Laudo 3996 STANFORD TRUST COMPANY LTD - STANFORD S.A. COMISIONISTA DE BOLSA EN LIQUIDACION VS.

C'AM/\ R/\ 11 E COM E R C IO 11E IJOGOT Á

CENTRO DE ARnlTRAJE Y CONC'II.IAC'IÓN TRIBUNAL DE Al<UITl{AMENTO C:ONVOC:/\1)0 1'01{ ST/\NFORD TRUST< 'OMl'ANY LIMl'l'ElJ EN LIQUIDACIÚN P/\1{/\ R ESO I.VEI{ SUS DIF F. RF.NC'IA S CON PAIJI.O MAURI C IO Al VARADO VAU::RO, J/\M ES Mii.TON DAVI S, D/\NIEI. Tl -lOMA S BOCAi< y

YOLANIJ/\ Mt::L.LÚN SUÁREZ - 39%

LAUDO ARBITRAL

Bogot á, D.C., tr e int a y uno (3 1) d e ma y o d e do s 1T1il diecio c ho (2018) S urtida s la totalidad d e act u ac io n es procesa les pr ev istas t'n l,1 L ey 1 563 de 2012 para la d e bida in st ru c · ión d -'I pro ceso arbitra l, l'n la fe c h a SL' ñal a da para 11 var a ca bo la audie n cia d e f a llo , e l T ribun é1 1 d e A rbit n1 111 e nto profiere e l Lalldo <..1uc pon e fin a l rroce s o c1 rbitral c onvo c ado por STANFORD TRUST CO MPANY LIMITED EN LIQUIDACIÓN para r o lver s u s dif ercn c ias co n PABLO

MAURICIO ALVARADO VALERO, JAMES MILTON DAVIS,

DANIEL THOMAS BOGAR y YOLANDA MELLÓN SUÁR E Z.

CAPÍTULO PRIMERO: ANTECEDENTES

MAURICIO ALVARADO VALERO, JAMES MILTON DAVIS,

DANIEL THOMAS BOGAR y YOLANDA MELLÓN SUÁR E Z.

CAPÍTULO PRIMERO: ANTECEDENTES

l. SOLICITUD DE CONVOCATORIA DEL TRIBUNAL DE ARBITRAMENTO La denrnnda a rbib·al I fu e pre se ntad a e l 11 de n1a yo de 201 5 an lc e l Cc nlro de A rbitraj e y Conci li ación de la Ce fftara de Co m e r c io d e Bo go tá por la s ociedad ST ANFORD TRUST COMPANY LIMITED EN LIQUIDACIÓ N, a trav és d e apode r ado judici a l, par a rt> so lver s u s dif e r e ncia s c on PABLO MAURICIO ALVARADO VALERO, JAMES

MILTON DAVIS, DANIEL THOMAS BOGAR y YOLANDA

MELLÓN SUÁREZ.

II. EL PACTO ARBITRAL E l pa c lo arbitral está c ontenido en d Luticulo LTi gés imo t e r ce r o d e los es ta tu to s d e la socieda d S la n fo rd S .A. C omisionista de Bol sa (SC B )2, la

c ual cstab le=c~: "ARTÍC ULO TRIGÉSIMO TERCERO: ARBITRAM E NTO: Las tl~( e r e 11 c in s qur o c urmn e 11tr i: los soci o s, o e 11f-r e t's f os y lr1 soc irdml , co n

11 tnfi110 d e l c01 1 trnfo s ocinl, S L' s a111efrrñ11 n lo ricrisiá 11 de u ll Tril1f( 11t1/ ti c /\rbilrm 11e 11/o. Lo s rirhifrm :; serti 11 tre s, 1w111hrml us lle tu 1111í11 n c 11 e rd n t1 11/n : lo s ¡,art es, o d1 1 /cgorú11 fnl lflbor C:'11 un ter cero / 0 /11/ o ¡mr c io/111f11fe ; I C u,Hkrn o Primip, il No . 1 , lnli o, 001,110 22 . ~ t' 1111rl C' l'l1 n d1 ' rn11 .:olM!> N o . 1 , fo li o .', 1 5 (v u,•ll o) y I Íl , • JCAMA R A DE COME R C IO DE BOGOTÁ CENT RO DE ARBITRAJE Y CONCILIACIÓN THIUUNAl. l)H /\RlllTRAMENTO CONVOCADO POR STANFORl1 TRUST COMP/\NY LIMITED EN I.IQUIDA I ÓN PARA RF. SO I.V F. R S U S DIFF.RF.NCI/\ S CON P/\111.0 MAUIU C I O Al.VARADO V ALERO, JAMES MIL.TON IJAVIS, DANIEi. 'l'I I OMAS UOGAR y YOLANDA MELLÓN suA nEZ - 3996 e11 /o tlo cn so d 11LÍ111 ero de ! drbitro s sie 11q1r e s crlÍ impnr . / .os dr [,itrns

fn llnn i11 e 11 d e re c !ta. F. 11 lo 11 0 17re ·uisto e 11 éste t1rtfc11/o , se t1plirnrri11 lfl s 110r11m s so hre 11rbi1To111e11to seg ún e l tl ec r e l o 227 9 rl e 1989 y co 111f'l e 111 e 11 I f1 ría s.

