SUPERSOLIDARIA - Anexo 2 Capítulo XVII Circular Externa 6 de 2019

República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprend j m iento Minhacienda es de todos Supersolidaria Superintendencia de la Economía Solidaria AANNEEXXOO 22 DDEELL CCAAPPIITTUULLOO XXVVIII I DDEE LLAA CCIIRRCCUULLAARR BBAASSIICCAA CCOONNTTAABBLLEE YY FFIINNAANNCCIIEERRAA MMEETTOODDOOLLOOGÍGAÍA PPAARRAA LLAA MMEEDDIICCIIÓÓNN YY MMOODDEELLOO EESSTTÁÁNNDDAARR YY AAJJUUSSTTAADDOO DDEE RRIIEESSGGOO DDEE LLIIQQUUIIDDEEZZ PPAARRAA FFOONNDDOOSS DDEE EEMMPPLLEEAADDOOSS DDEE CCAATTEEGGOORÍRAÍA PPLLEENNAA YY PPRRIIMMEERR NNIIVVEELL DDEE SSUUPPEERRVIVSISIIÓÓNN YY AASSOOCCIIAACCIIOONNEESS MMUUTTUUAALLEESS 11. . CCOONNSSIIDDEERRAACCIIOONNEESS GGEENNEERRAALLEESS EEl l pprreesseenntete aanneexxoo eessttaabblleeccee llaa mmeettooddoloologgíaía eessttáánnddaar r yy aajjuussttaaddaa aa aaddoopptatar r ppoorr ppaarrttee ddee llaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass vviiggiillaaddaas,s , qquuee ssee iinnddiiccaann eenn eel l nnuummerearla l 22. . ÁÁmmbibtioto ddee AAppliliccaaccióión,n , ddeel l

pprreesseenntete aanneexxo,o , ccoonn eel l oobbjjeettiivvoo ddee ccoonntatar r ccoonn uunnaa mmeettooddoloologígaía ppaarraa llaa mmeedidcicióiónn ddeel l nniivveel l ddee eexxppoosisciciióónn aal l rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeezz eenn uunn eesscceennarairoio ppeessiimmisitsat,a , ppaarraa uunn hhoorriizzoonntete ddee ttiieemmppoo ddee ccoorrttoo ppllaazzoo. . PPaarraa eelllloo, , llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSooliliddaariraia, , ppllaanntteeaa eel l mmooddeleolo ddee IIRRLL- - IInnddiiccaaddoor r ddee rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeez,z , eel l ccuuaal l ppeerrmmitiete eessttiimmaar r eel l ccoollcchhóónn ddee aaccttiivvooss llííqquuiiddooss rreeqquueeririddoo ppoorr llaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ppaarraa ccuubbrirri r llooss rreeqquueerriimmiieenntotoss ddee fflluujjoo ddee ccaajjaa eenn ddiiffeerreenntteess hhoorriizzoonntteess ddee ttiieemmppo,o , ggeenneerraaddooss ppoor r llaa mmaateteriraialliizzaacciióónn ddee eevveennttooss ddee rriieessggoo ddee ccrréédditioto, ,

mmeerrccaadod,o , ooppeeraratitvivoos,s , eennttee oottrrooss, , qquuee ppuueeddeenn aaffeeccttaar r llaass eennttrraaddaass ccoommoo llaass ssaalliiddaass ddee eeffeeccttiivvoo ddee llaa oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaaririaas.s . DDeenntrtroo ddee llooss eevveennttooss ddee rriieessggoo qquuee aaffeeccttaann eel l fflluujjoo ddee ccaajjaa ssee ccoonntteemmplpalann llooss ssiigguuiieenntetes:s : -- AAuummenetnoto ddee llaa vvoollaattiilliiddaadd ddeel l pprreeccioio ddee llooss aaccttiivvooss qquuee ccoonnsstitittuuyyeenn llaass iinnvveerrssiioonneess nneeggoocciaiabbleless yy llooss aaccttiivvooss qquuee ccoonnsstitittuuyyeenn eel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeez.z . -- M—Moorroossiiddaadd eenn eel l ppaaggoo ddee llaass ccuuoottaass ppoorr ppaarrttee ddee llooss aassoocciiaaddoso,s , qquuee aaffeeccttaa ttaannttoo eel l aappoortrtee eenn ccaapiptiatla,l , eel l aahhoorrrroo ccoonnttrraacctutuala l ccoommoo eel l aahhoorrrroo ppeerrmmaanennetnet.e . -- — DDeetteeririoorroo ddee llaa ccaarrtteerraa ppaarraa ttooddaass llaass ccllaassiiffiiccaacciioonneess yy//oo mmooddalailiddaaddese.s .

-- — MMoorroossiiddaadd eenn eel l ppaaggoo ddeel l aahhoorrrroo ccoonntrtraactcutaula.l . -- — RReetitriroo ddee ccuueennttaass ddee ddeeppóósistitooss aa llaa vviissttaa -- — CCaaííddaa eenn llaa ttaassaa ddee rreennoovvaaccióiónn ddee llooss CCDDATASTs.s . DDee eessttaa mmaanenrear,a , llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSooliliddaariraia ppllaanntteeóó llooss eesscceennarairoioss ppeessiimmisisttaass qquuee ssee vvaann aa aaddoopptatar r ppaarraa llaa aapplliiccaacciióónn ddeel l mmooddeleolo ppoor r ppaarrttee ddee llaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaaririaas,s , llooss ccuuaalleess ffuueerroonn ccoonnssttrruuiiddooss ccoonn bbaassee eenn llaa iinnffoorrmmaacciióónn hhiissttóórriiccaa ddiissppoonnibiblele yy rreeppoorrttaaddaa ppoor r llaass mmiissmmaas s oorrggaanniizzaacciioonnese.s . 22. . ÁÁMMBBITITOO DDEE AAPPLLIICCAACCIIÓÓNN EEl l pprreesseenntete aanneexxoo ddeebbeerárá sseerr iimmpplleemmeennttaaddoo ppoor r llooss FFoonnddooss ddee EEmmppleleaaddoos s ddee CCaatteeggoroíraía PPlleennaa

ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass ddeeffiinniicciioonneess eessttaabblleecciiddaass eenn eel l aarrttííccuulloo 22..1111.5.5.1..12..2,. , ddeel l CCaapíptíutulolo I|,, ddeel l TTííttuulloo 55 ddeel l DDeeccreretoto 11006688 ddee 22001155 yy llooss FFoonnddoos s ddee EEmmppleleaaddoos s qquuee ssiinn sseerr ddee CCaatteeggoroíraía PPlleennaa eessttáánn “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público As 0 El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria del es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria ccllaassiiffiiccaaddooss ddeenntrtroo ddeel l pprriimmeer r ((11”°) ) nniivveel l ddee ssuuppeervrvisisiióónn ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass ffaaccuullttaaddeess ccoonnffeerriiddaass ppoor r eel l DDeeccreretoto 22115599 ddee 11999999 yy, , llaass aassoocciiaacciioonneess mmuututuaaleless qquuee ttiieenneenn ddeeppóósistitooss ddee

aahhoorrrroo oorrddiinnaariroio. . 33. . MMEETTOODDOOLLOOGÍGAÍA DDEE MMEEDDIICCIIÓÓNN EEl l iinnddiiccaaddoor r ddee rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeezz ((IIRRLL),) , ttiieennee ddooss ((22)) ccoommpponoennetnetse:s : 33..11. . AAccttiivvooss llííqquuiiddooss aajjuussttaaddooss ppoor r rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ((AALLNN”)1.) . 33..22. . FFlluujjoo ddee ccaajjaa nneettoo ccoonn yy ssiinn vveenncciimmieienntoto ccoonntrtraactcutaula.l . AA ccoonnttiinnuuaaccióiónn ssee eexxppliliccaa eenn ddeettaallllee llooss ccaaddaa uunnoo ddee llooss ccoommppoonennetnetes s ddee llaa mmeettooddoloologígaía aa ttrraavvééss ddee llaa ccuuaal l ssee hhaarráá llaa rreessppeectcitivvaa eessttiimmaaccióiónn ddeel l IIRRLL. . 33..11. . AAccttiivvooss llííqquuiiddooss aajjuussttaaddooss ppoorr rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ((AALLNN) ) EEss eel l ccoonnjjuunntoto ddee aaccttiivvooss llííqquuiiddooss ddee ffááccili l ccoonnvevretritbibililiiddaadd eenn eeffeeccttiivvoo qquuee llaass oorrggaanniizzaacciioonneess

ssoolliiddaarriiaass ddeebbeenn ddiissppoonnere,r , eenn ttooddoo mmoommenetnot,o , qquuee ppeerrmmitiata llaa vveenntata oo ppiiggnnoorraacciióónn ddee llooss mmiissmmoos s eenn ppeerriiooddooss ddee tteennssiióónn ppaarraa ggaarraanntitizzaar r uunn ppeerriiooddoo ddee ssuuppeerrvviivveenncicaia mmíínniimmo,o , mmiieenntrtraass llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaaririaa aaddoopptata mmeeddididaas s ccoorrrreeccttiivvaass nneecceessarairaiass ppaarraa rreeccuuppeerarar r ssuuss nniivveelleess ddee lliiqquuiiddeezz ooppeerartaitviva.a . EEl l ccoollcchhóónn ddee aaccttiivvooss llííqquuiiddooss lloo ccoommpponoenne:n : NNoommbrber e ccuueenntata ddeel l CCaattáállooggoo ÚÚnniiccoo ddee IInnffoorrmmaacciióónn ccoonn CCóóddiiggoo ccuueenntata ddeel l CCaattáállooggoo ÚÚnniiccoo ddee FFiinneess ddee SSuuppeervrvisisiióónn IInnffoorrmmaacciióónn ccoonn FFiinneess ddee SSuuppeervrvisisiióónn

EEFFEECCTTIIVVOO YY EEQQUUIIVVAALLEENNTTEE AALL EEFFEECCTTIIVVOO

CCAAJJAA 111100550000

BBAANNCCOOSS YY OOTTRRAASS EENNTTIIDDAADDEESS CCOONN AACCTTIIVVIIDDAADD FFIINNAANNCCIIEERRAA 111111000000

EEQQUUIIVVAALLEENNTTEESS AALL EEFFEECCTTIIVVOO ((ccoommpprroommisisoo ddee ppaaggoo) ) 111111550000

FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEEZZ CCUUEENNTTAASS CCOORRRRIIEENNTTEESS 11112200001 1

FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 111122000033

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

CUENTAS DE AHORRO 112005

CUENTAS DE AHORRO 112005

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA ADMINISTRADOS POR 112006

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA ADMINISTRADOS POR

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA 112006

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TERMINO - CDT 112007

CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TERMINO - CDT 112007

CERTIFICADO DE AHORRO A TÉRMINO -CDAT 112008

CERTIFICADO DE AHORRO A TÉRMINO -CDAT 112008

CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO - CDT 120305

CERTIFICADOS DE DEPÓSITO A TÉRMINO - CDT 120305

1¡AALLNN: : AAccttiivvooss LLííqquuiiddooss NNeetotos.s . “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público os El emprendimiento Minhacienda es de todos Supersolidaria Superintendencia de la Economía Solidaria NNoommbrber e ccuueenntata ddeel l CCaattáállooggoo ÚÚnniiccoo ddee IInnffoorrmmaacciióónn ccoonn CCóóddiiggoo ccuueenntata ddeel l CCaattáállooggoo ÚÚnniiccoo ddee FFiinneess ddee SSuuppeervrvisisiióónn IInnffoorrmmaacciióónn ccoonn FFiinneess ddee SSuuppeervrvisisiióónn CCEERRTTIIFFIICCAADDOO DDEE AAHHOORRRROO AA TTÉÉRRMMIINNOO --CCDDAATT 112200331100

FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR 120315

120315

SSOOCCIIEEDDAADDEESS FFIIDDUUCCIIAARRIIAASS FFOONNDDOOSS DDEE IINNVVEERRSSIIÓÓNN CCOOLLEECCTITVIVAA AADDMMIINNIISSTTRRAADDOOSS PPOORR 120320

120320 SSOOCCIIEEDDAADDEESS CCOOMMISISIIOONNIISSTTAASS DDEE BBOOLLSSAA PPAATTRRIIMMOONNIOIO AAUUTTOONNOOMMOO AADDMMIINNIISSTTRRAADDOO PPOORR SSOOCCIIEEDDAADDEESS 120325 120325 FFIIDDUUCCIIAARRIIAASS ((TTeemmpoproarla)l )

BBOONNOOSS OORRDDIINNAARRIOIOSS 112200333300

IINNVVEERRSSIIOONNEESS IINNVVEERRSSIIOONNEESS NNEEGGOOCCIAIABBLLEESS EENN TTÍÍTTUULLOOSS DDEE DDEEUUDDAA 112200440000

IINNVVEERRSSIIOONNEESS DDIISSPPOONNIIBBLLEESS PPAARRAA LLAA VVEENNTTAA EENN TTÍÍTTUULLOOSS DDEE

DEUDA 112200330000

DEUDA PPaarraa llaass iinnvveerrssiioonneess eenn CCeertrtiiffiiccaaddooss ddee DDeeppósóistioto aa TTéérrmmininoo –— CCDDT,T , CCeertritiffiiccaaddoo ddee AAhhoorrrroo aa TTéérrmmininoo —–CCDDATA,T , BBoonnooss OOrrddiinnaaririooss yy ddeemmáás s ttííttuullooss ddee rreennttaa ffiijjaa bbiieenn sseeaann nneeggoocciaiabbleless oo ddiissppoonnibiblleess ppaarraa llaa vveenntat,a , ssee lleess aapplliiccaarráá uunn ffaaccttoor r ddee rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ddeel l 66%% ddeel l vvaalloor r ddee

llaa iinnvveerrssiióónn, , eel l pprreeccioio ddeel l ttííttuulloo ssuujjeettoo aal l ffaaccttoor r ddee rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ccoorrrreessppoonnddeerárá aal l pprreeccioio rreeggiissttrraaddoo ccoonnttaabblleemmeentnete aal l mmeess ddee ccoorrttee ddee llaa eessttiimmaaccióiónn ddeel l IIRRLL. . DDee eessttaa ffoorrmmaa eel l pprreeccioio aa rreeggiissttrraar r ssee ccaallccuulala ddee llaa ssiigguuiieennttee ffoorrmma:a : 𝑃Pr𝑟e𝑒c𝑐io𝑖𝑜 𝑎aj𝑗𝑢us𝑠t𝑡a𝑎d𝑑o𝑜 𝑝po𝑜r𝑟 𝑟ri𝑖𝑒es𝑠g𝑔o𝑜 == 𝑃Pr𝑟e𝑒c𝑐i𝑖o𝑜 𝑑de𝑒l 𝑙 𝑡tíí𝑡t𝑢ul𝑙o𝑜 𝑥x 9944%% 33..22. . FFlluujjoo ddee ccaajjaa nneettoo ccoonn yy ssiinn vveenncciimmieienntoto ccoonntrtraactcutaula.l . LLaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ddeebbeerráánn pprrooyyeecctatar r llaass eennttrraaddaass yy ssaalliiddaass ddee eeffeeccttiivvoo ccoonn yy ssiinn

vveenncciimmieienntoto ccoonnttrraacctutuala l ggeenneerraaddaass ddee ppoossiicciioonneess aaccttiivvaas,s , ppaassiivvaass yy ccuueennttaass ffuueerraa ddee bbaallaannccee ppaarraa llaass ssiigguuiieenntteess bbaannddaass ddee ttiieemmppo:o : e PPrriimmeerraa bbaanndda:a : CCoommprperenndde e ddeel l ddííaa uunnoo ((11)) hhaassttaa eel l ddííaa qquuiinnccee ((1155) ) ddee ccaaddaa mmees.s . e SSeegguunndda a bbaanndda:a : CCoommprperennddee ddeessddee eel l ddííaa ddiieecciissééisis ((1166) ) hhaassttaa eel l úúllttiimmoo ddííaa ddeel l mmeess ccoorrrreessppoonndideinetnet.e . e TTeerrcceerraa bbaanndda:a : CCoommprperenndde e eel l sseegguunnddoo mmees.s . e CCuuaartrata bbaanndda:a : CCoommpprerennddee eel l tteerrcceer r mmees.s . LLaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ddeebbeerráánn rreeppoortrtaar r eel l IInnddiiccaaddoor r ddee RRiieessggoo ddee LLiiqquuiiddeezz --IIRRLL, , jjuunnttoo

