SFC - Circular Básica Financiera (Circular Externa 004 de 2026) - Parte 3 Capítulo 8 - Información financiera contratos de seguros

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

PARTE 3

INFORMACIÓN FINANCIERA Y ESQUEMAS DE REPORTE

CAPÍTULO 8

INFORMACIÓN FINANCIERA DE LOS CONTRATOS DE SEGUROS Este capítulo fue expedido mediante la Circular Externa 013 de 2025, y entra en vigencia en los términos previstos en el Decreto 0217 de 2026, incorporado en el Decreto 2420 de 2015.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

PARTE 3

INFORMACIÓN FINANCIERA Y ESQUEMAS DE REPORTE

CAPÍTULO 8

INFORMACIÓN FINANCIERA DE LOS CONTRATOS DE SEGUROS

INTRODUCCIÓN

3.8.1. El presente capítulo establece las instrucciones y lineamientos técnicos para el tratamiento de la información financiera de los contratos de seguro, de acuerdo con las disposiciones generales de los marcos técnicos normativos de información financiera adoptados en el Decreto 2420 de 2015, y teniendo en cuenta las simplificaciones establecidas en el Decreto 1271 de 2024 y la Resolución 037 de 2017 de la Contaduría General de la Nación (CGN), modificada por la Resolución 441 de 2024 (en adelante los «nuevos estándares contables»).

ÁMBITO DE APLICACIÓN

3.8.2. Las instrucciones del presente capítulo aplican a todas las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) que deben cumplir con los marcos

técnicos normativos de información financiera adoptados en los estándares de información financiera del Decreto 2420 de 2015. 3.8.3. En este sentido, de conformidad con lo previsto en el artículo 1.1.4.1.2. del Decreto 2420 de 2015, modificado por el Decreto 1271 de 2024, para la preparación de los estados financieros consolidados, las entidades vigiladas deben aplicar de manera plena los marcos técnicos normativos vigentes para el Grupo 1, además de dar cumplimiento al régimen prudencial del cálculo de las reservas técnicas previsto en el capítulo 3 de la parte 2 de la Circular Básica Financiera (CBF), de conformidad con lo señalado en el Decreto 2555 de 2010. 3.8.4. Así mismo, de acuerdo con el numeral 2 del artículo 1.1.4.1.2. del Decreto 2420 de 2015 y el numeral 4 del artículo 4 del Decreto 1271 de 2024, para la preparación de los estados financieros individuales y separados, las entidades vigiladas deben aplicar las disposiciones del Decreto 2420 de 2015, de conformidad con las simplificaciones allí previstas, así como de acuerdo con las instrucciones contenidas en el presente capítulo, relacionadas con: a. Las reservas técnicas especiales de riesgos en curso y riesgos catastróficos del ramo de terremoto, de desviación de siniestralidad para riesgos laborales, de recobros de enfermedad laboral, de amparos de riesgos políticos o extraordinarios del seguro de crédito a la exportación garantizado por la Nación, y beneficios económicos periódicos (BEPS). b. Las simplificaciones a las que hace referencia el artículo 1.1.4.1.2. del Decreto 2420 de 2015.

del seguro de crédito a la exportación garantizado por la Nación, y beneficios económicos periódicos (BEPS). b. Las simplificaciones a las que hace referencia el artículo 1.1.4.1.2. del Decreto 2420 de 2015. c. La reserva de insuficiencia de activos de que trata el numeral 4 del artículo 4 del Decreto 1271 de 2024, y d. Los demás asuntos que requieren de instrucciones especiales de la SFC.

SEPARACIÓN DE COMPONENTES Y NIVEL DE AGREGACIÓN

3.8.5. Para el adecuado reconocimiento de la información financiera de los contratos de seguro, las entidades deben tener en cuenta las siguientes instrucciones en el marco de la separación de componentes y de la posterior agregación de las carteras de los contratos de seguro.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA Separación de componentes 3.8.6. Las entidades deben identificar los componentes distintos de los servicios de los contratos de seguro, tales como: derivados implícitos que se desprenden de un contrato de seguro, componentes de bienes o servicios distintos del servicio de la cobertura del contrato de seguro, componentes de inversión o ahorro, a menos que se trate de un contrato de inversión con características de participación discrecional, entre otros. Cada componente se debe identificar y recibir el tratamiento contable correspond iente de acuerdo con su naturaleza y de conformidad con la norma contable que le resulte aplicable. Agregación por carteras de contratos de seguros 3.8.7. De acuerdo con el artículo 1.1.4.1.4. del Decreto 2420 de 2015, para los fines del

