BVC - Boletin normativo 4 de 2023

B O L E T Í N N O R M A T I V O _________________________________________________________________________

BogotáD. C., 28demarzode2023 No. 004 _________________________________________________________________________ D e c o n f o r m i d a d c o n l o p r e v i s t o e n l o s a r t í c u l o s 1 . 1 . 8 . 9 , 1 . 1 . 8 . 1 1 , 1 . 1 . 8 . 1 2 , y s i g u i e n t e s d e l R e g l a m e n t o G e n e r a l d e l S i s t e m a C e n t r a l i z a d o d e O p e r a c i o n e s d e N e g o c i a c i ó n y R e g i s t r o M E C – M e r c a d o E l e c t r ó n i c o C o l o m b i a n o , a d m i n i s t r a d o p o r l a B o l s a d e V a l o r e s d e C o l o m b i a S . A . , s e p u b l i c a :

TABLADECONTENIDO

1. INSTRUCTIVOOPERATIVO

Páginas 002 I N S T R U C T I V O O P E R A T I V O N o . 0 0 2 P A R A E L P R O C E S O D E A D J U D I C A C I Ó N M E D I A N T E E L M E C A N I S M O D E D E M A N D A E N F I R M E Y C U M P L I M I E N T O D E L L O T E 2 D E L A E M I S I Ó N D E B O N O S S O S T E N I B L E S G A R A N T I Z A D O S C O R R E S P O N D I E N T E A L A E M I S I Ó N Y C O L O C A C I Ó N D E B O N O S D E F I N A N Z A U T O S . A B I C

33I N S T R U C T I V O O P E R A T I V O

_________________________________________________________________________BogotáD. C., 28demarzode2023 No. 002_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

33I N S T R U C T I V O O P E R A T I V O

_________________________________________________________________________BogotáD. C., 28demarzode2023 No. 002_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ A S U N T O : I N S T R U C T I V O O P E R A T I V O N o . 0 0 2 P A R A E L P R O C E S O D E A D J U D I C A C I Ó N M E D I A N T E E L M E C A N I S M O D E D E M A N D A E N F I R M E Y C U M P L I M I E N T O D E L L O T E 2 D E L A E M I S I Ó N D E B O N O S S O S T E N I B L E S G A R A N T I Z A D O S C O R R E S P O N D I E N T E A L A E M I S I Ó N Y C O L O C A C I Ó N D E B O N O S D E F I N A N Z A U T O S . A B I C . La Bolsa de Valores de Colombia S.A. (enadelantela“Bolsa”o“b v c ”), informaqueconocasióndela oferta pública de colocación en el mercado primario del LOTE 2 DE LA EMISIÓN DE BONOSSOSTENIBLES GARANTIZADOS – modalidad estandarizada (en adelante los “Bonos"), queadelantará FINANZAUTOS.ABIC. (enadelante el “Emisor”), unavezsepubliqueel avisodeofertapública (enadelante el “Aviso”), lehasidoencargadoel procesodeadjudicacióndelosBonos, bajola metodología de demanda enfirme enel mercadoprimario(enadelantela“DemandaenFirme”)yel cumplimientodelasoperacionesresultantesdelaadjudicacióndelaoperación.

En desarrollo de la aceptación a la oferta recibida, la Bolsa procede a establecer el presenteInstructivo Operativo que aplicará para la operaciónde la adjudicaciónde los Bonos, mediante elmecanismode Demanda enFirme y para el procesode cumplimientode las operacionesproductodelaadjudicación, enlafechaqueseinformeenel Aviso. Las operaciones que se celebren de conformidad con lo establecido en el presente InstructivoOperativo serán consideradas para todos los efectos como operaciones realizadas a través delSistema Centralizado de Operaciones de Negociación y Registro MEC - Mercado ElectrónicoColombiano(enadelante“SistemaMEC”), administradoporlaBolsa. 1 . C O N D I C I O N E S D E L A O F E R T A Y C A R A C T E R Í S T I C A S D E L O S T Í T U L O S O F R E C I D O S De conformidad con lo establecido en el Aviso y en el Prospecto de Información(enadelante el“Prospectode Información”), se señalanlas siguientes condicionesdelaofertaylascaracterísticasgeneralesdelostítulosofrecidos: Montototal delaPrimeraEmisión: Cien mil millones (COP $100.000.000.000), moneda legalcolombiana.MontodelaOferta-Lote2: Cincuenta mil millones (COP $50.000.000.000), moneda legalcolombiana.

