SFC,BANCO MUNDIAL - Pruebas de esfuerzo climático de la banca Colombiana

FINANZAS, COMPETITIVIDAD E INNOVACIÓN

PERSPECTIVAS SOBRE CRECIMIENTO EQUITATIVO, FINANZAS E INSTITUCIONES Un realismo no tan mágico: Pruebas de esfuerzo climático de la banca Colombiana FINANZAS© 2021 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento/Banco Mundial 1818 H Street NW, Washington, DC 20433

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La presente obra fue publicada originalmente por el Banco Mundial en inglés en 2021, con el título “Notso-magical realism: A climate stress test of the Colombian banking system”. En caso de discrepancias, prevalecerá el idioma original. Derechos y Permisos El contenido de este trabajo está sujeto a leyes de copyright. Debido a que el Banco Mundial alienta la difusión de su conocimiento, este trabajo puede ser reproducido, total o parcialmente, con fines no comerciales siempre y cuando se haga una atribución completa del mismo. Cualquier pregunta sobre derechos y licencias, incluidos derechos subsidiarios, debe dirigirse a World Bank Publications, The World Bank Group, 1818 H Street NW, Washington, DC 20433, EE. UU.; fax: 202522-2625; correo electrónico: pubrights@worldbank.org.

Imagen de portada: Santiago La Rotta Diseño de portada: Diego Catto / www.diegocatto.com>>>

Agradecimientos

Elaborado por Henk Jan Reinders, Martijn Regelink, Pietro Calice y Marina Escobar Uribe. Agradecemos a la Superintendencia Financiera de Colombia y del Banco de la República por los fructíferos debates y por brindarnos los datos necesarios para realizar los análisis. Agradecemos también al Departamento Nacional de Planeación por proporcionarnos las estimaciones de los efectos económicos de los escenarios de políticas climáticas drásticas y al Instituto de Hidrología, Meteorología y Estudios Ambientales por compartir con nosotros los datos sobre cambio climático y riesgo de inundaciones. También agradecemos a tres expertos evaluadores por sus comentarios y sugerencias: Stephane Hallegatte (Banco Mundial), Guan Schellekens (Banco Central Europeo) y Edo Schets (Banco de Inglaterra). El modelo de vulnerabilidad se elaboró con

por sus comentarios y sugerencias: Stephane Hallegatte (Banco Mundial), Guan Schellekens (Banco Central Europeo) y Edo Schets (Banco de Inglaterra). El modelo de vulnerabilidad se elaboró con aportes de Nepomuk Dunz, Faruk Miguel Liriano, Oliver Masetti, Carolina Rogelis, Hugo Alexander Rojas Romagosa, José Ángel Villalobos y Dieter Wang.Siglas y abreviaturas 5 Resumen 6

1. Cambio climático y riesgos financieros en Colombia 12

Desastres naturales y cambio climático 12 El sector bancario colombiano 14 Principales riesgos para el sector bancario relacionados con el clima 17 Riesgos transfronterizos 20

2. Evaluación de los riesgos físicos 21

Riesgo de inundaciones 22 Impacto financiero 25 Tensión del sector bancario 26

3. Evaluación de los riesgos de transición 30

Escenarios de los riesgos de transición 31 Impacto macroeconómico 33 Tensión del sector bancario 34

4. Conclusiones y recomendaciones 37

Principales riesgos y vulnerabilidades 37 Políticas recomendadas 38 Referencias bibliográficas y lecturas sugeridas 40 Apéndices 43 Apéndice A. Modelo de regresión para inundaciones 43 Apéndice B. Vulnerabilidad a las inundaciones 45 Apéndice C. Modelo de prueba de resistencia 46 Apéndice D. Resultados del modelo de equilibrio general computable del DNP 47 Contenido >>>Siglas y abreviaturas >>> BCBS Comité de Supervisión Bancaria de Basilea

