CIADI - Laudo Caso ARB 11-26 de 2016

CE

NTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A

INVERSIONES

WASHINGTON, D.C.

E n el procedimiento de arbitraje entre

TENARIS S.A. Y

TALTA-TRADING E MARKETING SOCIEDADE UNIPESSOAL LDA

( Demandantes)

- yREPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

( Demandada) Ca

so CIADI N.º ARB/11/26

LAUDO M iembros del Tribunal S r. John Beechey (Presidente) Sr. Judd L. Kessler Sr. Toby T. Landau QC Se cretaria del Tribunal S ra. Alicia Martín Blanco F echa de envío a las Partes: 29 de enero de 2016REPRESENTACIÓN DE LAS PARTES

En representación de las

Demandantes:

Sr. Nigel Blackaby Sr. Alex Yanos Sra. Caroline Richard Sr. Jeffery Commission Sra. Natalia Zibibbo Sr. James Freda Sr. Ricardo Chirinos Sra. Guadalupe Lopez Freshfields Bruckhaus Deringer US LLP 700 13th Street, NW 10th Floor Washington, DC 20005-3960 Estados Unidos de América

y

Sr. José Humberto Frías D’Empaire Reyna Abogados Edificio Bancaracas, P.H. Plaza La Castellana, 1060 Venezuela En representación de la Demandada:

Dr. Reinaldo Enrique Muñoz Pedroza Viceprocurador General de la República Dr. Felipe Daruiz Coordinador Integral Legal del Despacho del Procurador Dra. Erika Fernández Coordinadora de Juicios Internacionales

Dr. Reinaldo Enrique Muñoz Pedroza Viceprocurador General de la República Dr. Felipe Daruiz Coordinador Integral Legal del Despacho del Procurador Dra. Erika Fernández Coordinadora de Juicios Internacionales Procuraduría General de la República Bolivariana de Venezuela Av. Los Ilustres , c/c calle Francisco Lazo Marti, Urb. Santa Mónica – Caracas Venezuela

y

Dr. Ronald E. M. Goodman Sr. Kenneth Juan Figueroa Sr. Alberto Wray Sra. Janis Brennan Sr. Diego Cadena Sra. Alexandra Kerr Meise Sr. Constantinos Salonidis Sra. Oonagh Sands Foley Hoag LLP 1717 K Street, NW Suite 1200 Washington, DC. 20006 Estados Unidos de AméricaÍNDICE DE CONTENIDOS Abreviaciones y siglas utilizadas frecuentemente .............................................................................. 5

A. INTRODUCCIÓN ................................................................................................................... 6

1. Las Partes ........................................................................................................................................ 6

2. Naturaleza de la controversia y tratados pertinentes ...................................................................... 6

3. Los Acuerdos de Arbitraje ............................................................................................................... 8

B. ANTECEDENTES PROCESALES ...................................................................................... 12

1. Inicio del Arbitraje ........................................................................................................................ 12

2. El Tribunal de Arbitraje ................................................................................................................ 12

3. La Primera Sesión ......................................................................................................................... 13

4. Solicitud de Bifurcación ................................................................................................................ 13

5. Presentaciones escritas ................................................................................................................. 14

6. Declaraciones testimoniales e informes periciales........................................................................ 14

7. Resoluciones Procesales................................................................................................................ 16

8. Primera Audiencia Sustantiva ....................................................................................................... 16

9. Segunda Audiencia Sustantiva ....................................................................................................... 17

6. Declaraciones testimoniales e informes periciales........................................................................ 14

7. Resoluciones Procesales................................................................................................................ 16

8. Primera Audiencia Sustantiva ....................................................................................................... 16

9. Segunda Audiencia Sustantiva ....................................................................................................... 17

10. Presentaciones Posteriores a la Audiencia ................................................................................... 17

C. HECHOS PERTINENTES ................................................................................................... 17

1. La privatización de la industria del acero de Venezuela ............................................................... 18

2. Decreto Presidencial N.º 3895 ...................................................................................................... 23

3. La nacionalización de SIDOR: Decreto Presidencial N.º 6.058 ................................................... 24

4. La nacionalización de Matesi ........................................................................................................ 27

5. Decreto N.º 6.796 .......................................................................................................................... 28

6. La expropiación de Matesi ............................................................................................................ 32

7. Decreto N.º 8.280 .......................................................................................................................... 32

D. RESUMEN DE LAS POSICIONES DE LAS PARTES ....................................................... 33

1. Postura de las Demandantes ......................................................................................................... 34

2. Postura de Venezuela .................................................................................................................... 36