SeriesySub-seriesqueseofrecen: SERIE

SUBSERIE

PLAZO(Años)

RENDIMIENTO

A A2 2 T a s a F i j a E . A D D2 2 I B R + M a r g e n N . M . V . 1MontodeSobre-Adjudicación:

SERIE

SUBSERIE

PLAZO(Años)

RENDIMIENTO

A A2 2 T a s a F i j a E . A D D2 2 I B R + M a r g e n N . M . V . 1MontodeSobre-Adjudicación: Enel eventoenque el montototal demandadofueresuperioralMonto de la Oferta para el Lote 2, el Emisor, por decisiónautónoma, podrá atender la demanda insatisfecha hasta por unmontoadicional de hastatreintaynuevemil doscientoscuarentamillones dePesos(COP$39.240.000.000)(enadelanteel “Montode Sobre-adjudicación”), representadoenBonosdecualquieradelas series indicadas previamente. La adjudicaciónde lademandainsatisfecha se efectuará segúncriterios de favorabilidadpara elEmisorencuantoatasayplazo. El Emisor sólo podrá adjudicar hasta ochenta y nueve mildoscientos cuarenta millones de Pesos (COP $89.240.000.000),teniendo en cuenta el Monto de la Oferta y el Monto deSobre-adjudicación, de acuerdoconloestablecidoenel AvisodeOferta.

TasasdeRentabilidad: Las Tasas de Rentabilidad Ofrecidas para la sub-serie, serándeterminadas por el Emisor y se publicarán en un BoletínInformativo expedido por bvc el día de la Demanda en Firmeantesdelaaperturadelamisma.

● Parala(s)sub-serie(s)delaS e r i e A correspondealospuntosefectivos anuales(E.A.)conunmáximodedos(2)unidadesydos(2)decimales. ● Para la(s) sub-serie(s) de la S e r i e D corresponde a lospuntos nominal mes vencido (N.M.V) que se adicionan a latasa de referencia que para el casoserá IBRconunmáximodedos(2)unidadesydos(2)decimales.

DestinatariosdelaOferta: Los Bonos harán parte del mercado principal y tendrán comodestinatarios a los inversionistas en general, incluidas, pero sinser excluyentes, las sociedades administradoras de fondos depensionesycesantías, yalosfondosadministradosporéstas.

FechadeEmisiòn 06deOctubrede2022FechadelaDemandaenFirmeparael Lote2: 29demarzode2023HorariodelaDemandaenFirme: La hora de apertura del sistema es a las 9:00a.m. y la hora decierredel sistemaes12:30p.m.LinkdeaccesoalaDemandaenFirme: https://opespeciales.bvc.com.co/auctions/faces/Linkmanualesdel SistemadeSubastasHolandesasyDemandasenFirme: https://www.bvc.com.co/renta-fija Pruebasdeconectividad: 28demarzode2023de2:00p.m. a2:45p.m.Sistemadecumplimiento: DVP–Entregacontrapago. 2Fechadecumplimiento: T+1, esdecirel 30demarzode2023Horariolímitedecumplimiento: Horamáxima5:00p.m. delafechadecumplimiento.

Mecanismodeadjudicación: DemandaenFirmeprimeroentiempoprimeroenderecho(porordendellegada)

AgentesColocadores: LapresenteEmisiòn, tendrá: A G E N T E L Í D E R C O L O C A D O R C Ó D I G O VALORESBANCOLOMBIAS.A. 010

A G E N T E C O L O C A D O R C Ó D I G O CORREDORESDAVIVIENDAS.A. 002ALIANZAVALORESS.A 018

El Emisor ha determinado incluir el campo de Agente ColocadorComercial dentrodel formularioelectrónico. Mecanismoparalapresentacióndelasdemandas: Los destinatarios de la oferta, que en adelante se denominarán“Inversionistas”, podrán ser o no afiliados al MEC y deberánpresentar sus demandas de acuerdo conloprevistoenel Aviso,así:● Los Inversionistas NOAFILIADOSAL MECdeberánpresentarsus demandas a travésdelosAgentesColocadoresoatravésde cualquierotroafiliadoal MECquepuedaactuarporcuentade terceros, en el horario establecido para que dichasentidades, a su vez presenten las demandas ante b v c atravésdel SistemaElectrónicodeAdjudicación. ● Los Inversionistas AFILIADOS AL MEC podrán presentar susdemandas directamente a b v c , a través de los AgentesColocadores o a través de cualquier otroafiliadoal MECquepueda actuar por cuenta de terceros, en el horario definidoen el Aviso y en los términos establecidos en el presenteInstructivo Operativo. Dichos Afiliados al MECpodránactuarpor cuenta propia opor cuenta de terceros segúnlopermitasurégimenlegal.

