BVC - Boletin normativo 16 de 2024

BOLETÍN NORMATIVO _________________________________________________________________________

Bogotá D. C., 28 de mayo de 2024 No. 016 _________________________________________________________________________

De conformidad con lo previsto en los artículos 1.1.8.9, 1.1.8.11, 1.1.8.12, y siguientes del Reglamento General del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC – Mercado Electrónico Colombiano, administrado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A., se publica:

TABLA DE CONTENIDO

1. INSTRUCTIVO OPERATIVO

Páginas

009

ASUNTO: INSTRUCTIVO OPERATIVO No. 009 PARA EL PROCESO DE ADJUDICACIÓN MEDIANTE EL MECANISMO DE DEMANDA EN FIRME Y CUMPLIMIENTO DE L LOTE 1 DE LA

EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS SOCIALES CON GARANTÍA

PARCIAL DE EXCELCREDIT S.A

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INSTRUCTIVO OPERATIVO _________________________________________________________________________

Bogotá D. C., 28 de mayo de 2024 No. 009 _________________________________________________________________________

ASUNTO: INSTRUCTIVO OPERATIVO No. 009 PARA EL PROCESO DE ADJUDICACIÓN MEDIANTE EL MECANISMO DE DEMANDA EN FIRME Y CUMPLIMIENTO DEL LOTE 1 DE LA EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS SOCIALES CON GARANTÍA

PARCIAL DE EXCELCREDIT S.A

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante la “Bolsa” o la “bvc”), informa que con ocasión de la oferta pública de colocación en el mercado primario del Lote 1 de la Emisión de Bonos Ordinarios

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante la “Bolsa” o la “bvc”), informa que con ocasión de la oferta pública de colocación en el mercado primario del Lote 1 de la Emisión de Bonos Ordinarios Sociales con Garantía Parcial – modalidad estandarizada (en adelante “La Emisión”) que adelantará EXCELCREDIT S.A., (en adelante el “Emisor”), según el Aviso de Oferta Pública publicado (en adelante el “Aviso de Oferta Pública”), le ha sido encargado el proceso de adjudicación de La Emisión, bajo la metodología de Demanda en Firme primero en tiempo primero en derecho (en adelante la “Demanda en Firme”) en el mercado primario y el cumplimiento de las operaciones resultantes de la adjudicación de la operación.

En desarrollo de la aceptación a la oferta recibida, la Bolsa procede a establecer el presente Instructivo Operativo que aplicará para la operación de adjudicación de La Emisión mediante el mecanismo de Demanda en Firme y para el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación, en la fecha que se informe en el Aviso de Oferta Pública. Lo anterior, siempre que se cumpla previamente con la inscripción de los títulos en la Superintendencia Financiera de Colombia y en bvc.

Las operaciones que se celebren de conformidad con lo establecido en el presente Instructivo Operativo serán consideradas para todos los efectos como operaciones realizadas a través del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC - Mercado Electrónico Colombiano (en adelante “Sistema MEC”), administrado por la Bolsa.

1. CONDICIONES DE LA OFERTA Y CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS OFRECIDOS

Colombiano (en adelante “Sistema MEC”), administrado por la Bolsa.

1. CONDICIONES DE LA OFERTA Y CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS OFRECIDOS

Todo lo pertinente a las condiciones de La Emisión y a las condiciones financieras de l Lote 1 de la Emisión de Bonos Ordinarios Sociales con Garantía Parcial, objeto de la presente Demanda en Firme son las definidas en el Prospecto de Información de La Emisión (El “Prospecto”) y en el Aviso de Oferta Pública.

Monto Total de la Emisión: Cien mil millones de pesos colombianos

(COP$ 100.000.000.000).2

Monto que se ofrece (“Monto de la Oferta”): Veinte mil millones de pesos colombianos (COP$20.000.000.000) Moneda legal Colombiana.

Serie de Rentabilidad Ofrecida:

SERIE PLAZO

(Años) RENDIMIENTO

SERIE A 2 TASA FIJA EFECTIVA

ANUAL E.A

Monto de Sobre-Adjudicación: En el evento en que el monto total demandado fuere superior al Monto de la Oferta, el Emisor, por decisión autónoma, podrá atender la demanda insatisfecha hasta por un monto adicional de cuarenta mil millones de pesos colombianos (COP $40.000.000.000) (en adelante el “Monto de Sobre -adjudicación”), representado en La Emisión . La adjudicación de la demanda insatisfecha se efectuará según criterios de favorabilidad para el Emisor.

