SUPERSOCIEDADES - Conglomerados en Colombia
Superintendencia de Sociedades
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Detalles
- Título
- SUPERSOCIEDADES - Conglomerados en Colombia
- Autor
- Superintendencia de Sociedades
- Categoría
- Doctrina
- Área del derecho
- Sociedades
- Año
- —
CONGLOMERADOS
EN COLOMBIA
ACTUALIDAD Y PERSPECTIVAS
AUTORES
BILLY ESCOBAR PÉREZ Ñ .
SEBASTIÁN BOHÓRQUEZ
MARCO ANTONIO CASAS RODRÍGUEZ
CARLOS ANDRÉS CAÑÓN CAROLINA CAÑÓN 2 sy
CLARA EUGENIA CASTILLO LÓPEZ .
JAVIER FRANCISCO FRANCO MONGUA
ANDRÉS GAITÁN ROZO y
DIANA CAMILA GAITÁN HEMELBERG s
CAMILO ENRIQUE GÓMEZ LÓPEZ
JUAN CARLOS HERRERA MORENO
CARLOS GERARDO MANTILLA GÓMEZ
PILAR OSPINA ARIZA 0 e
DIEGO FERNANDO REY GUERRERO
ÁNGELA CRISTINA SILVA ROJAS
AIDATAMAYO RODRÍGUEZ .
JENNIFER TORRES MOLINA
COORDINADORES ACADÉMICOS
ANDRÉS GAITÁN ROZO YIRA LÓPEZ CASTRO SUPERINTENDENCIA Universidad del | Facultad de CAC corzcio DE DE SOCIEDADES see Rosario | Jurisprudencia 20 COMERCIALISTASCONGLOMERADOS
EN COLOMBIA
ACTUALIDAD Y PERSPECTIVAS
AUTORES
BILLY ESCOBAR PÉREZ
SEBASTIÁN BOHÓRQUEZ
MARCO ANTONIO CASAS RODRÍGUEZ
CARLOS ANDRÉS CAÑÓN
CAROLINA CAÑÓN
CLARA EUGENIA CASTILLO LÓPEZ
JAVIER FRANCISCO FRANCO MONGUA
ANDRÉS GAITÁN ROZO
DIANA CAMILA GAITÁN HEMELBERG
CARLOS ANDRÉS CAÑÓN
CAROLINA CAÑÓN
CLARA EUGENIA CASTILLO LÓPEZ
JAVIER FRANCISCO FRANCO MONGUA
ANDRÉS GAITÁN ROZO
DIANA CAMILA GAITÁN HEMELBERG
CAMILO ENRIQUE GÓMEZ LÓPEZ
JUAN CARLOS HERRERA MORENO
CARLOS GERARDO MANTILLA GÓMEZ
PILAR OSPINA ARIZA
DIEGO FERNANDO REY GUERRERO
ÁNGELA CRISTINA SILVA ROJAS
AIDATAMAYO RODRÍGUEZ
JENNIFER TORRES MOLINA
COORDINADORES ACADÉMICOS
ANDRÉS GAITÁN ROZO
YIRA LÓPEZ CASTRO SUPERINTENDENCIA sa Universidad del | Facultad de
DE SOCIEDADES ES: He Rosario Jurisprudencia
COLEGIO! DE
MIT: COMERCIALISTASCONGLOMERADOS EN COLOMBIA ACTUALIDAD Y PERSPECTIVAS 1ª edición, julio de 2022
Queda rigurosamente prohibida, sin la autorización escrita de los titulares del copyright, bajo las sanciones establecidas en las leyes, la reproducción parcial o total de esta obra por cualquier medio o procedimiento, comprendidos la reprografía y el tratamiento informático, y la distribución de ejemplares mediante alquiler o préstamo públicos © Superintendencia de Sociedades © Universidad del Rosario - Facultad de Jurisprudencia © Colegio de Abogados Comercialistas Autores Billy Escobar Pérez Sebastián Bohórquez Marco Antonio Casas Rodríguez Carlos Andrés Cañón Carolina Cañón Clara Eugenia Castillo López Javier Francisco Franco Mongua Andrés Gaitán Rozo Diana Camila Gaitán Hemelberg
Autores Billy Escobar Pérez Sebastián Bohórquez Marco Antonio Casas Rodríguez Carlos Andrés Cañón Carolina Cañón
Clara Eugenia Castillo López Javier Francisco Franco Mongua Andrés Gaitán Rozo Diana Camila Gaitán Hemelberg Camilo Enrique Gómez López Juan Carlos Herrera Moreno Carlos Gerardo Mantilla Gómez Pilar Ospina Ariza Diego Fernando Rey Guerrero Ángela Cristina Silva Rojas Aida Tamayo Rodríguez Jennifer Torres Molina Coordinadores académicos Andrés Gaitán Rozo Yira López Castro
ISBN: 978-958-678-038-4 (Digital)CONTENIDO Presentación ..........................................................................................................................................7
Las facultades de la Superintendencia de Sociedades en materia de conglomerados .................11 Billy Escobar Pérez Introducción .......................................................................................................................................................11
1. Velar por el cumplimiento del artículo 30 de la Ley 222 de 1995 ................................................................12
2. Comprobar la realidad de las operaciones que se celebren entre una sociedad y sus vinculados ................ 14
3. Fijar criterios para preparar y difundir estados financieros de propósito general consolidados ...................15
4. Disposiciones especiales en materia de insolvencia ......................................................................................17
5. Intervención por captación ilegal de recursos del público ...........................................................................18
6. Fijar una política de supervisión para prevenir los riesgos de LA/FT/FPADM ............................................19
7. Conocer sobre ciertos asuntos en la Delegatura para Procedimientos Mercantiles ......................................19
8. Emitir conceptos de carácter general .............................................................................................................20
9. Ejercer vigilancia por causales especiales .....................................................................................................20