En el eventoenque unInversionista opte por presentar más deuna demanda empleando más de una de las alternativasmencionadas anteriormente, la totalidad de las demandaspresentadas se entenderán válidas e independientes en tantoreúnanlosrequisitosprevistosenel ProspectodeInformación, enel AvisoyenesteInstructivoOperativo. 3Mínimodeinversiónymúltiplodecolocación: ● La inversión mínima para las series denominadas en pesos:Será el equivalente al valor nominal de diez (10) Bonos, esdecir, diezmillonesdepesoscolombianos(COP$10.000.000) ● Múltiplo nominal de colocación para las series denominadasen pesos: Será el equivalente al valor de un (1) Bono, esdecir, unmillóndepesoscolombianos(COP$1.000.000) Límitesdedemanda: El montototal que unInversionistaingreseporcadademandanopodrá ser superior al Monto de la Oferta, ni inferior a diezmillones de pesos para la serie denominada en pesos (COP$10.000.000). Todo lo pertinente a los términos y condiciones del LOTE 2 DE LA EMISIÓN DE BONOSSOSTENIBLESGARANTIZADOSCORRESPONDIENTEALAEMISIÓNYCOLOCACIÓNDEBONOSDEFINANZAUTO S.A BIC, objetode la presente Demanda enFirme sonlos definidos enel ProspectodeInformaciónyenel Aviso. 2 . C O N T A C T O S 2 . 1 . E n e l E m i s o r : Las personas autorizadas porel Emisorparaimpartirinstruccionesrelacionadasconesteencargooresolverinquietudesyconflictosson:

N o m b r e C a r g o E m a i l T e l é f o n o SantiagoClevesBayón DirectordePlaneación santiago.cleves@finanzauto.com.co 3153330880 2 . 2 . E n S e r v i c i o s D e p ó s i t o - D e c e v a l : LaspersonasautorizadasporD e c e v a l paraatenderlorelacionadoconel procesoserán: N o m b r e C a r g o E m a i l T e l é f o n o CarlosTorres DirectorAdministracióndeEmisiones carlos.torres@bvc.com.co (601)3139000Opción4yluegoOpción3 AnaJuliethPeña AnalistadeOperaciones ana.pena@bvc.com.co 42 . 3 . E n S e r v i c i o s B o l s a - b v c : LaspersonasdesignadasporlaBolsaparaatenderlorelacionadoconel presenteprocesoserán: N o m b r e C a r g o E m a i l T e l é f o n o DianaNieto DirectoraOperacionesEspeciales b v c - o p e e s p e @ b v c . c o m . c o (601)3139000Opción6 FelipeMuñeton EspecialistaOperacionesEspecialesAngelaGaviria AnalistaOperacionesEspecialesKarenUseche AnalistaOperacionesEspeciales Las líneas telefónicasutilizadascontaránconsistemadegrabaciónyserviráncomopruebaencasodesernecesario. Las personas designadas por la Bolsa para atender lo relacionado con el proceso decomplementaciónycumplimientoson:

N o m b r e C a r g o E m a i l T e l é f o n o GildardoAngarita AnalistaOperacionesCumplimiento gangarita@bvc.com.co (601)3139000Opción4yluegoOpción1NataliaOsorioPaez AnalistaOperacionesCumplimiento natalia.osorio@bvc.com.co 2 . 4 . E n e l E s t r u c t u r a d o r y C o o r d i n a d o r d e l a O f e r t a : Las personas autorizadasporel EmisorparainstruccionesrelacionadasconesteencargooresolverinquietudesdesdeBancadeInversiónBancolombiason:

N o m b r e C a r g o E m a i l T e l é f o n o CarlosAndrésMarín GerentedeProyecto carmasa@bancolombia.com.co 3206969742 3 . A D V E R T E N C I A S L A I N S C R I P C I Ó N E N L A B O L S A D E L A E M I S I Ó N D E B O N O S S O S T E N I B L E S G A R A N T I Z A D O S C O R R E S P O N D I E N T E A L A E M I S I Ó N Y C O L O C A C I Ó N D E B O N O S D E F I N A N Z A U T O S . A B I C . , A S Í C O M O L A O R G A N I Z A C I Ó N Y C E L E B R A C I Ó N D E L A D E M A N D A E N F I R M E P O R P A R T E D E L A B O L S A N O I M P L I C A C E R T I F I C A C I Ó N S O B R E L A B O N D A D D E L V A L O R O L A S O L V E N C I A D E L E M I S O R . L A I N F O R M A C I Ó N A Q U Í C O N T E N I D A , A S Í C O M O L A D E L P R O S P E C T O D E I N F O R M A C I Ó N Y E L A V I S O H A S I D O S U M I N I S T R A D A P O R E L E M I S O R Y , E N C O N S E C U E N C I A , L A B O L S A N O R E S P O N D E P O R D I C H A I N F O R M A C I Ó N .

T O D O L O N O P R E V I S T O E N E L P R E S E N T E I N S T R U C T I V O O P E R A T I V O S E R E G I R Á P O R L O I N D I C A D O E N E L A V I S O Y E N E L R E G L A M E N T O D E L M E C . 54 . A N E X O S Hacenpartedel presenteInstructivoOperativolossiguientesAnexos: ● AnexoNo. 1:ProcesoOperativodelaDemandaenFirme.● AnexoNo. 2:SistemadeSubastasHolandesasyDemandasenFirme. Este BoletínNormativorige a partir de supublicacióny soloopera para el casoexclusivoa travésdel mecanismo de Demanda en Firme y cumplimiento del LOTE 2 DE LA EMISIÓN DE BONOSSOSTENIBLESGARANTIZADOSCORRESPONDIENTEALAEMISIÓNYCOLOCACIÓNDEBONOSDEFINANZAUTOS.ABIC. (Original Firmado)J E S Ú S A R M A N D O L I N A R E S RepresentanteLegal 6A n e x o N o . 1

P R O C E S O O P E R A T I V O D E L A D E M A N D A E N F I R M E 1 . F U N C I O N E S D E L A B O L S A

LaBolsaserálaentidadencargadade: (i) Atender todas las consultas, aclaraciones y las capacitaciones relacionadas con la presenteDemandaenFirme.

1 . F U N C I O N E S D E L A B O L S A

LaBolsaserálaentidadencargadade: (i) Atender todas las consultas, aclaraciones y las capacitaciones relacionadas con la presenteDemandaenFirme.

(ii) Realizar la adjudicación, a través del mecanismo de Demanda en Firme, y como tal deberárecibir las demandas presentadasporlosAgentesColocadoresy/olosafiliadosal SistemaMEC(enadelante “Afiliados al MEC”), de acuerdoconloestablecidopor el Emisorenel respectivoAviso, aceptarlas o rechazarlas y adjudicarlas, así como atender consultas referentes alproceso de colocación, todo conforme a los términos y condiciones aquí previstas, y lasdefinidas por el Emisor (Prospecto de Información, Adendas al Prospecto, Aviso, y/oDocumentoInformativo)segúnaplique. Parael efecto, todoel procesoestaráacargodeunrepresentantelegal delaBolsa. (iii) Realizar el proceso de cumplimiento de las operaciones productode la adjudicacióna travésdel Sistema MEC, para locual deberá instruir al DepósitoCentralizadodeValoresdeColombiaDeceval S.A. (en adelante “d e c e v a l ”) enla realizaciónde las entregas bajola modalidaddeENTREGACONTRAPAGO(DVP), enlasiguienteforma: ● Entrega de valores: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica, que realice laentregadelosvaloresdel vendedoral comprador.

● Entrega de efectivo: La Bolsa solicitará, mediante instrucción electrónica simultánea a laindicada enel numeral anterior, que a suvez realice la entregadel efectivodel compradoral vendedor. 2 . A U D I T O R Í A D E L P R O C E S O La Demanda enFirmealaquehacereferenciael presenteInstructivoOperativopodráserauditadapor quien el Emisor indique mediante comunicaciónescrita a más tardar el día hábil anterior a larealizacióndelaoperación. 3 . P R E S E N T A C I Ó N D E L A S D E M A N D A S P O R L O S A G E N T E S C O L O C A D O R E S Y / O L O S A F I L I A D O S A L M E C Los Agentes Colocadores y/oAfiliadosal MECdeberánpresentarlasdemandasatravésdel Sistemade Subastas Holandesas y Demandas en Firme diseñadopor la Bolsa para el efecto, que operarábajolascondicionesqueseindicanacontinuación. 3 . 1 . H o r a r i o o f i c i a l y r e s u l t a d o s d e l a D e m a n d a e n F i r m e Respectoal SistemadeSubastasHolandesasyDemandasenFirmeoperaránlassiguientesreglas: 7( i ) El díaylahoradeinicioycierredelaDemandaenFirmecorresponderáalaestablecidaenel AvisooDocumentodeInformación, segúnaplique.

