargada de:

(i) Atender todas las consultas, aclaraciones y las capacitaciones relacionadas con la presente Subasta.

(ii) Realizar la adjudicación, a través del mecanismo de subasta holandesa, y como tal deberá recibir las demandas presentadas por los Agentes Colocadores y/o los afiliados al Sistema MEC (en adelante “Afiliados al MEC”), de acuerdo con lo establecido por el Emisor en el respectivo Aviso, aceptarlas o rechazarlas y adjudicarlas, así como atender consultas referentes al proceso de colocación, todo conforme a los términos y condiciones aquí previstas, y las definidas por el

aceptarlas o rechazarlas y adjudicarlas, así como atender consultas referentes al proceso de colocación, todo conforme a los términos y condiciones aquí previstas, y las definidas por el Emisor (Prospecto de Información, Adendas al Prospecto, Aviso, y/o Documento Informativo) según aplique.

Para el efecto, todo el proceso estará a cargo de un representante legal de la Bolsa.

(iii) Realizar el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación a través del Sistema MEC, para lo cual deberá instruir al Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. (en adelante “ deceval”) en la realización de las entregas bajo la modalidad de ENTREGA CONTRA PAGO (DVP), en la siguiente forma:

● Entrega de valores: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica, que realice la entrega de los valores del vendedor al comprador.

● Entrega de efectivo: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica simultánea a la indicada en el numeral anterior, que a su vez realice la entrega del efectivo del comprador al vendedor.

2. AUDITORÍA DEL PROCESO

La Subasta a la que hace referencia el presente Instructivo Operativo podrá ser auditada por quien el Emisor indique mediante comunicación escrita a más tardar el día hábil anterior a la realización de la operación.

3. PRESENTACIÓN DE LAS DEMANDAS POR LOS AGENTES COLOCADORES Y/O LOS

AFILIADOS AL MEC

Los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC deberán presentar las demandas a través del Sistema de Emisiones de Renta Fija diseñado por la Bolsa para el efecto, que operará bajo las condiciones que se indican a continuación.

Los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC deberán presentar las demandas a través del Sistema de Emisiones de Renta Fija diseñado por la Bolsa para el efecto, que operará bajo las condiciones que se indican a continuación.

3.1. Horario oficial y resultados de la Subasta

Respecto al Sistema de Emisiones de Renta Fija en Firme operarán las siguientes reglas:8

(i) El día y la hora de inicio y cierre de la Subasta corresponderá a la establecida en el Aviso o Documento de Información, según aplique.

(ii) La hora oficial para la presentación de demandas será la hora del servidor que procesa el aplicativo, la cual será difundida a los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC a través del Sistema de Emisiones de Renta Fija.

(iii) Los resultados de la Subasta serán difundidos por la Bolsa a cada Agente Colocador y/o Afiliado al MEC a través del Sistema de Emisiones de Renta Fija , una vez se tenga la autorización del Emisor para hacerlo.

3.2. Pruebas para el uso del Sistema de Emisiones de Renta Fija

El Sistema de Emisiones de Renta Fija estará disponible en el día y hora previstos en las condiciones de la oferta y características de los títulos ofrecidos indicadas en el presente Instructivo Operativo, para que el(los) Agente(s) Colocador(es)y/o el(los) Afiliado(s) al MEC habilitado(s) acceda(n) a través de las terminales autorizadas, en los términos del numeral 3.3 del Anexo 1 del presente Instructivo Operativo y reali cen las pruebas de conectividad y de usuario que son consideradas de carácter obligatorio para validar el apropiado ingreso al aplicativo durante la operación.

Operativo y reali cen las pruebas de conectividad y de usuario que son consideradas de carácter obligatorio para validar el apropiado ingreso al aplicativo durante la operación.

En todo caso, el(los) Agente(s) Colocador(es) y/o Afiliado(s) al MEC tendrá(n) la obligación de realizar pruebas de conectividad el día de la Subasta, durante la media hora previa a la apertura del Sistema de Emisiones de Renta Fija.

