SFC - Anexo Circular Externa 25 de 2022

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CAPÍTULO XXXI SISTEMA INTEGRAL DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (SIAR)

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ANEXO 15: METODOLOGÍA ESTÁNDAR PARA DETERMINAR EL RIESGO DE TASA DE INTERÉS DEL

LIBRO BANCARIO

1. Reglas relativas a la aplicación de la metodología estándar En el presente Anexo se establece la metodología para la medición del RTILB: 1) en el Valor Económico del Patrimonio (VEP) y 2) en el Margen Neto de Intereses (MNI). 1.1 Modelo de cálculo del VEP Las medidas de valor económico calculan un cambio en el valor actual neto de los activos, pasivos y partidas fuera del balance de la entidad sujetos a escenarios de estrés y choques de tasas de interés específicos, y consideran el nuevo valor presente neto de los flujos de efectivo de los instrumentos en el balance y fuera del balance de la entidad, es decir, hasta el vencimiento de todas las posiciones.

Para el cálculo del VEP, la entidad debe cumplir con las instrucciones del subnumeral 2.5 de este anexo y considerar los siguientes pasos:

1. Asignar los flujos de cada una de las posiciones del libro bancario sensibles a las tasas de interés a una de las siguientes tres categorías: i) susceptibles, ii) menos susceptibles y iii) no susceptibles de estandarización. Dichas categorías se deben tratar según los criterios de asignación de las posiciones en función de la susceptibilidad a la estandarización según los criterios señalados en el subnumeral 2.4.

2. Determinar la asignación de los flujos de efectivo según los plazos de revisión de precios. Las posiciones

susceptibles de estandarización se asignan de forma directa. Las posiciones menos susceptibles de estandarización se excluyen de este paso y se deben tratar de acuerdo con la metodología de las opciones automáticas de tasa de interés (KAO) del subnumeral 2.4.2. En las posiciones con opciones automáticas implícitas sobre tasas de interés, la opcionalidad se ignora a efectos de la asignación de flujos de efectivo nocionales según la fecha de reprecio y se deben tratar junto con otras opciones de tasa de interés automáticas en el paso 4. Para las posiciones que no son susceptibles de estandarización existe un tratamiento separado para:  Depósitos sin vencimiento (Non-Maturity Deposits - NMD, por sus siglas en inglés): de acuerdo con la separación de los flujos de efectivo básicos (core) y no básicos (non-core), mediante el enfoque establecido en el subnumeral 2.4.1.1.  Opciones de comportamiento (préstamos a tasa fija sujetos a riesgo de pago anticipado y depósitos a plazo sujetos a riesgo de reembolso anticipado): los parámetros de comportamiento relevantes para el tipo de posición deben basarse en los ponderadores de cada escenario descritos en el subnumeral 2.4.1.2.

3. Medir el ∆VEP por cada moneda para los seis escenarios de choque de tasas de interés según lo previsto en el subnumeral 1.3. Para determinar el tamaño de las perturbaciones de las posiciones en monedas no definidas en esta instrucción, la entidad debe considerar la metodología de cálculo contemplada en el subnumeral 1.3.1.

4. Agregar a los cambios del VEP los complementos para los cambios en el valor de las opciones

automáticas de tasa con el cálculo señalado en el subnumeral 2.4.2. Las opciones de tasa de interés automáticas vendidas están sujetas a una revalorización total en cada uno de los seis escenarios de choque de tasas de interés para cada moneda. Los cambios en los valores de las opciones se agregan a los cambios en la medida VEP bajo cada escenario de choque de tasas de interés por moneda.

5. Calcular el ∆VEP: El ∆VEP será el máximo entre las peores reducciones agregadas del VEP procedentes de los seis escenarios de choque de tasas de interés según lo establecido en el subnumeral

2.5. La entidad debe calcular las exposiciones del RTILB en los siguientes términos:  El VEP representa la suma descontada de todos los flujos de efectivo futuros, asumiendo un balance de liquidación en el que las posiciones existentes en el libro bancario se amortizan y no se reemplazan por ningún negocio nuevo.  Excluir el patrimonio del cálculo del valor de las exposiciones.  Incluir los flujos de efectivo de todos los activos, pasivos y partidas fuera de balance del libro bancario sensibles a las variaciones en las tasas de interés. La entidad debe revelar el impacto de las exclusiones o inclusiones de los márgenes comerciales y otros componentes del margen en el cálculo de los flujos de efectivo.  Descontar los flujos de efectivo utilizando una curva de rendimiento “libre de riesgo” correspondiente a cada moneda1. La entidad únicamente podrá incluir márgenes comerciales y otros componentes del margen si los incluyó en el cálculo de los flujos de efectivo2.

