SFC - Resolución 0780 de 2020

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA Radicación:2020067729-015-000

Fecha: 01/09/2020 01:56 PM Sec.día7066

Anexos: NO

Trámite::240-AA APERTURA O CIERRE OFICINAS DE REPRESENTACION

Tipo doc::39-RESPUESTA FINAL E

Remitente: 000000-DESPACHO DEL SUPERINTENDENTE FINANCIERO

Destinatario::85-26-CORREDORES DAVIVIENDA S.A.COMISIONISTA DE

BOLSA RESOLUCIÓN NÚMERO 0780 (1 de septiembre de 2020) Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia, promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. EL SUPERINTENDENTE FINANCIERO DE COLOMBIA En ejercicio de sus atribuciones legales y en especial de la prevista en el numeral 18 del artículo 11.2.1.4.2 del Decreto 2555 de 2010, en concordancia con el parágrafo del artículo 4.1.1.1.5 del mismo Decreto, y CONSIDERANDO: PRIMERO. - Que de conformidad con el numeral 7 del artículo 4.1.1.1.3 del Decreto 2555 de 2010, “No están obligadas a tener oficinas de representación ni a celebrar contratos de corresponsalía en Colombia: (…) 7. Las filiales, subsidiarias o agencias establecidas en el

extranjero de una institución financiera, reaseguradora o del mercado de valores establecida en el país, siempre que cumpla lo dispuesto en esta Parte del presente decreto, en particular lo señalado en el artículo 4.1.1.1.5”. SEGUNDO. – Que de conformidad con lo previsto en el artículo 4.1.1.1.5 del Decreto 2555 de 2010, le corresponde a la Superintendencia Financiera de Colombia autorizar la representación de las instituciones del mercado de valores del exterior a través de su matriz, filial o subsidiaria establecida en Colombia, para que lleven a cabo la promoción y publicidad de sus productos y/o servicios en territorio colombiano o a sus residentes y, en concordancia con ello, el numeral 1.3., Capítulo II, Título II, Parte I de la Circular Básica Jurídica (Circular Externa 029 de 2014), expedida por esta Superintendencia, prevé que “La promoción o publicidad de productos o servicios diferentes o adicionales a los autorizados por la SFC; requiere autorización previa de este ente de control, sin perjuicio de las sanciones a las que haya lugar, en el evento en que dicha actividad se realice sin la autorización correspondiente”. TERCERO. - Que al trámite de autorización referido en el considerando anterior le son aplicables las reglas previstas en la Parte 4 del Decreto 2555 de 2010 para las oficinas de representación, según lo prevé el parágrafo del artículo 4.1.1.1.5 del mismo Decreto. A su turno, el parágrafo 1 del artículo 4.1.1.1.4 del citado Decreto establece que “Una misma oficina de representación o la entidad matriz, filial o subsidiaria establecida en el país,

que haga sus veces, de conformidad con el artículo 4.1.1.1.5 del presente decreto podrá SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA representar a varias instituciones del exterior, siempre y cuando las mismas se encuentren relacionadas mediante vínculos de subordinación o tengan una matriz común”.

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Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia, promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. Página 2 de 7 CUARTO. - Que mediante Resolución número 1404 del 18 de octubre de 2019, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó a la entidad del exterior CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A., realizar en el país actos de promoción o publicidad de los productos y/o servicios del mercado de valores expresamente señalados en el citado acto administrativo, a través de su matriz en Colombia, Banco Davivienda S.A. QUINTO. - Que mediante comunicación radicada bajo el número 2020067729-000-000 del 20 de abril de 2020, el doctor Iván Darío Vásquez Godoy, identificado con cédula de ciudadanía 79.547.754, actuando en calidad de apoderado de CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A., presentó solicitud de autorización ante esta Superintendencia para adicionar los Fondos Mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A., a las alternativas de inversión promocionadas en

