SFC - Resolución 0882 de 2013

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA RESOLUCIÓN NÚMERO 0882 DE 2013 ( Mayo 14 ) Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2. EL SUPERINTENDENTE DELEGADO ADJUNTO PARA SUPERVISIÓN INSTITUCIONAL En uso de sus facultades legales y, en especial, de las conferidas en el artículo 108 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero en concordancia con lo previsto en el Decreto 4334 de 2008 y en el numeral 2° del artículo 11.2.1.4.34 del Decreto 2555 de 2010, y CONSIDERANDO: Objeto de la presente medida PRIMERO. Que de acuerdo con lo preceptuado en el artículo 2° del Decreto 4334 de 2008: “La intervención es el conjunto de medidas administrativas tendientes, entre otras, a suspender de manera inmediata las operaciones o negocios de personas naturales o jurídicas que a través de captaciones o recaudos no autorizados, tales como pirámides, tarjetas prepago, venta de servicios y otras operaciones y negociaciones masivas, generan abuso del derecho y fraude a la ley al ejercer la actividad financiera irregular y, como consecuencia, disponer la organización de un procedimiento cautelar que permita la pronta devolución de recursos obtenidos en desarrollo de tales actividades”. SEGUNDO. Que en el artículo 6° del Decreto 4334 de 2008 se establecieron los supuestos en virtud de los cuales se llevará a cabo la intervención, en los siguientes términos: “Supuestos. La intervención se llevará a cabo cuando existan hechos objetivos o

notorios que a juicio de la Superintendencia de Sociedades, indiquen la entrega masiva de dineros a personas naturales o jurídicas, directamente o a través de intermediarios, mediante la modalidad de operaciones de captación o recaudo en operaciones no autorizadas tales como pirámides, tarjetas prepago, venta de servicios y otras operaciones semejantes a cambio de bienes, servicios o rendimientos sin explicación financiera razonable”. TERCERO. Que de conformidad con lo previsto en el numeral 1º del artículo 108 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero - EOSF, cuyo texto se presenta a continuación, esta Superintendencia podrá adoptar las medidas administrativas que considere necesarias para conjurar el ejercicio ilegal de actividades exclusivas de las entidades vigiladas por este Ente de Control: “ARTICULO 108. PRINCIPIOS GENERALES.

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 Medidas cautelares. Corresponde a la Superintendencia Bancaria1 imponer una o varias de las siguientes medidas cautelares a las personas naturales o jurídicas que realicen actividades exclusivas de las instituciones vigiladas sin contar con la debida autorización: a. La suspensión inmediata de tales actividades, bajo apremio de multas sucesivas hasta por un millón de pesos ($1.000.000.) cada una; b. La disolución de la persona jurídica, y c. La liquidación rápida y progresiva de las operaciones realizadas ilegalmente (…)

PARÁGRAFO 1o. La Superintendencia Bancaria entablará, en estos casos, las acciones cautelares para asegurar eficazmente los derechos de terceros de buena fe y, bajo su responsabilidad, procederá de inmediato a tomar las medidas necesarias para informar al público. PARÁGRAFO 2o. La Superintendencia Bancaria podrá imponer las sanciones previstas en los artículos 209 y 211 a cualquier persona que obstruya o impida el desarrollo de las actuaciones administrativas que se adelanten para establecer la existencia de un eventual ejercicio ilegal de actividades exclusivas de las entidades vigiladas, así como a aquellas personas que le suministren información falsa o inexacta.” Sujeto de la presente medida CUARTO. Que el artículo 5° del Decreto 4334 de 2008 determina quiénes son sujetos de una medida de intervención al consagrar lo siguiente: “Son sujetos de la intervención las actividades, negocios y operaciones de personas naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras, establecimientos de comercio, sucursales de sociedades extranjeras, representantes legales, miembros de juntas directivas, socios, factores, revisores fiscales, contadores, empresas y demás personas naturales o jurídicas vinculadas directa o indirectamente, distintos a quienes tienen exclusivamente como relación con estos negocios el de haber entregado sus recursos.” QUINTO. Que el sujeto de la presente actuación administrativa es la sociedad “LINK GLOBAL S.A.” con NIT 830.131.290-2, la cual fue constituida mediante Escritura Pública 2646 del 7 de noviembre de 2003 de la Notaria 22 de Bogotá D.C. como sociedad limitada denominada VINCULOS FINANCIEROS LTDA., inscrita el 25 de noviembre del mismo

