SIC - Aviso de integración empresarial en actuación 24-548980 - APC Barranquilla (2025)

A los veintiséis (26) días del mes de diciembre del año dos mil veinticuatro (2024)

“Por instrucción de la Superintendencia de Industria y Comercio se informa que se ha presentado ante esta Entidad la siguiente operación de integración”:

Lo anterior, en aplicación del artículo 17 de la Ley 1340 de 2009, modificado por el artículo 156 del Decreto Ley No. 19 de 2012, se procede en consecuencia a publicar en la página web de la Superintendencia de Industria y Comercio el inicio de un procedimiento administrativo de una operación de integración empresarial.

Con radicación No. 24-548980-00 del veintitrés (23) de diciembre de dos mil veinticuatro (2024)1, la cual fue complementada mediante oficio s Nos. 24-548980-1 y 24-548980-22 de esa misma fecha, APC BARRANQUILLA S.A.S. (en adelante, APC BARRANQUILLA) y RAFAEL DEL CASTILLO & CÍA. S.A (en adelante, RAFAEL DEL CASTILLO), presentaron una solicitud de pre-evaluación en los siguientes términos:

“La Operación Proyectada consiste en la adquisición a título de compraventa por parte de APC Barranquilla, una sociedad de propósito especial recientemente constituida por Colali Holdings, S.L., de la totalidad de los activos vinculados a la operación de la s plantas de producción de pastas y de harina de maíz precocida que Rafael del Castillo tiene en Barranquilla.

[…]

La Operación Proyectada no comprende los inmuebles e instalaciones de la planta de producción de harina de trigo de Rafael del Castillo, ubicada en Cartagena, así como tampoco otros activos muebles o inmuebles, tangibles,

[…]

La Operación Proyectada no comprende los inmuebles e instalaciones de la planta de producción de harina de trigo de Rafael del Castillo, ubicada en Cartagena, así como tampoco otros activos muebles o inmuebles, tangibles, intangibles o de propiedad intelectual de esa sociedad (incluidas los productos y marcas de harina de trigo), inventarios, cuentas por cobrar o por pagar, ni contratos vigentes asociados a la planta de producción de harina de trigo.”3.

De acuerdo con la operación proyectada, las empresas que participan en esta operación se denominan de la siguiente manera:

• APC BARRANQUILLA: es una sociedad colombiana con sede principal en la ciudad de Barranquilla e identificada con el NIT: 901.896.361 -7, creada con el propósito específico de llevar a cabo la operación proyectada. Su objeto social principal comprende la producción, comercialización, importación, exportación, distribución, compra y venta de diversos productos alimenticios destinados al consumo humano y animal, así como productos derivados de la pesca, la caza, procesados o no, y bebidas

1 Actuación No. 24 -548980-00 recibida en la Entidad el 20 de diciembre de 2024 a las 17:49:58, desde el correo electrónico saella.moreno@ppulegal.com, la cual fue radicada el 23 del mismo mes y año a las 08:57:03. 2 Documento enviado desde el correo electrónico agarcia@bu.com.co el 11 de octubre de 2024 a las 10:43:56. 3 Documento Pre-evaluación No. 24-548980-0. Integración Empresarial RAFAEL DEL CASTILLO & CÍA. S.A.

2 Documento enviado desde el correo electrónico agarcia@bu.com.co el 11 de octubre de 2024 a las 10:43:56. 3 Documento Pre-evaluación No. 24-548980-0. Integración Empresarial RAFAEL DEL CASTILLO & CÍA. S.A. y APC BARRANQUILLA S.A.S., página 23. (Documento PDF).para consumo humano. Entre estas bebidas se incluyen cervezas, maltas, aguas minerales, otras bebidas no alcohólicas, jugos de frutas, vinos, espirituosas y licores. Estas actividades económicas se encuentran clasificadas con el Código de Clasificación Industrial Uniforme CIIU 105 1: elaboración de productos de molinería y 1083: elaboración de macarrones, fideos, alcuzcuz y productos farináceos similares.

Esta sociedad no desarrolla actividades económicas actualmente, ya que su constitución responde exclusivamente a la ejecución de la Operación Proyectada. Una vez esta se concrete la transacción, la sociedad será propietaria de los activos objeto de la transacción y comenzará a operarlos en el mercado.

