CAF - Análisis de inversiones aeroportuarias en América Latina y el Caribe al horizonte 2040

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INFORME DEL SECTOR AEROPORTUARIO

AEROPORTUARIAS

Y PORTUARIAS

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

AL HORIZONTE

ANÁLISIS DE INVERSIONES

2040Depósito legal: DC2017003004

ISBN: 978-980-422-087-6

Editor: CAF

Vicepresidencia de Infraestructura

Autor: Rafael Farromeque Quiroz Colaboradores: Joan Rojas y Andrés Ricover (Advanced Logistics Group S.A.U) Las ideas y planteamientos contenidos en la presente edición son de exclusiva responsabilidad de sus autores y no comprometen la posición oficial de CAF.

Diseño gráfico: Gatos Gemelos Comunicación La versión digital de este libro se encuentra en: scioteca.caf.com

© 2016 Corporación Andina de Fomento Todos los derechos reservados Título: Análisis de inversiones aeroportuarias en América Latina y el Caribe al horizonte 2040. Informe Final – Sector AeroportuarioSECTOR AEROPORTUARIO

AEROPORTUARIAS

Y PORTUARIAS

LATINOAMÉRICA AL HORIZONTE

ANÁLISIS DE INVERSIONES

2040TABLA DE CONTENIDOS 1 Objetivos del informe 14 2 Visión Integrada de América Latina y el Caribe 18 2.1 Dinámicas del Transporte Aéreo 19 2.2 Caracterización de la Infraestructura Aeroportuaria 50 2.3 Marco Institucional del Sector Aéreo en ALC 57 2.4 Sistemas de Navegación Aérea 61 2.5 Las APP en el Negocio Aeroportuario 66 2.6 Visión del Sector aéreo y agenda estratégica aeroportuaria 2040 78

3 Visión a Nivel Regional 82 3.1 Región México & Centroamérica 83 3.2 Región Caribe 97 3.3 Región Andina 110 3.4 Región Brasil 124 3.5 Región Cono Sur 138 4 Inversiones requeridas en el sector aeroportuario de ALC al 2040 150 4.1 Previsiones de tráfico y brecha demanda versus capacidad 151 4.2 Estimación de las inversiones requeridas en la región ALC 155 5 Conclusiones 160ÍNDICE DE FIGURAS Figura 1: Mecanismos de financiación CAF 16 Figura 2: Metodología de trabajo para el análisis del sector portuario y aeroportuario en ALC 17 Figura 3: Capacidad de asientos y tráfico aeroportuario por regiones mundiales 20 Figura 4: Datos de los principales mercados aeroportuarios en la región ALC 22 Figura 5: Propensión a volar total como asientos/cápita vs PIB/cápita 23 Figura 6: Evolución de la propensión a volar por regiones 24 Figura 7: Comparación del tráfico de pasajeros de países ALC 25 Figura 8: Tráfico aeroportuario de los países ALC en 2015 26 Figura 9: Impactos del sector aviación en 2015 27 Figura 10: Impacto de la aviación sobre el PIB 28 Figura 11: Esquema de transformación del sector aerolíneas comerciales 29 Figura 12: Principales aerolíneas aéreas de la región ALC por tráfico 31 Figura 13: Cuota de mercado y crecimiento de principales aerolíneas por mercado 32 Figura 14: Cuota de mercado de las aerolíneas ALC con otros continentes 33 Figura 15: Evolución de la cuota de mercado de las aerolíneas de bajo costo 34