año bajo el número 00907901 del libro IX. Posteriormente, por Escritura Pública 2627 del 18 de diciembre de 2008 de la Notaría 69 de Bogotá D.C., inscrita el 5 de marzo de 2009 bajo el número 01280261 del libro IX, la sociedad cambió su nombre por el de LINK GLOBAL S.A. y se transformó a sociedad anónima. La sociedad LINK GLOBAL S.A. tiene inscrito como representante legal en calidad de gerente general al señor LUÍS CARLOS CRISPIN VELASCO identificado con la cédula de ciudadanía número 79.625.607 de Bogotá; registra como dirección de notificación judicial la calle 110 número 9-25, Oficina 1702 de la ciudad de Bogotá. 1 Artículo 4, Decreto 2555 de 2012: “Que de conformidad con lo dispuesto en el artículo 93 del Decreto 4327 de 2005, a partir de la entrada en vigencia de dicha normativa todas las referencias que hagan las disposiciones legales vigentes a la Superintendencia Bancaria, a la Superintendencia Bancaria de Colombia o a la Superintendencia de Valores se entenderán efectuadas a la Superintendencia Financiera de Colombia.”

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 Dentro de las actividades a ejecutar en desarrollo del objeto social de LINK GLOBAL S.A., según Certificado de Existencia y Representación Legal2 podemos señalar:

“(…) D) LA ADQUISICIÓN, ADMINISTRACIÓN, EXPLOTACIÓN Y ENAJENACIÓN A

CUALQUIER COLOMBIA (SIC) O EN EL EXTERIOR, TALES COMO ESTABLECIMIENTOS

DE COMERCIO, VEHÍCULOS AUTOMOTORES, EQUIPOS DE OFICINA, TÍTULOS

VALORES CREDITICIOS O CORPORATIVOS, FACTURAS CAMBIARIAS, PAGARES,

LIBRANZAS, BONOS, ACCIONES ORDINARIAS O PRIVILEGIADAS CON DIVIDENDO PREFERENCIAL, CUOTAS DE INTERÉS SOCIAL, DERECHOS EN FONDO DE VALORES, FONDOS FIDUCIARIOS COMUNES O ESPECIALES, U OTRA CLASE DE FONDOS DE INVERSIÓN O DE TITULARIZACIÓN Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICOS O PRIVADOS EMITIDOS POR SUS SOCIOS O POR TERCEROS. E) LA ADQUISICIÓN, ADMINISTRACIÓN, EXPLOTACIÓN Y ENAJENACIÓN A CUALQUIER TÍTULO, DE TODA CLASE DE BIENES INMUEBLES, (…).EN DESARROLLO DE SU OBJETO SOCIAL LA SOCIEDAD PODRÁ: 1) EJECUTAR TODOS LOS ACTOS COMERCIALES, FINANCIEROS, O ADMINISTRATIVOS TÍTULO DE TODA CLASE DE BIENES MUEBLES (…) 3) TOMAR O DAR DINERO EN MUTUO. (…) 6) GIRAR, ENDOSAR, ADQUIRIR, ACEPTAR, COBRAR, PROTESTAR, PAGAR O CANCELAR CUALQUIER CLASE DE TÍTULO VALOR Y ACEPTARLOS EN PAGO (…) 9) CELEBRAR TODA CLASE DE OPERACIONES, ACTOS,