presente capítulo, las entidades deben agrupar los contratos de seguro para efectos de su tratamiento en la información financiera, a partir de los siguientes niveles consecutivos de agregación: 3.8.8. Las entidades deberán agregar los contratos de seguro que tengan riesgos similares, siempre y cuando sean gestionados conjuntamente y hagan parte del mismo ramo técnico. 3.8.9. Sin embargo, cuando los contratos de seguro que hacen parte de un mismo ramo evidencien riesgos disímiles o tengan vigencias de cobertura con diferencias significativas, de acuerdo con la experiencia de la entidad, no será posible agregar estos contratos por ramos para efectos de su tratamiento en la información financiera. Por lo tanto, el tratamiento de estos contratos debe realizarse a nivel de carteras adicionales, de acuerdo con las políticas internas que defina la entidad , las cuales deben considerar los siguientes requisitos mínimos: a. Las carteras adicionales deben hacer parte del mismo ramo técnico. b. Los contratos agrupados deben contemplar períodos de cobertura equivalentes, y el nivel de riesgo asumido debe ser similar. 3.8.10. Las políticas internas para la agregación por carteras adicionales deben ser aprobadas por la junta directiva de la entidad y ser revisadas al menos una vez al año. Adicionalmente, la documentación relacionada con estas políticas debe estar permanentemente a disposición de la SFC. Agregación por onerosidad 3.8.11. Una vez se cuenta con la agregación de contratos a nivel de carteras de acuerdo con los párrafos 3.8.7. a 3.8.10. del presente capítulo, las entidades deben agrupar los contratos

de seguro en las siguientes categorías, según los efectos financieros proyectados por su ejecución:  Contratos onerosos para efectos contables al momento de su reconocimiento inicial 3.8.12. Para efectos contables, se consideran onerosos el grupo de contratos que, al momento de su reconocimiento inicial o medición posterior, evidencian que la entidad aseguradora incurrirá en una pérdida a partir de la mejor estimación de los flujos de efectivo. Para calificar como oneroso un contrato, las entidades deben realizar la prueba de onerosidad de que trata el párrafo 3.8.48 del presente capítulo, en el momento en que el contrato se convierta en oneroso de acuerdo con lo previsto en la norma contable, y, comoSUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA mínimo, anualmente. Los contratos onerosos de una cartera de seguros se deben agregar para efectos de su tratamiento en la información financiera. 3.8.13. En cualquier caso, la calificación de los contratos como onerosos para efectos contables no tiene ningún tipo de impacto o relación con la calificación o clasificación de los contratos prevista en las normas del Código Civil y del Código de Comercio, las cuales tienen prelación en todos los casos.  Contratos que no se consideran onerosos para efectos contables al momento de su reconocimiento inicial 3.8.14. Todos los contratos que no se califiquen como onerosos para efectos contables, según las instrucciones de los párrafos 3.8.12 y 3.8.13 del presente capítulo, hacen parte de la

misma agrupación de contratos de cara a su tratamiento en la información financiera. 3.8.15. En cualquier caso, la calificación de los contratos como onerosos en el marco contable no tiene ningún tipo de impacto o relación con la calificación o clasificación de los contratos para efectos legales, de acuerdo con las normas del Código Civil y del Código de Comercio, las cuales tienen prelación en todos los casos. Agregación por cohortes 3.8.16. A partir de la agregación de contratos por carteras y por onerosidad, las entidades deben establecer la agrupación final a partir de las cohortes de emisión. Para estos efectos, cada cohorte corresponde a los contratos emitidos o renovados entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de cada año.

RECONOCIMIENTO

3.8.17. Las entidades aseguradoras deben reconocer las obligaciones y derechos asociados a los contratos de seguro de acuerdo con los marcos técnicos normativos de información financiera adoptados en el Decreto 2420 de 2015 y la Resolución 037 de 2017 de la CGN. 3.8.18. En los casos en los cuales el reconocimiento contable del pasivo por contrato de seguro o de reaseguro mantenido se realice a partir de la fecha de inicio del periodo de cobertura, las entidades deben tener en cuenta la fecha de inicio de la cobertura de acuerdo con las disposiciones legales o contractuales aplicables, con independencia de la fecha estipulada para el pago de las primas, de acuerdo con lo definido en el Decreto 2420 de 2015 y en el artículo 1069 del Código de Comercio.