Figura 13: Cuota de mercado y crecimiento de principales aerolíneas por mercado 32 Figura 14: Cuota de mercado de las aerolíneas ALC con otros continentes 33 Figura 15: Evolución de la cuota de mercado de las aerolíneas de bajo costo 34 Figura 16: Comparativa de rentabilidad y costos de aerolíneas 35 Figura 17: Evolución reciente del contexto macro y cotizaciones 36 Figura 18: Tipología de la infraestructura aeroportuaria en región ALC 38 Figura 19: Mapa de los 30 principales aeropuertos de América Latina y Caribe 39 Figura 20: Ranking de los 30 principales aeropuertos de región ALC por pasajeros 41Figura 21: Escenarios de tráfico por aeropuerto en ALC 2015 y 2040 42 Figura 22: Caracterización de los principales aeropuertos de ALC 44 Figura 23: Conectividad internacional de los principales hub de América Latina 45 Figura 24: Alcance de aeronaves tipo narrow-body en principales hubs 46 Figura 25: Potencial de los principales aeropuertos según posición 47 Figura 26: Desarrollo de la conectividad internacional por país 48 Figura 27: Demanda acumulada en aeropuertos de la región ALC 51 Figura 28: Distribución de los aeropuertos por tipo de tráfico 52 Figura 29: Tipología de aeropuertos según el tráfico internacional 53 Figura 30: Número de terminales según dimensiones 54 Figura 31: Tipología de pistas de aterrizaje según capacidad y longitud 55

Figura 32: Clasificación de aeropuertos según jerarquía funcional de la red 56 Figura 33: Marco institucional de Referencia recomendado por la OACI 57 Figura 34: Resumen de relación entre Regulador y Proveedor de ATC 58 Figura 35: Proceso de separación de los entes reguladores y proveedores de ATC 59 Figura 36: Puntuación de la liberalización aérea por país 60 Figura 37: Implementación efectiva de los Servicios de Navegación Aérea 62 Figura 38: Resumen no exhaustivo de carencias de los proveedores de ATC 63 Figura 39: Fragmentación del espacio aéreo en América Latina y Caribe 64 Figura 40: Objetivos regionales de performance de los proveedores de ATC 65 Figura 41: Drivers del negocio aeroportuario 68Figura 42: Factores clave de los principales drivers del negocio aeroportuario 69 Figura 43: Principales aeropuertos concesionados en región ALC 70 Figura 44: Tráfico de los principales operadores de la región ALC 71 Figura 45: Principales aproximaciones a procesos APP en región ALC 73 Figura 46: Diferentes opciones de perímetros de concesión 74 Figura 47: Principales concesiones aeroportuarias en América Latina y Caribe 75 Figura 48: Agenda estratégica aeroportuaria para la región ALC en 2040 79 Figura 49: Evolución del tráfico histórico en México & CenAm 84 Figura 50: Principales bases de aerolíneas en México & CenAm 85 Figura 51: Principales aeropuertos de la región México & CenAm 86 Figura 52: Tráfico de los aeropuertos de la región México & CenAm 87 Figura 53: Principales operadores aeroportuarios de la región México & CenAm 88

Figura 51: Principales aeropuertos de la región México & CenAm 86 Figura 52: Tráfico de los aeropuertos de la región México & CenAm 87 Figura 53: Principales operadores aeroportuarios de la región México & CenAm 88 Figura 54: Previsiones de tráfico de pasajeros en la región México & CenAm 89 Figura 55: Resumen de capacidad aeroportuaria por regiones 90 Figura 56: Proyección con y sin limitaciones del tráfico de México & CenAm 91 Figura 57: Proyección de inversiones por quinquenio en México & CenAm 92 Figura 58: Inversiones en México & CenAm por país y subsistema 93 Figura 59: Detalle de los proyectos identificados en México & Centroamérica 94 Figura 60: Evolución del tráfico histórico en región Caribe 98 Figura 61: Principales bases de aerolíneas en región Caribe 100 Figura 62: Principales aeropuertos de la región Caribe 101 Figura 63: Tráfico de los aeropuertos de la región Caribe 102Figura 64: Principales operadores aeroportuarios de la región Caribe 103 Figura 65: Previsiones de tráfico de pasajeros en la región Caribe 104 Figura 66: Resumen de capacidad aeroportuaria por regiones 105 Figura 67: Proyección con y sin limitaciones del tráfico de región Caribe 106 Figura 68: Proyección de inversiones por quinquenio en región Caribe 107 Figura 69: Inversiones en región Caribe por país y subsistema 108 Figura 70: Detalle de los proyectos identificados en región Caribe 109 Figura 71: Evolución del tráfico histórico en región Andina 111 Figura 72: Principales bases de aerolíneas en región Andina 112