PARÁGRAFO: / .o s c o11troue r sias de índo le pnlrh11011i"I s 11 cc pli/JI C!s

(s ic ) d e I m11 s n cc i,fo que s u rj t111 ,,11 fre In soc ietl"tl y la Bolsn r/1 1 Bugo lrí, y/o c 11a/qui em d e /(I s sur ierlnrle s Co 111i s io 11i s la s de /3ol s11 , y que csf-< '11 rc •la c io11adn s CO ll los co11. I mio s r¡11e cdel, rt!11 e 11 eje r cicio d1• s u a c t h 1 idod , se so 111 e /erñ 11 n In d e ci s ión d e drhitrn s que fa l/ordn Cll dcr l'clw . Pam es/os efec to s el Pr es ident e r¡u e dn fi 1c 11//nd u pnrn u / o r gn r el dn c w11e1Lt o e 11 qLw St' cu 11 s ig 11 e In c/ri11 s 11ln co 111 pro 111i so rit1.

Ln co 11for111n c ió 11 y f11llcio11n111ie11/o d e és /1 • /-ri'1u1111I :;,· cr11i rd o la s tli s po s ióo11 es pcrli11 e 11f es del reg/o111 e 11t o i11t er110 ele lo Ro/ s o tle Bogo lrí y rld Có dig o ti c Co 111 crcio .

III. TRÁMITE INICIAL Luego d e la pr ese nt ació n d e la dem a nd a a rbitr a l por parl e d e l a pod e rado d e STANFORD TRUST COMPANY LIMlTED EN LIQUIDACIÓN, se s urtió el tr á milc ord e nado por la ley, de lc1

sigu ic nlc f orrna:

A. Nombramiento del Tribunal Lo s á rbitros fueron designados medi a nte Auto d e l 14 d e o ct ubr e d e 2 016 proferido por e l Ju zga do 16 C ivil del C ir c uil0 d e Bo go tá (Folio 5 1 2 d e l C u ad ~n 10 Princip a l No. ·1) y, e n ló rmin o opo r tuno, acep ta ron s u d es ig n ació n .

B. Instalación del Trib una l, adntlsión y traslado de la demanda La a udiencia de in s talación d I Tribunal se ll evó a cabo e l 1 3 de fe br e ro de 2 01 7 en el Ce ntro de Arbitraj e y Co ncili ació n de la Cámara d e C omer c io de 13o g otci (folio s 546 a 519 del cuaderno princip a l No. ·1 ). E n

de 2 01 7 en el Ce ntro de Arbitraj e y Co ncili ació n de la Cámara d e C omer c io de 13o g otci (folio s 546 a 519 del cuaderno princip a l No. ·1 ). E n es ta aud il~ n c ia, a la qu e as istió la apoderada de la parl e c on voca nt e, se in s taló e l Tribun a l, se de s ig nó el Prc s idenlc y se e li g ió como Sec r e t a ri a a O J ga Lucia C i ra ld o Dur á n, quien po s tcriorn1cnlc lornó po ses ión d e su cargo an le e l Pr es id e nt e (folio 554 d e l c u a derno prin c ip a l No. 1 ). Así mi sn10, e n esta aud ienc ia, se fij ó c omo se de del Tribunal, el Cc nlro d e Ar bitr a je y onc i I iac ión d e la C,~ mara de C on1crcio de Bogol á , se • 2CAMARA DE COMERC I O DE BOGOTÁ C.F.NT R O DF. ARll lTRAJF. Y CONCIT .IAC I ÓN TRIBUNAL DE ARBITRAMHN'J'O CüNVO{'/\IJO PO H !;;T/\NFO R D T R UST COMl'ANY LIMITED EN LlUUlUACIÓN PARA l<ESULVE R SUS OlliEl<ENC I AS CON l'AULO MAUR I C I O Al.V ARADO V ALE R O, JAMES M I LTON DAVIS, DANIEL TI-IOMAS BOGAR y YOI./\N í>/\ MF.1. 1.ÓN SUÁRF.Z - 3996 a dn1 H i6 la demanda a r b itra l pre se ntada po r la c onvo ca nte y se di s pu so

YOI./\N í>/\ MF.1. 1.ÓN SUÁRF.Z - 3996 a dn1 H i6 la demanda a r b itra l pre se ntada po r la c onvo ca nte y se di s pu so su nolifi cació n a la p a rt e convocada . La notifi cació n pe r s ona l a la parte convocada s e s ur lió n1cdian le c orreo cl ec t r ón i - o certificado enviado el 4 de abr il d e 20 ·1 7 a lo s correos clcclrón icos apo r tado s c on la den1anda, c on ac u se de re c ibo para lo s d e mandado s Yolanda Me ll ón S u árcz y Da ni e l T h omas Bo ga r y n1edütntc av iso r em it ido e l 25 de ma yo de 2017 par a los demandado s Jam es Mi l ton Dav ies y Pab lo Mauricio A l varado Va lcro. E l 19 d<:' l'nero de 2018, la parte convoca nt e pre se n tó rcdorm a a la d e manda 3 , la 4ue fue admitida med ia n te A u to No. 5 d e e n e ro 22 d e 20 1 8 y notifi ca da a la parte co n vocada, med iante correo e lec tróni co ce rt ifi ca do, a lo s correos elec trónicos sum in istrados por la partt co n voca n t e.

C. C o ntestación de la demanda.

La parte convoca da no co n lc s ló lé! d e manda ni s u r efo rma .

D. Audiencia de conciliación y de fijación de h o norarios y gastos del Tribunal.

C. C o ntestación de la demanda.

La parte convoca da no co n lc s ló lé! d e manda ni s u r efo rma .

