BVC - Boletin normativo 31 de 2024

BOLETÍN NORMATIVO _________________________________________________________________________

Bogotá D. C., 07 de noviembre de 2024 No. 031 _________________________________________________________________________

De conformidad con lo previsto en los artículos 1.1.8.9, 1.1.8.11, 1.1.8.12, y siguientes del Reglamento General del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC – Mercado Electrónico Colombiano, administrado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A., se publica:

TABLA DE CONTENIDO

1. INSTRUCTIVO OPERATIVO

Páginas

019

ASUNTO: INSTRUCTIVO OPERATIVO No. 019 PARA EL PROCESO

DE ADJUDICACIÓN MEDIANTE EL MECANISMO DE DEMANDA EN

FIRME Y CUMPLIMIENTO DE TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A

LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS – TITULARICE – NON

PERFORMING LOANS 01

341

INSTRUCTIVO OPERATIVO _________________________________________________________________________

Bogotá D. C., 07 de noviembre de 2024 No. 019 _________________________________________________________________________

ASUNTO: INSTRUCTIVO OPERATIVO No. 019 PARA EL PROCESO DE ADJUDICACIÓN MEDIANTE EL MECANISMO DE DEMANDA EN FIRME Y CUMPLIMIENTO DE TÍTULOS CON RESPA LDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS –

TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante la “Bolsa” o la “bvc”), informa que con ocasión de

TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01

La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (en adelante la “Bolsa” o la “bvc”), informa que con ocasión de la oferta pública de colocación en el Segundo Mercado de Títulos con respaldo único a la Universalidad de Vehículos - Titularice – NON PERFORMING LOANS 01 (TVNPL 01) – modalidad estandarizada (en adelante “T VNPL 01”) que adelantará Titularice, S.A. Sociedad Titularizadora de Activos no Hipotecarios, (en adelante el “Emisor” o “Titularice”), una vez se publique el Aviso de Oferta Pública (en adelante el “Aviso de Oferta Pública”), le ha sido encargado el proceso de adjudicación de TVNPL 01, bajo la metodología de Demanda en Firme primero en tiempo primero en derecho (en adelante la “Demanda en Firme”) en el mercado primario y el cumplimiento de las operaciones resultantes de la adjudicación de la operación.

En desarrollo de la aceptación a la oferta recibida, la Bolsa procede a establecer el presente Instructivo Operativo que aplicará para la operación de adjudicación de los T VNPL 01 mediante el mecanismo de Demanda en Firme y para el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación, en la fecha que se informe en el Aviso de Oferta Pública. Lo anterior, siempre que se cumpla previamente con la inscripción de los títulos en la Superintendencia Financiera de Colombia y en bvc.

Las operaciones que se celebren de conformidad con lo establecido en el presente Instructivo Operativo serán consideradas para todos los efectos como operaciones realizadas a través del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC - Mercado Electrónico

Las operaciones que se celebren de conformidad con lo establecido en el presente Instructivo Operativo serán consideradas para todos los efectos como operaciones realizadas a través del Sistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC - Mercado Electrónico Colombiano (en adelante “Sistema MEC”), administrado por la Bolsa.

1. CONDICIONES DE LA OFERTA Y CARACTERÍSTICAS DE LOS TÍTULOS OFRECIDOS

Todo lo pertinente a las condiciones de la emisión y a las condiciones financieras de los TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS – TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01 (TVNPL 01), objeto de la presente Demanda en Firme son las definidas en el Prospecto de Información TVNPL 01 (El “Prospecto”) y en el Aviso de Oferta Pública.2

Monto Total de la Emisión: Cuarenta y un mil millones de pesos colombianos

(COP$ 41.000.000.000). Monto que se ofrece (“Monto de la Oferta”): Cuarenta y un mil millones de pesos colombianos (COP$ 41.000.000.000) Moneda legal Colombiana. Monto mínimo de colocación Cuarenta y un mil millones de pesos colombianos (COP$ 41.000.000.000) Moneda legal Colombiana.

Serie de Rentabilidad Ofrecida:

SERIE PLAZO

(Meses) RENDIMIENTO

TVNPL 01 60 TASA EFECTIVA

ANUAL E. A

Tasa de Rentabilidad Ofrecida: La Tasa de Rentabilidad será determinada por el Emisor y se publicará en el Aviso de Oferta.