Figura 70: Detalle de los proyectos identificados en región Caribe 109 Figura 71: Evolución del tráfico histórico en región Andina 111 Figura 72: Principales bases de aerolíneas en región Andina 112 Figura 73: Principales aeropuertos de la región Andina 113 Figura 74: Tráfico de los aeropuertos de la región Andina 114 Figura 75: Principales operadores aeroportuarios de la región Andina 115 Figura 76: Previsiones de tráfico de pasajeros en la región Andina 116 Figura 77: Resumen de capacidad aeroportuaria por regiones 117 Figura 78: Proyección con y sin limitaciones del tráfico de región Andina 118 Figura 79: Proyección de inversiones por quinquenio en región Andina 119 Figura 80: Inversiones en región Andina por país y subsistema 119 Figura 81: Detalle de los proyectos identificados en región Andina 121 Figura 82: Evolución del tráfico histórico en Brasil 125 Figura 83: Principales bases de aerolíneas en Brasil 126 Figura 84: Principales aeropuertos de la región Brasil 127 Figura 85: Tráfico de los aeropuertos de la región Brasil 128Figura 86: Principales aeropuertos en concesión de la región Brasil 129 Figura 87: Principales operadores aeroportuarios de Brasil 130 Figura 88: Previsiones de tráfico de pasajeros en la región México & CenAm 131 Figura 89: Resumen de capacidad aeroportuaria por regiones 132 Figura 90: Proyección con y sin limitaciones del tráfico de Brasil 133 Figura 91: Proyección de inversiones por quinquenio en Brasil 133 Figura 92: Inversiones en Brasil por país y subsistema 134

Figura 90: Proyección con y sin limitaciones del tráfico de Brasil 133 Figura 91: Proyección de inversiones por quinquenio en Brasil 133 Figura 92: Inversiones en Brasil por país y subsistema 134 Figura 93: Detalle de los proyectos identificados en región Brasil 135 Figura 94: Evolución del tráfico histórico en región Cono Sur 139 Figura 95: Principales bases de aerolíneas en región Cono Sur 140 Figura 96: Principales aeropuertos de la región Cono Sur 141 Figura 97: Tráfico de los aeropuertos de la región Cono Sur 142 Figura 98: Principales operadores aeroportuarios de la región Cono Sur 143 Figura 99: Previsiones de tráfico de pasajeros en la región Cono Sur 144 Figura 100: Resumen de capacidad aeroportuaria por regiones 145 Figura 101: Proyección con y sin limitaciones del tráfico de Cono Sur 146 Figura 102: Proyección de inversiones por quinquenio en Cono Sur 146 Figura 103: Inversiones en Cono Sur por país y subsistema 147 Figura 104: Detalle de los proyectos identificados en región 148 Figura 105: Proyección de tráfico aéreo de pasajeros en América Latina y Caribe 152Figura 106: Resumen de la capacidad aeroportuaria por regiones de estudio 153 Figura 107: Proyección de tráfico aeroportuario sin restricciones y brecha para ALC 154 Figura 108: Estructura del modelo demanda-capacidad y estimación de inversiones 156 Figura 109: Resumen de las inversiones aeroportuarias en América Latina y Caribe 157 Figura 110: Resumen de las inversiones aeroportuarias en América Latina y Caribe 158

y estimación de inversiones 156 Figura 109: Resumen de las inversiones aeroportuarias en América Latina y Caribe 157 Figura 110: Resumen de las inversiones aeroportuarias en América Latina y Caribe 158 Figura 111: Brecha oferta-demanda e inversiones al 2040 por regiones en ALC 163 Figura 112: Agenda Estratégica Aeroportuaria para ALC al 2040 165LISTA DE ABREVIATURAS Y SIGLAS Siglas Significado Traducción AdP Aéroports de Paris Aeropuertos de París ADS Automatic Dependant Surveillance Vigilancia Dependiente Automática AENA Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea AFTM Air Flow Traffic Management Gestión de Afluencia de Tránsito Aéreo AIDC Automatic Information and Data Capture Captura de Datos e Información Automática AIM Aeronautical Information Management Gestión de la Información Aeronáutica ALC América Latina y Caribe América Latina y Caribe ALG Advanced Logistics Group Advanced Logistics Group AMO Approved Maintenance Organization Organización de Mantenimiento Aprobada ANS Air Navigation Services Sistemas de Navegación Aérea ANSP Air Navigation Service Provider Proveedor de Navegación Aérea APP Asociaciones Público-Privadas Asociaciones Público-Privadas ASBU Aviation System Block Upgrade Mejora en Bloque del Sistema de Aviación ATC Air Traffic Controller Controlador de Tráfico Aéreo ATS Air Traffic Service Servicio de Tráfico Aéreo BAA British Airways British Airways CAA Civil Aviation Authority Autoridad de Aviación Civil CAF Corporación Andina de Fomento Corporación Andina de Fomento

