SFC - Resolución 1585 de 2015

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

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RESOLUCiÓN NÚMERO DE 2015 \ 8 NOV 20\5

Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes, haberes y negocios de INTERNACIONAL COMPAÑíA DE FINANCIAMIENTO S.A. EL SUPERINTENDENTE FINANCIERO (E) En ejercicio de sus atribuciones legales, en especial de las previstas en los artículos 114, 115, 116 Y 117 así como en el articulo 326, numeral 5°, literal d) del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, en armonía con el numeral 13 del artículo 11.2.1.4.2 del Decreto 2555 de 2010, oído el concepto del Consejo Asesor, y CONSIDERANDO PRIMERO.- Que INTERNACIONAL COMPAÑíA DE FINANCIAMIENTO S.A. identificada con el NIT 860065913-9, se constituyó mediante escritura pública número 546 del 27 de abril de 1978 otorgada en la Notaría 12 del Círculo de Bogotá, bajo la denominación de Compañía Financiera Internacional S.A., con sigla FININTERNACIONAL SA, siendo modificada su razón social a INTERNACIONAL COMPAÑíA DE FINANCIAMIENTO S.A., pudiendo utilizar la sigla INTERNACIONAL Compañía de Financiamiento. Así mismo, la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante SFC) otorgó el permiso de funcionamiento para el desarroflo de su objeto social, encontrándose en la actualidad

renovado a través de la Resolución 3140 del 24 de septiembre de 1993. SEGUNDO.- Que INTERNACIONAL COMPAÑíA DE FINANCIAMIENTO S.A. (en adelante INTERNACIONAL C.F. S.A.) con domicilio principal en la ciudad de Bogotá, se encuentra sometida a la inspección, vigilancia y control de la SFC, en virtud de lo dispuesto en el artículo 325, numeral 2°., literal a) del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (en adelante, EOSF) y en el artículo 11.2.1.6.1 del Decreto 2555 de 2010. TERCERO.- Que de conformidad con los estatutos sociales de INTERNACIONAL C.F. S.A. su objeto social consiste en "(. .. ) el manejo, aprovechamiento e inversión de fondos provenientes del ahorro privado, mediante la captación de dineros o valores del público para colocarlos también entre el público a título de préstamo, depósito o cualquier otra forma de crédito. La sociedad podrá realizar todas las actividades propias de las compañías de financiamiento comercial y en desarrollo de su objeto social podrá realizar todos los actos relacionados con él y los que tengan por fin ejercer los derechos y cumplir las obligaciones legal o convencionalmente derivados de la existencia de la sociedad'" . CUARTO.- Que de acuerdo con lo señalado en los literales a) y e) del numeral 1° del artículo 325 del EOSF, corresponde a la SFC, de una parte, asegurar la confianza pública en el sistema financiero y velar porque las instituciones que lo integran mantengan 1 Articulo 3 de los estaMos sociales de Internacional S.A. C.F., de conformidad con la información que reposa en el SIMEV.

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RESOLUCiÓN NÚMERO DE 2015 Hoja No. 2

Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes, haberes y negocios de INTERNACIONAL COMPl\flIA ~E FINANCIAMIENTO S.A. permanentemente solidez económica apropiada para atender sus obligaciones, y, de otra, prevenir situaciones que puedan derivar en la pérdida de la confianza del público, protegiendo el interés general y, particularmente, el de terceros de buena fe. A su vez, de acuerdo con lo previsto en el artículo 1,2,1.3. del Decreto 1068 de 2015, la Superintendencia Financiera de Colombia tiene por objetivo supervisar el sistema financiero colombiano con el fin de preservar su estabilidad, seguridad y confianza, así como promover, organizar y desarrollar el mercado de valores colombiano y la protección de los inversionistas, ahorradores y asegurados, QUINTO.- Que en ejercicio de sus deberes de inspección y vigilancia, esta Superintendencia ordenó la práctica de una visita de inspección el dla 30 de septiembre de 2015 cuyas conclusiones se encuentran consagradas en el informe 2015100740-015000, con el objeto de validar la ejecución y el cumplimiento del plan de acción2 en los términos que la entidad reportó a esta Superintendencia, en relación con los ajustes a la estructura organizacional y el fortalecimiento de las funciones de gestión de riesgo de crédito, entre otros aspectos, SEXTO.- Durante el transcurso de la visita en mención, la Superintendencia advirtió