D. Audiencia de conciliación y de fijación de h o norarios y gastos del Tribunal. - E l l º de m arzo d e 20-18 se ll evó a ca bo aud ie ncia d e co n c iliaci ó n,

·H a da en Auto No. 5 de íe br e ro 22 de 2018, la qu e fue tledarada fr acasa da e n Auto No . 8 d e l l º de matzo de 2018 . - E n aulo No . 9 de marzo 1 d e 2018 se fijaron la s s un1 as por ·on ce pto de honorar ios d e lo s ó r b it r os, la sec r e tar i a y e l c entro de a r b i tra je , y e ord ·n6 su c o n s ig n ación a la part es , co nforn1 e a Jo pr ev isto e n el ar lku lo 27 de la Le y 1 56~ de 2 01 2. - Le par ll' co n vocanle asum ió I p ago Lota ! de lo s gas lo s y honor ar io s del p r ese nt< : prncesn, co n l a l'nlrcga de do s (2 ) r hc =-que s, el 1 5 de marzo de 201 8 y e l 23 de marzo d l' 2018, co n lo c ua l se at ndiú a lo se ña lado e n e l Auto No . 9 d e marzo ·¡ o d 201 8 . ' C 11ílct c rn o Prin cipa l No . 2, fo l io,; 589 íl b "l ·I.

201 8 . ' C 11ílct c rn o Prin cipa l No . 2, fo l io,; 589 íl b "l ·I. • 3CAMARA DE COMERCIO DF. BOGOTÁ CENTRO UE ARUIT l{AJE Y CONC ll . 1 /\CIÓN TRlllUNAL DE ARBITRAMENTO CO NVOCADO POR ST/\NFOIU) THUST < 'OM l'/\NY LIMITED EN LIQUIIJAC'IÓN l'/\ R /\ RESOLVER SUS OIF E R E N C IA S CON PABLO MAURICIO ALVARADO VAi.ERO , JAMES Mii.TON 1)/\ V I S, OANIEL THOMAS BOGAR y

YOLANDA MF.1.1.ÓN SUÁ REZ - 39%

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IV. PRIMERA AUDIENCIA DE TRÁMITE

E n Auto No. 9 de l -1 ° d e marzo de l año e n c ur so se ciló a las part es par a la prin1cra a udi e n c ia d e tr á mit e para el do s (2) de abr il d e 2 0 1 8 (f . 654 a 66 0 C uad e rno Pr i ncip a l No. 2). E l Tribunal d e Arbitran1ento se d e cla r ó co mp e tente p ara co no ce r de l presente proceso arb itra l en Auto No . 10 de abril 2 de 2018. (f. 666 a 676 C uad e rno Principal No. 2) E n esa m is ma fec h a se profirió Aulo No . rI re so lv iendo sob r e: las pruebas so li c it adas por la parte c onvo ca nle. I g u a l m e nt e, tuvo e n cuenta, entre olros, los sigu ie nt es aspec to s:

pruebas so li c it adas por la parte c onvo ca nle. I g u a l m e nt e, tuvo e n cuenta, entre olros, los sigu ie nt es aspec to s: 1) Las partes y su representación Las partes d e l presente proceso so n p e rsona s naturale s jurídi ca, plenam nt<.: ·apaccs y la s o c ie dad co nvo ca nt e h a acre ditado en lega l forma s u x is t n ia y representac ión. a) La parle convo ,ante: La p ar te co nvo ca nt e es STANFORD TRUST COMPANY LIMITED E N LIQUIDACIÓN, antes Guardian Int erna liona l Bank Limit ed , sociedad co1T 1cr c ia l co n s t itu ida e n Antigua y Barbuda, qu e acred i ta s u ex is te n cia y representación I ga l med iante el ccr lific a do e mitido por e l Dircclor d e orporaciones de Negocios lnt e r nacion a les, obrantc a folios 59 a 73 del c u a derno Pr i ncipal No . l. La socie d ad se e n c u e ntra representada por M a r c u s Al lan d er Wide, ciudadano de l R e i no Unido, id ntifi ado co n pasarortt! No . 76 '1322635, liquidador judici a l d es ig n ado por l a Corte S upr e ma d e l Caribe Eslc, AHa Co rt e d e .Ju s tici a d e Antigua y Barbuda e n prov iden ia d e ma yo 1 3 de 2011 ·1 • E n este proceso estuvo r e pr ese ntad a por c J do c tor Lui s A lfr edo Barragán, abogado co n tarj e ta profesional No. 52 .763 d I Conse: jo

E n este proceso estuvo r e pr ese ntad a por c J do c tor Lui s A lfr edo Barragán, abogado co n tarj e ta profesional No. 52 .763 d I Conse: jo S up e rior de la Judi ca tura , la doctora Susana l-lidvcg i Arango, o bogada co n ta r jeta prof s ion a l No . 161 .56 1 y la do c tora P ao la Guerrero Ycma io, abogada con tarjeta pl'ofesional No. 217 .984, d e a c u e rdo c on J os poderes yuc obran a fol ios 0 24 a 055 del Cuaderno Principa l No. 1, •1 t.' u ,1d t •rnn dC' PruC'bil S No. l. fo lio sn d 5 1 11 .

