CTCP - Documento de orientación técnica 008 de 2015

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Convergencia con las Normas Internacionales de Info rmación Financiera ( NIIF ) en Colombia

SERIE INFORMACIÓN FINANCIERA Y CONTABILIDAD

Documento de Orientación Técnica 008. Orientaciones Técnicas sobre la aplicación de las NIIF completas Activos y Pasivos Financieros

Autores: Alicia Costa Toda

Felipe Herranz Martín Constancio Zamora Ramírez (coordinador)

Dirección del Proyecto: Gabriel Suárez Cortés

Horacio Molina Sánchez

Revisión Técnica: Wilmar Franco Franco (presidente del CTCP ) Néstor Jiménez (contador público)

Daniel Sarmiento Pavas (consejero del CTCP ) Gustavo Serrano Amaya (consejero del CTCP ) Gabriel Suárez Cortés (consejero del CTCP ) Jorge Suárez Tirado (consultor del Banco Mundial)2

Índice Presentación 7

1. Introducción 11

2. Definiciones e implicaciones del alcance 15 2.1. Modelo de negocio 23 2.1.1. Modelo de negocio basado en el cobro de fluj os de caja contractuales 26 2.1.2. Modelo de negocio de venta 26 2.1.3. Modelo de negocio basado en el cobro de fluj os de caja contractuales o en la venta 28 2.1.4. Los cambios de modelo de negocio 29 2.1.5. La relevancia del modelo de negocio en la cl asificación contable de los activos financieros 29 2.1.6. Ejemplos de aplicación del modelo de negocio 30 2.2. Instrumentos financieros con flujos de efectiv o solo de principal e intereses 33

2.1.6. Ejemplos de aplicación del modelo de negocio 30 2.2. Instrumentos financieros con flujos de efectiv o solo de principal e intereses 33 2.2.1. Activos financieros con flujos de efectivo s olo de principal e intereses ( SPPI ) 34 2.2.2. Conceptos de principal , interés y valor del dinero en el tiempo 36 2.2.3. Minimis y “característica no genuina” 37 2.2.4. Ejemplos de cumplimiento o no cumplimiento d el criterio SPPI 37

3. Reconocimiento y valoración inicial de los instr umentos financieros 42 3.1. Reconocimiento 42 3.2. Criterio de medición inicial 44 3.3. Costos de transacción 47

4. Medición posterior de activos financieros 50 4.1. Costo amortizado 55 4.2. Valor razonable 60 4.2.1. Categoría valorativa VRR 64 4.2.2. Categoría valorativa VRORI (instrumentos de deuda) 66 4.3. Inversiones en instrumentos de patrimonio 68 4.4. La opción de valor razonable 70 4.5. Reclasificaciones 72

5. Deterioro de activos financieros 75 5.1. El modelo de pérdidas esperadas y la definició n de activo 76 5.2. El modelo de pérdidas esperadas, basado en pri ncipios 79 5.3. Alcance del deterioro y criterios aplicables 80 5.4. Etapa 1. Pérdidas esperadas en 12 meses 83 5.5. Etapa 2. Pérdidas esperadas en la vida del act ivo 85 5.6. Etapa 3. Activos financieros con deterioro de valor 88

5.4. Etapa 1. Pérdidas esperadas en 12 meses 83 5.5. Etapa 2. Pérdidas esperadas en la vida del act ivo 85 5.6. Etapa 3. Activos financieros con deterioro de valor 88 5.7. Activo financiero con un alto riesgo creditici o en el momento de su reconocimiento inicial 903

5.8. Criterios específicos para cuentas a cobrar de operaciones comerciales, cuentas a cobrar por operaciones de leasing y activos de contrato 92 5.8.1. Cuentas comerciales a cobrar 92 5.8.2. Cuentas a cobrar por operaciones de leasing 93 5.9. Elementos a considerar para el cálculo y recon ocimiento del deterioro 95 5.10. Deterioro de activos financieros “nuevos” pro cedentes de la modificación de otros anteriores 96 5.11. Cálculo del deterioro en activos financieros cotizados en mercados líquidos 97