3. Principales disposiciones de los Tratados .................................................................................... 39

a. El Tratado con Luxemburgo ................................................................................................. 39 b. El Tratado con Portugal ....................................................................................................... 42

E. JURISDICCIÓN .................................................................................................................... 44

1. El Requisito de “Siège Social” / “Sede” ....................................................................................... 44

a. Postura de Venezuela .......................................................................................................... 44 b. Postura de las Demandantes ............................................................................................... 47 c. Análisis ................................................................................................................................. 52

1. El sentido de “Siège Social” y “Sede” .............................................................................. 52

2. Otros TBI ......................................................................................................................... 63

23. Relevancia del derecho interno ...................................................................................... 66

c. Análisis ................................................................................................................................. 52

1. El sentido de “Siège Social” y “Sede” .............................................................................. 52

2. Otros TBI ......................................................................................................................... 63

23. Relevancia del derecho interno ...................................................................................... 66

4. Artículo 25 del Convenio CIADI ....................................................................................... 76

5. Naturaleza y aplicación de la prueba .............................................................................. 76

6. Tenaris ............................................................................................................................ 77

7. Talta ................................................................................................................................ 85

8. Conclusión ...................................................................................................................... 87

2. Notificación de las reclamaciones de las Demandantes ................................................................ 87

a. Postura de Venezuela ..................................................................................................... 87 b. Postura de las Demandantes .......................................................................................... 90 c. Análisis ............................................................................................................................ 91

3. El Préstamo de Talta y el Contrato Off-Take de Talta .................................................................. 93

a. Postura de Venezuela .......................................................................................................... 93 b. Postura de las Demandantes ............................................................................................... 98 c. Principios pertinentes.......................................................................................................... 99 d. Análisis ............................................................................................................................... 103 e. Conclusión ......................................................................................................................... 107

4. SUPUESTAS “RECLAMACIONES CONTRACTUALES” .......................................................... 108

a. Postura de Venezuela ................................................................................................... 108 b. Postura de las Demandantes ........................................................................................ 109 c. Análisis .......................................................................................................................... 109

5. Conclusión sobre las Excepciones a la Jurisdicción ................................................................... 113

F. RECLAMACIONES ANTERIORES A LA EXPROPIACIÓN ......................................... 114

1. Reclamación por Trato Justo y Equitativo / Discriminación ...................................................... 114

a. La Planta de Matesi ........................................................................................................... 114 b. La Demanda ....................................................................................................................... 115 c. Términos del Contrato de Suministro ............................................................................... 117 d. Hechos no controvertidos ................................................................................................. 119

a. La Planta de Matesi ........................................................................................................... 114 b. La Demanda ....................................................................................................................... 115 c. Términos del Contrato de Suministro ............................................................................... 117 d. Hechos no controvertidos ................................................................................................. 119 e. Impacto de la prorrata ...................................................................................................... 120 f. Funcionamiento del Mecanismo de “a prorrata” ............................................................. 121 g. Conclusiones sobre el suministro de CVG FMO ................................................................ 136 h. Responsabilidad de Venezuela .......................................................................................... 137

1. Conclusión ......................................................................................................................... 150

2. Reclamo de protección y seguridad ............................................................................................. 151

a. Postura de las Demandantes ............................................................................................. 151 b. Postura de Venezuela ........................................................................................................ 152 c. Disposiciones del Tratado.................................................................................................. 155 d. Aplicación del estándar del Tratado .................................................................................. 156 e. Conclusión ......................................................................................................................... 159

G. NACIONALIZACIÓN Y EXPROPRIACIÓN DE MATESI ............................................. 159

1. Postura de las Demandantes ....................................................................................................... 160

2. Postura de Venezuela .................................................................................................................. 160

3. Disposiciones de los Tratados ..................................................................................................... 163

4. El procedimiento que llevó a la nacionalización de Matesi ........................................................ 164

5. Incumplimiento de los Tratados .................................................................................................. 168

6. Conclusión ................................................................................................................................... 174

H. QUANTUM ......................................................................................................................... 175

1. Postura de las Demandantes ....................................................................................................... 176

32. Postura de la Demandada ................................ ........................................................................... 178

3. Disposiciones de los tratados ................................ ...................................................................... 179

4. Método de valuación ................................ ................................................................................... 181

a. Flujo de caja descontado (“FCD”) ................................ ...................................................... 183 b. El enfoque de “múltiplos de mercado” ................................ ............................................. 184 c. Los Contratos Off-Ta ke de Talta y Sidor ............................................................................ 186 d. La mejor evidencia del valor de la participación de Talta en Matesi ................................ 192

5. Actualización de la Pérdida ................................ ........................................................................ 198