• 11C AMARJ\ OE COME RC'IO DI : BOGOTA CENT RO DE ARBr'l'RAJE Y CO NCILIACIÓN 'l'l{IUUNJ\I. DF. ARB ITR AMENTO CONVOCADO POR S TANl:ORD TRUST COM PANY LIMl'f E D F. N I.IQUIP/\ C IÓN PARA R ESOL V E R SUS DIF E R ENC IA S CO N PABLO MAURI C IO AL.V ARAD O V /\1.HRO, JAM ES MIL TON DAVI S, DANIEL THOMAS BOGAR y

YOI./\NP/\ MELLÓN SUÁ R EZ - 3996

folios 6" 1 9 y 653 C uad e rno P r in c ipal No. 2 . b) La par te co n voca da: La parte Convocada cs l á co nform a da por Pablo M a uricio A lvarado Va le r o, d om ici li a d o en Bo go lá, id e nlifi ca do co n la céd ul a d e

b) La par te co n voca da: La parte Convocada cs l á co nform a da por Pablo M a uricio A lvarado Va le r o, d om ici li a d o en Bo go lá, id e nlifi ca do co n la céd ul a d e c iud adania No. 79. 11 8.581; Jam es Mllton D av is , dorn.iciliado e n Lawton - Michigan, Es tado s Unidos de AI1 1 érica, idcnlifi ca d o co n e l pa sa porte No . J 32472 111 ; D a ni e l Thom as Bogar, domi c ili a d o e n Fort Laudcrda lc-F lorida, Estados Un id os d e An1f •ric a, id e ntifi ca do co n e l p asa porte No . 47 10 52 08, y Yolanda Me ll ón S u.árc z, domiciliad a e n M ia mi - F lor id a , Es ta do s U n.ido s de A m é ri ca, id e ntifi ca d a co n e l p asa porte No . 47 0 99368. 2) La den1anda y su reforma: La d e 1n a nd n a rbitr a l y s u reform a co nti enen pretensiones dccl ara li vas y de co nd e n a, fundam en to s de h ec ho y de dere c ho , so li c itud d e l d ec r eto d e a lg un as prueba s y el a port e d e otras . a} Hechos e n g u e se s ustenta la d ema nd a y s u rcfon11a: Estos se re s um e n , así: La socie d ad S ta nford Co mi s ionista d e Bol sa (ant es Bolsa y Banca

a} Hechos e n g u e se s ustenta la d ema nd a y s u rcfon11a: Estos se re s um e n , así: La socie d ad S ta nford Co mi s ionista d e Bol sa (ant es Bolsa y Banca S .A. , Co mi s ioni s ta d e Bo lsa ) es un a soc ie d ad a n ón im a co n s tituid a b a jo la leg is lac ió n co lombi a n a, por n-wdio de cscrilura públi ca n ún1cro 5 d e l 2 d e e n e ro d e 1 99 '1, la <{UL' f ue decl ara da di s u e lt a n1e d ian le escri Lu ra públi ca No . 1 854 d e l 21 d e dicien1bre d e 20 "1 O. S tanfo rd T ru s l omp a n y Limited, ( a nt es G u ardia n Trusl o mpan y Linlited) fue co n s tituid a e l 7 d e di cie mbre de 1990, d e co nformid a d co n las leyes de Antigua y B a rbud a, h ace p ar le del gr upo d e e ntid a d t!s que fueron co nocida s co mo e l G rupo F in anciero Sta níord , co ntrol ado por e l sefior Robcrl A ll cn Stanford, qui e n fu e acusa do y co nd e n a do por va do s cargos relacion a do s co n fraude por la Co n1i s ió n d e Valores de lo s Es tado s U nido s . Se e n c u en b ·a en liquida c ion judi cia l por orden de l a Cor le S upr e ma de l Car ib e Es te,

Co n1i s ió n d e Valores de lo s Es tado s U nido s . Se e n c u en b ·a en liquida c ion judi cia l por orden de l a Cor le S upr e ma de l Car ib e Es te, A lta Co rt e d t~ Justicia de Antigua y Barbuda, la qu e nombró a Mar c u s /\. Wide y Hu g h Dickson co mo liquid a dor es . • 5CA M A RA DE COME R CIO DE BOGOTÁ CE NTRO D E ARBIT R AJE Y CO N C JLIA C I Ó N TRJDUNAL DE ARBITRAMENTO CONVO CA D O POR STA NFORD TRUST CO MPANY LIMl'l'ED EN LIQUIDA C I Ó N PARA R ESO i.V E R SUS DIF E R ENC I AS CON PABLO M/\URI C lO ALVARADO VAL.EHO, JAME S Mii.TON DAYI S, DANI E L THOMA S BOGAR y YO LANDA M ELLÓ N SUÁ R F.Z- ~996 - L a s o c ie dad Sta n fo rd lnt e rn at ion a l B a nk L imited ( a nl es G u a rdi a n lnt e rnational Bank Limit e d) fu e co n s titu id a e l 7 d e di c ie mbr e d e 1 990 en A nli g ua y Barbud a y h a ·e parle d e l G rup o F in a n c ie. r o Sta n.ford. Es la s oci e d ad sr • cnc ucn lra en liqui daci ó n (m e di a nt e

Orden d c J ] 5 de a bril d e 2 00 9 d e la C orle S upr e m a d e l Ca rib e d e l Este, de la A l ta C ort e d e Ju s ti , i a de A nti g u a y Ba rbud a ) . Se de sg inaron co m o liquid ado r es a los se ñore s Ni ge l H am ilton -S mith y Pe lc r Wa ste ll. - Lo s d e m a nd a do s oc up aron ca rgo s d e c onfianz a d e ntro d e las c 01npañía s d e l G rup o Fin a nciero S la nford y, ac tu a lm e nt e e nfr nt a n procesos penal es e n los Es t ados U nid os co n cargos s imil a r es a los im putados al se ñor R o b e rt A l le n tanford. - D e ac uerdo c on e l li bro d e r eg is tr o d e acc io ni s tas, la co mp os ic ió n accio n a ri a d e Bo lsa y Ban c a S .A . Cn m.i s ioni s t a d e Bo lsc1, a l ~ O d e n e r o de 2 00 7 era. l a s i gu ic nlc: G u s tavo Gav iri a Go n z,-11 z ( 73,9% ) , Lu da Á n ge l d e Gav iri a (6 ,3% ) , Fernando Gav iri a Áng"' I ( 5,4% ), O iga Lucia Gav iri a Á n ge l (0 ,9 % ), A lbl'rlo Jo sé Varga s R eyts (0,9 % ), acc io n es propi as (1 2 , 2% ).