CONTRATOS BIEN SEAN CIVILES, COMERCIALES, ADMINISTRATIVOS, TALES COMO

CONTRATOS DE MANDATO COMERCIAL, DE AGENCIA, DE DISTRIBUCIÓN,

SUMINISTRO, COMISIÓN O CORRETAJE, CUENTAS EN PARTICIPACIÓN, Y EN

GENERAL, TODOS AQUELLOS QUE SEAN CONVENIENTES O NECESARIOS PARA EL DESARROLLO DE SU OBJETO SOCIAL Y FUERA DE EL.” Del conocimiento de los hechos y las visitas practicadas SÉXTO. Que esta Superintendencia adelantó una visita de inspección respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A. con NIT 830.131.290-2, en la calle 110 No. 9 - 25 oficina 1702 de la ciudad de Bogotá, entre los días 8 y 19 de abril de 2013, en cumplimiento a lo ordenado en la presente actuación administrativa por la Superintendente Delegada para Intermediarios Financieros mediante el oficio número 2013027896-001-000 del 5 de abril de 2013. SÉPTIMO. Que, como resultado de la visita de inspección practicada a la sociedad LINK GLOBAL S.A. cuyas conclusiones obran en el informe de inspección y que se explicarán a lo largo de este acto administrativo, la Comisión de Visita concentró el análisis de la operatividad del negocio que dicha sociedad lleva a cabo en las operaciones comerciales consistentes en la compra y enajenación de cartera incorporada en Pagarés-Libranzas, vendidos por cooperativas

7. VISITA DE INSPECCIÓN REALIZADA A LA SOCIEDAD LINK GLOBAL S.A. 7.1. Descripción de las operaciones Con base en los elementos probatorios recabados en la presente actuación administrativa adelantada respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., se estableció que la misma se

dedica a la negociación de activos financieros y al corte del 31 de diciembre de 2012, ha venido apalancando sus operaciones con recursos propios derivados de su capital pagado, con las utilidades y excedentes acumulados de períodos anteriores por cuantía 2 Expediente de inspección folios C2-12 a C2-14.

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 de $841.7 millones, con los recursos que ha obtenido a través de préstamos directos recibidos de veintidós (22) personas naturales y jurídicas por cuantía de $5.413 millones y con dineros entregados por 305 inversionistas (En adelante Los Inversionistas) en cuantía $16.905.5 millones. Su actividad principal la constituye la compra y enajenación de cartera que adquiere a las siguientes cooperativas mediante la celebración del contrato denominado “CONTRATO DE COMPRAVENTA DE CARTERA CCVC-CFUN-000...”: Cooperativa Funcional de Servicios Luz y Esperanza Ltda. “C FUN LUZ Y ESPERANZA” con NIT. 800.195.421 – 6, la Cooperativa Hábitat “COHABITAT” con NIT 900.114.499–6, la Asociación de Veteranos de la Fuerza Pública “COVETERANOS” con NIT. 830.083.971– 3, la Cooperativa Crediensa de Colombia “COOPCREDICOL” con NIT: 830.076.901–9 y

la Cooperativa de la Fuerza Pública, en adelante Las Cooperativas. El “CONTRATO DE COMPRAVENTA DE CARTERA”, tiene como objeto la adquisición por parte del comprador (Link Global S.A.) de los “Pagarés-Libranza” por el precio pactado, así como la transferencia mediante endoso con responsabilidad y en propiedad de dichos títulos por parte del vendedor (Las Cooperativas) y su entrega real y material. El “Pagaré-Libranza”, es un título valor que nace de una transacción comercial originada entre el proveedor del producto o servicios (COOPERATIVAS) y de los deudores asociados a las Cooperativas, quienes asumen la obligación y establecen la forma de pago mediante un descuento por nómina. Este pagaré, incorpora la obligación incondicional e irrevocable de quien lo otorga, de pagar una suma de dinero durante un período de tiempo específico a otra persona natural o jurídica, a través de la pagaduría a la que corresponda el deudor. Mediante la libranza, el funcionario-cliente está autorizando a la pagaduría respectiva para que le descuente directamente de su sueldo, salario, primas, cesantías, y/o demás prestaciones sociales a las que tenga derecho, el valor total de la obligación registrada en el pagaré. 7.1.1. Compra de “Pagarés-Libranzas” El total de cartera comprada en “Pagarés-Libranza” por parte de Link Global S.A. a Las Cooperativas hasta el 31 de diciembre de 2012, correspondió a pagares que incorporan créditos por la suma de $6.849.709.746, por la cual pagó $4.665.335.246.00 y recibió garantías adicionales en “Pagarés-Libranza”, por $983.186.196, según la siguiente

descomposición:

RESUMEN VALOR

C FUN LUZ $ 3.815.335.246

HABITAT 650.000.000

COVETERANOS 200.000.000

VR PAGADO POR LOS TÍTULOS $ 4.665.335.246

Al cierre del 31 de diciembre de 2012, Link Global S.A. registra un saldo de cartera que incorpora “Pagarés-Libranza” adquiridos a las siguientes cooperativas:

COOPERATIVA SALDO EN 31.12.2012

C FUN LUZ Y ESPERANZA 2.920.548.537

COOPCREDICOL 291.904.089

COOPERATIVA HABITAT 284.844.430

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COVETERANOS 65.000.000

COOPERATIVA DE LA FUERZA PÚBLICA 135.000.000

TOTAL 3.697.297.056

El detalle de las operaciones que realizó con estas Cooperativas es el siguiente:

7.1.1.1. COOPERATIVA C FUN LUZ Y ESPERANZA.

Entre enero de 2011 y diciembre de 2012, Link Global S.A. realizó veintitrés (23) operaciones de compra de cartera por la suma de tres mil ochocientos quince millones trescientos treinta y cinco mil doscientos cuarenta y seis pesos ($3.815.335.246) en virtud de lo cual recibió “Pagarés-Libranzas” por valor de cinco mil trescientos sesenta y nueve

millones cuatrocientos veinte seis mil doscientos setenta y cuatro pesos ($5.369.426.274). En el siguiente cuadro, se relacionan las fechas de suscripción de los contratos denominados “CONTRATO DE COMPRAVENTA DE CARTERA CCVC-CFUN-000..., el valor equivalente al total de los títulos, el valor negociado (compra), el valor y plazo del flujo mensual que en virtud de la operación se comprometió la cooperativa a efectuar: VALOR VALOR

FECHA DEL TITULOS FECHA DE VALOR VR TÍTULOS No DE

No CONTRATOS FLUJO

CONTRATO (CAPITAL + PAGO PAGADO GARANTÍA FLUJOS

MENSUAL INTERÉS) 1 ABRIL DE 2011 14/04/2011 260.000.000 14/04/2011 200.000.000 140.000.000 10 26.000.000 2 MAYO DE 2011 14/04/2011 266.667.000 05/05/2011 200.000.000 12 22.222.250 3 CCVC-CFUN-0001 11/05/2011 266.680.000 11/05/2011 200.000.000 26.668.000 24 11.111.667 4 CCVC-CFUN-0002 16/05/2011 266.680.000 16/05/2011 200.000.000 26.668.000 24 11.111.667 5 CCVC-CFUN-0003 23/05/2011 133.340.000 23/05/2011 100.000.000 133.340.000 24 5.555.833

6 CCVC-CFUN-0004 25/05/2011 66.670.000 25/05/2011 50.000.000 6.667.000 24 2.777.917 7 CCVC-CFUN-0005 26/05/2011 200.010.000 26/05/2011 150.000.000 20.010.000 24 8.333.750 8 CCVC-CFUN-0006 03/06/2011 333.350.000 03/06/2011 250.000.000 33.335.000 24 13.889.583 9 CCVC-CFUN-0007 08/06/2011 200.010.000 08/06/2011 150.000.000 20.010.000 24 8.333.750 10 CCVC-CFUN-0008 13/06/2011 333.350.000 13/06/2011 250.000.000 33.335.000 24 13.889.583 11 CCVC-CFUN-0009 14/06/2011 333.350.000 14/06/2011 250.000.000 33.335.000 24 13.889.583 12 CCVC-CFUN-0010 28/06/2011 333.350.000 28/06/2011 250.000.000 33.335.000 24 13.889.583 13 CCVC-CFUN-0011 13/07/2011 333.350.000 13/07/2011 250.000.000 33.335.000 24 13.889.583 14 CCVC-CFUN-0012 14/07/2011 66.670.000 14/07/2011 50.000.000 6.667.000 24 2.777.917