( i i ) La hora oficial para la presentaciónde demandas será la hora del servidor que procesaelaplicativo, lacual serádifundidaalosAgentesColocadoresy/oAfiliadosal MECatravésdelSistemadeSubastasHolandesasyDemandasenFirme. ( i i i ) Los resultados de la Demanda en Firme serán difundidos por la Bolsa a cada AgenteColocador y/oAfiliadoal MECatravésdel SistemadeSubastasHolandesasyDemandasenFirme, unavezsetengalaautorizacióndel Emisorparahacerlo. 3 . 2 . P r u e b a s p a r a e l u s o d e l S i s t e m a d e S u b a s t a s H o l a n d e s a s y D e m a n d a s e n F i r m e El Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme estará disponible en el día y horaprevistos en el numeral primero del presente Instructivo Operativo, para que el(los) Agente(s)Colocador(es)y/o el(los) Afiliado(s) al MEC habilitado(s) acceda(n) a través de las terminalesautorizadas, en los términos del numeral 3.3 del Anexo 1 del presente Instructivo Operativo yrealicenlaspruebasdeconectividadydeusuarioquesonconsideradasdecarácterobligatorioparavalidarel apropiadoingresoal aplicativodurantelaoperación. En todo caso, el(los) Agente(s) Colocador(es) y/o Afiliado(s) al MEC tendrá(n) la obligación derealizar pruebas de conectividadel día de la Demanda enFirme, durantelamediahorapreviaalaaperturadel SistemadeSubastasHolandesasyDemandasenFirme.

En caso de presentarse algún inconveniente, debe ser reportado vía telefónica a los contactosdefinidosporlaBolsaenel numeral 2.3del presenteInstructivoOperativo. 3 . 3 . C o n d i c i o n e s p a r a e l i n g r e s o d e d a t o s d e d e m a n d a s a l S i s t e m a d e S u b a s t a s H o l a n d e s a s y D e m a n d a s e n F i r m e Las demandas deben ser presentadas en forma electrónica a través del Sistema de SubastasHolandesas y Demandas enFirme diseñadopor la Bolsa para el efecto. Losdatosrequeridosparala presentación de las demandas se ingresan en un formulario electrónico, de acuerdo con lodescritoenel presentenumeral. 3 . 3 . 1 A d m i n i s t r a c i ó n d e u s u a r i o s Las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas en Firme fueronsuministradas a los Usuarios Administradores de los Agentes Colocadores y/oAfiliados al MEC, deconformidad con lo dispuesto en los Boletines Informativos MEC No. 152 del 19 de octubre de2016, No. 003del 11deenerode2017yNo. 004del 23deenerode2017. La b v c entregará claves a los Usuarios Administradores de los Afiliados al MEC que no hayansolicitadoclaves, para que éstos creensus usuarios operadores, para locual cada usuariodeberádescargarel dispositivodel VIPAccess(verAnexoNo.2).

Una vez finalizadoel procesode creación, cada entidaddeberá remitir a la b v c la informacióndesus Usuarios Operadores, conel finde quelab v c procedaconlaactivacióndelosrespectivosNo.IDCredencial (máximodosporentidad). 8Se recomienda a los Afiliados al MEC solicitar las claves de acceso al Sistema de SubastasHolandesas y Demandas enFirme y reportar la informaciónde los Usuarios Operadores hasta las5:00 pmdel día anterior a la Demanda enFirme, debidoa que la bvc nogarantiza la entrega declaves de Usuario Administrador, o activación de los Usuarios Operadores, en el horario de laDemandaenFirme. Cada Agente Colocador será responsable de designar a personas capacitadas y competentes yvelar porque éstos actúende acuerdoconlas disposiciones aplicables, es decirporel usoquesusfuncionarios hagan de las claves de acceso al Sistema de Subastas Holandesas y Demandas enFirme ydeberávelarporquelasmismassemantenganyusenbajoestrictareservayseguridad. Entodocaso, cadaAgenteColocadorseráresponsableporcualquierusoirregulardelasmismas. 3 . 3 . 2 E s p e c i f i c a c i o n e s t é c n i c a s d e l o s e q u i p o s Parael ingresoalaaplicación, el sistemadebecontarconlossiguientesrequerimientos: a) Procesador:Intel COREI3osuperiorb) MemoriaRAM:4GBosuperiorc) Discoduro:120GBosuperiord) Tarjetadered:10/100Mbpsosuperiore) Sistemaoperativo:Windows7(32y64Bits)f) Navegadores:● GoogleChrome56.0.2924.28hastalaversión65● InternetExplorerversión(9,10,11)● MozillaFirefox50.1.0. hastalaversión55