El Emisor sólo podrá adjudicar hasta sesenta mil millones de pesos colombianos (COP $ 60.000.000.000), teniendo en

adjudicación de la demanda insatisfecha se efectuará según criterios de favorabilidad para el Emisor.

El Emisor sólo podrá adjudicar hasta sesenta mil millones de pesos colombianos (COP $ 60.000.000.000), teniendo en cuenta el Monto de la Oferta y el Monto de Sobreadjudicación, de acuerdo con lo establecido en el Aviso de Oferta.

Tasa de Rentabilidad Ofrecida: La Tasa de Rentabilidad para la Serie A, será determinada por el Emisor y se publicará en un Boletín Informativo expedido por bvc el día de La Emisión antes de la apertura de la misma.

Serie A: corresponde a los puntos efectivos anuales (E.A.) con un máximo de dos (2) unidades y dos (2) decimales.

Destinatarios de la Oferta: Los Bonos harán parte del mercado principal y están dirigidos a los inversionistas en general.

Fecha de Emisión y de la Demanda en Firme: 29 de mayo de 2024

Horario de la Demanda en Firme: La hora de apertura del sistema es a las 9:00 a.m. y la hora de cierre del sistema es 1:30 p.m.

Horario Carga Masiva: El horario para ingresar demandas a través de carga masiva será habilitado a partir de las 9:00 a.m. y hasta las 01:15 p.m. A partir de este momento, el sistema permitirá el ingreso de demandas por pantalla hasta la hora de cierre del sistema.

Presentación de demandas provenientes de MILA Aquellos destinatarios que deseen presentar demandas a través del mecanismo de enrutamiento intermediado de órdenes en el Mercado Integrado Latinoamericano – MILA,

sistema. Presentación de demandas provenientes de MILA Aquellos destinatarios que deseen presentar demandas a través del mecanismo de enrutamiento intermediado de órdenes en el Mercado Integrado Latinoamericano – MILA, deberán cumplir con lo dispuesto en el presente Instructivo Operativo e ingresar la orden en el Sistema, confirmando que3

se trata de una orden MILA siguiendo lo descrito en el Numeral 3.8 del Anexo 1. Link de acceso a la Demanda en Firme: https://opespeciales.bvc.com.co/auctions/faces/ Link manual del Sistema de Subastas

Holandesas y Demandas en Firme: https://bvc.co/operaciones-especiales

Pruebas de conectividad: 28 de mayo de 2024 de 2:00 p.m. a 2:45 p.m Sistema de cumplimiento: DVP – Entrega contra pago.

Fecha de cumplimiento: T+1, es decir el 30 de mayo de 2024

Horario límite de cumplimiento: Hora máxima 5:00 p.m. de la fecha de cumplimiento.

Mecanismo de adjudicación: Demanda en Firme primero en tiempo primero en derecho

(por orden de llegada) Mecanismo para la presentación de las demandas:

Los destinatarios de la oferta, que en adelante se denominan “Inversionistas”, podrán ser o no afiliados al MEC y deberán presentar sus demandas de acuerdo con lo previsto en el Aviso de Oferta, así:

● Los Inversionistas NO AFILIADOS AL MEC deberán presentar sus demandas a través de los Agentes Colocadores, o a través de cualquier otro afiliado al MEC que pueda actuar por cuenta de terceros, en el horario establecido en el Aviso de Oferta, para que

presentar sus demandas a través de los Agentes Colocadores, o a través de cualquier otro afiliado al MEC que pueda actuar por cuenta de terceros, en el horario establecido en el Aviso de Oferta, para que dichas entidades a su vez, presenten las demandas ante bvc a través del Sistema Electrónico de Adjudicación.

● Los Inversionistas AFILIADOS AL MEC tendrán la opción de presentar sus solicitudes de demanda directamente a bvc, a través de los Agentes Colocadores o a través de los demás afiliados al MEC que puedan actuar por cuenta de terceros, de acuerdo con lo previsto en el Aviso de Oferta y el Prospecto y en los términos establecidos en el presente Instructivo Operativo. Dichos Afiliados al MEC podrán actuar p or cuenta propia o por cuenta de terceros según lo permita su régimen legal.