15 CCVC-CFUN-0013 09/09/2011 497.258.196 318.245.246 49.725.820 24 20.719.092 16 CCVC-CFUN-0014 09/09/2011 159.375.000 09/09/2011 102.000.000 15.937.500 24 6.640.625 17 CCVC-CFUN-0015 01/12/2011 466.595.366 05/12/2011 279.000.000 46.694.880 24 19.441.474 18 CCVC-CFUN-0016 01/12/2011 137.544.072 13/10/2011 88.000.000 13.875.000 24 5.731.000 19 CCVC-CFUN-0017 01/12/2011 58.892.618 06/12/2011 100.000.000 15.244.800 24 6.620.526 20 CCVC-CFUN-0018 07/03/2012 158.893.412 01/12/2011 100.000.000 15.600.000 24 6.620.559 21 CCVC-CFUN-0019 02/05/2012 61.875.700 43.300.000 3.250.000 16 3.867.232 22 CCVC-CFUN-0020 02/05/2012 145.472.200 101.800.000 7.267.500 16 9.092.013 23 CCVC-CFUN-0021 16/05/2012 190.042.710 11/05/2012 132.990.000 9.100.000 16 11.877.669

TOTAL 5.369.426.274 3.815.335.246 723.400.500 258.282.856

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 Como se puede observar, en los contratos números CCVC-CFUN-0016 y CCVC-CFUN0018, se estableció que Link Global S.A. entregó a la cooperativa los recursos que obtenía de Los Inversionistas sin que existieran aún los “Pagarés-Libranzas”, con más de 45 días y 90 días, de anticipación respectivamente, para que con estos recursos otorgaran los créditos correspondientes. Es de resaltar que en los contratos se pacta la entrega adicional de pagarés libranzas por parte de C FUN LUZ Y ESPERANZA en calidad de “garantía” a efectos de cubrir una posible mora de los títulos vendidos.

7.1.1.2. COOPERATIVA HABITAT.

Entre agosto y octubre de 2011, Link Global S.A. realizó con esta Cooperativa tres (3) operaciones de fondeo a través de compras de cartera representada en pagarés-libranzas por cuantía de $1.219.903.472 y pagó a la citada Cooperativa, la suma de $650.000.000.

Veamos:

VALOR TÍTULOS VALOR

FECHA DEL FECHA DE VALOR VR TÍTULOS

No CONTRATOS (CAPITAL + NO FLUJOS FLUJO

CONTRATO PAGO NEGOCIADO GARANTÍA

INTERÉS) MENSUAL

1-12 13.416.609 13-18 12.410.234 1 CCVC-0001 23/08/2011 467.384.528 01/08/2011 250.000.000 46.591.584 19-24 10.877.400

25-36 9.838.337

37-48 4.050.031 1-18 11.186.402 2 CCVC-0002 06/09/2011 476.293.896 24/08/2011 250.000.000 47.729.052 19-36 10.043.402

37-49 7.158.077

1-12 8.017.432 13-18 7.527.015 3 CCVC-0003 26/10/2011 276.225.048 26/10/2011 150.000.000 27.746.008

19-36 6.846.487 37-48 1.327.459

TOTAL 1.219.903.472 650.000.000 122.066.644

Se resalta que en los contratos se contempla como garantía la entrega adicional de pagarés a efectos de cubrir una posible mora de los títulos vendidos. 7.1.1.3. ASOCIACIÓN DE VETERANOS - COVETERANOS Durante el mes de enero de 2011, Link Global S.A. compró cartera incorporada en pagarés-libranzas por la suma de $260.380.000 y pagó a la referida Asociación la suma

de $200.000.000, así: VALOR FECHA DEL TÍTULOS FECHA DE VALOR VR TÍTULOS No VALOR FLUJO

No CONTRATOS

CONTRATO (CAPITAL PAGO NEGOCIADO GARANTÍA FLUJOS MENSUAL +INTERÉS) 1 CCVCCOV - 1 01/12/2011 130.120.000 30/01/2012 100.000.000 69.990.000 10 13.000.000