• ALIMENTOS POLAR COLOMBIA., es una sociedad colombiana con sede principal en

la ciudad de Bogotá D.C. , e identificada con el NIT 830.006.735-3. Su actividad económica consiste en la producción y comercialización de productos alimenticios para consumo humano y animal . Adicionalmente, la compañía distribuye productos fabricados por terceros, como atún, pastas y syrup. Estas actividades económicas se encuentran clasificadas con el Código de Clasificación Industrial Uniforme CIIU 1051: elaboración de productos de molinería; 1090: elaboración de alimentos preparados para animales; y 4631: comercio al por mayor de productos alimenticios , 4669:

encuentran clasificadas con el Código de Clasificación Industrial Uniforme CIIU 1051: elaboración de productos de molinería; 1090: elaboración de alimentos preparados para animales; y 4631: comercio al por mayor de productos alimenticios , 4669: comercio al por mayor de otros productos n.c.p.

• RAFAEL DEL CASTILLO: es una sociedad anónima constituida y vigente bajo las leyes de Colombia, con sedes en Cartagena de Indias e identificada con el NIT: 890.400.3720. Su actividad principal se centra en la producción y comercialización de harina de trigo, harina precocida de maíz, pastas y subproductos derivados del maíz y el t rigo.

Adicionalmente, desarrolla actividades de importación de maíz y trigo en grano, la molienda de cereales para obtener harina de trigo, harina de maíz y sus subproductos, así como la elaboración y comercialización de pastas, incluyendo macarrones y fideos, en diversas presentaciones como cocidos, sin cocer, rellenos o sin rellenar. Estas actividades económicas se encuentran catalogadas con los códigos CIIU: 1051 y 1083.

Con fundamento en la información aportada por las INTERVINIENTES, la operación afecta horizontalmente, los mercados de (i) pastas alimenticias y (ii) harina precocida de maíz.

Dentro de los diez (10) días hábiles siguientes a esta publicación en la página web de la Superintendencia, los interesados cuentan con la posibilidad de suministrar a la Entidad, la información que pueda aportar elementos de utilidad para el análisis de la operación proyectada y para dicho propósito deben utilizar el número de radicación de la solicitud.

Superintendencia, los interesados cuentan con la posibilidad de suministrar a la Entidad, la información que pueda aportar elementos de utilidad para el análisis de la operación proyectada y para dicho propósito deben utilizar el número de radicación de la solicitud.

Anexo: Versión pública de la solicitud de pre-evaluación.

Consideraciones finales: Si desea acceder a la Carpeta Pública del expediente No. 24548980, podrá enviar su solicitud al correo electrónico contactenos@sic.gov.co y/o

iempresariales@sic.gov.co.- 1Bogotá D.C.

Doctora Cielo Rusinque Urrego Superintendente de Industria y Comercio Superintendencia de Industria y Comercio Vía correo electrónico

Referencia: Solicitud de autorización previa de la adquisición proyectada de ciertos activos de Rafael del Castillo & CÍA. S.A. por parte de APC

Barranquilla S.A.S. Diego Cardona Baquero, identificado como aparece al pie de mi firma, actuando en calidad de apoderado especial de las sociedades APC Barranquilla S.A.S. (“ APC Barranquilla ”) y Alimentos Polar Colombia S.A. S. (“Alimentos Polar Colombia” o la “ Compañía”), de conformidad con las disposiciones del artículo 9 de la Ley 1340 de 2009 y de lo previsto en la Resolución 2751 de 2021, por medio del presente escrito informo a la Superintendencia de Industria y Comercio (“SIC”) y someto al procedimiento administrativo de autorización previa de integraciones empresariales, la adquisición proyectada de determinados activos de Rafael del Castillo & C ÍA. S.A. (“Rafael del Castillo ”) por parte de APC Barranquilla (la “Operación Proyectada”).

integraciones empresariales, la adquisición proyectada de determinados activos de Rafael del Castillo & C ÍA. S.A. (“Rafael del Castillo ”) por parte de APC Barranquilla (la “Operación Proyectada”). CONFORME A LO DISPUESTO EN EL ARTÍCULO 2.2 DE LA RESOLUCIÓN 2751 DE 2021 DE LA SIC, MANIFIESTO QUE TODA LA INFORMACIÓN, LOS DOCUMENTOS Y LOS ANEXOS QUE SE APORTAN CON ESTE DOCUMENTO DE AUTORIZACIÓN PREVIA, FUERON OBTENIDOS DE MANERA LEGÍTIMA Y CON LA DEBID A

AUTORIZACIÓN DE LAS DEMÁS EMPRESAS INTERVINIENTES EN LA OPERACIÓN.