En el evento en que un Inversionista opte por presentar más de una demanda empleando más de una de las alternativas mencionadas anteriormente, la totalidad de las demandas presentadas se entenderán válidas e independientes en tanto reúnan los requisitos previstos en el Prospecto , en el Aviso de Oferta y en este Instructivo Operativo.4

Agentes Colocadores:

AGENTE COLOCADOR CÓDIGO

Corredores Davivienda S.A 002 Acciones y Valores S.A. 007 Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa 010 Credicorp Capital Colombia S.A. 029 Casa de Bolsa S.A. SCB 045

Mínimo de inversión y múltiplo de colocación:

● La inversión mínima: El monto mínimo de

Credicorp Capital Colombia S.A. 029 Casa de Bolsa S.A. SCB 045

Mínimo de inversión y múltiplo de colocación:

● La inversión mínima: El monto mínimo de suscripción de La Emisión será la suma de un millón ($1.000.000) de Pesos Colombianos.

● Múltiplo nominal de demanda: Será la suma de un millón ($1.000.000) Pesos Colombianos.

Límites de demanda: El monto total que un Inversionista ingrese por cada demanda no podrá ser superior al Monto de la Oferta, ni inferior a un millón de pesos (COP $1.000.000)

Todo lo pertinente a los términos y condiciones del Lote 1 de la Emisión de Bonos Ordinarios Sociales con Garantía Parcial – La Emisión, objeto de la presente Demanda en Firme son los definidos en el Prospecto y en el Aviso de Oferta.

2. CONTACTOS

2.1. En el Emisor:

Las personas autorizadas por EXCELCREDIT S.A. para impartir instrucciones relacionadas con este encargo o resolver inquietudes y conflictos son:

Nombre Cargo Email Teléfono Gustavo Mantilla Secretario General Jmantilla@excelcredit.co 310 348 5189 Daniel Plazas CFO Dplazas@excelcredit.co 310 570 4468

2.2. En Servicios Depósito - deceval:

Las personas autorizadas por deceval para atender lo relacionado con el proceso son:5

Nombre Cargo Email Teléfono Carlos Torres Director Administración de Emisiones carlos.torres@nuamx.com 6013139000 Opción 5 y luego Opción 1

Nombre Cargo Email Teléfono Carlos Torres Director Administración de Emisiones carlos.torres@nuamx.com 6013139000 Opción 5 y luego Opción 1 Rafael Yesid Daza Bermúdez Analista Sr. Renta Fija / Renta Variable rafael.daza@nuamx.com Jonatan Solano Acosta Analista Renta Fija / Renta Variable jonatan.solano@nuamx.com

2.3. En Servicios Bolsa - bvc:

Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el presente proceso son:

Nombre Cargo Email Teléfono Diana Nieto Directora Operaciones Especiales Operacionesespeciale s@nuamx.com 6013139000 Opción 7 Felipe Muñeton Especialista Operaciones Especiales Jeison Basto Analista Operaciones Especiales Angela Gaviria Analista Operaciones Especiales

Las líneas telefónicas utilizadas contarán con sistema de grabación y servirán como prueba en caso de ser necesario.

Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el proceso de complementación y cumplimiento son:

Nombre Cargo Email Teléfono Michael Murillo Analista Operaciones Cumplimiento michael.murillo@nuamx.co 6013139000 Opción 4 Gildardo Angarita Analista Operaciones Cumplimiento gildardo.angarita@nuamx.com6

2.4. En el Estructurador y Coordinador de la Oferta:

Las personas autorizadas por el Emisor para instrucciones relacionadas con este encargo o resolver inquietudes desde Banca de Inversión Bancolombia son:

Nombre Cargo Email Teléfono

2.4. En el Estructurador y Coordinador de la Oferta:

Las personas autorizadas por el Emisor para instrucciones relacionadas con este encargo o resolver inquietudes desde Banca de Inversión Bancolombia son:

Nombre Cargo Email Teléfono Mariana Ruiz Ejecutiva Senior de Proyectos marianru@bancolombia.com.co 300 812-9822 Carlos Andrés Marín Director de Proyectos carmasa@bancolombia.com.co 300 610-0518

3. ADVERTENCIAS

LA INSCRIPCIÓN EN LA BOLSA DE LA EMISIÓN DE BONOS ORDINARIOS SOCIALES CON GARANTÍA PARCIAL DE EXCELCREDIT S.A , ASÍ COMO LA ORGANIZACIÓN Y CELEBRACIÓN DE LA DEMANDA EN FIRME POR PARTE DE LA BOLSA NO IMPLICA CERTIFICACIÓN SOBRE LA BONDAD DEL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR.