I. COSTAS .............................................................................................................................. 207

1. Solicitud de Costos de las D emandantes ..................................................................................... 207

2. Solicitud de Costos de la Demandada ................................ ......................................................... 211

3. Comentarios de Venezuela acerca de la Presentación sobre Costos de las Demandantes ......... 212

4. Análisis ................................ ........................................................................................................ 215

J. DECISIÓN ................................................................................................................................... 220

ANEXO I Guía de Entes Pertinentes ............................................................................................... 223 _______________________________

4ABREVIACIONES Y SIGLAS UTILIZADAS FRECUENTEMENTE

Convenio CIADI

Convenio sobre Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones entre Estados y Nacionales de Otros Estados de fecha 18 de marzo de 1965 Reglas CIADI o Reglas de Arbitraje Reglas Procesales Aplicables a los Procedimientos de Arbitraje del CIADI CIADI o el Centro Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones Tratado con Luxemburgo Acuerdo entre el Gobierno de la República de Venezuela y la Unión Económica Belgo-Luxemburguesa para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones, suscripto el día 17 de marzo de 1988 y en vigor a partir del día 28 de abril de 2004 Tratado con Portugal

Acuerdo entre el Gobierno de la República de Venezuela y el

marzo de 1988 y en vigor a partir del día 28 de abril de 2004 Tratado con Portugal

Acuerdo entre el Gobierno de la República de Venezuela y el Gobierno de la República Portuguesa para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones, suscripto el día 17 de junio de 1994 y en vigor a partir del día 11 de mayo de 1995 Los Tratados Los Tratados con Luxemburgo y Portugal Solicitud Solicitud de Arbitraje, 24 de agosto de 2011 Memorial de las Demandantes Memorial de las Demandantes, 24 de agosto de 2012 Memorial de Contestación de la Demandada Memorial de Contestación de la Demandada, 10 de mayo de 2013 Réplica de las Demandantes Memorial de Réplica de las Demandantes, 27 de agosto de 2013 Dúplica de la Demandada Memorial de Dúplica de la Demandada, 5 de diciembre de 2013 CAnexo Documental de las Demandantes RAnexo Documental de la Demandada CLEXAutoridad Legal de las Demandantes RLAAutoridad Legal de la Demandada Transcripción Transcripción de las audiencias celebradas en los meses de enero/febrero de 2014 y julio de 2014.

5A. INTRODUCCIÓN

1. LAS PARTES

1. Las Demandantes en el marco del presente arbitraje son las siguientes:

a) Tenaris S.A. (“ Tenaris”), sociedad constituida de conformidad con la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo, cuyo domicilio legal se encuentra ubicado en la siguiente dirección: 29, avenue de la Porte-Neuve Piso 3 L-1855, 2227

legislación del Gran Ducado de Luxemburgo, cuyo domicilio legal se encuentra ubicado en la siguiente dirección: 29, avenue de la Porte-Neuve Piso 3 L-1855, 2227 Luxemburgo

b) Talta – Trading e Marketing Sociedad Unipessoal Lda (“Talta”), sociedad constituida de conformidad con la legislación de la República Portuguesa, cuyo domicilio legal se encuentra ubicado en la siguiente dirección: Rua da Alfandega 74-76 2o andar, sala H Funchal, 9000-059 Ilha da Madeira Portugal

2. La Demandada es la República Bolivariana de Venezuela (“Venezuela”).

3. En adelante, las Demandantes y la Demandada se denominarán conjuntam ente las “Partes”.

2. N

ATURALEZA DE LA CONTROVERSIA Y TRATADOS PERTINENTES

4. Según la Solicitud de Arbitraje de las Demandantes, Tenaris es proveedora global de tubos de acero y servicios relacionados para la industria energética mundial y ciertas otras a plicaciones industriales. Talta es la única productora de caños de acero inoxidable de Venezuela para la industria del petróleo y gas 1. 1 Transcripción (Español), Día 1, págs. 39-40.

6Talta es propiedad exclusiva de Tenaris Investments S.a.r.l, de la que, a su vez, Tenaris tiene el 100% del capital accionario.

5. A través de Talta, Tenaris era titular de una participación accionaria del 50,1997 % en Matesi Materiales Siderúrgicos S.A. (“ Matesi”), sociedad constituida de conformidad con la legislación de Venezuela. Matesi produce

5. A través de Talta, Tenaris era titular de una participación accionaria del 50,1997 % en Matesi Materiales Siderúrgicos S.A. (“ Matesi”), sociedad constituida de conformidad con la legislación de Venezuela. Matesi produce hierro briqueteado en caliente (“HBC”) de alta calidad, componente utilizado en la producción de acero. Para más detalles acerca de los vínculos societarios entre los entes Demandantes y sus res pectivos derechos respecto de los entes mencionados en el contexto del arbitraje que nos ocupa, véanse Sección C y

Anexo I infra.