Reconocimiento de las reservas técnicas 3.8.19. De conformidad con el artículo 2.31.4.1.3 del Decreto 2555 de 2010, las reservas técnicas de las entidades aseguradoras se deben reconocer como un pasivo por su valor bruto. En el caso particular de la reserva de riesgos catastróficos y la reserva de riesgos en curso del ramo de terremoto, el cálculo de la reserva toma como base la prima pura de riesgo de la cartera retenida calculada de acuerdo con los parámetros del parágrafo 1 del artículo 2.31.5.1.1. del Decreto 2555 de 2010, que se calcula una vez descontados los contratos de reaseguros proporcionales y no proporcionales, la proporción de coaseguro a cargo de otras entidades aseguradoras y el efecto de los deducibles, de conformidad con el artículo 2.31.5.1.1. del Decreto 2555 de 2010. 3.8.20. Para el reconocimiento del pasivo por concepto de reservas técnicas, las entidades aseguradoras deben clasificar sus obligaciones de acuerdo con las siguientes instrucciones:SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA  Pasivo por cobertura restante 3.8.21. El Pasivo por Cobertura Restante (PCR) comprende las siguientes reservas técnicas, calculadas de acuerdo con las instrucciones del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF: a. Reserva de riesgos en curso. b. Reserva matemática, salvo cuando se deba reconocer como un pasivo por siniestros incurridos, según lo establecido en el literal (c) del párrafo 3.8.22 del presente capítulo. c. Reserva de insuficiencia de activos. d. Reserva de desviación siniestralidad. e. Reserva de riesgos catastróficos.

presente capítulo. c. Reserva de insuficiencia de activos. d. Reserva de desviación siniestralidad. e. Reserva de riesgos catastróficos.  Pasivo por siniestros incurridos 3.8.22. El Pasivo por Siniestros Incurridos (PSI) se deberá reconocer de conformidad con las disposiciones contenidas en el capítulo IV del título IV del Decreto 2555 de 2010, e incluye las siguientes reservas técnicas, calculadas de acuerdo con las instrucciones del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF: a. Reserva de siniestros avisados. b. Reserva de siniestros ocurridos no avisados. c. Reserva matemática, «para el caso de los flujos derivados de pensiones de invalidez y sobrevivencia, y prestaciones que conlleven a indemnizaciones vitalicias en ramo de riesgos laborales», de conformidad con lo previsto en el parágrafo 2 del artículo 2.31.4.3.2. del Decreto 2555 de 2010. d. Reserva por insuficiencia de activos. e. Reserva de recobros de enfermedad laboral.  Reglas especiales de reconocimiento de los activos por recobros de enfermedad laboral 3.8.23. Para efectos del reconocimiento de los activos por recobros que se produzcan con las demás entidades aseguradoras por concepto de enfermedad laboral, estas deben aplicar los marcos técnicos normativos de información financiera, en lo relacionado con los criterios técnicos de la definición y reconocimiento del activo. De forma especial, las

entidades aseguradoras deben evaluar el requisito de existencia de un derecho sin que se presente incertidumbre sobre el mismo, o disputa entre la entidad aseguradora que reconocería el activo y otra entidad.

MEDICIÓN

3.8.24. Para efectos de la medición de los contratos de seguro, las entidades aseguradoras deben aplicar uno de los siguientes enfoques, de acuerdo con las instrucciones del presente capítulo y los marcos técnicos normativos de información financiera y de aseguramiento: a. Enfoque general. b. Enfoque de asignación de prima. c. Enfoque de comisión variable.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA 3.8.25. Los contratos de seguro deben medirse bajo el enfoque general, salvo aquellos grupos de contratos que cumplan los requisitos para aplicar excepcionalmente el enfoque de asignación de prima o el enfoque de comisión variable. Enfoque general 3.8.26. En desarrollo de los marcos técnicos normativos de información financiera del Decreto 2420 de 2015, modificado por el Decreto 1271 de 2024, el enfoque de medición general comprende: (i) la estimación de los flujos futuros de efectivo procedentes de cumplimiento y (ii) la estimación del margen de servicio contractual (MSC), de acuerdo con las siguientes instrucciones:  Estimación de los flujos futuros de efectivo procedentes de cumplimiento 3.8.27. Las entidades aseguradoras deben establecer la mejor estimación de los flujos futuros de efectivo procedentes de cumplimiento a partir de las instrucciones previstas en los párrafos 2.3.3 al 2.3.22. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF. 3.8.28. De conformidad con la regulación vigente, la mejor estimación de los flujos futuros de