Lucia Gav iri a Á n ge l (0 ,9 % ), A lbl'rlo Jo sé Varga s R eyts (0,9 % ), acc io n es propi as (1 2 , 2% ). - -.J 18 d e oc tu bre d e 2006 , l os se ñor es G ustavo Gav iri a Go n zci lez, L u c ía Á n gc~ J d e Gavir ia, Fer n a nd o Gov iri a Á n ge l, O iga L u da Gav i ria Á n g el A lb c rlo J osé V a r gas R eyes pr ese ntaron a S t a nford Tru s t C ompan y un a of rt a d e ve nt a d e las a c cio n es de Bol sa y B a n ca S .A . Co mi s ioni s ta d e Bo l sa , l a c ual fue ace pl a d a por es t a ú ltim a co mpafüa . - La S up e rint e nd e n cia Finan ier a d Co .lon 1bi a a ut or izó a S tanford Tru s t Co mp a n y p a r a a dquirir 10. 596 .578 d e las accio n es e n dr c ul ació n de di c h a co mpanía, co rr espo ndi e nt es a l 90 % d0 las acciones e n circu l ació n de Bo lsa y Ba n ca S .A. Co mi s ioni s ta de Bol sa (R eso lu c ió n No . 2274, del 1 3 d e diciembr e d e 2 00 6) S l a n ford Tru s t Ca mp a n a dquiri ó e l lol a l d e las acc ion es por l a

(R eso lu c ió n No . 2274, del 1 3 d e diciembr e d e 2 00 6) S l a n ford Tru s t Ca mp a n a dquiri ó e l lol a l d e las acc ion es por l a s u f11 íl d US0$8,000,0 00 , as í: (i) USD$5,6 00.000 co mo prt 'do dl' co mpra y ( ii ) USD$2,400,000 co mo precio co mpl e m e n ta rio que d bí a dej a r se e n una fidu c ia e n Stanfor d B a nk , Pa nnm á, in ve rtid a en CDs . - C on e l fin d e dar c ump li miento a l ar tí c ul o 10 d e la l~y 45 de 1990, el articu l o 53 d e l Es tatuto Orgánico del S is tcn 1 a F in a n c ie ro y e l a rí c ul o • (jC AMARA DE C OMER C IO D E BOGOTÁ CE NTRO DE ARBI T RAJE Y C ON C ILIACIÓN T RIBUNAL DE t\lWITRAM E NTO C ONVO C ADO POR S'l'ANFORD TRUST C' OMl'J\NY LIMITl. m EN L.IQUIP/\ C IÓN PARA R ES OLV E R SU S DtrEREN C IA S C ON PAULO M A URI C IO Al VARADO V ALERO , JAM r.S Mii.T O N DA VI S , DANI E L TH O M AS B O GAR y Y OLANDA M E LLÓN S UÁR E Z - 3 9 96 374 d e l Có di go de C om e r c io , c m n eces ario qu e la soc it• d a d

Y OLANDA M E LLÓN S UÁR E Z - 3 9 96 374 d e l Có di go de C om e r c io , c m n eces ario qu e la soc it• d a d co mi ioni s ta d .c bo.l sa s e c on s titu ye ra c omo sode d a d a n c nim a r é\qu e r .ia, por Lanto , d e al m e no s 5 s o c io s , fftotivo por el c u a l, S t a nford T ru s t C ompan y non1br 6 a lo s D e mand a do s c omo ''acc ioni s ta s nomin a les " de S t a nford C omi s ioni s t a d e B o ls a co n s ec uent e m e nt e, se r eg is tr ó e n e l libro de ac cioni s tas co m o s o c ios a Yol a nda M e ll ó n S u á l'ez ( 2 9 4.377 ac cione s ) , Jam es Milton D av is ( 294.377 acc ion es ), Daniel Thom as Bo ga r (2 94 .377 ac cion es ) y P a blo M a uri io A lv a r a do ( 294 .45 7) , la s qu e no fu e ron p aga d as por lo s d e m a nd a d os - S t a nford C omi s ioni s ta d e B ol s a r ea li zó c1ni s ion cs d e ac cion es e l 28 d e febr e ro d e 2 00 7 , ~ I 3 0 d e julio de 200 7, e l 28 d e 110 v ie mbr e d e 2 00 8