6. Medición posterior de pasivos financieros 99 6.1. Pasivos financieros a costo amortizado 100 6.2. Pasivos designados a valor razonable con cambi os en resultados 102 6.2.1. El riesgo crediticio propio en los pasivos f inancieros 104 6.3. Pasivos mantenidos para negociar 106

7. Baja de activos financieros 108 7.1. Consolidación previa 111 7.2. Nivel de agregación para realizar el análisis 111 7.3. ¿Han expirado los derechos a los flujos de efe ctivo del activo? 113 7.4. ¿Ha transferido la entidad sus derechos a reci bir los flujos de efectivo del activo? 113 7.5. ¿Ha asumido la entidad una obligación de pagar los flujos de efectivo procedentes del activo

7.4. ¿Ha transferido la entidad sus derechos a reci bir los flujos de efectivo del activo? 113 7.5. ¿Ha asumido la entidad una obligación de pagar los flujos de efectivo procedentes del activo que cumple las condiciones del párrafo 3.2.5? 114 7.6. ¿Ha transferido la entidad sustancialmente tod os los riesgos y recompensas? 115 7.6.1. La transferencia del riesgo crediticio 116 7.6.2. Riesgo de pago atrasado 118 7.6.3. Riesgo de pago anticipado 119 7.6.4. Riesgo de cambio de divisas y riesgo de camb ios de tipo de interés 119 7.7. ¿Ha conservado la entidad sustancialmente todo s los riesgos y recompensas? 121 7.8. ¿Ha conservado la entidad el control del activ o? 121 7.9. Continuar reconociendo el activo en la medida de la implicación continuada de la entidad 122 7.10. Otros casos de baja de activos financieros 123 7.10.1. Baja de activos financieros por cancelación 123 7.10.2. Baja de activos financieros por modificació n 123 7.11. Ejemplos de aplicación contable de los numera les anteriores 124

8. Baja de pasivos financieros 127 8.1. Operaciones de reestructuración de deudas 129

9. Derivados financieros 134 9.1. Características de los instrumentos 134 9.2. Alcance de la contabilidad de los instrumentos derivados 139 9.3. Contratos para uso propio 1404

9.4. Reconocimiento y valoración 143 9.5. Valoración posterior 145

10. Instrumentos híbridos 148

11. Contabilidad de coberturas 155

9.3. Contratos para uso propio 1404

9.4. Reconocimiento y valoración 143 9.5. Valoración posterior 145

10. Instrumentos híbridos 148

11. Contabilidad de coberturas 155 11.1. Introducción 155 11.2. Requisitos para efectuar una cobertura contab le 156 11.2.1. Elementos que pueden ser designados como pa rtidas cubiertas 157 11.2.2. Instrumentos que pueden designarse en una r elación de contabilidad de coberturas 160 11.2.3. Requerimientos de eficacia para designar un a relación de cobertura 161 11.2.4. Requisitos de la contabilidad de coberturas y la documentación 163 11.2.5. Análisis posterior de la ineficacia 164 11.3. Mecanismos de coberturas 164 11.3.1. Introducción a los mecanismos de coberturas 164 11.3.2. Coberturas contables de valor razonable 11.3.2.1. Coberturas de inventarios 11.3.2.2. Coberturas de instrumentos financieros a costo amortizado 11.3.2.3. Coberturas de instrumentos de patrimonio con cambios en Otro Resultado Integral 11.3.2.4. Coberturas de compromisos en firme no rec onocidos sobre partidas no financieras 167 11.3.3. Coberturas de flujos de efectivo 176 11.3.4. Coberturas de inversión neta en un negocio extranjero 186

12. Revelación en los estados financieros 189 12.1. Relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y el rendimiento 189 12.2. Naturaleza y alcance de los riesgos que surge n de los instrumentos financieros 199

12. Revelación en los estados financieros 189 12.1. Relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y el rendimiento 189 12.2. Naturaleza y alcance de los riesgos que surge n de los instrumentos financieros 199 12.3. Transferencias de activos financieros 206