2 CCVCCOV - 2 01/12/2011 130.260.000 24/04/2012 100.000.000 47.729.052 10 13.000.000

TOTAL 260.380.000 200.000.000 117.719.052

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 Procede observar, que en relación a la Cooperativa COOPCREDICOL no se encontró ni se aportó por parte de la visitada, algún tipo de contrato de Compraventa de PagarésLibranza. 7.1.2. Venta de Pagarés-Libranza. LINK GLOBAL S.A. informó haber vendido los citados “Pagarés-Libranzas” a terceras personas interesadas en invertir sus excedentes de liquidez, que para efecto de este acto administrativo serán denominadas Los Inversionistas, con quienes suscribió el “CONTRATO DE COMPRA VENTA DE PAGARES-LIBRANZA.” La sociedad Link Global S.A., a través de la fuerza comercial vinculaba a sus Inversionistas mediante el diligenciamiento y entrega de documentos y formularios tales como el “FORMULARIO CLIENTE COMPRA Y VENTA DE PAGARÉS - LIBRANZA PERSONA NATURAL” y/o “JURIDICA” y el “FORMATO DEL PRODUCTO OFRECIDO POR LINK GLOBAL S.A.” Una vez acordada la operación entre el Inversionista y el asesor comercial, se diligenciaba tanto la autorización para el abono en cuenta como el “CONTRATO DE

COMPRAVENTA DE PAGARÉS-LIBRANZA”. En desarrollo del referido contrato, el Inversionista suscribió, con Link Global S.A. además, un mandato con representación para recibir los flujos de caja enviados por las Cooperativas y posteriormente consignarlos en las cuentas de Los Inversionistas. Al mismo tiempo, el cliente persona natural, adjuntaba la fotocopia del comprobante de consignación y del documento de identidad. En caso de ser una persona jurídica, se debía anexar el Certificado de Cámara de Comercio. Producto del cierre de la compra de los títulos, el Inversionista recibía una comunicación mediante la cual Link Global S.A. le daba la bienvenida al grupo empresarial y agradecía la vinculación dentro de la negociación de compra de cartera, representada en PagarésLibranza. En dicha comunicación, se resumían las características de la operación, como son la “FECHA DE CONSIGNACIÓN”, “FECHA DE COMPRA DE CARTERA”, “VALOR CONSIGNACIÓN”, “VALOR COMPRA DE CARTERA”, “VALOR INGRESO POR DESCUENTO A RECIBIR”, “VALOR “RETEFUENTE”, VALOR “RETEICA”, “FLUJO MENSUAL RECAUDO CARTERA”, y el “VALOR TOTAL RECAUDO CARTERA A RECIBIR”, esta comunicación era suscrita por el doctor Luís Carlos Crispín Velasco, Representante legal de la sociedad. De igual modo, la Visitada emitía una certificación mediante la cual informaba al inversionista, que a la fecha, la operación se encontraba en estado de revisión y los “Pagarés-Libranzas” incorporados en el contrato de “COMPRAVENTA DE PAGARÉSLIBRANZAS, en trámite de endoso.

En el contrato no se relacionan las características de cada uno de los títulos adquiridos por el inversionista, tales como: el nombre del deudor, el monto total de la obligación, el número de cuotas pactadas, la cantidad de cuotas pendientes por recaudar, el saldo en pesos vigente al momento de la operación y la tasa de interés que se pactó al momento del crédito, entre otras. En el contrato se establece el precio y la forma de pago, se indica que una vez el vendedor reciba los dineros del pago, procederá a realizar el endoso en propiedad de los correspondientes “Pagarés-Libranza” que instrumenta la cartera objeto de la compraventa y los enviará a la sociedad que se haya designado como custodio o en su defecto los entregará directamente al inversionista.