I. ANÁLISIS DE LOS EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN SOBRE LA

COMPETENCIA Introducción Rafael del Castillo es una empresa constituida y existente bajo las leyes de Colombia, que se dedica principalmente a la producción y comercialización de harina de trigo, harina precocida de maíz, pastas y subproductos del maíz y trigo. Rafael del Castillo tiene tres plantas de producción en2Colombia; una planta en Cartagena donde produce harina de trigo y dos plantas en Barranquilla, una de producción de harina precocida de maíz y otra de pastas y harina de trigo panadera. APC Barranquilla es una sociedad recientemente constituida bajo las leyes de Colombia, establecida con el propósito de llevar a cabo la Operación Proyectada. Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx Alimentos Polar Colombia es una sociedad constituida y existente bajo las leyes de Colombia , xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx. Alimentos Polar Colombia se dedica a la producción y comercialización de productos alimenticios para consumo humano y

xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx Alimentos Polar Colombia es una sociedad constituida y existente bajo las leyes de Colombia , xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx. Alimentos Polar Colombia se dedica a la producción y comercialización de productos alimenticios para consumo humano y de mascotas, principalmente harina de maíz precocida, avena, pancakes, alimento para gatos y alimento para perros . Además de lo anterior, la Compañía comercializa productos que le son fabricados por terceros tales como: atún, pastas y syrup. Alimentos Polar Colombia tiene una única planta de producción en el municipio de Facatativá, Cundinamarca, donde se produce la harina de maíz precocida. La Operación Proyectada consiste en la adquisición por parte de APC Barranquilla de ciertos activos productivos de propiedad de Rafael del Castillo , como se muestra en la figura a continuación:

[Confidencial]- 3En concreto, la Operación Proyectada comprende la adquisición de la planta de producción de pastas y de la planta de producción de harina de maíz precocida de Rafael del Castillo -ambas localizadas en Barranquilla-, así como también las marcas registradas y solicitudes de registro con la que se identifican productos de harina de maíz precocida y de pastas de Rafael del Castillo, específicamente “Candor”, “Campesina”, “Buena Mesa” y “3 Castillos” (registros, solicitudes y registros de patentes, lemas comerciales; fórmulas de productos, etc.). La Operación Proyectada no comprende los inmuebles e instalaciones de la planta de producción de harina de trigo de Rafael del Castillo , ubicada en Cartagena , así como tampoco otros activos

registros de patentes, lemas comerciales; fórmulas de productos, etc.). La Operación Proyectada no comprende los inmuebles e instalaciones de la planta de producción de harina de trigo de Rafael del Castillo , ubicada en Cartagena , así como tampoco otros activos muebles o inmuebles, tangibles, intangibles o de propiedad intelectual asociados a los productos y marcas de harina de trigo. La Operación Proyectada es altamente complementaria . Alimentos Polar Colombia inició la comercialización de pastas alimenticias en 2024 a través de un contrato de fabricación con Rafael del Castillo. A la fecha, Alimentos Polar Colombia representa menos del xxxx% del mercado de comercialización de pastas en Colombia , sin embargo, ni la Compañía ni su matriz tienen infraestructura para la producción de pastas en Colombia. La Operación Proyectada les permitirá acceso a capacidad y facilidades productivas propias para la manufactura de pastas alimenticias en Colombia, así como también permitirá ampliar la capacidad de producción de harina precocida de maíz, principalmente para atender los mercados de exportación de Centroamérica, el Caribe y los Estados Unidos. La Operación Proyectada también traerá beneficios para el país que se verán reflejados en factores tales como la inversión extranjera, la creación de nuevos empleos, la compra de maíz al agro colombiano. Como se describe más adelante , los activos objeto de la transacción representan un porcentaje menor de los mercados colombianos de (i) pastas alimenticias; y (ii) harina precocida de maíz, por lo que la estructura y las condiciones de competencia en los respectivos mercados se mantendrán prácticamente inalteradas con ocasión de la Operación Proyectada. A demás, los mercados relevantes involucrados son altamente competitivos, con barreras de entrada poco significativas,