BR Banco de la República CDN contribución determinada a nivel nacional CEPAL Comisión Económica para América Latina y el Caribe CMNUCC Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático CP corto plazo DANE Departamento Administrativo Nacional de Estadística DD diferencias en diferencias DNB Banco Central de los Países Bajos DNP Departamento Nacional de Planeación FMI Fondo Monetario Internacional FSB Consejo de Estabilidad Financiera FVF factor de vulnerabilidad a las inundaciones G-20 Grupo de los Veinte GEI gases de efecto invernadero IDEAM Instituto de Hidrología, Meteorología y Estudios Ambientales IPCC Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático MP mediano plazo NDC Nationally Determined Contributions NGFS Red para Enverdecer el Sistema Financiero ODS Objetivos de Desarrollo Sostenible PIB producto interno bruto PR período de retorno RS Relación de Solvencia RCP trayectoria de concentración representativa SCE sistema de comercio de derechos de emisión SFC Superintendencia Financiera de Colombia SSP trayectoria socioeconómica compartida S&P Standard & Poor’s UNGRD Unidad Nacional para la Gestión del Riesgo de Desastres WRI Instituto de Recursos Mundiales 5 <<<PERSPECTIVAS SOBRE CRECIMIENTO EQUITATIVO, FINANZAS E INSTITUCIONESResumen >>> La evidencia muestra que las pérdidas asociadas con la materialización de los riesgos relacionados con el clima están afectando los sistemas económicos a niveles sin precedentes. Colombia en particular es altamente vulnerable a los impactos del cambio climático y el sistema financiero no es ajeno a los posibles impactos que resulten tanto de los riesgos físicos, como de los riesgos de transición hacia una economía baja en carbono. Es así como el sector bancario de Colombia está potencialmente expuesto a riesgos financieros

pactos que resulten tanto de los riesgos físicos, como de los riesgos de transición hacia una economía baja en carbono. Es así como el sector bancario de Colombia está potencialmente expuesto a riesgos financieros relacionados con el clima, en particular derivados de las inundaciones y de las metas ambiciosas de mitigación del cambio climático. En el país, las inundaciones fluviales de gran magnitud son el principal riesgo de desastres relacionado con el clima (es decir, riesgo físico). En las últimas décadas, tales acontecimientos han provocado daños importantes en los bienes inmuebles y otros bienes de capital: las inundaciones de 2010 y 2011 causaron en conjunto perjuicios por un valor de COP 12,6 billones (equivalentes al 2,0 % del producto interno bruto [PIB] de 2011)1. Aproximadamente el 6,5 % del total de la exposición de la cartera de préstamos de los bancos corresponde a municipios que presentan un riesgo elevado de inundaciones2. Asimismo, se prevé que, entre 1980 y 2080, el peligro de que se produzcan inundaciones aumentará entre un 25 % y un 65 % debido al cambio climático. En general, solo una pequeña parte (entre un 2 % y un 4 %) de los daños económicos provocados por los desastres cuentan con cobertura de seguros, por lo que una amplia proporción de la carga recae sobre los Gobiernos, los hogares y las empresas. Esto incrementa el riesgo crediticio de los bancos que los financian. Además, para que el país pueda alcanzar sus objetivos de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y evitar que el cambio climático se agrave, deberá introducir grandes cambios en su economía. Recientemente, el Gobierno colombiano hizo más estrictas sus metas de

emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y evitar que el cambio climático se agrave, deberá introducir grandes cambios en su economía. Recientemente, el Gobierno colombiano hizo más estrictas sus metas de reducción de las emisiones de GEI, que pasaron del 20 % al 51 % para 2030 y se convirtieron así en una de las más ambiciosas de la región de América Latina y el Caribe. Cerca del 20 % de los préstamos otorgados por los bancos colombianos a empresas corresponden a sectores sumamente sensibles a las transiciones, mientras que un conjunto más amplio de sectores y activos presenta vulnerabilidad a través de los efectos de la cadena de valor (es decir, los nexos entre distintos sectores). Los riesgos de transición se originan no solo en las políticas climáticas nacionales, sino también en las regulaciones climáticas establecidas en el extranjero, así como en los avances tecnológicos y los cambios en las preferencias de los consumidores. Colombia está expuesta a su vez a riesgos de transición generados en el exterior, debido a que los ingresos que obtiene por la exportación de combustibles fósiles son relativamente altos y la intensidad de carbono de sus exportaciones de manufacturas es también elevada en comparación con otros países de la región. En este informe se identifican y evalúan los riesgos relacionados con el clima que afectan al sector bancario y se desarrollan dos enfoques innovadores para realizar pruebas de resistencia básicas frente al riesgo climático en los mercados emergentes. Para los riesgos físicos, elaboramos una prueba de resistencia que se aplica en el nivel municipal con el objeto de examinar la vulnerabilidad de los bancos frente a inundaciones fluviales graves. Este documento presenta tres innovaciones: a) para modelar el riesgo climático en ausencia de esceen el nivel municipal con el objeto de examinar la vulnerabilidad de los bancos frente a inundaciones fluviales graves. Este documento presenta tres innovaciones: a) para modelar el riesgo climático en ausencia de escenarios probabilísticos de desastre a nivel nacional; b) para estimar los efectos que producen en los bancos los daños económicos relacionados con las inundaciones, utilizando datos geográficos sobre las provisiones, y c) para ampliar un modelo básico de prueba de resistencia con canales de riesgo crediticio y de riesgo de crédito soberano desglosados geográficamente. Estas innovaciones nos permiten elaborar estimaciones iniciales de los impactos de las inundaciones en la rentabilidad y solvencia de los bancos. Para los riesgos de transición, desarrollamos una prueba de resistencia que se aplica en el nivel de la clasificación sectorial de dos dígitos, utilizando un modelo de equilibrio general computable disponible localmente para estimar los efectos que tendrían los escenarios de transición graves pero plausibles en el valor agregado de 83 sectores económicos. Este enfoque nos permite dar cuenta de la interdependencia entre distintos sectores, así como de la compensación 1 Las cifras de daños y penetración de los seguros se basan en datos de EM-DAT. 2 Elevado riesgo de inundación debido a que más del 10 % de la superficie se ha anegado anteriormente. 6 <<<PERSPECTIVAS SOBRE CRECIMIENTO EQUITATIVO, FINANZAS E INSTITUCIONESparcial de las empresas a través del aumento de los ingresos públicos3. Los escenarios de transición se han adaptado a Colombia y están en consonancia con las metas de reducción de GEI que el país ha actualizado recientemente como parte de su contribución determinada a nivel nacional (NDC)4. Por último, estimamos el impacto de los préstamos

consonancia con las metas de reducción de GEI que el país ha actualizado recientemente como parte de su contribución determinada a nivel nacional (NDC)4. Por último, estimamos el impacto de los préstamos improductivos en los bancos, aplicando un modelo de riesgo crediticio del Banco de la República (BR). Nuestra evaluación del riesgo de inundación muestra que los escenarios de anegamientos graves pueden conducir a una caída en el índice de relación de solvencia, que, además, podría coincidir con otras perturbaciones de mercado (como una recesión). Examinamos las inundaciones fluviales provocadas por fuertes lluvias y encontramos que los casos más extremos se han relacionado históricamente con el fenómeno de La Niña5. En este sentido, investigamos tres escenarios: uno basado en las inundaciones de 2010 y 2011 relacionadas con el fenómeno de La Niña y dos elaborados a partir de otras dos inundaciones graves con períodos de retorno cada 500 años. En esos tres escenarios, encontramos una caída promedio en la relación de solvencia (RS) de los bancos colombianos de entre 0,3 y 1,1 puntos porcentuales. En un cuarto escenario, en el que se analiza una inundación grave coincidente con una recesión, se observa una disminución promedio en la RS de 3,2 puntos porcentuales. Los resultados difieren significativamente de un banco a otro, y las pérdidas en préstamos de los bancos individuales oscilan entre el 0,2 % de los activos totales en el caso del banco menos vulnerable y el 2,2 % para el más vulnerable en el escenario de inundación más grave. Por último, advertimos que un escenario pesimista del cambio climático (trayectoria