CAGR Compound Annual Growth Rate Tasa Anual de Crecimiento Compuesto CAPA Centre for Aviation Centre For Aviation CenAm Centro América Centro América CIA Central Intelligence Agency Agencia Central de Inteligencia CPDLC Controller-Pilot Data Link Communications Comunicaciones de Enlace de Datos Controlador-Piloto DGAC Dirección General de Aviación Civil Dirección General de Aviación Civil EBITDA Earnings Before Interest, Tax, Depr. & Amortization Resultado Bruto de ExplotaciónSiglas Significado Traducción ELFAA European Low Fares Airline Association Asociación Europea de Aerolíneas de Bajo Coste EU European Union Unión Europea EV Enterprise value Valor de empresa FMI Fondo Monetario Internacional Fondo Monetario Internacional FPL Flight Plan Plan de Vuelo FSC Flag Service Carrier Compañía de Bandera FUA Flexible Use or Airspace Uso Flexible del Espacio Aéreo GNSS Global Navigation Satellite Systems Sistemas Satelitales de Navegación Global IATA International Air Transport Asociation Asociación Internacional de Transporte Aéreo LatAm Latin America América Latina LCC Low Cost Carrier Compañía de Bajo Coste NAICM Nuevo Aeropuerto de Ciudad de México Nuevo Aeropuerto de Ciudad de México NAM North America and México Norteamérica y México NSA National Security Agency Agencia de Seguridad Naciona NYSE New York Stock Exchange Bolsa de Valores de Nueva York OACI Organización de Aviación Civil Internacional Organización de Aviación Civil Internacional OAG Official Aviation Guide Official Aviation Guide OMM Organización Meteorológica Mundial Organización Meteorológica Mundial PBN Performance Based Navigation Navegación Basada en Performance RCC Rescue Coordinating Centers Centros Coordinadores de Salvamento SAR Search & Rescue Services Servicios de Búsqueda y Salvamento

SCT Secretaría de Comunicaciones y Transportes Secretaría de Comunicaciones y Transportes USOAP Universal Safety Oversight Audit Programme Programa Universal de Auditoría de la Seguridad VFR Visiting Friends and Relatives Familiares y Visitas a AmigosOBJETIVOS

DEL INFORME

1ANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

15 Las Infraestructuras de Transporte y la Logística son elementos clave en la agenda de CAF -banco de desarrollo de América Latina. En este sentido, en los últimos años se han generado y difundido diversos informes técnicos en materia de logística y se está desarrollando el Programa de Desarrollo Logístico Regional para América Latina – LOGRA, programa con el cual se pretende promover una actuación sistémica, simultánea y sostenible en todos los elementos de los “Sistemas Logísticos Nacionales” a través de cuatro iniciativas de valor diferencial: ■ Desarrollar una visión integral e integradora del mercado marítimo y aéreo de la región de América Latina y el Caribe. ■ Identificar la brecha oferta – demanda y las necesidades de infraestructura portuaria y aeroportuaria en la región para el horizonte 2040: programa de concesiones y proyectos de expansión o greenfields. ■ Estructurar una cartera prioritaria de proyectos portuarios y aeroportuarios para impulsar el desarrollo económico de la región. ■ Definir la agenda estratégica de la región a largo plazo para cubrir los grandes retos estratégicos. El “Análisis de Inversiones Portuarias y Aeroportuarias en América Latina y el Caribe (ALC) 2040” se visualiza como una continuación del informe “América Latina 2040” elabograndes retos estratégicos. El “Análisis de Inversiones Portuarias y Aeroportuarias en América Latina y el Caribe (ALC) 2040” se visualiza como una continuación del informe “América Latina 2040” elaborado por CAF en el año 2010 con el propósito de identificar con mayor detalle las necesidades de inversión portuaria y aeroportuaria en la región en el horizonte a 2040. Concretamente, los objetivos que se pretende cubrir el informe son: Perfil Logístico de América Latina