lo que la estructura y las condiciones de competencia en los respectivos mercados se mantendrán prácticamente inalteradas con ocasión de la Operación Proyectada. A demás, los mercados relevantes involucrados son altamente competitivos, con barreras de entrada poco significativas, entre otras características que permite n afirmar que la transacción no restringirá de manera indebida la competencia. MERCADO RELEVANTE 2.1 Mercado producto relevante4En Colombia, tanto Alimentos Polar Colombia como Rafael del Castillo concurren y ofrecen productos en el mercado de pastas y en el mercado de harina precocida de maíz. En consecuencia, las partes sostienen que los mercados de producto relevantes de la Operación Proyectada corresponden al mercado de pastas y al mercado de harina precocida de maíz. 2.1.1 Pastas La pasta alimenticia se define como un producto no fermentado que se obtiene mediante el proceso de desecación de una masa hecha de sémolas, semolinas o harinas, las cuales pueden provenir de trigo duro, semiduro o blanco, mezcladas con agua. La harina de alta calidad para la elaboración de pasta proviene del trigo duro, una variedad típica de la región mediterránea. Para producir esta harina se utiliza únicamente el endospermo del trigo, que es rico en almidón y gluten, lo que le otorga una mayor capacidad de moldeado y facilidad de manejo. Los ingredientes esenciales para la elaboración de pasta son el agua y la sémola de trigo duro, que contiene un mayor contenido de gluten en comparación con el trigo común o blando. Existen diversos tipos de pasta según variables tales como: el tipo de trigo utilizado como materia prima, la adición o no de otros componentes, según las formas y tamaños, entre otros.

gluten en comparación con el trigo común o blando. Existen diversos tipos de pasta según variables tales como: el tipo de trigo utilizado como materia prima, la adición o no de otros componentes, según las formas y tamaños, entre otros. Adicionalmente, la pasta también puede ser fresca o seca, cuya diferencia principal radica en el contenido de agua. La gran mayoría de pasta, tanto seca como fresca, es producida de manera industrial, si bien existe un porcentaje de producción artesanal de pasta fresca. El proceso industrial de producción de pasta comprende las siguientes etapas: (i) Obtención de la sémola: El proceso de obtención de la sémola comienza con el remojo del trigo duro para facilitar la eliminación del salvado. Posteriormente, el trigo se tritura de manera gruesa para obtener partículas de un tamaño adecuado. (ii) Preparación de la masa: La sémola es el ingrediente principal, aunque es común añadirle una pequeña cantidad de harina. Es crucial que la masa no se fermente. Para evitar la formación de burbujas de aire, la masa se somete a un proceso de vacío utilizando maquinaria especializada, estas burbujas podrían debilitar la estructura de la pasta. (iii) Extrusión de la masa: La masa se presiona a través de moldes y máquinas que le confieren su forma característica. Este proceso asegura que cada pieza de pasta tenga la forma y el tamaño deseado. (iv) Secado y endurecimiento: En el caso de la pasta seca, se somete a un proceso de secado controlado que reduce su contenido de humedad y aumenta su durabilidad. A diferencia de la pasta fresca, la cual comercializa sin secar.- 5Estas etapas aseguran que la pasta producida industrialmente mantenga una calidad consistente y sea adecuada para su distribución y almacenamiento a gran escala.