totales en el caso del banco menos vulnerable y el 2,2 % para el más vulnerable en el escenario de inundación más grave. Por último, advertimos que un escenario pesimista del cambio climático (trayectoria de concentración representativa [RCP] 8.5) podría sumar entre 0,1 y 0,6 puntos porcentuales adicionales al impacto en la RS —por episodio de inundación grave—, en comparación con un escenario de cambio climático limitado (RCP 2.6), según cada banco.6 Nuestra evaluación del riesgo de transición muestra que los escenarios de descarbonización bruscos y abruptos pueden conducir a pérdidas significativas en el sector bancario. Sin embargo, si se administra adecuadamente la transición, podrán evitarse las situaciones más graves. Cabe señalar que los escenarios de descarbonización, asociados a las metas de reducción de GEI que ha establecido cido Colombia para 2030, pueden materializarse en el mediano plazo. Estimamos que, en el escenario adverso o aquel asociado a la meta más elevada de reducción de GEI (51%) con implementación tardía o demorada de las políticas climáticas, el total de las pérdidas en préstamos de los bancos colombianos puede oscilar entre el 0,2 % de los activos totales en el caso de los bancos menos vulnerables y el 2,7 % en los más vulnerables. Esta situación podría hacerse realidad si las políticas climáticas se implementaran tarde (a partir de 2026) y no se tomarán otras medidas que permitieran a la economía colombiana adaptarse oportunamente. Por otro lado, es posible que estas estimaciones sean conservadoras, ya que abarcan un plazo de dos años y en ellas solo se considera el riesgo crediticio, mien2026) y no se tomarán otras medidas que permitieran a la economía colombiana adaptarse oportunamente. Por otro lado, es posible que estas estimaciones sean conservadoras, ya que abarcan un plazo de dos años y en ellas solo se considera el riesgo crediticio, mientras que podrían acumularse pérdidas adicionales antes y después del período de choque y a través de otros canales de riesgo. La posibilidad de que se produzcan pérdidas significativas justifica la adopción de medidas a corto plazo para alinear la gestión de riesgos y la asignación de capital del sector bancario con las metas nacionales de las NDC. Los resultados muestran diferencias en las vulnerabilidades relacionadas con el clima de las carteras de crédito de los distintos bancos, lo que reitera la importancia de contar con una supervisión basada en riesgos. Tres bancos son significativamente más vulnerables (entre dos y tres veces más) que la mayoría al peligro de inundación debido a su elevada exposición a zonas rurales o como consecuencia de una exposición relativamente alta a préstamos soberanos. Asimismo, se observa una heterogeneidad considerable en el grado de exposición de los bancos a sectores sumamente sensibles a las transiciones, que representan entre el 1 % y el 26 % de sus carteras de crédito. Es posible que las pérdidas de estos bancos resulten mayores respecto del total de sus activos, al considerar todos los sectores que podrían verse afectados. Sus préstamos presentan también una concentración comparativamente alta en los sectores que aparecen más vulnerables en nuestros escenarios de transición, a saber: los de combustibles fósiles, recolección de residuos, agricultura y suministro de electricidad. Estas observaciones