Conclusiones .....................................................................................................................................................21 Referencias ........................................................................................................................................................21 ¿Las presunciones de subordinación del artículo 261 del código de comercio
tienen carácter taxativo? ...................................................................................................................23 Carlos Gerardo Mantilla Gómez Introducción .......................................................................................................................................................23
1. Contexto y origen del debate interpretativo ..................................................................................................23
2. Argumentos del Consejo de Estado ...............................................................................................................26 2.1. Alcance de la reforma de la Ley 222 de 1995 .......................................................................................26 2.2. El sentido práctico de las nuevas hipótesis............................................................................................. 26
3. Importancia de la figura, la norma y el pronunciamiento .............................................................................. 27
Referencias ........................................................................................................................................................28 Deber de revelación de control y grupos empresariales por parte de matrices extranjeras .......29 Andrés Gaitán Rozo Introducción .......................................................................................................................................................29
1. Importancia de las matrices extranjeras dentro de la actividad económica en Colombia ............................30
2. Evolución normativa de la inscripción de situaciones de control y grupo empresarial de matrices extranjeras ...................................................................................................................................31
3. Algunos casos relevantes ...............................................................................................................................35 3.1. Kimberly-Clark Corporation ..................................................................................................................36 3.2. Roche Holding Ltda. ..............................................................................................................................37 3.3. Sierracol Energy Limited ....................................................................................................................... 38 3.4. Merck & Co. Inc. .................................................................................................................................... 39 3.5. Abbott Laboratories ................................................................................................................................40 3.6. Bureau Veritas ........................................................................................................................................42 3.7. Outcrop Silver & Gold Corporation .......................................................................................................42
4. Combinación de estados financieros .............................................................................................................43
5. La limitación de responsabilidad ...................................................................................................................45
Conclusiones .....................................................................................................................................................46 Referencias ........................................................................................................................................................47 Conglomerados empresariales en los procesos de reorganización ................................................49 Juan Carlos Herrera Moreno Introducción .......................................................................................................................................................49
1. El deudor ...................................................................................................................................................... 50