y el 1 7 d e f e br e ro d e 2 00 9 , e n1 is ion cs que fu e r o n p aga d as por S ta n f o r d Tru s l C ompan y , p ese a qu e e n ca d a c n-d s iún co lo cac ió n d e accio n es s e le as i g n ó por ce nlnj e d e las mi s m as a los d t" m a nd a tlo s . - P a r a f e br e ro d e 2 009, la co mp osic ió n ac cion a ri a d e S t '1 nford Co mi s io ni s t a d e Bol fia e r a la s i g ui e nte: A . . No. de Porcentaje cc1on1sta . - Acciones •y., (Aprox.) ·d Tru s t Co mp a n y S ta nfo1 P a blo M D a ni e l Yol a nd J a n1c s M T ot a l auricio Alv a radoT h o m as B oga r 41 M e ll ó n S u á r ezill o n D a vi s -- ·-- 3 9 .0 7 9. 373 9 0 ,01 785 % 708 .821 1,6 3 2 74 % 7 08.62 7 ·1,6 3 2 3 0 % 7 08.62 7 ] , 6 3 2 3 0 % 2.2 0 7.4 6 6 5 ,0 848 1 % 4 3.4 1 2 .91 4 100 % - Se a lega e n la d e m a nd a y s u rdonn a qu e se e s t á e n pr ese n c ia d e un

4 3.4 1 2 .91 4 100 % - Se a lega e n la d e m a nd a y s u rdonn a qu e se e s t á e n pr ese n c ia d e un ac t o s imul a do r e la ti v o , c onf o nn e a las p a ula s juri s prud e n c ia les, e n L a nt o qui e n r ea lm e nt e\ c omp r ú l as a c cione s d e S tanford Co mi s io ni s tas d e B o l s a a lo s s cfiorc s G u s ta v o Gav iri a G o nzá l cz, Lu ~ ía Á n g el d e Gav ir.i a, F ernando G aviria Á n g el , Ol ga Lu ci a Gav iri a Á n ge l y A lberto V a r g a s R eyes , y qui e n cc\ le b ró lo s c ontr a t os d e s u sc rip c it n d e acci one s c on S tanJord C omi s ioni s ta s d e Bols a y p agó s u pr ec io fu e S tanford Tru s t C on1p a n y y no lo s D e mand a d os . • 7CAMA RA lJ E COME R C IO DE BOGOT Á CENTRO DF. ARBITRAJE Y CONC ILlA C IÓN TRJDUNAL DE ARBITRAMENTO CONVOCADO POR STANFO RD T RU ST COMPANY LIMl'l'EO EN LI QU IIJA C I ÚN PARA RESOi.VER SUS DIPEREN C IAS CO N PABLO MAURICIO Al.VARADO VAL.E RO , JAMES Mil.TON IJAVIS, DANIEL TMOMAS BOGAR y

YOLANDA MEI.I.ÓN SUÁREZ ~ 3996

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MAURICIO Al.VARADO VAL.E RO , JAMES Mil.TON IJAVIS, DANIEL TMOMAS BOGAR y

YOLANDA MEI.I.ÓN SUÁREZ ~ 3996 ~~~~~~~- -~~~~~~~~~~~~~- - La no devolución d e las acci one s de S lanford C omisioni s ta de Bol sa por parte d e lo s Demandados a s u verdade ro titul a r está obstaculizando e l proce so de liquid ación d Stanford Tru s t C on1pany , y pon e en riesgo lo s int e r eses d e lo s acreedores del Gr upo S tanford. b) . La s pretensiones y condenas: La parle c onvocante s olicita a l Tribunal se pronunci so br e las s iguicnlc s pret e n s ion es s : Primera prete11sió11 : Q u e se d ec/n r e r¡ue Pa/1/o M11uricio 1\/z,nmdo Vn/ero, ]m11 es Miflo11 Davis, /J1111iel Thonw s Rogflr y Yo ln11dn Mellri 11 S urír ez, 1w pogoro11 el precio de /n s nccio11 cs de S tt11~ fonf S.A . Co 111i s io 11i s tn d e Ho/ s n en Uqtdt!ación, co JI recur sos 17ro vc 11ic11!1. •s de S lf ¡m I ri 11rn11 io. Seg uudn prete11sió11: Q u e se declare que el 11reci o de las opemcio11t 's

d e co 111¡ 1 rn d e n cc iu11 es y/o ca J1ilnfi z nríón , r e oli z ndn s e n enero d e 2 00 7, febrero tle 2 00 7, j uli o de 2 00 7, 11ov ie 111hr e de 2 008 y febrero rle 2 00 9, c 11 S tn,~ fnrd S .A. C mni s ioni s f(I tle Bolsn en l.iquidnci ó 11, se pa gó co 11 rec ur sos proz 1e 11i c nl es del ¡1ntri11nmio d e S tanfonl Tru s t Cn 11117 r111y c11 Lir¡ uidn c ión.

Tercera pretensión: Q ll e se de c lanm relatiz1n111e11le s i111ulad os los n e tos de co 111pm de o c cio11e s y/o cnpit11/i z nció11 re 11/i z ndo s <' JI enero de 2 00 7 , Ji,f'm ! ro d e 2 00 7, julio d e 2 00 7, 11cn 1 ic· 111hr c rle 2 008 y fe br e ra de 2 009 1:11 S tnHfnrd S.A. Co 111i s io11i s ta tle Bal s o <!11 Liquidnció11.

Cuarta prete11si61t: Q ue co 111 0 ca 11sfc /le 11 c ir1 ile lo 011/eri o r, sr rl ec/11rr qut' pr ec1 a/e ce In renlfcl{I(/ pri'c 1nr/n , seg ií,, /11 nm/ S tonjcml

Trut-f Co 111p,111y Lit!. E n Liqlfirfnció11 e .~ ¡1ropiett1rio tic la f ofnl ir/(1(/ ile lo s 11cc'io 11es tle S tnHf nrd S .A. Co 111i s io11i s ta tle Bo ls " e n Liq11irfn c i6 11, so br e la real idorf p1íbli c a , CO ll [.is te 11 fe c11 /11 rropi e tlnrf rfe la s nccio 11es en c nbe z n de los de111mldado s.