Referencias ¡Error! Marcador no definido.5

Lista de abreviaturas

CA .................................................. ............................ Costo Amortizado IASB .................................................. ......................... International Accounting Standard Board NIC .................................................. ........................... Norma Internacional de Contabilidad NIIF .................................................. .......................... Norma Internacional de I nformación Financiera ORI .................................................. ........................... Otro Resultado Integral OVR .................................................. ......................... Opción de Valor Razonable SPPI .................................................. .......................... Sólo Pagos de Principal e Intereses u.m. .............................................. ............................. Unidades Monetarias VR .................................................. ............................ Valor Razonable VRORI .................................................. ...................... Valor Razonable con cambios en Otro Resultado Integral VRR .................................................. .......................... Valor Razonable con camb io en Resultados (utilidades)6

Nota: Este Documento de Orientación Técnica está elaborad a sobre la base de los pronunciamientos oficiales o NIIF completas, emitidos por la IFRS Foundation a fecha 1 de enero de 2014 ( red book ), así como las siguientes modificaciones posterior es a dichos pronunciamientos: • Julio 2014. NIIF 9 Instrumentos Financieros Los casos y ejemplos contenidos en este Documento d e Orientación Técnica no incluyen los posibles efectos impositivos de acuerdo con la legislación fiscal colombiana.

pronunciamientos: • Julio 2014. NIIF 9 Instrumentos Financieros Los casos y ejemplos contenidos en este Documento d e Orientación Técnica no incluyen los posibles efectos impositivos de acuerdo con la legislación fiscal colombiana. Los términos resultados , ganancias y pérdidas y utilidades son utilizados con el mismo significado e indistintamente a lo largo de este Do cumento de Orientación Técnica.7

Presentación

Las Normas Internacionales de Información Financier a ( NIIF ) constituyen el conjunto de normas contables con mayor aceptación a nivel mundi al. El desarrollo de las tecnologías, entre ellas las referidas a las de comunicación de datos, ha facilitado la movilidad de los recursos entre los diferentes mercados financieros en el planeta. Hoy día, los inversores y las entidades demandantes de financiación con cie rta dimensión acuden a los mercados financieros internacionales para captar recursos. Los costos de las transacciones en estos mercados s e reducen sensiblemente si existe información sobre los demandantes de recursos y, si además, esta información está elaborada y revisada con estándares de calidad y cr iterios comparables. No es aventurado afirmar que, en materia de información financiera y aseguramiento de la información, se ha producido una gran transformación del panorama e xistente respecto al siglo XX . La transformación exige la puesta en marcha de medi das destinadas, a corto plazo, a ofrecer mecanismos que faciliten la transición a un nuevo marco de información financiera y, a largo plazo, la transformación de l as enseñanzas en este nuevo marco. El Consejo Técnico de la Contaduría Pública ( CTCP ) ha promovido, entre otras muchas

financiera y, a largo plazo, la transformación de l as enseñanzas en este nuevo marco. El Consejo Técnico de la Contaduría Pública ( CTCP ) ha promovido, entre otras muchas medidas, la elaboración de documentos de Orientació n Técnica para la convergencia con las NIIF y con la NIIF para las Pymes que versan sobre algunos de los tem as más relevantes de las normas, así como dos Documentos de Orientaci ón Pedagógica para la enseñanza, tanto de las NIIF como de las Normas de Aseguramiento de la Informac ión ( NAI ). En este proyecto hemos contado con el apoyo financiero del Banco Mundial, el cual muestra un permanente compromiso con la implantación exitosa d e estos estándares internacionales. Desde el punto de vista técnico, hemos contado con la colaboración de la Asociación Española de Contabilidad y Administración de Empres as (Aeca). Aeca cuenta con una dilatada experiencia de más de 35 años emitiendo do cumentos que orientan la práctica contable en España, de los cuales cuenta con una dé cada de experiencia en la implantación de las NIIF para las empresas españolas cotizadas en los merca dos de valores. Estos documentos se organizan en dos series: Inform ación Financiera y Contabilidad y Educación. La serie de Información Financiera y Con tabilidad comenzó con la edición de la Orientación Técnica N° 001 “Contabilidad bajo lo s nuevos marcos técnicos normativos”. A este se añaden 10 documentos elabora dos en este marco de colaboración con el Banco Mundial y Aeca. Los documentos de la serie de Información Financier a y Contabilidad son documentos que están dirigidos a los preparadores de informaci ón financiera de las compañías8