Corresponde a los puntos efectivos anuales (E.A.) con un

ANUAL E. A

Tasa de Rentabilidad Ofrecida: La Tasa de Rentabilidad será determinada por el Emisor y se publicará en el Aviso de Oferta.

Corresponde a los puntos efectivos anuales (E.A.) con un máximo de dos (2) unidades y dos (2) decimales.

Destinatarios de la Oferta: La oferta de T VNPL 01 tendrá como destinatarios a los Inversionistas Calificados, de conformidad con lo previsto en los artículos 5.2.3.1.5 del Decreto 2555 de 2010.

Fecha de Emisión y de la Demanda en Firme: 08 de noviembre de 2024

Horario de la Demanda en Firme: La hora de apertura del sistema es a las 9:00 a.m. y la hora de cierre del sistema es 10:00 a.m.

Horario Carga Masiva El horario para ingresar demandas a través de carga masiva será habilitado a partir de las 9:00 a.m. y hasta las 9:45 a.m. A partir de este momento, el sistema permitirá el ingreso de demandas por pantalla hasta la hora de cierre del sistema. Link de acceso a la Demanda en Firme: https://opespeciales.bvc.com.co/auctions/faces/ Link manual del Sistema de Subastas

Holandesas y Demandas en Firme: https://bvc.co/operaciones-especiales

Pruebas de conectividad: 07 de noviembre de 2024 de 2:00 p.m. a 2:45 p.m.

Sistema de cumplimiento: DVP – Entrega contra pago.

Fecha de cumplimiento: T+0, es decir el 8 de noviembre de 2024

Horario límite de cumplimiento: Hora máxima 5:00 p.m. de la fecha de cumplimiento.

Sistema de cumplimiento: DVP – Entrega contra pago.

Fecha de cumplimiento: T+0, es decir el 8 de noviembre de 2024

Horario límite de cumplimiento: Hora máxima 5:00 p.m. de la fecha de cumplimiento.

Mecanismo de adjudicación: Demanda en Firme primero en tiempo primero en derecho

(por orden de llegada) Mecanismo para la presentación de las demandas:

Los destinatarios de la oferta, que en adelante se denominan “Inversionistas”, deberán ser afiliados al MEC y deberán presentar sus demandas de acuerdo con lo previsto en el Aviso de Oferta, así:3

● Los Inversionistas AFILIADOS AL MEC tendrán la opción de presentar sus solicitudes de demanda directamente a bvc, o a través de los demás afiliados al MEC que puedan actuar por cuenta de terceros, de acuerdo con lo previsto en el Aviso de Oferta y el Prospecto y en los términos establecidos en el presente Instructivo Operativo. Dichos Afiliados al MEC podrán actuar por cuenta propia o por cuenta de terceros según lo permita su régimen legal.

En el evento en que un Inversionista opte por presentar más de una demanda empleando más de una de las alternativas mencionadas anteriormente, la totalidad de las demandas presentadas se entenderán válidas e independientes en tanto reúnan los requisitos pr evistos en el Prospecto, en el Aviso de Oferta y en este Instructivo Operativo.

Mínimo de inversión y múltiplo de colocación:

● La inversión mínima: El monto mínimo de suscripción de los T VNPL 01 será la suma de mil

de Oferta y en este Instructivo Operativo.

Mínimo de inversión y múltiplo de colocación:

● La inversión mínima: El monto mínimo de suscripción de los T VNPL 01 será la suma de mil millones ($1.000.000.000) de Pesos Colombianos.

● Múltiplo nominal de demanda: Será la suma de un millón ($1.000.000) Pesos Colombianos.

Límites de demanda: El monto total que un Inversionista ingrese por cada demanda no podrá ser superior al Monto de la Oferta, ni inferior a mil millones de pesos (COP $1.000.000.000)

Todo lo pertinente a los términos y condiciones de TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS – TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01 , objeto de la presente Demanda en Firme son los definidos en el Prospecto, y en el Aviso de Oferta.