En caso de presentarse algún inconveniente, debe ser reportado vía telefónica a los contactos definidos por la Bolsa en la sección: Contacto - Servicios Bolsa – bvc del presente Instructivo Operativo.

3.3. Condiciones para el ingreso de datos de demandas al Sistema de Emisiones de Renta Fija

Las demandas deben ser presentadas en forma electrónica a través del Sistema de Emisiones de Renta Fija diseñado por la Bolsa para el efecto. Los datos requeridos para la presentación de las demandas se ingresan en un formulario electrónico, de acuerdo con lo descrito en el presente numeral.

3.3.1 Administración de usuarios

Las claves de acceso al Sistema de Emisiones de Reta Fija fueron suministradas a los Usuarios Administradores de los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC, de conformidad con lo dispuesto en los Boletines Informativos MEC No. 152 del 19 de octubre de 2016, No. 003 del 11 de enero de 2017, No. 004 del 23 de enero de 2017 y No. 050 del 15 de junio de 2023.

La bvc entregará claves a los Usuarios Administradores de los Afiliados al MEC que no hayan solicitado claves, para que éstos creen sus usuarios operadores, para lo cual cada usuario deberá

La bvc entregará claves a los Usuarios Administradores de los Afiliados al MEC que no hayan solicitado claves, para que éstos creen sus usuarios operadores, para lo cual cada usuario deberá descargar el dispositivo del VIP Access (ver Anexo No.2).

Una vez finalizado el proceso de creación, cada entidad deberá remitir a la bvc la información de sus Usuarios Operadores, con el fin de que la bvc proceda con la activación de los respectivos No. ID Credencial (máximo dos por entidad).9

Se recomienda a los Afiliados al MEC solicitar las claves de acceso al Sistema de Emisiones de Renta Fija y reportar la información de los Usuarios Operadores hasta las 5:00 pm del día anterior a la Subasta, debido a que la bvc no garantiza la entrega de claves de Usuario Administrador, o activación de los Usuarios Operadores, en el horario de la Subasta.

Cada Agente Colocador será responsable de designar a personas capacitadas y competentes y velar porque éstos actúen de acuerdo con las disposiciones aplicables, es decir , por el uso que sus funcionarios hagan de las claves de acceso al Sistema de Emisiones de Renta Fija y deberá velar porque las mismas se mantengan y usen bajo estricta reserva y seguridad. En todo caso, cada Agente Colocador será responsable por cualquier uso irregular de las mismas.

3.3.2 Especificaciones técnicas de los equipos

Para el ingreso a la aplicación, el sistema debe contar con los siguientes requerimientos:

a) Procesador: Intel CORE I3 o superior b) Memoria RAM: 4 GB o superior c) Disco duro: 120 GB o superior d) Tarjeta de red: 10/100 Mbps o superior e) Sistema operativo: Windows 7 (32 y 64 Bits) f) Navegadores:

b) Memoria RAM: 4 GB o superior c) Disco duro: 120 GB o superior d) Tarjeta de red: 10/100 Mbps o superior e) Sistema operativo: Windows 7 (32 y 64 Bits) f) Navegadores: ● Google Chrome 56.0.2924.28 hasta la versión 65 ● Internet Explorer versión (9,10,11) ● Mozilla Firefox 50.1.0. hasta la versión 55

g) Recomendaciones de seguridad sobre el equipo: ● Dedicación exclusiva durante los horarios de la operación, cualquier software adicional no avalado por la bvc, que se ejecute simultáneamente con el Sistema de Emisiones de Renta Fija generará carga sobre el computador y/o cliente y afectará su rendimiento y aumentará el tráfico a nivel de red, lo cual disminuirá la oportunidad en algunas operaciones. ● Debe contar con los mecanismos adecuados de protección de infraestructura informática, tales como, protección de Firewall, Antivirus, sistemas de detección de Intrusos y Proxy.