te alta en los sectores que aparecen más vulnerables en nuestros escenarios de transición, a saber: los de combustibles fósiles, recolección de residuos, agricultura y suministro de electricidad. Estas observaciones respaldan la aplicación de un enfoque basado en el riesgo para abordar los peligros relacionados con el clima en la supervisión microprudencial, al tiempo que ponen de manifiesto que los bancos más vulnerables podrían contribuir de forma significativa a la incorporación de criterios ambientales en la economía colombiana promoviendo la mitigación de los GEI en los mencionados sectores. Esta contribución podría lograrse, por ejemplo, mediante el involucramiento con los clientes actuales, la inclusión de consideraciones ambientales en las prácticas de originación de los bancos, o ampliando la oferta de productos ecológicos (por ejemplo, préstamos verdes a empresas e hipotecas verdes). Nuestro análisis es exploratorio y en algunos de los casos usa datos agregados, por lo que los resultados de esta evaluación deben interpretarse con cautela. En vista de las diversas limitaciones en la disponibilidad de datos y modelos, nos vemos obligados a hacer suposiciones que podrían conducir a una sobreestimación o subestimación de los resultados. Por ejemplo, mejoramos los enfoques macroeconómicos desagregando la exposición de los bancos por sectores y municipios, pero no disponemos de información detallada en el nivel de las empresas y los hogares. Estas limitaciones se describen a lo largo de todo el informe y deberán tenerse en cuenta al interpretar los resultados. Concretamente, cabe señalar que las estimaciones de los efectos de los riesgos de transición en el valor agregado de cada sector se obtienen en condiciones adversas o de

describen a lo largo de todo el informe y deberán tenerse en cuenta al interpretar los resultados. Concretamente, cabe señalar que las estimaciones de los efectos de los riesgos de transición en el valor agregado de cada sector se obtienen en condiciones adversas o de resistencia (estrés) y no representan una previsión o de ningún tipo. En el escenario empleado no se tienen en cuenta todos los posibles procesos adaptativos (entre los que figura el cambio tecnológico) y, por lo tanto, es posible que se sobrestimen los efectos en la economía, en particular en los casos en que esta tiene más tiempo para acomodarse, es decir, en los escenarios de transición “suavizada”. Cuando las políticas climáticas se introducen gradualmente, es de esperar que la economía se acomode, y es probable que los efectos adversos sean más limitados de lo estimado en este estudio. Dada la naturaleza exploratoria de las pruebas de resistencia, no se deben utilizar sus resultados para identificar requerimientos de capital ni para ser usado para determinar si los bancos la aprueban o no. 3 Por lo tanto, no solo examinamos las emisiones directas de fuentes propias (emisiones de alcance 1), sino también las derivadas de la generación de electricidad comprada y otras emisiones que se producen en la cadena de valor (emisiones de alcance 2 y 3), y tenemos en cuenta el reciclaje de ingresos para aliviar los efectos macroeconómicos. 4 NDC: Nationally determined contributions. En Colombia se utiliza las siglas en inglés para referirse a las contribuciones determinadas a nivel nacional (CDN).

5 La Niña es un fenómeno meteorológico recurrente en el océano Pacífico que causa fuertes lluvias, inundaciones y deslizamientos de tierra en Colombia. 6 Una trayectoria de concentración representativa (RCP) es una trayectoria de concentración de gases de efecto invernadero adoptada por el Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC). 7 <<<PERSPECTIVAS SOBRE CRECIMIENTO EQUITATIVO, FINANZAS E INSTITUCIONES> > Recomendaciones Banco Mundial: En el marco de la colaboración entre el Banco Mundial (BM) y la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), el BM ha identificado varias medidas a corto (CP) y mediano plazo (MP) que la SFC puede considerar para mejorar la detección y mitigación del riesgo climá- tico en el sector bancario. En términos generales, el BM considera que la SFC podría adoptar una supervisión basada en riesgo para los impactos relacionados con el clima y mejorar continuamente la divulgación de información (tanto de las empresas no financieras como de las instituciones financieras) y la disponibilidad de datos. Esto último también es importante para analizar la exposición a riesgos por la vía de entidades afiliadas situadas en el extranjero, para lo cual la SFC podría colaborar con los entes de supervisión de los países anfitriones a fin de llevar a cabo una evaluación transnacional de la vulnerabilidad al clima. En lo que respecta a los riesgos físicos, la SFC podría realizar estudios exhaustivos sobre las instituciones más vulnerables, promover el fortalecimiento de la capacidad en todo el sector y fomentar el desarrollo de los mercados de seguros, dado que una mayor penetración de los seguros contra desastres mitiga los riesgos a los que están expuestos los bancos. En cuanto a los riesgos de transición, la SFC puede trabajar con las autoridades del sector