situaciones que ameritaban profundizar en el análisis de la condición de la entidad, y en especial, sobre el desempeño de los órganos de dirección y control y la realidad en la ejecución de sus funciones, para lo cual se designaron funcionarios de las Delegaturas de Riesgo de Conglomerados y Gobierno Corporativo, Los hallazgos evidenciados por la comisión de visita son los siguientes: 6.1. EVALUACiÓN SOBRE LA ACTIVIDAD DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 6.1.1. Prácticas de normalización artificial de cartera. A partir de la visita de inspección ordenada el 30 de septiembre, esta Superintendencia advirtió que la sociedad INTERNACIONAL CF S.A., habla desarrollado desde la Gerencia de Cartera y Cobranzas3 , un conjunto de prácticas tendientes a la normalización artificial de la cartera. En efecto, la Compañia registraba créditos en mora como si estuvieran al dla recurriendo a prácticas como la generación de cuentas por cobrar, cheques que pese a que se imputaban al pago de la obligación no se hacia n efectivos ni se efectuaba gestión alguna sobre su cobro, así como el otorgamiento sucesivo de créditos, todo esto a efectos de dar apariencia de normalidad sobre la verdadera situación de sus deudores, comportamiento de pago y nivel de riesgo, afectando con ello la información financiera de la compañla4 , Tales prácticas, se detallan a continuación: 6.1.1.1. Práctica denominada "Caja Cheques". Se determinó la utilización reiterada de una práctica de normalización mediante la creación de cuentas por cobrar equivalentes al monto que deblan haber amortizado los

deudores con cargo a cheques recibidos que no eran cobrados por la Compañía. De conformidad con lo descrito por varios representantes legales de la compañia y otros funcionarios, este era un proceso mediante el cual, en virtud de un acuerdo verbal con 'Oficio radicado 2014105416.oo0~00 del 14 de noviembre de 2014. 3 Acta de declaraclón juramentada de la senora Claudia Jaimes, suscrita el13 de octubre de 2015 que reposa en los papeles de trabajo de la visita . • Lileral h) del articulo 72 del E.O,S.F,

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RESOLUCION NUMERO DE 2015 Hoja No. 3

Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes, haberes y negocios de INTERNACIONAL COMPAÑiA DE FINANCIAMIENTO S.A. algunos clientes los cheques recibidos para el pago de obligaciones crediticias no eran presentados para su pago, algunos permaneciendo en caja por varios meses, en un caso particular de hasta 699 días; al tiempo que en las cuentas de los clientes-deudores de la compañía vigilada se recollocían de forma inmediata como si realmente se hubieren hecho efectivos desde el díá de la recepción' á'el'cheque, y se hubiera cancelado la cuota correspondiente del crédito. De acuerdo con la información recabada por la Comisión de Visita, al 30 de septiembre de 2015 los cheques que conformaban el saldo de esta cuenta ascendía por $2.546 millones, con antigüedades que, como se mencionó, oscilaban entre 23 y 699 días, manteniendo al

día los registros financieros de la cartera en la entidad. Este comportamiento fue acreditado a través de la consulta del movimiento de rubros contables relativos al disponible, a las cuentas por cobrar y a los saldos de cartera de créditos, así como a través de las distintas declaraciones recibidas a algunos empleados y administradores de la Compañía, de las actas del Comité de Riesgos y de la correspondencia del Revisor Fiscal, según consta en los anexos y papeles de trabajo que hacen parte integrante del informe de visita No. 2015100740-0155 En efecto, en declaración rendida por la Directora Comercial de Dirección General6 , consta lo siguiente: "La Gerencia Nacional de Cartera y Cobranzas dentro de los diez (10) primeros días de cada mes entrega a la fuerza comercial, una base de los clientes con una mora proyectada al cierre de ese mes indicando qué clientes afectaría el indicador de cartera. Con esa base, la Gerencia de Cartera y Cobranzas pide apoyo a los Directores Comerciales para gestionar el cobro de esa cartera. Con esa base, la Gerencia de Cartera y Cobranza entrega a los Directores Comerciales unas fechas en las que se debe entregar un informe sobre el avance de la gestión realizada (dentro del mismo mes). A su vez, esos casos, con la gestión realizada (clientes que tengan afectación para el cierre) son llevados por la gerencia de cartera y cobranzas al Comité de Cartera (liderado por la Gerencia de Cartera y Cobranza) en donde van tomando decisiones respecto de esos clientes. Una de las alternativas (acuerdos comerciales) es la entrega por parte del cliente moroso (que afectaria el

