SFC - Anexo Circular Externa 42 de 2009 (14)

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA CAPITULO VI REGLAS RELATIVAS AL SISTEMA DE ADMINISTRACI(cid:211)N DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

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ANEXO 2

METODOLOG˝A PARA LA MEDICI(cid:211)N Y REPORTE EST`NDAR DEL RIESGO DE LIQUIDEZ EN POSICI(cid:211)N

PROPIA DE LAS SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA DE VALORES 1 CONSIDERACIONES GENERALES En el presente Anexo se establece la metodolog(cid:237)a para la medici(cid:243)n y las caracter(cid:237)sticas del reporte estÆndar del riesgo de liquidez derivado de las operaciones realizadas por las sociedades comisionistas de bolsa de valores en posici(cid:243)n propia. Las sociedades comisionistas de bolsa de valores deberÆn remitir diariamente a la Superintendencia Financiera de Colombia, al d(cid:237)a hÆbil siguiente, el formato que se habilitarÆ e instruirÆ para el reporte del Indicador de Riesgo de Liquidez. En dicho formato se deberÆ registrar la informaci(cid:243)n vigente a la fecha de corte sin incluir ningœn tipo de proyecci(cid:243)n. Esto es, el formato de riesgo de liquidez no deberÆ contener ajuste alguno por factores de comportamiento hist(cid:243)rico o proyectado u otro tipo de factores que pretendan reflejar determinada evoluci(cid:243)n prevista del comportamiento. 2 METODOLOG˝A EST`NDAR DE MEDICI(cid:211)N El modelo estÆndar de cÆlculo del indicador de riesgo de liquidez deberÆ incorporar lo siguiente:

2.1 Medici(cid:243)n de los activos l(cid:237)quidos (AL) Para efectos del cÆlculo de los activos l(cid:237)quidos las entidades deberÆn asumir que ocurriera un descuento sobre el precio de mercado de las inversiones que se presentan en el siguiente cuadro, atribuible a eventuales alzas en las tasas de interés o a riesgo de liquidez de las mismas. Tal descuento debe corresponder a los ‘haircuts’ que aplica el Banco de la Repœblica a los distintos t(cid:237)tulos para la realizaci(cid:243)n de operaciones repo, los cuales son actualizados y publicados en la pÆgina web del Banco. C(cid:243)digos Nombre PUC 110000 Disponible 120400 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos Participativos 120500 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulo de Deuda Pœblica Interna 120504 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos 120505 TES fijos o a tasa fija denominados en d(cid:243)lares de Estados Unidos de Norte AmØrica 120510 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real - UVR 120515 TES tasa variable o indexados al IPC 120520 Bonos de solidaridad para la Paz 120525 Otros bonos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por la naci(cid:243)n. 120530 Otros t(cid:237)tulos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por la naci(cid:243)n 120535 T(cid:237)tulos emitidos por el Banco de la Repœblica 120555 Bonos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la naci(cid:243)n

120560 T(cid:237)tulos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la naci(cid:243)n 120595 Otros 120600 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos de Deuda Pœblica Externa 120700 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos de Deuda Privada Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos Participativos Originados en Contratos de liquidez122700 mercado primario 122705 Alta bursatilidad 122800 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos Participativos - Mercado Primario 122805 Alta bursatilidad 122900 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos de Deuda Pœblica Interna - Mercado Primario 122904 TES fijos o a tasa fija denominados en pesos Anexo 2 - Metodolog(cid:237)a para la medici(cid:243)n y reporte estÆndar del riesgo de liquidez en posici(cid:243)n propia de las sociedades comisionistas de bolsa de valores Circular Externa 042 de 2009 NOVIEMBRE 2009 SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA CAPITULO VI INSTRUCCIONES RELATIVAS A LA ADMINISTRACI(cid:211)N DEL RIESGO DE LIQUIDEZ PÆgina 2 122905 TES fijos o a tasa fija denominados en d(cid:243)lares de los Estados Unidos de Norte AmØrica 122910 TES fijos o a tasa fija denominados en unidades de valor real UVR 122915 TES tasa variable o indexados al IPC 122920 Bonos de solidaridad para la paz 122925 Otros bonos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por la naci(cid:243)n