Quinta pretensión: Q 11e co 1110 co 11sec 11c nci11 d e la pro s p er idad d e nw lq11i e m ríe /n s prel e 11s io 11cs n11t e rior es, se ordelle rz 5 /nn .ford S.A .

C o111i s io11i s t11 d e Bol s n 1:11 Uq11iflnciú11 , In c nncc/nció11 de la s nccio11e s que se e /l c 11 e11tra11 f1 110111b/'e ríe Pnhln Mnuricio Alzmmtfo Va /ero, jn11w s Mi/ to11 nn u is, IJnHiel T/1n111n s Ro gnr y Ya lrnul n Mellón 1 C u .ide rnu l'rim : ip,tl No . 2 - Folin,; 5 98 y 5 99 . • 8C AMARA D E C OMER C IO D E BOGO'J' Á C ENTRO DE AlrnlTRAJE Y CONCILIACIÓN T R.JB U NAL OE ARHl'l'ltAMENTO C ONVOC'/\DO POR S'J'ANPOHIJ TIW S T C'OMP/\NY

C ENTRO DE AlrnlTRAJE Y CONCILIACIÓN T R.JB U NAL OE ARHl'l'ltAMENTO C ONVOC'/\DO POR S'J'ANPOHIJ TIW S T C'OMP/\NY LIMl'l'ED E N LIQUIDA 'IÚN 1~ARA R ESO I.V F. R S U S OIF E R F. N · 1A S C ON PAUL O MAURI C IO ALV /\RAO O V Al. ~ H O , JAM ES Mil.TON DAVI S , DANIEi. THOM AS HO G AR y

YOLANDA M E LLÓN S UÁR E Z - 3996

S w íre z 1 y l!ll s u lu g nr se o rd e n e la e x pedi ció n d e m1c 11 n s n ccio 11 es a IW lllbr e rf e S tn11f o rrf 'f'ru s f Co 111pa11y Ltd. , e 11 Liq11idn c ió 11. S e xta pr e teu s ió11: Qu e> se c o1Ld cm e n lo s D e 111nwlml os n pn g nr t1 S tn11 fo rd T ru s t Co 111po11y Lit!. , e n Liquidnci ó 11, /n s c os ln s di·! pro c e so, lfls c, rn/ es rl l'h e 11 i11c/11ir s in li111itnr s c o , a ge 11c io s c11 d e r e c/1 0, cos to s d e J, 111ci o 11,1111ic11 to d e l T rilm110/ y los J,u11 o mri os d e lo s se ii o r es A rhi Iro s y el S ,·a eto r io.

1. Contestación a la dem ~anda y s u r e forn1a:

y el S ,·a eto r io. 3) Contestación a la dem ~anda y s u r e forn1a: L a pa rt e C on v o ca d a c múorm a d a por P a blo Mauri ci o A lv a rndo V a le r o, J a n1 es Millon D a vi s, D a ni e l Thom as Bo ga r y Yol a nd a M e ll ó n S u á r ez, e n el Lé rmino d e tra s la do d e la d e m a nd a , as í c om o d e s u r ef orm a, g u a rd ar on s il e ncio. 4) Pronunciamiento s obre la con1petencia del Tribunal. A l d e · idir so br s u c omp e te n cia e l T ribun a l c n c onLT ó c1u c es ta b a d bid a m en t e acr e dit a d a la ex is ten cia del p ac to a rbiLT a l , las ~ o nt rovers i as pl a nt ea d as e s t a b a n c obijad as por e l mi s mo , y se lr a lab a d e n1a lcr i as s u sce ptibl es d e a rbitraj e d e c onformid a d c on e l a rtí c ul o Iº d e la Le y 1 563 d e 201 2, c on lo c u a l se r 0. unian lo s pr es upu es to s n ecesa rio s p a ra qu e e l Tribunril as umi e rn c omp e te nci a, c on1 0

e fec ti va m e nt e lo hi zo, tod a v ez qu e la no r n1 a ti v id a d a rbitr a l y e l p ac to co nb. ·ac tu a l c obij a n l a s oluci ó n de las c ontrov e r s ias e nlr e lo s s o c io s d e la s o cie d a d S tanf ord S .A . C om.i s ioni s la de Bol s a s obr e la titul a rid n d d e las acci on es de l a mi s n1 a, que s e ori g in a 11 o motiv a n e n e l c ontr a to so ia l.

V. PRU E BAS D E L PROC E SO Po r a ul o No. n pr o fe rid o e n A udi e n cia d e a b1·i1 2 d e 2 0 18 se re s ol v ió s obr e e l d ec r e t o d e las pru e b as a port a d as y s olicit a da s por la p a rt e co n voca n te.