LA INFORMACIÓN AQUÍ CONTENIDA, ASÍ COMO LA DEL PROSPECTO Y EL AVISO DE OFERTA HA SIDO SUMINISTRADA POR EL EMISOR Y EN CONSECUENCIA, LA BOLSA NO

RESPONDE POR DICHA INFORMACIÓN.

TODO LO NO PREVISTO EN EL PRESENTE INSTRUCTIVO OPERATIVO SE REGIRÁ POR LO INDICADO EN EL AVISO DE OFERTA, EL PROSPECTO Y EL REGLAMENTO DEL MEC.

4. ANEXOS

Hacen parte del presente Instructivo Operativo los siguientes Anexos:

Anexo No. 1: Proceso Operativo de la Demanda en Firme. Anexo No. 2: Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

Este Boletín Normativo rige a partir de su publicación y sólo opera para el caso exclusivo de la

Anexo No. 1: Proceso Operativo de la Demanda en Firme. Anexo No. 2: Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

Este Boletín Normativo rige a partir de su publicación y sólo opera para el caso exclusivo de la colocación a través del mecanismo de Demanda en Firme y cumplimiento del Lote 1 de la Emisión de Bonos Ordinarios Sociales con Garantía Parcial.

(Original Firmado)

JESUS ARMANDO LINARES

Representante Legal7

Anexo No.1

PROCESO OPERATIVO DE LA DEMANDA EN FIRME

1. FUNCIONES DE LA BOLSA

La Bolsa será la entidad encargada de:

(i) Atender todas las consultas, aclaraciones y las capacitaciones relacionadas con la presente Demanda en Firme.

(ii) Realizar la adjudicación, a través del mecanismo de Demanda en Firme, y como tal deberá recibir las demandas presentadas por los Agentes Colocadores y/o los afiliados al Sistema MEC (en adelante “Afiliados al MEC”), de acuerdo con lo establecido por el Emisor en el respectivo Aviso, aceptarlas o rechazarlas y adjudicarlas, así como atender consultas referentes al proceso de colocación, todo conforme a los términos y condiciones aquí previstas, y las definidas por el Emisor (Prospecto de Información, Adendas al Prospecto, Aviso, y/o Documento Informativo) según aplique.

Para el efecto, todo el proceso estará a cargo de un representante legal de la Bolsa.

(iii) Realizar el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación a través del Sistema MEC, para lo cual deberá instruir al Depósito Centralizado de Valores de Colombia

Para el efecto, todo el proceso estará a cargo de un representante legal de la Bolsa.

(iii) Realizar el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación a través del Sistema MEC, para lo cual deberá instruir al Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. (en adelante “ deceval”) en la realización de las entregas bajo la modalidad de ENTREGA CONTRA PAGO (DVP), en la siguiente forma:

● Entrega de valores: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica, que realice la entrega de los valores del vendedor al comprador.

● Entrega de efectivo: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica simultánea a la indicada en el numeral anterior, que a su vez realice la entrega del efectivo del comprador al vendedor.

2. AUDITORÍA DEL PROCESO

La Demanda en Firme a la que hace referencia el presente Instructivo Operativo podrá ser auditada por quien el Emisor indique mediante comunicación escrita a más tardar el día hábil anterior a la realización de la operación.

3. PRESENTACIÓN DE LAS DEMANDAS POR LOS AGENTES COLOCADORES Y/O LOS

AFILIADOS AL MEC

Los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC deberán presentar las demandas a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto, que operará bajo las condiciones que se indican a continuación.