g) Recomendacionesdeseguridadsobreel equipo:● Dedicación exclusiva durante los horarios de la operación, cualquier softwareadicional no avalado por la b v c , que se ejecute simultáneamente conel Sistemade Subastas Holandesas y Demandas en Firme generará carga sobre elcomputador y/ocliente y afectará surendimientoyaumentaráel tráficoanivel dered, locual disminuirálaoportunidadenalgunasoperaciones.● Debe contar con los mecanismos adecuados de protección de infraestructurainformática, tales como, proteccióndeFirewall, Antivirus, sistemasdedeteccióndeIntrusosyProxy. 3 . 3 . 3 C a m p o s d e l f o r m u l a r i o e l e c t r ó n i c o Las demandas deben ser presentadas en un formulario electrónico a través del Sistema deSubastas Holandesas y de Demandas en Firme diseñado por la Bolsa para el efecto (ver AnexoNo.2), dentro del cual se ingresa la información según los campos predefinidos que deben serdiligenciados atendiendo las condiciones enunciadas enlos puntos siguientes. El ingresode cadaunadelasdemandasserealizarádeformaindividual, diligenciandolossiguientescampos: (i) Tipo de documento: El campopermite la seleccióndel tipode documentoque identifica alinversionista, las opciones que presenta el Sistema de SubastasHolandesasyDemandasenFirmeson: C O D I F I C A C I Ó N D E S C R I P C I Ó N

9CéduladeCiudadanía CéduladeCiudadaníaCéduladeExtranjería CéduladeExtranjeríaNIP NúmerodeIdentificaciónPersonalNIT NúmerodeIdentificaciónTributarioPasaporte PasaporteTarjetadeIdentidad TarjetadeIdentidad (ii) Númerode Documento: Estará compuestopor el númerode documento, el cual el sistemavalidará si es numérico (Cédula de Ciudadanía, NIT, NIP y Tarjeta de Identidad) oalfanumérico (Pasaporte y Cédula de Extranjería) dependiendo del tipo de documentoseleccionado. (iii) Dígitode verificación: se habilitará encasode NIT. El sistema valida el dígitodechequeoyno admite el envío definitivo del formulario electrónico si existe un error en el datodiligenciado. (iv) Especial fiduciario: Campoalfanúmerode máximotres (3)dígitosquedeberáutilizarseparadiferenciar dos (2) entidades jurídicas distintas autorizadas para usar el mismonúmerodeidentificaciónquepresentendemandasalaoperación. (v) Cuenta deceval: Es la representación e identificacióna través de códigos numéricos de uninversionista (persona jurídica o natural) para controlar las diferentes posiciones de saldosdemaneraindividual ymancomunada. No debe contener separador de miles, comas o decimales, adicionalmente no permitir elingresodecero"0"antesdelacuenta, ysolosepermiteel ingresonumérico.

(vi) Apellidos y Nombres / RazónSocial: Enesteespaciodeberáregistrarseel nombreorazónodenominación social completo. En el caso de personas naturales debe colocarse primeroapellidosyluegonombres. (vii) Sector económico: El campopermite la seleccióndel sector económicoal cual pertenece elinversionista. E s r e s p o n s a b i l i d a d d e l o s A g e n t e s C o l o c a d o r e s y / o l o s A f i l i a d o s a l M E C i n g r e s a r e s t e d a t o c o r r e c t a m e n t e a l S i s t e m a d e S u b a s t a s H o l a n d e s a s y D e m a n d a s e n F i r m e .