 Identificar los portafolios sensibles a movimientos del mercado dentro del análisis interno que debe efectuar la entidad, y realizar control y seguimiento sobre los mismos en línea con algún otro portafolio expuesto al riesgo de mercado. Para este enfoque, la entidad debe considerar que el valor económico de un instrumento negociable es su valor presente, y, en ausencia de opciones incorporadas, este valor se debe determinar por los flujos contractuales, descontados para reflejar las tasas de mercado vigentes. 1 Se considera aceptable utilizar una curva de swaps de tasas de interés. 2 Los factores de descuento deberán ser representativos de la tasa cero cupón. Circular Externa 025 de 2022 Noviembre de 2022

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CAPÍTULO XXXI SISTEMA INTEGRAL DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (SIAR) Página 2 1.2 Modelo de cálculo del MNI Las medidas basadas en las ganancias analizan el aumento o la reducción esperado en el MNI en un horizonte de tiempo de un año como resultado de los movimientos de las tasas de interés que se componen de incrementos graduales o de un choque único significativo. El cambio en el MNI es la diferencia entre el escenario base y un escenario alternativo más estresado. La entidad debe efectuar la proyección de los flujos de efectivo repreciados utilizando la tasa a plazo representativa del componente libre de riesgo (tasa forward :FWD). La entidad debe calcular las exposiciones del RTILB en los siguientes términos:  Estimar el MNI con la proyección a futuro de los ingresos netos por intereses (ingresos y gastos) durante un horizonte de tiempo de un año y asumiendo una estructura de balance constante, donde los

flujos de efectivo que vencen o se revalúan son sustituidos por nuevos flujos con idénticas características en cuanto a moneda, plazo, monto, tasa y periodo de revisión. No obstante, la hipótesis de balance constante no se aplicará en el caso de los saldos inestables de los NMD (NMD no básicos), los cuales se considerarán que pasan a refinanciarse con otras fuentes de financiación de la clientela distintas de los depósitos a la vista y con tasas vigentes. Una característica para el cálculo del MNI es la proyección de los flujos de efectivo repreciados en el horizonte de cálculo de un año, teniendo en cuenta la tasa del plazo al vencimiento de las posiciones nocionales.  Incluir los flujos de efectivo previstos para el mediano y corto plazo procedentes de todos los activos, pasivos y partidas fuera de balance sensibles a las tasas de interés.  Calcular el ∆MNI como la diferencia en los ingresos y gastos por intereses futuros durante un periodo móvil de 12 meses, de acuerdo con lo establecido en el subnumeral 2.6 del presente Anexo. 1.3 Desarrollo de escenarios de estrés y perturbación de las tasas de interés La metodología estándar incluye seis escenarios de perturbación de las tasas de interés para capturar los riesgos de brecha paralelos y no paralelos para el VEP, así como dos escenarios de tasas de interés para el MNI (choques paralelos de tasa). Estos escenarios se deben considerar para las exposiciones de RTILB en cada moneda o divisa en la que la entidad tenga posiciones significativas sensibles a las tasas de interés. Se

considerará posición significativa sensible a las tasas de interés en una moneda aquella cuyo activo o pasivo supere, en promedio, durante los seis meses inmediatamente anteriores el 5% del activo o del pasivo total de la entidad. El impacto debe ser calculado en los siguientes escenarios:

1. Choque paralelo hacia arriba

2. Choque paralelo hacia abajo

3. Choque de empinamiento (tasas de corto plazo hacia abajo y de largo plazo hacia arriba)

4. Choque de aplanamiento (tasas de corto plazo hacia arriba y de largo plazo hacia abajo)

5. Choque hacia arriba de corto plazo

6. Choque hacia abajo de corto plazo Aplica para VEP y MNI / Aplica para VEP.

Para cada uno de los seis escenarios de choque de las tasas de interés prescritos, la entidad debe informar para el período actual (t) y para el período anterior (t-1) la siguiente información (el reporte de información debe incluir las posiciones significativas sensibles en cada moneda, así como el importe total agregado de todas ellas):  El cambio en el valor económico del patrimonio (∆VEP) basado en la metodología estándar.  El cambio en el MNI (∆MNI) proyectado durante un período de 12 meses, prospectivo en comparación con las proyecciones de 12 meses, utilizando, como ya se indicó, un balance constante y los dos choques paralelos de las tasas. El tamaño en puntos básicos (pb) de las perturbaciones a las tasas de interés se proporciona en la siguiente Tabla: Tabla 1: Tamaño en pb de las perturbaciones de las tasas de interés3 S COP UVR ARS AUD BRL CAD CHF CNY EUR GBP HKD IDR

S0Paralelo 400 200 400 300 400 200 100 250 200 250 200 400 S1 - Corto 500 300 500 450 500 300 150 300 250 300 250 500 S2 - Largo 300 100 300 200 300 150 100 150 100 150 100 300

JPY KRW MXN RUB SAR SEK SGD TRY USD ZAR INR S0Paralelo 100 300 400 400 200 200 150 400 200 400 400

S1 - Corto 100 400 500 500 300 300 200 500 300 500 500 S2 - Largo 100 200 300 300 150 150 100 300 150 300 300 3 Se presentan los choques del estándar, después de aplicar los pisos y techos señalados en la metodología. Circular Externa 025 de 2022 Noviembre de 2022

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CAPÍTULO XXXI SISTEMA INTEGRAL DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS (SIAR) Página 3 Las perturbaciones para el COP y UVR se calcularon utilizando la información de la curva cero cupón, bajo el método de Nelson & Siegel y aplicando los pisos y techos previstos en la metodología estándar que se detallan en el numeral 1.3.1 de este Anexo. 1.3.1 Metodología para determinar el tamaño de las perturbaciones de las tasas de interés no definidas en la Tabla 1 Para calibrar la perturbación de las monedas que no están especificadas en la Tabla 1 del subnumeral 1.3, la entidad debe aplicar el procedimiento que se describe a continuación:

Paso 1: Calcular la tasa de interés diaria promedio Construir una serie de tiempo de por lo menos 16 años para las tasas de interés diarias libres de riesgo para cada moneda c, para los plazos de maduración 3M, 6M, 1A, 2A, 5A, 7A, 10A, 15A y 20A. A estos datos se les debe calcular el promedio total para cada moneda c a través de todas las observaciones (nodos) y plazos de maduración. El resultado debe ser un sólo dato para cada moneda c. En jurisdicciones donde la entidad presente posiciones en monedas significativas sensibles a las tasas de interés y no cuente con la serie de tiempo aquí exigida, podrá efectuar la estimación del choque de la moneda c utilizando la información diaria disponible y extrapolada linealmente a los nodos faltantes y para un período mínimo de 5 años; no obstante lo anterior, la entidad debe establecer un mecanismo que garantice la obtención de la serie requerida y el respectivo ajuste al choque de tasas para cada moneda. Paso 2: Aplicar el parámetro de choque global Aplicar al resultado del paso anterior para cada moneda c, el parámetro de choque global reportado en la Tabla 2 que se cita a continuación: Tabla 2: Parámetros globales para las perturbaciones de las tasas de interés ~ Paralelo α 60% paralelo ~ Corto α 85% corto ~ Largo α 40% largo ∆R Este procedimiento da como resultado los choques de tasa de interés revisados por moneda , es decir, j,c

perturbaciones revisadas en la moneda c para cada uno de los segmentos: paralelos (S0), cortos (S1) y largos (S2) de la curva de rendimientosj. Paso 3: Aplicar los límites inferiores y superiores ^ La entidad debe aplicar los siguientes límites para ∆R : (i) con un piso de 100pb para todos los escenarios j (paralelo, corto y largo); (ii) un techo de 500pb para el choque corto, de 400pb para el choque paralelo y de 300pb para el choque largo. La perturbación en las tasas de cada moneda c, para cada escenario j de la curva de rendimientos y punto t , medio de la banda de tiempo establecida en la tabla 4 del subnumeral 2.2, se define de la siguiente k manera: |∆~ R (t )|=max{ 100,min{|∆R (t )|,∆^R }} j,c k j,c k j Luego de aplicar los límites inferiores y superiores, el resultado se aproxima a los 50pb más cercanos. Cuando la entidad no cuente con la información requerida en el paso 1 deberá aplicar el choque máximo de moneda establecido en la tabla 1 más 100 pb. 1.3.2 Choques de tasa de interés La entidad debe aplicar para cada moneda c: los choques a la tasa libre de riesgo con un enfoque paralelo de corto y largo plazo asignando los flujos a cada banda de tiempo y considerando para el cálculo, el valor del punto medio de cada banda de tiempo correspondiente (ver tabla 4 del subnumeral 2.2). Los siguientes son los parámetros para cada uno de los escenarios correspondientes de la curva de tasas de interés:

Tabla 3: Choques a la curva Choque Choque a los plazos Choque a los plazos paralelo cortos de la curva largos de la curva ∆R (paralelo) ∆R (corto) ∆R (largo) −t −t Arriba +S0 +S1∗e xk +S2∗(1−e xk ) −t −t Abajo −S0 −S1∗e xk −S2∗(1−e xk ) Circular Externa 025 de 2022 Noviembre de 2022

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1. Choque en paralelo para la moneda c: Se refiere a un choque constante al alza o a la baja en todos los intervalos de tiempo. ∆R (t )=±S paralelo,c k 0,c ∆R ,c(t ) t Donde, es el choque paralelo a la moneda c en el punto medio de la banda de tiempo paralelo k k k.

Este choque hace parte de los escenarios 1 y 2 de las instrucciones establecidas en el subnumeral 1.3.

2. Choque de la tasa a corto plazo para la moneda c: Se refiere al alza o a la baja cuyo valor máximo está en −t k el punto medio de vencimiento más corto. Entendiendo el choque como la función escalar S (t )=e x corto k , donde x=4 y la función tiende a 0, a medida que el vencimiento de la estructura temporal aumenta. ∆R (t )=±S ∗S (t )

corto,c k 1,c corto k Este choque hace parte de los escenarios 5 y 6 de las instrucciones del subnumeral 1.3.

3. Choque de la tasa de largo plazo para la moneda c: Que es mayor en el punto medio del plazo más largo: S (t )=1−S (t ) largo k corto k ∆R (t )=±S ∗S (t ) largo,c k 1,c largo k

4. Choques de rotación para la moneda c: Implican rotaciones de la estructura temporal (inclinación y aplanamiento) de las tasas de interés de largo y de corto plazo, aplicando las siguientes fórmulas a los choques: ∆R (t )=−0.65∗|∆R (t )|+0.9∗|∆R (t )| inclinación,c k corto,c k largo,c k ∆R (t )=0.8∗|∆R (t )|−0.6∗|∆R (t )| aplanamiento,c k corto,c k largo,c k Estos choques hacen parte de los escenarios 3 (inclinación) y 4 (aplanamiento) de las instrucciones del subnumeral 1.3.

A manera de ejemplo, a continuación, se presenta un caso de la aplicación del cálculo de los choques antes definidos: Asumiendo que S =100puntosbásicos(pb), S =150pb y S =200 pb , el ejercicio de escenarios de 0 1 2 choques a la tasa de interés sería el siguiente:

1. El choque paralelo hacia arriba es +100pb mientras que el paralelo hacia abajo es −100pb.

2. Para el choque de tasa de corto plazo: Dado que x=4, si k = 10 con t = 3.5 años, el ajuste escalar sería:

k −3.5 S (t )=e 4 =0.417 corto k Este resultado se multiplica por el valor de la perturbación de la tasa de interés de corto plazo para obtener el monto que desplazará hacia arriba o hacia abajo la curva de rendimientos en ese nodo. Si el choque de t las tasas cortas fuera de +100 pb, el aumento de la curva de rendimiento en = 3.5 años sería de 41.7 k pb. t

3. Inclinación de la pendiente: Suponiendo el mismo punto en la curva de rendimiento = 3.5 años. Si el k valor absoluto de la perturbación de la tasa de corto plazo es de 100pb y el valor absoluto de la perturbación de la tasa de largo plazo es de 100pb, el cambio en la curva de rendimiento en dicho nodo sería la suma del efecto del choque de la tasa de corto plazo más el efecto del choque de la tasa de largo plazo, así: [−0.65∗100pb∗0.417]+[0.9∗100 pb∗(1−0.417)]=25.4 pb t