con el Banco Mundial y Aeca. Los documentos de la serie de Información Financier a y Contabilidad son documentos que están dirigidos a los preparadores de informaci ón financiera de las compañías8

colombianas, a los inversores, profesionales en mat eria contable, auditores, académicos y a cualquier otro interesado en profundizar su com prensión de la normativa contable. Los documentos se han diseñado bajo tres premisas: primero , un elevado rigor conceptual; segundo , una gran cantidad de ejemplos y situaciones concr etas de aplicación y, tercero , la adaptación al medio colombiano. Cada documento establece las fuentes normativas internacionales consideradas, que son la s que se encontraban vigentes al comenzar el proyecto en julio de 2014. Los temas seleccionados para estos documentos de la serie de Información Financiera y Contabilidad están relacionados con las áreas que c ontienen un mayor número de aspectos novedosos y que puedan ser de más amplio interés, d istinguiendo los dos marcos de información financiera previstos por el Internation al Accounting Standards Board ( IASB ): las NIIF Completas y la NIIF para las Pymes (versión de 2009). Los documentos segundo y tercero se destinan al Marco Conceptual, pues son la clave de bóveda de todo el armazón intelectual de los pro nunciamientos del IASB . El Marco Conceptual es un pronunciamiento importante en la e structura normativa del IASB por dos motivos fundamentales: por un lado, sirve de guía p ara la emisión o modificación de los estándares, así como para la solución de las transa cciones no reguladas. Por otro, al ser el fundamento de la normativa, constituye una herramie nta básica para comprender y justificar los estándares de información financiera . Esta segunda motivación es la que

estándares, así como para la solución de las transa cciones no reguladas. Por otro, al ser el fundamento de la normativa, constituye una herramie nta básica para comprender y justificar los estándares de información financiera . Esta segunda motivación es la que soporta el enfoque de enseñanza basada en el Marco Conceptual, auspiciada por el IASB . El cuarto y quinto documentos se destinan a la Adopción por primera v ez. Este es un cambio significativo en los procesos de elaboración de información financiera de una entidad. Con la finalidad de facilitar la comparabi lidad de la información, se asume el principio de aplicación retroactiva de los criterio s contenidos en las NIIF ; sin embargo, la restricción costo vs beneficio justifica excepciones obligatorias a est e criterio o permite exenciones voluntarias a este criterio en la adopci ón por primera vez. El sexto y séptimo documentos tratan la regulación sobre Propiedades, Planta y Equipos. Estos recursos son uno de los activos más significa tivos en un gran número de industrias, al tratarse de elementos que pueden llegar a contro larse a través de diferentes instrumentos jurídicos, que requieren periodos prol ongados de recuperación. Los documentos octavo y noveno tratan sobre los activos y pasivos financieros. Lo s activos y pasivos financieros son elementos del est ado de situación financiera muy frecuentes en compañías de cierta dimensión, de gra n relevancia en determinados sectores como el financiero o las compañías aseguradoras, y caracterizados en un gran número de casos por una gran complejidad, en relación con la comprensión de los efectos de los instrumentos como con su propia valoración. Adicion almente, la regulación sobre instrumentos financieros ha experimentado una impor tante modificación que se encuentra9

casos por una gran complejidad, en relación con la comprensión de los efectos de los instrumentos como con su propia valoración. Adicion almente, la regulación sobre instrumentos financieros ha experimentado una impor tante modificación que se encuentra9