cierre) a INTERNACIONAL CF de un cheque como compromiso para el pago del valor vencido. Debe precisarse que la gestión de apoyo solicitada por la Gerencia de Cartera y Cobranzas no es solo de los clientes que afecten el indicador sino además, la cartera de rodamiento ('.')". Así las cosas, encuentra esta Superintendencia que la práctica de normalización de cartera descrita, se presentaba de manera reiterada al interior de la entidad vigilada, pues según la muestra tomada de cheques que no se presentaban para su pago, se advirtió que para el mes enero de 2015 éstos reflejaban un saldo de $5,362 millones aproximadamente, y para junio del mismo año, su saldo era cerca de $3,894 millones, corroborándose así, que durante los diferentes meses se aplicaba dicha práctica. Con esta dinámica se facilitaba que la cartera aparentara estar al día, sus indicadores mostraran una situación de menor riesgo por no revelarse vencida, generando adicionalmente un impacto en el estado de resultados mediante la permanente causación de intereses no recibidos realmente y la reducción del gasto mediante unas menores provisiones de la compañia. Adicionalmente, la información financiera con las irregularidades mencionadas se transmite periódicamente a esta Superintendencia certificada como verídica por parte del Representante Legal y en algunos casos del Revisor Fiscal. Ejemplos de estos reportes son el formato 341 - Informe individual por deudor operaciones activas de crédito, 51nfonne de v~ita No. 2015100740-015-000, Pagina 24, numeral 4.2.2., Capitulo 2. 6 Declaradón juramentada rendida el13 de octubre de 2015 que hace parte del inlonne de inspección No. 2015100740-015-000 • Anexos

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negocios de INTERNACIONAL COMPAÑiA DE FINANCIAMIENTO S.A.

Estados Financieros mensuales, formato 279 de reestructuración de operaciones activas de crédito, entre otros. Así las cosas, se encuentra que a partir de la práctica señalada, INTERNACIONAL C.F. S.A. no solo se apartó de una correcta y diligente gestión de sus negocios, sino que elaboró reportes e informes entregados a esta Superintendencia que daban cuenta de una aparente situación de solidez que no obedecía a la realidad. 6.1.1.2. Práctíca en relación con las cuentas por cobrar. El análisis de la información suministrada por la Entidad indicó que algunas obligaciones, en vez de reducir su saldo (por amortización del crédito) presentaban incrementos en su exposición, los cuales estaban relacionados con incrementos en cuentas por cobrar asociadas. El examen de la información7 puso en evidencia que la Entidad presentaba obligaciones crediticias registradas como al dia, que han debido reportarse en mora, ya que INTERNACIONAL CF S.A. efectuó de manera reiterada procedimientos de normalización artificial de cartera mediante la creación de cuentas por cobrar equivalentes al monto que deberían haber amortizado los deudores de acuerdo con la estructuración original del crédito. El efecto concreto de dicha práctica fue el de revelar un indicador de calidad de la cartera

más bajo que el real, revelar al mercado una calificación de los deudores menor a la de su verdadera condición de riesgo, constituir un menor valor de provisiones y, en consecuencia, presentar utilidades superiores a las efectivamente generadas. El defecto de provisiones por este concepto podría llegar a ser de $1.443 millones. Esta Superintendencia advirtió que la Entidad, reveló obligaciones crediticias al día y calificadas en las mejores categorías de riesgo, respecto de los cuales efectuó de manera reiterada procedimientos de restructuración de cartera no revelados ni tratados como tales. Dicha información se transmitió así a esta Superintendencia. Adicionalmente, la calificación de los deudores se mantuvo artificialmente en menor riesgo mediante el otorgamiento de nuevas operaciones de crédito para cancelar saldos anteriores, es decir, era recurrente encontrar obligaciones novadas con nuevos créditos sin darle el tratamiento de operaciones reestructuradas. En el mismo sentido, dicha práctica aumentó su exposición frente a unos deudores sobre los cuales tenía conocimiento de un perfil mayor de riesgo sin darles el tratamiento prudencial correspondiente. 6.1.2. Operaciones con vinculados y exceso en los límites individuales de crédito. La Comisión de Visita logró establecer que las sociedades Catering y Campamento de Colombia SAS.,· Distribuidora Riavia SAS.9 y Equipos de Cantera Alban S.A.S.,'o son , Archivo en Excel denominado "FORMA NORMALlZACION CXC SEP 2014 A OCTUBRE 20 2015'. Radicado No. 2015100740-014-000Requerimiento CV-SFC-26 del 22 de octubre de 2015 y cuya respuesta fue entregada a la Comisión de visita el 23 de octubre del mismo ano. parte