C Ó D I G O S E C T O R S E C T O R E C O N Ó M I C O E N T I D A D E S

1 FONDOSDEINVERSIÓNCOLECTIVA-S C B (ANTESCARTERASCOLECTIVAS) F o n d o s a d m i n i s t r a d o s p o r S o c . C o m i s i o n i s t a s d e b o l s a FondosdeInversiónColectivaabiertosFondosdeInversiónColectivacerradosFondosbursátilesFondosdeInversiónColectivainmobiliarios

102 FONDOSDEINVERSIÓNCOLECTIVA-F I D U C I A R I A S (ANTESCARTERASCOLECTIVAS) F o n d o s a d m i n i s t r a d o s p o r F i d u c i a r i a s FondosdeInversiónColectivaabiertosFondosdeInversiónColectivacerradosFondosbursátilesFondosdeInversiónColectivainmobiliarios 3 OTROS-FONDOSDEINVERSIÓNCOLECTIVA(ANTESCARTERASCOLECTIVAS) F o n d o s a d m i n i s t r a d o s p o r o t r a s e n t i d a d e s FondosdeInversiónColectivaabiertosFondosdeInversiónColectivacerradosFondosbursátilesFondosdeInversiónColectivainmobiliarios 4 FONDOSDEPENSIONESYCESANTÍAS F o n d o s a d m i n i s t r a d o s p o r A F P s FondosobligatoriosdepensionesFondosVoluntariosdepensionesFondosdeCesantíasFondosPensionales5

FONDOSMUTUOSDEINVERSIÓN

FondosMutuosdeInversión 6 FIDEICOMISOSYCONSORCIOS PatrimoniosautónomosPasivospensiónalesdistintosaAFP

7 ESTABLECIMIENTOSDECRÉDITO EstablecimientosbancariosCorporacionesfinancierasCompañíasdefinanciamientoCooperativasfinancieras 8 ASEGURADORASYSOC. DECAPITALIZACIÓN E n t i d a d e s a s e g u r a d o r a s CompañíasdesegurosCompañíasreaseguradorasCooperativasdesegurosI n t e r m e d i a r i o s d e s e g u r o s CorredoresdesegurosAgentesdesegurosAgenciasdesegurosI n t e r m e d i a r i o s d e r e a s e g u r o s CorredoresdereasegurosS o c i e d a d e s d e c a p i t a l i z a c i ó n Sociedadesdecapitalización 9 P O S I C I Ó N P R O P I A SCB,FIDUCIARIAS, AFPYSOCIEDADESDESERVICIOSFINANCIEROS P o s i c i ó n P r o p i a SociedadesfiduciariasAlmacenesgeneralesdedepósitoSociedadesdeintermediacióncambiariayserviciosespecialesSociedadesComisionistadeBolsaAdministradorasdeFondosdePensionesyCesantías 10 INVERSIONISTAEXTRANJEROPERSONAJURÍDICA InversionistaExtranjeroPersonaJurídica

11 OTRASPERSONASJURÍDICAS OtrasentidadesPúblicasnocontenidasenotrossectores 1 1OtrasPersonasJurídicas 12 PERSONASNATURALESNACIONALESYEXTRANJERAS PersonasNaturalesNacionalesyExtranjeras (viii) Valor de Demanda - Montonominal demandadopara la(s) subserie(s): Corresponderá a lacantidadnominal enpesosoenUVRdeacuerdoconlodefinidoenel AvisooDocumentodeinformación según aplique, demandada por cada Inversionista para la(s) subserie(s), sindecimales, cumpliendo las condiciones de mínimo de inversión y múltiplo de colocaciónestablecidosenel numeral primerodel presenteInstructivoOperativo. El sistema valida múltiplos y montomínimode las demandasynoadmiteel envíodefinitivodel formularioelectrónicosi existeunerrorenel datoocampodiligenciado.

Por efectos de la adjudicación, el monto nominal demandado podrá ser objeto defraccionamientoencasodeprorrateo. Tasa de Demanda (Tasa/Margen): La tasa de demandaseveráreflejadaenel formulariodeingresodedemandaynopodrásermodificada. L a T a s a d e R e n t a b i l i d a d O f r e c i d a p a r a l a s s e r i e s , s e r á n d e t e r m i n a d a s p o r e l E m i s o r y s e p u b l i c a r á n e n e l r e s p e c t i v o A v i s o o B o l e t í n I n f o r m a t i v o d e l a b v c s e g ú n d e t e r m i n e e l E m i s o r , y s e g ú n l o e s t a b l e c i d o e n e l n u m e r a l 1 d e l p r e s e n t e I n s t r u c t i v o O p e r a t i v o . (ix) Agente Colocador Comercial (Si aplica): Corresponderá al Nombre y códigode los AgentesColocadores autorizados por el Emisor. Los Agentes Colocadores que se reflejen en estecampo serán los enunciados en el numeral primero del presente Instructivo Operativo. ElAgente Colocador Comercial se puede seleccionar para cada demanda, si nose seleccionaningúnAgenteColocadorenestecampo, estepermanecerávacío.