Las pru e b as d ec r e riH .ias y pn w ti ca d as se r e lac ion a n a c ontinu ac ió n: A . Do c um e ntal es

• ')CA MARA DE COMERCIO DE BOGOTÁ CENTRO JlE ARBITRAJE Y CONC I LIA C I ÓN TRIBUNAL DE ARBITRAMENTO CONVOCADO POR ST ANfORD TRU ST COM PANY LIMITED EN LIQUIDA C IÓN PARA RE SOL V E R SUS DIFERENCIAS CO N PABLO MAUR I CIO Al.VARADO V ALERO, JAMES M i l.TON PI\ VI S, DANIEL THOMAS BOGAR y

YOLANDA M ELLÓ N S UÁ l{EZ - 3996

MAUR I CIO Al.VARADO V ALERO, JAMES M i l.TON PI\ VI S, DANIEL THOMAS BOGAR y

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Se tu v ieron co mo m e d ios d e pru eba, c on d va lor qu e les as ig n a la le , , los d ocume nlo s aportíldos por la parte co nvo ca n lc e n la d e m a nd a arb itr a .! · l a reforma d e la mi s m a" .

B. Interrogatorios de parte y test imoníos : Se d ec retó e l int e rrog a torio de parte de los seño r '.)s Pablo Mauricio A lva r a do V a lcro , Jam es M il ton D av is, Danie l Thoma s Bogar y Yo l a nd a M e ll ón S u á r ez, qui e n es no se h ic ie ron pres nt e.s L"n la fecha y hor a c i tada a l e f ec to, por lo c ual , seg ún lo d is pu es to en d artícu l o 205 d e Có d ig o General del Proceso, se hizo a p e rtur a de ,acta uno d e los so br es ce rrado s a ll ega do s por l a part e co nvo ca nt e y se pro e dió a d a r le tura a ~a cta un a de las pr eg unt as formu ladas, linut á .ndo se la pru eba a las 2 0 prin1cra s pregunla s 7 . - Se d ec r e t a ron lo s tcs lin1onio s d e lo s seño r es Gustavo Gav iri a Gonzá J ez, Lu c ía Á n ge l d e Gav ir ia, F e rnando Gaviria Á n ge l, O iga

• Se d ec r e t a ron lo s tcs lin1onio s d e lo s seño r es Gustavo Gav iri a Gonzá J ez, Lu c ía Á n ge l d e Gav ir ia, F e rnando Gaviria Á n ge l, O iga Lucia Gavir ia Á n g el , A lb e rto Jo sé Vargas Reyes, Bcvcrly J acobs , Maria Luisa Pcfia, Víctor H e rn á nd 1;;.z , J avier Bcrmúdcz y Á lva ro Cama ho , J os c u a les fu e ron d es is tido s por la p a rte co n voca nt e, s egú n co n s la e n las solicitudes efec tuada s el ]6 d e nbri l de 2 01 8 ,

e l 1 4 d e abr i l d::. 2 018, las que fueron acephidas e n A uto No. 1 2 de ab ril I ó de 2 01 8 y en A uto No. 1 4 d e l 25 d e abr il d e 2 01 8 8 .

VI. TÉRMINO DEL PROCESO A nali za d o el p ac lo arb i tral, no se n u e ntr a previsión so br e la dur ació n d e l proce s o, por lo c u a l, lTat á ndo se d e un Tribunal de carác lcr lega l, li e n e a p i i ·ación el a rti c u l o 10 d e la L ey 1 563 de 2 01 2 y el térn1ino d e l T ribun a l es de seis ( 6) me ses .

La prinlcra a udi e n c ia d e trámite se llevó a cabo e l 2 d e a br i l de 2 01 8,

T ribun a l es de seis ( 6) me ses . La prinlcra a udi e n c ia d e trámite se llevó a cabo e l 2 d e a br i l de 2 01 8, por lo que, e l pla zo d e l Tribuna l vence e l 2 d e octubre d e 2 01 8. D e acuerdo co n lo a nterio r , e l pre se nte la udo e s profer ido d e ntro del lén nino lega 1. ° Cu, 1d t• rno d e pru~btl!> 1 , 1 5 , .. 'u,1d c rn o Prin c ip rl l No . 2 , folio s 6lJ8 íl T l 3. " C: u ílci C' rno P rln cl p ,tl No , 2 , fo llo :,; 686 il 688 y f o li os 7 1 7 u 7 1 9 . • 10CA MARA OE CO MEltCIO OH BO GO TÁ CE NTRO DE ARBITRAJE Y C ON C l l. 1 /\CIÓN T RIBUNAL DE ARBITRAMENTO C'ONVOC/\IJO POR STA NFORD TRUST COM PANY

LIMl1 'ED EN I.IQUIP/\

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I ÓN PARA R ESOLVE R SUS DIFER E N C IA S CON PABLO MAURI C IO Al.VARAD() VAl. f. RO.JAM F.S Mil.TON DAVI S, DANIELTHOMA S BO GA R y

YOLANDA MF.I .J.ÚN SUÁ R F.Z3996

Vll. ALEGATOS DE CONCLUSIÓN DE LAS PARTES: Co n c luida la etapa probatoria, la apodera d a d e la p ar le co n voca nt e, e n

YOLANDA MF.I .J.ÚN SUÁ R F.Z3996

Vll. ALEGATOS DE CONCLUSIÓN DE LAS PARTES: Co n c luida la etapa probatoria, la apodera d a d e la p ar le co n voca nt e, e n a udi c nci i; ll eva d a a ca bo e l 10 d e n1ayo de 2ffJ8, seg ún co n s la e n Ac t a No . 1 2, presentó s u s a legatos d e co n cl u s ión , d e m a n ern o r a llJ y por esc rit o 1°. Los a lega to s de co nclusión d e l a co nvo ca nt e se s int e ti zan, así : La Pat lc Co nvo ca nl e so li c it a que se d ec lare relativamente simu la do e l c ontrato de co mpr a d e accio n es, así c omo los subs iguicnll $ c onlralos de susc rip c i