122930 Otros t(cid:237)tulos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por la naci(cid:243)n 122935 T(cid:237)tulos emitidos por el Banco de la Repœblica 122955 Bonos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la naci(cid:243)n 122960 T(cid:237)tulos de deuda pœblica interna emitidos o garantizados por entidades diferentes a la naci(cid:243)n 122995 Otros 123000 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos de Deuda Pœblica Externa - Mercado Primario 123100 Inversiones Negociables en T(cid:237)tulos de Deuda Privada - Mercado Primario Para que formen parte de los activos l(cid:237)quidos, las inversiones deben hallarse en el balance de la entidad en la fecha a la que corresponde el reporte de riesgo de liquidez. De esta manera, los t(cid:237)tulos o cupones transferidos a la entidad en desarrollo de operaciones activas de mercado monetario realizadas por Østa, los cuales permanecen en el Balance de la contraparte que efectu(cid:243) la correspondiente operaci(cid:243)n pasiva, no deben formar parte de sus Activos L(cid:237)quidos para efectos del reporte de riesgo de liquidez, aœn cuando la entidad tenga temporalmente la propiedad jur(cid:237)dica de los mismos. TambiØn se deben excluir del cÆlculo de los Activos L(cid:237)quidos las inversiones financieras entregadas en garant(cid:237)a o sujetas a cualquier otro tipo de gravamen, medida preventiva o de cualquier naturaleza, que impida su libre cesi(cid:243)n o transferencia, y aquellas que hayan sido transferidas en operaciones pasivas de repos, simultÆneas o

transferencia temporal de valores. Este valor deberÆ calcularse diariamente con la informaci(cid:243)n de los activos actualizada y disponible a la fecha de corte. 2.2 Medici(cid:243)n del flujo de obligaciones netas en posici(cid:243)n propia. (FONpp) Las obligaciones netas de la sociedad comisionista de bolsa de valores en posici(cid:243)n propia corresponden a la diferencia entre las posiciones activas y pasivas en operaciones repos, simultÆneas y transferencia temporal de valores. Las entidades deberÆn medir y registrar los descalces de plazos y establecer el flujo de obligaciones netas por lo menos sobre las siguientes bandas de tiempo: Primera banda: Comprende las operaciones vigentes en el d(cid:237)a del reporte.

Segunda banda: Comprende desde el segundo d(cid:237)a (2) hasta el sØptimo d(cid:237)a (7), contados desde el d(cid:237)a que se seæal(cid:243) anteriormente.

Tercera banda: Comprende desde el octavo d(cid:237)a (8) hasta el d(cid:237)a treinta (30) contados desde la fecha atrÆs indicada.

Cuarta banda: Comprende aquellas obligaciones con vencimientos mayores a treinta y un (31) d(cid:237)as. 2.3 CÆlculo del Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) diario El Indicador de Riesgo de Liquidez (IRL) diario serÆ la suma algebrÆica (vale decir, con sus respectivos signos) entre los activos l(cid:237)quidos (AL) y el requerimiento de liquidez de la posici(cid:243)n propia (RLpp). El cÆlculo del IRL se

expresa de la siguiente manera: Anexo 2 - Metodolog(cid:237)a para la medici(cid:243)n y reporte estÆndar del riesgo de liquidez en posici(cid:243)n propia de las sociedades comisionistas de bolsa de valores Circular Externa 042 de 2009 NOVIEMBRE 2009

I R L = A L + R L

P P

Donde: SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA CAPITULO VI INSTRUCCIONES RELATIVAS A LA ADMINISTRACI(cid:211)N DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

PÆgina 3 AL: Activos l(cid:237)quidos, en la fecha de evaluaci(cid:243)n.

RLpp: Requerimiento de liquidez de la posici(cid:243)n propia estimado para el d(cid:237)a de corte y se define de la siguiente forma: RL = FOA −FOP pp pp pp Donde, FOA: Flujo de obligaciones activas en operaciones repo, simultaneas y TTV para el d(cid:237)a de corte.

FOP: Flujo de obligaciones pasivas en operaciones repo, simultaneas y TTV para el d(cid:237)a de corte.

Anexo 2 - Metodolog(cid:237)a para la medici(cid:243)n y reporte estÆndar del riesgo de liquidez en posici(cid:243)n propia de las sociedades comisionistas de bolsa de valores Circular Externa 042 de 2009 NOVIEMBRE 2009