SFC - Sistema de negociación de valores. Mercado mostrador Concepto 2016016176-002 del 1 de marzo de 2016 id2016016176

SISTEMA DE NEGOCIACIÓN DE VALORES, MERCADO MOSTRADOR Concepto 2016016176-002 del 1 de marzo de 2016

Síntesis: En Colombia existe un mercado mostrador el cual tiene como objeto realizar negociaciones con títulos por fuera de los sistemas de negociación de valores autorizados por la Superintendencia Financiera, entre ellos la bolsa de valores. El mercado mostrador es un escenario de negociación sobre los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Pueden actuar en este mercado los intermediarios inscritos en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores, que a su vez tienen la obligación de registrar sus operaciones y las de sus clientes en un sistema de registro de operaciones sobre valores. «(…) comunicación a través de la cual planteo ciertos interrogantes en relación con el funcionamiento del mercado mostrador en el mercado de valores colombiano.

A continuación, procederemos a responder a cada uno de los interrogantes en el mismo orden en el que fueron planteados. 1. ¿En Colombia existe un Mercado Mostrador u Over The Counter (OTC)? Sobre el particular, atentamente le informamos que el artículo 7.4.1.1.1 y siguientes del Decreto 2555 de 2010 establecen las reglas sobre el funcionamiento del mercado mostrador en Colombia. Ahora bien, en relación con la inquietud del presente numeral resulta pertinente indicarle que el artículo 7.4.1.1.1 antes citado establece la definición del mercado mostrador en Colombia de la siguiente forma: “Se entiende por ‘mercado mostrador’ aquél que se desarrolla fuera de los sistemas de negociación de valores.” Ahora bien, es importante resaltar que en Colombia existe un mercado mostrador el cual tiene como

objeto realizar negociaciones con títulos por fuera de los sistemas de negociación de valores autorizados por la Superintendencia Financiera, entre ellos la bolsa de valores. El mercado mostrador es un escenario de negociación sobre los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Pueden actuar en este mercado los intermediarios inscritos en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores, que a su vez tienen la obligación de registrar sus operaciones y las de sus clientes en un sistema de registro de operaciones sobre valores. 2. ¿Tiene una dirección física? ¿Dónde lo ubico? De conformidad con lo explicado en el numeral 1 del presente escrito, el mercado mostrador no tiene una ubicación física, sino que el mismo está conformado por la negociación que realizan los intermediarios del mercado de valores que participan en dicho mercado. Para acceder al mercado mostrador deberá Usted acudir a un intermediario de valores autorizado por esta Superintendencia que realice operaciones en ese escenario de negociación. En el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores – RNAMV, podrá consultar a los intermediarios autorizados a través de la página web de esta Superintendencia, www.superfinanciera.gov.co, en el enlace superior izquierdo Nuestra Entidad y posteriormente – SIMEV Sistema Integral de Información del Mercado de Valores. 3. ¿Qué funciones tiene? El mercado mostrador tiene como función brindar una alternativa a los intermediarios de valores para que éstos puedan negociar valores a nombre propio o por cuenta de un tercero directamente, sin que las operaciones se realicen a través de un sistema de negociación de valores. Para finalizar y en caso de querer consultar mayor información sobre el funcionamiento del mercado de valores Colombianos, le sugerimos consultar las guías publicadas por esta Superintendencia en su

página web: www.superfinanciera.gov.co, a través del ícono ubicado en la parte superior derecha de la página Interés del Vigilado, Reportes ,Índice, Guías Informativas para Intermediarios de Valores y Otros Agentes. (…).»