párrafos 2.3.3 al 2.3.22. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF. 3.8.28. De conformidad con la regulación vigente, la mejor estimación de los flujos futuros de efectivo procedentes de cumplimiento incluye el mapeo de todos los flujos de efectivo, considerando la indexación a inflación y al salario mínimo, el cálculo del valor presente de los flujos a partir de una tasa de descuento, y el ajuste por riesgo no financiero, cuando corresponda.  Estimación del margen de servicio contractual 3.8.29. Las entidades aseguradoras deben establecer el valor de la ganancia no devengada, que se debe reconocer a medida que se ejecuten los servicios del contrato de seguro en el futuro, de acuerdo con los marcos técnicos normativos de información financiera. 3.8.30. El margen de servicio contractual (MSC) se reconoce de forma progresiva y proporcional en el estado de resultados, teniendo en cuenta las unidades de cobertura ejecutadas durante el periodo contable, de acuerdo con lo establecido en el numeral 3.2. del artículo 1.1.4.1.4. del Decreto 2420 de 2015. En todo caso, el devengo periódico del MSC se debe efectuar de forma consistente con las disposiciones del artículo 1070 del Código de Comercio. 3.8.31. En desarrollo de lo anterior, las entidades aseguradoras deben diseñar una metodología para establecer las unidades de cobertura que corresponden a cada grupo de contratos de seguro, teniendo en cuenta las prestaciones y amparos que tiene cada contrato, la

distribución del riesgo, el periodo de cobertura y el tiempo corrido de riesgo, en línea con lo previsto en el artículo 1070 del Código de Comercio; e incluir un cálculo específico para las vigencias indeterminadas. Esta metodología debe mantenerse a disposición de la SFC, que podrá requerir los ajustes que considere necesarios. 3.8.32. El MSC calculado al momento de reconocimiento inicial de cada grupo de contratos se debe actualizar como mínimo de manera mensual en la fecha de reporte, y en cualquier otro momento en el que se conozcan situaciones que puedan afectar su valor. Para actualizar el valor del MSC se debe considerar, como mínimo: (i) la emisión de nuevas pólizas y la finalización de pólizas vigentes; (ii) la acumulación de intereses; (iii) los cambios en los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento relacionados con el servicio futuro, (iv) el efecto de las diferencias de cambio sobre el MSC; y (v) la liberación o devengo del MSC durante el periodo, de acuerdo con las instrucciones del presente

capítulo.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

3.8.33. Las entidades deben tener en cuenta que, si al momento del reconocimiento inicial o en las mediciones posteriores se determina la existencia de un MSC negativo, este valor se debe contabilizar de forma inmediata en el estado de resultados como un componente de pérdida, llevando el MSC a cero.  Medición de reservas técnicas bajo el enfoque general 3.8.34. En desarrollo de lo establecido en el numeral 8 del artículo 4 del Decreto 1271 de 2024,

las reservas técnicas aplicables a los siguientes ramos y productos deben medirse, sin excepción, bajo el enfoque general en todos los casos: Ramo técnico Productos Pensiones Ley 100 Pensiones con conmutación pensional Pensiones voluntariasSeguros de pensiones y rentas Rentas voluntarias Seguros de vida tradicionales de largo plazo Vida individual (permanente y temporal mayor a un año) Seguros de vida con componente de ahorro o inversión Vida individual (seguros de vida con ahorro, dotal o mixto) Seguros educativos Educativo Salud Salud largo plazo Enfoque de asignación de prima 3.8.35. En desarrollo de los marcos técnicos normativos de información financiera del Decreto 2420 de 2015, modificado por el Decreto 1271 de 2024, bajo el enfoque de asignación de prima las entidades deben medir el pasivo por contratos de seguro de acuerdo con la siguiente expresión: 푃푎푠푖푣표 = 푃푟푖푚푎푠 - 퐹푙푢푗표푠 푑푒 푎푑푞푢푖푠푖푐푖ó푛 ± 퐵푎푗푎푠 푒푛 푐푢푒푛푡푎 Donde: 푃푎푠푖푣표: es el monto total del pasivo por contratos de seguro, medido bajo el enfoque de asignación de prima. Sin perjuicio de la forma de pago del seguro, la reserva se calculará en función de su vigencia. Para pólizas cuya cobertura esté supeditada al pago de una