integral del informe de visita. s La sociedad cambió su nombre de Catering Celta SAS por el de Catering y Campamento de Colombia S.A.S. Acta No. 3 de Asamblea de Accionistas del 25 de marzo de 2015, inscrita el 6 de abril de 2015 bajo el número 01927317 del libro IX. Certificado de Camara de Comercio de Bogotá deiS de noviembre de 2015 bajado a través de tiendavirtual@ccb.org.co. 9 La sociedad cambio su nombre de Distribuidora Celta SAS por el de Distribuidora Riavia S.A.S Acta No. 003 de Asamblea de Accionistas del 25 de marzo de 2015, inscrita ellO de abril de 2015 bajo el numero 01928804 del libro IX. Certificado de Camara de Comercio de Bogotá deiS de noviembre de 2015 bajado a través de tiendavirtual@ccb.org.co. 10 La sociedad cambió su nombre de Equipos y Maquinaria Celta S.A.S. por el de Equipos de Cantera Alban S.A. S por Acta No. 3 de Asamblea de Accionistas del 25 de marzo de 2015. inscrita el 7 de abril de 2015 bajo el numero 01927506 del libro IX. Certificado de Camara de Comerao de Bogota deiS de noviembre de 2015 bajado a través de tiendavirtual@ccb.org.co.

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Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes. haberes y

negocios de INTERNACIONAL COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO S.A.

deudores de INTERNACIONAL CF S.A., y están relacionadas con algunos de sus administradores ylo accionistas. También se estableció que el endeudamiento registrado tiene origen en el otorgamiento de nuevos créditos para atender obligaciones vencidas, cuotas en mora y prórrogas mediante la práctica mencionada en el numeral 6.1.1 del presente acto administrativo, operaciones que finalmente se consolidaron en un contrato de Leaseback, con la concesión de un periodo de gracia para amortizar el capital. En efecto el Vicepresidente Ejecutivo Dr. Sergio Cortés Rodríguez11 actual Presidente encargado, al igual que el Sr. José Alejandro Rodríguez Roquett hijo del Dr. Cándido Rodríguez Losada, expresidente y miembro de la Junta Directiva de INTERNACIONAL CF S.A., fueron hasta el 25 de marzo de 2015 accionistas de tales sociedades, tal y como se expone en el siguiente cuadro: , O¡' S t fl' buldora R'avia S A.S (' " terior Distribuido ~ e• I•t s A S) NACIONALIDAD No DE ACCIONES VALOR NOMINA TOTAL PORCENTAJE Sergio Cortés ROdríguez España AA230091 de Bogotá 20.000 1.000 20,CXX),000 20% José Alejandro Rodriguel Roquette Venezolano C.E. 416.490 de Bogotá 20.000 1.000 20,000,000 20% Rafael Alberto Jalmes Viloria Colombiano C.C.l.126.243.990de Bogotá 20.000 1.000 20,000.000 ,,% José Cayetano Morao Patiño Venezolano C.E. 362.470 de Bogotá 20.000 1.000 20,000,000 20%