ccoonn ssuuss rreessppeecctitivvooss ccoommppoonnenetnetes s eenn eel l ffoorrmmaatoto ddiissppuueesstoto ppaarraa eessttee pprrooppóósistitoo ccoonn uunnaa ppeerriiooddiicciiddaadd mmeennsusaula l ((11°) ) aa llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSooliliddaariraia ddee aaccuueerrddoo ccoonn llaass ssiigguuiieenntteess ffeecchhaas:s : SSeegguunnddoo yy TTeerrcceer r NNiivveel l ddee FFoorrmmaatoto PPrriimmeer r NNiivveel l ddee SSuuppeervrvisisiióónn SSuuppeervrvisisiióónn LLooss pprriimmeerrooss vveeiinnttee ((2200) ) ddííaass | LLooss pprriimmeerrooss ttrreeiinnttaa ((3300) ) ddííaass IInnddiiccaaddoor r ddee RRiieessggoo ddee ccaalleennddarairoio ssiigguuiieenntteess aal l cciieerrrree | ccaalleennddarairoio ssiigguuiieenntteess aal l cciieerrrree ddee LLiiqquuiiddeezz --IIRRLL ddee ccaaddaa mmeess ccaaddaa mmeess “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430

www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público As 0 El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria del es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria PPaarraa ddaar r ccuummplpilimmieienntoto aal l rreeppoortrete, , llaass oorrggaanniizzaacciioonneess ddeebbeerráánn pprrooyyeecctatar r eel l fflluujjoo ddee ccaajjaa úúnniiccaammeentnete ssoobbrree llaass ppoossiicciioonneess qquuee aaccttuuaallmmeenntete ssee ttiieenneenn eenn aaccttiivvooss yy ppaassiivvoos.s . EEnn ccoonnsseeccueunecnicai,a , nnoo ssee ppooddrráá iinnccoorrppoorraar r eenn eel l mmooddeleolo pprrooyyeecccciioonneess ddee ffuuttuurraass ccaappttaacciioonneess oo ccoollooccaacciioonneess nni i ccuuaalleessqquiueier r oottrroo fflluujjoo ddee iinnggrreessoo oo eeggrreessoo ffuuttuurroo ddeel l ccuuaal l ssee tteennggaa uunnaa eexxppeectcattaitvivaa ffuuttuurraa. . DDee eessttaa mmaannereara eel l rreeppoortrtee ddeel l IInnddiiccaaddoor r ddee RRiieessggoo ddee LLiiqquuiiddeezz- - IIRRLL, , nnoo ddeebbeerárá ccoonntteenneer r aajjuussttee

aallgguunnoo ppoor r ffaaccttoorreess ddee ccoommpporotrtaammieientnoto hhiissttóórriiccoo oo pprrooyyeeccttaaddoo nni i nniinnggúúnn oottrroo ttiippoo ddee ffaaccttoor r qquuee pprreetteennddaann rreefflleejjaarr ddeetteerrmmiinnaaddaa eevvoolluucciióónn pprreevviissttaa ddee llooss fflluujjooss, , vvaallee ddeecicri,r , ffeennóómmeennoos s eessttaacciioonnalaeles,s , íínnddiicceess ddee pprreeppaaggoso,s , rreettrraassoos,s , rreennoovvaaccióiónn ddee ddeeppósóistiotos,s , rreennoovvaacciioonneess ddee CCDDAATsT,s , eennttrree oottrrooss. . LLaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ddeebbeerráánn rreeaalliizzaar r llaass pprrooyyeecccciioonneess ccoonn bbaassee úúnniiccaammeentnete eenn lloo ddeeffiinniiddoo eenn eel l pprreesseenntete aanneexxoo yy bbaajjoo llooss ssuuppuueesstotoss ddaaddooss ppoor r llaa SSuuppeeririnntteennddeencnicaia ddee llaa EEccoonnoommíaía SSooliliddaariraia aapplliiccaabblele ppaarraa ccaaddaa ccuueenntata qquuee ggeenneerara eennttrraaddaa oo ssaalliiddaa ddee eeffeecctitivvoo. .

33..22..11. . EEnnttrraaddaass nneettaass ddee eeffeeccttiivvoo AA ccoonnttiinnuuaacicóión,n , ssee ddeessccriribbee llaa mmeettooddoloologígaía ddee pprrooyyeeccccióiónn ddee llaass eennttrraaddaass nneettaass ddee eeffeecctitivvoo. . 33..22..11.1.1. . RReeccaauuddoo ddee aappoorrtteess EEl l rreeccaauuddoo ddee aappoorrtteess mmeennsusaula l ccoorrrreessppoonnddeerárá aal l rreeccaauuddoo eessppeerraaddoo aajjuussttaaddoo ppoorr llaa ttaassaa ddee mmoorroossiiddaadd eessttiimmaaddaa eenn llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee: : 𝑅Re𝑒c𝑐a𝑎u𝑢d𝑑o𝑜 𝑑de𝑒 A𝐴p𝑝o𝑜r𝑟t𝑡e𝑒s 𝑠 𝑀Me𝑒n𝑛su𝑠𝑢al𝑎 𝑙 == 𝑅Re𝑒c𝑐a𝑎u𝑢d𝑑o𝑜 𝐸Es𝑠p𝑝e𝑒r𝑟a𝑎d𝑑o𝑜 ∗+ ((11 −— 𝑇Ta𝑎s𝑠a𝑎 𝑑de𝑒 𝑀Mo𝑜r𝑟o𝑜s𝑠i𝑖d𝑑a𝑎d)𝑑 )