3.3.3. Campos del formulario electrónico

Las demandas deben ser presentadas en un formulario electrónico a través del Sistema Emisiones de Renta Fija diseñado por la Bolsa para el efecto (ver Anexo No.2), dentro del cual se ingresa la información, según los campos predefinidos que deben ser diligenciados atendiendo las condiciones enunciadas en los puntos siguientes. El ingreso de cada una de las demandas se realizará de forma individual, diligenciando los siguientes campos:

(i) Tipo de documento: El campo permite la selección del tipo de documento que identifica al inversionista, las opciones que presenta el Sistema de Emisiones de Renta Fija son:

CODIFICACIÓN DESCRIPCIÓN

Cédula de Ciudadanía Cédula de Ciudadanía10

inversionista, las opciones que presenta el Sistema de Emisiones de Renta Fija son:

CODIFICACIÓN DESCRIPCIÓN

Cédula de Ciudadanía Cédula de Ciudadanía10

Cédula de Extranjería Cédula de Extranjería NIP Número de Identificación Personal NIT Número de Identificación Tributario Pasaporte Pasaporte Tarjeta de Identidad Tarjeta de Identidad

(ii) Número de Documento: Estará compuesto por el número de documento, el cual el sistema validará si es numérico (Cédula de Ciudadanía, NIT, NIP y Tarjeta de Identidad) o alfanumérico (Pasaporte y Cédula de Extranjería) dependiendo del tipo de documento seleccionado.

(iii) Dígito de verificación: se habilitará en caso de NIT. El sistema valida el dígito de chequeo y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el dato diligenciado.

(iv) Especial fiduciario: Campo alfanúmero de máximo tres (3) dígitos que deberá utilizarse para diferenciar dos (2) entidades jurídicas distintas autorizadas para usar el mismo número de identificación que presenten demandas a la operación.

(v) Cuenta deceval: Es la representación e identificación a través de códigos numéricos de un inversionista (persona jurídica o natural) para controlar las diferentes posiciones de saldos de manera individual y mancomunada.

No debe contener separador de miles, comas o decimales, adicionalmente , no permitir el ingreso de cero "0" antes de la cuenta, y solo se permite el ingreso numérico.

(vi) Apellidos y Nombres / Razón Social: En este espacio deberá registrarse el nombre o razón o denominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primero

ingreso de cero "0" antes de la cuenta, y solo se permite el ingreso numérico.

(vi) Apellidos y Nombres / Razón Social: En este espacio deberá registrarse el nombre o razón o denominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primero apellidos y luego nombres.

(vii) Sector económico: El campo permite la selección del sector económico al cual pertenece el inversionista.

Es responsabilidad de los Agentes Colocadores y/o los Afiliados al MEC ingresar este dato correctamente al Sistema de Emisiones de Renta Fija.

CÓDIGO

SECTOR

SECTOR ECONÓMICO ENTIDADES

1

FONDOS DE INVERSIÓN

COLECTIVA - SCB

(ANTES CARTERAS

COLECTIVAS) Fondos administrados por Soc. Comisionistas de bolsa Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios11

2

FONDOS DE INVERSIÓN

COLECTIVA - FIDUCIARIAS

(ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por Fiduciarias Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 3

OTROS - FONDOS DE

INVERSIÓN COLECTIVA

(ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por otras entidades Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles

INVERSIÓN COLECTIVA

(ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por otras entidades Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 4 FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS Fondos administrados por AFPs Fondos obligatorios de pensiones Fondos Voluntarios de pensiones Fondos de Cesantías

Fondos administrados por Fiduciarias Fondos Voluntarios de pensiones

5 FONDOS MUTUOS DE

INVERSIÓN Fondos Mutuos de Inversión 6 FIDEICOMISOS Y CONSORCIOS Patrimonios autónomos Pasivos pensiónales distintos a AFP Consorcios y Uniones Temporales 7 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO Establecimientos bancarios Corporaciones financieras Compañías de financiamiento Cooperativas financieras 8 ASEGURADORAS Y SOC. DE CAPITALIZACIÓN Entidades aseguradoras Compañías de seguros Compañías reaseguradoras Cooperativas de seguros Intermediarios de seguros Corredores de seguros Agentes de seguros Agencias de seguros Intermediarios de reaseguros Corredores de reaseguros Sociedades de capitalización Sociedades de capitalización12