(PERLOG)

Red Latinoamericana y Caribeña de Puertos Digitales y Colaborativos Análisis de Inversiones Portuarias y Aeroportuarias América Latina y el Caribe 2040 Logística Urbana Sostenible y Segura para las ciudades de ALC - LOGUS 1 3

2 4OBJETIVOS

DEL INFORME

16 Mecanismos de financiación CAF Figura 1 Los resultados del informe deberán permitir a CAF establecer y/o definir una serie de proyectos prioritarios tanto portuarios como aeroportuarios en la región de ALC, sobre los cuales podrían activarse algunos de los distintos mecanismos de asistencia técnica y/o financiación habituales para poder impulsar su realización y así cubrir las necesidades detectadas.

Fuente: CAF

Mecanismos de financiación CAF (BID, World Bank, etc.) Co-financiación con otros IFIs Préstamos a gobiernos centrales con o sin garantía soberana (transporte urbano, carreteras, ferrocarriles, etc.)

Préstamos a entidades sub-nacionales (ciudades, estados, etc.)

(AFD, KFW,

con o sin garantía soberana (transporte urbano, carreteras, ferrocarriles, etc.)

Préstamos a entidades sub-nacionales (ciudades, estados, etc.)

(AFD, KFW,

BNDES, CDB, etc.) Co-financiación con otros bancos de desarrollo regional y agencias Financiación estructurada de PPPs Infraestructura (puertos, aeropuertos, etc.)ANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

17 Metodología de trabajo para el análisis del sector portuario y aeroportuario en ALC Figura 2 Con el propósito de alcanzar los objetivos previamente indicados, el análisis se ha llevado a cabo de forma estructurada, desarrollando cinco grandes bloques de trabajo. a) Análisis del sector y sus perspectivas a) Análisis del sector y sus perspectivas a) Preparación y diseño de los talleres de validación a) Estructuración de un universo potencial de proyectos a) Preparación de la documentación de difusión de resultados b) Análisis del mercado aéreo de pasajeros y sus previsiones a 2040 b) Análisis del mercado de carga en contenedores y sus previsiones a 2040 b) Realización de los talleres de validación b) Metodología de priorización de proyectos b) Contacto con grupos de interés del sector público y privado c) Análisis del mercado aéreo de mercancías y sus previsiones a 2040

de priorización de proyectos b) Contacto con grupos de interés del sector público y privado c) Análisis del mercado aéreo de mercancías y sus previsiones a 2040 c) Análisis del mercado de carga a granel y sus previsiones a 2040 c) Formulación de una cartera prioritaria de proyectos c) Realización de eventos de difusión de resultados d) Estudio de principales aeropuertos d) Estudio de principales puertos d) Elaboración de fichas de detalle para cada proyecto e) Edición y publicación de informes e) Necesidades de desarrollo de infraestructura e) Necesidades de desarrollo de infraestructura Sector aeroportuario y transporte aéreo Sector portuario y transporte marítimo Cartera prioritaria de proyectos Difusión de resultados Talleres de validación 1 2 3 4 518

VISIÓN INTEGRADA

DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

VISIÓN INTEGRADA

DE AMÉRICA LATINA

Y EL CARIBE

2ANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

19

DINÁMICAS DEL

TRANSPORTE AÉREO INTRODUCCIÓN AL MERCADO El mercado del transporte aéreo en la región de América Latina y el Caribe ha experimentado una transformación importante en la última década, acompañada de un crecimiento significativo del tráfico aéreo de pasajeros de la región. El sector se ha beneficiado de un alto desarrollo económico de los países de la región ALC, junto con una