Colombia a través del Banco Davivienda S.A. Cabe indicar que por medio de comunicación radicada con el número 2020067729 bajo los derivados 004 del 22 de mayo, 007 del 5 de junio y 011 del 17 de julio de 2020, el apoderado de CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. complementó la información de que trata la presente actuación administrativa y atendió los requerimientos efectuados por esta Agencia Estatal, referidos a la actualización del Plan General de Funcionamiento, el contrato de sub-distribución de los fondos a publicitar y/o promocionar, así como a la constancia de debida información, entre otros. SEXTO. - Que consultada por esta Superintendencia la información contenida en la página web de la “Commission de Surveillance du Secteur Financier”1 de Luxemburgo, se verificó que NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A., es una sociedad registrada ante esa autoridad como compañía de administración de fondos de inversión y actividades conexas. Que, según los anexos del Plan General de Funcionamiento remitidos por CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A., los fondos que serán objeto de promoción y publicidad por parte del Banco Davivienda S.A. a través del esquema de representación serán los siguientes: 1 https://searchentities.apps.cssf.lu/search-entities/search?language=en#DetailEntity

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Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia,

promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. Página 3 de 7 Entidad de Gestor del Entidad de Administrador Entidad de Fondo supervisión Fondo supervisión del Fondo supervisión Commission Commission de de Natixis Commission de Natixis Surveillance du Brown Brothers Surveillance Investment Surveillance du International Secteur Harriman du Secteur Managers Secteur Financier Funds (Lux) I Financier Luxembourg Financier. S.A. Luxemburgo Luxemburgo Luxemburgo Commission de Brown Brothers Natixis Natixis The Central Surveillance du Harriman Fund Investment The Central Bank International Bank of Secteur Administration, Managers of Ireland Funds Ireland Financier Services S.A. Luxemburgo (Ireland) Commission de Autorité des Commission de Natixis Asset Surveillance marchés CACEIS Bank Surveillance du MIROVA Management. du Secteur financiers. Luxembourg Secteur Financier Paris France Financier Francia Luxemburgo Luxemburgo Commission Natixis de Autorité des Commission de Investment CACEIS Bank, Natixis AM Surveillance marchés Surveillance du Managers Luxembourg Funds du Secteur financiers Secteur Financier International Branch. Financier. (AMF)- Francia Luxemburgo Paris, France Luxemburgo Administrative, Management Depositary, Commission de Company Domiciliary, Surveillance du Commission DNCA Principal Secteur de Finance Paying, Commission de Financier. DNCA Invest - Surveillance Luxembourg Registrar and Surveillance du Luxemburgo SICAV LUX du Secteur Investment Transfer Agent: Secteur Financier -Autorité des Financier Manager BNP Paribas Luxemburgo marchés Luxemburgo DNCA Securities

financiers Finance. ServicesFrancia Paris Luxembourg Branch. H2O Asset FCA - Financial H2O Global The Central Management CACEIS Ireland Conduct The Central Bank Strategies Bank of LLP. Limited Authority - of Ireland ICAV Ireland United Ireland England Kingdom Que, a efectos de verificar el estándar de supervisión ostentado por los gestores y administradores de los fondos a distribuir se verificaron los registros de las autoridades de supervisión2 indicadas encontrando que éstos mantienen registro vigente. En mérito de lo anterior este Despacho, 2 - Commission de Surveillance du Secteur Financier Luxembourg, https://searchentities.apps.cssf.lu/search-entities/search?&st=advanced&entNames. - The Central Bank of Ireland, http://registers.centralbank.ie/DownloadsPage.aspx. - Autorité des Marchés Financiers, https://www.amf-france.org/en/professionals/managementcompanies/my-management-companies-space . - Financial Conduct Authority, https://register.fca.org.uk/s/ .