2. El acreedor .....................................................................................................................................................50
3. Relaciones del deudor y sus acreedores ........................................................................................................51
CONTENIDO
Presentación 7
Juan Carlos Herrera Moreno Introducción .......................................................................................................................................................49
1. El deudor ...................................................................................................................................................... 50
2. El acreedor .....................................................................................................................................................50
3. Relaciones del deudor y sus acreedores ........................................................................................................51
CONTENIDO
Presentación 7 Las facultades de la Superintendencia de Sociedades en materia de conglomerados .........o.ooooo 1 Billy Escobar Pérez INtLOAUCCiÓN .ccoococcococononaconononnnononnnnononn cnn on non nnn ona nn one nn ana nn RR Re RRA RR RRA RR RR RR RARO RR RR R RR RRA RR RR RAR RRR RN RON RRR RN RON R RR an Ran nanannannannnns Velar por el cumplimiento del artículo 30 de la Ley 222 de 1993 coococccciciciccnocaccnnnononcononanonnncnnonnnacnnonnonnnos Comprobar la realidad de las operaciones que se celebren entre una sociedad y sus vinculados ................ Fijar criterios para preparar y difundir estados financieros de propósito general consolidados .... Disposiciones especiales en materia de insOlVeNCia.....oncicnnnoninnonocnnnncnnnononnnoconcnnnn con cnn on cnn cnn nn nan cnnon conca rn conan Intervención por captación ilegal de recursos del públicO ....oooncnicnnnncnicnnnnoconconnnnon con nnnnn cnn nnnnncnn conca nan cnnoncnnos Fijar una política de supervisión para prevenir los riesgos de LA/FT/FPADM ..... Conocer sobre ciertos asuntos en la Delegatura para Procedimientos Mercantiles .. Emitir conceptos de carácter general ...oooncncnnnnnnnncncnnnnnnnccnnonnncnncnnoncon cnn rncnncnncnnnnnns
Conocer sobre ciertos asuntos en la Delegatura para Procedimientos Mercantiles .. Emitir conceptos de carácter general ...oooncncnnnnnnnncncnnnnnnnccnnonnncnncnnoncon cnn rncnncnncnnnnnns Ejercer vigilancia por causales especiales ....ooococninicnicnnnncnnononncnnnconcnnoncnn ono nncnn cnn onnnn cnn on non non onn ona nn cnn on cnn cncnncnnnns CONCIUSIONES cocccccccnnnononannnonnnncnnnnnnnnnnnnncnnnonocnnnnononannonononnnnonanann nn oran non anon nan onanannan aran non oran nnn an anni nan anan nc anan can ananannnnnns ¡DTSC ¿Las presunciones de subordinación del artículo 261 del código de comercio tienen carácter taxativo? 23 Carlos Gerardo Mantilla Gómez IMtTOAUCCiÓN ..ccococncncnnnononannnonnnnnonononananonnnnnnnnnonnnnononannonnnan nan onanann nn oran nonnnonnnn anar annon aran nan onan nan nn aran nan anan enn ananannananancnnnns
1. Contexto y origen del debate interpretativo
2. Argumentos del Consejo de EstadO ....oocooocnncnccnonocnconoconcnnnaconononnconcnnonnnn cnn on non nn on conan corno canon on non nn nn nana nncnnnncnns 2.1. Alcance de la reforma de la Ley 222 de 1993 cnccnciccicccnoccononnnnnononnononncnnon non nn cnn rnnnn cnn on canon n on non nara nonannos 26 2.2. El sentido práctico de las nuevas hipótesis............ .26
3. Importancia de la figura, la norma y el pronunciamiento .27
2.2. El sentido práctico de las nuevas hipótesis............ .26
3. Importancia de la figura, la norma y el pronunciamiento .27
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Deber de revelación de control y grupos empresariales por parte de matrices extranjeras ....... 29 Andrés Gaitán Rozo IMtTOAUCCIÓN ..coococccncnnnnnnnonnnaninnnanonanananonnnnnnnnnonnnnononannonononennonanann nn oran non nnon enn onanannonanan nan oran nnn anar an nan anan encarar canananancnnnns 29
1. Importancia de las matrices extranjeras dentro de la actividad económica en Colombia ...coconcncncnnninnnnn... 30
2. Evolución normativa de la inscripción de situaciones de control y grupo empresarial
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3. Algunos casos relevantes. 3.1. Kimberly-Clark Corporation .. .36 3.2. Roche Holding Ltda. ....ooooncicnnonncnnnioncnnoconconnnnnncononnnncnnonnon conc n crono cono nonennon non non nn non n rn an on narran cnn on non nnn rn nana 37 3.3. Sierracol Energy Limited ..oooooonncncnicnconoconnnnnonnnconnonnncnncnnon non con ono nnnnn nn nonennon non nana cnn rn anna on nana ren on nn rnnananns 38 3.4, Merck 4 Co. Inc 3.7. Outcrop Silver % Gold Corporation .