la pasta fresca, la cual comercializa sin secar.- 5Estas etapas aseguran que la pasta producida industrialmente mantenga una calidad consistente y sea adecuada para su distribución y almacenamiento a gran escala. La pasta es una excelente fuente de energía y no contiene colesterol ya que su contenido en grasas es mínimo, lo que la convierte en una opción alimenticia ideal. Las diferentes formas de pasta pueden sustituirse entre sí porque (i) los precios suelen ser similares o iguales, y (ii) los consumidores suelen intercambiar entre las diferentes formas de pasta, aunque algunos consumidores pueden tener preferencias por algunas formas en partícular. En un caso anterior de control de integraciones1, la SIC reconoció las pastas alimenticias como un mercado relevante de producto independiente, sin mayor segmentación en cuanto al tipo de pasta. 2.1.2 Harina de maíz precocida El maíz es un cereal originario de América, caracterizado por sus tallos robustos y largos que terminan en espigas o mazorcas. Estas mazorcas contienen granos de maíz alineados a lo largo de su eje. Actualmente, el maíz es el tercer cultivo más import ante a nivel mundial, debido a su alto contenido de vitaminas y proteínas. Este cereal puede ser cocinado tanto en su forma entera como molida, ya sea en estado seco o húmedo. Mediante el proceso de desecación y molienda de los granos extraídos de la mazorca, se puede obtener una harina fina, distinta de la fécula (almidón de maíz).

Por su parte, l a harina es un producto alimenticio obtenido mediante la molienda de cereales y otros alimentos ricos en almidón. Este ingrediente esencial desempeña un papel fundamental en

maíz).

Por su parte, l a harina es un producto alimenticio obtenido mediante la molienda de cereales y otros alimentos ricos en almidón. Este ingrediente esencial desempeña un papel fundamental en una amplia variedad de preparaciones culinarias, ya que aporta sabor, nutrientes y estructura a los alimentos. Entre los diversos tipos de harinas disponibles se destaca especialmente la harina de maíz. Este tipo de harina no contiene grasas trans , tiene bajo contenido de grasas saturadas y una cantidad significativa de fibras, además de ser rica en vitaminas, minerales y carotenos, lo cual es beneficioso para la salud. Otra de las principales ventajas de la harina de maíz en comparación con otros cereales es su ausencia de gluten, lo que la convierte en una opción ideal para personas celíacas o con intolerancia al gluten. Además, la harina de maíz tiene bajos niveles de sodio, siendo recomendable para personas que padecen hipertensión arterial.

La harina de maíz es un componente clave en muchas recetas alrededor del mundo. Este producto se elabora a partir del grano de maíz molido, un proceso que implica la molienda de granos de maíz secos. Existen varios métodos para producir harina de maíz, cada uno de los cuales puede

1 SIC, Radicado No. 15-176118. Rafael del Castillo & CÍA S.A./Molinos Barranquillita S.A.S.- 6dar lugar a diferentes tipos y calidades de harina. A continuación, se describen los principales métodos de producción: • Molienda en seco : Este método consiste en limpiar y secar los granos de maíz hasta alcanzar un nivel de humedad adecuado. Luego, los granos se desgerminan utilizando

métodos de producción: • Molienda en seco : Este método consiste en limpiar y secar los granos de maíz hasta alcanzar un nivel de humedad adecuado. Luego, los granos se desgerminan utilizando molinos de rodillos u otras tecnologías disponibles, que separan el germen y el salvado del endospermo. Posteriormente, el endospermo se muele para obtener la harina de maíz de acuerdo a la granulometría del producto final. • Molienda húmeda: En este proceso, los granos de maíz se sumergen en agua con cal o ceniza de leña, lo que facilita el ablandamiento del pericarpio y la separación del germen, el salvado y el endospermo. Este método, conocido como nixtamalización, es crucial para la elaboración de la masa de maíz. La masa resultante se puede secar y moler para obtener harina de maíz nixtamalizada. • Harina de maíz precocida: Este tipo de harina se produce a partir de granos de maíz que han sido cocidos y molidos. El proceso comienza con la limpieza del maíz y la extracción del germen y el salvado. Luego, la sémola de maíz resultante se cocina, se lamina y se muele. La cocción previa ablanda los granos y mejora su capacidad para absorber agua, lo que facilita la preparación de platos como arepas y tortillas de maíz, gracias a su textura suave y fácil manejo. Al ser precocida , esta harina requiere menos tiempo de cocción en comparación con la harina tradicional. Además, se utiliza para elaborar una variedad de productos como arepas, empanadas, tamales, buñuelos, tortas, natillas, nachos, cremas, entre otros.