4. Aplanamiento de la pendiente: Para los choques del ejemplo anterior en = 3.5 años, sería: k

[0.8∗100pb∗0.417]–[0.6∗100 pb∗(1−0.417)]=−1.6 pb Después de computar los seis escenarios de los choques a la curva de rendimientos, se debe determinar el VEP para cada uno de éstos y se calcula la diferencia frente al escenario base. De acuerdo con lo señalado en el subnumeral 2.5, este valor será el máximo entre cero y el valor de los cambios del VEP de los distintos

escenarios. Circular Externa 025 de 2022 Noviembre de 2022

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Página 5 La información del impacto máximo y por escenarios de los choques de tasa de interés para el VEP y el MNI, se debe reportar en la proforma “Escenarios de choques de tasas de interés para el Valor Económico del Patrimonio (VEP) y el Margen Neto de Intereses (MNI)”.

2. Aspectos generales de la metodología estándar del RTILB 2.1 Productos sujetos a opcionalidad Para calcular la exposición al RTILB la entidad debe realizar el análisis de los productos y exposiciones sujetos al riesgo de opcionalidad. A continuación, se citan algunos de estos productos.

Préstamos a tasa fija sujetos a riesgo de pago anticipado: La entidad debe realizar estimaciones robustas de los pagos esperados y de la velocidad promedio de éstos, y documentar los supuestos que las sustentan. Cuando las características contractuales afecten materialmente la opcionalidad implícita, por ejemplo: los préstamos a tasa fija con opción de prepago, es necesario que la entidad determine el efecto de cada choque y escenario de estrés sobre la velocidad promedio de prepago. Compromisos de préstamos y otros instrumentos a tasa fija: La entidad debe identificar y cuantificar el impacto en este riesgo de los diferentes tipos de opciones de los compromisos de préstamos. Algunos de los casos de compromisos de préstamos a tasa fija que generan RTILB pueden ser: i) vender o aprobar opciones a los clientes minoristas mediante las cuales éstos puedan, durante un periodo limitado, optar por retirar un

préstamo a una tasa establecida; ii) aprobación de compromisos de préstamos con empresas, donde las disposiciones reflejan en gran medida las características de las opciones automáticas de tasas de interés, así como de los compromisos de créditos de vivienda y leasing habitacional con clientes minoristas que se ven afectados por otros factores. Depósitos a plazo sujetos a riesgo de retiro anticipado: Cuando la entidad en una jurisdicción internacional cuente con operaciones pasivas a término y cláusulas progresivas que permitan al depositante, en diferentes periodos de tiempo, modificar la velocidad de retiro, se debe documentar un esquema de clasificación, ya sea que se considere una operación a plazo sujeta a sanciones por reembolso u otras características contractuales que preservan o amplían el perfil del flujo de efectivo del instrumento. Depósitos sin vencimiento (NMD): La entidad debe documentar, monitorear y actualizar regularmente los supuestos claves utilizados en la modelación para los saldos y el comportamiento de los NMD (depósitos que no tienen una fecha específica de revisión de precios), incluyendo el análisis de la base de depositantes para identificar la proporción de depósitos básicos. Los supuestos deben variar según las características del depositante, es decir, minorista o mayorista, y las características de la cuenta, es decir, transaccional o no transaccional, en línea con los criterios del numeral 2.4.1.1., señalados más adelante. En adición a los productos sujetos a opcionalidad ya citados, la entidad debe considerar la importancia relativa del impacto de las opciones de comportamiento dentro de los productos o exposiciones a tasa variable. Por ejemplo, el comportamiento de los pagos anticipados que surgen de los límites máximos y mínimos implícitos

podría afectar el VEP de la entidad. Así mismo, los cambios abruptos en las condiciones de mercado deben llevar a revisiones de los supuestos. Además, la entidad con posiciones denominadas en diferentes monedas debe evaluar las exposiciones en cada moneda, dado que las curvas de rendimiento varían de una moneda a otra. 2.2 Bandas de tiempo Los dos enfoques sobre el cálculo del impacto del RTILB en el VEP y MNI se basan en la estimación de los flujos de efectivo y supuestos sobre el comportamiento de los clientes; por esta razón, muchos de los aspectos de procedimiento y supuestos del cálculo del VEP también aplican para el cálculo del MNI. La metodología estándar establece las siguientes bandas de tiempo para el mapeo de los flujos de efectivo de las posiciones de balance y fuera de balance que deben considerarse para el cálculo del MNI y el VEP, cada uno en las bandas de tiempo correspondientes. Tabla 4: Bandas de tiempo Overnight 1 mes < 3 meses 6 meses 1.5 año < B tiea mnd pa o Kde O t vernigh < me t sk ≤ 1 t mk e se≤ s 3 < me t sk e s≤ 6 < me t sk e s≤ 9 t9 k ≤m 1e s ae ñs o < 1 1. 5a ñ ao ñ o< s t k ≤ t ak ñ os≤ 2 Punto 0.0028 0.0417 0.1667 0.375 0.625 t 0.8075 años 1.25 años 1.75 años medio años años años años años