2. CONTACTOS

2.1. En el Emisor:

Las personas autorizadas por Titularice para impartir instrucciones relacionadas con este encargo o resolver inquietudes y conflictos son:

Nombre Cargo Email Teléfono Ronald Arturo Ventura Cardona Vicepresidente rventura@titularice.com 315 564 80524

Sebastian Otero Gómez Senior Analyst – Structured Finance sotero@titularice.com 312 877 0095

2.2. En Servicios Depósito - deceval:

Las personas autorizadas por deceval para atender lo relacionado con el proceso son:

Nombre Cargo Email Teléfono Carlos Torres Subgerente Administración de Emisiones carlos.torres@nuamx.com

Las personas autorizadas por deceval para atender lo relacionado con el proceso son:

Nombre Cargo Email Teléfono Carlos Torres Subgerente Administración de Emisiones carlos.torres@nuamx.com

6013139000 Opción 5 y luego Opción 1 Rafael Yesid Daza Bermúdez Analista Senior Operaciones Administración de Emisiones rafael.daza@nuamx.com Ingrid Tatiana Rodríguez Analista Operaciones Administración de Emisiones

tatiana.rodriguez@nuamx.com

2.3. En Servicios Bolsa - bvc:

Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el presente proceso son:

Nombre Cargo Email Teléfon o Diana Nieto Subgerente Operaciones Especiales operacionesespeciales@nuamx.com 6013139000 Opción 7 Felipe Muñeton Especialista Operaciones Especiales Jean Garcia Analista Senior Operaciones Especiales Angela Gaviria Analista Senior Operaciones Especiales

Las líneas telefónicas utilizadas contarán con sistema de grabación y servirán como prueba en caso de ser necesario.

Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el proceso de complementación y cumplimiento son:

Nombre Cargo Email Teléfono Carol Lizeth Sanchez Auxiliar Operaciones Cumplimiento lizeth.sanchez@nuamx.com5

Gildardo Angarita Analista Operaciones Cumplimiento gildardo.angarita@nuamx.com 6013139000 Opción 4

3. ADVERTENCIAS

Gildardo Angarita Analista Operaciones Cumplimiento gildardo.angarita@nuamx.com 6013139000 Opción 4

3. ADVERTENCIAS

LA INSCRIPCIÓN EN LA BOLSA DE LOS TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS – TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01 (TVNPL 01), ASÍ COMO LA ORGANIZACIÓN Y CELEBRACIÓN DE LA DEMANDA EN FIRME POR PARTE DE LA BOLSA NO IMPLICA CERTIFICACIÓN SOBRE LA BONDAD DEL VALOR O LA

SOLVENCIA DEL EMISOR.

LA INFORMACIÓN AQUÍ CONTENIDA, ASÍ COMO LA DEL PROSPECTO Y EL AVISO DE OFERTA HA SIDO SUMINISTRADA POR EL EMISOR Y EN CONSECUENCIA, LA BOLSA NO

RESPONDE POR DICHA INFORMACIÓN.

TODO LO NO PREVISTO EN EL PRESENTE INSTRUCTIVO OPERATIVO SE REGIRÁ POR LO INDICADO EN EL AVISO DE OFERTA, EL PROSPECTO Y EL REGLAMENTO DEL MEC.

4. ANEXOS

Hacen parte del presente Instructivo Operativo los siguientes Anexos:

Anexo No. 1: Proceso Operativo de la Demanda en Firme. Anexo No. 2: Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

Este Boletín Normativo rige a partir de su publicación y sólo opera para el caso exclusivo de la colocación a través del mecanismo de Demanda en Firme y cumplimiento de los TÍTULOS CON RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS – TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01 (TVNPL 01).

RESPALDO ÚNICO A LA UNIVERSALIDAD DE VEHÍCULOS – TITULARICE – NON PERFORMING LOANS 01 (TVNPL 01).

(Original Firmado)

JESUS ARMANDO LINARES

Representante Legal6

Anexo No.1

PROCESO OPERATIVO DE LA DEMANDA EN FIRME

1. FUNCIONES DE LA BOLSA

La Bolsa será la entidad encargada de:

(i) Atender todas las consultas, aclaraciones y las capacitaciones relacionadas con la presente Demanda en Firme.