Vlctor Alfredo VarRas Irausauln Colombiano c.e. 80.239.029 20.000 1.000 20000000 20% 100.000 5.000 100000000 100% Catering y Campamento de Colombia S. A. S (anterior Catering Celtas S. A .S ) NOMBRE CEOULA ACCiÓN VRNOMINAl VRTOTAL Sergio Cortés Rodríguez AA230091 25,000 1.000 25,000,000 José Alejandro Rodríguez Roquett CE 416490 25.000 1.000 25,000,000 Rafael Alberto Jaimes Viloria 1,126243990 25000 1.000 25000000 José Cayetano Morao Patiño E362470 25,000 1.000 25,000,000 Equipos de Cantera Alban S.A.S (anterior Equipos y Maauinaria Celta S.A.S) NOMBRE CEDULA ACCiÓN VRNOMINAL VRTOTAL Sergio Cortés Rodríguez AA230091 25,000 1,000 25,000,000 José Alejandro Rodríguez Roquett B'603722 25,000 1,000 25,000,000 Rafael Alberto Jaimes Viloria 1126243990 25000 1000 25000000 José Cayetano Morao Patiño E 362470 25,000 1,000 25,000,000 1000000 100000 000 Al indagar con el Dr. Sergio Cortés Rodríguez sobre su vinculación con éstas refirió en su declaración, dada bajo la gravedad de juramento que: "Antes de estar va acá en la compañía Internacional como Vicepresidente, tenía una pequeña participación con Distribuidora Celta, Caterinq Celta v Equipos y Maquinaria, creo que era el 25%, cuando

entro a la compañia y mi forma de vida solo ha sido con Internacional, no he tenido ningún otro ingreso más que del salario de Internacional, como es lógico siendo yo un Directivo Bancario y no he tenido ninguna otra actividad empresarial en la cual yo haya podido beneficiar a otra compañía con mi trabajo." (Subraya extratextual).

También declaró que: "Bajo la gravedad de juramento no tengo ninguna vinculación no he realizado ningún trato de favor hacia ellos y nunca en mi trayectoria profesional me he beneficiado de mi posición. (. . .) Juraría que no hay ningún trato de favor en cuanto a la tasa y cualquier otra condición." Asf, a partir de la anterior información, esto es la composición accionaria de dichas sociedades a marzo de 2015 y lo manifestado bajo la gravedad del juramento, esta Superintendencia advierte que lo afirmado por el señor Sergio Cortés, no corresponde a la realidad, pues de conformidad con los registros de poseSión de directivos que reposan en este ente de control, ef señor Cortés funge como representante legal de 11 Vinculado con la Compaflla como miembro de junta desde el 22 de mayo de 2014 y como Vicepresidente Ejecutivo desde el 24 de julio de 2014 según información tomada de la base de dalas del grupo de registro de la SFC.

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Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes, haberes y

negocios de INTERNACIONAL COMPAÑiA DE FINANCIAMIENTO S.A.

INTERNACIONAL CF S.A. desde junio de 2014.

En adición a ello, según se detalla en el informe de inspección se encontró que el 12, endeudamiento de tales sociedades se incrementó en forma importante a partir del momento en que el Dr. Sergio Cortés Rodríguez asumió como Vicepresidente Ejecutivo

de INTERNACIONAL CF S.A.

De esta manera, dadas las irregularidades advertidas, la SFC decidió revisar en mayor detalle las características y operaciones de estas sociedades y adelantar visitas los días 5, 6 Y 9 de noviembre de 2015 con el ánimo de conocer sus condiciones operativas y corroborar sus actividades. Al respecto, se encontró que las direcciones registradas en las bases de datos de INTERNACIONAL CF S.A. y en los certificados de Cámara de Comercio que reposaban en la sociedad, correspondian a un local vacio desde hacia varios meses, oficinas con escasa dotación para el desarrollo de la actividad comercial e incluso un garaje de otro cliente de la sociedad cuya existencia física se buscaba corroborar; en uno de tales lugares, se encontraron inventarios apilados en desuso. Así mismo, esta Superintendencia solicitó mediante oficio No. 2015114879 del 6 de noviembre de 2015 a la Unidad de Gestión Pensional y Parafiscales información sobre los aportes parafiscales y pensionales de las mencionadas empresas. Esa Unidad informó que Distribuidora Riavia S.A.S no había reportado pagos de aportes desde el 2013, y que en este año, Catering y Campamento de Colombia S.A.S no reportó pago alguno. También, se requirió a través del oficio No. 2015114875 del 6 de noviembre de 2015 al Ministerio de Salud y Protección Social para que informara sobre los aportes a Seguridad

