CIADI - Laudo Caso ARB 19-28 de 2023

CENTRO INTERNACIONAL DE ARREGLO DE DIFERENCIAS RELATIVAS A

INVERSIONES

En el procedimiento de arbitraje entre

LATAM HYDRO LLC Y CH MAMACOCHA S.R.L.

Demandantes

y

REPÚBLICA DEL PERÚ

Demandada

Caso CIADI No. ARB/19/28

LAUDO

Miembros del Tribunal Prof. Dr. Guido Santiago T AWIL Prof. Raúl E. VINUESA Prof. Dr. Albert Jan VAN DEN BERG (Presidente)

Secretaria del Tribunal Sra. Ana Constanza C

ONOVER BLANCAS

Sra. Luisa Fernanda TORRES

Asistente del Tribunal Sra. Emily H AY

Fecha de envío a las Partes: 20 de diciembre de 2023Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú

Caso CIADI No. ARB/19/28 i

REPRESENTACIÓN DE LAS PARTES

En representación de Latam Hydro LLC y

CH Mamacocha S.R.L.:

En representación de la República del Perú: Sr. Kenneth B. Reisenfeld Sr. Mark A. Cymrot Sra. Analía González Sr. James East Sr. Diego Zuniga Sra. Nahila Cortés

BAKER & HOSTETLER LLP

1050 Connecticut Avenue, NW Suite 1100 Washington, D.C. 20036-5034 Estados Unidos de América

y

Sr. Marco Molina Sr. Gonzalo S. Zeballos Sr. Carlos Ramos-Mrosovsky B

AKER & HOSTETLER LLP

45 Rockefeller Plaza, 14o Piso

Estados Unidos de América

y

Sr. Marco Molina Sr. Gonzalo S. Zeballos Sr. Carlos Ramos-Mrosovsky B

AKER & HOSTETLER LLP

45 Rockefeller Plaza, 14o Piso Nueva York, NY 10111-0100 Estados Unidos de América

Sra. Vanessa Rivas Plata Saldarriaga Sr. Enrique Jesús Cabrera Gómez

COMISIÓN ESPECIAL DEL MINISTERIO DE

ECONOMÍA Y FINANZAS

República del Perú Jr. Junín 319, Cercado de Lima Lima, Perú

y

Sr. Paolo Di Rosa Sr. Patricio Grané Labat Sra. Amy Endicott Sr. Álvaro Nistal Sra. Claudia Taveras Alam Sra. Cristina Arizmendi Sra. Julia Calderón Carcedo Sra. Natalia Giraldo Carrillo Sr. Andrés Álvarez Calderón Sr. Brian Bombassaro Sra. Ana Pirnia Sr. Peter L. Schmidt Sr. Alexander A. Witt A

RNOLD & PORTER KAYE SCHOLER LLP

601 Massachusetts Avenue NW Washington DC 20001 Estados Unidos de América

hasta enero de 2022Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 ii

ÍNDICE DE CONTENIDOS

INTRODUCCIÓN ................................................................................................................. 1

LAS PARTES ........................................................................................................................ 2

Demandantes .................................................................................................................. 2 Demandada ..................................................................................................................... 3

ANTECEDENTES PROCESALES ...................................................................................... 3

ANTECEDENTES DE HECHO ......................................................................................... 20

Fundadores de la Primera Demandante ........................................................................ 20 APC ......................................................................................................................... 21

Demandantes .................................................................................................................. 2 Demandada ..................................................................................................................... 3