(ii) Realizar la adjudicación, a través del mecanismo de Demanda en Firme, y como tal deberá recibir las demandas presentadas por los Agentes Colocadores y/o los afiliados al Sistema MEC (en adelante “Afiliados al MEC”), de acuerdo con lo establecido por el Emisor en el respectivo Aviso, aceptarlas o rechazarlas y adjudicarlas, así como atender consultas refe rentes al proceso de colocación, todo conforme a los términos y condiciones aquí previstas, y las definidas por el Emisor (Prospecto de Información, Adendas al Prospecto, Aviso, y/o Documento Informativo) según aplique.

Para el efecto, todo el proceso estará a cargo de un representante legal de la Bolsa.

(iii) Realizar el proceso de cumplimiento de las operaciones producto de la adjudicación a través del Sistema MEC, para lo cual deberá instruir al Depósito Centralizado de Valores de Colombia Deceval S.A. (en adelante “ deceval”) en la realización de las entregas bajo la modalidad de ENTREGA CONTRA PAGO (DVP), en la siguiente forma:

● Entrega de valores: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica, que realice la

Deceval S.A. (en adelante “ deceval”) en la realización de las entregas bajo la modalidad de ENTREGA CONTRA PAGO (DVP), en la siguiente forma:

● Entrega de valores: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica, que realice la entrega de los valores del vendedor al comprador.

● Entrega de efectivo: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica simultánea a la indicada en el numeral anterior, que a su vez realice la entrega del efectivo del comprador al vendedor.

1. AUDITORÍA DEL PROCESO

La Demanda en Firme a la que hace referencia el presente Instructivo Operativo podrá ser auditada por quien el Emisor indique mediante comunicación escrita a más tardar el día hábil anterior a la realización de la operación.

2. PRESENTACIÓN DE LAS DEMANDAS POR LOS AGENTES COLOCADORES Y/O LOS

AFILIADOS AL MEC

Los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC deberán presentar las demandas a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto, que operará bajo las condiciones que se indican a continuación.

2.1 Horario oficial y resultados de la Demanda en Firme

Respecto al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme operarán las siguientes reglas:

(i) El día y la hora de inicio y cierre de la Demanda en Firme corresponderá a la establecida en el Aviso o Documento de Información, según aplique.7

(ii) La hora oficial para la presentación de demandas será la hora del servidor que procesa el aplicativo, la cual será difundida a los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

(ii) La hora oficial para la presentación de demandas será la hora del servidor que procesa el aplicativo, la cual será difundida a los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

(iii) Los resultados de la Demanda en Firme serán difundidos por la Bolsa a cada Agente Colocador y/o Afiliado al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme, una vez se tenga la autorización del Emisor para hacerlo.

2.2 Pruebas para el uso del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

El Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme estará disponible en el día y hora previstos en el numeral primero del presente Instructivo Operativo, para que el(los) Agente(s) Colocador(es)y/o el(los) Afiliado(s) al MEC habilitado(s) acceda(n) a través de las terminales autorizadas, en los términos del numeral 3.3 del Anexo 1 del presente Instructivo Operativo y realicen las pruebas de conectividad y de usuario que son consideradas de carácter obligatorio para validar el apropiado ingreso al aplicativo durante la operación.

En todo caso, el(los) Agente(s) Colocador(es) y/o Afiliado(s) al MEC tendrá(n) la obligación de realizar pruebas de conectividad el día de la Demanda en Firme, durante la media hora previa a la apertura del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

En caso de presentarse algún inconveniente, debe ser reportado vía telefónica a los contactos definidos por la Bolsa en el numeral 2.3 del presente Instructivo Operativo.

apertura del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

En caso de presentarse algún inconveniente, debe ser reportado vía telefónica a los contactos definidos por la Bolsa en el numeral 2.3 del presente Instructivo Operativo.

2.3 Condiciones para el ingreso de datos de demandas al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme

Las demandas deben ser presentadas en forma electrónica a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto. Los datos requeridos para la presentación de las demandas se ingresan en un formulario electrónico , de acuerdo con lo descrito en el presente numeral.

Administración de usuarios

Las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme fueron suministradas a los Usuarios Administradores de los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC, de conformidad con lo dispuesto en los Boletines Informativos MEC No. 152 del 19 de octubre de 2016, No. 003 del 11 de enero de 2017 y No. 004 del 23 de enero de 2017.