6. Mediante un breve resumen, las Demandantes afirman que han perdido el uso y goce de su inversión como consecuencia de la “ expropiación indirecta de sus inversiones en Matesi [...] y la interferencia sufrida por dichas inversiones con anterioridad a la nacionalización”

2. Las quejas de las Demandantes pueden desglosarse en dos categorías amplias: a) la interferencia sufrida por la inversión con anterioridad a la expropiación y, en particular, la discriminación en e l suministro de pellas a Matesi; y b) la posterior asunción del control gerencial y operativo pleno de Matesi por parte de Venezuela en violación del derecho venezolano y del debido proceso, y sin el pago de indemnización alguna.

7. Según la postura de las Demandantes, los actos de la Demandada constituyeron

un incumplimiento de lo siguiente:

a) las protecciones a disposición de la Demandante Tenaris en virtud del Acuerdo entre el Gobierno de la República de Venezuela y la Unión Económica Belgo -Luxemburguesa para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (el “Tratado con Luxemburgo” 3 , y, en

Acuerdo entre el Gobierno de la República de Venezuela y la Unión Económica Belgo -Luxemburguesa para la Promoción y Protección Recíproca de Inversiones (el “Tratado con Luxemburgo” 3 , y, en particular, sus Artículos 3 y 4; y

2 Memorial de las Demandantes, párr. 2. 3 Anexo C-1. El Tratado con Luxemburgo fue suscripto el día 17 de marzo de 1988 y entró en vigor el día 28 de abril de 2004. 7b) las protecciones a disposición de la Demandante Talta en virtud de los dos siguientes tratados:

1. el Acuerdo entre el Gobierno de la República de Venezuela y el Gobierno de la República Portuguesa para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones (el “Tratado con Portugal”) 4, y, en particular, sus Artículos 2, 3 y 4; y

1. el Tratado con Luxemburgo, por razón de la calidad de Talta de ente sujeto al control efectivo de Tenaris.

8. Asimismo, las Demandantes aseveran que la Demandada tiene conocimiento de la controversia desd e el día 20 de agosto de 2009, fecha en la que se cursó notificación formal con arreglo a los Tratados

5. Las Demandantes sostienen que los intentos de resolución amistosa dentro de los períodos establecidos por los Tratados se frustraron ya que no se logró un avenimiento. Si bien la Demandada acepta que las Demandantes cursaron notificación de la controversia el día 20 de agosto de 2009, se discute la medida en que las reclamaciones planteadas en el marco del presente arbitraje fueron objeto de la notificación (véase Sección E infra).

acepta que las Demandantes cursaron notificación de la controversia el día 20 de agosto de 2009, se discute la medida en que las reclamaciones planteadas en el marco del presente arbitraje fueron objeto de la notificación (véase Sección E infra).

3. LOS ACUERDOS DE ARBITRAJE

9. El Artículo 9 del Tratado con Luxemburgo dispone lo siguiente:

1. Cualquier controversia entre un inversor y la otra Parte Contratante que se refiera a la aplicación del presente Acuerdo, será objeto de una notificación escrita, acompañada de un memorándum suficientemente detallado de la Parte del inversor.

En la medida de lo posible, las Partes intentarán resolver la controversia amigablemente mediante la negociación, pudiendo recurrir a la experticia de un tercero, mediante la conciliación. 4 Anexo C-3. El Tratado con Portugal fue suscripto el día 17 de junio de 1994 y entró en vigor el día 11 de mayo de 1995. 5 Anexo C -14: carta de las Demandantes a El Hon. D r Rodolfo Sanz, Ministro para las Industrias Básicas y Minería.

82. A falta de arreglo amigable dentro de los seis meses contados a partir de la fecha de la notificación, la controversia se someterá, a opción del inversor, bien sea a la jurisdicción competente del Estado en el cual se ha efectuado la inversión o bien al arbitraje internacional. Una vez ejercida esa opción, será definitiva.

A este fin, cada una de las Partes Contratantes otorgará su consentimiento irrevocable por adelantado para que sea sometida a este arbitraje.

3. En caso de recurso al arbitraje internacional, la controversia se

A este fin, cada una de las Partes Contratantes otorgará su consentimiento irrevocable por adelantado para que sea sometida a este arbitraje.