(x) Hora de envíode las demandas: Corresponderá a lahoraenlaqueel AgenteColocadory/oAfiliado al MEC una vez ha diligenciadoel formularioelectrónico, da la ordende envíoy elmismoes aceptadopor el sistema. El sistema registrará paracadaformularioelectrónicosuhora de remisióny solopermitirá el envíodelosmismosdentrodel horarioautorizadoenelAviso. (xi) Diligenciamiento total de campos: El sistema no permite el envío de un formularioelectrónicoquepresentealgunodesuscampossindiligenciar. 3 . 3 . 4 R e p o r t e s d e l S i s t e m a d e S u b a s t a s H o l a n d e s a s y D e m a n d a s e n F i r m e d e l a s d e m a n d a s El sistema proporcionará a los usuarios un reporte sobre las demandas ingresadas, demandaseliminadas y un reporte sobre las demandas adjudicadas. Los mismos podrán ser consultados ydescargados por los Usuarios Administradores ylosOperadores, segúnloindicadoenel AnexoNo.2. 3 . 3 . 5 R e g l a s e s p e c i a l e s s o b r e e l f o r m u l a r i o e l e c t r ó n i c o : Respectodelapresentacióndelasdemandasaplicaránlassiguientesreglas: 12(i) Una vez ingresadalainformacióndecadademandaenel formularioelectrónico, sedebedarordendeenvíoalaBolsa.

(ii) Las demandas pueden modificarse en cualquier momento, pero su reenvío se consideracomo un nuevo ingreso y actualiza el envío anterior (hora) del formularioelectrónico. Lasmodificacionesdeberánrealizarsedentrodel horarioestablecidoenel Aviso. (iii) No se admitenenvíos oreenvíos después de la hora de cierre de aceptaciónde demandasporpartedelaBolsa. (iv) Cuandoseelimineunademanda, seactualizarálahoradetodaslasdemandasdel formato. 4 . F E C H A , H O R A Y S I T I O Para la operación objeto del presente Instructivo Operativo, los Inversionistas deberánpresentarsus demandas el día de la Demanda en Firme, es decir, en la fecha contemplada enel numeralprimero del presente Instructivo Operativo. La hora de apertura y cierre del aplicativocorresponderáal informadoenmismonumeral. La hora oficial será la hora del servidor que procesa el aplicativo, la cual será difundida a losAgentes Colocadores y/o Afiliados al MEC a través del Sistema de Subastas Holandesas yDemandasenFirme. La Bolsa podrá notificar los horarios de apertura y cierre de la Demanda enFirme a través de laopciónde mensajería conque cuenta el Sistema MEC. Igualmente, encasodepresentarsealgunacontingencia que dé lugar a la extensión de horarios o aplazamiento de la Demanda en Firme,podránsercomunicadosutilizandolamismaopción. 5 . D E M A N D A S E N F I R M E

Las demandas se entenderán enfirme por el solohechode haberlas presentado, entendidoestocomo el acto de haberlas enviado a través del Sistema de Subastas Holandesas y Demandas enFirmeporpantallayquehayansidorecibidasporlaBolsaapropiadamente. En todo caso, por el hecho de presentar una demanda, se entenderá que tanto el AgenteColocador y/o Afiliado al MEC como el Inversionista aceptan las condiciones previstas en losdocumentos del Emisor (Prospecto de Información, Adendas al Prospecto, Aviso, y/oDocumentoInformativo)segúnapliqueyenel presenteInstructivoOperativo. 6 . C A L I D A D Y V E R A C I D A D E N L A I D E N T I F I C A C I Ó N D E L O S D E M A N D A N T E S Es responsabilidad de los Agentes Colocadores y Afiliados al MEC, garantizar la veracidad en laidentificacióndelosdemandantesylacalidaddelosinversionistas. Estoincluye: ● NombreoRazónSocial.● TipoyNúmerodeIdentificación.● UsodeEspecial Fiduciario(si aplica).● Cuentadeceval

7 . C U M P L I M I E N T O D E N O R M A S S O B R E P R E V E N C I Ó N D E L A V A D O D E A C T I V O S

13Enel marcodelasdisposicionesgeneralessobreprevencióndeactividadesdelictivascontenidasenlos artículos 102a 107del EstatutoOrgánicodel Sistema Financiero, los Agentes Colocadores y/oAfiliados al