cocción en comparación con la harina tradicional. Además, se utiliza para elaborar una variedad de productos como arepas, empanadas, tamales, buñuelos, tortas, natillas, nachos, cremas, entre otros. El proceso de producción de la harina de maíz precocida implica varios pasos para transformar los granos de maíz en el producto final listo para su uso en preparaciones alimenticias. El proceso consiste en: (i) La limpieza del maíz: Los granos de maíz se limpian para eliminar impurezas, polvo y cualquier residuo. Este paso es crucial debido a que asegura la calidad del producto final. (ii) Extracción del germen y el salvado: Después de la limpieza, se procede a extraer el germen y el salvado del maíz. El germen es la parte del grano de maíz que contiene grasa, y su eliminación ayuda a prolongar la vida útil de la harina. (iii) La cocción: La sémola de maíz resultante del proceso de extracción del germen se cocina con vapor. Este proceso de cocción ablanda los granos y mejora su capacidad para absorber agua, lo que es indispensable para lograr la textura adecuada y para lograr el manejo sencillo de la harina precocida.- 7 -

(v) Laminación y secado: Los granos de maíz cocinados se laminan, lo cual ayuda a la ruptura mecánica de los almidones, lo que le confiere la capacidad de absorción de agua y formación de la masa durante la preparación del producto final. Las hojuelas resultantes del proceso de laminación se secan para mitigar el efecto de retrogradación de las cadenas de almidón, generando un producto con menor contenido de humedad. Este pas o resulta

formación de la masa durante la preparación del producto final. Las hojuelas resultantes del proceso de laminación se secan para mitigar el efecto de retrogradación de las cadenas de almidón, generando un producto con menor contenido de humedad. Este pas o resulta importante debido a que evita el crecimiento de microorganismos, asegurando la estabilidad y durabilidad del producto durante su almacenamiento. (iv) Molienda: Las hojuelas secas se muelen para obtener una harina fina. La molienda puede llevarse a cabo con molinos de rodillos o de piedra, dependiendo de la tecnología disponible y la calidad que se quiera obtener en el producto final. Durante el proceso de molienda, el producto es tamizado para garantizar una granulometría uniforme que permite la correcta absorción de agua durante la preparación del producto. (vi) Empaquetamiento: Finalmente, la harina se envasa en condiciones higiénicas para su distribución y venta. Dependiendo del tipo de maíz utilizado en su producción, el color de la harina de maíz precocida puede variar homogéneamente entre blanco, blanco crema o amarillo. Su aroma es característico del maíz, libre de olores extraños, y su sabor es suave, con un ligero toque dulce. Los ingredientes y aditivos añadidos al producto son inocuos y aptos para el consumo humano. En un caso previo de control de concentraciones2, la SIC admitió la harina de maíz precocida como un mercado de producto relevante independiente, sin segmentaciones en cuanto al tipo de maíz. 2.2 Mercado geográfico relevante 2.2.1 Pastas La pasta es producida y comercializada en todo el territorio nacional. Los fabricantes tienen sus plantas de producción en diferentes lugares del país y comercializan indistintamente sus marcas a

2.2 Mercado geográfico relevante 2.2.1 Pastas La pasta es producida y comercializada en todo el territorio nacional. Los fabricantes tienen sus plantas de producción en diferentes lugares del país y comercializan indistintamente sus marcas a lo largo del mismo . Adicionalmente, en el mercado colombiano se encuentran disponibles diferentes marcas de pasta importadas que son comercializadas por distribuidores con presencia a lo largo del territorio nacional. Por tratarse de un producto alimenticio de consumo masivo, la pasta está disponible en diferentes canales de distribución ( retail, supermercados, canal moderno,