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5. La limitación de responsabilidad... 45
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DO 47 Conglomerados empresariales en los procesos de reorganización 49 Juan Carlos Herrera Moreno INtLOAUCCiÓN .ccoococnccocccnnacononononononn cnn nnonn corno non nnn ona nn o nn nn ana nn RR RR R nn RR RR R RR RR RR R RRE RR RR RR RAR RN RON R RR ANN RN RON RRR RN RON R Ran Ran nena nnannannnns 49
1. El deudor ...
IES AAA 50
3. Relaciones del deudor y SUS ACTEedOTES cocooonconccncconcononnonconnnnnncnnnononcnnonn cocoa nn onnonann cnn nn nan crearon n ano nann naaa nn nancnns 514. La disciplina jurídica de los conglomerados empresariales en el proceso de reorganización ......................51 4.1. Grupo de empresas .................................................................................................................................52 4.1.1. Los sujetos que hacen parte del grupo de empresas ......................................................................53 4.1.2. Nexos entre las partes ....................................................................................................................54 4.1.3. Las personas naturales no comerciantes como controlantes o partícipes de un grupo de empresas ...................................................................................................................................54 4.2. Organización empresarial ......................................................................................................................55
5. Solicitud conjunta de inicio de un proceso recuperatorio ............................................................................56
6. Mayorías especiales ......................................................................................................................................57 6.1. Acreedores que conforman una organización empresarial ....................................................................57 6.2. Acreedores vinculados con el deudor .....................................................................................................58 6.3. Negociación de emergencia de acuerdos de reorganización ..................................................................59 6.4. Acreedores especialmente relacionados con el deudor ..........................................................................60
7. Conclusiones: atomización del concepto....................................................................................................... 61
Referencias ........................................................................................................................................................62 Impacto de los procesos de intervención estatal en los conglomerados .......................................65 Pilar Ospina Ariza Introducción .......................................................................................................................................................65
1. Proceso de intervención estatal .....................................................................................................................66
7. Conclusiones: atomización del concepto....................................................................................................... 61
Referencias ........................................................................................................................................................62 Impacto de los procesos de intervención estatal en los conglomerados .......................................65 Pilar Ospina Ariza Introducción .......................................................................................................................................................65
1. Proceso de intervención estatal .....................................................................................................................66 1.2. Naturaleza del proceso judicial de intervención ..................................................................................... 66 1.3. Efectos de la intervención judicial en los sujetos destinatarios ..............................................................71
2. Los conglomerados en la legislación colombiana .........................................................................................74 2.1. Concepto de conglomerado ....................................................................................................................74 2.2. Conglomerados frente a los procesos de insolvencia .............................................................................76
3. Impacto de los procesos de intervención judicial en los conglomerados ......................................................79
Referencias .......................................................................................................................................................81 Conflictos de intereses en grupos empresariales y situaciones de control ....................................85 Andrés Gaitán Rozo Jennifer Torres Molina Introducción .......................................................................................................................................................85
1. Desarrollo del conflicto de intereses en Colombia ....................................................................................... 86
2. El problema del conflicto de intereses de los administradores en el régimen de matrices y subordinadas en Colombia .......................................................................................................................................................93 2.1. Breve aproximación al régimen de matrices y subordinadas en Colombia............................................ 93 2.2. Tratamiento del conflicto de intereses de los administradores en el régimen de matrices y subordinadas en Colombia .....................................................................................................................95 2.3. La ratificación de operaciones viciadas por un conflicto de intereses ..................................................100 2.4. Las autorizaciones generales ................................................................................................................103 2.5. Conflictos de intereses en grupos de empresas familiares.................................................................... 104
3. Conclusiones ..............................................................................................................................................106
Referencias ......................................................................................................................................................106 Conglomerados financieros en Colombia ......................................................................................111 Clara Eugenia Castillo López Introducción .....................................................................................................................................................111
1. Antecedentes normativos .............................................................................................................................112
3. Conclusiones ..............................................................................................................................................106
Referencias ......................................................................................................................................................106 Conglomerados financieros en Colombia ......................................................................................111 Clara Eugenia Castillo López Introducción .....................................................................................................................................................111
1. Antecedentes normativos .............................................................................................................................112 1.1. En relación con la estructura del sistema financiero ............................................................................ 112 1.2. En relación con la supervisión comprensiva y consolidada ................................................................114 1.3. En relación con la regulación prudencial en base consolidada ............................................................115
2. La Ley 1870 de 2017 ...................................................................................................................................117 2.1. Definiciones y perímetro de supervisión ..............................................................................................117 2.2. Requerimientos prudenciales sobre los conglomerados financieros ....................................................120 2.2.1. Régimen de capital adecuado de los conglomerados financieros ................................................ 121 2.2.2. Identificación de vinculados y límites de exposición y concentración de riesgos en operaciones entre entidades del conglomerado y con vinculados ........................................................ 123 2.2.3. Riesgos propios de los conglomerados financieros .....................................................................128
3. Conclusiones ...............................................................................................................................................129
Referencias ......................................................................................................................................................129
4. La disciplina jurídica de los conglomerados empresariales en el proceso de reorganización ....ccocicicincnnanos. 51 4.1. Grupo de empresas 4.1.1. Los sujetos que hacen parte del grupo de empresas ...