3. En caso de recurso al arbitraje internacional, la controversia se someterá al Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones (CIADI), creado por el "Convenio sobre Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones entre Estados y Nacionales de otros Estados", abierta a la firma en Washington, el 18 de Marzo de 1965.

En caso de que el recurso a CIADI resulte imposible, el inversor podrá someter la controversia a un tribunal de arbitraje ad hoc establecido conforme a las reglas de arbitraje de la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Comercial Internacional (CNUDMI o UNCITRAL, por sus siglas en inglés).

……

5. El tribunal arbitral decidirá sobre la base del derecho interno de la Parte Contratante, parte en el litigio y en cuyo territorio se encuentre la inversión, inclusive las reglas relativas a con flictos de leyes, de las disposiciones del presente Acuerdo, de los términos de cualquier acuerdo específico existente respecto del trato de la inversión, así como de los principios de derecho internacional.

6. La sentencia arbitral determinará únicamen te acerca de si la Parte Contratante de que se trate ha incumplido una obligación derivada del presente Acuerdo y, si se ha producido un daño al inversor fijará el monto de la indemnización que dicha Parte Contratante deberá pagar al inversor.

7. Las sentencias arbitrales serán definitivas y obligatorias para las partes en la controversia. Cada Parte Contratante se obliga a

inversor fijará el monto de la indemnización que dicha Parte Contratante deberá pagar al inversor.

7. Las sentencias arbitrales serán definitivas y obligatorias para las partes en la controversia. Cada Parte Contratante se obliga a ejecutar las sentencias de conformidad con su legislación nacional”.

910. El Artículo 8 del Tratado con Portugal dispone lo siguiente:

1. Las diferencias respecto a la aplicación de este Acuerdo que surjan entre una de las Partes Contratantes y un inversionista de otra Parte Contratante, que haya realizado inversiones en el territorio de la primera serán, en la medida de lo posible solucionadas por medio de consultas amistosas.

2. Si la diferencia no puede ser resuelta de forma amistosa dentro del plazo de seis (6) meses, contados a partir del inicio de esas consultas, podrá ser sometida, a elección del inversionista:

a) A los Tribunales locales de la Parte Contratante en cuyo territorio se efectuó la inversión; o

b) Al arbitraje del "Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones" (CIADI) establecidos por el Convenio de Washington del 18 de marzo de 1965, en caso en que ambas Parles Contratantes sean parte de él, o, si fuere el caso, a las reglas que rigen el Mecanismo Complementario para la Administración de Procedimientos de Conciliación, Arbitraje y Comprobación de hechos por la Secretaría del CIADI. Si por cualquier motivo no estuviera disponible el CIADI ni el Mecanismo Complementario, el arbitraje se regirá por las Reglas de Arbitraje de la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Comercial Internacional

por cualquier motivo no estuviera disponible el CIADI ni el Mecanismo Complementario, el arbitraje se regirá por las Reglas de Arbitraje de la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Comercial Internacional

(UNCITRAL).

3. El Tribunal Arbitral dec idirá con base en las disposiciones de este Acuerdo, de las reglas y principios del Derecho Internacional en la materia, en el derecho de la Parte Contratante en cuyo territorio se efectuó la inversión y en los términos de eventuales acuerdos particulares que se refieran a la inversión.

4. Las sentencias arbitrales serán definitivas y obligatorias para las Partes en litigio y serán ejecutadas de conformidad con la Ley Interna de la Parte Contratante en cuyo territorio se haya efectuado la inversión.

5. En cualquier caso el laudo arbitral se limitará a determinar si la Parte Contratante de que se trate ha incumplido alguna obligación establecida en el presente Acuerdo, si tal 10incumplimiento ha causado daño al inversionista y, en caso afirmativo, la suma q ue deberá pagar la Parte Contratante al inversionista como indemnización de ambos daños.

6. Las Partes Contratantes se abstendrán de tratar, por medio de canales diplomáticos cuestiones relativas a diferencias sometidas a un proceso judicial o arbitraje internacional, hasta que los procesos correspondientes hayan sido concluidos, salvo en el caso de que una de las Partes en el diferendo no haya cumplido la sentencia judicial o la decisión del Tribunal Arbitral, en los términos establecidos en la respectiv a sentencia o decisión”.

_________________________________

11B. ANTECEDENTES PROCESALES

cumplido la sentencia judicial o la decisión del Tribunal Arbitral, en los términos establecidos en la respectiv a sentencia o decisión”.

_________________________________

11B. ANTECEDENTES PROCESALES

1. INICIO DEL ARBITRAJE

11. El día 24 de agosto de 2011, el CIADI recibió una solicitud de arbitraje de fecha 24 de agosto de 2