9

POSICIÓN PROPIA SCB,

FIDUCIARIAS, AFP Y

SOCIEDADES DE SERVICIOS

FINANCIEROS Posición Propia Sociedades fiduciarias Almacenes generales de depósito

9

POSICIÓN PROPIA SCB,

FIDUCIARIAS, AFP Y

SOCIEDADES DE SERVICIOS

FINANCIEROS Posición Propia Sociedades fiduciarias Almacenes generales de depósito Sociedades de intermediación cambiaria y servicios especiales Sociedades Comisionista de Bolsa Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías

10 INVERSIONISTA EXTRANJERO

PERSONA JURÍDICA Inversionista Extranjero Persona Jurídica 11 OTRAS PERSONAS JURÍDICAS Otras entidades Públicas no contenidas en otros sectores Otras Personas Jurídicas

12 PERSONAS NATURALES

NACIONALES Y EXTRANJERAS Personas Naturales Nacionales y Extranjeras

(viii) Valor de Demanda - Monto nominal demandado para la(s) subserie(s): Corresponderá a la cantidad nominal en pesos o en UVR, de acuerdo con lo definido en el Aviso o Documento de información, según aplique, demandada por cada Inversionista para la(s) subserie(s), sin decimales, cumpliendo las condiciones de mínimo de inversión y múltiplo de colocación establecidos en el numeral primero del presente Instructivo Operativo.

El sistema valida múltiplos y monto mínimo de las demandas y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el dato o campo diligenciado.

Por efectos de la adjudicación, el monto nominal demandado podrá ser objeto de fraccionamiento en caso de prorrateo.

(ix) Tasa de Demanda (Tasa/Margen): Corresponderá a la Tasa/Margen determinada por cada Inversionista para la(s) subserie(s).

La Tasa Máxima de Rentabilidad Ofrecida para las subseries, será determinada por

(ix) Tasa de Demanda (Tasa/Margen): Corresponderá a la Tasa/Margen determinada por cada Inversionista para la(s) subserie(s).

La Tasa Máxima de Rentabilidad Ofrecida para las subseries, será determinada por el Emisor y se publicarán en el respectivo Aviso o Boletín Informativo de la bvc (según determine el Emisor), excepto cuando se trate de tasa oculta, en cuyo caso la definición de la Tasa Máxima de Rentabilidad será determinada por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público y la misma permanecerá oculta.

El sistema valida que el dato ingresado sea inferior o igual a la tasa máxima establecida por el Emisor para cada serie/subserie y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si no se ajusta a dicho parámetro.

Lo anterior, no aplica en el caso en que la Subasta contemple Tasa(s) Oculta(s) o el Emisor no defina Tasa(s) Máxima(s) para la emisión.

(x) Agente Colocador Comercial (Si aplica): Corresponderá al Nombre y código de los Agentes Colocadores autorizados por el Emisor. Los Agentes Colocadores que se reflejen en este campo serán los enunciados en el numeral primero del presente Instructivo Operati vo. El Agente13

Colocador Comercial se puede seleccionar para cada demanda, si no se selecciona ningún Agente Colocador en este campo, este permanecerá vacío.

(xi) Hora de envío de las demandas: Corresponderá a la hora en la que el Agente Colocador y/o Afiliado al MEC una vez ha diligenciado el formulario electrónico, da la orden de envío y el mismo es aceptado por el sistema. El sistema registrará para cada formular io electrónico su

Afiliado al MEC una vez ha diligenciado el formulario electrónico, da la orden de envío y el mismo es aceptado por el sistema. El sistema registrará para cada formular io electrónico su hora de remisión y solo permitirá el envío de los mismos dentro del horario autorizado en el Aviso.

Datos de Intercambio de Deuda

(xii) Tipo de Compensación: Corresponderá, de acuerdo con la modalidad elegida por el Emisor, a Pago en Pesos o Pago en Títul