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 Se constató que Los Inversionistas no recibieron los “Pagarés-Libranzas” que habían adquirido; tan solo les fue entregado en algunos casos, adjunto al contrato de compraventa, un documento que se denomina “ANEXO 1. AL CONTRATO ENTRE LINK GLOBAL S.A. Y… FLUJO DE CAJA”, el cual contiene el número de cuotas de amortización, mes del flujo y valor del flujo mensual; así mismo, recibieron comunicaciones en las que el Gerente de la visitada informaba sobre la custodia de los títulos “Pagarés-Libranza” por la firma DOMESA DE COLOMBIA S.A. los cuales fueron entregados a Los inversionistas

que se vincularon hasta el mes de febrero de 2012, por cuanto dicha firma rescindió el “Contrato de Prestación de Servicios de Logística de Garantías” y en consecuencia hizo entrega según la empresa., de los títulos que garantizaban las operaciones de Los Inversionistas a Link Global S.A. A continuación se presentan a manera de ejemplo la imagen de la relación de uno de los flujos y certificación entregados a los inversionistas:

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2

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RESOLUCIÓN NÚMERO 0882 DE 2013 Hoja No. 10

Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 Procede indicar, que el doctor Luís Carlos Crispín Velasco - Representante Legal de la sociedad, allegó a la Comisión de Visita, por intermedio del Contador de la compañía, señor Carlos Lozano, 35 fotocopias de los títulos (Pagarés-Libranza), por cuantía de $152.347.596, así como una copia de una hoja, en la cual se menciona que: “Esta hoja hace parte integral del pagaré No. XXXX LINK GLOBAL S.A. con NIT. 830.131.290-2 endosa en propiedad y sin responsabilidad a favor de XXXX” y se firma bajo la nota de “Firma Autorizada Empresa” sin indicar el nombre del endosante que actúa en representación de tal sociedad.

De acuerdo con los registros de la Compañía, Link Global S.A. se pudo determinar que suscribió con sus inversionistas 989 contratos calificados como “CONTRATO DE COMPRAVENTA DE CARTERA”, de los cuales al cierre del 31 de diciembre de 2012, la sociedad registra como vigentes un total de 543 contratos por $20.493.851.194 en cabeza de 305 acreedores. Del libro auxiliar denominado Balance de Prueba, Link Global S.A. aportó copia de la Subcuenta Pasiva 27.05.95.02 - Otros Diferidos - Ventas de pagarés, la cual refleja la relación de Los Inversionistas y los valores por pagar vigentes al 31 de diciembre de 2012 con saldo neto de $ 20.493.851.194. Esta cifra se encuentra afectada con valores de

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RESOLUCIÓN NÚMERO 0882 DE 2013 Hoja No. 11

Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 naturaleza contraria por cuantía de $ 214.391.204 lo que indicaría que el saldo real de la subcuenta, podría ser de $ 20.708.242.398.3 Según consta en el listado con base en el cual la sociedad Link Global S.A. está proponiendo acuerdos de pagos a Los Inversionistas4 y los registros extracontables que maneja la sociedad5, se estableció que tal compañía adeuda a 305 inversionistas la suma $16.905.555.252. En el siguiente cuadro se muestra la relación de 30 inversionistas con inversión por valor superior a $100 millones de pesos, el cual se extrajo del Libro auxiliar de la Subcuenta

27.05.95.02 al corte del 31 de diciembre de 2012: Inversionista SALDO Inversionista Nro. 1 1.778.288.072 Inversionista Nro. 2 1.135.849.974 Inversionista Nro. 3 693.586.189 Inversionista Nro. 4 574.850.969 Inversionista Nro. 5 550.619.520 Inversionista Nro. 6 381.053.370 Inversionista Nro. 7 359.578.442 Inversionista Nro. 8 355.456.437 Inversionista Nro. 9 331.101.798 Inversionista Nro. 10 298.728.000 Inversionista Nro. 11 272.563.197 Inversionista Nro. 12 253.781.334 Inversionista Nro. 13 244.926.898 Inversionista Nro. 14 242.644.341 Inversionista Nro. 15 240.979.003 Inversionista Nro. 16 211.963.273 Inversionista Nro. 17 200.374.866 Inversionista Nro. 18 199.104.292 Inversionista Nro. 19 198.727.502 Inversionista Nro. 20 194.048.625 Inversionista Nro. 21 189.739.471 Inversionista Nro. 22 186.859.605 Inversionista Nro. 23 181.472.986 Inversionista Nro. 24 176.335.324 Inversionista Nro. 25 171.509.045 Inversionista Nro. 26 171.414.516 Inversionista Nro. 27 164.725.588