EEl l rreeccaauuddoo eessppeerraaddoo ccoorrrreessppoonnddeerárá aa llaa ssuummataotroiraia ddee llaass ccuuoottaass ddee aappoortrtee ((CCuueenntata- - 33110055005)5 ) ddee llooss aassoocciiaaddooss aaccttiivvoos.s . LLaa ttaassaa ddee mmoorroossiiddaadd ssee ccaallccuullaarráá ddee llaa ssiigguuiieennttee mmaanenrear:a : 𝑆Sa𝑎l𝑙d𝑑o𝑜 A𝐴p𝑝o𝑜r𝑟t𝑡e𝑒S𝑠mes + −— 𝑆Sa𝑎l𝑙d𝑑o𝑜 𝐴Ap𝑝o𝑜r𝑟t𝑡e𝑒S𝑠mes t-1 𝑚𝑒𝑠 𝑡 𝑚𝑒𝑠 𝑡−1 𝑇Ta𝑎s𝑠a𝑎 𝑑de𝑒 𝑀Mo𝑜r𝑟o𝑜s𝑠i𝑖d𝑑a𝑎d𝑑 A𝐴c𝑐t𝑡i𝑖v𝑣o𝑜s𝑠 == 11—− ∑Y 𝐶Cu𝑢o𝑜t𝑡a𝑎s 𝑠 𝐴As𝑠o𝑜c𝑐i𝑖a𝑎d𝑑o𝑜s 𝑠 A𝐴c𝑐t𝑡i𝑖v𝑣o𝑜s𝑠

DDóónnded: e :

DDóónnded: e : MMeess tt:: ccoorrrreessppoonnddee aal l mmeess ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee ddeel l rreeppoortrtee ((mmeess aaccttuuala)l ) MMeess tt--11: : ccoorrrreessppoonnddee aal l mmeess iinnmmeeddiiaattaammeentnete aanntteeriroior r aal l mmeess ddee ccoorrttee ddeel l rreeppoortrtee Y∑) 𝑪Cu𝒖o𝒐t𝒕a𝒂s 𝒔 A𝑨s𝒔o𝒐c𝒄i𝒊a𝒂d𝒅o𝒐s 𝒔 A𝑨c𝒄t𝒕i𝒊v𝒗os𝒐:𝒔 : eess llaa ssuummataotroiraia ddee llaass ccuuoottaass ddee aappoorrtteess ddee llooss aassoocciiaaddooss aaccttiivvooss qquuee ssee eennccuueentnrtraann rreeggiissttrraaddooss ttaannttoo eenn eel l MMeess t t yy MMeess tt--11. . “Super-Visión” para la transformación

Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público ES El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria del es de todos

Superintendencia de la Economía Solidaria 33..22..11.2.2. . RReeccaauuddoo ddee aahhoorrrroo ccoonnttrraacctutuala l EEl l rreeccaauuddoo ddee aahhoorrrroo ccoonnttrraacctutuala l ccoorrrreessppoonnddeerárá aa llaa ssuummataotroiraia ddee llaass ccuuoottaass ppaaccttaaddaass ppoorr ppaarrttee ddee llooss aassoocciiaaddooss aaccttiivvoos,s , ssiieemmpprere qquuee eessttooss nnoo pprreesseenntteenn nniinnggúúnn ttiippoo ddee mmoorara eenn eel l ppaaggo.o . SSee eenntteennddeerárá ppoorr mmoorara ppaarraa eeffeeccttooss ddee llaa pprreesseenntete mmeettooddoloologígaía llaa qquuee pprreesseenntata uunn aassoocciiaaddoo mmaayyoro r aa 3300 ddííaass. . 33..22..11.3.3. . RReeccaauuddoo ddee ccaarrtteerraa PPaarraa llaa eessttiimmaaccióiónn ddeel l rreeccaauuddoo ddee ccaarrtteerraa eenn uunn eesscceennarairoio ppeessiimmisitsat,a , ssee pprrooyyeeccttaarráá úúnniiccaammeentnete llaa ccaarrtteerraa ““AA” ” ccaalliiffiiccaaddaa ccoommoo vviiggeennttee ccoonn mmoorara ddee 0O aa 3300 ddííaass yy llaa ccaarrtteerraa

ccaalliiffiiccaaddaa ccoommoo “BB”,” , eenn aammbboos s ccaassooss eessttiimmaaddaa ppoor r ccaaddaa ccllaassiiffiiccaacciióónn yy//oo mmoodadlaildidaad.d . FFrreennttee aa llaa ccaarrtteerraa ccllaassiiffiiccaaddaa eenn ““AA” ” ssee rreeccoonnoocceerárá eel l 110000%% ddeel l rreeccaauuddoo eessppeerraaddo,o , pprrooyyeeccttaaddoo ddee aaccuueerrddoo aal l vveenncciimmieienntoto ccoonnttrraacctutuala l aajjuussttaaddoo ppoor r eel l iinnddiiccaaddoor r ddee ccaarrtteerraa vveenncciiddaa ddee llaa rreessppeectcitvivaa ccllaassiiffiiccaacciióónn yy//oo mmooddalailiddaadd eenn eel l mmeess iinnmmeeddiiaattaammeentnete aannteteriroior.r . EEl l iinnddiiccaaddoor r ddee llaa ccaarrtteerraa vveenncciiddaa ssee ccaallccuullaarráá ddee llaa ssiigguuiieennttee ffoorrmma:a : 𝐶Ca𝑎r𝑟t𝑡e𝑒r𝑟a𝑎 𝑀Mo𝑜r𝑟a𝑎 𝑀Ma𝑎y𝑦o𝑜r 𝑟 𝑎a 3300 𝑑díía𝑎s𝑠