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Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia, promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. Página 4 de 7

RESUELVE: ARTICULO PRIMERO. - ADICIONAR el ARTÍCULO PRIMERO de la parte resolutiva de la Resolución No. 1404 del 18 de octubre del 2019, el cual quedará de la siguiente manera: “ARTICULO PRIMERO. - AUTORIZAR a Corredores Davivienda Panamá S.A., para realizar en

Colombia actos de promoción y publicidad de los productos y servicios previstos en el Plan General de Funcionamiento dispuesto para el efecto y que a continuación se listan, a través de su matriz establecida en Colombia, Banco Davivienda S.A.: Sobre qué Activos Producto /Servicio Descripción Financieros Compra y venta de títulos, El cliente toma la decisión de Se realiza sobre activos como Servicios de Corretaje inversión y ésta se ejecuta a Bonos Corporativos, Acciones través de la casa de valores. de países desarrollados y emergentes, ETF’s (Exchange Traded Funds), Bonos soberanos países desarrollados y mercados emergentes, notas estructuradas propias y de terceros u otros activos disponibles en los mercados financieros internacionales y aprobados por la ley de Valores de Panamá. Distribución de fondos de El cliente toma la decisión de Se realiza sobre fondos terceros. inversión y la ejecuta a través distribuidos por diferentes de la casa de valores. “Familias de Fondos” con las cuales la Casa de Valores firma contratos de distribución. Gestión discrecional e El cliente delega en el equipo Se realiza sobre los activos individualizada de cuentas especializado de la Casa de mencionados en los dos puntos de inversión con arreglo a Valores, las decisiones de anteriores. los mandatos conferidos por inversión, fijando unos criterios los inversionistas. generales de inversión. Asesoría La Casa de valores cuenta con Sobre Inversiones y estrategias especialistas que pueden de inversión y gestión del riesgo. brindar Asesoría Financiera y de Inversión, basados en recomendaciones adecuadas. Manejo de Cuentas de Servicio de Custodia de Aplica para todos los

Custodia Activos y anotación en cuenta. instrumentos considerados Activos Financieros por la norma panameña. “Incluyendo la promoción y distribución de los siguientes fondos, distribuidos por NATIXIS

INVESTMENT MANAGERS S.A.:

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Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia, promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. Página 5 de 7 Entidad de Gestor del Entidad de Administrador Entidad de Fondo supervisión Fondo supervisión del Fondo supervisión Commission Commission de de Natixis Commission de Natixis Surveillance du Brown Brothers Surveillance Investment Surveillance du International Secteur Harriman du Secteur Managers Secteur Financier Funds (Lux) I Financier Luxembourg Financier. S.A. Luxemburgo Luxemburgo Luxemburgo Commission de Brown Brothers Natixis Natixis The Central Surveillance du Harriman Fund Investment The Central Bank International Bank of Secteur Administration, Managers of Ireland Funds Ireland Financier Services S.A. Luxemburgo (Ireland) Commission de Autorité des Commission de Natixis Asset Surveillance marchés CACEIS Bank Surveillance du MIROVA Management. du Secteur financiers. Luxembourg Secteur Financier Paris France Financier Francia Luxemburgo Luxemburgo Commission Natixis de Autorité des Commission de Investment CACEIS Bank, Natixis AM Surveillance marchés Surveillance du

Managers Luxembourg Funds du Secteur financiers Secteur Financier International Branch. Financier. (AMF)- Francia Luxemburgo Paris, France Luxemburgo Administrative, Management Depositary, Commission de Company Domiciliary, Surveillance du Commission DNCA Principal Secteur de Finance Paying, Commission de Financier. DNCA Invest - Surveillance Luxembourg Registrar and Surveillance du Luxemburgo SICAV LUX du Secteur Investment Transfer Agent: Secteur Financier -Autorité des Financier Manager BNP Paribas Luxemburgo marchés Luxemburgo DNCA Securities financiers Finance. ServicesFrancia Paris Luxembourg Branch. H2O Asset FCA - Financial H2O Global The Central Management CACEIS Ireland Conduct The Central Bank Strategies Bank of LLP. Limited Authority - of Ireland ICAV Ireland United Ireland England Kingdom “La autorización para la promoción de los productos y servicios antes descritos, se entiende sin perjuicio del cumplimiento de las normas aplicables a las operaciones celebradas entre residentes y agentes del exterior, contenidas en el régimen cambiario colombiano. “La autorización que esta Superintendencia imparte por medio del presente acto administrativo no implica ni una opinión ni valoración de las condiciones y los riesgos relacionados con los productos y servicios que se promocionarán a través de la institución establecida en Colombia, así como tampoco respecto a la institución del mercado de valores del exterior que los ofrece y las personas vinculadas a la misma. “Se pone de presente que la promoción de productos y/o servicios diferentes a los señalados en el presente artículo requiere autorización previa y expresa de la Superintendencia Financiera de Colombia.”.