2 SIC, Radicado No. 15-176118. Rafael del Castillo & CÍA S.A./Molinos Barranquillita S.A.S.- 8tiendas de abarrotes, etc.) en todo el territorio nacional. Adicionalmente, en Colombia la pasta es un alimento ampliamente consumido a lo largo del territorio nacional. En un caso previo de control de concentraciones3, la SIC reconoció que el mercado de pasta tiene alcance nacional. Por lo anterior, las partes sostienen que el ámbito geográfico del mercado de pastas es de alcance nacional. 2.2.1 Harina de maíz precocida La harina de maíz precocida es producida y comercializada en todo el territorio nacional . Los fabricantes tienen sus plantas de producción en diferentes lugares del país y comercializan indistintamente sus marcas de harina de maíz precocida a lo largo del mismo . Por tratarse de un producto alimenticio de consumo masivo, la harina precocida de maíz está disponible en diferentes canales de distribución (retail, supermercados, canal moderno, tiendas de abarrotes, etc.) en todo el territorio nacional. Adicionalmente, el consumo de harina de maíz se extiende ampliamente a lo

canales de distribución (retail, supermercados, canal moderno, tiendas de abarrotes, etc.) en todo el territorio nacional. Adicionalmente, el consumo de harina de maíz se extiende ampliamente a lo largo del territorio nacional. En un caso previo de control de concentraciones 4, la SIC admitió la definición geográfica de l mercado de harina de maíz precocida como un mercado de alcance nacional. Por lo anterior, las partes sostienen que el ámbito geográfico del mercado de har ina de maíz precocida es de alcance nacional. ANÁLISIS COMPETITIVO DE LOS EFECTOS DE LA OPERACIÓN PROYECTADA La Operación Proyectada no dará lugar a riesgos en materia de competencia en los mercados relevantes involucrados por las razones que se exponen a continuación: 3.1 La estructura de los mercados relevantes y participación de las partes La Operación Proyectada no tendrá efectos negativos sobre la estructura de los mercados relevantes en Colombia. Si bien la transacción da lugar a una integración económica de naturaleza

3 SIC, Radicado No. 15-176118. Rafael del Castillo & CÍA S.A./Molinos Barranquillita S.A.S. 4 SIC, Radicado No. 15-176118. Rafael del Castillo & CÍA S.A./Molinos Barranquillita S.A.S.- 9horizontal, la participación de Rafael del Castillo, tanto en el mer cado de pasta s, como en el de harina precocida de maíz es inferior al xxxx%, por lo que la Operación Proyectada no tiene un impacto relevante en los índices de concentración de los respectivos mercados. Alimentos Polar Colombia ingresó al mercado de pasta a partir del año 2024 y su participación de

harina precocida de maíz es inferior al xxxx%, por lo que la Operación Proyectada no tiene un impacto relevante en los índices de concentración de los respectivos mercados. Alimentos Polar Colombia ingresó al mercado de pasta a partir del año 2024 y su participación de mercado es marginal (inferior al xxxx%). Incluso sumando la participación actual de Rafael del Castillo, la cuota de mercado conjunta de las Partes es inferior al xxxx%. Además, como se indicó previamente, Alimentos Polar Colombia no tiene actualmente producción propia de pastas en Colombia. En el mercado de harina precocida de maíz, Alimentos Polar Colombia tiene una participación moderada, con presiones competitivas significativas dada la presencia de múltiples competidores, incluyendo grandes comercializadores bajo el modelo Hard Discount como D1 y Ara, que han ingresado al mercado con sus propias marcas, utilizando la alta capacidad de producción ociosa que existe en Colombia . En todo caso, l a participación de Alimentos Polar Colombia en este mercado se encuentra lejos del umbral definido bajo el índice de dominancia de Stenbacka. 3.1.1 Pastas La tabla que se incluye a continuación muestra las participaciones de mercado de las empresas que comercializan pastas en Colombia, con sus respectivas marcas, según la información de Kantar para el año 2023. Como se indicó previamente, Alimentos Polar Colombia inició la comercialización de pastas a principios del año 2024, por lo que no registr ó participación de mercado para el año 2023. Tabla 1. Participación de mercado - Pastas Comercializador Marcas Vol. (Ton) M.S. (%) Productos Doria Doria, Comarrico, Monticello xxxx xxxx% Harinera del Valle La Muñeca, Conzazoni, San Remo, Pugliese xxxx xxxx% Koba Colombia

Comercializador Marcas Vol. (Ton) M.S. (%) Productos Doria Doria, Comarrico, Monticello xxxx xxxx% Harinera del Valle La Muñeca, Conzazoni, San Remo, Pugliese xxxx xxxx% Koba Colombia (D1) Caprissima, Delizaiare xxxx xxxx%- 10Jerónimo Martins Colombia (ARA)

Arrivare,