𝐼I𝑛nd𝑑i𝑖c𝑐a𝑎d𝑑o𝑜r𝑟 𝑑de𝑒 𝐶Ca𝑎r𝑟t𝑡e𝑒r𝑟a𝑎 𝑉Ve𝑒n𝑛c𝑐i𝑖d𝑑a𝑎 𝑚mo𝑜d𝑑a𝑎l𝑙i𝑖𝑑d𝑎ad𝑑 𝑖i = = 𝑇To𝑜ot t𝑡a al𝑎l 𝑙 𝐶Ca𝑎Cra𝑟tr 𝑡t𝑒er𝑟a𝑎 MMiieenntrtraass qquuee ppaarraa llaa ccaarrtteerraa ccllaassiiffiiccaaddaa eenn ““BB”,” , aal l rreeccaauuddoo eessppeerraaddoo ssee llee ccaassttiiggaarraa ppoor r uunn ffaaccttoor r ddeel l 5500%%. . EEss ddeecicri,r , ssoolloo ssee rreeccoonnoocceerárá llaa mmiittaadd ddeel l rreeccaauuddoo eessppeerraaddoo ddee llaass ccuuoottaass ddeel l ccrréédditioto. . 33..22..11.4.4. . DDeeuuddooreress ppaattrroonnaalleess PPaarraa llaa pprrooyyeeccccióiónn ddee rreeccaauuddoo ddee ddeeuuddooreress ppaattrroonnaaleless ssoolloo ssee tteennddrráá eenn ccuueenntata llaa ccaarrtteerraa

ccoonn mmoorara eennttrree 0O yy 3300 ddííaass. . LLaa ccaarrtteerraa ccoonn mmoorara mmaayyoro r aa 3300 ddííaass eel l rreeccaauuddoo ssee ttoommaarárá ccoommoo cceerroo ((00).) . 33..22..22. . SSaalliiddaass nneettaass ddee eeffeeccttiivvoo 33..22..22.1.1. . CCDDAATTs s LLaa pprrooyyeeccccióiónn ddee llooss CCeertrtiiffiiccaaddooss ddee AAhhoorrrroo aa TTéérrmmininoo –—CCDDATA T''“ss, , ccoorrrreessppoonnddeerárá aal l ppaaggoo ddee ccaappitiatal l ee iinntteerreessees,s , rreeggiissttrraaddoo eenn llaa bbaannddaa ccoorrrreessppoonnddieienntete aal l vveenncciimmieienntoto ccoonnttrraacctutuala l ddee eesstete. . 33..22..22.2.2. . RReetitirroo ddee aappoorrtteess “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia

República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público ES El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria del es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria PPaarraa eessttiimmaar r eel l rreettiirroo ddee llooss aappoortrteess ((ccoonnsstitittuucciióónn ddee ppaattrriimmooninoi)o,) , ssee ddeebbeerráánn eessttiimmaar r ddooss ((22)) ccoommppoonennetnetes s aa. . NNúúmmereoro pprroommeedidoio ddee aassoocciiaaddooss rreettiirraaddooss mmeennssuualamlmenetnet.e . bb. . MMoonntoto pprroommeedidoio ddee rreettiirroo mmeensnusaula. l. LLaass oorrggaanniizzaacciioonneess ssoolliiddaarriiaass ddeebbeerráánn eessttiimmaar r ddee ffoorrmmaa mmeennsusaula l ppaarraa llooss úúllttiimmooss ttrreess ((33)) aaññoos,s , eel l nnúúmmereoro ddee aassoocciiaaddooss rreettiirraaddooss mmeennssuualamlmenetnet,e , yy ssoobbrree eessttee rreessuullttaaddoo eessttiimmaar r eel l pprroommedeidoi,o , ddee iigguuaal l ffoorrmmaa ssee ddeebbeerárá hhaacceer r ppaarraa eel l mmoontnoto pprroommeedidoio ddee rreettiirroo mmeensnusaula. l. DDee llaa

mmuultltiipplliiccaacciióónn ddee aammbboos s ccoommppoonennetnetes s ssee eessttiimmaarráá eel l rreettiirroo mmeennsusaula l ddee aappoortretes.s .

PPoor r lloo ttaanntoto: : 𝑅Re𝑒t𝑡i𝑖r𝑟o𝑜 𝑑de𝑒 𝑎ap𝑝o𝑜r𝑟t𝑡e𝑒S𝑠mensuart == 𝑄Q; 𝑥x 𝑀M; 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 𝑡 𝑡 𝑡 DDóónnded:e : 𝑄Q¿ == 𝑁Núúm𝑚er𝑒o𝑟 𝑜 𝑝pr𝑟o𝑜m𝑚ed𝑒i𝑑o𝑖𝑜 𝑑de𝑒 𝑎as𝑠o𝑜c𝑐i𝑖a𝑎d𝑑o𝑜s 𝑠 𝑟re𝑒t𝑡i𝑖𝑟ra𝑎d𝑑o𝑜s 𝑠 𝑚me𝑒n𝑛s𝑠u𝑢a𝑎l𝑙m𝑚en𝑒t𝑛e𝑡 𝑒 𝑡 𝑀M, == 𝑀Mo𝑜n𝑛to𝑡𝑜 𝑝pr𝑟o𝑜m𝑚ed𝑒i𝑑o𝑖𝑜 𝑑de𝑒 𝑟re𝑒t𝑡i𝑖r𝑟o𝑜 𝑚me𝑒n𝑛su𝑠a𝑢l𝑎 𝑙