importante en la última década, acompañada de un crecimiento significativo del tráfico aéreo de pasajeros de la región. El sector se ha beneficiado de un alto desarrollo económico de los países de la región ALC, junto con una internacionalización de las economías y una creciente demanda turística inbound principalmente desde Norteamérica y Europa. Este nuevo escenario ha conllevado una extensa modernización de la infraestructura aeroportuaria con una participación relevante del sector privado, junto con una reestructuración del sector de aerolíneas con grandes consolidaciones a escala continental, así como un aumento de la competencia a partir de una apertura progresiva del mercado. En los últimos 10 años (2006-2015) la oferta aérea de pasajeros ha experimentado un crecimiento importante, con una tasa promedio de un 5,1% anual, siendo ALC el tercer mercado con mayor crecimiento a escala mundial, después de Oriente Medio y Asia-Pacífico. La elasticidad promedio versus el PIB compuesto de ALC fue de 2,2 veces, múltiplo típico de mercados emergentes. Diferentes factores han motivado este crecimiento significativo del tráfico aéreo en la región ALC. ■ Desarrollo económico de los países emergentes y expansión de la clase media, con el consecuente aumento de la propensión a volar. ■ Creciente demanda turística inbound e internacionalización de las economías, alimentando las conexiones aéreas intercontinentales. ■ Reconversión de la industria aérea hacia un modelo más consolidado y más competitivo. ■ Fortalecimiento de las estrategias de hub & spoke en la región. ■ Progresiva liberalización del transporte aéreo en los mercados

continentales. ■ Reconversión de la industria aérea hacia un modelo más consolidado y más competitivo. ■ Fortalecimiento de las estrategias de hub & spoke en la región. ■ Progresiva liberalización del transporte aéreo en los mercados internacionales. ■ Desarrollo del modelo de bajo costo (principalmente en Brasil y México). ■ Modernización de las infraestructuras aeroportuarias, con una determinante participación del sector privado.20 VISIÓN INTEGRADA DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Crecimiento capacidad de asientos por regiones mundiales(2006-2015) Figura 3

Fuente: OAG; FMI; ACI Millones de asientos (Base 2006 = 100)

2006 EE.UU. y Canadá América Latina y el Caribe Europa Asia-Pacífico 80 160 120 200 100 180 140 220 240 20102008 2012 20152007 2011 20142009 2013 2016 África Oriente Medio Oriente Medio EE.UU. Asia-Pacífico África Europa América Latina y el Caribe PIB CAGR ‘06-’15Capacidad CAGR ‘06-’15 Elasticidad 6,7% 6,7% 1,0 3,2% 2% 1,6 0,0% 1,3% 0,0 5,0% 3,8% 1,3 5,1% 2,3% 2,2 8,6% 3,7% 2,3

RegiónANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

21 En lo que se refiere al posicionamiento de ALC en el contexto global del tráfico aeroportuario de pasajeros en 2015,

RegiónANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

21 En lo que se refiere al posicionamiento de ALC en el contexto global del tráfico aeroportuario de pasajeros en 2015, dentro de los seis billones de tráfico anual de pasajeros a escala mundial, ALC representa el 8,2%1; con lo cual la región aparece como un mercado con gran potencial de crecimiento y con menor tamaño relativo comparado con regiones más avanzadas como Norteamérica (27,5%) y Europa (30,2%). Por otro lado, la demanda a nivel de tráfico aeroportuario en ALC, analizada en este informe para un total de 316 aeropuertos con tráfico comercial, alcanza los 611 Mpax (millones de pasajeros año), y ha crecido a un ritmo anual del 8,0% en el periodo 2006-2015, doblando el volumen de tráfico en tan solo 10 años. En este marco, los valores de las elasticidades históricas para todas las sub-regiones de ALC, a excepción del Caribe, son propias de mercados en desarrollo. 1 Los datos son de ACI (Airports Council International), basados en una muestra de 1.133 aeropuertos, de los cuales 219 son de la región ALC con un tráfico aeroportuario acumulado de 488 Mpax en 2015. En el informe CAF se cuantifica el tráfico para 316 aeropuertos (611 Mpax). Distribución del trafico aeroportuario (2015)

Fuente: OAG; FMI; ACI

Norteamérica 27,5% Oriente Medio 4,5% ALC 8,2% Europa 30,2% África 2,5% AsiaPacífico