3.1. Horario oficial y resultados de la Demanda en Firme

Respecto al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme operarán las siguientes reglas:

(i) El día y la hora de inicio y cierre de la Demanda en Firme corresponderá a la establecida en el Aviso o Documento de Información, según aplique.8

(i) El día y la hora de inicio y cierre de la Demanda en Firme corresponderá a la establecida en el Aviso o Documento de Información, según aplique.8

(ii) La hora oficial para la presentación de demandas será la hora del servidor que procesa el aplicativo, la cual será difundida a los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

(iii) Los resultados de la Demanda en Firme serán difundidos por la Bolsa a cada Agente Colocador y/o Afiliado al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme, una vez se tenga la autorización del Emisor para hacerlo.

3.2. Pruebas para el uso del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

El Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme estará disponible en el día y hora previstos en el numeral primero del presente Instructivo Operativo, para que el(los) Agente(s) Colocador(es)y/o el(los) Afiliado(s) al MEC habilitado(s) acceda(n) a tr avés de las terminales autorizadas, en los términos del numeral 3.3 del Anexo 1 del presente Instructivo Operativo y realicen las pruebas de conectividad y de usuario que son consideradas de carácter obligatorio para validar el apropiado ingreso al aplicativo durante la operación.

En todo caso, el(los) Agente(s) Colocador(es) y/o Afiliado(s) al MEC tendrá(n) la obligación de realizar pruebas de conectividad el día de la Demanda en Firme, durante la media hora previa a la apertura del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

realizar pruebas de conectividad el día de la Demanda en Firme, durante la media hora previa a la apertura del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

En caso de presentarse algún inconveniente, debe ser reportado vía telefónica a los contactos definidos por la Bolsa en el numeral 2.3 del presente Instructivo Operativo.

3.3. Condiciones para el ingreso de datos de demandas al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

Las demandas deben ser presentadas en forma electrónica a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto. Los datos requeridos para la presentación de las demandas se ingresan en un formulario electrónico , de acuerdo con lo descrito en el presente numeral.

3.4. Administración de usuarios

Las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme fueron suministradas a los Usuarios Administradores de los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC, de conformidad con lo dispuesto en los Boletines Informativos MEC No. 152 del 19 de octubre de 2016, No. 003 del 11 de enero de 2017 y No. 004 del 23 de enero de 2017.

La bvc entregará claves a los Usuarios Administradores de los Afiliados al MEC que no hayan solicitado claves, para que éstos creen sus usuarios operadores, para lo cual cada usuario deberá descargar el dispositivo del VIP Access (ver Anexo No.2).

Una vez finalizado el proceso de creación, cada entidad deberá remitir a la bvc la información de sus Usuarios Operadores, con el fin de que la bvc proceda con la activación de los respectivos No. ID Credencial (máximo dos por entidad).

Una vez finalizado el proceso de creación, cada entidad deberá remitir a la bvc la información de sus Usuarios Operadores, con el fin de que la bvc proceda con la activación de los respectivos No. ID Credencial (máximo dos por entidad).

Se recomienda a los Afiliados al MEC solicitar las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme y reportar la información de los Usuarios Operadores hasta las 5:00 pm del9

día anterior a la Demanda en Firme, debido a que la bvc no garantiza la entrega de claves de Usuario Administrador, o activación de los Usuarios Operadores, en el horario de la Demanda en Firme.

Cada Agente Colocador será responsable de designar a personas capacitadas y competentes y velar porque éstos actúen de acuerdo con las disposiciones aplicables, es decir por el uso que sus funcionarios hagan de las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme y deberá velar porque las mismas se mantengan y usen bajo estricta reserva y seguridad. En todo caso, cada Agente Colocador será responsable por cualquier uso irregular de las mismas.

3.5. Especificaciones técnicas de los equipos

Para el ingreso a la aplicación, el sistema debe contar con los siguientes requerimientos:

a) Procesador: Intel CORE I3 o superior b) Memoria RAM: 4 GB o superior c) Disco duro: 120 GB o superior d) Tarjeta de red: 10/100 Mbps o superior e) Sistema operativo: Windows 7 (32 y 64 Bits) f) Navegadores: ● Google Chrome 56.0.2924.28 hasta la versión 65 ● Internet Explorer versión (9,10,11) ● Mozilla Firefox 50.1.0. hasta la versión 55

g) Recomendaciones de seguridad sobre el equipo:

f) Navegadores: ● Google Chrome 56.0.2924.28 hasta la versión 65 ● Internet Explorer versión (9,10,11) ● Mozilla Firefox 50.1.0. hasta la versión 55

g) Recomendaciones de seguridad sobre el equipo: ● Dedicación exclusiva durante los horarios de la operación, cualquier software adicional no avalado por la bvc, que se ejecute simultáneamente con el Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme generará carga sobre el computador y/o cliente y afectará su rendimiento y aumentará el tráfico a nivel de red, lo cual disminuirá la oportunidad en algunas operaciones. ● Debe contar con los mecanismos adecuados de protección de infraestructura informática, tales como, protección de Firewall, Antivirus, sistemas de detección de Intrusos y Proxy.