asignación de prima. Sin perjuicio de la forma de pago del seguro, la reserva se calculará en función de su vigencia. Para pólizas cuya cobertura esté supeditada al pago de una prima calculada para un periodo inferior a la vigencia de la póliza, en las que el tomador no está obligado a pagar las primas pendientes hasta el vencimiento del contrato, en el cálculo del pasivo de cobertura restante se tomará como fecha de fin de la vigencia la de la cobertura otorgada por el pago de la prima y no la de la vigencia de la póliza. 푃푟푖푚푎푠: corresponde al valor total de la prima emitida asociada al contrato de seguro, incluido el derecho de cobro para el caso de la financiación de primas, para el grupo de contratos objeto de medición bajo el enfoque de asignación de prima, de acuerdo con el numeral 4 del artículo 1.1.4.1.4. del Decreto 2420 de 2015, el párrafo 2.3.38. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF y teniendo en cuenta el artículo 1057 del Código de Comercio. Para los contratos con coberturas superiores a un año y con un componente de financiación significativo, las entidades deben aplicar una tasa de descuento al valor de las primas, utilizando la curva de rendimiento libre de riesgo de que tratan los párrafos 2.3.9. al 2.3.11. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF. Para el caso del SOAT,

en la determinación de la prima emitida usada se debe tener en cuenta lo previsto en el parágrafo del artículo 2.31.4.2.2. del Decreto 2555 de 2010. 퐹푙푢푗표푠 푑푒 푎푑푞푢푖푠푖푐푖ó푛 : son todos los pagos asociados con la adquisición del grupo de contratos de seguro, de conformidad con lo previsto en la norma contable. En caso contrario, los flujos de adquisición podrán reconocerse como gastos del periodo, caso en el cual no se deben contemplar dentro de la medición del pasivo bajo el enfoque de asignación de prima.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA 퐵푎푗푎푠 푒푛 푐푢푒푛푡푎 : corresponde a la baja en cuentas de activos o pasivos reconocidos previamente por causas directamente relacionadas con el grupo de contratos objeto de medición, de acuerdo con los marcos técnicos normativos de información financiera. En este caso, la baja en cuentas de activos dará lugar a un aumento del pasivo por contratos de seguro, y la baja en cuentas de los pasivos dará lugar a una disminución del pasivo. 3.8.36. El monto del pasivo medido bajo el enfoque de asignación de prima para el periodo 푖 se debe actualizar teniendo en cuenta: (i) las primas emitidas en periodos posteriores; (ii)

los flujos por adquisición asociados a las nuevas primas emitidas, a menos que de acuerdo con los requisitos técnicos de la norma contable, la entidad opte por darles el tratamiento de gasto; (iii) la amortización de la porción que corresponda de los flujos por adquisición reconocidos como gasto en periodos anteriores; (iv) cualquier ajuste a los componentes de financiación para reflejar el valor temporal del dinero y el efecto del riesgo financiero, en caso de que aplique; (v) el importe reconocido como ingreso durante el periodo; y (vi) cualquier componente de inversión pagado o transferido al pasivo por reclamaciones incurridas.  Reconocimiento del ingreso bajo el enfoque de asignación de prima 3.8.37. Bajo el enfoque de asignación de prima procede el reconocimiento de un ingreso equivalente a la ejecución de las unidades de cobertura que se hayan asignado al periodo, teniendo en cuenta las disposiciones de devengo previstas en el artículo 1070 del Código de Comercio, así como las reglas de asignación de los marcos técnicos normativos de información financiera.  Requisitos para la aplicación del enfoque de asignación de prima 3.8.38. Para efectos de aplicar el enfoque de medición de asignación de prima, las entidades aseguradoras deben cumplir los siguientes requisitos: a. La medición del grupo de contratos de seguro bajo el método de asignación prima no debe diferir significativamente de la medición bajo el enfoque general, o b. El periodo de cobertura de las pólizas que hacen parte del grupo de contratos deber ser de máximo un año. 3.8.39. En el caso de contratos con coberturas superiores a un año, las entidades aseguradoras podrán aplicar el enfoque de asignación de prima, siempre y cuando elaboren un