La bvc entregará claves a los Usuarios Administradores de los Afiliados al MEC que no hayan solicitado claves, para que éstos creen sus usuarios operadores, para lo cual cada usuario deberá descargar el dispositivo del VIP Access (ver Anexo No.2).

Una vez finalizado el proceso de creación, cada entidad deberá remitir a la bvc la información de sus Usuarios Operadores, con el fin de que la bvc proceda con la activación de los respectivos No. ID Credencial (máximo dos por entidad).

Se recomienda a los Afiliados al MEC solicitar las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas

sus Usuarios Operadores, con el fin de que la bvc proceda con la activación de los respectivos No. ID Credencial (máximo dos por entidad).

Se recomienda a los Afiliados al MEC solicitar las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme y reportar la información de los Usuarios Operadores hasta las 5:00 pm del8

día anterior a la Demanda en Firme, debido a que la bvc no garantiza la entrega de claves de Usuario Administrador, o activación de los Usuarios Operadores, en el horario de la Demanda en Firme.

Cada Agente Colocador será responsable de designar a personas capacitadas y competentes y velar porque éstos actúen de acuerdo con las disposiciones aplicables, es decir por el uso que sus funcionarios hagan de las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme y deberá velar porque las mismas se mantengan y usen bajo estricta reserva y seguridad. En todo caso, cada Agente Colocador será responsable por cualquier uso irregular de las mismas.

2.3.1. Especificaciones técnicas de los equipos

Para el ingreso a la aplicación, el sistema debe contar con los siguientes requerimientos:

a) Procesador: Intel CORE I3 o superior b) Memoria RAM: 4 GB o superior c) Disco duro: 120 GB o superior d) Tarjeta de red: 10/100 Mbps o superior e) Sistema operativo: Windows 7 (32 y 64 Bits) f) Navegadores: ● Google Chrome 56.0.2924.28 hasta la versión 65 ● Internet Explorer versión (9,10,11) ● Mozilla Firefox 50.1.0. hasta la versión 55

g) Recomendaciones de seguridad sobre el equipo: ● Dedicación exclusiva durante los horarios de la operación, cualquier software

● Internet Explorer versión (9,10,11) ● Mozilla Firefox 50.1.0. hasta la versión 55

g) Recomendaciones de seguridad sobre el equipo: ● Dedicación exclusiva durante los horarios de la operación, cualquier software adicional no avalado por la bvc, que se ejecute simultáneamente con el Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme generará carga sobre el computador y/o cliente y afectará su rendimiento y aumentará el tráfico a nivel de red, lo cual disminuirá la oportunidad en algunas operaciones. ● Debe contar con los mecanismos adecuados de protección de infraestructura informática, tales como, protección de Firewall, Antivirus, sistemas de detección de Intrusos y Proxy.

2.3.2. Campos del formulario electrónico

Las demandas deben ser presentadas en un formulario electrónico a través del Sistema de Subastas Holandesas y de Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto (ver Anexo No.2), dentro del cual se ingresa la información según los campos predefinidos que deben ser diligenciados atendiendo las condiciones enunciadas en los puntos siguientes. El ingreso de cada una de las demandas se realizará de forma individual, diligenciando los siguientes campos:

(i) Tipo de documento: El campo permite la selección del tipo de documento que identifica al inversionista, las opciones que presenta el Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en

Firme son:

CODIFICACIÓN DESCRIPCIÓN

Cédula de Ciudadanía Cédula de Ciudadanía9

Cédula de Extranjería Cédula de Extranjería NIP Número de Identificación Personal NIT Número de Identificación Tributario Pasaporte Pasaporte Tarjeta de Identidad Tarjeta de Identidad

Cédula de Extranjería Cédula de Extranjería NIP Número de Identificación Personal NIT Número de Identificación Tributario Pasaporte Pasaporte Tarjeta de Identidad Tarjeta de Identidad

(ii) Número de Documento: Estará compuesto por el número de documento, el cual el sistema validará si es numérico (Cédula de Ciudadanía, NIT, NIP y Tarjeta de Identidad) o alfanumérico (Pasaporte y Cédula de Extranjería) dependiendo del tipo de documento seleccionado.

(iii) Dígito de verificación: se habilitará en caso de NIT. El sistema valida el dígito de chequeo y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el dato diligenciado.