INS 4.1.3. Las personas naturales no comerciantes como controlantes o partícipes de un grupo de empresas...... 4.2. Organización empresarial ...
5. Solicitud conjunta de inicio de un proceso recuperatorio .
6. Mayorías especiales ...ocoociicinininonnnnnnononnnncnononnnncnnnnnorooncnonnnnos 37 6.1. Acreedores que conforman una organización empresarial . 6.2. Acreedores vinculados con el deudor ....ooonicicicicicicicicanacass
6.1. Acreedores que conforman una organización empresarial . 6.2. Acreedores vinculados con el deudor ....ooonicicicicicicicicanacass 6.3. Negociación de emergencia de acuerdos de reorganización 6.4. Acreedores especialmente relacionados con el deudor ....
7. Conclusiones: atomización del concepto ¡DOS Impacto de los procesos de intervención estatal en los conglomerados 65
Pilar Ospina Ariza NS A 65 1.2. Naturaleza del proceso judicial de intervención 1.3, Efectos de la intervención judicial en los sujetos destinatarios
2. Los conglomerados en la legislación colombiana 2.1. Concepto de conglomerado 2.2. Conglomerados frente a los procesos de insolvencia
3. Impacto de los procesos de intervención judicial en los conglomerados Referencias Conflictos de intereses en grupos empresariales y situaciones de control 85
Andrés Gaitán Rozo Jennifer Torres Molina NS A 85
1. Desarrollo del conflicto de intereses en COlOMbIA ..ooooiciccncoccnonacononinnnnnnnonnnnnoncannonnnnonononornonnn rn rn cnn cnonannrannos 86
2. El problema del conflicto de intereses de los administradores en el régimen de matrices y subordinadas en Colombia 2.1. Breve aproximación al régimen de matrices y subordinadas en Colombia... 2.2. Tratamiento del conflicto de intereses de los administradores en el régimen de matrices y subordinadas en Colombia 2.3. La ratificación de operaciones viciadas por un conflicto de intereses.. . 2.4. Las autorizaciones generales ..ooooncncnnnnonnnconnnoonononnnncnnnononnos ... 103 2.5. Conflictos de intereses en grupos de empresas familiares
2.3. La ratificación de operaciones viciadas por un conflicto de intereses.. . 2.4. Las autorizaciones generales ..ooooncncnnnnonnnconnnoonononnnncnnnononnos ... 103 2.5. Conflictos de intereses en grupos de empresas familiares
3. Conclusiones mo ... 106
¡IDO 106 Conglomerados financieros en Colombia 11 Clara Eugenia Castillo López Introducción 1.2. En relación con la supervisión comprensiva y consolidada 1.3. En relación con la regulación prudencial en base consolidada
2. La Ley 1870 de 2017 2.1. Definiciones y perímetro de supervisión 2.2. Requerimientos prudenciales sobre los conglomerados financieros 2.2.1. Régimen de capital adecuado de los conglomerados financieros ...oocococinncnnonnnnnnnonicnnnoronnonnnonann 121 2.2.2. Identificación de vinculados y límites de exposición y concentración de riesgos en operaciones entre entidades del conglomerado y con vinculados .... 2.2.3. Riesgos propios de los conglomerados financieros ....
3. Conclusiones .
ReferenciasLos efectos del régimen de precios de transferencia en los conglomerados económicos ...........133 Aida Tamayo Rodríguez Marco Antonio Casas Rodríguez Introducción .....................................................................................................................................................133
1. Definición de precios de transferencia ........................................................................................................134
2. Cambios normativos en la legislación colombiana .....................................................................................134
3. Obligados del régimen de precios de transferencia .....................................................................................136 3.1. Concepto de vinculación .....................................................................................................................136 3.2. Operaciones económicas ......................................................................................................................137 3.2.1. Operaciones con vinculados del exterior .....................................................................................137 3.2.2. Operaciones con vinculados ubicados en zona franca .................................................................137
3.1. Concepto de vinculación .....................................................................................................................136 3.2. Operaciones económicas ......................................................................................................................137 3.2.1. Operaciones con vinculados del exterior .....................................................................................137 3.2.2. Operaciones con vinculados ubicados en zona franca .................................................................137 3.2.3. Operaciones realizadas con ubicados en jurisdicciones no cooperantes de baja o nula tributación o regímenes tributarios preferenciales .....................................................................................................138