ANTECEDENTES PROCESALES ...................................................................................... 3

ANTECEDENTES DE HECHO ......................................................................................... 20

Fundadores de la Primera Demandante ........................................................................ 20 APC ......................................................................................................................... 21 Ley y Reglamento RER ................................................................................................ 21 Primera y Segunda Subasta RER ................................................................................. 23 El Proyecto Mamacocha ............................................................................................... 24 Tercera Subasta Pública RER ....................................................................................... 26 El Contrato RER ........................................................................................................... 27 Permisos ....................................................................................................................... 30 Adenda 1 ....................................................................................................................... 35 Mesas de Trabajo Públicas ........................................................................................... 37 Comisión Investigadora Regional del Consejo del GRA ............................................. 39 Acción de Amparo ........................................................................................................ 40 Adenda 2 ....................................................................................................................... 42 La Demanda del GRA .................................................................................................. 46 Inicio de la Investigación Penal .................................................................................... 47 Autorización para la Ejecución de Obras ..................................................................... 48 Solicitud de Suspensión ................................................................................................ 49 Primera Notificación de Intención; Adenda 3 .............................................................. 49 Acuerdo de Confidencialidad ....................................................................................... 51 Desistimiento de la Demanda del GRA ....................................................................... 51 Acusación Fiscal ........................................................................................................... 55 Ampliaciones del Trato Directo; Adenda 4; Tercera Solicitud de Extensión; Segunda Notificación de Intención ............................................................................................. 58 Informes de Echecopar ................................................................................................. 60 Negociaciones Permanentes; Adenda 6 ....................................................................... 60Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 iii

Proyecto de Decreto Supremo ...................................................................................... 62 El Arbitraje de Lima ..................................................................................................... 64

Caso CIADI No. ARB/19/28 iii

Proyecto de Decreto Supremo ...................................................................................... 62 El Arbitraje de Lima ..................................................................................................... 64 Rechazo de la Tercera Solicitud de Extensión e Inicio del Arbitraje del CIADI ......... 65 Consecuencias para el Contrato RER ........................................................................... 66 Otros Procedimientos de Arbitraje ............................................................................... 66 Electro Zaña .......................................................................................................... 67 Santa Lorenza........................................................................................................ 67 Egecolca ................................................................................................................ 68 Sur Medio.............................................................................................................. 68

SÍNTESIS DE LAS POSICIONES Y LOS PETITORIOS DE LAS PARTES .................. 69

Posición y Petitorio de las Demandantes ..................................................................... 69 Posición y Petitorio de la Demandada .......................................................................... 71

INTRODUCCIÓN AL ANÁLISIS DEL TRIBUNAL........................................................ 73

Descripción General de Este Laudo ............................................................................. 73 Solicitud de Inferencias Adversas ................................................................................ 74 El Estándar Jurídico .............................................................................................. 74 Análisis de las Solicitudes de las Demandantes ................................................... 76

JURISDICCIÓN Y ADMISIBILIDAD ............................................................................... 79

Disposiciones Pertinentes ............................................................................................. 79

El APC .................................................................................................................. 79

El Convenio del CIADI ........................................................................................ 87 El Contrato RER ................................................................................................... 87 Posiciones de las Partes ................................................................................................ 90 Posición de la Demandada .................................................................................... 90 Posición de las Demandantes ................................................................................ 96 Escrito de PNC ........................................................................................................... 106 El Escrito de PNC de EE. UU. ............................................................................ 106 Comentarios de las Demandantes sobre el Escrito de PNC de EE. UU. ............ 107 Comentarios de la Demandada sobre el Escrito de PNC de EE. UU. ................ 109 Análisis del Tribunal .................................................................................................. 111

Comentarios de las Demandantes sobre el Escrito de PNC de EE. UU. ............ 107 Comentarios de la Demandada sobre el Escrito de PNC de EE. UU. ................ 109 Análisis del Tribunal .................................................................................................. 111 Principios Rectores para la Determinación de la Jurisdicción ............................ 112

APC y Convenio del CIADI: Jurisdicción Ratione Personae ............................ 116

Jurisdicción Ratione Voluntatis en virtud del APC ............................................ 130Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 iv