3.6. Campos del formulario electrónico

Las demandas deben ser presentadas en un formulario electrónico a través del Sistema de Subastas Holandesas y de Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto (ver Anexo No.2), dentro del cual se ingresa la información según los campos predefinidos que deben ser diligenciados atendiendo las condiciones enunciadas en los puntos siguientes. El ingreso de cada una de las demandas se realizará de forma individual o a través de proceso de carga masiva, diligenciando los siguientes campos:

(i) Tipo de documento: El campo permite la selección del tipo de documento que identifica al inversionista, las opciones que presenta el Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en

Firme son:

CODIFICACIÓN DESCRIPCIÓN10

Cédula de Ciudadanía Cédula de Ciudadanía Cédula de Extranjería Cédula de Extranjería NIP Número de Identificación Personal NIT Número de Identificación Tributario

CODIFICACIÓN DESCRIPCIÓN10

Cédula de Ciudadanía Cédula de Ciudadanía Cédula de Extranjería Cédula de Extranjería NIP Número de Identificación Personal NIT Número de Identificación Tributario Pasaporte Pasaporte Tarjeta de Identidad Tarjeta de Identidad

(ii) Número de Documento: Estará compuesto por el número de documento, el cual el sistema validará si es numérico (Cédula de Ciudadanía, NIT, NIP y Tarjeta de Identidad) o alfanumérico (Pasaporte y Cédula de Extranjería) dependiendo del tipo de documento seleccionado.

(iii) Dígito de verificación: se habilitará en caso de NIT. El sistema valida el dígito de chequeo y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el dato diligenciado.

(iv) Especial fiduciario: Campo alfanúmero de máximo tres (3) dígitos que deberá utilizarse para diferenciar dos (2) entidades jurídicas distintas autorizadas para usar el mismo número de identificación que presenten demandas a la operación.

(v) Cuenta deceval: Es la representación e identificación a través de códigos numéricos de un inversionista (persona jurídica o natural) para controlar las diferentes posiciones de saldos de manera individual y mancomunada.

No debe contener separador de miles, comas o decimales, adicionalmente no permitir el ingreso de cero "0" antes de la cuenta, y solo se permite el ingreso numérico.

(vi) Apellidos y Nombres / Razón Social: En este espacio deberá registrarse el nombre o razón o denominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primero apellidos y luego nombres.

(vi) Apellidos y Nombres / Razón Social: En este espacio deberá registrarse el nombre o razón o denominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primero apellidos y luego nombres.

(vii) Sector económico: El campo permite la selección del sector económico al cual pertenece el inversionista. Es responsabilidad de los Agentes Colocadores y/o los Afiliados al MEC ingresar este dato correctamente al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

CÓDIGO

SECTOR

SECTOR ECONÓMICO ENTIDADES

1

FONDOS DE INVERSIÓN

COLECTIVA - SCB

(ANTES CARTERAS

COLECTIVAS) Fondos administrados por Soc. Comisionistas de bolsa Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles11

Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 2

FONDOS DE INVERSIÓN

COLECTIVAFIDUCIARIAS

(ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por Fiduciarias Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 3

OTROS - FONDOS DE

INVERSIÓN COLECTIVA

(ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por otras entidades Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios

4 FONDOS DE PENSIONES Y

CESANTÍAS

Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 4 FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS Fondos administrados por AFPs Fondos obligatorios de pensiones Fondos Voluntarios de pensiones Fondos de Cesantías

Fondos administrados por Fiduciarias Fondos Voluntarios de pensiones

5 FONDOS MUTUOS DE

INVERSIÓN Fondos Mutuos de Inversión 6 FIDEICOMISOS Y CONSORCIOS Patrimonios autónomos Pasivos pensiónales distintos a AFP Consorcios y Uniones Temporales 7 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO Establecimientos bancarios Corporaciones financieras Compañías de financiamiento Cooperativas financieras12