en el periodo transitorio para su entrada en vigor. La aprobación de la NIIF 9, que modifica sustancialmente la NIC 39, supone nuevos criterios de clasificación de ca rteras; nuevos criterios de medición, inicial y posterior; un nuev o régimen de medición del deterioro de los activos financieros y, finalmente, un nuevo enf oque en la contabilidad de los instrumentos derivados y la contabilidad de cobertu ras. Los documentos décimo y undécimo de la serie se reservan a las combinaciones de negocios. Estas son operaciones de una gran trascen dencia en el mundo empresarial. Las fusiones y adquisiciones de negocios son transaccio nes complejas y con múltiples aspectos a considerar al informar sobre ellas. Por citar algunos, destacar los referidos al método de adquisición tales como la identificación del adquirente; la fecha de adquisición; la valoración de los elementos objeto de la combinación y la valoración de la contrapartida entregada. La segunda serie de documentos se reserva a la educ ación de estos estándares contables internacionales y a los recogidos en las NIA . Por ese motivo, se han editado dos Documentos de Orientación Pedagógica. Los Documento s de Orientación Pedagógica están dirigidas fundamentalmente a profesores unive rsitarios o a instructores en materia de NIIF y de NAI en sus actividades de formación de los departament os financieros, de contabilidad, auditoría interna o los despachos de firmas dedicadas a los servicios de auditoría y revisoría fiscal.

de NIIF y de NAI en sus actividades de formación de los departament os financieros, de contabilidad, auditoría interna o los despachos de firmas dedicadas a los servicios de auditoría y revisoría fiscal. Los Documentos de Orientación Pedagógica pretenden ofrecer un marco metodológico, un conjunto de métodos de enseñanza y un panel de m étodos de evaluación dirigidos a la enseñanza de las NIIF y de las NAI . Estos documentos desarrollan ejemplos del proceso de enseñanza-aprendizaje desde la definición de los ob jetivos de aprendizaje, el diseño de métodos de enseñanza y la propuesta de métodos de e valuación. El primer documento de la serie de Educación ofrece orientaciones pedagógicas para la enseñanza de las NIIF y de la NIIF para las Pymes. El enfoque educativo del IASB , basado en conceptos, se desenvuelve en tres niveles que pr ofundizan progresivamente en el grado de dominio de los conceptos. Los Documentos de Orie ntación Pedagógica suscriben dicho modelo de enseñanza de los conocimientos. Par a cada nivel establece la tipología de contenidos y los enfoques de enseñanza con base en su complejidad y en el grado de criterio profesional requerido. Por otra parte, la formación de los contadores públ icos requiere no sólo el aprendizaje de conocimientos, también exige el desarrollo de compe tencias intelectuales, el entrenamiento de habilidades profesionales, la form ación en valores, ética y actitudes que exigen de los programas educativos la incorporación de enfoques sustentados en el modelo pedagógico de competencias y que en el ámbit o de la información financiera encuentran una referencia obligada en las Normas In ternacionales de Educación emitidas por la Federación Internacional de Contadores (

modelo pedagógico de competencias y que en el ámbit o de la información financiera encuentran una referencia obligada en las Normas In ternacionales de Educación emitidas por la Federación Internacional de Contadores ( IFAC , por sus siglas en inglés).10

El segundo documento de la serie se destina a elabo rar orientaciones pedagógicas para la aplicación de las Normas Internacionales de Auditor ía. Este documento ha tomado como referencia el material educativo elaborado por la IFAC : “Guía para el Uso de las Normas Internacionales de Auditoría en las Auditorías de l as Entidades de Pequeña y Mediana Dimensión” ( Guide to Using International Standards on Auditing in the Audits of Smalland Medium-Sized Entities ). Los documentos han sido redactados por los autores asignados por Aeca y referidos en cada documento. Posteriormente, han sido sometidos a sucesivos procesos de revisión y adaptación al medio colombiano por parte de los con sejeros del CTCP y de colaboradores suyos y del Banco Mundial; en concreto, además de l os consejeros, han colaborado los contadores públicos Néstor Jiménez y Jorge Suárez. Tanto a los autores como a los revisores expresamos nuestra gratitud por el esfuer zo desplegado y que ha dado como resultado unos documentos de elevada calidad. El CTCP quiere expresar su gratitud también al Banco Mundi al por el apoyo antes referido y el reconocimiento a la labor desplegada por su fu ncionaria, la señora Jeannette Estupiñán Rojas. Asimismo, expresamos nuestro agrad ecimiento al Instituto Nacional de Contadores Públicos ( INCP ) por su respaldo en esta iniciativa.