k Banda de tiempo 2 años < t ≤ 3 3 años < t ≤ 4 4 años < t ≤ 5 5 años < t ≤ 6 6 años < t ≤ 7 k k k k k K años años años años años t Punto medio 2.5 años 3.5 años 4.5 años 5.5 años 6.5 años k B tiea mnd pa o K de 7 ≤ 8a ñ ao ñs o s< t k 8 9 aa ññ oo ss < t k ≤ 9 10 a añ ño os s < t k ≤ 1 ≤ 0 1 5a ñ ao ñs o s< t k 1 ≤ 5 2 0a ñ ao ñs os < t k t k > 20 años t Punto medio 7.5 años 8.5 años 9.5 años 12.5 años 17.5 años 25 años k 2.3 Asignación de flujos de efectivo Circular Externa 025 de 2022 Noviembre de 2022

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Página 6 Las entidades deben proyectar todos los flujos de efectivo nocionales futuros a precios revisados que surjan de los activos, pasivos y partidas fuera de balance sensibles a las variaciones de las tasas de interés en: i. 19 bandas de tiempo señaladas en la Tabla 4 del subnumeral 2.2., o ii. Los puntos medios de las bandas de tiempo señaladas en la Tabla 4 del subnumeral 2.2, manteniendo

el vencimiento de los flujos de efectivo nocionales a precios revisados. Para calcular el valor de las exposiciones: Los activos que se deben considerar son aquellos que no se deducen de la solvencia básica adicional, excluyendo los activos fijos (como bienes inmuebles o activos intangibles). Los pasivos deben incluir también todos los depósitos. La entidad debe tener en cuenta lo siguiente:  Un flujo de efectivo nocional a precios revisados FC(t ), se define como: k i) Cualquier pago del principal, por ejemplo: al vencimiento contractual. ii) Cualquier reprecio del principal que puede ocurrir en la fecha más temprana en la que la entidad, o su contraparte, tiene derecho a cambiar unilateralmente la tasa de interés, o en la que la tasa de un instrumento de tasa variable cambia automáticamente en respuesta a un cambio en un índice de referencia externo. iii) Cualquier pago de intereses sobre un tramo del principal que aún no se haya reembolsado o repreciado. Los componentes del margen de los pagos de intereses sobre un tramo de principal que aún no ha sido pagado y que no se revaloriza deben asignarse hasta su vencimiento contractual, independientemente de si el principal no amortizado se ha repreciado o no.  La fecha de cada pago, reprecio o pago de intereses se denomina fecha de reprecio.  Se asume que los instrumentos de tasa variable cambiarán de precio por completo en la primera fecha de reajuste de la tasa. Por lo tanto, el monto total del principal se mapea en el punto medio de la banda en la que cae esa fecha, sin necesidad de un mapeo adicional de flujos en bandas de tiempo posteriores. 2.4 Proceso de asignación de las posiciones en función de la susceptibilidad a la estandarización

 Las posiciones que no son susceptibles de estandarización incluyen los NMD, los préstamos a tasa fija sujetos a riesgo de prepago y los depósitos a plazo sujetos a riesgo de amortización anticipada:

1. NMD : De acuerdo con la separación de los flujos de efectivo básicos y no básicos mediante el enfoque establecido en el subnumeral 2.4.1.1. ii. Opciones de comportamiento (préstamos a tasa fija sujetos a riesgo de pago anticipado y depósitos a plazo sujetos a riesgo de reembolso anticipado): los parámetros de comportamiento relevantes para este tipo de posición se deben basar en lo establecido en el subnumeral 2.4.1.2.  Las posiciones menos susceptibles de estandarización incluyen opciones de tasa de interés automáticas explícitas, así como las opciones automáticas implícitas sobre tasas de interés que se separan o segregan de los activos o pasivos de la entidad, es decir, del contrato principal. La metodología para estas opciones de tasa de interés está contemplada en el subnumeral 2.4.2.  Los flujos de caja deben ubicarse en las bandas de tiempo en función de su vencimiento contractual si están sujetos a cupones fijos, o en la próxima fecha de reprecio, si los cupones son variables o flotantes.