Jurisdicción Ratione Materiae en virtud del APC .............................................. 156 Jurisdicción Ratione Temporis ............................................................................ 175 Jurisdicción en virtud del Contrato RER ............................................................ 176 Conclusión sobre la Jurisdicción ........................................................................ 178 SUPUESTAS VIOLACIONES DEL CONTRATO RER Y DE LA LEGISLACIÓN PERUANA .................................................................................................................................. 178 Derecho Aplicable al Contrato RER y su Interpretación ........................................... 180 Aplicación del Código Civil Peruano ................................................................. 181 Principios de Interpretación Contractual ............................................................ 183 Naturaleza del Contrato RER .............................................................................. 185 Partes del Contrato RER ............................................................................................. 190 Posiciones de las Partes ...................................................................................... 190 El Contrato RER ................................................................................................. 192 Análisis del Tribunal ........................................................................................... 194 Presunta Falta de Prestación de Asistencia con respecto a los Permisos ................... 198 Significado de Coadyuvar ................................................................................... 199 Requisitos para Activar la Cláusula 4.3 .............................................................. 205 Supuestas Violaciones de la Cláusula 4.3 ........................................................... 207 Conclusión .......................................................................................................... 213 Supuestas Violaciones relacionadas con el Rechazo de la Tercera Solicitud de

Requisitos para Activar la Cláusula 4.3 .............................................................. 205 Supuestas Violaciones de la Cláusula 4.3 ........................................................... 207 Conclusión .......................................................................................................... 213 Supuestas Violaciones relacionadas con el Rechazo de la Tercera Solicitud de Extensión .................................................................................................................... 213 Ingreso Garantizado en virtud del Contrato RER ............................................... 214 Si la Segunda Demandante Tenía Derecho a una Extensión .............................. 218 Supuesta Violación de las Adendas 3 a 6 ........................................................... 253 Supuesta Violación de la Cláusula 2.2.1 por Repudio de las Adendas 1-2 ................ 260 Supuesta Violación por Iniciar el Arbitraje de Lima ................................................. 263 Supuesta Violación de la Obligación de Buena Fe .................................................... 266 Aplicabilidad ....................................................................................................... 266 El Criterio Pertinente .......................................................................................... 266 Supuestas Violaciones de la Buena Fe................................................................ 267 El Rechazo de la Tercera Solicitud de Extensión ............................................... 269 El Inicio del Arbitraje de Lima ........................................................................... 272 Conclusión sobre Buena Fe ................................................................................ 276Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 v

Supuesta Violación de la Doctrina de los Actos Propios ........................................... 276 Aplicabilidad ....................................................................................................... 276 El Criterio Pertinente .......................................................................................... 277 Supuestas Violaciones de los Actos Propios ...................................................... 277 Supuesta Violación del Principio de Confianza Legítima .......................................... 281 Aplicabilidad ....................................................................................................... 281 Supuesta Violación de las Obligaciones de Actuar Oportunamente .......................... 282 Aplicabilidad ....................................................................................................... 283 Supuesta Imposibilidad de Cumplimiento Debido a la Conducta de la Demandada . 287

Aplicabilidad ....................................................................................................... 281 Supuesta Violación de las Obligaciones de Actuar Oportunamente .......................... 282 Aplicabilidad ....................................................................................................... 283 Supuesta Imposibilidad de Cumplimiento Debido a la Conducta de la Demandada . 287 Aplicabilidad ....................................................................................................... 287 El Criterio Pertinente .......................................................................................... 288 Aplicación del Artículo 1432 .............................................................................. 289 Supuesta Resolución por No Lograr la POC Real y Ejecución de la Garantía de Fiel Cumplimiento ............................................................................................................. 293 Conclusión sobre Responsabilidad en virtud del Contrato RER ................................ 298

SUPUESTAS VIOLACIONES DEL APC ........................................................................ 300

Disposiciones Pertinentes ........................................................................................... 301 Supuesta Violación del Trato Justo y Equitativo en virtud del Artículo 10.5 del APC ....................................................................................................................... 305