Bogotá, D. C., junio de 2015

Wilmar Franco Franco Daniel Sarmiento Pavas Presidente del CTCP Conseje ro

Contadores Públicos ( INCP ) por su respaldo en esta iniciativa.

Bogotá, D. C., junio de 2015

Wilmar Franco Franco Daniel Sarmiento Pavas Presidente del CTCP Conseje ro

Gustavo Serrano Amaya Gabriel Suárez Cortés Consejero Consejero11

1. Introducción Los instrumentos financieros forman parte del estad o de situación financiera de todas las compañías, ya que sus deudas y créditos a terceros se contabilizan bajo estas normas. Sin embargo, las compañías cada vez más recurren a inst rumentos financieros más sofisticados tales como los instrumentos derivados o emisiones en el mercado de acciones preferenciales, subordinadas o convertibles.

Por otro lado, en determinados negocios, los instru mentos financieros son el componente principal de sus estados financieros. Sin lugar a d udas, las entidades financieras y de seguros gestionan voluminosas carteras, que represe ntan la práctica totalidad del peso de sus recursos y un nivel muy elevado de su financiac ión, llegando incluso a convertirlas en entidades sistémicas. Una quiebra en una de esta s entidades podría poner en jaque al sistema financiero. Este riesgo se ha percibido como elevadamente proba ble en la reciente crisis financiera, cuyo comienzo se data en 2007 con las primeras seña les de la crisis subprime y que en septiembre de 2008 llevó a la quiebra al mítico Leh man Brothers. El riesgo que se cernía sobre todo el sistema financiero tuvo su efecto inm ediato en la regulación contable internacional que, en octubre de 2008, tomó medidas atípicas y excepcionales para

sobre todo el sistema financiero tuvo su efecto inm ediato en la regulación contable internacional que, en octubre de 2008, tomó medidas atípicas y excepcionales para solventar el riesgo que podía suponer la quiebra de entidades financieras sistémicas. Los principales líderes mundiales han impuesto una intensa agenda reformadora del funcionamiento de estos mercados y entre ellos de l a información financiera que se elabora por estas entidades. Esta labor ha sido lle vada coordinadamente durante una parte importante de la agenda entre los dos grandes emiso res de normas mundiales: el IASB y el FASB , si bien al final se han producido algunas diferen cias entre ambos emisores que ha llevado a pronunciamientos diferenciados. El IASB ha publicado recientemente el conjunto completo de la NIIF 9. La NIIF 9 ha supuesto una modificación sustancial de la re gulación anterior de los instrumentos financieros en el seno de la normativa internacional, básicamente con un doble propósito. En primer lugar, la de reducir la complejidad por las dificultades que preparadores y usuarios de los estados financieros encontraban en la aplicación e interpretación de los requerimientos de la NIC 39. A esto hay que unir los requerimientos a los organismos reguladores en el ámbito de la pro fesión contable del G20 en la cumbre de Londres de 2009, entre los que específicamente s e requería una reducción de la complejidad de los estándares de contabilidad para los instrumentos financieros. El tratamiento del deterioro de los activos financiero s suponía un mecanismo que, al12

requerirse un evento de crédito, recibiese duras cr íticas, porque los estados financieros afloraban estas pérdidas demasiado tarde ( too little, too late ).

tratamiento del deterioro de los activos financiero s suponía un mecanismo que, al12

requerirse un evento de crédito, recibiese duras cr íticas, porque los estados financieros afloraban estas pérdidas demasiado tarde ( too little, too late ). En segundo lugar, esta búsqueda de una menor comple jidad se ha realizado de la mano del Marco Conceptual. Los instrumentos financieros dan lugar a elementos de situación financiera, activos y pasivos, pero cuyos flujos de efectivo no dependen del desarrollo de una actividad, sino del cumplimiento de unas condic iones contractuales. Por ello, la valoración posterior de estos elementos, a valor ra zonable o costo 1 , se ha vinculado en gran medida a si estos flujos vendrían determinados por estas condiciones contractuales o, potencialmente, el modelo de negocio implica que será el mercado el mecanismo de realización de dichos flujos. La NIC 39 aplicó esta visión en la valoración posterior mediante una estricta categorización de los instrum entos financieros en carteras con muy limitadas posibilidades de transferencia, sin consi derar que las empresas podían cambiar la forma como esos flujos de efectivo finalmente se obtendrían o se entregarían. La valoración posterior bajo la NIIF 9 se realiza considerando la manera en la que una entidad maneja los activos financieros para obtener sus flujos de efectivo. Por otro lado, el hecho de que el instrumento pueda dar lugar a la recuperación de la inversión a través de flujos de efectivo determinables se sustituye po r otro concepto mucho más delimitado denominado flujos de efectivo contractuales “únicam ente de principal e intereses”. El presente Documento de Orientación Técnica sobre los activos y pasivos financieros en las NIIF completas está dirigido a los preparadores de info rmación financiera de las