Inversionista Nro. 28 163.497.524 Inversionista Nro. 29 158.938.445 Inversionista Nro. 30 152.611.157 De otro lado, procede observar que los registros contables de la sociedad evidencian que al cierre del 31 de diciembre de 2012, Link Global S.A. adeudaba a Los Inversionistas una 3 Expediente de inspección C2 95 A C2 102 4 Los acuerdos de pago se instrumentan mediante un Contrato de Compraventa de Pagarés-Libranza suscrito con los inversionistas el cual tiene el mismo contenido de los contratos inicialmente celebrados entre estos y la sociedad Link Global S.A. 5 Expediente de inspección C2 1472

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Por medio de la cual se adopta una medida administrativa respecto de la sociedad LINK GLOBAL S.A., identificada con NIT 830.131.290-2 suma equivalente a los $20.493.851.194 producto de los dineros recibidos para la venta de “Pagarés-Libranza”. De igual manera, tales registros contables a la misma fecha muestran que Link Global S.A. sólo había adquirido cartera a las Cooperativas por cuantía de $3.697.297.056. Lo anterior, obliga a concluir que LINK GLOBAL S.A. no adquirió pagarés-libranzas por la totalidad de los dineros que recibió de Los Inversionistas, teniendo una diferencia de $16.796.5 millones que por lo mismo le representan un pasivo para con Los Inversionistas a los que no les ha dado a cambio bien o activo correspondiente, este hecho lo expresó el señor Oscar Javier VillalbaRevisor Fiscal de LINK GLOBAL.6 Veamos:

Subcuenta 27.05.95.02 - Venta de pagarés. $ 20.493.851.194,00 Subcuenta 14.35.05.00 - Inventario de pagarés. 3.697.297.056,00 Valor pendiente por compra de pagarés. $ 16.796.554.138,00 7.1.3. De los Acuerdos de Pago Ante la imposibilidad por parte de LINK GLOBAL S.A. de dar cumplimiento con los pagos de los flujos mensuales acordados en los contratos de “COMPRAVENTA DE PAGARESLIBRANZAS” suscritos con Los Inversionistas, la sociedad a través de su Representante Legal doctor Luís Carlos Crispín Velasco, ofreció a tales Inversionistas, la posibilidad de llegar a un acuerdo de pago, mediante la firma de un segundo contrato denominado “ACUERDO DE TRANSACCIÓN”, según el cual la sociedad visitada se obliga a realizar el pago de las obligaciones adquiridas con Los Inversionistas.7 En cuanto a los nuevos contratos, se destaca principalmente que la sociedad acordó con sus acreedores, 4 formas de pago: Pago Único sin reconocimiento de intereses, pago Único con reconocimiento de intereses, pago diferido sin intereses y pago diferido con reconocimiento de intereses. A continuación se presenta la relación de los acuerdos suscritos entre LINK GLOBAL S.A. y Los Inversionistas de la sociedad:  Acuerdos Suscritos con Pago Único. Conforme a lo indicado en el siguiente cuadro, LINK GLOBAL S.A. suscribió bajo el sistema de pago único, acuerdos por cuantía de $1.185.391.816 con 30 Inversionistas, para lo cual giró cheque de la cuenta corriente que mantiene la sociedad en el HELM

BANK y BANCO DAVIVIENDA.

De esta cantidad, resultaron impagados los cheques entregados a 18 Inversionistas por valor de $849.092.624 monto que representan el 71,63% de los acuerdos suscritos bajo esta modalidad, así: RELACIÓN ACUERDOS DE PAGO - PAGO ÚNICO Consecutivo Pago Único Fecha de Pago Estado Cheque/Banco 1 29.611.003 15-mar-13 Incumplió HELM BANK 2 160.257.345 30-abr-13 Incumplió DAVIVIENDA 18.791.486 1-abr-13 Incumplió HELM BANK 3 11.219.742 1-abr-13 Incumplió HELM BANK 61.834.927 1-abr-13 Incumplió HELM BANK 4 8.113.889 1-abr-13 Incumplió HELM BANK 6 Expediente de Inspección C2 154 A C2 157 7 Expediente de inspección C2 529 A C2 666

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