Los flujos susceptibles de estandarización se dividen en dos categorías:

1. Posiciones a tasa fija: Posiciones que generan flujos de caja seguros hasta el momento del vencimiento contractual. Por ejemplo: los préstamos a tasa fija sin opciones implícitas de pago anticipado, los depósitos a plazo sin riesgo de reembolso y otros productos amortizables. Todos los

flujos de caja provenientes de cupones y los pagos del principal (periódicos o finales) deben asignarse a las bandas de tiempo más cercanas al vencimiento contractual. ii. Posiciones a tasa variable : Posiciones cuyos flujos de caja no son predecibles después de la próxima fecha de reprecio, salvo que se establezca que el valor actual se renueve a la par. Dichos instrumentos pueden tratarse como una serie de pagos de cupones hasta la siguiente fecha de reprecio y un flujo de caja correspondiente al nominal en el punto medio de la banda de tiempo más cercana al siguiente período de revisión de precios. El componente de spread de crédito debe mapearse hasta la fecha de vencimiento contractual considerando cualquier reprecio del capital no amortizado.  Las posiciones susceptibles de estandarización incluyen, posiciones con opciones automáticas implícitas en las que la opcionalidad (ya sea vendida o comprada) debe ignorarse con el fin de mapear los flujos de caja teóricos. Es decir, la opción de tasa de interés automática implícita segregada debe tratarse junto con las opciones de tasa de interés automáticas explícitas, ver numeral 2.4.2. 2.4.1 Posiciones que no son susceptibles de estandarización La entidad debe considerar los siguientes aspectos relevantes en la cuantificación del RTILB:  Las expectativas para el ejercicio de las opciones de tasas de interés (explícitas e implícitas) tanto por parte de la entidad como de sus clientes bajo escenarios de estrés y los choques de tasa de interés.  El tratamiento de los saldos y flujos de intereses derivados de los depósitos sin vencimiento contractual (NMD).

 Las implicaciones de las prácticas contables para el RTILB. Circular Externa 025 de 2022 Noviembre de 2022

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Página 7 Así mismo, los productos con riesgo de opcionalidad comportamental exigen tener en cuenta la variedad de dimensiones que se pueden presentar para su ejercicio, tales como las que se indican a continuación: Tabla 5: Dimensiones que influyen en el ejercicio de las opciones de comportamiento integradas Producto Dimensiones que influyen en el ejercicio de las opciones de comportamiento integradas Préstamos a tasa Tamaño del préstamo, relación préstamo-valor (LTV), características del prestatario, tasas fija sujetos a riesgo de interés contractuales, antigüedad, ubicación geográfica, vencimiento original y de prepago remanente. Variables financieras y macroeconómicas como los índices bursátiles, la tasa de desempleo, el PIB, la inflación y los índices de precios de la vivienda, entre otras. Compromisos de Características del prestatario, ubicación geográfica (incluido el entorno competitivo y las préstamos a tasa convenciones de primas locales), la relación del cliente con la institución, como lo fija demuestran: los productos cruzados, el vencimiento remanente del compromiso, la duración y el plazo remanente de los préstamos de vivienda (garantía hipotecaria). Depósitos a plazo Tamaño del depósito, características del depositante, canal de financiación, tasas de interés sujetos a riesgo de contractuales, factores estacionales, ubicación geográfica y entorno competitivo,

retiro anticipado4 vencimiento restante y otros factores históricos. Variables financieras y macroeconómicas como los índices bursátiles, la tasa de desempleo, el PIB, la inflación y los índices de precios de la vivienda. NMD (depósitos La capacidad de respuesta de las tasas de los productos a los cambios en las tasas de sin vencimiento interés del mercado, el nivel actual de las tasas de interés, el diferencial entre la tasa de contractual) oferta de una institución y la tasa de mercado, la competencia de otras empresas, la ubicación geográfi