denominado flujos de efectivo contractuales “únicam ente de principal e intereses”. El presente Documento de Orientación Técnica sobre los activos y pasivos financieros en las NIIF completas está dirigido a los preparadores de info rmación financiera de las compañías colombianas, a los inversores, profesiona les en materia contable y a cualquier otro interesado en profundizar su comprensión. Los instrumentos financieros pueden tener naturalez a y forma contractual muy diversa, además de presentarse en muchas de las transaccione s empresariales o, incluso, pueden compartir semejanzas y características con otros co ntratos. Esto obliga a abordar en el segundo apartado de este Documento de Orientación T écnica el amplio conjunto de conceptos necesarios y los límites al alcance, adem ás de los comentados sobre el modelo de negocio y los flujos únicamente de principal e i ntereses. Uno de los aspectos más complejos en este apartado será la problemática exi stente en la diferenciación de instrumentos financieros como pasivos o como instru mentos de patrimonio neto. El reconocimiento en el Marco Conceptual conlleva e n los instrumentos financieros una doble problemática: por un lado, el momento y, por otro, la valoración. En el caso de la valoración se establece un criterio general de que esta sea el valor razonable, lo que puede

1 Para muchos instrumentos financieros el criterio d e valoración apropiado será el costo amortizado.13

dar lugar a un tratamiento complejo cuando esta dif iera del precio de la transacción. Esto se abordará en el tercer apartado. La valoración posterior, tratada en el cuarto apart ado, bajo la NIIF 9, presenta la ventaja de considerar un menor número de categorías que la anterior normativa. A la luz de

se abordará en el tercer apartado. La valoración posterior, tratada en el cuarto apart ado, bajo la NIIF 9, presenta la ventaja de considerar un menor número de categorías que la anterior normativa. A la luz de conceptos que se manejan en el apartado segundo, es ta valoración para los instrumentos financieros se basa en dos criterios de valoración básicos: el costo amortizado y el valor razonable con cambio en resultados. Ciertos casos c omo las inversiones en instrumentos de patrimonio o el tratamiento del riesgo creditici o en los pasivos financieros requieren de una mayor complejidad. Así mismo, la coexistenci a de diferentes criterios de valoración para distintos instrumentos financieros obliga a establecer mecanismos alternativos que alivien, entre otros problemas, la s inconsistencias de valoración o asimetrías en los resultados, tales como la contabi lidad de coberturas o la opción de valor razonable. Otra de las novedades más significativas de la NIIF 9 es la modificación de los criterios de deterioro de los activos financieros, el cual no descansa en un evento de crédito, sino en el procedimiento de registrar todas las pérdidas esperadas y los cambios que estas experimenten, asignando los activos a costo amortiz ado a determinadas carteras de riesgo. Esta nueva perspectiva del deterioro se estudiará e n el apartado 5. La valoración posterior de los pasivos es simétrica a los activos financieros, aunque con particularidades, puesto que para estos se mantiene n los principios generales vigentes en la NIC 39. La principal novedad es que la opción de valor razonable implicará que el efecto del riesgo crediticio propio se impute a patrimonio neto. Estos aspectos serán tratados en el apartado 6.

la NIC 39. La principal novedad es que la opción de valor razonable implicará que el efecto del riesgo crediticio propio se impute a patrimonio neto. Estos aspectos serán tratados en el apartado 6. También se ha continuado con los mismos criterios d e la NIC 39 en la baja de activos y pasivos financieros,