(iv) Especial fiduciario: Campo alfanúmero de máximo tres (3) dígitos que deberá utilizarse para diferenciar dos (2) entidades jurídicas distintas autorizadas para usar el mismo número de identificación que presenten demandas a la operación.

(v) Cuenta deceval: Es la representación e identificación a través de códigos numéricos de un inversionista (persona jurídica o natural) para controlar las diferentes posiciones de saldos de manera individual y mancomunada.

No debe contener separador de miles, comas o decimales, adicionalmente no permitir el ingreso de cero "0" antes de la cuenta, y solo se permite el ingreso numérico.

(vi) Apellidos y Nombres / Razón Social: En este espacio deberá registrarse el nombre o razón o denominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primero apellidos y luego nombres.

(vii) Sector económico: El campo permite la selección del sector económico al cual pertenece el

denominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primero apellidos y luego nombres.

(vii) Sector económico: El campo permite la selección del sector económico al cual pertenece el inversionista. Es responsabilidad de los Agentes Colocadores y/o los Afiliados al MEC ingresar este dato correctamente al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

CÓDIGO

SECTOR

SECTOR ECONÓMICO ENTIDADES

1

FONDOS DE INVERSIÓN

COLECTIVA - SCB

(ANTES CARTERAS

COLECTIVAS) Fondos administrados por Soc. Comisionistas de bolsa Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios10

2

FONDOS DE INVERSIÓN

COLECTIVAFIDUCIARIAS

( ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por Fiduciarias Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 3

OTROS - FONDOS DE

INVERSIÓN COLECTIVA

(ANTES CARTERAS COLECTIVAS) Fondos administrados por otras entidades Fondos de Inversión Colectiva abiertos Fondos de Inversión Colectiva cerrados Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 4 FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS Fondos administrados por AFPs Fondos obligatorios de pensiones

Fondos bursátiles Fondos de Inversión Colectiva inmobiliarios 4 FONDOS DE PENSIONES Y CESANTÍAS Fondos administrados por AFPs Fondos obligatorios de pensiones Fondos Voluntarios de pensiones Fondos de Cesantías Fondos Pensionales

5 FONDOS MUTUOS DE

INVERSIÓN Fondos Mutuos de Inversión 6 FIDEICOMISOS Y CONSORCIOS Patrimonios autónomos Pasivos pensiónales distintos a AFP 7 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO Establecimientos bancarios Corporaciones financieras Compañías de financiamiento Cooperativas financieras 8 ASEGURADORAS Y SOC. DE CAPITALIZACIÓN Entidades aseguradoras Compañías de seguros Compañías reaseguradoras Cooperativas de seguros Intermediarios de seguros Corredores de seguros Agentes de seguros Agencias de seguros Intermediarios de reaseguros Corredores de reaseguros Sociedades de capitalización Sociedades de capitalización11

9

POSICIÓN PROPIA SCB,

FIDUCIARIAS, AFP Y

SOCIEDADES DE SERVICIOS

FINANCIEROS Posición Propia Sociedades fiduciarias Almacenes generales de depósito Sociedades de intermediación cambiaria y servicios especiales Sociedades Comisionista de Bolsa Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías 10

INVERSIONISTA

EXTRANJERO PERSONA

JURÍDICA

Inversionista Extranjero Persona Jurídica

11 OTRAS PERSONAS

JURÍDICAS

Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías 10

INVERSIONISTA

EXTRANJERO PERSONA

JURÍDICA

Inversionista Extranjero Persona Jurídica 11 OTRAS PERSONAS JURÍDICAS Otras entidades Públicas no contenidas en otros sectores Otras Personas Jurídicas 12

PERSONAS NATURALES

NACIONALES Y

EXTRANJERAS

Personas Naturales Nacionales y Extranjeras

(viii) Valor de Demanda - Monto nominal demandado para la(s) subserie(s): Corresponderá a la cantidad nominal en pesos o en UVR de acuerdo con lo definido en el Aviso o Documento de información según aplique, demandada por cada Inversionista para la(s) subserie(s), sin decimales, cumpliendo las condiciones de mínimo de inversión y múltiplo de colocación establecidos en el numeral primero del presente Instructivo Operativo.