sector y fomentar el desarrollo de los mercados de seguros, dado que una mayor penetración de los seguros contra desastres mitiga los riesgos a los que están expuestos los bancos. En cuanto a los riesgos de transición, la SFC puede trabajar con las autoridades del sector bancario y de otros ámbitos con el fin de abordar dichos peligros de manera oportuna y con visión de futuro. Para esto se requiere que las partes interesadas del sector público y el privado dialoguen sobre cómo se configurarán las medidas de mitigación y adaptación al cambio climático, de modo que los bancos puedan abordarlas tempranamente (por ejemplo, en la interacción con sus clientes, en las prácticas de originación). También considera necesario fortalecer la capacidad del sector bancario, para lo cual se podrían utilizar nuevas herramientas, como el análisis de escenarios y las pruebas de estrés bottom-up completas. El BM considera que es particularmente urgente lograr ese fortalecimiento para abordar los riesgos de transición internos, ya que cabe esperar que durante esta década se pongan en marcha esfuerzos significativos para descarbonizar la economía colombiana. Véase el resumen de las recomendaciones en el cuadro R.1. > > > CUADRO R.1. - Recomendaciones del Banco Mundial a la SFC y a otras partes interesadas Recomendación Plazo Organismo Aspectos generales Elaborar guía de buenas prácticas para el sector bancario sobre gobernanza, gestión de riesgos y divulgación de riesgos climáticos. CP SFC Impulsar el desarrollo de herramientas de gestión de riesgos climáticos con visión prospectiva en el sector bancario,

que incluya el análisis de escenarios y las pruebas de resistencia ante la materialización de estos riesgos. CP/MP SFC Incorporar en la Supervisión basada en riesgos aspectos que permitan evaluar gestión de los riesgos climáticos en las entidades supervisadasa. MP SFC Continuar impulsando la divulgación y reporte por parte de emisores/empresas a divulgar sobre su exposición a riesgo climáticos y apoyar la recolección. MP SFC Llevar a cabo una evaluación transnacional de la vulnerabilidad climática junto con los entes de supervisión de los países anfitriones, lo que incluye mejorar la recopilación de datos sobre exposición geográfica y sectorial a los riesgos a través de entidades relacionadas. MP SFC, entes de supervisión de los países anfitriones Riesgos físicos Identificar la información y la fuentes necesarias para adelantar estudios que permitan continuar construyendo conocimiento sobre los riesgos físicos materiales que puedan ser una amenaza potencial para la estabilidad de las entidades”. CP/MP SFC Promover el fortalecimiento de la capacidades técnicas o conocimientos del sector bancario sobre los riesgos físicos, incluyendo su identificación y gestión, cubriendo tanto los riesgos de desastres como los cambios graduales en las condiciones climáticas (por ejemplo, a través de una plataforma). CP/MP SFC Promover el deseño e implementación de mecanismos para la mitigación de los riesgos y sus impactosb. MP SFC, Gobierno Riesgos de transición