Estándar Aplicable .............................................................................................. 305 Escrito de PNC .................................................................................................... 312 Supuestas Violaciones del TJE ........................................................................... 315 Conclusión sobre TJE ......................................................................................... 372 Supuesta Expropiación Indirecta en virtud del Artículo 10.7 del APC ...................... 372 Estándar Aplicable .............................................................................................. 373 Escrito de PNC .................................................................................................... 375 Interferencia con las Expectativas Razonables ................................................... 376 Carácter de la Acción Gubernamental ................................................................ 377 Otros Aspectos de la Expropiación Indirecta...................................................... 379 Conclusión sobre Expropiación .......................................................................... 379 Supuesta Violación de la Cláusula NMF en virtud del Artículo 10.4 del APC ......... 381 Escrito de PNC .................................................................................................... 381 Posiciones de las Partes ...................................................................................... 383Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 vi

Análisis del Tribunal ........................................................................................... 384

Escrito de PNC .................................................................................................... 381 Posiciones de las Partes ...................................................................................... 383Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 vi

Análisis del Tribunal ........................................................................................... 384 Conclusión sobre Responsabilidad por Violaciones del APC .................................... 386

PRESUNTA RESOLUCIÓN DEL ACUERDO DE CONFIDENCIALIDAD................. 387

Disposiciones Pertinentes ........................................................................................... 388 Posiciones de las Partes .............................................................................................. 390 Posición de las Demandantes .............................................................................. 390 Posición de la Demandada .................................................................................. 391 Análisis del Tribunal .................................................................................................. 392

COSTAS ............................................................................................................................ 397

Disposiciones Pertinentes ........................................................................................... 398 Posiciones de las Partes .............................................................................................. 400 Posición de las Demandantes .............................................................................. 400 Posición de la Demandada .................................................................................. 406 Decisión sobre Costas del Tribunal ............................................................................ 409 Costos en virtud del Contrato RER ..................................................................... 410 Costos en virtud del APC y del Convenio del CIADI ........................................ 414 Conclusión General sobre la Distribución de Costos ......................................... 419 Cuantificación de Costos .................................................................................... 420

CONCLUSIONES ............................................................................................................. 421

Demandantes .............................................................................................................. 421 Demandada ................................................................................................................. 424 LAUDO.............................................................................................................................. 426Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 vii

ABREVIACIONES Y SIGLAS DE USO FRECUENTE Acuerdo de Confidencialidad Acuerdo de confidencialidad celebrado entre las Demandantes y la Comisión Especial de Perú, de fecha 5 de diciembre de 2017 APC o Tratado Acuerdo de Promoción Comercial entre Perú y

Acuerdo de Confidencialidad Acuerdo de confidencialidad celebrado entre las Demandantes y la Comisión Especial de Perú, de fecha 5 de diciembre de 2017 APC o Tratado Acuerdo de Promoción Comercial entre Perú y Estados Unidos, firmado el 12 de abril de 2006 y en vigor desde el 1 de febrero de 2009 Audiencia Audiencia sobre la jurisdicción, el fondo y la cuantía celebrada mediante videoconferencia, del 7 al 18 de marzo de 2022 C-[#] Anexo de las Demandantes C-Costos Escrito sobre Costos de las Demandantes, de fecha 1 de agosto de 2022 C-EPA Escrito Posterior a la Audiencia de las Demandantes, de fecha 17 de junio de 2022 CHM CH Mamacocha S.R.L. CIADI o el Centro Centro Internacional de Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones CL-[#] Autoridad legal de las Demandantes Comisión Especial Comisión Especial que representa al Estado en Controversias Internacionales de Inversión de Perú Contrato RER Contrato de Concesión para el Suministro de Energía Renovable al Sistema Eléctrico Interconectado Nacional suscrito entre CHM y MINEM, de fecha 18 de febrero de 2014 Convenio del CIADI Convenio sobre Arreglo de Diferencias Relativas a Inversiones entre Estados y Nacionales de Otros Estados, de fecha 18 de marzo de 1965 Declaración de Chávez Declaración Testimonial del Sr. Jorge Chávez Blancas, de fecha 20 de julio de 2021 Declaración de Mendoza Declaración Testimonial del Sr. Jaime Raúl Mendoza Gacon, de fecha 1 de febrero de 2021