8 ASEGURADORAS Y SOC. DE CAPITALIZACIÓN Entidades aseguradoras Compañías de seguros Compañías reaseguradoras Cooperativas de seguros Intermediarios de seguros Corredores de seguros Agentes de seguros Agencias de seguros Intermediarios de reaseguros Corredores de reaseguros Sociedades de capitalización Sociedades de capitalización 9

POSICIÓN PROPIA SCB,

FIDUCIARIAS, AFP Y

SOCIEDADES DE SERVICIOS

FINANCIEROS Posición Propia Sociedades fiduciarias Almacenes generales de depósito Sociedades de intermediación cambiaria y servicios especiales Sociedades Comisionista de Bolsa Administradoras de Fondos de Pensiones y

FINANCIEROS Posición Propia Sociedades fiduciarias Almacenes generales de depósito Sociedades de intermediación cambiaria y servicios especiales Sociedades Comisionista de Bolsa Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías 10

INVERSIONISTA

EXTRANJERO PERSONA

JURÍDICA

Inversionista Extranjero Persona Jurídica 11 OTRAS PERSONAS JURÍDICAS Otras entidades Públicas no contenidas en otros sectores Otras Personas Jurídicas 12

PERSONAS NATURALES

NACIONALES Y

EXTRANJERAS

Personas Naturales Nacionales y Extranjeras

(viii) Valor de Demanda - Monto nominal demandado para la(s) subserie(s): Corresponderá a la cantidad nominal en pesos o en UVR de acuerdo con lo definido en el Aviso o Documento de información según aplique, demandada por cada Inversionista para la(s) subserie(s), sin decimales, cumpliendo las condiciones de mínimo de inversión y múltiplo de colocación establecidos en el numeral primero del presente Instructivo Operativo.

El sistema valida múltiplos y monto mínimo de las demandas y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el dato o campo diligenciado.

Por efectos de la adjudicación, el monto nominal demandado podrá ser objeto de fraccionamiento en caso de prorrateo.

Tasa de Demanda (Tasa/Margen): La tasa de demanda se verá reflejada en el formulario de ingreso de demanda y no podrá ser modificada.13

La Tasa de Rentabilidad Ofrecida para las series, serán determinadas por el Emisor y se publicarán en el respectivo Aviso o Boletín Informativo de la bvc según

ingreso de demanda y no podrá ser modificada.13

La Tasa de Rentabilidad Ofrecida para las series, serán determinadas por el Emisor y se publicarán en el respectivo Aviso o Boletín Informativo de la bvc según determine el Emisor, y según lo establecido en el numeral 1 del presente Instructivo Operativo.

(ix) Agente Colocador Comercial (Si aplica): Corresponderá al Nombre y código de los Agentes Colocadores autorizados por el Emisor. Los Agentes Colocadores que se reflejen en este campo serán los enunciados en el numeral primero del presente Instructivo Operati vo. El Agente Colocador Comercial se puede seleccionar para cada demanda, si no se selecciona ningún Agente Colocador en este campo, este permanecerá vacío.

(x) Hora de envío de las demandas: Corresponderá a la hora en la que el Agente Colocador y/o Afiliado al MEC una vez ha diligenciado el formulario electrónico, da la orden de envío y el mismo es aceptado por el sistema. El sistema registrará para cada formular io electrónico su hora de remisión y solo permitirá el envío de los mismos dentro del horario autorizado en el Aviso.

(xi) Diligenciamiento total de campos: El sistema no permite el envío de un formulario electrónico que presente alguno de sus campos sin diligenciar.

3.7. Reportes del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme de las demandas

El sistema proporcionará a los usuarios un reporte sobre las demandas ingresadas, demandas eliminadas y un reporte sobre las demandas adjudicadas. Los mismos podrán ser consultados y descargados por los Usuarios Administradores y los Operadores, según lo i ndicado en el Anexo No. 2.

3.8. Presentación de demandas a través del mecanismo de enrutamiento

descargados por los Usuarios Administradores y los Operadores, según lo i ndicado en el Anexo No. 2.

3.8. Presentac