Social, manifestando al respecto que la denominada Distribuidora Riavia S.A.S no había efectuado ningún aporte. Durante el transcurso de la visita, la sociedad no acreditó que sus vinculadas y a la vez deudoras, adelantaran algún tipo de actividad en desarrollo de su objeto social, sino que, por el contrario, los resultados obtenidos durante los días 5, 6 Y 9 de noviembre de la presente anualidad, constituyen elementos de juicio razonables para establecer que INTERNACIONAL CF S.A., otorgó créditos a empresas cuyos negocios no operan en la actualidad. Dado lo anterior, el crédito otorgado a esas empresas se considera como de mayor riesgo, por lo que la compañia de financiamiento debió proceder a calificarlos en categoría "CC", y darle el tratamiento correspondiente al perfil de riesgo. También se estableció que INTERNACIONAL CF S.A., otorgó créditos a las sociedades Catering y Campamento de Colombia S.A.S, Distribuidora Riavia S.A.S y Equipos de Cantera Alban S.A.S., ya la sociedad Importadora Colombo Española SAS, de propiedad de la cónyuge del Sr. Sergio Cortés Rodríguez, y un crédito personal a otro de los accionistas de las tres primeras sociedades (Sr. José Cayetano Morao Patiño), que acumulados según lo dispuesto en los artículos 2.1.2.1.10 Y 2.1.2.1.11 del Decreto 2555 de 2010, superaron los límites individuales de crédito. En efecto, tal y como se señala en el informe de inspección 13, las operaciones activas de crédito referidas, cuyo monto ascendía a $4.134.999.999, superaron los límites individuales de crédito según lo dispuesto en el Decreto 2555 de 2010. Debe mencionarse

que el patrimonio técnico calculado con base en el último balance mensual trasmitido a la Superintendencia a la fecha de las operaciones, correspondia a $40.608.000.000 y las obligaciones en mención no tenían garantía admisible por lo que el límite máximo sin ésta " Gráficas No. 1,2 y 3 consignadas en el informe de insperoón 2015100140.()15.()00. Página 61 y 68, numeral 4.6.1.2" Capitulo 11. 13 Informe de inspección 2015100140'()15·000. Página 68,69 y lO, numeral 4.6.1.3" Capitulo 11.

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Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes, haberes y negocios de INTERNACIONAL COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO S.A. última, corresponde al 10% del patrimonio técnico, porcentaje que se superó en esta operación. Cabe agregar que a la fecha de la infracción, el Sr. José Alejandro Rodríguez Roquett no sólo era accionista de las sociedades Catering y Campamento de Colombia S.A.S, Distribuidora Riavia SAS y Equipos de Cantera Alban SAS., sino que además era accionista minoritario de INTERNACIONAL CF S.A., por lo que pudo configurar una operación que no atendió los límites legales en materia de operaciones con vinculados o partes relacionadas definidas en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero. Finalmente, revisada el Acta de Junta Directiva No. 430 del 19 de diciembre de 2014

referida a la obligación a cargo de Distribuidora Riavia SAS., Catering y Campamento de Colombia SAS y Equipos de Cantera Alban SAS, se tiene que éstas no fueron aprobadas por la Junta Directiva previamente a la operación. 6.1.3. En relación con la concentración de la cartera y la metodología en la calificación. La Comisión Visita evidenció que la companla no subsanó, tal y como se le había requerido en el oficio de recomendación remitido por la Delegatura de Riesgo de Crédito, la excesiva concentración de la cartera y las debilidades en la metodología de 14 calificación, entre otras, lo cual evidencia la persistencia en dicha situación. En tal sentido, se tiene que la compañía no solo permitió que su cartera se concentrara en unos pocos clientes sino que no obstante, consideró metas sobre los indicadores de concentración de cartera -CR100'5 y HHI'6 _, Y estructuró la reducción del saldo expuesto de los veinte créditos con los montos más altos que posee, no alcanzó el objetivo definido entre abril y septiembre de 2015 para el CR100 y, los meses de julio y septiembre de 2015 para el HHI, y tampoco obtuvo una reducción del saldo expuesto con sus principales deudores, sin que se evidenciara una gestión diligente a efectos de subsanarla. En adición al elevado nivel de concentración de cartera, que como se previno en el oficio de recomendaciones de la SFC17 inducia a la Compañía a una situación de vulnerabilidad , financiera, se estableció que las fallas en la gestión de riesgo de crédito, advertidas unos meses atrás, persistían.