𝑡

𝑡 PPaarraa llaa pprriimmeerraa yy sseegguunnddaa bbaannddaa ssee ddiissttrriibbuuiirráá eel l rreettiirroo mmeennsusaula l eenn ppaarrtteess iigguuaallees.s . 33..22..22.3.3. . RReetitirroo ddee aahhoorrrroo ppeerrmmaannenetnete PPaarraa eessttiimmaar r eel l rreettiirroo ddee aahhoorrrroo ppeerrmmaannenetnete mmeennsusaula l ssee ddeebbeerárá sseegguiuri r llaa mmiissmmaa mmeettooddoloologígaía sseeññaallaaddaa eenn eel l ssuubbnnuummerearla l 33..22..22.2.2. . RReetitriroo ddee aappoortretes.s . 33..22..22.4.4. . SSaalliiddaa ddee ddeeppóósistitoo ddee aahhoorrrroo oorrddiinnaaririoo PPaarraa llaa eessttiimmaaccióiónn ddee llaa ssaalliiddaa ddee ddeeppóósistioto ddee aahhoorrrroo oorrddiinnaariroio mmeennsusaula l ssee ttoommaarara eel l ssaallddoo ddee llaa ccuueenntata ddee aahhoorrrrooss ddeel l ccoorrttee ddee mmeess yy ssee mmulutlitipplliiccaarraa ppoor r uunn ffaaccttoor r ddee rreettiirroo nneettoo ddee 1100%%. . MMeensnusaula. l.

MMeensnusaula. l. PPaarraa llaa pprriimmeerraa yy sseegguunnddaa bbaannddaa ssee ddiissttrriibbuuiirráá eel l mmoonntoto ddee rreettiirroo eenn ppaarrtteess iigguuaaleles.s . 33..22..22.5.5. . SSaalliiddaa ddee ddeeppóósistitoo ddee aahhoorrrroo ccoonntrtraactcutaula.l . LLaa pprrooyyeeccccióiónn ccoorrrreessppoonnddeerárá aal l ppaaggoo ddee ccaappitiatal l ee iinntteerreessees,s , rreeggiissttrraaddoo eenn llaa bbaannddaa ccoorrrreessppoonnddieienntete aal l vveenncciimmieienntoto ccoonnttrraacctutuala l ddee eessttee. . 33..22..22.6.6. . CCrrééddititooss aapprroobbaaddooss nnoo ddeesseemmbobloslsadaodso.s . “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia Ministerio de Hacienda y Crédito Público ES El emprendimiento Minhacienda Supersolidaria del es de todos Superintendencia de la Economía Solidaria LLooss ccrrééddititooss aapprroobbaaddoos s nnoo ddeesseemmbboloslsaaddoos s ccllaassiiffiiccaaddooss ccoommoo vviivviieennddaa sseerráánn pprrooyyeeccttaaddooss eenn

llaa pprriimmeerraa yy sseegguunnddaa bbaanndda.a . LLooss ddeemmáás s ccllaassiiffiiccaacciioonneess yy//oo mmooddalailiddaaddees s ddee ccrrééddititooss ssee ddeebbeerráánn pprrooyyeecctatar r eenn llaa pprriimmeerraa bbaanndda.a . 33..22..22.7.7. . GGaassttooss AAddmminiinsitsrtaratitivvooss CCoorrrreessppoonnddee aal l pprroommeedidoio mmeennsusaula l ddee llaa ssuummaa ddee llooss ggaassttooss aaddmminiinsitsrtartaitvivoos;s ; ssuummaa ddee llaass pprriinncciippaalleess ccuueennttaass ddee ggaassttooss ddee ppeerrssoonnala l yy ddee ggaassttooss ggeenneeraraleless qquuee iimmpplliiccaann ssaalliiddaa ddee eeffeecctitivvoo. . EEl l pprroommeedidoio ssee ddeebbee eessttiimmaar r ccoonn bbaassee eenn llooss vvaalloorreess ddee llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee ddee ccaaddaa mmees,s , ppaarraa uunn hhoorriizzoonnttee ddee llooss úúllttiimmooss ddooss ((22)) aaññooss ffrreennttee aa llaa ffeecchhaa ddee ccoorrttee oo ddee rreeppoortrete. .

33..22..22.8.8. . CCuueenntatass ppoorr ppaaggaar r yy oottrrooss ppaassiivvoos.s . LLaass ccuueennttaass ppoorr ppaaggaar r aa pprroovveeeeddooreress yy//oo tteerrcceerrooss ssee pprrooyyeeccttaarráánn ddee aaccuueerrddoo aa ssuu vveenncciimmieienntoto ccoonntrtraactcutaula.l . 33..22..22.9.9. . OObblliiggaacciioonneess ffiinnaanncciieerraass LLaass ccuuoottaass ddee ppaaggoo ddee llaass oobblliiggaacciioonneess ffiinnaanncciieerraass ssee pprrooyyeeccttaarráánn ddee aaccuueerrddoo aal l vveenncciimmieienntoto ccoonntrtraactcutaula.l . 33..22..22..1100. . SSaalliiddaa ddee ffoonnddooss ssoocciiaalleess EEnn llooss ccaassooss ddee llooss ffoonnddooss ssoocciiaalleess ssee ttoommaarárá ccoommoo ssaalliiddaa ddeel l ffoonnddo,o , eel l mmoonntoto ccoorrrreessppoonnddieienntete aal l pprroommeedidoio ddeel l aaññoo aanntteeriroior r ddee llaass ssaalliiddaass rreeaalliizzaaddaass eennttrree llooss mmeessees s ddee aabbrirli l yy ddiicciieemmbbrer.e . 44. . EEssttiimmaacciióónn ddeel l IIRRLL -- IInnddiiccaaddoor r ddee rriieessggoo ddee lliiqquuiiddeezz