Blancas, de fecha 20 de julio de 2021 Declaración de Mendoza Declaración Testimonial del Sr. Jaime Raúl Mendoza Gacon, de fecha 1 de febrero de 2021 Demandada o Perú República del PerúLatam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 viii

Demandantes Latam Hydro LLC y CH Mamacocha S.R.L. Dúplica Réplica sobre Objeciones Jurisdiccionales y Dúplica sobre Fondo de la Demandada, de fecha 9 de noviembre de 2021 EE. UU. o Estados Unidos Estados Unidos de América Escrito de PNC Escrito de Parte No Contendiente de Estados Unidos en virtud del Artículo 10.20(2) del APC, de fecha 19 de noviembre de 2021 FTI FTI Consulting Inc. Informe de Schreuer Dictamen Jurídico intitulado “Questions of Jurisdiction and Merits in Latam Hydro LLC and CH Mamacocha S.R.L. v Republic of Peru (ICSID Case No. ARB/19/28)” del Prof. Christoph Schreuer, de fecha 20 de julio de 2021 Informe de Whalen Informe Pericial del Sr. Michael Whalen de Berkeley Research Group, de fecha 20 de julio de 2021 Latam Hydro Latam Hydro LLC Memorial Memorial sobre el Fondo de las Demandantes, de fecha 14 de septiembre de 2020 Memorial de Contestación Memorial de Objeciones Jurisdiccionales y Memorial de Contestación sobre Fondo de la Demandada, de fecha 9 de febrero de 2021 MINEM Ministerio de Energía y Minas de Perú Partes Demandantes y Demandada PNC Parte No Contendiente Primer Informe de Benavides

de Contestación sobre Fondo de la Demandada, de fecha 9 de febrero de 2021 MINEM Ministerio de Energía y Minas de Perú Partes Demandantes y Demandada PNC Parte No Contendiente Primer Informe de Benavides Opinión de Experto en Derecho Peruano del Dr. Eduardo Benavides Torres, de fecha 14 de septiembre de 2020 Primer Informe de BRG Informe Pericial sobre Daños, elaborado por los Sres. Santiago Dellepiane y Andrea Cardani de Berkeley Research Group, de fecha 14 de septiembre de 2020Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 ix

Primer Informe de HKA Informe Pericial sobre Cuestiones de Demora elaborado por el Sr. John McTyre de HKA Global Ltd., de fecha 14 de septiembre de 2020 Primer Informe de Lava Análisis de experto en Derecho Peruano del Dr. Claudio Lava Cavassa, de fecha 3 de febrero de 2021 Primer Informe de Monteza Informe Legal Experto en Derecho Administrativo del Dr. Carlos Javier Monteza Palacios, de fecha 7 de febrero de 2021 Primer Informe de Quiñones Informe Legal Experto de la Dra. María Teresa Quiñones Alayza, de fecha 8 de septiembre de 2020 Primer Informe de Versant Informe Pericial de Versant Partners elaborado por los Sres. Matthew Shopp y Kiran Sequeira, de fecha 9 de febrero de 2021 Primera Declaración de Ampuero Primera Declaración Testimonial del Sr. Ricardo Ampuero Llerena, de fecha 3 de febrero de 2021 Primera Declaración de Bartrina Primera Declaración Testimonial del Sr. Andrés