ser de máximo un año. 3.8.39. En el caso de contratos con coberturas superiores a un año, las entidades aseguradoras podrán aplicar el enfoque de asignación de prima, siempre y cuando elaboren un documento técnico en el cual demuestren: (i) el cumplimiento del requisito del literal (a) anterior; (ii) el ajuste al valor en libros del pasivo para reflejar el valor temporal del dinero y el efecto del riesgo financiero, y la inclusión de estos parámetros en la metodología de medición, para lo cual deberán utilizar la curva de rendimiento libre de riesgo de que tratan los párrafos 2.3.9. al 2.3.11. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF; y (iii) que no se trate de ninguno de los ramos definidos en el numeral 8.1. del artículo 4 del Decreto 1271 de 2024. Este documento técnico debe mantenerse a disposición de la SFC. 3.8.40. Para el grupo de contratos de seguros con vigencia de más de un año que se midan por el enfoque de asignación de prima, las entidades deben revelar en las notas a los estados financieros de cierre de ejercicio anual si la simplificación aplicada no conlleva una valoración que difiera de la que se hubiera obtenido al aplicar el enfoque general.  Medición de reservas técnicas bajo el enfoque de asignación de prima 3.8.41. En desarrollo de los párrafos 3.8.24. hasta el 3.8.44. del presente capítulo, las entidades

aseguradoras podrán aplicar el enfoque de asignación de prima a los siguientes ramos, siempre y cuando se demuestre a la SFC el cumplimiento de los requisitos de los párrafos 3.8.38. al 3.8.40. del presente capítulo:SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA Ramo técnico Productos Vida grupo Exequias Colectivo vida Desempleo Seguros de vida corto plazo Vida individual (temporal a un año) Previsional de invalidez y sobrevivencia Rentas accidentales y de enfermedad Riesgos laborales Seguros catastróficos Agropecuario Transporte AviaciónSeguros marítimos, de aviación y transporte Navegación y casco Crédito comercial Cumplimiento largo plazoSeguros de crédito y caución Cumplimiento corto plazo Seguros salud – vida de corto plazo Salud corto plazo (seguros temporales con vigencias menores a un año). SOAT SOAT Responsabilidad civil Responsabilidad civil Automóviles Automóviles Manejo Manejo Corriente débil Sustracción Incendio Vidrios Hogar Seguros de daños a la propiedad Lucro cesante Todo riesgo contratista Decenal Montaje y rotura de maquinariaIngeniería Minas y petróleos Enfermedad de alto costoSalud no vida Accidentes personales Enfoque de comisión variable 3.8.42. De conformidad con los marcos técnicos normativos de información financiera, el enfoque de medición de comisión variable se debe aplicar a los contratos que tengan un

componente de participación y se deben medir bajo el enfoque general ajustado de conformidad con los siguientes criterios: a. Para la estimación de los flujos futuros de efectivo de cumplimiento de que tratan los párrafos 3.8.26. al 3.834. del presente capítulo, las entidades aseguradoras deben considerar los rendimientos generados por los elementos subyacentes en los cuales se estipula la participación directa, menos la comisión a la cual tiene derecho la entidad aseguradora, de acuerdo con las condiciones de cada contrato. b. Respecto al cálculo del MSC en los términos de los párrafos 3.8.29 hasta el 3.8.33 del presente capítulo, la entidad aseguradora debe considerar el valor de la comisión a la cual tiene derecho, incluyendo cualquier componente variable a partir del valor razonable de los elementos subyacentes, así como los componentes fijos por prestación de servicios de seguro. 3.8.43. En todo caso, para efectos de aplicar el enfoque de comisión variable, las entidades aseguradoras deben diseñar e implementar una metodología que cumpla con las instrucciones del presente capítulo y con los marcos técnicos normativos de información financiera. Esta metodología debe contar con suficiente sustento tanto teórico como práctico, y debe mantenerse a disposición de la SFC.SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA  Requisitos para la aplicación del enfoque de comisión variable 3.8.44. Para efectos de aplicar el enfoque de comisión variable, las entidades aseguradoras deben cumplir plenamente los siguientes requisitos:

a. La medición bajo el enfoque de comisión variable debe realizarse a nivel individual y sin tener en cuenta los niveles de agregación de que tratan los párrafos 3.8.5 hasta el 3.8.16 del presente capítulo. b. El enfoque de comisión variable sólo puede aplicarse para la medición de contratos de seguro con componentes de participación directa, que cumplan con las características definidas en los marcos técnicos normativos de información financiera, y que se ajusten a las disposiciones del Código de Comercio y demás normas aplicables. c. Debe contar con un documento técnico que informe las características de los contratos que serán objeto de medición bajo el enfoque de comisión variable. d. Debe contar con un ejemplo teórico que evidencie la dinámica de medición y reconocimiento contable de estos contratos, incluyendo sus potenciales impactos en el estado de la situación financiera y en el estado de resultados.

REGLAS ESPECIALES PARA LOS CONTRATOS ONEROSOS: PARA EFECTOS

CONTABLES

3.8.45. Los contratos que resulten onerosos pueden medirse a partir del enfoque de medición general o bajo el enfoque de asignación de prima, de acuerdo con las instrucciones del presente capítulo. 3.8.46. En todo caso, para estos contratos las entidades aseguradoras deben reconocer una pérdida en el estado de resultados del periodo objeto de medición, por un valor equivalente a la pérdida esperada proyectada. Por su parte, la medición del pasivo debe considerar los enfoques señalados, sin contemplar ningún tipo de MSC.

3.8.47. En el reconocimiento inicial y en las mediciones posteriores, las entidades aseguradoras deben evaluar la posible onerosidad de los contratos de seguro. En este sentido, los contratos que no se calificaron como onerosos en su reconocimiento inicial pueden volverse onerosos en la medición posterior, de acuerdo con los criterios técnicos de los marcos normativos de información financiera. Prueba de onerosidad 3.8.48. Para evaluar la onerosidad inicial o posterior de un grupo de contratos de seguro, las entidades aseguradoras deben comparar el valor presente de los flujos de ingresos y los flujos de egresos proyectados, incluido el ajuste de riesgo no financiero, con el fin de determinar si existe una pérdida por onerosidad que será reconocida como un componente de pérdida en el estado de resultados. Para establecer el valor de la pérdida por onerosidad, las entidades aseguradoras deben aplicar la siguiente fórmula: 푃é푟푑푖푑푎 푝표푟 표푛푒푟표푠푖푑푎푑푘 = 푚푎푥 0 , 퐸푔푟푒푠표푠푘 + 퐴푅푁퐹푘 - 퐼푛푔푟푒푠표푠푘 Donde: 푘 : corresponde al grupo de contratos para el cual se realiza la prueba de onerosidad.

푃é푟푑푖푑푎 푝표푟 표푛푒푟표푠푖푑푎푑 푘 : es la pérdida por onerosidad que calculan las entidades aseguradoras con la prueba de onerosidad para el grupo de contratos 푘 , y que debeSUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA reconocerse en el estado de resultados de acuerdo con los párrafos 3.8.45 hasta el 3.8.50 del presente capítulo. 퐼푛푔푟푒푠표푠푘 : corresponde al valor presente de los ingresos que hacen parte de la prueba de onerosidad para el grupo de contratos 푘 , de acuerdo con el párrafo 3.8.49 del presente capítulo. Cuando corresponda, el valor presente de los flujos debe calcularse con la tasa de descuento de que tratan los párrafos 2.38. al 2.3.13. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF. 퐸푔푟푒푠표푠푘 : corresponde al valor presente de los egresos que hacen parte de la prueba de onerosidad para el grupo de contratos 푘 , de acuerdo con el párrafo 3.8.50 del presente capítulo. Cuando corresponda, el valor presente de los flujos debe calcularse con la tasa de descuento de que tratan los párrafos 2.3.8. al 2.3.13. del capítulo 3 de la parte 2 de la CBF. 퐴푅푁퐹푘 : es el ajuste por riesgo no financiero, calculado de conformidad con los