Fuente: OAG; FMI; ACI

Norteamérica 27,5% Oriente Medio 4,5% ALC 8,2% Europa 30,2% África 2,5% AsiaPacífico 27,1% 6bn pax Tráfico 201522

VISIÓN INTEGRADA

DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

México Centroamérica Caribe Andina Brasil Cono sur Total / promedio 20,6% 2,9% 3,9% 17,8% 39,9% 14,9% USD 5.838 bn 18,6% 4,4% 10,7% 19,8% 35,3% 13,3% 611 Mpax () 2,1% 3,0% 3,0% 4,8% 3,3% 4,0% 3,2% 4,7% 9,1% 2,3% 11,4% 9,2% 8,3% 8,0% 2,3 3,0 0,8 2,4 2,8 2,1 2,5 Dom Int’l Intra-ALC GDP 2015

TRÁFICO

AEROPORTUARIO

2015

CAGR GDP

‘06-’15 CAGR

TRÁFICO

‘06-’15

ELASTICIDAD

‘06-’15 DISTRIBUCIÓN TRÁFICO Datos de los principales mercados aeroportuarios en la región ALC Figura 4

Fuente: OAG; FMI () Tráfico aeroportuario total ALC incluyendo salidas y llegadas

(con efecto de doble conteo: dom-dom, intra-LATAM, etc).ANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

23

Fuente: OAG; FMI () Tráfico aeroportuario total ALC incluyendo salidas y llegadas

(con efecto de doble conteo: dom-dom, intra-LATAM, etc).ANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

23 No obstante, el transporte aéreo de la región está todavía lejos de alcanzar el nivel de acceso que la población tiene en otras economías más desarrolladas. Aunque la región ALC casi duplicó su propensión a volar en los últimos años (de 0,28 viajes per cápita en 2006 a 0,51 viajes en 2015), sigue manteniéndose por debajo de los niveles de Norteamérica (2,80 viajes per cápita) o los de Europa (2,1 viajes per cápita).

Fuente: DGAC; FlightGlobal; FMI Propensión a volar total como asientos/cápita vs PIB/cápita

Figura 5 0 0,01 0,10 1,00 10,00 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 PIB PPP/cápita (Dólares) Economías emergentes Economías desarrolladas Proyección región ALC (2015 – 2040) Países región ALC (2014) Puerto Rico Trinidad & TobagoPanamá Jamaica Argentina Uruguay Venezuela Paraguay Honduras Guatemala Cuba Ecuador24 VISIÓN INTEGRADA DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE Evolución de la propensión a volar por regiones Figura 6

Fuente: DGAC; FlightGlobal; FMI

EU 2015 2015 2015 2,08 2006 2006 2006 +6% 1,96

Evolución de la propensión a volar por regiones Figura 6

Fuente: DGAC; FlightGlobal; FMI

EU 2015 2015 2015 2,08 2006 2006 2006 +6% 1,96 NAM 2,79 +3% 2,70 ALC 0,51 +82% 0,28 A nivel de tamaño de mercados, el volumen de tráfico aéreo en ALC en 2015 fue de 322 millones de pasajeros anuales sin efectos de doble conteo por tráfico doméstico o intra-regional (sin doublecounting). Analizado por países y regiones, Brasil y México representaron más de la mitad del tráfico de la región, mientras que el resto de mercados como la Región Andina, Cono Sur, Centroamérica o Caribe representan volúmenes inferiores, aun representando todo un conjunto de países. Por volumen e importancia, Brasil, México, Colombia, Argentina, Chile, Perú, Centroamérica y Caribe son los mercados aéreos estructuradores del sistema de aviación de la región ALC.ANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

25

Debe decir: Comparación del tráfico de pasajeros de países ALC (Mpax, 2015)