Promover el fortalecimiento de la capacidades técnicas o conocimientos del sector sobre los riesgos de transición, incluyendo su identificación y gestión, centrándose específicamente en el CP y el MP (es decir, las metas de la NDC para 2030). CP/MP SFC Promover el diálogo entre los responsables de formular las políticas climáticas y el sector financiero, incluidos los bancos, otros inversionistas y las autoridades financieras. CP/MP SFC, BR, Gobierno Brindar al sector bancario orientaciones más detalladas sobre cómo se implementarán las políticas de descarbonización y cuál será el plazo para su aplicación (por ejemplo, elaborar una hoja de ruta hasta 2030 que permita a los bancos alinear más adecuadamente sus carteras). CP/MP Gobierno, SFC Promover la mejora en la recopilación y gestión de datos, de modo que las autoridades y los bancos puedan realizar pruebas de resistencia en el nivel de las empresas. Específicamente, para esto se requerirá contar con datos sobre las emisiones de GEI de las empresas no financieras de Colombia. CP/MP SFC Nota: BR = Banco de la República de Colombia; NDC = Nationally Determined Contributions; CP = corto plazo (entre 1 año) ; MP = mediano plazo (entre 1 y 3 años); SFC = Superintendencia Financiera de Colombia. a. Esto podría incluir medidas tales como exigir que se incrementen los reportes de supervisión, abordar el riesgo en el proceso interno de adecuación y evaluación del capital de los bancos, y abordar el riesgo en la supervisión in situ (incluso en conversaciones con la Alta Gerencia y la Junta Directiva). b. Observamos que, a veces, la medida de adaptación más eficaz en función de los costos consiste en evitar que se generen nuevos peligros verificando que se

b. Observamos que, a veces, la medida de adaptación más eficaz en función de los costos consiste en evitar que se generen nuevos peligros verificando que se tengan en cuenta los riesgos de desastre en la planificación del uso de la tierra y en las regulaciones sobre infraestructura. Los bancos podrían desempeñar un papel de peso en este sentido integrando los riesgos de desastres e inundaciones en su proceso de originación de préstamos (y exigiendo la alineación con los planes de uso de la tierra y las regulaciones referidas a la infraestructura). El desarrollo de los mercados de seguros podría incluir lo siguiente: a) el fortalecimiento del marco jurídico, lo que abarcaría también el uso de seguros paramétricos, y b) la mejora de la disponibilidad de datos sobre seguros contra desastres. 8 <<<PERSPECTIVAS SOBRE CRECIMIENTO EQUITATIVO, FINANZAS E INSTITUCIONESIntroducción >>> En todo el mundo se presta cada vez más atención a los efectos del cambio climático y a los riesgos y oportunidades ambientales en los sectores financieros. Los entes reguladores y los bancos centrales —a través de la Red para Enverdecer el Sistema Financiero (NGFS), entre otros— advierten sobre los efectos del cambio climático y sobre los riesgos ambientales que amenazan la estabilidad y la solidez de los sectores financieros. Estas afirmaciones surgen a raíz de la atención que han dedicado a este tema el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), su Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima y el Grupo de Estudio sobre Finanzas Verdes del Grupo de los Veinte (G-20). Al mismo tiempo, en todo el mundo se reconoce la importancia de los sectores financieros para

nanciera Relacionada con el Clima y el Grupo de Estudio sobre Finanzas Verdes del Grupo de los Veinte (G-20). Al mismo tiempo, en todo el mundo se reconoce la importancia de los sectores financieros para movilizar capital en favor de objetivos ambientales, incluidos los relacionados con el Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS). Varios organismos financieros internacionales han intensificado recientemente su trabajo en el área de los riesgos financieros relacionados con el clima; como ejemplos cabe citar los informes del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea (BCBS) y del FSB (BCBS, 2021; FSB, 2020). Las finanzas sostenibles también son una de las prioridades de la presidencia del G-20 en 2021, ejercida por Italia. Dentro del sector bancario colombiano, se ha comenzado a tomar conciencia de los riesgos relacionados con el cambio climático, pero su comprensión y su gestión son aún muy incipientes 7. Si bien en el sector se observa un conocimiento general de los riesgos relacionados con el clima y la sostenibilidad, se presta relativamente poca atención a los riesgos financieros que las tendencias del cambio climático representan para el sistema bancario colombiano. Algunos bancos disponen de un sistema de gestión en el que se tienen en cuenta los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza y con el que normalmente se