El sistema valida múltiplos y monto mínimo de las demandas y no admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el dato o campo diligenciado.

Por efectos de la adjudicación, el monto nominal demandado podrá ser objeto de fraccionamiento en caso de prorrateo.

Tasa de Demanda (Tasa/Margen): La tasa de demanda se verá reflejada en el formulario de ingreso de demanda y no podrá ser modificada.

La Tasa de Rentabilidad Ofrecida para las series, serán determinadas por el Emisor y se publicarán en el respectivo Aviso o Boletín Informativo de la bvc según determine el Emisor, y según lo establecido en el numeral 1 del presente Instructivo Operativo.

(ix) Agente Colocador Comercial (Si aplica): Corresponderá al Nombre y código de los Agentes

determine el Emisor, y según lo establecido en el numeral 1 del presente Instructivo Operativo.

(ix) Agente Colocador Comercial (Si aplica): Corresponderá al Nombre y código de los Agentes Colocadores autorizados por el Emisor. Los Agentes Colocadores que se reflejen en este campo serán los enunciados en el numeral primero del presente Instructivo Operati vo. El Agente Colocador Comercial se puede seleccionar para cada demanda, si no se selecciona ningún Agente Colocador en este campo, este permanecerá vacío.

(x) Hora de envío de las demandas: Corresponderá a la hora en la que el Agente Colocador y/o Afiliado al MEC una vez ha diligenciado el formulario electrónico, da la orden de envío y el mismo es aceptado por el sistema. El sistema registrará para cada formular io electrónico su12

hora de remisión y solo permitirá el envío de los mismos dentro del horario autorizado en el Aviso.

(xi) Diligenciamiento total de campos: El sistema no permite el envío de un formulario electrónico que presente alguno de sus campos sin diligenciar.

2.3.3. Reportes del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme de las demandas

El sistema proporcionará a los usuarios un reporte sobre las demandas ingresadas, demandas eliminadas y un reporte sobre las demandas adjudicadas. Los mismos podrán ser consultados y descargados por los Usuarios Administradores y los Operadores, según lo indi cado en el Anexo No. 2.

2.3.4. Reglas especiales sobre el formulario electrónico:

Respecto de la presentación de las demandas aplicarán las siguientes reglas:

(i) Una vez ingresada la información de cada demanda en el formulario electrónico, se debe dar orden de envío a la Bolsa.

Respecto de la presentación de las demandas aplicarán las siguientes reglas:

(i) Una vez ingresada la información de cada demanda en el formulario electrónico, se debe dar orden de envío a la Bolsa.

(ii) Las demandas pueden modificarse en cualquier momento, pero su reenvío se considera como un nuevo ingreso y actualiza el envío anterior (hora) del formulario electrónico. Las modificaciones deberán realizarse dentro del horario establecido en el Aviso.

(iii) No se admiten envíos o reenvíos después de la hora de cierre de aceptación de demandas por parte de la Bolsa.

(iv) Cuando se elimine una demanda, se actualizará la hora de todas las demandas del formato.

3. FECHA, HORA Y SITIO

Para la operación objeto del presente Instructivo Operativo, los Inversionistas deberán presentar sus demandas el día de la Demanda en Firme, es decir, en la fecha contemplada en el numeral primero del presente Instructivo Operativo. La hora de apertura y cierre del aplicativo corresponderá al informado en mismo numeral.

La hora oficial será la hora del servidor que procesa el aplicativo, la cual será difundida a los Agentes Colocadores y/o Afiliados al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme.

La Bolsa podrá notificar los horarios de apertura y cierre de la Demanda en Firme a través de la opción de mensajería con que cuenta el Sistema MEC. Igualmente, en caso de presentarse alguna contingencia que dé lugar a la extensión de horarios o aplazamiento de la Demanda en Firme, podrán ser comunicados utilizando la misma opción.

4. DEMANDAS EN FIRME13

Las demandas se entenderán en firme por el solo hecho de haberlas presentado, entendido esto

ser comunicados utilizando la misma opción.

4. DEMANDAS EN FIRME13

Las demandas se entenderán en firme por el solo hecho de haberlas presentado, entendido esto como el acto de haberlas enviado a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme por pantalla y que hayan sido recibidas p