Lo anterior, por cuanto se determinó que la Compañía continuó haciendo uso de una metodología en la calificación de la cartera, que presentaba falencias en su diseño y en la asignación de la calificación de riesgo de los deudores, de lo que se derivó por ejemplo, que algunos de ellos'• con calificación de "incumplimiento" en el sistema, inclusive estando en proceso de reorganización empresarial de la Ley 1116 de 2006, estuvieren calificados en categorías como "AA" o "A" y que otras más con debilidades en su estructura financiera, tuviesen también una calificación de bajo riesgo 1". Al respecto, realizando el ajuste a la calificación de este subconjunto de deudores, se encuentra que presenta una subestimación de provisiones cercano a los $5.737 millones. "Oficio No. 2014105416-001 del 14 de noviembre de 2014 15 CR100 =S uma Saldo de Capital de los 100 principales clientes I Saldo de Capital Total Cartera 16 HHI =l ndice Herfindahl Hirschmann "Oficio No. 2014105416-01 HJOO del 4 de mayo de 2015. 18 El detalle de los deudores se encuentra en el Informe de Inspección No. 2015100740-015-000 Paginas 27 a 29, numeral 4.2.3, Capitulo 11, Cuadro 8. 19 Incumpliendo lo dispuesto en eflileral b) del numeral 1.3.2.3.1 del Capitulo 11 de la Circular Externa 100 de 1995 expedida por la SFC.

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Por medio de la cual se adopta la medida de toma de posesión inmediata para liquidar los bienes, haberes y

negocios de tNTERNACIONAL COMPAfillA DE FINANCIAMIENTO S.A. 6.1.4. En relación con la exposición con el originador de cartera Procol S.A.S. En adición a lo advertido como se refiere en detalle en el Informe de inspección20 la , Compañia excedió los limites individuales de crédito, tratándose de un exceso que alcanzó el 91.29% del patrimonio técnico de la Compañia, incumpliendo lo dispuesto en el articulo 2.1.2.1.2 del Decreto 2555 de 2010 debido a que, según lo estipulado en el contrato de originación de cartera, lo convenido en el pagaré y su respectiva carta de instrucciones, el originador referido y el señor José Raúl López Daza, Gerente Comercial de Procol S.A.S., se obligaron a responder solidariamente con su patrimonio por el pago de las obligaciones objeto de venta, sin que se constituyeran garantías admisibles para respaldar tales obligaciones21 . 6.1.5. Compra de cartera a originadores. Realizada la verificación y seguimiento a la cuenta 196095 - prima compra de cartera, se evidenció que se encuentra sobrestimada en $996 millones al corte de septiembre 30 de 2015, suma que debió ser ajustada con cargo a resultados. Dicha inconsistencia fue advertida, con ocasión de la revisión individual del saldo de los pagarés y su respectiva prima por amortización, de acuerdo con el archivo Excel entregado a la Comisión de Visita22 • La sobreestimación de este activo afecta la confiabilidad de la información financiera presentada por la entidad, aseveración que cobra fuerza dada la concurrencia de otras

irregularidades contables que han sido puestas de presente en esta actuación.23 Acerca de la operación de compra de cartera, la SFC encontró que otra situación reveladora de la mala praxis contable se concreta en las inconsistencias en la valoración de los activos de INTERNACIONAL C.F. S.A. asociados a las compras de cartera, la cual no coincide con aquella reportada por uno de los originadores: "". como resultado de la validación de los saldos reportados por el Originador (. . .) y los reportados por Internacional CF en relación con las compras de cartera de libranza, se identificó que Internacional revela un mayor valor de los saldos de cartera que el registrado por el originador (. ... J. " Como resultado de la anterior evaluación se encontraron diferencias que indican que INTERNACIONAL C.F. S.A. tendria sobreestimado el valor de los activos por la inexistencia de pagarés por $733 millones que no tienen un sustento en la información del originado~4 Adicionalmente, se encontraron diferencias en pagarés por un mayor valor en INTERNACIONAL C.F. S.A., por $991 millones. Derivado de lo anterior, INTERNACIONAL C.F. S.A. tiene un defecto de provisión del orden de $1.724 millones, tal y como se explica en el informe de inspección. Finalmente, la Comisión de Visita encontró créditos de libranza que según Procol de Colombia SAS., se encontraban en cobro juri