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Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia, promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. Página 6 de 7 PARÁGRAFO PRIMERO. - Es preciso advertir que la presente adición se entiende concedida exclusivamente respecto al servicio de Distribución de fondos de terceros ofrecido por la entidad del exterior CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. y únicamente frente a los productos relacionados en los anexos del respectivo plan de funcionamiento y que fueron referenciados en el presente acto administrativo, los cuales además están previstos en la correspondiente constancia de debida información que debe ser suscrita por los potenciales inversionistas que sean referenciados, la cual deberá cumplir con la totalidad de la información exigida en el artículo 4.1.1.1.9 del Decreto 2555 del 2010. ARTICULO SEGUNDO. – ADVERTIR que, los restantes artículos de la parte resolutiva de la Resolución 1404 del 18 de octubre de 2019, se mantienen sin alteración alguna. ARTICULO TERCERO. – ADVERTIR a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. y al Banco Davivienda S.A., que conforme a lo dispuesto en el numeral 5 del artículo 4.1.1.1.5 del Decreto 2555 de 2010, deberán adoptarse las medidas necesarias para que el público identifique claramente que la institución del exterior es una persona

jurídica distinta y autónoma de la institución establecida en el país. ARTICULO CUARTO. - ORDENAR que a través de la Secretaria General de esta Superintendencia se notifique personalmente el contenido de la presente Resolución al doctor Iván Darío Vásquez Godoy, identificado con cédula de ciudadanía número 79.547.754, en su calidad de apoderado de la Representación en Colombia de CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A., entregándole copia de la misma y advirtiéndole que contra está procede el recurso de reposición ante el Superintendente Financiero dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a la fecha de su notificación. ARTICULO QUINTO. - ORDENAR, una vez en firme, la publicación de esta Resolución en el Boletín del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, Capítulo Superintendencia Financiera. ARTICULO SEXTO. – REMITIR copia de este acto administrativo a la Delegatura para Intermediarios de Valores de esta Superintendencia, para los efectos pertinentes.

NOTIFÍQUESE, PUBLÍQUESE Y CÚMPLASE

Dada en Bogotá D.C. al primer (1) día del mes de septiembre de dos mil veinte (2020).

EL SUPERINTENDENTE FINANCIERO,

JORGE CASTAÑO GUTIÉRREZ

Superintendente Financiero

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Anexos: Ninguno RESOLUCIÓN 0780 DE 2020

Por medio de la cual se adiciona la autorización otorgada a CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A. mediante la Resolución 1404 del 2019, para que a través de su matriz el Banco Davivienda S.A, establecido en Colombia,

promocione y publicite los fondos mutuos distribuidos por NATIXIS INVESTMENT MANAGERS S.A. Página 7 de 7

Notificar Personalmente: Doctor

IVAN DARIO VASQUEZ GODOY

Apoderado

REPRESENTACIÓN CORREDORES DAVIVIENDA PANAMÁ S.A.

juridica@corredores.com Carrera 7 No. 71 - 52 Torre B piso 16 Bogotá, D.C.

Radicado: 2020067729

Proyectó: Diana María Daza Gil

Revisó: Sandra Milena Villota

Angela María Linares Radicado: 2020067729-015-000

Proyectó: [DIANA MARIA DAZA GIL]

Revisó: [ANGELA MARIA LINARES VILLALOBOS