CCoorrrreessppoonnddee aal l ccoocciieenntete eennttrree llooss aaccttiivvooss llííqquuiiddooss aajjuussttaaddooss ppoorr rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ((AALLNN),) , eennttrraaddaass nneettaass ddee eeffeeccttiivvoo yy eel l vvaalloor r aabbssoolulutoto ddee llaass ssaalliiddaass nneettaass ddee eeffeeccttiivvoo aaccuummuulaladdaas s hhaassttaa llaa rreessppeecctitivvaa bbaannddaa ddee ttiieemmppo.o . EEl l iinnddiiccaaddoor r ddee rriieessggoo ddee LLiiqquuiiddeezz IIRRLL, , pprreetteennddee rreefflleejjaarr eel l ggrraaddoo eenn qquuee llooss aaccttiivvooss llííqquuiiddooss aajjuussttaaddooss ppoor r rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ((AALLNN) ) yy llooss iinnggrreessooss ccuubbrreenn llaass ssaalliiddaass pprrooyyeeccttaaddaass ppoor r llaa oorrggaanniizzaaccióiónn ssoolliiddaariraia. . e L Laa ffóórrmmuulala ppaarraa eel l mmooddeleolo bbáássiiccoo ssee pprreesseenntata aa ccoonnttiinnuuaacicóión:n : A𝐴L𝐿N𝑁 ++ 𝐼I𝑁NG𝐺R𝑅E𝐸S𝑆O𝑂 𝐴A𝐶C𝑈U𝑀MU𝑈L𝐿A𝐴D𝐷O 𝑂 Anpar

𝐵𝐴𝑁𝐷𝐴 𝑇 𝐼𝑅𝐿 = IRL 𝐵a𝑎n𝑛da𝑑 𝑎 𝑡t = 𝐺GA𝐴S𝑆T𝑇O𝑂S𝑆 𝐴A𝐶C𝑈U𝑀MU𝑈L𝐿A𝐴D𝐷OS𝑂 𝑆zanpar 𝐵𝐴𝑁𝐷𝐴 𝑇 “Super-Visión” para la transformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co NIT. 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia República de Colombia SMi unist perio e de rHac sien oda ly Cr iédit do P aúbli rco ia JRA 27] e eEls edme prteodnods ¡ m iento Minhacienda Superintendencia de la Economía Solidaria e L Laa ffóórrmmuulala ppaarraa eel l mmooddeleolo aajjuussttaaddoo ssee pprreesseenntata aa ccoonnttiinnuuaacicóión:n : ((𝐴AL𝐿N𝑁 −— FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEEZ)Z )++ 𝐼I𝑁NG𝐺R𝑅E𝐸S𝑆O𝑂 𝐴A𝐶C𝑈U𝑀MU𝑈L𝐿A𝐴D𝐷O 𝑂 anpar

𝐼𝑅𝐿 = 𝐵𝐴𝑁𝐷𝐴 𝑇 IRL 𝐵Ba𝑎n𝑛d𝑑a𝑎t 𝑡 = 𝐺GA𝐴S𝑆T𝑇O𝑂S𝑆 𝐴A𝐶C𝑈U𝑀MU𝑈L𝐿A𝐴D𝐷OS𝑂 𝑆 𝐵z 𝐴a 𝑁np 𝐷a 𝐴r 𝑇 DDóónnded:e : A𝐴L𝐿N:𝑁 : ssoonn llooss aaccttiivvooss llííqquuiiddooss aajjuussttaaddooss ppoorr rriieessggoo ddee mmeerrccaaddoo ((AALLNN).) . 𝐼I𝑁NG𝐺R𝑅E𝐸S𝑆O𝑂 𝐴A𝐶C𝑈U𝑀MU𝑈L𝐿A𝐴D𝐷O 𝑂anpa 7: : EEnnttrraaddaass nneettaass ddee eeffeeccttiivvoo ppaarraa ccaaddaa bbaannddaa aaccuummulualadad.a . 𝐵𝐴𝑁𝐷𝐴 𝑇 𝐺GA𝐴S𝑆T𝑇O𝑂S𝑆 A𝐴𝐶C𝑈U𝑀M𝑈U𝐿𝐴L𝐷A𝑂D𝑆OaSnna 7: : SSaalliiddaass nneettaass ddee eeffeeccttiivvoo ppaarraa ccaaddaa bbaannddaa aaccuummulualadad.a . 𝐵𝐴𝑁𝐷𝐴 𝑇

𝐵𝐴𝑁𝐷𝐴 𝑇 FFOONNDDOO DDEE LLIIQQUUIIDDEZE:Z : AAccttiivvooss qquuee ccoonnsstitittuuyyeenn eel l ffoonnddoo ddee lliiqquuiiddeezz “Super-Visión” para la tra nsformación Carrera 7 No. 31-10 Piso 11. PBX (1) 7 560 557. Línea Gratuita 018000 180 430 www.supersolidaria.gov.co

NIT: 830.053.043 5 Bogotá D.C., Colombia