Figura 7

Fuente: DGACs; FlightGlobal En términos de tráfico aeroportuario, Brasil fue el mayor mercado en 2015 y uno de los que ha experimentado un mayor crecimiento en la década 2006-2015 (9,2%), mientras que México fue el segundo mayor mercado aunque experimentó un crecimiento más moderado (4,7% anual), por debajo del promedio de ALC. Los países de Centroamérica experimentaron un crecimiento desigual, mientras que Patras que México fue el segundo mayor mercado aunque experimentó un crecimiento más moderado (4,7% anual), por debajo del promedio de ALC. Los países de Centroamérica experimentaron un crecimiento desigual, mientras que Panamá creció a un promedio de un 13,3% anual. Mientras que el resto de países de la región experimentaron crecimientos medios-bajos. La Región Andina experimentó el mayor crecimiento y, salvo Ecuador, el resto de los países de la región han crecido por encima del 10% anual, un crecimiento elevado dentro de la industria. En la región Cono Sur hubo dos países con un crecimiento elevado (Chile y Paraguay), Argentina con un crecimiento medio-alto y Uruguay con un crecimiento medio-bajo. En cuanto al Caribe la mayoría de países experimentaron crecimientos bajos, la excepción fue Cuba con un 7,5% anual.

0 80 40 120 20 100 60 140 37,7 18,0 12,0 6,7 21,3 18,2 4,0 1,8 0,9 13,4 4,9 2,4 2,3 1,6 1,6 0,6 12,6 8,1 5,1 2,8 2,8 2,7 2,0 14,7 74,4 46,1 26,8 50,8 76,5 118,3 Internacional Doméstico Regiones

LATAM COPA AIRLINES COPA AIRLINESAVIANCA AVIANCA JETBLUE

GOL

AEROMÉXICO

AZUL CARIBBEAN

AIRLINES26

VISIÓN INTEGRADA

DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

Figura 8 Tráfico aeroportuario de los países ALC en 2015

Fuente: DGAC; FlightGlobal

GOL

AEROMÉXICO

AZUL CARIBBEAN

AIRLINES26

VISIÓN INTEGRADA

DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

Figura 8 Tráfico aeroportuario de los países ALC en 2015

Fuente: DGAC; FlightGlobal El reciente crecimiento del sector en ALC ha generado a su vez, un importante desarrollo económico a partir del impacto directo, indirecto, inducido y catalítico, característico del sector de la aviación debido a su alto impacto en otros sectores como los negocios o el turismo. Actualmente, la aviación en ALC genera un impacto económico directo de más de USD 37.500 millones anuales y un impacto total de más de USD 152.000 millones, representando un 5% del impacto realizado por la industria de la aviación a escala mundial. Además, el sector sostiene anualmente más de 4,9 millones de empleos totales.

Región País Tráfico CAGR ‘06-’15 Brasil Brasil 9,2% Centroamérica México 4,7% Andina Colombia 10,8% Cono Sur Argentina 6,1% Cono Sur Chile 11,0% Andina Perú 13,5% Andina Venezuela 11,2% Caribe Cuba 7,5% Centroamérica Panamá 13,3% Caribe Republica Dominicana 3,8% Andina Ecuador 4,6% Andina Bolivia 11,5% Caribe Jamaica 1,0% Centroamérica Costa Rica 4,2% Caribe Trinidad y Tobago 2,7% Caribe Bahamas -0,2% Caribe Aruba 5,9% Centroamérica Guatemala 2,7% Caribe Barbados -2,0% Cono Sur Uruguay 3,6%

Caribe Trinidad y Tobago 2,7% Caribe Bahamas -0,2% Caribe Aruba 5,9% Centroamérica Guatemala 2,7% Caribe Barbados -2,0% Cono Sur Uruguay 3,6% Centroamérica Honduras 3,0% Centroamérica El Salvador 1,2% Centroamérica Nicaragua 6,4% Cono Sur Paraguay 8,9% Centroamérica Belice 3,7% Caribe Otros Caribe 1,9% 215,4 113,6 63,4 31,6 28,1 27,8 20,2 13,6 13,4 12,6 9,3 6,6 5,1 5,1 3,7 3,2 2,7 2,3 2,0 1,8 1,8 1,7 1,7 0,9 0,6 22,6 Doméstico Internacional611 Mpax Total ALC 428 Doméstico 183 InternacionalANÁLISIS DE INVERSIONES

AEROPORTUARIAS Y PORTUARIAS

27 Impactos del sector aviación en 2015 Figura 9

Fuente: Oxford Ec.; OACI; Análisis ALG Impacto directo en ALC