Primera Declaración de Ampuero Primera Declaración Testimonial del Sr. Ricardo Ampuero Llerena, de fecha 3 de febrero de 2021 Primera Declaración de Bartrina Primera Declaración Testimonial del Sr. Andrés Bartrina, de fecha 14 de septiembre de 2020 Primera Declaración de Benzaquén Primera Declaración Testimonial de la Dra. Licy Benzaquén, de fecha 14 de septiembre de 2020 Primera Declaración de Diez Primera Declaración Testimonial del Sr. Carlos Diez Canseco, de fecha 14 de septiembre de 2020 Primera Declaración de Ísmodes Primera Declaración Testimonial del Sr. Francisco Ísmodes Mezzano, de fecha 27 de enero de 2021 Primera Declaración de Jacobson Primera Declaración Testimonial del Sr. Michael Jacobson, de fecha 14 de septiembre de 2020 Primera Declaración de Sillen Primera Declaración Testimonial del Sr. Goran Stefan Sillen, de fecha 14 de septiembre de 2020 Primera Declaración del Abogado Externo de la Segunda Demandante Primera Declaración Testimonial del Abogado Externo de la Segunda Demandante, de fecha 14 de septiembre de 2020 Proyecto Mamacocha o el Proyecto Proyecto para el desarrollo, la construcción y la operación de una central hidroeléctrica de aguas fluyentes de 20 megavatios y proyecto de línea deLatam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 x

transmisión cerca de la Laguna Mamacocha en la Región de Arequipa de Perú R-[#] Anexo de la Demandada R-Costos Escrito sobre Costos de la Demandada, de fecha 1 de

x

transmisión cerca de la Laguna Mamacocha en la Región de Arequipa de Perú R-[#] Anexo de la Demandada R-Costos Escrito sobre Costos de la Demandada, de fecha 1 de agosto de 2022 Reglas de Arbitraje Reglas Procesales Aplicables a los Procedimientos de Arbitraje del CIADI, en vigor desde el 10 de abril de 2006 R-EPA Escrito Posterior a la Audiencia de la Demandada, de fecha 17 de junio de 2022 Réplica Réplica sobre el Fondo y Memorial de Contestación sobre Jurisdicción de las Demandantes, de fecha 20 de julio de 2021 RER Recursos Energéticos Renovables RL-[#] Autoridad legal de la Demandada Segunda Declaración de Ampuero Segunda Declaración Testimonial del Sr. Ricardo Ampuero Llerena, de fecha 6 de noviembre de 2021 Segunda Declaración de Bartrina Segunda Declaración Testimonial del Sr. Andrés Bartrina, de fecha 20 de julio de 2021 Segunda Declaración de Benzaquén Segunda Declaración Testimonial de la Dra. Licy Benzaquén, de fecha 20 de julio de 2021 Segunda Declaración de Diez Segunda Declaración Testimonial del Sr. Carlos Diez Canseco, de fecha 16 de julio de 2021 Segunda Declaración de Ísmodes Segunda Declaración Testimonial del Sr. Francisco Ísmodes Mezzano, de fecha 15 de octubre de 2021 Segunda Declaración de Jacobson Segunda Declaración Testimonial del Sr. Michael Jacobson, de fecha 20 de julio de 2021 Segunda Declaración de Sillen Segunda Declaración Testimonial del Sr. Goran

Segunda Declaración de Jacobson Segunda Declaración Testimonial del Sr. Michael Jacobson, de fecha 20 de julio de 2021 Segunda Declaración de Sillen Segunda Declaración Testimonial del Sr. Goran Stefan Sillen, de fecha 20 de julio de 2021 Segunda Declaración del Abogado Externo de la Segunda Demandante Segunda Declaración Testimonial del Abogado Externo de la Segunda Demandante, de fecha 16 de julio de 2021Latam Hydro y CH Mamacocha c. República del Perú Caso CIADI No. ARB/19/28 xi

Segundo Informe de Benavides Segu